Certifikat Europa. EURO STOXX 50 index och Skyddsnivå, historiskt jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13

(1)

Certifikat – Europa

Handelsbanken erbjuder två certifikat kopplade till EURO STOXX 50^® index. Platåcertifikatet ger en deltagandegrad om 200 procent upp till preliminärt 20 procents uppgång i index och har en skyddsnivå. Tillväxt- certifikatet har en preliminär deltagandegrad om 155 procent och en skyddsnivå.

Den senaste tiden har den ekonomiska politiken i Europa blivit mindre åtstramande än tidigare. Den europeiska centralbanken har också lyckats stabilisera finansmarknaden, och fått ner räntorna i krisländerna. Detta har bidragit till att tillväxten har börjat överraska positivt. Därmed finns också förutsättningar för högre vinster i företagen. Europa har fortfarande stora ekonomiska utmaningar framför sig. Men problemen avspeglas också i aktiemarknadens låga värdering. Om återhämtningen fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjligheter till en god avkastning på eurozonens aktiemarknad.

Trots att europeiska aktier har gått förhållandevis starkt under senare tid är värderingen av EURO STOXX 50^® index låg såväl i ett relativt som i ett historiskt perspektiv. Värderingen av bolagens egna kapital (Price/Book) är omkring 1,45x, vilket är cirka 40 procent lägre än före finanskrisen.

Nuvarande P/E-tal (2014pr) på 12,9x är lågt jämfört med andra markna- der. Samtidigt uppgår direktavkastningen till 3,5 procent.

Båda certifikaten riktar sig till placerare som vill få hävstång på Handelsban- kens positiva marknadstro för den europeiska aktiemarknaden men samtidigt få ett visst skydd mot kursfall. Platåcertifikatet passar placerare som vill få en hög avkastningspotential för indexuppgångar upp till preliminärt 20 procent. Platåcertifikatet ger en deltagandegrad om 200 procent i detta in- tervall. Tillväxtcertifikatet passar placerare som tror på stora uppgångar på den europeiska aktiemarknaden. Tillväxtcertifikatet ger en deltagandegrad om preliminärt 155 procent av uppgången oavsett hur mycket underliggande index stigit. Båda certifikaten är valutaskyddade och påverkas inte av valu- takursförändringar euro mot svenska kronor.

Platåcertifikat Europa

Platåcertifikatet har en deltagandegrad om 200 procent. Deltagandegraden gäller för uppgångar upp till platån. Platån är preliminärt 20 procent över startkursen. Om EURO STOXX 50^® index stiger mer än platån multi- placerat med deltagandegraden följer certifikatet underliggande index. Certifikatet har också en skyddsnivå. Skyddsnivån innebär att om EURO STOXX 50^®index har fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbetalas teckningsbeloppet.

Tillväxtcertifikat Europa

Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagandegrad om 155 procent vilket innebär att en uppgång i EURO STOXX 50^® index på slutdagen multipliceras med deltagandegraden för att beräkna certifikatets avkastning. Tillväxt- certifikatet har också en skyddsnivå. Skydds- nivån innebär att om EURO STOXX 50^® index har fallit på slutdagen men inte under skydds- nivån återbetalas teckningsbeloppet.

Möjligheter

Placering i europeiska aktier med reducerad valutarisk jämfört med direkta placeringar Möjlighet till hävstång med skydd på nedsidan Risker

Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden

EURO STOXX 50

^®

index och Skyddsnivå, historiskt

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

1500 2000 2500 3000 3500

jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 EURO STOXX 50® index Skyddsnivå

(2)

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-60% -40% -20% 0% 20%

EURO STOXX 50® index Platåcertifikat

Beskrivning

Platåcertifikat – Europa

Platåcertifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid på cirka 2,5 år. Certifikatet följer de

indexet EURO STOXX 50^® index. Certifikatet har en deltagandegrad om 200 procent. Deltagandegraden gäller för uppgångar upp till platån. Platån är preliminärt 20 procent över startkursen. Om EURO STOXX 50 index stiger mer än platån multiplicerat med deltaga degraden ger certifikatet samma avkastning som det underliggande indexet (se mörkblå linje i grafen nedan till vänster). Certifikatet har också en skyddsnivå.

Skyddsnivån innebär att i det fall EURO STOXX 50 index har fallit på slutdagen men inte under skyddsn vån återbetalas teckningsbeloppet. Om stängningsku sen i EURO STOXX 50^® index är under skyddsnivån på slutdagen faller platåcertifikatet lika mycket som ne gången i indexet. Skyddsnivån är 20 procent under EURO STOXX 50^® index stängningskurs den

2014. Platån är preliminär och fastställs på affärsdagen den 30 januari 2014.

Tillväxtcertifikat – Europa

Tillväxtcertifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid om cirka 2,5 år. Det är kopplat till

STOXX 50^® index. Tillväxtcertifikatet har en prelim deltagandegrad om 155 procent vilket innebär att en uppgång i EURO STOXX 50^® index på slutdagen mult pliceras med deltagandegraden för att beräk

tets avkastning (mörkblå linje i grafen nedan

Tillväxtcertifikatet har också en skyddsnivå. Skyddsn vån innebär att i det fall EURO STOXX

fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbet las teckningsbeloppet. Om stängningskursen i STOXX 50^® index är under skyddsnivån på slutdagen faller tillväxtcertifikatet lika mycket som nedgången i indexet. Skyddsnivån är 20 procent under EURO

Avkastningsprofil

Platåcertifikat

40% 60%

Platåcertifikat

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-60% -40% -20% 0%

EURO STOXX 50® index är utgivet av Handelsbanken och har en

ertifikatet följer det europeiska Certifikatet har en

eltagandegraden platån. Platån är preliminärt

m EURO STOXX 50^® platån multiplicerat med deltagan-

mma avkastning som det et (se mörkblå linje i grafen nedan Certifikatet har också en skyddsnivå.

EURO STOXX 50^® index har fallit på slutdagen men inte under skyddsni-

. Om stängningskur- index är under skyddsnivån på certifikatet lika mycket som ned-

procent under stängningskurs den 30 januari är preliminär och fastställs på affärsdagen

är utgivet av Handelsbanken och har år. Det är kopplat till EURO index. Tillväxtcertifikatet har en preliminär

procent vilket innebär att en index på slutdagen multipliceras med deltagandegraden för att beräkna certifika-

linje i grafen nedan till höger).

yddsnivå. Skyddsni- EURO STOXX 50^® index har fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbeta-

. Om stängningskursen i EURO index är under skyddsnivån på slutdagen ket som nedgången i Skyddsnivån är 20 procent under EURO

STOXX 50^® index stängningskurs den 30 januari 2014.

Deltagandegraden är preliminär och fastställs på affär dagen den 30 januari 2014.

Återbetalt belopp

På återbetalningsdagen, den belopp motsvarande:

Platåcertifikat

Om underliggande index stigit

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x x Procentuell värdeförändring i underliggande den procentuella värdeförändringen är begrä platån

och

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x värdeförändring i underliggande index Om underliggande index på slutdagen under skyddsnivån:

Teckningsbelopp.

Om underliggande index på slutdagen skyddsnivån:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

Tillväxtcertifikat

Om underliggande index stigit:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Deltagandegrad x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

Om underliggande index på slutdagen under skyddsnivån:

Teckningsbelopp.

Om underliggande index fallit under skyddsnivån:

Tillväxtcertifikat

0% 20% 40% 60%

EURO STOXX 50® index Tillväxtcertifikat index stängningskurs den 30 januari 2014.

Deltagandegraden är preliminär och fastställs på affärs-

30 juni 2016, erhålls ett

stigit, det högsta av:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Deltagandegrad Procentuell värdeförändring i underliggande index, där den procentuella värdeförändringen är begränsad till

på slutdagen fallit men inte

på slutdagen fallit under

stigit:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Deltagandegrad x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

på slutdagen fallit men inte

fallit under skyddsnivån:

(3)

EURO STOXX 50® index

Utveckling per år

Investerat belopp

60% 21,2% 101 000

50% 18,0% 101 000

40% 14,8% 101 000

30% 11,3% 101 000

20% 7,7% 101 000

10% 4,0% 101 000

0% 0,0% 101 000

-10% -4,2% 101 000

-20% -8,7% 101 000

-30% -13,6% 101 000 -40% -18,9% 101 000

Avkastningstabell för Platåcertifikat och Tillväxtcertifikat

Tabellen nedan visar återbetalt belopp fikaten givet utveckling för EURO STOXX Beräkningarna i tabellen är baserade på ett inves belopp om 100 000 kronor. Beräkningarna är vidare

Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen

Investerat belopp

Återbetalt belopp

Avkastning per år

Återbetalt belopp

101 000 160 000 20,7% 193 000

101 000 150 000 17,6% 177 500

101 000 140 000 14,3% 162 000

101 000 140 000 14,3% 146 500

101 000 140 000 14,3% 131 000

101 000 120 000 7,3% 115 500

101 000 100 000 -0,4% 100 000

101 000 70 000 -13,9% 70 000

101 000 60 000 -19,2% 60 000

SHBC TE16F SHBC PE16F

certifikat och

Tabellen nedan visar återbetalt belopp för de båda certi- EURO STOXX 50^® index.

Beräkningarna i tabellen är baserade på ett investerat 000 kronor. Beräkningarna är vidare

baserade på en platånivå om nivå om 20 procent under startkursen och en preliminär deltagandegrad om

en skyddsnivå om 20 procent under startkursen SHBC TE16F. Beräkningarna är gjorda courtage.

älla: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall.

Återbetalt belopp

Avkastning per år 193 000 30,3%

177 500 25,9%

162 000 21,3%

146 500 16,4%

131 000 11,2%

115 500 5,6%

100 000 -0,4%

70 000 -13,9%

60 000 -19,2%

SHBC TE16F

om 20 procent och en skydds- nivå om 20 procent under startkursen i SHBC PE16F och en preliminär deltagandegrad om 155 procent och en skyddsnivå om 20 procent under startkursen för

. Beräkningarna är gjorda efter avdrag för

(4)

Mer om EURO STOXX

EURO STOXX 50^® index innehåller 50 stora bolag i euroområdet. Indexet omfattar aktier från

Tyskland, Spanien, Italien, Holland, Belgien Tyska och franska bolag utgör 68 procent av index Aktier från något av de så kallade PIIGS

sammantaget 21 procent av index.

Urvalet till EURO STOXX 50^® index görs så att indexet får ett representativ urval av de största bolagen i olika sektorer. Vikten för ett enskilt bolag är maximerat till 10 procent. Indexet revideras en gång per år.

De fem största bolagen i EURO STOXX 50

Total (energi, Frankrike), Sanofi (läkemedel, Frankrike), Siemens (verkstad, Tyskland), Bayer (läkemedel land) och Banco Santander (bank, Spanien).

Den största sektorn i index är finans, följt av varor, basindustri och verkstad.

Indexets genomsnittliga avkastning sedan starten i cember 1986 uppgår till 7,1 procent per år.

an visar indexets årliga avkastning (mätt på rullande kvartalsbasis). Indexets volatilitet de senaste tolv mån derna uppgår till cirka 15 procent.

Källa: Bloomberg -60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

dec-87 dec-89 dec-91 dec-93 dec-95 dec-97 dec-99 dec-01 dec-03 dec-05

Årlig avkastning Genomsnittlig årsavkastning

0 0,5 1 1,5 2 2,5

Price/Book (EURO STOXX 50®)

EURO STOXX 50 ^® index

innehåller 50 stora bolag i Indexet omfattar aktier från Frankrike,

Belgien och Irland.

68 procent av index.

Aktier från något av de så kallade PIIGS-länderna utgör

görs så att indexet får ett representativ urval av de största bolagen i olika sektorer. Vikten för ett enskilt bolag är maximerat till 10 procent. Indexet revideras en gång per år.

EURO STOXX 50^® index är Total (energi, Frankrike), Sanofi (läkemedel, Frankrike),

äkemedel, Tysk- land) och Banco Santander (bank, Spanien).

Den största sektorn i index är finans, följt av konsument-

avkastning sedan starten i de- per år. Grafen nedan visar indexets årliga avkastning (mätt på rullande

Indexets volatilitet de senaste tolv måna-

Graf Price/Book

Grafen visar historisk Price/Book för EURO STOXX index.

Källa: Bloomberg

Geografisk fördelning

Källa: Bloomberg

Tyskland;

32,9%

Spanien;

12,7%

Italien; 7,8%

Holland;

7,1%

Belgien; 3,0%

Irland; 0,8%

dec-05 dec-07 dec-09 dec-11 dec-13

Genomsnittlig årsavkastning

Price/Book (EURO STOXX 50®)

Grafen visar historisk Price/Book för EURO STOXX 50^®

Frankrike;

35,8%

Irland; 0,8%

(5)

Certifikaten i sammandrag

Anmälan, betalning och courtage

Båda certifikaten köps till kurs 100 procent av ningsbeloppet. Teckningsbeloppet är i poster om nom nellt 100 000 kronor. Sista anmälningsdag är den januari 2014. Affärs- och likviddag är den

2014. Courtage är 1 procent på teckningsbeloppet

Underliggande index

Båda certifikaten är kopplade till det europeiska i EURO STOXX 50^® index.

Startkurs

Startkurs för både platåcertifikatet och tillväxtcertifikatet är stängningskursen för det underliggande

30 januari 2014.

Skyddsnivå

Skyddsnivå för platåcertifikatet och tillväxtcertifikatet 80 procent av Startkursen.

Deltagandegrad

Deltagandegraden är 200 procent för plat och preliminärt 155 procent för tillväxtcertifikatet.

gandegraden om 200 procent för platåcertifikatet gäller enbart för uppgångar i underliggande index på mellan 0-20 procent. Deltagandegraden talar om hur

av uppgången i underliggande index du får. Deltaga degraden för tillväxtcertifikatet är preliminär. Definitiv deltagandegrad fastställs på affärsdagen den

2014. Deltagandegradens storlek avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förvä tade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras.

Platå

Platånivån är preliminärt 20 procent över Startkurs och fastställs den 30 januari 2014. Platå benämns i Slutliga villkor som barriär.

Slutkurs

Slutkurs för de båda certifikaten är det indexets stängningskurs den 15 juni 2016

Återbetalningsdag

30 juni 2016.

Riskindikatorn

Båda certifikaten har risknivå 7. Riskindikatorn mä risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansi spektion, ESMA. Därmed kan risken i våra placeringar jämföras med risken i fonder från bland ann

banken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certif katen skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riski

i sammandrag

och courtage

procent av teck- poster om nomi- Sista anmälningsdag är den 27

ag är den 30 januari teckningsbeloppet.

europeiska indexet

certifikatet och tillväxtcertifikatet underliggande indexet den

och tillväxtcertifikatet är

platåcertifikatet procent för tillväxtcertifikatet. Delta- gandegraden om 200 procent för platåcertifikatet gäller enbart för uppgångar i underliggande index på mellan

Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande index du får. Deltagan- är preliminär. Definitiv deltagandegrad fastställs på affärsdagen den 30 januari

avgörs bland annat av nella räntor samt den förvän- tade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna

Platånivån är preliminärt 20 procent över Startkurs och fastställs den 30 januari 2014. Platå benämns i Slutliga

underliggande 15 juni 2016.

Riskindikatorn mäter placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansin- spektion, ESMA. Därmed kan risken i våra placeringar jämföras med risken i fonder från bland annat Handels- banken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifikaten skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskin-

dikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall.

dikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av place ingen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också vi tigt att notera att vi mäter risken på placeringens slu dag, inte under löptiden.

Courtage och Arrangörsarvode

På affärsdagen fastställs villkoren för certifikatet och likvid inklusive courtage betalas.

Courtaget är 1 procent på priset.

Handelsbanken kalkylerar med ett

motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifik tets pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskos nad vid start och är inkluderat i certifikatets pris.

Vid en investering om 100 000 kronor innebär det Courtage: 1 000 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 1 500 kronor, det vill säga totalt maximalt

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare inform

Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillå na ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse.

Beskattning

Kapitalvinster och kapitalförluster i

beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framt den. För rådgivning eller information om vilka skattere ler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Värdet under löptiden –

Certifikaten kommer att noteras från och med den 4 februari 2014 www.handelsbanken.se/certifikat.

den mellan köp- och säljkurs kan vara stor. Under per oder kan andrahandsmarknaden vara begränsad.

Tilldelning och villkor för emissionens g nomförande

Avräkningsnota beräknas sändas ut den 2014. Volymen i respektive ce

200 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta belopp. Se Slutliga villkor för ytterligare information om dikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskin-

åt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placer- , till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också vik-

a att vi mäter risken på placeringens slut-

Courtage och Arrangörsarvode

På affärsdagen fastställs villkoren för certifikatet och likvid inklusive courtage betalas.

Courtaget är 1 procent på priset.

Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskost- nad vid start och är inkluderat i certifikatets pris.

000 kronor innebär det:

Courtage: 1 000 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 00 kronor, det vill säga totalt maximalt 2 500 kronor.

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåt- na ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens

Kapitalvinster och kapitalförluster i båda certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framti- den. För rådgivning eller information om vilka skattereg-

gäller rekommenderar vi att du kontaktar en

andrahandsmarknad

kommer att noteras på Stockholmsbörsen

4 februari 2014. Kurser finns på www.handelsbanken.se/certifikat. Observera att skillna-

och säljkurs kan vara stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad.

Tilldelning och villkor för emissionens ge-

Avräkningsnota beräknas sändas ut den 29 januari certifikat är begränsad till sbanken förbehåller sig tten att utöka eller ytterligare begränsa detta

lutliga villkor för ytterligare information om

(6)

tilldelning.

Handelsbanken kommer att ställa in om fastställas till minst 15 procent för platå tillväxtcertifikatet om deltagandegraden int

ställas till minst 140 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare inform tion se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts.

Kapitalförsäkring

Certifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då bet las ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkas ningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se

www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa

Investeringssparkonto

Certifikaten kan läggas i ett investeringssparkonto betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beska en årlig schablonintäkt. För mer information om Ha delsbankens Investeringssparkonto, se

www.handelsbanken.se/investeringssparkonto

Kunskapsnivå

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta et

mässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksa ma att om återbetalningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet.

Fullständiga villkor

Certifikaten ges ut under Handelsbanken

rant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på

www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

prospektet för Handelsbankens MTN-, Warran

Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars delt gande inte förutsätter ytterligare prospe

eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handel banken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet

prospekt i strid med ovanstående kan k vara ogiltigt.

Ansvarsbegränsning

Detta material är producerat av Svenska Handelsba ken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och mat rialet är inte oberoende investeringsanalys. I

Handelsbanken kommer att ställa in om platån inte kan platåcertifikatet och tillväxtcertifikatet om deltagandegraden inte kan fast-

Handelsbanken har rätt att För ytterligare informa- m emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka

ertifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkast- ingsskatt. För mer information om Handelsbankens

www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa

ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Han- delsbankens Investeringssparkonto, se

www.handelsbanken.se/investeringssparkonto

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärs- mässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksam- är noll förloras hela

Handelsbankens MTN-, War- . Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken

och Certifikatprogram, dels av Slutliga

www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grund- , Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars delta- gande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handels-

Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv

et med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses

Detta material är producerat av Svenska Handelsban- ken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet

är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för inves

bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investering analyser från Handelsbanken. I

sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduc ras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga me givande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vid rebefordran eller offentliggörs i strid med ban ler.

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

Disclaimer

STOXX och dess licensgivare (”Licensgivarna”) har ingen anknytning till Svenska Handelsbanken AB (publ) annat än licensgivningen av EURO STOXX 50

och de relaterade varumärkena för användning i sa band med SHBC PE16F och SHBC TE16

Important notice - in Engli

This communication is a product of Svenska

Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research an lysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration,

other measures beyond those taken by Handelsbanken.

This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

Handelsbanken är ansluten till

ar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter . Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se

är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investerings- analyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduce-

distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga med- givande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vida- rebefordran eller offentliggörs i strid med bankens reg-

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

dess licensgivare (”Licensgivarna”) har ingen anknytning till Svenska Handelsbanken AB (publ)

EURO STOXX 50^®index och de relaterade varumärkena för användning i sam-

och SHBC TE16F.

in English

This communication is a product of Svenska

Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research ana- lysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken.

This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placering- ar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter . Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se

www.strukturerade.se.

(7)

Viktiga datum

Sista dag för teckning: Måndagen den 27 januari 2014 Affärs- och likviddag: Torsdagen den 30 januari 2014 Noteringsdag: Tisdagen den 4 februari 2014 Återbetalningsdag: Torsdagen den 30 juni 2016

Risker med certifikat

Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat.

Kreditrisk – emittentrisk

Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Han- delsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren.

Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P) och Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3 och S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.

Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat kreditspreadarnas utveckling, återstående löptid och mark- nadsräntor.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringen påverka avkastningen på värde- pappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

Certifikat Europa. EURO STOXX 50 index och Skyddsnivå, historiskt jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13