Portföljrådgivning Valuta Aktiv valutariskhantering

(1)

Portföljrådgivning Valuta

Aktiv valutariskhantering

(2)

Portföljrådgivning Valuta

Nordea Portföljrådgivning Valuta är en tjänst för företag där lönsamheten och/

eller den finansiella styrkan påverkas av valutakursförändringar. Vår rådgivning förser dig med de verktyg och metoder du behöver för att styra riskerna på ett strukturerat sätt. Du får tydliga beslutsunderlag med strategiförslag och konsekvensanalyser som inte bara ger god framförhållning, utan samtidigt gör det möjligt att fatta snabba beslut på goda grunder.

Nordea Portföljrådgivning är en del av Nordea Markets. Det innebär att vi

har kontinuerlig tillgång till våra ekonomers och valutastrategers analyser av

marknadens utveckling, tät marknadsnärvaro och stor kunskap om finansiella

instrument. Vi vågar påstå att vi är ensamma om att kunna erbjuda detta i ett

rådgivningsformat.

(3)

Långsiktig strategi som är anpassad till verksamheten

Verksamhetsanpassad säkringsstrategi

Valutapolicy

Verksamhet och omvärld förändras

Liten Stor

Icke-cyklisktCyklisktIcke-cykliskt Cykliskt

God prognossäkerhetLåg prognossäkerhet

Möjlighet att förändra pris för att kompensera för valutarörelser

*Strategisk hedging: Utnyttjas då valutan anses fördelaktig utifrån ett företagsperspektiv.

En valutarisk uppstår i samband med vetskapen om ett förväntat flöde i utländsk valuta. Valutariskhantering skall bidra till att säkerställa företagets lönsamhet, konkurrenskraft och finansiella styrka. Vår rådgivning är ett stöd i processen att skapa en strategi för att löpande kunna hantera valutarisker i enlighet med detta. Vår metod utgår från verksamhetens möjlighet att justera priset med valutakursförändringar, prognostiserbarhet, konjunkturkänslighet och inställning till risk. Resultatet av vår rådgivning är ökade förutsättningar till ett proaktivt beslutsfattande där man genomför säkringar när man vill och inte när man måste.

Nordea förespråkar upprättandet av ett ramverk en s.k. valutapolicy för hur företaget skall hantera sina valutarisker. Viktigt är också att ansvar och befogenheter definieras i policyn, t ex vem som ansvarar för att policyn följs samt eventuella mandat att avvika från policyn. Bilden nedan illustrerar ett exempel på utgångspunkt för diskussioner beträffande säkringsgrad, säkrings- horisont. I vilken ruta befinner sig din verksamhet? Rimmar det med din nuvarande säkringsstrategi?

Det kan låta självklart. Förändringar i verksamheten och inte minst i dess omvärld gör att verksamhet och strategi från tid till annan kan glida ifrån varandra. Därför är en regelbunden utvärdering av säkringsstrategin nödvändig.

Rullande 12 mån, 50-90%

Rullande 13-24 mån, 50-75%

Rullande 13-24 mån 40-60%

Rullande 13-24 mån 20-40%

13-24 mån, 50-75%*

13-24 mån, 25-50%*

13-24 mån 40-60%*

13-24 mån 20-40%*

24-mån, 50-75%*

24-mån, 25-50%*

Ohedgad exponering

(4)

Medarbetare

Maria Jögi Senior riskrådgivare maria.jogi@nordea.com

Har jobbat inom finansbranschen sedan 1999, med ränteförvaltning inom fondbolag samt valutaförvaltning inom pensionsbolag. Maria har även ansvarat för valutariskhantering för ett multinationellt bolag. Sedan 2011 verksam inom Nordea Markets.

+46 8 614 75 73 +46 72 214 43 20 Direkt:

Mobil:

Lovisa Forslöf Riskrådgivare

lovisa.forslof@nordea.com

Diplomerad Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, med inriktning mot Internationell Ekonomi och CEMS Master in Management från HEC, Paris. Lovisa har jobbat internationellt inom finansindustrin sedan 2006 och är sedan 2011 verksam inom Nordea Markets.

+46 8 614 88 37 +46 72 712 42 20 Direkt:

Mobil:

+46 8 614 89 35 +46 72 501 73 36 Direkt:

Mobil:

Johan Lindgren Analytiker

johan.a.lindgren@nordea.com

M.Sc. i Industriell ekonomi med finansiell inriktning. Johan arbetar sedan 2012 med finansiell riskhantering och modellutveckling inom valutariskhantering på Nordea Markets. Han har även tidigare erfarenhet av finansiell riskhantering inom bank.

(5)

Aktiv valutariskhantering

Valutarapporten

I tjänsten ingår en lättöverskådlig rapport. I rapporten samlas den viktigaste informationen rörande företagets valutarisker på ett och samma ställe.

Rapporten är indelad efter följande områden:

- Identifiering av företagets valutarisker

- Simulering av hur valutakursförändringar påverkar företagets rörelseresultat och finansiella ställning vid nuvarande säkringsstrategi

- Rekommenderad säkringsstrategi

- Åtgärdsförslag för att uppnå rekommenderad säkringsstrategi - Konsekvensanalys av genomförd strategiförändring

- Historisk marknadsutveckling för företagets viktigaste valutapar samt Nordeas valutaprognoser

Kvantitativ och kvalitativ information

För vår rådgivning behöver vi följande information från företaget. Informationen samlas in genom en standardiserad Excelbaserad mall som vi förser er med:

- Företagets prognostiserade valutaflöde - Svar på kvalitativa frågeställningar

Rådgivarna

Valutariskhantering skall bidra till att säkerställa företagets lönsamhet, konkurrenskraft och finansiella styrka. Vår rådgivning innefattar både en identifiering av företagets valutarisker och en verksamhetsanpassad säkringsstrategi.

Säkringsstrategin måste anpassas till verksamhetsförändringar och konjunkturella förändringar. Det främsta syftet med vår rådgivning är att ge våra kunder möjligheten till ett proaktivt beslutsfattande där man genomför säkringar när man vill och inte när man måste.

Våra rådgivare finns till hands för dig som vill genomföra en analys av verksamhetens valutarisker och/eller en översyn av befintlig säkringsstrategi.

Tack vare erfarenhet från valutariskhantering genom konsult- och treasuryverksamhet samt diskussioner med ett stort antal exportörer och importörer varje år, kan vi tillföra en rådgivning baserad på ett stort teoretiskt kunnande och mång- årig praktisk erfarenhet.

(6)

Nordea Markets är namnet på Markets avdelningar i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Abp och Nordea Bank Danmark A/S.

Detta dokument innehåller information som bara får användas av den avsedda mottagaren. Nordea Markets syn och den information som presenteras i dokumentet var aktuella då dokumentet skrevs, och kan ändras utan föregående underrättelse. Den syn som givits har baserats enbart på information som gjorts tillgänglig för Nordea och i syfte att presentera de tjänster som Nordea erbjuder.

Dokumentet innehåller ingen utförlig beskrivning av produkten eller av de risker som är förknippade med den. Denna information kan inte ersätta mottagarens egen bedömning. Nordea Markets är inte och söker inte uppträda som rådgivare i juridiska frågor eller i skatte- eller bokföringsfrågor. Lämplig professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan placerings- eller kreditbeslut fattas.

Detta dokument får inte i något syfte kopieras, distribueras eller publiceras utan skriftligt medgivande i förhand från Nordea Markets.

Nordea Markets Risk Advisory Smålandsgatan 17, 105 71 Stockholm