MISEN ENERGY AB (publ)
Org.nr. 556526-‐3968
Kvartalsrapport januari – september 2013
Misen Energy AB (publ) (hädanefter ”Bolaget”) återgår i och med denna rapport till att lämna ekonomisk information till marknaden genom kvartalsrapporter.
Koncerndefinition
Den 1 juli 2011 förvärvade Bolaget samtliga aktier i Misen Enterprises AB. Enligt IFRS-‐reglerna betraktas denna transaktion som ett omvänt förvärv.
Misenkoncernen består av Misen Energy AB (publ) och dess två helägda dotterbolag – Misen Enterprises AB och Karpatygaz LLC (Ukraina). Från och med den 1 juli 2011 upprättas
koncernredovisning avseende Misenkoncernen. Koncernstrukturen är densamma sedan den 1 juli 2011.
Misenkoncernen har 50,01 % andel i en gemensam verksamhet (joint activity, ”JA”) i Ukraina avseende produktion och försäljning av hydrokarboner. Återstående andel i JA om 49,99 % tillhör PJSC Ukrgasvydobuvannya (Ukraina), ett helägt dotterbolag till det statliga NJSC Naftogaz (Ukraina).
Resultat för tredje kvartalet 2013 (inom parentes samma period 2012) Koncernens rörelseresultat KSEK 21 216 (90 200) Koncernens nettoomsättning KSEK 76 155 (133 533) Vinst per aktie SEK 0,10 (0,50) Moderbolagets rörelseresultat KSEK -‐2 788 (-‐ 3 116) Moderbolagets nettoomsättning KSEK 2 730 (1 963)
Resultat för perioden januari – september 2013 (inom parentes samma period 2012) Koncernens rörelseresultat KSEK 296 748 (253 340)
Koncernens nettoomsättning KSEK 597 806 (421 370) Vinst per aktie SEK 1,60 (1,35)
Moderbolagets rörelseresultat KSEK -‐12 616 (-‐3 079) Moderbolagets nettoomsättning KSEK 2 730 (10 961)
Väsentliga händelser under perioden januari – september 2013 Finansiering från fonden
Inom ramen för låneavtalet mellan Bolaget och en holländsk finansieringsfond, varigenom Misen har erhållit en finansieringslimit av upp till KEUR 7 500, har under de tre första kvartalen 2013 KEUR 1 875 tagits i anspråk. Den totala låneskulden uppgår per den 30 september 2013 till KEUR 4 200, motsvarande KSEK 36 564. Lånet täcker de långsiktiga finansieringsbehoven för Bolagets svenska verksamhet. I enlighet med Amendment No. 5 till det gällande Joint Activity Agreement (”JAA”) har Misen Enterprises AB skyldighet att senast den 25 februari 2014 tillskjuta KUSD 12 516 som tillskott.
Gasbalansen
Under andra kvartalet 2013 började Bolaget och dess ukrainska dotterbolag, Karpatygaz LLC, möta svårigheter avseende processen för försäljning av lokalt producerad naturgas. All naturgas som produceras, transporteras, lagras samt når slutkund registreras månatligen av ukrainska statliga myndigheter i ett slags avräkningssystem (gas balance). Från och med april i år har vissa
oregelbundenheter noterats beträffande denna process, vilket föranledde delvis försenade betalningar för producerad gas.
De flesta utestående frågor avseende gasbalansen löstes under andra kvartalet och lämpliga åtgärder vidtogs för att hitta en hållbar lösning för framtiden.
I början av oktober uppmärksammade och rapporterade Bolaget fortsatta svårigheter samt det faktum att dotterbolaget Karpatygaz LLC inte hade tagits med i avräkningssystemet för perioden augusti – september, varmed Bolaget nödgades att lagra all sin producerade naturgas i det underjordiska lagret. Således kunde endast en del av produktionen faktureras. Detta mönster noterades fortsätta även i oktober. Då man inte hade kunnat sälja sin produktion, hade Bolagets dotterbolag, Karpatygaz LLC, kommit i dröjsmål med betalningar till sina underentreprenörer och leverantörer. Från och med oktober är Karpatygaz LLC, som JA:s driftsansvarige (JA operator), också sen med skattebetalningar i Ukraina, främst avseende skatt på utvinning av naturtillgångar samt moms. I slutet av oktober har dock Karpatygaz LLC erhållit betalningar för såld produktion under tidigare månader och därmed kunnat betala merparten av skatteskulden, inklusive viten, till de ukrainska skattemyndigheterna.
Det finns per idag ännu ingen långsiktig lösning till problemet med gasbalansen. JA tvingas för närvarande lagra tre månaders produktion i underjordiska lager. Om denna situation fortgår under återstoden av 2013 kan Misenkoncernens resultat och kassaflöde påverkas negativt.
Som tidigare nämnts har Bolaget påverkats av att ha lämnats utanför avräkningssystemet och har därför haft svårigheter att sälja gas som producerats sedan april 2013. Efter hand har all gas som producerats under perioden april – juli sålts. I slutet av tredje kvartalet 2013 kvarstår den gas som producerats i augusti och september fortfarande utanför gasbalansen, vilket innebär att Bolaget förvarar produktionen från dessa två månader i lager. Gasbalanssituationen är oförändrad och den gas som producerats i oktober är också placerad i lager.
Det finns således en betydande osäkerhet kring Misenkoncernens framtida verksamhet och fortsatt
rörelseresultatet och kassaflödet i det korta perspektivet och leda till svårigheter att i tid betala nuvarande och framtida kostnader och skulder.
Om vi inkluderas i avräkningssystemet (gasbalansen) kommer nämnda problem med JA:s rörelseresultat eller kassaflöden inte att uppstå.
Bolaget arbetar med flera olika alternativ för att finna en lösning på de problem som beskrivs ovan.
Som en åtgärd har Bolaget den 29 november 2013 överlämnat ett brev till Ukrainas minister för energi och kolindustrin och därigenom underrättat honom om vad Bolaget anser vara
diskriminerande, ojämlik och orättvis behandling av Bolagets investeringar i Ukraina. Bolaget hävdar att Naftogaz Ukrainas exkluderande av JA:s gas från avräkningssystemet (gasbalansen) utgör ett brott mot ukrainsk nationell lagstiftning och Ukrainas internationella åtaganden enligt avtalet mellan Ukrainas och Sveriges regeringar om främjande och ömsesidigt skydd av investeringar (bilateral investment treaty, BIT) samt enligt Energy Charter Treaty.
Produktionsrapport
Nedanstående tabell visar genomsnittlig daglig produktion vid slutet av indikerad period:
Q3 2013 31 dec 2012 Q3 2012 31 dec 2011 Naturgas (mmcm*) 1,9 1,2 1,1 0,8
Gaskondensat (ton) 84,0 45,8 36,8 19,6
Olja (ton) 103,0 60,0 28,7 13,1
*miljoner kubikmeter
Nedanstående tabell visar ackumulerad produktion vid slutet av indikerad period från 1 januari respektive år:
Q3 2013 31 dec 2012 Q3 2012 31 dec 2011
Naturgas (mmcm) 507 343 233 153
Gaskondensat (kton*) 23,3 10,2 6,0 3,9
Olja (kton) 24,4 10,1 5,3 3,3
* tusen ton
JA, som drivs av Bolagets dotterbolag Karpatygaz LLC, nådde den 30 september 2013 en symbolisk milstolpe genom att ha producerat 1 miljard kubikmeter naturgas sedan projektets start i sin nuvarande form år 2011.
Competent Persons Report
Under januari – augusti 2013 har Bolaget utvärderat och verifierat de hydrokarbonatreserver och resurser som tilldelats JA. Bolaget har anlitat den största oberoende globala tjänste-‐ och
teknikföretaget AGR-‐TRACS (Norge-‐Ryssland) International Consultancy Ltd. för att ta fram en oberoende Competent Persons Report (”CPR”) avseende reserver och resurser hänförliga till Bolagets dotterbolag Misen Enterprises AB och Karpatygaz LLC som parter i JAA.
CPR har baserats på uppgifter per den 1 januari 2013 och har upprättas i enlighet med specifikationer i Amendment No. 5 till JAA.
De huvudsakliga delarna i CPR:en avseende produktkategorier naturgas, gasol (liquified petroleum gas, LPG) och gaskondensat färdigställdes i september 2013. Utvärdering av oljereserverna och resurserna pågår fortfarande.
Följande parametrar har redovisats i CPR:
1. Installation av gasturbinkompressorer i ytanläggningar 2. Förbättrad utvinning av olja och gas genom fältutbyggnad 3. Borrning av nya brunnar
4. Återställande, översyn och aktivering av ursprungligen inaktiva och mindre brunnar
CPR visar att Misens nettoreserver avseende samtliga projekt inom utvecklingsperioden 2013 – 2030 är följande:
Misens nettoreserver
1P 2P
Totala gasreserver (bcm*) 14,06 17,15
Totala LPG-‐reserver (MMbbls**) 1,57 2,27
Totala kondensatreserver (MMbbls) 2,88 3,38
*miljarder kubikmeter
**miljoner fat
Ovanstående innebär en betydande ökning av JA-‐projektpotential, långt över den planerade och tidigare aviserade produktionen av 21,5 miljoner kubikmeter (Bolagets netto 10,8 miljarder kubikmeter) som har överenskommits genom JAA Amendment No. 4 när projektet inleddes.
Lägesrapport avseende investeringsprogrammet
Vid utgången av tredje kvartalet 2013, har Bolaget nått följande milstolpar:
55 brunnar har färdigrenoverats och/eller borrats och tagits i produktion 19 brunnar genomgår renovering
Yuliyivska Booster Compressor Station har firat ettårsdagen av sin framgångsrika verksamhet 11 kommersiella mätstationer och centraliserad kontrollutrustning för produktionsövervakning i realtid har installerats
1 miljard kubikmeter gas har producerats sedan projektets start år 2011
Yuliyivska Booster Compression Station
Den 6 september 2013 firade Bolaget ettårsdagen av ett framgångsrikt uppförande och idrifttagning av Yuliyivska Booster Compression Station (”BCS”). Anläggningen är utrustad med två
turbokompressorer Centaur-‐40 tillverkade av Solar Turbines (USA) och stödjande teknisk
infrastruktur som tillhandahålls av en rad ledande västeuropeiska och amerikanska producenter som kommer att möjliggöra upprätthållandet av de nödvändiga driftsparametrarna av Yuliyivske olje-‐, gas-‐ och kondensatfält och kommer att säkerställa hållbara årliga produktionsnivåer av gas under de kommande 20 åren (JA:s livscykel) och därefter.
Yuliyivska BCS är den första anläggningen av en sådan art och omfattning i Ukraina, vars tillkomst och drift är ett resultat av förenade statliga och privata initiativ. Detta är ett objekt av strategisk
betydelse för Ukraina på dess väg mot energioberoende. På den officiella invigningen av Yuliyivska BCS deltog Ukrainas premiärminister M. Azarov, Ukrainas minister för bränsle och energi Y. Boyko, utländska ambassadörer och dignitärer.
För närvarande producerar Yuliyivska BCS mer än 50 miljoner kubikmeter gas per månad. Misens andel i denna produktion är cirka 3,5 miljoner kubikmeter gas och 250 ton kondensat per månad.
Den totala projektkostnaden var i storleksordningen USD 30 miljoner och har finansierats av lokala och internationella banker.
Kommersiella mätstationer
I enlighet med JAA har Bolaget vid utgången av tredje kvartalet 2013 installerat ytterligare
kommersiella mätstationer, varigenom det totala antalet har ökat till 11 stycken, och har även höjt kapaciteten i den centraliserade kontrollutrustningen för on-‐line produktionsövervakning. Till följd av detta har man uppnått en betydligt förbättrad exakthet vad gäller datainsamling och
tillhandahållande av realtidreaktionsförmåga.
Nätverket av installerade mätenheter i en grupp av brunnar har gett en ökning av 3-‐5 % av produktionsresultatet, mestadels på grund av möjligheten att erhålla data med kommersiell exakthet.
Väsentliga händelser efter utgången av tredje kvartalet 2013
Problemet med gasbalansen har ännu inte fått någon lösning, se ovan under avsnitt ”Väsentliga händelser under perioden januari – september 2013; Gasbalansen”.
Under oktober 2013 har Bolaget ingått ett avtal med en investeringsbank i syfte att anskaffa
finansiering för de återstående delarna av investeringsprogrammet för JA samt för att finansiera det tillskott om 12 516 KUSD som Misen Enterprises AB enligt Amendment No. 5 till JAA förbundit sig att tillskjuta senast den 25 februari 2014.
Resultat – Misenkoncernen och Bolaget
Misenkoncernen redovisar ett rörelseresultat på 21 216 KSEK under tredje kvartalet 2013 att jämföra med 90 200 KSEK för samma period föregående år. Resultat efter finansnetto för perioden var 22 039 KSEK, jämfört med 89 178 KSEK för samma period förra året. Det lägre resultatet under kvartalet
beror på minskad försäljning som i sin tur beror på de statliga kraven på ökad lagerhållning.
Gasproduktionen har fortsatt att öka under kvartalet.
Under årets tre första kvartal uppgår rörelseresultatet för Misenkoncernen till 296 748 KSEK (253 340) och koncernens resultat efter finansnetto under denna period var 291 358 KSEK att jämföra med 251 164 KSEK under samma period 2012.
Den kraftiga resultatförbättringen som inleddes 2012 fortsätter under 2013 och är hänförbar till den lönsamma gasproduktionen inom JA. JA:s huvudverksamhet är utvinning och försäljning av naturgas i Ukraina. JA har under 2013 kontinuerligt utökat antalet produktionsbrunnar.
Under de tre första kvartalen 2013 uppgick gasproduktionen inom JA till 507 (233) miljoner kubikmeter vilket genererade en intäkt för JA på 1 195 MSEK (780) varav 50,01 % är hänförligt till Misenkoncernens andel i JA.
Bolagets resultat efter finansnetto uppgick till -‐ 3 302 KSEK (-‐ 2 971) under tredje kvartalet 2013 och till -‐14 274 KSEK under årets tre första kvartal att jämföra med -‐ 3 012 KSEK för samma period föregående år.
Bolagets verksamhet består i att utföra koncernövergripande uppgifter samt att tillhandahålla finansiering för verksamheten i koncernen.
Misenkoncernens omsättning under tredje kvartalet 2013 var 76 155 KSEK (133 533) och för Bolaget 2 730 KSEK (1 963). Under de tre första kvartalen 2013 var koncernens omsättning 597 806 KSEK (421 370) medan Bolagets omsättning under denna period var 2 730 KSEK (10 961).
Under tredje kvartalet 2013 har JA haft problem med att dess gas inte inkluderats i det ukrainska avräkningssystemet (gasbalansen). Till följd av detta har endast en månads produktion fakturerats till kunder under kvartalet medan två månaders produktion förvaras i lager. Det faktum att två
månaders produktion inte har kunnat faktureras har naturligtvis påverkat periodens resultat och kassaflöde negativt. Ingen lösning på gasbalansproblemet har ännu hittats vilket gör att JA för närvarande lagrar tre månaders produktion.
Marginalen i JA har påverkats negativt av både nedgång i marknadspriserna på gas och högre avgifter på utvinning av naturtillgångar som tas ut av den ukrainska staten.
Under tredje kvartalet har JA ändrat sin avskrivningsmetod för olje-‐ och gastillgångar från linjär till volymberoende (unit of production). Detta kommer inte att påverka rörelseresultatet över tid men ger en negativ engångseffekt på resultatet direkt när metoden ändras.
Likviditet
Per den 30 september 2013 hade Misenkoncernen likvida tillgångar på 9 761 KSEK (2 120). Det operationella kassaflödet före förändring av rörelsekapital under de tre första kvartalen 2013 var 248 842 KSEK (198 973).
Investeringar
Misenkoncernens investeringar under perioden januari – september 2013 i JA-‐verksamheten
avseende utrustning för gasproduktion i Ukraina uppgick till 347 011 KSEK jämfört med 229 917 KSEK under motsvarande period 2012.
Under verksamhetsåret har ännu ej levererade beställningar gjorts av inventarier uppgående till 607 756 KSEK. Investeringarna avser inventarier, anläggningar och pågående anläggningar för utvinning av naturgas. Verksamheten är kapitalkrävande och investeringsvolymen kommer att ligga på en fortsatt hög nivå.
Bolagets förväntade framtida utveckling
Verksamheten inom JA förväntas utvecklas positivt med en fortsatt avsevärd ökning av produktion och försäljning av gas och därmed ökande vinster och positivt kassaflöde från rörelsen, vilket leder till ökat aktieägarvärde. För att uppnå detta mål kommer vinsten även under 2013 att återinvesteras i JA-‐verksamheten och någon utdelning förväntas inte lämnas från JA förrän 2015, allt i enlighet med bestämmelserna i JAA. Dock kommer det ovannämnda problemet med gasbalansen ha negativ inverkan på Misenkoncernens rörelseresultat och kassaflöde inom den närmsta tiden.
Se även beskrivning av problemet med gasbalansen ovan.
Miljöpåverkan
Verksamheten inom JA har påverkan på miljön i Ukraina vilket regleras av lagar och överenskommelser, vilka i sin tur styr JA-‐verksamheten inom miljöområdet. Olje-‐ och
naturgasverksamhet är föremål för ett omfattande regelverk med hänseende till miljö på såväl internationell som nationell nivå. Miljölagstiftningen omfattar kontroll av vatten-‐ och
luftföroreningar, avfall, tillståndskrav, restriktioner för verksamhet i miljökänsliga och kustnära områden. Miljöregleringar väntas med tiden bli strängare vilket med största sannolikhet kommer att resultera i att kostnaderna kommer att öka. Misenkoncernen uppfyller gällande miljökrav för att kunna behålla nuvarande licenser eller införskaffa nya.
Redovisningsprinciper
Rapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som har antagits av EU. Rapporteringen är vidare upprättad enligt IAS 34 samt Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridisk person. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för
Misenkoncernen och Bolaget är desamma som enligt senaste årsredovisning.
Finansiella till gångar och skulder
Bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder motsvarar dess verkliga värde.
Finansiella risker och andra risker
Misenkoncernen arbetar med prospektering och utvinning av hydrokarboner med fokus på
etablering av olje-‐ och gasproduktion i Ukraina. I denna verksamhet arbetar Bolaget med en komplex bild av branschspecifika risker såsom prisutveckling på olja och gas, valutarisker och ränterisker, tillståndsfrågor avseende undersökning, bearbetning och miljö samt osäkerheten i värdet av det
utförda prospekteringsarbetet och av det efterföljande fältutvecklingsarbetet. I och med att verksamheten nu inriktas på produktion i stället för prospektering har riskexponeringen dock avsevärt reducerats.
Bolaget har initierat en process som syftar till att utreda vad som behövs för att förlänga de licenser som går ut 2018, då flertalet av licenserna formellt går ut vid den tiden. Det förväntas inte bli några problem med förlängning av licenserna.
Det finansieringsbehov som kan komma att uppstå under 2013 kommer att hanteras genom förlängda krediter och om så skulle behövas justeringar i investeringsprogrammet.
En mera detaljerad riskbeskrivning finns i årsredovisningen för föregående år.
Politiska risker
Som nämnts i årsredovisningen för 2012, har Ukraina på senare år genomgått en djupgående politisk och social förändring. Värdet av Misenkoncernens tillgångar kan komma att påverkas av osäkerheter såsom politisk eller diplomatisk utveckling, social eller religiös instabilitet, förändring av
regeringspolitiken, skatte-‐ och räntesatser, inskränkningar i valutautförsel och annan politisk och ekonomisk utveckling avseende lagar och regler i Ukraina. Dessa risker avser särskilt expropriation, förstatligande, konfiskering av tillgångar och lagstiftningsändringar gällande nivån av utländskt ägande.
First North
Misen Energy AB (publ) är noterat på First North, en alternativ marknadsplats som drivs av
NasdaqOMX Nordic Exchange Stockholm AB. Bolaget följer därmed det regelverk som gäller för First North. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB.
Segmentinformation – Misenkoncernen
Misenkoncernens operationella verksamhet är lokaliserad till Ukraina. Endast administrativa uppgifter utförs i Sverige (beloppen nedan i KSEK).
Geografiska områden:
30 sept 2013 31 dec 2012 Extern nettoförsäljning:
Sverige -‐-‐ 9 542 Ukraina 597 806 577 007 Anläggningstillgångar:
Sverige -‐-‐ -‐-‐
Ukraina 841 307 580 057
Transaktioner med närstående Ukrgasvydobuvannya:
Försäljning 146 582 -‐-‐
Inköp 164 367 235 185 Kortfristiga fordringar 38 661 -‐-‐
Kortfristiga skulder 1 871 2 120 Ledning och styrelse:
Inköp av tjänster 1 986 7 452 Löner och ersättningar 1 800 7 474
Publicering av kvartalsrapporten
Kvartalsrapporten för tredje kvartalet 2013 är publicerad på Bolagets hemsida www.misenenergy.se och tryckt version kan beställas på info@misenenergy.se.
Kommande rapporter
Nästa kvartalsrapport, som är bokslutskommunikén 2013, kommer att publiceras den 28 februari 2014.
Stockholm 29 november 2013 Misen Energy AB (publ) Styrelsen och VD
För ytterligare information, kontakta:
Göran Wolff, VD
Tel.: +46 31 759 50 72 Mobil: +46 709 45 48 48 E-‐post: goran@misenenergy.se info@misenenergy.se
Misen Energy AB (publ) (tidigare Svenska Capital Oil AB (publ)) är ett svenskt olje-‐ och gasprospekterings och produktionsbolag verksamt i Ukraina. Bolaget grundades 2004 och aktien handlas sedan den 12 juni 2007 på NasdaqOMX First North.
Misen Energy AB (publ) förvärvade under 2011 Misen Enterprises AB och dess ukrainska dotterbolag, Karpatygaz LLC, inklusive 50,01 % av rättigheterna till intäkter och vinst från ett gasproduktionsprojekt i Ukraina. Detta förvärv betalades genom nyemission av aktier.
Rättigheterna till gasutvinning erhålls genom ett produktionssamarbete i ett s.k. joint activity project som regleras av ett Joint Activity Agreement mellan Misen Energy AB (publ)’s direkt och indirekt helägda dotterbolag, Misen Enterprises AB och Karpatygaz LLC (tillsammans 50,01 %) och PJSC Ukrgasvydubovannya (49,99 %), den största producenten av naturgas i Ukraina, dotterbolag till det statliga Naftogaz, Ukraina. Värdet av dessa tillgångar bedöms betydligt överstiga likviden för Misen Enterprises AB.
Samarbetsprojektets syfte är att avsevärt öka produktionen av gas och olja genom införande av modern teknik och ett omfattande investeringsprogram.
Misen Energy AB (publ) har sitt säte i Stockholm och aktien handlas på First North under beteckningen MISE.
Bolagets Certified Adviser på NasdaqOMX First North är Thenberg & Kinde Fondkommision AB.
För ytterligare information se vår websida: www.misenenergy.se.
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN
1 juli - 30 sept 1 juli - 30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-31 dec
2013 2012 2013 2012 2012
Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 76,155 133,533 597,806 421,370 586,549
Övriga rörelseintäkter - 311 3,082 311 97
76,155 133,844 600,888 421,681 586,646
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -39,623 -32,734 -270,989 -148,820 -208,728
Personalkostnader -4,241 -5,848 -11,041 -12,901 -14,106
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -7,996 -1,685 -19,295 -3,243 -9,777
Övriga rörelsekostnader -3,079 -3,377 -2,815 -3,377 -3,362
-54,939 -43,644 -304,140 -168,341 -235,973
Rörelseresultat 21,216 90,200 296,748 253,340 350,673
Finansiella poster 823 -1,022 -5,390 -2,176 -7,781
Resultat efter finansiella poster 22,039 89,178 291,358 251,164 342,892
Skatt på periodens resultat -8,612 -16,109 -59,289 -55,515 -78,142
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare 13,427 73,069 232,069 195,649 264,750
Rapport över totalresultatet- Koncernen
Periodens resultat 13,427 73,069 232,069 195,649 264,750
Övrigt totalresultat för periodens:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser -17,920 -25,710 -20,281 -20,948 -19,543
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -17,920 -25,710 -20,281 -20,948 -19,543
Summa totalresultat för perioden -4,493 47,359 211,788 174,701 245,207
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under året (uttryckt i kr per aktie)
Periodens resultat per aktie, före och efter utspädning 0.10 0.50 1.60 1.35 1.83
Genomsnittligt antal aktier för perioden uppgick till 145 068 222.
BALANSRÄKNING - KONCERNEN
Belopp i KSEK 30 sept 2013 30 sept 2012 31 dec 2012
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 38,348 1,515 40,514
Materiella anläggningstillgångar 841,307 257,770 539,543
Summa anläggningstillgångar 879,655 259,285 580,057
Lager 59,686 21,035 7,983
Kundfordringar 54,237 43,602 21,346
Övriga fordringar 6,241 125,846 5,212
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1,430 183 222
Summa omsättningstillgångar 121,594 190,666 34,763
Likvida medel 9,761 2,120 13,325
Summa omsättningstillgångar 131,355 192,786 48,088
SUMMA TILLGÅNGAR 1,011,010 452,071 628,145
Belopp i KSEK 30 sept 2013 30 sept 2012 31 dec 2012
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 566,286 283,992 354,498
Långfristiga skulder
Långfristiga lån 103,217 62,540 87,505
Övriga långfristiga skulder till JA - - 39,639
Uppskjuten skatteskuld 5,439 1,820 984
Övriga långfristiga skulder 6,644 - 14,790
Summa långfristiga skulder 115,300 64,360 142,918
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 71,412 48,674 26,694
Skatteskulder 9,308 16,017 22,265
Kortfristiga lån 132,054 20,316 57,239
Övriga kortfristiga skulder till JA 37,226 - -
Övriga kortfristiga skulder 73,868 16,012 22,964
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5,556 2,700 1,567
Summa kortfristiga skulder 329,424 103,719 130,729
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1,011,010 452,071 628,145
Poster inom linjen
Ställda säkerheter 463,903 359,123 359,123
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Belopp i KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet
kapital Andra reserver Balanserat
resultat Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2012-01-01 290,136 -274,435 6,456 87,134 109,291
Totalresultat
Periodens resultat jan-sept 2012 195,649 195,649
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens -20,948 -20,948
Summa totalresultat 0 0 -20,948 195,649 174,701
Utgående eget kapital 2012-09-30 290,136 -274,435 -14,492 282,783 283,992
Ingående eget kapital 2012-10-01 290,136 -274,435 -14,492 282,783 283,992
Totalresultat
Periodens resultat okt-dec 2012 - - - 69,101 69,101
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens - - 1,405 - 1,405
Summa totalresultat 0 0 1,405 69,101 70,506
Ingående eget kapital 2013-01-01 290,136 -274,435 -13,087 351,884 354,498
Totalresultat
Periodens resultat - - - 232,069 232,069
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens - - -20,281 - -20,281
Summa totalresultat 0 0 -20,281 232,069 211,788
Utgående eget kapital 2013-09-30 290,136 -274,435 -33,368 583,953 566,286
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN
1 jan-30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-31 dec
2013 2012 2012
Belopp i KSEK 9 mån 9 mån 12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 296,748 253,340 350,673
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 29,935 3,243 14,091
Erhållen ränta 328 78 1,191
Erlagd ränta -5,718 -2,254 -8,972
Betald skatt -66,981 -55,434 -72,563
Kassaflöde från löpande verksamhet
före förändring av rörelsekapital 254,312 198,973 284,420
Minskning(+)/ökning(-) av lager -52,987 -6,681 6,977
Minskning(+)/ökning(-) av övriga fordringar -35,884 -100,250 51,071
Minskning(-)/ökning(+) av övriga kortfristiga skulder 108,377 42,084 16,574
Kassaflöde från den löpande verksamheten 273,818 134,126 359,042
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella och immateriella tillgångar* -376,286 -229,917 -404,378 Erhållet vid försäljning av materiella och immateriella tillgångar 50,930 51 51
Förändring av långfristiga fordringar (ökning-) -19 -69 -
Kassaflöde från investeringsverksamheten -325,375 -229,935 -404,327 Finansieringsverksamheten
Förändring långfristiga skulder (ökning+) 48,062 83,598 42,406
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48,062 83,598 42,406
Förändring likvida medel -3,495 -12,211 -2,879
Likvida medel vid periodens början 13,325 14,819 14,819
Kursdifferens likvida medel -69 -488 1,385
Likvida medel vid periodens slut 9,761 2,120 13,325
*Investeringar i materiella anläggningstillgångar utan kassaflödespåverkan skedde under 2012 med 126 798 tkr.
Detta har exkluderats från kassaflödesanalysen för helåret 2012.
Under perioden 1 januari - 30 september 2013 har nettoinvesteringar via finansiell leasing gjorts med 27 125 tkr vilka ej är kassaflödespåverkande.
RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET (Misen Energy AB)
1 juli - 30 sept 1 juli - 30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-31 dec
2013 2012 2013 2012 2012
Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 2,730 1,963 2,730 10,961 9,542
2,730 1,963 2,730 10,961 9,542
- Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -4,786 -4,862 -13,785 -12,429 -18,603
Personalkostnader -732 -217 -1,561 -1,611 -2,695
-5,518 -5,079 -15,346 -14,040 -21,298
Rörelseresultat -2,788 -3,116 -12,616 -3,079 -11,756
Ränteintäkter 1 0 2 3 899
Valutakursvinster/förluster -33 141 -476 73 -
Räntekostnader -482 -1 -1,184 -9 -206
-514 140 -1,658 67 693
Resultat efter finansiella poster -3,302 -2,976 -14,274 -3,012 -11,063
Skatt på periodens resultat - - - - 1
Periodens resultat -3,302 -2,976 -14,274 -3,012 -11,062
Rapport över totalresultatet - Moderbolaget
Periodens resultat -3,302 -2,976 -14,274 -3,012 -11,062
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 0 0 0 0 0
Summa totalresultat för perioden -3,302 -2,976 -14,274 -3,012 -11,062
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie)
Periodens resultat per aktie Neg Neg Neg Neg Neg
BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET (Misen Energy AB)
Belopp i KSEK 30 sept 2013 30 sept 2012 31 dec 2012
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterbolag 1,001,799 1,000,899 1,001,799
Summa finansiella anläggningstillgångar 1,001,799 1,000,899 1,001,799
Summa anläggningstillgångar 1,001,799 1,000,899 1,001,799
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar - 610 -
Övriga fordringar 217 218 573
Kortfristiga fordringar på dotterbolag 4,392 - -
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 218 168 207
4,827 996 780
Likvida medel 8,843 303 8,512
Summa omsättningstillgångar 13,670 1,300 9,292
SUMMA TILLGÅNGAR 1,015,469 1,002,199 1,011,091
Belopp i KSEK 30 sept 2013 30 sept 2012 31 dec 2012
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 290,136 290,136 290,136
Reservfond 345 345 345
290,482 290,483 290,481
Fritt eget kapital
Balanserat resultat 697,465 708,526 708,527
Periodens resultat -14,274 -3,012 -11,062
683,191 705,514 697,465
Summa eget kapital 973,672 995,997 987,946
Långfristiga skulder
Långfristiga lån 36,564 791 20,033
Övriga långfristiga koncernskulder 95 94 93
Summa långfristiga skulder 36,659 885 20,126
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 1,816 3,393 1,080
Övriga kortfristiga skulder 414 113 505
Kortfristiga skulder till dotterbolag - 300 399
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2,907 1,511 1,033
Summa kortfristiga skulder 5,137 5,317 3,017
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1,015,469 1,002,199 1,011,091
Poster inom linjen
Ställda säkerheter 152 150 152
Ansvarsförbindelser 39 39 39
MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Aktie- Reserv- Överkurs- Balanserat Summa
Belopp i KSEK kapital fond fond resultat eget kapital
Ingående eget kapital 2012-01-01 290,136 345 714,285 -5,757 999,009
Totalresultat
Periodens resultat jan- sept 2012 0 0 -3,012 -3,012
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens - - 0
Summa totalresultat 0 0 0 -3,012 -3,012
Utgående eget kapital 2012-09-30 290,136 345 714,285 -8,769 995,997
Ingående eget kapital 2012-10-01 290,136 345 714,285 -8,769 995,997
Totalresultat
Periodens resultat okt-dec 2012 - - - -8,051 -8,051
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens - - - - 0
Erhållet koncernbidrag efter skatteeffekt - - - 1 1
Summa totalresultat 0 0 0 -8,050 -8,050
Ingående eget kapital 2013-01-01 290,136 345 714,285 -16,819 987,947
Totalresultat
Periodens resultat jan-sept 2013 - - - -14,274 -14,274
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens - - - - 0
Summa totalresultat 0 0 0 -14,274 -14,274
Utgående eget kapital 2013-09-30 290,136 345 714,285 -31,093 973,672
KASSAFLÖDE - MODERBOLAGET (Misen Energy AB)
1 jan-30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-31 dec
2013 2012 2012
Belopp i KSEK 9 mån 9 mån 12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -12,616 -3,079 -11,756
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -35 - -29
Erhållen ränta 2 3 899
Erlagd ränta -9 64 -206
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av röreslsekapital -12,658 -3,012 -11,092
Minskning(+)/ökning(-) av fordringar -4,048 528 745
Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder 736 2,650 337
Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder 209 -1,294 -1,281
Kassaflöde från den löpande verksamheten -15,759 -1,127 -11,291
Investeringsverksamheten
Betalda aktieägartillskott - - -900
Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 -900
Finansieringsverksamheten
Ökning av långfristiga skulder 16,090 791 20,063
Erhållna koncernbidrag - - 1
Kassaflöde från investeringsverksamheten 16,090 791 20,064
Förändring likvida medel 331 -336 7,873
Likvida medel vid periodens början 8,512 639 639
Likvida medel vid periodens slut 8,843 303 8,512
FINANSIELLA OCH OPERATIONELLA NYCKELTAL
1 jan-30 sept 1 jan-30 sept 1 jan-31 dec
2013 2012 2012
9 mån 9 mån 12 mån
Koncernen Finansiella nyckeltal
EBITDA (KSEK) 316,043 256,583 360,450
Resultat per aktie före utspädning SEK* 1.60 1.35 1.83
Resultat per aktie efter full utspädning SEK* 1.60 1.35 1.83
Räntabilitet på eget kapital e.a e.a 74.9%
Räntabilitet på sysselsatt kapital e.a e.a 111.6%
Skuldsättningsgrad 43.7% 29.8% 25.1%
Soliditet 56.0% 62.8% 56.4%
Andel riskbärande kapital 56.0% 63.2% 56.6%
Vägt genomsnitt antal aktier för perioden* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Antal utestående aktier före utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Antal utestående aktier efter full utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Vägt genomsnitt antal aktier för perioden efter full
utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
* Justerat för omvänd split 100:1 i januari 2012.
Moderbolaget (Misen Energy AB)
Finansiella nyckeltal neg neg neg
EBITDA neg neg neg
Resultat per aktie före utspädning SEK* neg neg neg
Resultat per aktie efter full utspädning SEK* neg neg neg
Räntabilitet på eget kapital e.a. e.a. neg
Räntabilitet på sysselsatt kapital e.a. e.a. neg
Skuldsättningsgrad 3.8% 0.1% 2.0%
Soliditet 95.9% 99.4% 97.7%
Andel riskbärande kapital 95.9% 99.4% 97.7%
Vägt genomsnitt antal aktier för perioden* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Antal utestående aktier före utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Antal utestående aktier efter full utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
Vägt genomsnitt antal aktier för perioden efter full
utspädning* 145,068,222 145,068,222 145,068,222
* Justerat för omvänd split 100:1 i januari 2012.
Definitioner av nyckeltal Definition av finansiella nyckeltal
1.EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) definieras som koncernens resp moderbolagets rörelseresultat plus avskrivningar.
2.Resultat per aktie före utspädning definieras som koncernens resp moderbolagets resultat efter skatt dividerat med antal utestående aktier före utspädning vid periodens slut.
3.Resultat per aktie efter full utspädning definieras som koncernens resp moderbolagets resultat efter skatt dividerat med antal utestående aktier efter full utspädning vid periodens slut.
4.Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut.
5.Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av de två senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder).
6.Skuldsättningsgraden definieras som koncernens resp moderbolagets räntebärande skulder i förhållande till redovisat kapital.
7.Soliditet definieras som koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen.
Information om aktiekapitalets utveckling
8.Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen.
9.Antal utestående aktier vid full utspädning definieras som antal utestående aktier inklusive maximalt utnyttjade teckningsoptioner samt antal utestående BTA.
10.Den 31 januari, 20 februari och 13 april 2006 registrerades nyemissioner av 4 000 000, 2 537 454 resp 6 530 546 aktier till en teckningskurs av 0,25 SEK per aktie.
11.Den 3 november, 21 november och 22 november 2006 registrerades nyemissioner av 988 563, 213 000 resp 1 700 089 till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie.
12. Den 30 november 2006 gjordes en kvittningsemission.
13. Den 11 januari och 22 februari 2007 registrerades nyemissioner av 4 650 000 resp 1 670 180 aktier till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie.
14. Den 15 mars 2007 registrerades en nyemission av 13 200 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie.
15. Den 2 april 2007 registrerades en nyemission av 10 185 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie.
16 .Den 12 juli 2007 registrerades en nyemission av 42 000 000 aktier till en teckningskurs på 2,40 SEK per aktie.
17. Den 11 februari 2009 registrerades en nyemission av 32 339 802 aktier till en teckningskurs på 0,60 SEK per aktie.
18. Den 6 maj 2010 registrerades en nedsättning av aktiekapitalet med 13 849 777,84 SEK utan indragning av antalet aktier. Aktiekapitalet uppgick därefter till 3 462 444,46 SEK. Kvotvärde därefter 0,02 SEK per aktie.
19. Den 2 september 2010 registrerades en nyemission av 48 000 000 aktier till en teckningskurs på 0,04 SEK per aktie 20. Den 22 september 2011 registrerades en nyemission av 14 285 700 000 aktier till en teckningskurs om 0,07 SEK per aktie.
21. Den 12 januari 2012 registrerades en sammanläggning av aktier 100:1, varigenom antalet aktier reducerades till 145 068 222 och kvotvärdet blev ca 2 SEK.
