Technology Built Tough
AQERI HOLDING AB (PUBL)
ÅRSREDOVISNING 2009
INNEHÅLL
Aqeri i korthet ... 4
Information till aktieägarna ... 5
Händelser under året 2009 ... 6
Händelser efter årets utgång ... 7
VD-ord ... 8
Affärsområde Försvar ... 9
Affärsområde Fordon ...12
Affärsområde Industri ...15
Affärsidé, mål och strategi ...18
Historik ...18
Femårsöversikt och nyckeltal ...19
Aktien och ägarna ...20
Förvaltningsberättelse ...21
Resultaträkningar ...24
Kassaflödesanalyser ...25
Balansräkningar ...26
Förändringar i eget kapital ...28
Noter ...29
Förslag till vinstdisposition ...39
Revionsberättelse ...40
Styrelse, ledning och revisorer ...41
Ledande befattningshavare ...42
TECHNOLOGY BUILT TOUGH
Namnet Aqeri kommer från det fornnordiska akkeri, ankare. Med detta vill vi betona den trygghet som våra produkter och affärsrelationer skall ge våra kunder. Samtidigt stavar vi namnet med ”q” för att betona vårt fokus på ”quality”. I logotypen kombi- neras namnet med en sköld. Den symboliserar det skydd mot yttre påfrestningar som kännetecknar våra produkter, skydd mot såväl hårt klimat och vibrationer som elektro- magnetisk strålning.
Technology Built Tough
INNEHÅLL
Aqeri i korthet ... 4
Information till aktieägarna ... 5
Händelser under året 2009 ... 6
Händelser efter årets utgång ... 7
VD-ord ... 8
Affärsområde Försvar ... 9
Affärsområde Fordon ...12
Affärsområde Industri ...15
Affärsidé, mål och strategi ...18
Historik ...18
Femårsöversikt och nyckeltal ...19
Aktien och ägarna ...20
Förvaltningsberättelse ...21
Resultaträkningar ...24
Kassaflödesanalyser ...25
Balansräkningar ...26
Förändringar i eget kapital ...28
Noter ...29
Förslag till vinstdisposition ...42
Revionsberättelse ...43
Styrelse, ledning och revisorer ...44
Ledande befattningshavare ...45
AQERI I KORTHET
Koncernen är en ledande svensk leverantör av dator- och kommunikationsutrustning för extrema förhållanden, en snabbväxande nisch i fordons-, industri- och försvarsappli- kationer. Produkterna är anpassade för att tåla bland annat vibrationer, orena miljöer, elektromagnetisk strålning och varierande klimatförhållanden. I över 30 år har koncer- nen hjälpt till att kundanpassa lösningar.
Aqeri Holding AB (publ), org.nr 556280-6660, har sitt säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktie (ticker: AQER) handlas sedan den 25 april 2005 på First North, och sedan den 16 februari 2009 på First North Premier, som drivs av OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Certified
Advisor är Remium AB.
INFORMATION TILL AKTIEÄGARNA
Årsstämma 2010
Årsstämma kommer att hållas torsdagen den 29 april 2010 klockan 15.00 på Aqeris kontor, Domnarvsgatan 7, Spånga. Särskild kallelse sker tidigast sex, senast fyra veckor före stämman.
För att få deltaga i årsstämman måste aktieägare dels vara registrerade i den av Eu- roclear Sweden AB, förda aktieboken fredagen den 23 april 2010, dels anmäla sitt del- tagande senast klockan 12.00 fredagen den 23 april 2010 till bolaget, via e-postadress sten.sunden@aqeri.com eller telefon 070-6370045. Aktieägare som låtit förvaltarregist- rera sina aktier måste i god tid men dock senast fredagen den 23 april 2010 inregistrera aktierna i eget namn hos Euroclear Sweden AB för att ha rätt att delta i stämman.
Utdelning
Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2009.
Ekonomisk rapportering
Januari–mars 2010: 29 april Årsstämma 2010: 29 april Januari–juni 2010: 26 augusti
Januari–september 2010: 29 oktober Bokslutskommuniké 2010: 11 februari 2011
Alla ekonomiska rapporter och andra pressmeddelanden finns tillgängliga på bolagets webbplats: www.aqeri.com
Vinst, bibehållen omsättning och ökad export trots lågkonjunktur
2009 2008
Omsättning, MSEK 76,0 75,5
Rörelseresultat 1,5 -20,4
Nettoresultat, MSEK 0,2 -20,0
Vinst/aktie, kronor 0,09 -22,85 Rörelsens kassaflöde, MSEK 17,5 -9,6
Soliditet 60% 38%
Kommentar: Resultatet 2009 inkluderar nedskrivning av good- will MSEK -3,0 (-16,0) och lager MSEK 0 (-5,1).
Året inleddes och avslutades starkt sett till både omsättning och resultat. Inom affärsområdena Industri och Fordon förutsågs svag orderingång och lönsamhet på grund av finanskrisen.
Årets andra och tredje kvartal blev svaga. Pro- duktionen vid anläggningen i Luleå var nere på låga nivåer, samtidigt som det fanns begränsningar i att snabbt höja kapaciteten vid större order. Styrel- sen tog därför beslutet att lägga ut produktionen främst inom affärsområdena Industri och Fordon.
Produktionsanläggningen i Spånga skulle däremot behållas för att hantera utvecklingsprojekt och kortare produktionsserier. Som en konsekvens av nedläggningen och koncentrerationen till Spånga fick 20 personer lämna företaget.
Den 1 oktober tillträdde som ny verkställande direktör och koncernchef Jan Israelsson, en av grundarna av bolaget och tidigare VD 1993-2005.
För helåret uppgick rörelseresultatet till MSEK 1,5 (-20,4). Exklusive nedskrivningar av goodwill och lager om totalt MSEK 3,0 (21,1) uppgick rörelseresultatet till MSEK 4,5 (0,7). Export- andelen ökade till 17% (6 %).
Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2009.
Händelser inom våra affärsområden
Omsättning (MSEK) per affärsområde.
Affärsområde Försvar ökade sin omsättning med hela 66 procent. Den ökade omsättningen bestod både av order på befintligt sortiment och på kundfinansierade utvecklingsprojekt, såväl inhem- ska som utländska. Affärsområdet gick starkt både första och sista kvartalet.
Det är med stor tillfredsställelse vi noterar att exportandelen ökat kraftigt jämfört med förra året.
Exempel på detta är leveranser till Italien, Finland, Norge och Storbritannien.
Inom affärsområde Industri minskade omsätt- ningen jämfört med föregående år med 8 procent.
Aqeri har bland annat ett antal större börsnoterade bolag som kunder vilket vi ser som ett erkännande av vår flexibilitet, kvalitet och snabbhet att ta fram nya kundlösningar.
Omsättningen för affärsområde Fordon mins- kade med 57 procent jämfört med förra året, vilket förklaras av rådande konjunktur inom fordonsindu- strin. En viss förbättring kunde skönjas mot slutet av året då 40 procent av affärsområdets årsomsätt- ning skedde under det fjärde kvartalet, men det är ännu för tidigt att dra några slutsatser avseende trender på grund av detta.
HÄNDELSER UNDER 2009
Händelser affärsområden Affärsområde Försvar Affärsområde Industri Affärsområde Fordon
45,3
18,5
12,3 45,3
18,5
12,3
Fordon Industri
Försvar
HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG
Aqeri har tecknat ett licensavtal med IBM. Enligt
•
avtalet kommer Aqeri att göra IBM BladeCentre
®servrar robusta nog för att klara extrema me- kaniska påkänningar och krävande miljöer inom militära och industriella applikationer. Avtalet med IBM omfattar Indien, Tyskland, Sverige, Frankrike, Italien och Australien.
Ett börsnoterat företag har tecknat en initial
•
order om MSEK 1,1. Aqeris datorsystem ska användas för styrning och övervakning i tillverk- ningsprocessen vid olika fabriker.
Försvarskoncernen Saab har tecknat en order
•
avseende försvarsanpassade datorer till ett
ordervärde om MSEK 1,0.
VD-ord:
ETT TURBULENT
OCH INNEHÅLLSRIKT ÅR
kunder, som vi i de flesta fall har jobbat länge med, har klarat krisen väl även om volymerna i vissa fall sjunkit, vilket lett till ett minimum av kundförluster för Aqeris del. Under året har vi ta- git fram nya produkter särskilt inom affärsområde Försvar, och ser ett ökat intresse både för Aqeri och våra produkter. Det är särskilt intressant att vi fått flera utvecklingsprojekt, samtliga lönsamma, och här hoppas vi på följdaffärer. Potentialen är stor både sett till volym och lönsamhet när vi får följdorder för serieleverans ur befintligt sortiment.
Vidare har vi ett internationellt nätverk av mycket kunniga partners och distributörer som tillsammans möjliggör försäljningsframgångar, både nu och i framtiden.
Vi tror att marknaden för Aqeris produkter ökar både nationellt och internationellt eftersom vi möter ett ökat antal förfrågningar på robusta dator- och kommunikationsutrustningar, såväl för affärskritiska system som för system inom försvars- området.
Avslutningsvis vill jag tacka styrelsen och alla medarbetare som genom hårt och engagerat ar- bete har tagit bolaget genom ett händelserikt år.
Nu bygger vi vidare för framtiden.
Stockholm i mars 2010
Jan Israelsson Koncernchef och VD
08-564 737 33, 070-824 23 95 jan.israelsson@aqeri.com Årets första kvartal innebar en rivstart genom att
vi levererade och fakturerade andra hälften av företagets dittills största order om MSEK 36,9 – FMV hade lagt denna beställning under hösten 2008 för att kunna utrusta Nordic Battle Group med Aqeris nätverksutrustning. Resultatet för det första kvar- talet blev mycket starkt, och likaså kassaflödet.
Samtidigt såg vi att särskilt affärsområde Fordon försvagades både när det gällde orderingång och fakturering. Detta ledde till dramatiskt minskade produktionsvolymer vid vår produktionsanläggning i Luleå, som i hög grad var kopplad till affärsområde Fordon.
Förutom konjunkturnedgången började dess- utom nästa generation fordonsdator levereras, och denna tillverkas i Asien på kontraktstillverkning vil- ket ytterligare ställde frågetecken kring produktio- nen i Luleå. När styrelsen så tog beslutet att lägga ned produktionen i Luleå, fick det till följd att även de andra funktionerna lades ned, och all verksam- het koncentrerades till Spånga. Tyvärr ledde detta till att drygt 20 kompetenta personer fick lämna företaget. Samtidigt var dessa förändringar nödvän- diga för att säkra bolagets överlevnad på lång sikt.
Både andra och tredje kvartalen blev svaga sett till omsättning och vinst. Under det tredje kvarta- let ökade orderingången, särskilt inom affärsom- råde Försvar.
Tack vare höstens starka orderingång kom det fjärde kvartalet att bli starkt sett till både omsätt- ning och vinst. Aqeri har således tagit sig väl ur ett händelserikt år.
Aqeri är idag ett starkt bolag ur flera perspektiv.
Vi har en starkare balansräkning än tidigare. Våra
Affärsområde Försvar omsatte under året MSEK 45,2 (27,2) vilket utgör 59 (36) procent av koncer- nens omsättning.
Omsättning (MSEK) per affärsområde
Kunder, kundnytta och marknad
Aqeri erbjuder försvarssektorn fältmässig och stryktålig utrustning som oavsett extrema tempe- raturer, stötar och externa störningar alltid måste fungera. Kraven på tillförlitlighet och funktionali- tet är således högsta möjliga och Aqeri uppfyller de högt ställda kraven inom MIL-standarden. Vi har i mer än femton år fått förtroendet att leverera till den svenska Försvarsmakten då vi alltid uppfyllt deras höga krav. Aqeri har levererat kommuni-
kationsutrustning för närmare 20 miljoner kronor under 2009 vilket vi ser som ett erkännande av vårt kunnande, vår kvalitet och leveranssäkerhet.
Utrustningen kommer att användas av Nordic Battle Group under 2010/2011.
Våra utlandssatsningar beror på att Aqeri ser ökat internationellt behov av högteknologiska och nätverksbaserade försvarssystem. Den svenska försvarsmaktens förtroende för oss väger tungt när vi går utanför Sverige. Antalet exportaffärer under 2009 har ökat, både till antal och belopp. Under 2009 har Aqeri sålt utrustning inom affärsområdet Försvar till bland andra Norge, Finland, Storbritan- nien, Indien och Italien. I flera fall handlar det om rena utvecklingsprojekt där vi med stor sannolikhet får följdaffärer när det blir aktuellt med större volymer.
Försäljningsorganisation
Aqeris försäljningsorganisation inom affärsområde Försvar består dels av egen personal med bas i Sverige, dels av distributörer och partners på de viktigaste internationella marknaderna såsom In- dien, Italien, England, Frankrike, Holland, Finland, Thailand och Singapore.
Aqeri är medlem i branschorganisationerna SOff (Sverige) samt AFCEA (Sverige och Tyskland), vilket ger oss ett värdefullt kontaktnät inom försvarsin- dustrin. Vi är även medlemmar i tysk-svenska och indisk-svenska handelskammaren.
Försvar
Händelser affärsområden Affärsområde Försvar Affärsområde Industri Affärsområde Fordon
45,3
18,5
12,3 45,3
18,5
12,3
Fordon 12,3 Industri
18,5
Försvar
AFFÄRSOMRÅDE FöRSVAR
.
Produkter och produktutveckling
Produktutvecklingen generellt beskrivs under affärsområde Fordon se sidan 13. Inom affärsom- råde Försvar är produktutvecklingen mer komplex jämfört med affärsområdena Industri och Fordon eftersom kravspecifikationerna ofta är detaljerade.
MIL-standarden sätter extremt höga kvalitetskrav.
Utrustningen ska dessutom tillgodose högsta möj- liga krav på tålighet och driftssäkerhet.
Produktion
Produktionen inom affärsområde Försvar sker dels vid koncernens anläggning i Spånga, dels via kontraktstillverkare. Under 2010 räknar vi med att skriva avtal med kontraktstillverkare i Indien med målet att under året lansera de första produktseri- erna ”Made in India”.
Aqeri 97000
En robust IP-telefon för militärkommunikation.
Aqeri 98211
En militärklassad router med inbyggd klimatkontroll
AFFÄRSOMRÅDE FöRSVAR
Konkurrenter
Aqeri har en stark ställning som leverantör till försvarssektorn när det gäller datorer och kommu- nikationsutrustning anpassade för extrema förhål- landen. Bland de konkurrenter vi möter kan nämnas svensk/taiwanesiska LoginCrete, amerikanska DRS och belgiska Barco. Andra konkurrenter består av företag som levererar hela system, som SAAB och franska Thales. Men dessa kan å andra sidan också vara kunder till Aqeri. I en större systemlösning kan Aqeri mycket väl vara underleverantör av ett delsystem, utvald av antingen slutkunden, system- integratören eller huvudleverantören.
Aqeri har konkurrensfördelar tack vare vårt kun-
nande, vår erfarenhet, flexibilitet, snabbhet och
förmåga till kundanpassning. Vi klarar att ta både
små och stora ordrar. Parallellt med vårt ordinarie
sortiment kan vi snabbt ta fram nya produkter.
SVERIGE
INDIEN
Sverige
Aqeri har en lång och framgångsrik relation med Försva- rets materielverk. Våra dator- och kommunikationslösning- ar används inom alla grenar av det svenska försvaret och utnyttjas både nationellt och vid fredsbevarande uppdrag i utlandet. Våra produkter är kompatibla med de flesta internationella enheter och det har förstärkt vår ställning inom Nordic Battlegroup – en snabbinsatsstyrka som leds av Sverige under överinseende av Europeiska Unionen.
Indien
Efter etableringen på den indiska marknaden har Aqeri säkrat flera större beställningar från det indiska förvarsministeriet.
Detta ofantliga land har vidsträckta kustlinjer och terrängtyper av så skilda slag som brännheta öknar och snötäckta berg.
I sådana kärva förhållanden ställs extra höga krav och Aqeris dator- och kommunikationslösningar fungerar i alla av dem.
Våra produkter används av marinens olika fartyg, i förråds-
transporter och i bandvagnar och pansarfordon.
Affärsområde Fordon omsatte under året MSEK 12,3 (28,3) vilket utgör 16 (37) procent av koncernens omsättning.
Omsättning (MSEK) per affärsområde
Kunder, kundnytta och marknad
Aqeri erbjuder fordonssektorn avancerad utrust- ning som byggs in och används i extrema miljöer.
Exempel på vad utrustningen måste klara är, stora och snabba temperaturvariationer, hög luftfuktig- het, vibrationer, strömspikar och elektromagnetiska fält. Exempel på användningsområden kan vara utrustning till fordon inom blåljus, tung industri, skogsindustrin eller transportsektorn. Aqeris lös- ningar används mestadels för samla in, samman-
AFFÄRSOMRÅDE FORDON
ställa och presentera information om exempelvis kvantiteter så tidigt som möjligt i processen för att kunna styra den fortsatta hanteringen. Aqeris utrustning uppfyller högt ställda krav på miljötålig- het och tillförlitlighet. Även om konjunkturen slagit hårt mot affärsområdet, är våra kunder oss trogna vilket vi tror beror på att vi strävar efter långsik- tiga relationer. Det är av största vikt att kunden kan känna trygghet i Aqeris långsiktiga åtagande när det gäller service, support, garantiåtaganden och anpassningar. Vår utrustning används nästan uteslutande i tidskritiska sammanhang. Detta inne- bär att fungerar inte vår utrustning kan kunden inte använda sitt fordon över huvud taget.
Bland våra kunder sedan flera år inom affärs- område Fordon märks några av de i Skandinavien marknadsledande leverantörerna av informations- system för avfallshantering. SQS är en annan kund inom affärsområdet, som är världsledande inom säkerhetsutrustning och system för värdetranspor- ter. Vi har också ett leveransavtal med en ledande internationell fordonstillverkare. Våra fordonsdato- rer används således över hela världen.
Försäljningsorganisation
Aqeris försäljningsorganisation inom affärsområ- det Fordon består dels av egen personal med bas i Sverige, dels av distributörer och partners på de viktigaste internationella marknaderna såsom Fin- land, Holland, Belgien, Irland och England.
Fordon
Händelser affärsområden Affärsområde Försvar Affärsområde Industri Affärsområde Fordon
45,3
18,5
12,3 45,3
18,5
12,3
Fordon Industri
18,5
Försvar
45,3
Produkter och produktutveckling
Gemensamt för all produktutveckling i koncernen är att vi utvecklar och säljer högkvalitativ dator- och kommunikationsutrustning såsom datorer, monito- rer, switchar, routrar, brandväggar och telefoner.
Våra produkter, som uppfyller CE-direktiven, är oftast baserade på standardkomponenter som vi förädlar så att de klarar av bland annat damm, vi- brationer, stötar, strålning, magnetiska fält, ojämn strömtillförsel samt extrema och växlande tempe- raturer. Produkterna ska inte bara vara stryktåliga utan även ha en hög hållbarhet över tiden.
I drygt 30 år har vi samlat på oss kunskap om såväl teknik som kundernas miljö och applikationer.
Genom ett lyhört och nära samarbete med kun- derna kommer vi fram till optimala skräddarsydda lösningar, som är både kostnadseffektiva och håller hög kvalitet.
Aqeris utvecklingsavdelning har samarbeten med välrenommerade utvecklingsföretag i såväl Sverige som Asien. Den nära relationen mellan Aqeris utveck- lingsavdelning och externa samarbetspartners gör att Aqeri har beredskap att både kostnadseffektivt och snabbt ta fram nya produkter till marknaden.
De allra flesta utvecklingsprojekten är kundfi- nansierade. Vissa komponenter tas fram via egen finansiering, det kan exempelvis vara kraftenheter och andra elektronikkomponenter. Framtagning av färdiga enheter tas endast i undantagsfall fram via egen finansiering.
Miljömedvetandet är stort bland våra kunder och i vår omvärld. Koncernen följer löpande ut- vecklingen på miljöområdet. Produkterna uppfyller EU:s ROHS-direktiv (bland annat blyfria produkter).
Produktion
Produktionen inom affärsområde Fordon sker främst hos kontraktstillverkare i Sverige och i Kina.
Konkurrenter
Inom affärsområde Fordon finns idag en handfull aktörer. Konkurrensen i Norden kommer framförallt från bolag som LXE (före detta Åkerströms), CC Systems och JLT Mobile Computers. Utanför Sverige består konkurrensen dels av små lokala företag, dels av stora internationella bolag med global verk- samhet som de amerikanska bolagen Intermec och Psion Teklogix.
Vi tror att marknaden genomgår en tuff om- ställning där några aktörer får svårt att klara sig.
Samtidigt suddas gränserna i någon mån ut mellan affärsområde Industri och Fordon då tendensen är att marknaden efterfrågar fläktlösa system (exem- pelvis Aqeri 31001, se bild ovan). Aqeris produkter blir således tillämpliga på bägge affärsområdena.
Aqeri har en stor konkurrensfördel i vår flexibi- litet och förmåga till kundanpassning. Vi är lyhörda mot kunden tack vare vår kunniga försäljnings- och utvecklingsorganisation, och kan föreslå helhets- lösningar till kunden, såväl i mindre som i större projekt.
Aqeri 31001
En multifunktionell, fläktfri “Black Box”-lösning som kan dockas med upp till fyra bildskärmar.
Aqeri 31000
En robust fordonsdator att använda i alla typer av fordon.
Aqeri tecknade under 2007 avtal med SQS Security Qube System AB, ett företag inom norska PSI Group. SQS är världs- ledande inom säkerhetsutrustning och system för värdetran- sporter sk ”Cash-In-Transit”. Aqeri har utvecklat ett avancerat säkerhetsredundant datorsystem för integrering i fordonen.
Efter att ha jämförts med ett antal andra europeiska leveran- törer framstod Aqeri som den bäst lämpade för att utveckla en helt ny plattform för framtidens säkerhetssystem.
BOTEK SYSTEM AB
I samarbete med Botek, levererar Aqeri robusta datorer till Sveriges ledande avfallshanteringsbolag. Deras flotta av renhåll- ningsfordon hämtar blöta, smutsiga och giftiga material från in- dustrier, hushåll och offentliga anläggningar året runt. Med Aqeris robusta fordonsdatorer håller de inte bara reda på var bilarna finns och vart de ska utan även vikten på det material som de just hämtat. Den typen av information kan ge en betydligt högre kostnadseffektivitet inom all avfallstransport.
SQS SECURITY
AFFÄRSOMRÅDE FORDON
AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRI
Affärsområde Industri omsatte under året MSEK 18,5 (20,0), vilket utgjorde 24 (27) procent av kon- cernens omsättning.
Omsättning (MSEK) per affärsområde
Kunder, kundnytta och marknad
Affärsområdet Industri kännetecknas sedan lång tid av kundernas automatisering och användande av sofistikerade IT-system i produktionsprocessen.
Hela tiden öppnas nya möjligheter för användande av styrdatorer (industri-pc) i allt fler industriappli- kationer. Detta beror på den snabba utvecklingstak- ten inom industrin generellt som ständigt effekti- viseras och automatiseras, och då ökar behovet av systemkritiska datorer.
Aqeri tillhandahåller utrustning till industrin som ska klara smuts, vibrationer, strömspikar, elektro- magnetiska fält, damm, olja, extrema temperatu- rer och snabba temperaturvariationer m.m. Kraven på driftssäkerhet är höga eftersom driftstörningar ofta blir mycket kostsamma för kunden. En viktig faktor vid industrikundernas val av lösning är lång- siktighet. Aqeri kan här garantera att framtagna produkter kan levereras med identiska komponen- ter under 3-5 år.
Inom detta affärsområde återfinns sedan lång tid kunder som ABB, System 3R, Flextronics, Sandvik, Bombardier Transportation och Volvo Personvagnar.
Försäljningsorganisation
Försäljningsorganisationen inom affärsområde Industri består huvudsakligen av egen personal med bas i Sverige. Merparten av försäljningen går till svenska kunder för installation och driftsättning och till övervägande del för vidare export till övriga världen.
Industri
Händelser affärsområden Affärsområde Försvar Affärsområde Industri Affärsområde Fordon
45,3
18,5
12,3 45,3
18,5
12,3
Fordon 12,3 Industri
Försvar
45,3
Produkter och produktutveckling
Produktutvecklingen inom affärsområde Industri är strukturerad på samma sätt som inom affärsområde Fordon.
Produktion
Produktionen sker hos svenska kontraktstillverkare och vid koncernens anläggning i Spånga.
Konkurrenter
Merparten av vår försäljning inom affärsområde In- dustri går till den svenska marknaden där vi möter konkurrenter som DataRespons, Elektronix, Saven Hitech och Capax.
Jämfört med dessa bolag har Aqeri en stor kon- kurrensfördel i vår flexibilitet och förmåga att med kort ledtid ta fram en kundanpassad lösning – från skiss till färdig produkt. De långsiktiga relationerna som Aqeri sedan länge har med flera större kunder ses som ett kvitto på detta.
AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRI
Aqeri 21400
En hållbar industridator som konstruerats speciellt för våta och smutsiga miljöer.
Aqeri 21000
En liten fläktfri dator som kan dockas med externa bildskärmar.
Automatiserade testsystem – ett snabbt växande område
Den ökande produktionstakten inom elektronik- industrins kvalificerade systemtillverkning har gjort att kraven på kraftfulla industridatorer med lång livscykel ökat.
Här har Aqeri det senaste året fått en ökad
volym från flera kunder som tillverkar kommunika-
tionsutrustning. Aqeris affärsområde Industri har
härigenom haft en utveckling som påverkats mindre
av konjunkturnedgången och vi ser goda tillväxt-
möjligheter inom detta område.
KAPSCH TRAFFICOM
Runt hela världen står motorvägarna för en kontinuerlig ström av produkter som är livsviktiga för våra ekonomier och människor.
Kapsch Trafficom är Europas ledande leverantör av helautoma- tiska system för vägtullar som gör att tunga transportfordon kan passera vägtullstationer utan att behöva stanna. Aqeris stabila styrsystem ser till att lastbilarna fortsätter rulla. Våra robusta lös- ningar klarar allt som motorvägar och allmänna landsvägar utsätts för – och omfattar specialanpassade industridatorer, laptops och RAID-servrar.
ABB
Planhet är ingenting man gissar sig till. Det är därför som ABB:s Stressometersystem i fyra decennier betraktats som världsstandard när det gäller mätning och kontroll av planheten i kallvalsverk.
Det är i denna mycket påfrestande miljö som systemen används.
Och det kallvalsade bandstålet ingår sedan i allt från bilkarosserier
till ölburkar. Aqeri levererar de uthålliga datorer, bildskärmar och
terminaler som används i ABB:s Stressometersystem.
2009 Handel i
Aqeri-aktien på First
North P remier,
omvänd split 1:50
Vår affärsidé är att utveckla och sälja kundan- passad dator- och kommunikationsutrustning till kunder med extrema krav på tillförlitlighet och miljötålighet.
Vårt mål är att Aqeri-koncernen skall vara en ledande producent av högkvalitativ IT-hårdvara som genom lönsam tillväxt skapar aktieägarvärde.
Aqeri skall vara kundens självklara val när problemfri drift är ett överordnat krav. Inom våra affärsområden ställs just krav på tillförlitlighet och miljötålighet, oavsett besvärliga förhållanden.
Vår strategi för att nå detta mål är att vi skall uppfylla våra kunders krav på miljötålighet, tillför- litlighet och långsiktighet. Genom vår erfarenhet skall våra kunder känna att en kritisk del av deras verksamhet eller kundlösning till slutkund är tryg- gad. Långsiktiga relationer med våra leverantörer ska garantera kostnadseffektiv utveckling och pro- duktion samt god lönsamhet för våra kunder.
Finansiella mål
Styrelsen har fastställt ett antal finansiella mål.
Syftet med dessa är att styra verksamheten mot lönsam tillväxt. De finansiella målen skall inte tol- kas som en prognos.
Aktieägarvärde:
Det övergripande målet är ökat aktieägarvärde, vilket skapas genom lönsam tillväxt och ökad vinst per aktie.
Omsättningstillväxt:
Omsättningstillväxt är inte ett mål i sig utan ett medel att nå målet ökad vinst per aktie.
AFFÄRSIDÉ, MÅL OCH STRATEGI
Rörelsemarginal:
Målet är 10 procent. År 2009 blev rörelsemargina- len 2 procent. Rensat för nedskrivningar av goodwill blev rörelsemarginalen 6 procent.
Lageromsättningshastighet:
Målet är 5 gånger, under 2009 var lageromsättnings- hastigheten 3,1 gånger.
Utdelning:
För närvarande prioriteras koncernens kapitalbehov för konsolidering.
Soliditet:
Soliditeten skall uppgå till minst 35 procent. Per den 31 december 2009 uppgick soliditeten till 60 procent.
Kassalikviditet:
Kassalikviditeten skall uppgå till minst 100 procent.
Per den 31 december 2009 uppgick kassalikvidite- ten till 147 procent.
Kommentarer till femårsöversikten Vid jämförelsen mellan räkenskapsåren skall beaktas att räkenskapsåret 2006 endast omfattade 8 månader och att dotterbolaget Aqeri AB endast konsoliderades under de två sista månaderna av rä- kenskapsåret 2005/2006. Räkenskapsåren 2005/2006 och 2006 (8 mån) har anpassats till de internatio- nella redovisningsreglerna IFRS/IAS.
HISTORIK
1979 Propac bildas 1990 PCQT bildas
1980 1990 2000 2010
2000 ISO-certifiering
2005 Handel i PCQT
-aktien på First North 2006 Samgående PCQT
+ Propac
2007 Namnbyte till Aqeri
2008 Nyemission tillför 8,9 MSEK
FEMÅRSöVERSIKT OCH NYCKELTAL
Noter
* Styrelsens förslag.
** Värdena för 2006, 8 månader, är omräknade till helår.
Definitioner av nyckeltal
Bruttomarginal: Bruttoresultatet, dvs nettoomsättning minus kostnad för sålda varor, dividerat med nettoomsättningen.
Rörelsemarginal: Rörelseresultatet, dvs resultat efter rörelsens kostnader, dividerat med nettoomsättningen.
Årets resultat: Nettoresultat, även resultat efter skatt
Nettomarginal: Resultat efter skatt dividerat med nettoomsättning.
Soliditet: Eget kapital dividerat med balansomslutning, dvs summan av alla tillgångar.
Kassalikviditet: Kortfristiga fordringar plus likvida medel dividerat med kortfristiga skulder inklusive kortfristiga skulder till kreditinstitut Skuldsättningsgrad: Nettolåneskuld (total upplåning minskat med likvida medel) i relation till totalt kapital (nettolåneskuld plus eget kapital).
Värdet 0 indikerar att bolaget ej hade nettolåneskuld vid detta tillfälle.
MSEK om ej annat anges 2009 2008 2007 2006,8 mån 2005/2006
Nettoomsättning 76,0 75,5 86,1 37,2 33,1
Bruttomarginal 55% 43% 46% 51% 52
Rörelseresultat 1,5 -20,4 1,8 -4,1 -2,5
Rörelsemarginal 2 % Neg 2% Neg Neg
Rörelsemarginal
exkl nedskrivningar 6% 1% 2% Neg Neg
Årets resultat 0,2 -20,0 0,5 -3,3 -1,8
Nettomarginal 0% -26% 1% -9% -5%
Rörelsens kassaflöde 17,5 -9,6 -4,9 -6,9 -0,7
Balansomslutning 38,1 60,2 59,7 55,9 65,8
Eget kapital 22,9 22,7 33,8 33,3 36,4
Soliditet 60% 38% 57% 60% 55%
Skuldsättningsgrad 0 40% 29% 21% 0
Kassalikviditet 147% 106% 84% 67% 98%
Avkastning på eget kapital 1% -71% 2% -14%** -8%
Lagrets
omsättningshastighet,ggr 3,1 3,2 3,1 2,0** 1,8
Medelantal anställda 30 42 42 36 15
Antal anställda vid årets slut 23 36 45 38 32
Nettoomsättning per anställd 3,3 1,8 2,1 1,6** 2,2
Antal aktier, tusental vid
räkenskapsårets utgång 1.751 1.751 584 584 584
i genomsnitt
under räkenskapsåret 1.751 876 584 584 584
Nettoomsättning
per aktie, kronor 43,39 86,25 147,50 64,00 76,00
Resultat per aktie, kronor 0,09 -22,85 1,00 -5,50 -4,00
Kassaflöde per aktie, kronor 10,03 -11,04 -8,50 -12,00 -1,50
Eget kapital
per aktie, kronor 12,87 12,78 58,00 57,00 62,50
Aktiekurs vid räkenskapsårets
utgång, kronor 12,45 9,00 100,00 117,00 180,00
Kurs/eget kapital per aktie 69% 69% 173% 205% 289%
Marknadsvärde (msek) 21,8 15,8 58,4 68,3 105,1
Utdelning per aktie, kronor 0,00* 0,00 0,00 0,00 0,00
Avkastning på eget kapital: Nettoresultatet dividerat med genomsnittligt eget kapital, dvs genomsnittet av eget kapital vid årets början och slut.
Lagrets omsättningshastighet: Kostnaden för råvaror och förnödenheter dividerat med genomsnittligt lager, dvs genomsnittet av lager vid årets början och slut.
Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt antal anställda.
Nettoomsättning per aktie: Nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Resultat per aktie: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Kassaflöde per aktie, kronor: Rörelsens kassaflöde (eller ”Kassaflöde från den löpande verksamheten”) dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier.
Marknadsvärde: Aktiekurs multiplicerat med antal aktier.
Kurs/eget kapital: Aktiekurs dividerat med eget kapital per aktie.
AKTIEHANDEL Aktiekapital
Aktiekapitalet i Aqeri Holding AB (publ) uppgick vid årets slut till 2.627.031 kronor fördelat på 1.751.354 aktier med ett kvotvärde om 1,50 kronor.
Varje aktie berättigar till en (1) röst.
Notering
Bolagets aktie handlas sedan 2005 på First North, och sedan 2009 på First North Premier, som drivs av OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Kortnamnet är AQER. Aqeris börsvärde (aktiekurs multiplicerat med antalet aktier) per den 31 december 2009 var MSEK 21,8.
Bolagets ägare
Antalet aktieägare uppgick vid räkenskapsårets slut till drygt 600.
Bolagets största aktieägare, 2009-12-30
Antal aktier Andel av röster/
Kapital, %
PCQT Holding AB * 621.045 35,5
Eddaconsult AB ** 134.609 7,7
Ancoria Insurance
Public Ltd 103.477 5,9
Försäkringsaktiebolaget
Avanza Pension 99.983 5,7
Propac Holding AB 95.677 5,7
Högländska AB *** 61.537 3,5
Jobbxtra OU 42.360 2,4
Nordnet
Pensionsförsäkring AB 37.156 2,1
Henriksson, Roine 36.000 2,1
Lönn, Mikael 30.000 1,7
Summa,
10 största aktieägarna 1.261.844 72,0
Övriga aktieägare 489.510 28,0
Totalt 1.751.354 100,0
*) PCQT Holding AB ägs av bolagets grundare bröderna Jan och Claes Israelsson
**) Eddaconsult AB ägs av Göran E. Larsson, styrelseordförande i Aqeri-koncernens bägge bolag
***) Högländska AB ägs av Krister Moberger, styrelseledamot i Aqeri-koncernens bägge bolag
Utdelning
Till årsstämmans förfogande står moderbolagets fria medel om MSEK 22,6. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2009.
AKTIEN OCH ÄGARNA
öVRIG INFORMATION Optionsprogram
Vid årsstämman den 26 september 2006 beslutades om ett optionsprogram vars tid har löpt ut i sep- tember 2009 och inte har utnyttjats till någon del.
Därutöver har koncernen inte utfärdat några andra optioner, aktierelaterade ersättningsprogram eller andra liknande instrument.
Bemyndiganden
Vid årsstämman fick styrelsen ett bemyndigande att besluta om nyemissioner av aktier eller andra finan- siella instrument om 200.000 aktier. Bemyndigandet gäller intill nästa årsstämma. Per årsskiftet hade bemyndigandet ej utnyttjats.
Insiderrapportering
Aktien i bolaget handlas på First North Premier som är en inofficiell handelsplats på Stockholmsbörsen.
Insiderhandel i aktien skall därför inte rapporteras till Finansinspektionen utan offentliggöras på bola- gets egen hemsida. Bolagets styrelseledamöter och ledning har skrivit under ett avtal för personer med insynsställning.
Certified adviser
För bolag anslutna till First North krävs en Certified Adviser vilken bland annat skall utöva viss tillsyn.
Aqeri har som Certified Adviser Remium AB.
Analytiker
Bolaget följs och analyseras löpande av Johan Isaks- son, Remium.
För nyckeltal per aktie, se femårsöversikten på sida 19.
0 30 60 90 120 150
