Studsvik AB Delårsrapport januari-juni 2001

(1)

Studsvik AB – Delårsrapport januari-juni 2001

• Studsvik börsnoterades på Stockholmsbörsens O-lista den 4 maj.

• Studsvik tillfördes i mars 2001 MSEK 320,5 genom en riktad nyemission i kombination med ett ovillkorat aktie- ägartillskott.

• Resultatet efter finansiella poster blev för andra kvartalet MSEK -28,0 (84,9) och för perioden januari-juni MSEK -64,1 (103,0). Poster av engångskaraktär har kraftigt påverkat resultatet under andra kvartalet.

• Intrimning av Erwin-anläggningen har fortsatt och produktionskapaciteten har därmed kraftigt förbättrats.

• Avtal ingicks om förvärv av decommissioningrörelse i Tyskland, vilket påverkar marginalerna positivt redan i år.

• Ett rationaliseringsprogram har påbörjats, vilket bedöms ge varaktiga besparingar i storleksordningen >MSEK 15 per år med början 2002.

• Under andra kvartalet har 6 patienter behandlats i Studsviks BNCT-anläggning för neutronbestrålning av hjärntumörer.

Verksamheten

Under andra kvartalet har de årliga underhållsrevisionerna i kärnkrafts- industrin startat. I såväl Sverige som i Tyskland har de dock startat senare jämfört med tidigare år, vilket förväntas ge en positiv effekt på det tredje kvartalet.

Koncernens orderingång uppgick till MSEK 257 under andra kvartalet, vilket är en ökning med 32 % jämfört med första kvartalet och med 55 % jämfört med andra kvartalet 2000.

Ett omfattande rationaliserings- och förändringsprogram har påbörjats. Kost- naden för programmet kan ännu inte helt preciseras och har därför inte kost- nadsförts, men förväntas uppgå till ca MSEK 20. Åtgärderna bedöms ge varaktiga besparingar i storleksordningen >MSEK 15 per år med början 2002.

Programmet kommer att innebära personalreduktioner och MBL-förhand- lingar har inletts.

Skiljedomsförfarandet, där Studsvik begär skadestånd från leverantören av avfallshanteringsanläggningen i Erwin, USA, Metric Duke, förväntas avgöras i slutet av året.

(2)

Kvartalsresultatet belastas med poster av engångskaraktär totalt uppgående till MSEK 21,1. I beloppet ingår kostnader avseende skiljedomsförfarandet i USA (11,1), konsultinsatser för strukturprogrammet (4,5), nedläggning av verksamheten i Studsvik Instrumentteknik AB (0,2) samt kostnader för bolagets notering på Stockholmsbörsen (5,3).

Under juni slöts avtal om förvärv av rörelsen i Baumann Nuklear Service GmbH i Tyskland. Studsvik tillträder rörelsen den 1 juli. Förvärvet höjer koncernens omsättning andra halvåret med ca MSEK 25 och ger en resultat- förbättring redan innevarande år.

För Studsviks affärsområden var utvecklingen under andra kvartalet 2001 följande.

Nuclear Technology

Insatserna för att säkra kvaliteten i bränsletestprojektet för japanska kunder fortgår planenligt.

Produktionskapaciteten för s k neutrondopat kisel (halvledare) har varit fullt utnyttjad.

Konsultrörelsen inom reaktorteknik, miljöteknik och annan kärnteknik (EcoSafe) har haft en hög beläggning och en jämn och hög orderingång.

Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK 2,4 (3,8) och för perioden januari-juni till MSEK -4,3 (11,6).

Waste & Decommissioning

Verksamheten inom Studsvik RadWaste AB utvecklades väl under kvartalet.

Försäljningen för perioden januari-juni var 6 % högre än föregående år och rörelseresultatet drygt MSEK 6 bättre.

Anläggningen för destruktion av jonbytarmassor i Erwin, USA, redovisar förbättrade produktionstal. Trenden fortsätter även efter balansdagen, där produktionen i juli uppgick till 4 160 ft³, vilket är den högsta produktions- siffra som noterats för en enskild månad. Genomsnittspriset har ökat och var under andra kvartalet USD 351, en ökning med 29 % jämfört med samma period föregående år. Justerat för jurist- och expertkostnader för skiljedoms- förfarandet, var kassaflödet från den löpande verksamheten i stort sett på break even-nivå under andra kvartalet.

(3)

Industrial Services

Affärsområdet behåller sin starka position på kärnkraftsmarknaden i Sverige.

I Tyskland har positionen stärkts bl a genom introduktionen av Bolero^{T M}, en robotutrustning för mekanisk dekontaminering av betongkonstruktioner.

Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK 6,6 (13,1) och för perioden januari-juni till MSEK 8,6 (14,3).

Nuclear Medicine

I BNCT-anläggningen (för neutronbestrålning av hjärntumörer) i Studsvik behandlades 6 patienter under andra kvartalet. Först i början av nästa år kan dock vetenskapligt underbyggda uttalanden göras om de medicinska effek- terna av behandlingen. Så här långt kan dock konstateras att behandlingen bidrar till ökad livskvalitet för patienterna.

Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK -0,4 (0,2) och för perioden januari-juni till MSEK -0,3 (0,5).

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till MSEK 211,6 (224,8) och för perioden januari-juni till MSEK 408,5 (407,8).

Resultat

Koncernens resultat kan analyseras enligt nedan.

April-juni 2001

April-juni 2000

Jan-juni 2001

Jan-juni 2000

Rörelseresultat -27,0 87,9 -59,0 106,6

Poster av engångskaraktär 21,1 -93,0 31,6 -110,7

Justerat rörelseresultat -5,9 -5,1 -27,4 -4,1

Goodwillavskrivningar 2,5 2,5 5,0 4,6

Justerat resultat före goodwillavskrivn -3,4 -2,6 -22,4 0,5

I poster av engångskaraktär ingår kostnader för perioden januari-juni för skiljedomsförfarandet i USA med MSEK 15,9 (4,9), konsultkostnader avseende rationaliseringsprogrammet i Sverige MSEK 4,5, avvecklingskostnader för Studsvik Instrumentteknik AB MSEK 5,9, börsintroduktionskostnader MSEK 5,3 samt återbäringsmedel SPP m m MSEK 0 (115,6).

(4)

Anläggningen i Erwin gick i kommersiell produktion den 1 april 2000 och ingår därför med endast andra kvartalet i halvårsresultatet 2000.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick per den 30 juni till MSEK 305,6 (70,3) och soliditeten till 45,9 (32,3) %.

Räntebärande skulder uppgick till MSEK 340,2 (257,4).

Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till MSEK 632,9 (413,0).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under andra kvartalet till MSEK 13,3 (223,3) och under första halvåret till MSEK 30,6 (266,0).

Bränsle till R2-reaktorn ingår med MSEK 0,3 (23,5) respektive MSEK 6,3 (28,2).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter investeringar var för perioden januari-juni MSEK -62,7 (-124,7).

Personal

Medelantalet anställda under första halvåret uppgick till 1 174 (1 218).

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick andra kvartalet till MSEK 4,0 (4,4) och första halvåret till MSEK 8,7 (9,4). Resultatet efter finansiella poster uppgick till MSEK -8,5 (6,8) respektive MSEK 6,2 (4,8). Likvida medel uppgick den 30 juni till MSEK 287,3 (0,0). Investeringarna uppgick under andra kvartalet till MSEK 0,2 (0,3).

Aktieägarstruktur

Antalet aktieägare var den 29 juni 2001 7 215 stycken. De 10 största aktie- ägarnas innehav motsvarade drygt 60 % av antalet aktier. Aktierna var spridda på svenska fysiska personer drygt 17 %, svenska juridiska personer 26 % och utländska juridiska personer 57 %.

(5)

Utsikter för helåret

Resultatet för helåret 2001 påverkas starkt av utvecklingen för Erwin-

anläggningen. Priserna visar en tendens till uppgång och produktionstalen för anläggningen förbättras. För Barnwell-deponin i South Carolina reduceras den tillåtna kvantiteten avfall som kan deponeras från 160 000 ft³ per år till 80 000 ft³ för den 12-månadersperiod som börjar den 1 juli 2001, vilket för- väntas ha en positiv inverkan på prisutvecklingen.

Studsvik för just nu avgörande diskussioner om deltagande i tre olika projekt där processen som används i Erwin-anläggningen, THOR^{T M}, är en vital kom- ponent. Syftet med projekten är att demonstrera THOR-processens lämplighet för behandling av det nukleära avfall i USA som Department of Energy (DOE) är ansvarig för.

Studsvik RadWaste AB visar en god orderingång. Den goda utvecklingen för bolaget förväntas bestå under andra halvåret.

BNCT-verksamheten har i huvudsak löpt enligt plan. Under förutsättning av fortsatta positiva erfarenheter av behandlingarna förväntas antalet patienter öka successivt under året. Under 2002 beräknas BNCT-verksamheten gå in i en mer kommersiell fas då antalet svenska men också utländska patienter för- väntas öka.

Koncernens resultat för andra halvåret väntas bli bättre än för första halvåret speciellt mot bakgrund av att Erwin-anläggningen nu går kontinuerligt.

Positivt är också utvecklingen av Studsvik RadWaste ABs verksamhet, lik- som att Industrial Services nu ytterligare förstärker sin goda marknadsposition i Tyskland.

(6)

Koncernens resultaträkning Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår

2001 2000 2001 2000 2000

Belopp i MSEK

Nettoomsättning Not 2 211,6 224,8 408,5 407,8 818,8

Kostnad för sålda tjänster -165,9 -185,3 -346,7 -327,9 -680,0

Bruttoresultat 45,7 39,5 61,8 79,9 138,8

Försäljningskostnader -10,2 -10,1 -20,2 -19,7 -45,2

Administrationskostnader -50,4 -28,9 -78,4 -53,5 -131,3

Forsknings- och utvecklingskostn -12,7 -9,2 -23,2 -17,3 -39,3

Återbäringsmedel från SPP m m – 95,6 – 115,7 130,8

Övriga rörelseintäkter 0,1 0,5 0,2 0,5 0,9

Övriga rörelsekostnader -0,1 – -0,2 – -0,2

Resultatandel i intressebolag 0,6 0,5 1,0 1,0 2,0

Rörelseresultat -27,0 87,9 -59,0 106,6 56,5

Ränteintäkter och liknande resultat-

poster 3,2 0,9 4,4 1,7 3,1

Räntekostnader och liknande

resultatposter -4,2 -3,9 -9,5 -5,3 -16,2

Resultat efter finansiella poster -28,0 84,9 -64,1 103,0 43,4

Skatt -3,5 -28,8 -9,3 -29,6 -50,8

Minoritetsintresse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Periodens resultat -31,5 56,1 -73,4 73,4 -7,4

Resultat per aktie -3:87 9:68 -10:42 12:65 -1:28

(7)

Koncernens balansräkning i sammandrag Jan-jun 2001

Jan-jun 2000

Helår 2000 Belopp i MSEK

Tillgångar

Goodwill 85,0 89,9 87,8

Övriga immateriella anläggningstillgångar 14,7 16,9 15,7

Materiella anläggningstillgångar 737,7 710,1 678,3

Finansiella anläggningstillgångar 21,5 13,2 22,6

Varulager m m 7,8 8,5 15,0

Kundfordringar 104,5 117,8 104,7

Övriga kortfristiga fordringar 100,8 250,2 180,1

Kassa och bank 305,6 70,3 31,8

Summa tillgångar 1.377,6 1.276,9 1.136,0

Eget kapital och skulder

Eget kapital 632,9 413,0 356,1

Avsättningar 184,9 190,7 163,2

Långfristiga skulder 325,1 287,5 281,2

Kortfristiga skulder 234,7 385,7 335,5

Summa skulder och eget kapital 1.377,6 1.276,9 1.136,0

Förändringar av eget kapital Jan-jun Jan-jun Helår

2001 2000 2000

Belopp i MSEK

Eget kapital vid periodens ingång 356,1 318,5 318,5

Effekt vid byte av redovisningsprincip – 3,4 3,4

Nyemission 159,7 – –

Aktieägartillskott fört till fritt eget kapital 160,8 – –

Periodens resultat -73,4 73,4 -7,4

Omräkningsdifferenser 29,7 17,7 41,6

Eget kapital vid periodens utgång 632,9 413,0 356,1

(8)

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Jan-jun 2001

Jan-jun 2000

Helår 2000 Belopp i MSEK

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat -59,0 106,6 56,5

Avskrivningar 46,4 33,2 73,0

Övriga ej likviditetspåverkande poster 8,8 116,8 58,7

-3,8 256,6 188,2

Finansiella poster, netto -5,1 -11,4 -11,9

Skatt -33,0 -15,5 -28,9

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital -41,9 229,7 147,4

Förändringar av rörelsekapital 9,8 -88,4 -59,6

Kassaflöde från den löpande verksamheten -32,1 141,3 87,8

Investeringsverksamheten

Investeringar -30,6 -266,0 -219,5

Övriga förändringar från investeringsverksamhet 1,1 -0,4 -9,4

Kassaflöde från investeringsverksamheten -29,5 -266,4 -228,9

Finansieringsverksamheten

Nyemission och aktieägartillskott 320,5 – –

Amortering av skuld/Upptagna lån 13,9 80,2 58,0

Övriga förändringar från finansieringsverksamhet – – -1,1

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 334,4 80,2 56,9

Förändring av likvida medel 272,8 -44,9 -84,2

Likvida medel vid årets början 31,8 115,0 115,0

Omräkningsdifferens 1,0 0,2 1,0

Likvida medel vid årets slut 305,6 70,3 31,8

(9)

Koncernens finansiella nyckeltal Jan-jun Jan-jun Helår

2001 2000 2000

Belopp i MSEK Rörelseresultat

Rörelseresultat före avskrivningar -12,6 139,8 134,2

Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -54,0 111,2 66,4

Marginaler

Rörelsemarginal före avskrivningar, % neg 5,9 0,0

Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar, % neg 4,8 neg

Rörelsemarginal, % neg neg neg

Vinstmarginal, % neg neg neg

Räntabilitet

Räntabilitet på totalt kapital, % neg neg neg

Räntabilitet på operativt kapital, % neg neg neg

Räntabilitet på sysselsatt kapital, % neg neg neg

Räntabilitet på eget kapital, % neg neg neg

Kapitalstruktur

Totalt kapital 1.377,6 1.276,9 1.136,0

Operativt kapital 667,7 600,3 667,0

Sysselsatt kapital 973,3 670,6 698,8

Eget kapital 632,9 413,0 356,1

Räntebärande nettoskuld 34,6 187,1 310,7

Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,5 0,9

Räntetäckningsgrad neg neg neg

Soliditet, % 45,9 32,3 31,3

Kassaflöde

Självfinansieringsgrad, ggr neg 0,2 0,4

Investeringar 30,6 266,0 219,5

Anställda

Medelantal anställda 1 174 1 218 1 204

Nettoomsättning per anställd 0,7 0,7 0,7

Vid beräkning av marginaler, räntabilitet och räntetäckningsgrad för 2000 har återbäringsmedel från SPP m m exkluderats.

(10)

Data per aktie Jan-jun Jan-jun Helår

2001 2000 2000

Belopp i kronor

Antal aktier vid periodens slut * 8 114 211 5 800 000 5 800 000

Genomsnittligt antal aktier 7 040 213 5 800 000 5 800 000

Resultat per aktie -10:42 12:65 -1:28

Eget kapital per aktie 77:99 71:79 61:39

* 2001 efter fondemission, nyemission 2000 proforma efter fondemission

(11)

Uppgifter per affärsområde Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår

2001 2000 2001 2000 2000

Belopp i MSEK Nuclear Technology

Nettoomsättning 81,8 90,1 171,2 180,3 319,3

Rörelseresultat före goodwillavskrivn 2,4 3,8 -4,3 11,6 11,3

Rörelseresultat 2,4 3,8 -4,3 11,6 11,3

Investeringar 7,4 15,3 14,3 31,4 31,4

Medelantal anställda 220 251 230 252 250

Waste & Decommissioning

Rörelseresultat före goodwillavskrivn -19,1 -9,0 -32,2 -7,3 -50,3

Rörelseresultat -19,1 -9,0 -32,2 -7,3 -50,3

Investeringar 4,0 173,7 7,2 198,3 145,4

Industrial Services

Rörelseresultat före goodwillavskrivn 6,6 13,1 8,6 14,3 29,5

Rörelseresultat 4,4 10,9 4,1 10,4 20,3

Investeringar 1,5 19,0 4,7 20,4 24,9

Nuclear Medicine

Rörelseresultat före goodwillavskrivn -0,4 0,2 -0,3 0,5 1,5

Rörelseresultat -0,4 0,2 -0,3 0,5 1,5

Investeringar 2,0 9,9 4,0 10,1 17,1

Vid beräkning av rörelseresultat år 2000 har återbäringsmedel från SPP m m exkluderats.

(12)

Not 1 Förändrade redovisningsprinciper

Som framgår av kvartalsrapporten för januari-mars 2001 tillämpar bolaget de åtta nya rekommendationerna som gäller från och med detta år inklusive RR20, Delårsrapportering. Tillämpning av Redovis- ningsrådets rekommendation nummer 10, Entreprenader och liknande uppdrag, innebär att intäkter, kostnader och resultat redovisas i takt med uppdragens färdigställande. Föregående år redovisas i takt med uppdragens färdigställande. Jämförelsetal för föregående år har justerats för denna förändring, som innebär byte av redovisningsprincip. Resultateffekten vid byte av redovisningsprincip har förts direkt till fritt eget kapital. I övrigt har tillämpning av de nya rekommendationerna ingen väsentlig effekt på redovisat resultat och ställning. På ett antal punkter medför dock de nya rekommendationerna utökade krav på tilläggsupplysningar.

Not 2 Omsättning per geografisk marknad

Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår

Belopp i MSEK 2001 2000 2001 2000 2000

Sverige 43,6 100,2 140,2 163,0 350,1

Europa, exklusive Sverige 88,4 71,9 151,9 132,9 275,1

Nordamerika 68,7 20,1 97,5 66,5 134,2

Asien 10,9 29,6 18,9 40,8 54,2

Övriga marknader – 3,0 – 4,6 5,2

Summa 211,6 224,8 408,5 407,8 818,8

(13)

Nyckeltalsdefinitioner Marginaler

Rörelsemarginal före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar

Rörelseresultat före goodwillavskrivningar i procent av netto- omsättningen.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Räntabilitet

Räntabilitet på totalt kapital

Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på operativt kapital

Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med återläggning av finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Räntabilitet på eget kapital

Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

Kapitalstruktur

Totalt kapital Balansomslutning.

Operativt kapital

Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder, kortfristiga placeringar samt kassa och bank. Genomsnittligt operativt kapital har beräknats som ingående plus utgående operativt kapital dividerat med två.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder.

Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Eget kapital

Summan av fritt och bundet eget kapital vid årets slut. Genom- snittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.

Räntebärande nettoskuld

Summan av kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder minskat med kortfristiga placeringar samt kassa och bank.

Nettoskuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive minoritetsintressen. En negativ nettoskuldsättningsgrad innebär att summan av kortfristiga placeringar samt kassa och bank överstiger räntebärande skulder.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader.

Soliditet

Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent av balansomslutningen.

Kassaflöde

Självfinansieringsgrad

Kassaflöde före investeringar dividerat med investeringar.

Investeringar

Summan av förvärv av rörelse/dotterbolag samt förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Anställda

Medelantal anställda

Genomsnitt av antalet anställda vid varje månads utgång.

Nettoomsättning per anställd

Periodens nettoomsättning dividerat med periodens medelantal anställda.

Data per aktie

Resultat per aktie

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genom- snittligt antal aktier har beräknats som ett vägt genomsnitt av antalet aktier utestående under året.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut.

(14)

Frågor angående denna delårsrapport besvaras av

Carsten Olsson, Verkställande direktör och koncernchef, tfn 0155-22 10 20 eller 0709-677 020,

Jerry Ericsson, Ekonomidirektör, tfn 0155-22 10 32 eller 0709-677 032.

Se även www.studsvik.se

Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport för januari – september 12 november 2001

Nyköping den 17 augusti 2001

Carsten Olsson

Verkställande direktör