Nettoomsättningen minskade med 7% till 21,1 MSEK (22,7), justerat för valuta var det en minskning med 5,8%.

(1)

• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2,9 MSEK (3,9).

• Under kvartalet avyttrades produktlinjen Sonesta vilket påverkade rörelseresultatet med 4,0 MSEK. Som ett led i bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK.

• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 9% till 18,3 MSEK (16,7).

• Rörelseresultatet före försäljningen av Sonesta uppgick till -0,9 MSEK. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK.

Januari–september 2013

• Nettoomsättningen var oförändrad gentemot föregående år 67,9 MSEK (67,8), justerat för valuta ökade omsättningen med 2,1% jämfört med 2012.

• Resultatet efter skatt uppgick till 2,2 MSEK (-1,7).

• Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,46 SEK (-0,35).

• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4,8 MSEK (3,5).

• Under perioden avyttrades produktlinjen Sonesta. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 4% till 55,7 MSEK (53,5). Periodens resultat belastades med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK.

STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. STILLE grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLE AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och

(2)

VD Kommentar

Tredje kvartalet 2013

Under kvartalet avyttrades Sonesta. Verksamheten har renodlats och STILLE drivs nu med två produktområden;

Kirurgi och imagiQ. Försäljningen inom dessa kvarvarande verksamheter ökade under kvartalet med 9% till 18,3 MSEK (16,7).

Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK.

Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument.

Agendan är klar. Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. STILLE utvecklar och tillverkar unika produkter till världens främsta kirurger som möjliggör effektivare och säkrare procedurer, och som dessutom hjälper att minska exponeringen av farlig röntgenstrålning.

Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare.

Vi står nu på en stabil finansiell grund med en soliditet om 65,2% (56,2). De satsningar och förändringsprogram som pågått under de senaste två åren har börjat generera avkastning. Våra nya specialbord för kateterkirurgi rapporterar en tillväxt om 32% under kvartalet och vi fortsätter ta marknadsandelar. Instrumentportföljen har inriktats mot definierade procedurer och arbete pågår med att realisera vår nya produktionsstrategi fullt ut. Som ett naturligt led lämnar vi under det fjärde kvartalet vår snart 70-åriga fabrik och flyttar till en ny effektiv enhet utanför Eskilstuna.

Vi fortsätter nu utrullningen av nya produkter och tjänster genom de nya säljkanaler som byggts upp.

Grunden för fortsatt tillväxt

Marknaden för kateterbaserad behandling av venösa sjukdomar fortsätter att växa. Globalt genomförs nu mer än 12 miljoner endovaskulära procedurer med behov av genomlysningsbara specialbord. Den största patientgruppen finns i USA och inom behandling av åderförkalkning där mer än 50% av dessa procedurer nu genomförs på nya privata dagkirurgikliniker.

Denna marknad drivs allt hårdare av priskonkurrens men likväl av nya trender där patienter styr sitt vårdval och klinikerna marknadsför sig utefter val av teknisk utrustning, rapporterad patientsäkerhet och kirurgens betyg i sociala medier. Vår nya produktportfölj ger en konkurrenskraftig möjlighet att behandla dessa patienter med lägre röntgenstrålning, bättre röntgenbildkvalitet och med högre vårdeffektivitet.

Vår marknad drivs vidare av att knappt tio procent av den amerikanska befolkningen lider av diabetes.

Cirkulationsproblem leder till att ett hundratusental av dessa patienter tvingas till operation. Kateterkirurgi är nu ett etablerat medel för att behandla dessa patienter.

Under det tredje kvartalet vann vi en större order i USA till en nationell kedja av diabetesklinker som nu breddar sin affär och börjar behandla denna målgrupp med terapeutisk kateterkirurgi.

Efterfrågan av våra högkvalitativa kirurgiska instrument har varit svag under året, framförallt ute i Europa. Under

Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion,

för livet. Genom det skapar vi värden för vården,

för patienter och våra aktieägare.

(3)

Philip Siberg

VD och koncernchef

kvartalet minskade försäljningen med 5,4%. Vi fortsätter att med långsiktighet utveckla instrumentaffären med nya tjänster, produkter och särskilt fokus på plastikkirurgi.

Varje år genomförs över 20 miljoner plastikkirurgiska ingrepp, och vi har några av världens främsta kirurger som ambassadörer som bekräftar att våra instrument leder till bättre procedurer. Vi har tillsatt en ny säljorganisation under året som nu drar växlar på detta, och vi inleder under det fjärde kvartalet en rad nya produkt- och marknadslanseringar.

USA-marknaden viktig motor

Vi fortsätter att utveckla vår position i USA. Marknaden står för knappt 40% av vår totala försäljning och kvarvarande verksamheter visar i år en tillväxt om 47%. Tillväxten är ett resultat av utvecklade säljkanaler, efterfrågan på lösningar för kateterkirurgi och satsningarna på direktförsäljning av instrument. Som tidigare meddelats är jag tillsvidare baserad på USA-kontoret med uppdrag som General Manager att vidareutveckla vår verksamhet i USA. Målsättningen är bland annat att öka andelen direktförsäljning och skapa förutsättningar för ytterligare långsiktig tillväxt.

Omställningsarbete påverkar bruttomarginalen Bruttomarginalen har under året påverkats negativt som en konsekvens av det omställningsprogram som genomförts inom instrumentproduktionen, samt på grund av högre kostnader av engångskaraktär som funktion av volymökningen av imagiQ2. Den nya fabriken skapar förutsättningar för förbättrad produktionseffektivitet och lägre tillverkningskostnader under 2014.

Vi satsar långsiktigt

De satsningar och förändringar som löpande genomförs i bolaget fortsätter att ha ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i STILLE. Jag har fortsatt respekt för vår stora beroende av internationella partners vilket gör oss känsliga för svängningar i efterfrågan. Genom kraftfulla satsningar på marknad och sälj, rätt organisation och en konkurrenskraftig produktportfölj bygger vi nu långsiktigt nya STILLE. Vi gör det med Surgical Perfection. For Life.

Stockholm 28 november 2013 Philip Siberg Verkställande Direktör

(4)

STILLE grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över.

STILLEs affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val.

STILLEs erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.

Verksamheten bedrivs i två affärsområden – Kirurgi och Patientpositionering.

Inom affärsområde Kirurgi har STILLE ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som

STILLE i korthet

har gjort STILLE till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över.

Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder STILLE två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design.

STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare.

Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet.

Under 2012 omsatte koncernen 88 MSEK och hade 52 anställda.

Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet ”STIL”.

(5)

SEGMENTENS NETTOOMSÄTTNING OCH BRUTTOVINST (LÖNSAMHETSMÅTT)

BELOPP I TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012

Nettoomsättning - Patientpositionering 11 532 12 565 35 997 33 156 42 579

Nettoomsättning - Kirurgi 9 604 10 157 31 874 34 660 45 465

Summa koncernens nettoomsättning 21 136 22 722 67 871 67 816 88 044

Bruttovinst - Patientpositionering 3 017 4 416 9 728 11 254 13 277

Bruttovinst - Kirurgi 3 650 4 618 12 270 15 492 21 633

Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 6 668 9 034 21 999 26 746 34 910

Ofördelade koncerngemensamma kostnader -5 008 -8 502 -19 735 -28 339 -35 672

Finansnetto -20 118 -23 -118 -1 153

Resultat före skatt 1 640 650 2 241 -1 711 -1 915

STILLE-koncernen, tredje kvartalet 2013

Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, ” Patientpositionering” och ”Kirurgi”.

Ingen försäljning mellan segmenten förekommer.

Försäljnings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 21,1 MSEK (22,7), vilket är en minskning med 7%, justerat för valuta var det en minskning med 5,8%. Inom affärsområde patientpositionering ökade omsättningen hänförlig till imagiQ med 31,9% eller 2,1 MSEK. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 9% till 18,3 MSEK (16,7).

Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 67,9 MSEK (67,8). Justerat för valuta var omsättningen 2,1% högre än 2012. Inom affärsområde imagiQ ökade omsättningen för imagiQ med 26,3% medan Sonesta minskade som en konsekvens av avyttringen som skedde under det tredje kvartalet. Inom affärsområde Kirurgi minskade omsättningen av egentillverkade instrument medan omsättning av övriga produkter ökade.

Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade med 4% till 55,7 MSEK (53,5).

Resultat

Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 6,7 MSEK (9,0), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 31,5% (39,8). För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 22,0 MSEK (26,7) och bruttovinstmarginalen uppgick till 32,4% (39,4).

Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 1,7 MSEK (0,5) och för perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till 2,3 MSEK (-1,6) var av försäljningen av produktlinjen Sonesta stod för 4,0 MSEK. Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 9,0 MSEK (8,5) varav 6,4 MSEK (5,3) avsåg försäljningskostnader, 2,3 MSEK (3,1) avsåg administrationskostnader och 0,0 MSEK (0,1) avsåg forsknings- och utvecklingskostnader.

Övriga rörelseintäkter uppgick till 4,0 MSEK. För perioden januari- september uppgick koncernens rörelsekostnader till 26,4 MSEK (28,3) och rörelsens övriga rörelseintäkter till 6,6 MSEK (0).

Som ett led i bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades kvartalets resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK.

Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK (0,5).

Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 1,6 MSEK (0,7) och för perioden januari-september till 2,2 MSEK (-1,7). Motsvarande resultat före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK resp 3,7 MSEK.

Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 1,6 MSEK (0,7). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till 2,2 MSEK (-1,7). Motsvarande resultat före omstruktureringskostnader uppgick till 3,1 MSEK resp. 3,7 MSEK.

Resultat per aktie, uppgick till 0,34 SEK (0,13) före och efter utspädning för kvartalet och för perioden januari- september, till 0,46 SEK (-0,35).

(6)

2012

-5000 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000

TSEK 2013

2011

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

2012

-2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 TSEK

2013 2011

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

2012

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000

TSEK 2013

2011

juli-sept

Q3 ^okt-decQ4

jan-mars Q1 ^april-juniQ2

Nettoomsättning

Rörelseresultat (EBIT)

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflöde

För tredje kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till -2,0 MSEK (3,9). Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 0,1 MSEK (-2,5). För perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -3,9 MSEK (3,5) och rörelsekapitalet ökade med 3,8 MSEK. Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 4,8 MSEK (3,1).

Finansiell ställning

Nettokassan uppgick per 30 september till 3,8 MSEK medan det för föregående år fanns en nettoskuld om 7,4 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 65,2% (56,2). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 40,4 MSEK (38,4). Koncernen har en checkräkningskredit om 10,0 MSEK, som per den 30 september inte var utnyttjad, samma period föregående år var krediten utnyttjad med 8,6 MSEK.

Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per 30 september till 0,3 MSEK (9,4), vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,3 MSEK. Vid periodens utgång hade bolaget långfristig räntebärande skuld på sammantaget 0,7 MSEK (1,0), vilket i sin helhet är hänförlig till fordonsleasing. Koncernens finansnetto för tredje kvartalet uppgick till -0,0 MSEK (0,1) och för perioden januari-september -0,0 MSEK (-0,1).

Avyttring av Sonesta

STILLE slutförde den 2 september försäljningen av verksamheten relaterad till Sonesta till ADDvise Lab Solutions AB. Köpeskillingen uppgick till totalt 21,0 MSEK varav 6,0 MSEK erlagts kontant och 6,0 MSEK i nyemitterade aktier i ADDvise. De nyemitterade aktierna avyttrades samtidigt som affären slutfördes, och STILLE erhöll 6,0 MSEK i kontant ersättning. Resterande 9,0 MSEK utgör en garanterad och villkorslös köpeskilling som avbetalas i tre steg om vardera 3,0 MSEK 12, 24 och 36 månader efter stängningsdatum.

Avyttringen påverkade resultatet i det tredje kvartalet positivt med 4,0 MSEK. Bolaget har en fordran på Addvise om 9 MSEK vilket har nuvärdesberäknats och ränta kommer att bokas löpande under avbetalningstiden.

Omstruktureringsprogram

Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK. Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument.

Investeringar

Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för tredje kvartalet till 0,4 MSEK (0,1) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (2,8), avyttringen av Sonesta har påverkat positivt med 12 MSEK (0,0). För perioden januari–september uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (0,7) och för immateriella anläggningstillgångar till 0,0 MSEK (8,7).

(7)

Avskrivningar

Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,8 MSEK (0,4).

För perioden januari–september uppgick avskrivningarna till 2,4 MSEK (1,4). Avskrivningarna uppgick till 0,9 MSEK (1,1) avseende materiella anläggningstillgångar samt 1,5 MSEK (0,3) för immateriella anläggningstillgångar.

Skatt

För tredje kvartalet och för perioden januari-september fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2012 ett ackumulerat underskottsavdrag om 81,0 MSEK, varav 73,5 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget.

Ställda panter och eventualförpliktelser

Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året.

Personal

Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 53 personer (52) och för perioden januari- september 53 (56). Per den sista september var 53 personer (51) anställda i koncernen. Förändringen under kvartalet mot föregående år beror på förstärkning inom sälj och marknad.

STILLE-aktien

STILLE-aktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari–30 september 2013 som högst 9,55 per den 30 augusti 2013 och som lägst 7,00 SEK den 10 juni 2013. De största ägarna är Linc Invest AB 39,8% och Garden Growth Capital LLC 17,9%, som sammantaget står för 57,7%.

Moderbolaget

Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 19,4 MSEK (19,0). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 15,4 MSEK (0,8), var av försäljningen av produktlinjen Sonesta bidrog positivt med 16,9 MSEK.

Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 15,4 MSEK (1,0).

För perioden januari-september uppgick omsättningen till 60,8 MSEK (65,8), rörelseresultatet till 16,1 MSEK (3,5) och nettoresultatet till 16,1 MSEK (3,5).

Balansomslutningen uppgick till 71,9 MSEK (66,5), varav eget kapital utgjorde 51,8 MSEK (38,4).

Personaloptionsprogram

Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 september 2013 till 110 000 stycken. Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m.

31 december 2015. I realiteten gäller dock att de skall tilldelas innan 31 december 2012 för att kunna lösas innan löptiden på tre år gått ut. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats.

Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2012 i not 1 och 2.

Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Väsentliga händelser under kvartalet

STILLE slutförde den 2 september försäljningen av verksamheten relaterad till Sonesta till ADDvise Lab Solutions AB. Köpeskillingen uppgick till totalt 21,0 MSEK varav 6,0 MSEK betalades kontant och 6,0 MSEK i nyemitterade aktier i ADDvise. De nyemitterade aktierna avyttrades samtidigt som affären slutfördes, och STILLE erhöll 6,0 MSEK i kontant ersättning. Resterande 9,0 MSEK utgör en garanterad och villkorslös köpeskilling som avbetalas i tre steg om vardera 3,0 MSEK 12, 24 och 36 månader efter stängningsdatum. Inom ramen för affären tecknades ett service- och tjänsteavtal där STILLE under en övergångsperiod fortsätter att producera och stödja köparen med särskilda tjänster.

Som en funktion av bolagets fokusering mot kirurgiska produkter och tjänster belastades periodens resultat med omstruktureringskostnader om totalt 1,5 MSEK.

Kostnaderna är hänförliga till minskning av personal med anledning av fokuseringen samt flytt till effektivare produktionsenhet och lägre affärsvolym inom Instrument.

Framtidsutsikter

Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under senare år är den kortsiktiga utvecklingen för STILLE svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med reducerade kostnader, STILLEs varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet.

Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 16. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år.

(8)

Affärsområde Patientpositionering

• Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 11,5 MSEK (12,6)

• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 8,7 (6,6)

• Bruttovinstmarginalen uppgick till 26,2% (35,1)

STILLE utvecklar, tillverkar och marknadsför specialbord för hjärt-/kärlkirurgi. Operationsborden kännetecknas av patenterade och patentsökta innovationer för att minska andelen farlig röntgenstrålning som patienter och kliniker utsätts för i samband med genomlysningsoperationer.

Borden kännetecknas vidare av funktionalitet och ergonomi som möjliggör mer effektiva procedurer.

imagiQ2™ är STILLEs mest avancerade bordsprodukt som lanserades under 2012. Det genomlysningsbara operationsbordet är utvecklat för att möjliggöra kateterbaserad kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t.ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar imagiQ2 säkerheten och förkortar tiden vid minimalinvasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärloperationer.

Under tredje kvartalet 2013 avyttrades affärsverksamheten relaterad till Sonesta för att fokusera kvarvarande verksamhet mot kirurgiska specialistprodukter och tjänster.

NYCKELTAL PATIENTPOSITIONERING

TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012

Nettoomsättning, Sonesta 2 854 5 988 12 167 14 296 19 382

Nettoomsättning, ImagiQ 8 678 6 577 23 830 18 860 23 197

Totalt 11 532 12 565 35 997 33 156 42 579

Bruttovinst 3 017 4 416 9 728 11 254 13 277

Bruttovinstmarginal, % 26,2 35,1 27,0 33,9 31,2

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 11,5 MSEK (12,6), vilket motsvarar en minskning med 8,2%.

Den lägre omsättningen är i sin helhet hänförligt till avyttrad produktlinje. Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 8,7 MSEK (6,6), motsvarande en ökning om 32%.

Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 36,0 MSEK (33,2) en ökning med 8,6%.

Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 23,8 MSEK (18,9), motsvarande en ökning om 26%. Ökningen är främst hänförlig till den amerikanska marknaden.

Resultat

För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 3,0 MSEK (4,4). Bruttovinstmarginalen uppgick till 26,2% (35,1).

För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 9,7 MSEK (11,3), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 27,0% (33,9). Försämringen av bruttovinstmarginalen är främst är hänförligt till det omstruktureringsarbete som påbörjades under våren, introduktionen av imagiQ2 och avyttringen av Sonesta.

Affärsområdet svarar för 53% (49) av koncernens omsättning.

(9)

Affärsområde Kirurgi

• Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 9,6 MSEK (10,2)

• Bruttovinstmarginalen uppgick till 38,0% (45,5)

Inom affärsområde Kirurgi tillverkar och marknadsför STILLE ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi och rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi.

STILLEs instrument är allmänt erkända av kirurger som bland de bästa i världen. Instrumenten kännetecknas av en unik gracil design och känsla som har gjort STILLE till en av de främsta producenterna av högkvalitativa operationsinstrument världen över. STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet.

Under 2012 lanserades ett 200-tal nya instrument och portföljen inriktades särskilt med fokus mot marknaden för plastikkirurgi i USA. Produkterna säljs dels genom egen säljkår i Sverige och USA, och dels genom ett 40-tal distributörer.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 9,6 MSEK (10,2), vilket motsvarar en minskning med 5,4%.

Den minskade försäljningen är hänförlig till samtliga produktområden. För perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 31,9 MSEK (34,7). Affärsområdet svarar för 47% (51) av koncernens nettoomsättningen för perioden januari-september.

NYCKELTAL KIRURGI

TSEK JUL-SEP 2013 JUL-SEP 2012 JAN-SEP 2013 JAN-SEP 2012 JAN-DEC 2012

Nettoomsättning 9 604 10 157 31 874 34 660 45 465

Bruttovinst 3 650 4 618 12 270 15 492 21 633

Bruttovinstmarginal, % 38,0 45,5 38,5 44,7 47,6

Resultat

För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 3,7 MSEK (4,6). Bruttovinstmarginalen uppgick till 38,0% (45,5).

Den försämrade bruttovinstmarginalen beror främst på det omstruktureringsprogram som påbörjades under våren. Under det fjärde kvartalet flyttas verksamheten till nya effektiva och ändamålsenliga lokaler i Torshälla.

För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 12,3 MSEK (15,5), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 38,5% (44,7).

(10)

Kostnad sålda varor -14 468 -13 688 -45 872 -41 070 -53 134

Bruttoresultat 6 668 9 034 21 999 26 746 34 910

Övriga rörelseintäkter 4 010 0 6 640 0 0

Försäljningskostnader -6 386 -5 280 -18 176 -17 278 -22 477

Administrationskostnader -2 291 -3 061 -7 956 -10 635 -12 618

Forskning och utvecklingskostnader 0 -56 0 -56 -429

Övriga rörelsekostnader -342 -105 -243 -370 -150

Rörelseresultat 1 660 532 2 264 -1 593 -763

Ränteintäkter 0 0 0 0 0

Räntekostnader -62 -115 -218 -346 -434

Övriga finansiella intäkter och kostnader 41 233 195 228 281

Resultat efter finansiella poster 1 640 650 2 241 -1 711 -916

Skatt på periodens resultat - - - - -1 000

Resultat efter skatt 1 640 650 2 241 -1 711 -1 916

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 640 650 2 241 -1 711 -1 916

Resultat per aktie, SEK

Före och efter utspädning 0,34 0,13 0,46 -0,35 -0,40

Resultaträkning i koncernen

Rapport över totalresultat i koncernen

Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.

Periodens resultat 1 640 650 2 241 -1 711 -1 916

Övrigt totalresultat för perioden

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -125 -102 -31 -151 -291

Övrigt totalresultat -125 -102 -31 -151 -291

Totalresultat efter skatt 1 515 548 2 210 -1 862 -2 207

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 515 548 2 210 -1 862 -2 207

Totalresultat per aktie, SEK

Före och efter utspädning 0,31 0,11 0,46 -0,39 -0,46

(11)

BELOPP I TSEK SEP 2013 SEP 2012 DEC 2012

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Goodwill 0 12 873 12 873

Övriga immateriella tillgångar 10 337 11 198 11 852

Materiella anläggningstillgångar 3 536 4 636 4 559

Övriga långfristiga finansiella fordringar 5 154 0 0

Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 537 6 537 5 537

Summa anläggningstillgångar 24 564 35 244 34 821

Omsättningstillgångar

Varulager 14 465 14 546 16 809

Kundfordringar 11 667 13 318 9 391

Övriga omsättningstillgångar 3 610 2 229 3 413

Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 2 863 0 0

Likvida medel 4 822 3 078 2 134

Summa omsättningstillgångar 37 428 33 171 31 747

SUMMA TILLGÅNGAR 61 992 68 415 66 568

Eget kapital och skulder

Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 40 415 38 428 38 060

Långfristiga skulder

Räntebärande skulder 730 1 043 757

Avsättningar 250 675 169

Övriga långfristiga skulder - - -

Summa långfristiga skulder 980 1 718 926

Kortfristiga skulder

Räntebärande skulder 255 9 387 6 308

Leverantörsskulder 11 671 11 480 11 679

Övriga kortfristiga skulder 7 937 6 472 8 939

Summa kortfristiga skulder 20 597 28 269 27 582

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 61 992 68 415 66 568

Rapport över finansiell ställning i koncernen

(12)

Rapport över kassaflöden för koncernen

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

-2 101 1 380 -50 285 627

Förändring av rörelsekapital

Förändring av lager 32 4 611 -324 7 393 5 088

Förändring av rörelsefordringar 2 144 -3 194 -2 004 -1 857 942

Förändring av rörelseskulder -2 036 1 107 -1 473 -2 341 326

Summa förändring rörelsekapital 140 2 524 -3 801 3 195 6 357

Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 961 3 904 -3 851 3 480 6 984

Investeringsverksamheten

Avyttring Produktlinjen Sonesta 12 000 12 000

Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar 0 -2 772 0 -8 714 -9 738 Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -431 -126 -42 -694 -1 169

Kassaflöde från investeringsverksamheten 11 569 -2 898 11 958 -9 408 -10 907

Finansieringsverksamheten

Förändring av checkkredit -6 583 -69 -5 674 6 696 3 617

Förändring av lån 0 0 0 0 -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6 583 -69 -5 674 6 696 3 617

Periodens kassaflöde 3 025 937 2 433 768 -306

Likvida medel vid periodens början 1 778 1 839 2 134 2 159 2 159

Kursdifferens likvida medel 19 301 255 150 281

Likvida medel vid periodens slut 4 822 3 077 4 822 3 077 2 134

Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen

BELOPP I TSEK EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

Aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapital Andra reserver Ansamlad förlust

Totalt eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2012 24 139 83 118 178 -67 274 40 161

Totalresultat

Årets resultat -1 711 -1 711

Övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -153 -153

Summa totalresultat -153 -1 711 -1 864

Transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 132 132

Summa transaktioner med aktieägare 132 132

Utgående balans per 30 september 2012 24 139 83 118 25 -68 853 38 428

Ingående balans per 1 januari 2013 24 139 83 118 -113 -69 084 38 060

Totalresultat

Årets resultat 2 241 2 241

Övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -31 -31

Summa totalresultat -31 2 241 2 210

Transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 145 145

Summa transaktioner med aktieägare 145 145

Utgående balans per 30 september 2013 24 139 83 118 -144 -66 698 40 415

(13)

Nettoomsättningstillväxt, % -7,0 14,4 0,1 2,1 -2,1

Bruttovinst 6 668 9 034 21 999 26 746 34 910

Bruttovinstmarginal, % ^1 ) 31,5 39,8 32,4 39,4 39,7

Avskrivningar / nedskrivningar 751 355 2 360 1 398 2 063

Rörelseresultat (EBIT) ²⁾ 1 660 532 2 264 -1 593 -763

Rörelsemarginal, % ³⁾ 7,9 2,3 3,3 -2,3 -0,9

Resultat efter skatt 1 640 650 2 241 -1 711 -1 916

Totalresultat efter skatt 1 515 548 2 210 -1 862 -2 207

Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK ⁴⁾ 0,34 0,13 0,46 -0,35 -0,40

Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK ⁵⁾ 0,31 0,11 0,46 -0,39 -0,46

Soliditet, % ⁶⁾ 65,2 56,2 65,2 56,2 57,2

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 874 3 904 -4 764 3 480 6 984

Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) ⁷⁾ 3 837 -7 352 3 837 -7 352 -4 931

Eget kapital 40 415 38 428 40 415 38 428 38 060

Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK ⁸⁾ 8,37 7,96 8,37 7,96 7,88

Avkastning på eget kapital, % ⁹⁾ 4,2 1,7 5,7 -4,4 -6,9

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % ¹⁰⁾ 3,9 1,6 5,7 -2,9 -1,1

Antal anställda ¹¹⁾ 53 52 53 56 56

Koncernen, nyckeltal

Definitioner

1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen.

2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt.

3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden.

4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning.

5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning

6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans räkningen.

7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank.

8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut.

9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital.

10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder.

11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal anställda vid utgången av perioden.

Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2013 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.

(14)

Kostnad sålda varor -14 030 -11 545 -43 379 -38 844 -50 945

Bruttoresultat 5 351 7 495 17 412 26 935 31 525

Övriga rörelseintäkter 16 783 0 19 513 0 -149

Försäljningskostnader -4 276 -3 090 -12 622 -11 967 -16 755

Administrationskostnader -2 204 -3 338 -7 994 -10 696 -12 674

Forskning och utvecklingskostnader 0 -126 0 -385 -248

Övriga rörelsekostnader -243 -105 -243 -370 0

Rörelseresultat 15 410 836 16 066 3 517 1 699

Ränteintäkter 0 0 0 0 0

Räntekostnader -51 -94 -179 -283 -346

Övriga finansiella intäkter och kostnader 42 233 195 228 281

Resultat efter finansiella poster 15 401 975 16 082 3 462 1 634

Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 -1 000

Resultat efter skatt 15 401 975 16 082 3 462 634

Moderbolagets resultaträkning

Periodens resultat 15 401 975 16 082 3 462 634

Övrigt totalresultat för perioden - -

Totalresultat efter skatt 15 401 975 16 082 3 462 634

Rapport över totalresultat i moderbolaget

(15)

BELOPP I TSEK SEP 2013 SEP 2012 DEC 2012

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Övriga immateriella anläggningstillgångar 10 337 11 198 11 852

Andelar i koncernföretag 13 523 13 523 13 523

Materiella anläggningstillgångar 1 510 1 881 1 517

Övriga långfristiga finansiella tillgångar 5 154 0 0

Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 300 6 299 5 300

Summa anläggningstillgångar 35 823 32 901 32 192

Omsättningstillgångar

Varulager 13 324 13 548 15 880

Kundfordringar 8 068 9 663 6 831

Fordringar hos koncernföretag 4 354 6 708 1 728

Övriga omsättningstillgångar 3 406 2 120 3 291

Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 2 863 0 0

Kassa och bank 4 091 1 560 1 744

Summa omsättningstillgångar 36 104 33 599 29 474

SUMMA TILLGÅNGAR 71 928 66 500 61 665

Eget kapital och skulder

Eget kapital 51 792 38 431 35 579

Långfristiga skulder

Summa långfristiga skulder 250 289 169

Kortfristiga skulder

Skulder till koncernföretag 0 642 0

Räntebärande skulder 0 8 645 5 573

Avsättningar 734 1 316 656

Leverantörsskulder 11 318 10 850 10 952

Övriga kortfristiga skulder 7 832 6 327 8 736

Summa kortfristiga skulder 19 885 27 780 25 917

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 71 928 66 500 61 665

Moderbolagets balansräkning

(16)

NOT 1

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.

Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2012.

NOT 2

EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2012. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten.

NOT 3

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2012.

Inga transaktioner har genomförts under året, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat.

Noter

(17)

Undertecknande

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer.

Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen.

Solna den 28 november 2013

Philip Siberg VD- och koncernchef

(18)

TIDPUNKTER FÖR FINANSIELL INFORMATION 2013

Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2013 20 februari 2014

Årsredovisning 2013 februari/mars 2014

NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV:

Philip Siberg, VD och koncernchef, tel +46 (0)8 588 580 10

E-post: philip.siberg@stille.se

Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0)8 588 580 45

E-post: carin.jakobson@stille.se

Informationen i denna delårsrapport är sådan som STILLE AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 november 2013 klockan 15:00 (CET).

info@stille.se www.stille.se