teckningsperiod 3–28 september
2012
Strukturerade placeringar – med kapitalskydd
DDBO 523 A och B
Shark Fin Sverige och Amerikanska Exportörer
Genom en strukturerad placering med kapitalskydd får du en trygg placering med möjlighet till god avkastning. Du kan enkelt placera på intressanta mark- nader som vi tror har god potential att utvecklas bra framöver – till begränsad risk. Dagens osäkra situation på många av världens finansiella marknader gör investeraren extra sårbar. Placeringsprodukter med kapitalskydd blir då ett intressant alternativ. Med försäljningsstart den 3 september, erbjuder vi nu två kapital- och valutaskyddade strukturerade placeringar.
DDBO 523 A Shark Fin Sverige, har en löptid på ca två år och är ett alternativ till ränteplaceringar. Underliggande index är OMX Stockholm 30 Index där bolag som t ex Hennes & Mauritz, Nordea och LM Ericsson ingår.
Detta erbjudande ger en avkastning motsvarande indexutveckling upp till en Barriär som är indikativt 20 % över Startindex. Om Slutindex tangerar eller överskrider Barriären uteblir indexavkastningen men i stället erhåller investeraren en avkastning på 5 %.
Skulle indexutvecklingen vara negativ eller oförändrad på slutdagen erhålls ingen avkastning utöver nominellt belopp vid den ordinarie återbetalningsdagen. Läs gärna mer på sidan 4.
DDBO 523 B Amerikanska Exportörer erbjuder en exponering mot 10 utvalda amerikanska exportbolag. Amerikanska Exportörer har en löptid på ca tre år och tecknas till 10 % överkurs. Vi har valt ut 10 bolag som vardera står för 1/10 och tillsammans bildar en aktiekorg. Läs gärna mer på sidan 6.
Du kan när som helst under placeringens löptid sälja hela eller delar av ditt innehav till aktuellt marknadsvärde. Löptid är alltså inte lika med bindningstid.
DDBO 523 A Shark Fin Sverige och DDBO 523 B Amerikanska Exportörer erbjuds i poster om nominellt 10 000 kronor. Du tecknar dig enkelt antingen via Hembanken eller genom att besöka något av våra kontor.
Intressant placering – till begränsad risk
Observera att en inves-
tering i en strukturerad
placering är förknippad
med vissa risker. Even-
tuella rekommendatio-
ner i denna broschyr är
inte så kallade investe-
ringsanalyser och har
därför inte utformats
enligt kraven i de lagar
och författningar som
fastställts för att främja
investeringsanalysers
oberoende eller förbjuda
handel före spridningen
av dessa.
Chefekonomen har ordet
Augusti 2012
Klockan är fem i tolv slagen och allt är väl i staden
Likt gamla tiders stadsvakter ringer ekonomisk-politiska makthavare i sina klockor för att lugna medborgarna avseende den brand som härjar i Europas krisländer. Men med tanke på att vi snart står inför det 21:a EU-toppmötet sedan krisen utbröt i Aisopos Grekland våren 2010 undrar vi nog lite till mans om vargen inte redan är här, trots idoga försäkringar om motsatsen från våra folkvalda. Europa är fortsatt i en mycket svår situation, och de långsiktiga lösningarna med antingen större europeisk integration eller ett uppbrott av eurosamarbetet verkar våra ledare vilja putta så långt framför sig som möjligt, kosta vad det kosta vill. För kostar gör det. I brist på uthålliga lösningar handlar räntorna för de mest utsatta länderna mycket högt, samtidigt som ekonomiska agenter upplever en förlamande osäkerhet som hämmar investeringar och konsumtion. Den stora frågan är fortfarande när, inte om, dessa kostnader bryter ryggen på eurosamarbetet.
Blickar vi ut över världen, förbi den europeiska kontinenten, är utsikterna förvisso också svaga eller åtminstone osäkra, men den katastrofrisk som anfräter de europeiska utsikterna är inte lika närvarande. För de flesta tillväxtekonomier tolkas en viss nedväxling av utvecklingstakten till och med som positiv, då det öppnar för mer penning- och finanspolitisk stimulans, vilket kan underlätta dessa länders transition mot en större andel inhemsk efterfrågan. En del mogna ekonomier förefaller också relativt stabila. Till exempel har den amerikanska ekonomin trots allt uppvisat en del ljusglimtar i form av stigande bostadspriser och ökad nybyggnation etc.
Den stora stjärnan bland världens alla ekonomier är emellertid vår egen svenska ekonomi, där de senaste veckornas utfallsdata närmast har trotsat tyngdlagen. Inte nog med att BNP-tillväxten för andra kvartalet kom in skyhögt över förväntningarna, inköpschefsindex och en del andra kortsiktsindikatorer stiger trots en svagare internationell efterfrågan och trots den starkaste växelkursen sedan devalveringen 1992! Eller för att ösa ur den outsinliga källa av visdom (möjligtvis en lätt överdrift) som Thore Skogmans samlade alster utgör: ”Sverige är fantastiskt”.
Roger Josefsson
DDBO 523 A
– Shark Fin Sverige
DDBO 523 A Shark Fin Sverige är intressant för dig som vill ha ett alternativ till ränteplaceringar med låg risk. Placeringen ger en avkast- ning motsvarande den procentuella utvecklingen av OMX Stockholm 30 Index förutsatt att kursutvecklingen är positiv och att Slutindex inte är lika med eller över en barriär på 120 % av Startindex. Skulle Slutindex vara lika med eller överstiga Barriären uteblir indexavkastning men däremot erhålls en avkastning på 5 % av nominellt belopp.
Om slutindex däremot är oförändrat eller lägre än Startindex erhålls ingen avkastning. Emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid den ordinarie återbetal- ningsdagen.
1) Nivån på Barriären är preliminär och fastställs den 2 oktober 2012. Barriären kommer att fastställas till lägst 115 %.
InrIKtnIng SHArK FIn SVErIgE
Index OMX Stockholm 30 Index
Löptid ca 2 år
Courtage 1 %
Pris per post exkl. courtage 10 000 kr
Nominellt belopp 10 000 kr
Kapitalskydd 100 % av Nominellt belopp vid den Ordinarie Återbetalningsdagen
Deltagandegrad 100 %
Barriär 1) Indikativt 120 % x Startindex
Obligationslån DDBO 523 A
ISIN-kod SE0004807519
Likviddag 5 oktober 2012
Ordinarie Återbetalningsdag 23 oktober 2014
Exempel på indexutveckling och
återbetalningsbelopp Shark Fin Sverige
Tabellen nedan visar ett hypotetiskt exempel på hur indexutvecklingen och Barriär påverkar beloppet som du får tillbaka från DDBO 523 A Shark Fin Sverige på den ordinarie återbetalningsdagen.
2) I räkneexemplet används Barriär som indikativt är 20 % över Startindex. Barriären kan komma att fastställas till en lägre eller högre nivå.
3)Återbetalningsbeloppet beräknas som nominellt belopp + eventuellt tilläggsbelopp.
4) Årseffektiv avkastning utgörs av: (Återbetalningsbelopp/
Investerat belopp inkl courtage)^(1/antal år) – 1. Räkne- exemplet ovan utgör endast exempel för att underlätta
förståelsen av den aktuella strukturerade placeringen med kapitalskydd. Vid beräkning av årseffektiv avkastning i exemplet ovan utgör investerat belopp inklusive courtage 10 250 kr och löptiden är avrundad till hela år. Courtage tillkommer med 1 % på placerat likvidbelopp, dock lägst 250 kronor för kunder med värdepappersdepå i Danske Bank (se sidan 10 för mer information om courtage). I de fall då courtage är ett annat belopp än i vårt angivna exem- pel påverkas den potentiella årseffektiva avkastningen och kan bli både lägre eller högre.
Indexutveckling 2) Återbetalningsbelopp för 1 post 3) Årseffektiv avkastning 4)
40 % 10 500 kr 1,21 %
20 % 10 500 kr 1,21 %
19,99 % 11 999 kr 8,20 %
15 % 11 500 kr 5,92 %
10 % 11 000 kr 3,59 %
0 % 10 000 kr -1,23 %
-10 % 10 000 kr -1,23 %
-15 % 10 000 kr -1,23 %
Procentuell utveckling för OMX Stockholm 30 Index de senaste fem åren 5)
2007-08-01 2008-08-01 2009-08-01 2010-08-01 2011-08-01 2012-08-01
OMX Stockholm 30 Index 0
20 40 60 80 100 120
Källa: Bloomberg (data mellan 2007-08-01 och 2012-08-01)
5) Grafen visar procentuell förändring i OMX Stockholm 30 Index sedan 2007-08-01. Det bör observeras att historisk utveckling inte utgör någon garanti eller prognos för framtida utfall samt att denna placerings löptid avviker från de tidsperioder som använts i broschyren.
DDBO 523 B
– Amerikanska Exportörer
DDBO 523 B Amerikanska Expor- törer är intressant för dig som tror att aktiekursen för de amerikanska företag som ingår i aktiekorgen kom- mer att utvecklas positivt under de kommande tre åren. Med Amerikan- ska Exportörer får du möjlighet att ta del av kursutvecklingen i tio stora bolag på den amerikanska aktiemark- naden som alla har en betydande exportandel.
Du har dessutom en trygghet i place- ringen eftersom emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid den ordinarie återbetal- ningsdagen om underliggande aktie- korg skulle ha utvecklats negativt under löptiden. För mer information om respektive bolag, se www.kellogg- company.com, www.pfizer.com, www.
lilly.com, www.colgatepalmolive.com, www.thecoca-colacompany.com, www.mcdonalds.com, www.heinz.
com, www.pg.com, www.kraft.com och www.yum.com
6) Deltagandegraden är preliminär och fastställs den 2 oktober 2012. Lägsta Deltagandegrad är 160 %.
InrIKtnIng AMErIKAnSKA EXPOrtÖrEr
Aktiekorg
Kellogg Co, Pfizer Inc, Eli Lilly & Co, Colgate-Palmolive Co, Coca-Cola Co, McDonald’s Corp, HJ Heinz Co, Procter & Gamble Co, Kraft Foods Inc Class A och Yum! Brands Inc.
Löptid ca 3 år
Deltagandegrad 6) Indikativt 180 % (lägst 160 %)
Courtage 2 %
Pris per post exkl. courtage 11 000 kr (varav 1 000 kr är överkurs)
Nominellt belopp 10 000 kr
Kapitalskydd 100 % av Nominellt belopp vid den Ordinarie Återbetalningsdagen
Obligationslån DDBO 523 B
ISIN-kod SE0004807501
Likviddag 5 oktober 2012
Ordinarie Återbetalningsdag 22 oktober 2015
Exempel på aktiekorgutveckling och återbetalningsbelopp
Amerikanska Exportörer
Tabellen nedan visar hypotetiska exempel på hur aktiekorgutvecklingen påverkar beloppet som du får tillbaka från den strukturerade placeringen på den ordinarie återbetalningsdagen.
8) Återbetalningsbeloppet beräknas som: Nominellt belopp + eventuellt Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som Nominellt belopp x MAX[0, Aktiekorgutvecklingen x Deltagandegrad]. Startkurs fastställs den 5 oktober 2012.
Slutkurs fastställs i slutet av löptiden och beräknas som det aritmetiska medelvärdet av 13 mätningar mot slutet av mätperioden, se även ”Genomsnittsdagar för Slutkurs” på sid 10. Räkneexemplet visar vilket återbetalningsbelopp som erhålles vid hypotetisk Aktiekorgutveckling och den indikativa Deltagandegraden.
9) Årseffektiv avkastning utgörs av: (Återbetalningsbelopp/
Investerat belopp inkl courtage)^(1/antal år) - 1. Räkne-
exemplet ovan utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den aktuella strukturerade placeringen.
Räkneexemplet visar den strukturerade placeringens avkastning på hypotetisk Aktiekorgutveckling och den indikativa Deltagandegraden. Vid beräkning av årseffektiv avkastning i exemplet utgör investerat belopp inkl cour- tage 11 250 kr per post och löptiden är avrundad till hela år. Courtage tillkommer med 2 % på placerat likvidbelopp, dock lägst 250 kronor för kunder med värdepappersdepå i Danske Bank (se sidan 10 för mer information om cour- tage). I de fall då courtage är ett annat belopp än i vårt angivna exempel påverkas den potentiella årseffektiva avkastningen och kan bli både lägre eller högre.
Aktiekorgutveckling 7) Återbetalningsbelopp per post 8) Årseffektiv avkastning inkl courtage 9)
50 % 19 000 kr 19,09 %
40 % 17 200 kr 15,2 %
30 % 15 400 kr 11,03 %
20 % 13 600 kr 6,53 %
10 % 11 800 kr 1,6 %
0 % 10 000 kr -3,85 %
-10 % 10 000 kr -3,85 %
-15 % 10 000 kr -3,85 %
Procentuell utveckling de senaste fem åren 10)
2007-08-01 2008-08-01 2009-08-01 2010-08-01 2011-08-01 2012-08-01
Amerikanska Exportörer MSCI World Index 0
20 40 60 80 100 120 140 160
Källa: Bloomberg (data mellan 2007-08-01 och 2012-08-01)
10) Graferna visar procentuell förändring sedan 2007- 08-01. Det bör observeras att historisk utveckling inte utgör någon garanti eller prognos för framtida utfall samt att placeringens löptid avviker från de tidsperioder som använts i broschyren. Jämförelse- index är ett brett världsindex (MSCI World Index).
7) Aktiekorgutvecklingen beräknas som: Slutkursi – Startkursi Startkursi 1
10i=1 10
Aktiekorg Amerikanska Exportörer
Kellogg Co, Pfizer Inc, Eli Lilly & Co, Colgate-Palmolive Co, Coca-Cola Co, McDonald’s Co, HJ Heinz Co, Procter
& Gamble Co, Kraft Foods Inc Class A, Yum! Brands Inc.
Så här fungerar en strukturerad placering med kapitalskydd
trygghet och möjlighet i samma placering
En strukturerad placering med kapital- skydd är en kombination av två delar – en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen av en under- liggande marknad. Obligationsdelen är den del som syftar till att skapa kapital skyddet. Den andra delen ger dig möjlighet att få avkastning från en underliggande marknad som exempel- vis aktie-, råvaru- eller valutamarkna- den. Strukturerade placeringar med kapitalskydd passar dig som vill ha möjlighet till lite högre avkastning än du kan få genom andra typer av säkert sparande. Samtidigt behöver du inte ta de ekonomiska risker som ett sparan- de direkt i aktier eller fonder kan inne- bära. Kapitalskyddet gör att du har rätt att få tillbaka minst det nominella beloppet efter löptidens slut.
Kapitalskydd och kreditrisk Alla våra strukturerade placeringar med kapitalskydd ges ut av Danske Bank A/S. Danske Bank A/S svarar därmed för återbetalningen och står för kapitalskyddet i placeringen på den ordinarie återbetalningsdagen. När du placerar i våra strukturerade place- ringar med kapitalskydd tar du alltså en kreditrisk på Danske Bank A/S. Danske Bank A/S kreditbetyg är från Standard
& Poor’s A- (juli 2012) och från Moody’s Investors Service Baa1 (juli 2012). Läs mer om kreditrisk på sidan 9.
Skydd mot börsfall
Även om utvecklingen på flera mark- nader ser positiv ut, finns det alltid risker. Tillväxtmarknader kan till ex- empel bli överhettade. Marknader kan även påverkas negativt av politiska och finansiella oroligheter, konjunktur- svängningar och så vidare, vilket i sin
tur kan leda till kraftiga börsrörelser.
Därför kan det vara tryggt att spara i just strukturerade placeringar med kapitalskydd.
Så beräknas avkastningen Den avkastning du kan få genom att placera i DDBO 523 A Shark Fin Sverige beräknas som en procentuell förändring mellan Start och Slutindex förutsatt att Indexutvecklingen är positiv och att Slutindex inte är lika med eller över en Barriär på 120 % av Startindex. Skulle Slutindex vara lika med eller överstiga Barriären uteblir indexavkastning men däremot erhålls en avkastning på 5 % av nominellt belopp.
Om Slutindex däremot är oförändrad eller lägre än Startindex utbetalas end- ast nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen, vilket är lägre än investerat belopp.
Den avkastning som du kan få genom att placera i DDBO 523 B Amerikanska Exportörer beror dels på aktiekorgens framräknade utveckling och dels på del- tagandegraden. Utvecklingen på aktie- korgen beräknas som det aritmetiska medelvärdet av samtliga i aktiekorgen ingående aktiers procentuella förändring mellan relevant slutkurs och relevant startkurs. För att minska effekten av förändringar i slutet av löptiden stäms utvecklingen av vid 13 tillfällen mot slutet av löptiden. Medelvärdet av dessa 13 avstämningar fastställer slutkurs.
Detta innebär att aktiekorgens utveck- ling kan bli lägre eller högre jämfört med om avstämning av slutkurs istället hade skett vid ett tillfälle i nära anslutning till återbetalningsdagen.
För att få fram avkastningen på DDBO 523 B Amerikanska Exportörer multipliceras därefter aktiekorgens procentuella utveckling med deltagan- degraden.
Överkursen kan ge högre avkastning Om du är beredd att i utbyte mot en något högre risk få möjlighet till högre avkast- ning, kan en strukturerad placering med kapitalskydd och så kallad överkurs vara intressant för dig. DDBO 523 B Amerikanska Exportörer ges ut till en överkurs om 10 procent vilket betyder att du köper en strukturerad placering med kapitalskydd till mer än det nomi- nella beloppet. Detta extra belopp höjer deltagandegraden och ger dig därför en placering med möjlighet till ännu högre avkastning om utvecklingen på under- liggande marknad har varit positiv. Skul- le kursen ha fallit eller varit oförändrad under löptiden, riskerar du att förlora de 10 procenten eftersom kapitalskyddet endast omfattar det nominella beloppet.
Valutasäkrad placering
Med en strukturerad placering med kapitalskydd får du möjlighet att place- ra på internationella marknader utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor.
Du tar alltså ingen direkt valutakurs- risk när du köper strukturerade place- ringar med kapitalskydd.
Sälj när du vill
Grundtanken med en strukturerad placering med kapitalskydd är att du behåller den till förfallodagen. Men du kan också när som helst sälja den till marknadsvärdet om du till exempel vill ta hem en vinst om placeringen stigit i värde. Kom bara ihåg att kapitalskyd- det gäller först vid löptidens slut.
Försäljning på andrahandsmarknaden kan ske till kurser som såväl över- stiger som understiger det nominella beloppet beroende på hur aktie-, råvaru- eller valutamarknaden samt räntemarknaden ser ut för tillfället.
Att komplettera sitt sparande med strukturerade placeringar med kapitalskydd är både smart och
säkert. Tack vare kapitalskyddet, som säkrar dina investerade pengar vid börsfall, kombinerar du
trygghet med möjlighet till högre avkastning.
Viktig
information
Strukturerade placeringar är förena- de med vissa risker. Nedan samman- fattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Se erbjudandets fullständiga prospekt för mer riskin- formation (finns på våra kontor och på www.danskebank.se under Spara
& Placera).
En investering i en strukturerad pla- cering är endast passande för inves- terare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen.
Den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella pro- duktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är för- enade med investeringen.
Danske Bank lämnar inte någon råd- givning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Investerare bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skattemässig och legal karaktär. Dessutom bör investerare noggrant överväga investeringen mot bakgrund av egna förhållanden och informationen i erbjudandets full- ständiga prospekt. Danske Bank tar inget ansvar för att den strukturerade placeringen ska ge en positiv avkast- ning för investeraren. Riskbedöm- ningen för denna strukturerade pla- cering ska investeraren ansvara för.
Kreditrisk: Emittenten (utgivaren) av DDBO 523 A och B är Danske Bank A/S. Vid köp av strukturerade place- ringar med kapitalskydd tar inves- terare en kreditrisk på Danske Bank A/S. Danske Bank A/S kreditbetyg är från Standard & Poor’s A- (juli 2012) och från Moody’s Investors Service Baa1 (juli 2012). Såväl kapitalskyd- det som avkastningsmöjligheten är
beroende av Danske Banks finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om Danske Bank skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin inves- tering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Danske Banks kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Andrahandsmarknad och förtida avveckling: Kapitalskyddet gäller endast på den ordinarie återbetal- ningsdagen. Strukturerade placering- ar med kapitalskydd kan säljas under löptiden till rådande marknadspris eftersom Danske Bank under normala marknadsförhållanden ställer dagliga köpkurser. Strukturerade placeringar med kapitalskydd är dock främst avsedda att behållas till förfall, då formeln för beräkningen av återbetal- ningsbeloppet endast kan tillämpas fullt ut på den ordinarie återbetal- ningsdagen. Om investerare väljer att sälja den aktuella produkten före förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadspriset kan även vara lägre än det nominella beloppet. Courtage utgår enligt vid var tid gällande prislista.
Ju närmare emissionsdagen förtida avveckling sker desto högre är ris- ken att värdet på den strukturerade placeringen med kapitalskydd under- stiger såväl det ursprungligen inves- terade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknads- förhållanden kan andrahandsmark- naden vara mycket illikvid. Danske Bank kan i vissa begränsade situa- tioner lösa in de strukturerade pla- ceringarna med kapitalskydd i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Det förtida inlösenbeloppet kan även vara lägre än det nominella beloppet.
Exponeringsrisk: Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på den strukture- rade placeringen med kapitalskydd.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kredit- risker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitet, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i strukturerade placeringar med kapitalskydd kommer att ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Om den underliggande marknaden har sjunkit i värde på den ordinarie återbetalningsdagen får investera- ren tillbaka det nominella beloppet och tar således en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande placeringar. För strukturerade placeringar med kapi- talskydd gäller att eventuell överkurs och courtage inte är kapitalskyddat.
Konstruktionsrisk: DDBO 523 A ger inte någon indexavkastning ifall Slutindex tangerar eller överskrider Barriären. Om Slutindex tangerar eller överskrider Barriären erhåller investeraren istället en på förhand lägre fastställd avkastning.
Prospekt och villkor: Detta mate- rial utgör endast marknadsföring.
Investerare uppmanas därför att, innan ett investeringsbeslut tas, ta del av det fullständiga prospektet för DDBO 523 A och B vilket utgörs av grundprospekt för Danske Banks MTN-program och Slutliga Villkor för DDBO 523 A och B. Det fullstän- diga prospektet finns tillgängligt på www.danskebank.se under Spara
& Placera och kan även hämtas på något av Danske Banks kontor.
Sammanfattning DDBO 523 A och B
Anmälan
Senast den 28 september 2012
Börskod
523 A: DDBO 523 A 523 B: DDBO 523 B
Börsregistrering
Nasdaq OMX Stockholms Privatobli- gationslista.
Courtage
Courtage tillkommer med 1 % av place- rat likvidbelopp för DDBO 523 A samt med 2 % för DDBO 523 B. Minimicour- taget är dock 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank och för kunder med VP-konto 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar ett cour- tage på 1 % (DDBO 523 A) respektive 2 % (DDBO 523 B) av placerat likvid- belopp utan minimicourtage.
Arrangörsarvode
De strukturerade placeringarnas kon- struktion innebär att Danske Bank har iklätt sig ett åtagande som avviker från traditionell upplåning. Danske Bank har härigenom påtagit sig en risk som Danske Bank måste hantera aktivt. Beroende på hur väl Danske Bank lyckas med detta uppkommer ett arrangörsarvode för Danske Bank som kan vara såväl positivt som nega- tivt. Det exakta utfallet av denna mar- ginal kan fastställas först i efterhand på lånets Återbetalningsdag och beror bland annat på ränteförändringar, förändringar i optionspriser och emis- sionsvolym. Baserat på historiska värden för liknande strukturerade placeringar och med antagande om att placeringen behålls till ordinarie Återbetalningsdag uppskattar Danske Bank att det förväntade arrangörsar- vodet på årsbasis för dessa struktu- rerade placeringar uppgår till maxi- malt 1,3 procent av emitterat belopp.
Arrangörsarvodet är inkluderat i
placeringsbeloppet/i den strukture- rade placeringens pris.
Emittent
Danske Bank A/S (”Danske Bank”)
Index
523 A: OMX Stockholm 30 Index
Aktiekorg 523 B:
Aktie Vikt Aktiebörs Kellogg Co 1/10 New York Pfizer Inc 1/10 New York Eli Lilly & Co 1/10 New York Colgate-Palmolive Co 1/10 New York Coca-Cola Co 1/10 New York McDonald’s Co 1/10 New York HJ Heinz Co 1/10 New York Procter & Gamble Co 1/10 New York Kraft Foods Inc Class A 1/10 Nasdaq Yum! Brands Inc 1/10 New York
ISIn-kod
523 A: SE0004807519 523 B: SE0004807501
Likviddag
523 A: 5 oktober 2012 523 B: 5 oktober 2012
Lägsta placeringsbelopp 523 A: 10 000 kr
523 B: 11 000 kr (varav 1 000 kr är överkurs)
Löptid 523 A: ca 2 år 523 B: ca 3 år
nominellt belopp
10 000 kronor eller hela multiplar därav.
Deltagandegrad 523 A: 100 %
523 B: Deltagandegraden fastställs den 2 oktober 2012. Indikativ delta- gandegrad är 180 % (lägst 160 %).
räntekonstruktion
Obligationerna löper utan ränta.
Startindex
523 A: Startindex är den officiella stängningskursen för OMX Stock- holm 30 Index den 5 oktober 2012.
Startkurs
523 B: Startkursen är den officiella stängningskursen för respektive aktie i Aktiekorgen den 5 oktober 2012.
Slutindex
523 A: Slutindex är den officiella stängningskursen för OMX Stock- holm 30 Index den 6 oktober 2014.
Slutkurs
523 B: Slutkurs fastställs den 5 oktober 2015. Slutkurs beräknas som det aritmetiska medelvärdet av 13 värderingstillfällen mot slutet av löptiden.
genomsnittsdagar för Slutkurs 523 B: 6 oktober 2014, 5 november 2014, 5 december 2014, 5 januari 2015, 5 februari 2015, 5 mars 2015, 7 april 2015, 5 maj 2015, 5 juni 2015, 6 juli 2015, 5 augusti 2015, 7 september 2015 och 5 oktober 2015.
Barriär
523 A: Fastställs den 2 oktober 2012. Barriär är indikativt 120 % x Startindex (lägst 115 %).
tilläggsbelopp
523 A: Tilläggsbeloppet utgörs av i) alternativt ii):
i) Nominellt belopp x Deltagandegrad x MAX[0, [(Slutindex - Startindex) / Startindex]] om;
Slutindex inte tangerar eller över- skrider Barriären.
ii) Nominellt belopp x 5 % om;
Slutindex tangerar eller överskrider Barriären.
523 B: Tilläggsbeloppet utgörs av Nominellt belopp x MAX[0, Aktie- korgutvecklingen x Deltagandegrad].
Indexutveckling
523 A: (Slutindex-Startindex)/Star- tindex
Aktiekorgutveckling 523 B: Slutkursi – Startkursi
Startkursi 1
10i=1 10
Återbetalningsbelopp
Återbetalningsbeloppet utgörs av:
Nominellt belopp + eventuellt Tilläggsbelopp
Ordinarie Återbetalningsdag 523 A: 23 oktober 2014 523 B: 22 oktober 2015
Skatter
Investerare bör rådgöra med profes- sionella rådgivare om de skattemäs- siga konsekvenserna av en investe- ring i de strukturerade placeringarna utifrån sina egna förhållanden.
Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavs- tiden, vilket kan få negativa konse- kvenser för investerare.
Fullständiga villkor
Obligationslån 523 A och B emitte- ras under Danske Bank A/S svenska MTN program. Det fullständiga prospektet för obligationslån 523 A och B utgörs av grundprospekt för MTN-programmet och slutliga vill- kor för obligationslån 523 A och B.
Grundprospektet för Danske Bank A/S har godkänts av Finansinspek- tionen och kan erhållas på något av Danske Banks kontor i Sverige.
Grundprospektet och Slutliga Villkor för obligationslån 523 A och B åter- finns även via www.danskebank.se.
Denna broschyr är ett marknadsfö- ringsmaterial.
Mottagare av broschyren rekommenderas att komplettera sitt beslutsunderlag med ovan- nämnda prospekt samt med det material som i övrigt bedöms som nödvändigt i det enskilda fallet.
En investering i obligationslån 523 A och B kan medföra risk och investe- raren bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skatte- mässig och legal karaktär. Obliga- tionslånet får i varje land endast erbjudas, säljas, förvärvas eller utnyttjas i enlighet med de regler som gäller i landet ifråga. Detta erbjudan- de riktar sig därför inte till personer vars deltagande kräver andra åtgär- der än de som följer av svensk rätt.
Förbehåll
Danske Bank förbehåller sig rätten att ställa in det/de alternativ i obliga- tionslån 523 A och B i händelse av:
– att det sammanlagda tecknade nominella beloppet för något av obli- gationslånen 523 A och B understi- ger 20 miljoner kronor, eller
– att någon omständighet inträffar som enligt Danske Bank bedömning kan äventyra emissionens genom- förande.
Vidare förbehåller sig Danske Bank rätten att ställa in obligationslån 523A om barriären ej kan fastställas till lägst 115 % och obligationslån 523 B om deltagandegraden ej kan fastställas till lägst 160 %.
Uppgift om att obligationslån 523 A och/eller B helt eller delvis ställts in meddelas skriftligt snarast möjligt efter inställandet.
DAnSKE BAnK
Danske Bank är Danmarks största bank och en av Nordens ledande finanskoncerner. Koncernen som omfattar Danske Bank Sverige, Sampo Bank, Fokus Bank, Northern Bank, National Irish Bank, Realkredit Dan- mark, Danica Pension och ett antal dotterbolag, erbjuder omfattande finansiella tjänster som försäkring, krediter, kapitalförvaltning, fastig- hetsförmedling samt leasingtjänster.
Koncernen har också en av de största enheterna för Corporate Finance, han- del i aktier, obligationer och valutor i
Norden. Banken inriktar sig på privat- kunder, små och mellanstora företag, övrig företagsverksamhet samt den offentliga och den institutionella sek- torn i norra Europa. Totalt represente- ras Danske Bankkoncernen i 16 län- der i norra Europa. Danske Bank i Sve- rige är en fullservicebank som består av ett nätverk med lokala banker.
Våra kunder är ambitiösa företag och privatpersoner, med höga krav på sin bank i form av hög kompetens, snabba besked och ett personligt engagemang utöver det vanliga. I Sverige har vi cir- ka 1 400 medarbetare och ett 50-tal bankkontor. Danske Bank är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/
struktprod. Eventuella rekommen- dationer i denna broschyr är inte så kallade investeringsanalyser och har därför inte utformats enligt kraven i de lagar och författningar som fast- ställts för att främja investerings- analysers oberoende eller förbjuda handel före spridningen av dessa.
Observera att en investering i en strukturerad placering med kapitalskydd är förknippad med vissa risker. Läs mer på
www.danskebank.se eller be din rådgivare om informationsmaterial.
Index disclaimer
NASDAQ®, OMX®, NASDAQ OMX®, OMXS30TM, och OMX Stockholm 30 IndexTM, är registrerade varu märken tillhörande The NASDAQ OMX Group Inc. (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag ”Företagen”) och är licenserade för att användas av Danske Bank A/S. Produkterna har ej godkänts av Företagen avseende lagligheten eller lämpligheten. Produkterna är inte i något avseende garanterade, god- kända, sålda, emitterade eller under- stödda av Företagen. FÖRETAGEN TAR INGET ANSVAR OCH LÄMNAR INGA, VARE SIG UTTRYCKLIGA ELLER IMPLICITA, GARANTIER AVSEENDE PRODUKTERNA.
teckningstid:
3–28 september 2012 Likviddag: 5 oktober 2012
Personnummer/Organisationsnummer: Fylls i av kontoret – obligatoriska uppgifter Namn/Firma:
Postadress (gata/box):
Postnummer:
Telefon dagtid: E-post:
Ort:
Undertecknad är medveten om och medger att:
Anmälan är bindande. VP-konto/depå måste vara öppnat vid inlämning av anmälningssedel. Denna anmälan registreras i dataregister för anmälningar i detta erbjudande och kan komma att samköras med Euroclear Sweden AB:s (tidigare VPC AB) avstämningsregister. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Ofullständigt eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Om betalning inte skett vid likviddagen kan obligationerna komma att överlåtas till annan.
Kassakundsnummer:
Anmälningssedel arkiveras hos bankkontoret.
Rådgivarens B-nummer:
Underskrift Namnförtydligande
Datum
Depånummer:
VP-kontonummer:
tilldelade obligationer ska registreras på antingen:
Mitt VP-konto kontofört hos Danske Bank Min depå i Danske Bank
För depåkund i Danske Bank gäller att det till depån anslutna kontot debiteras på likviddagen
Anmälningssedeln ska vara banken tillhanda snarast, dock senast den 28 september 2012. Du kan lämna den på ditt lokala Danske Bank-kontor. För information om behandling av personuppgifter, se baksida.
Undertecknad anmäler sig för teckning av DDBO 523 A och B enligt nedanstående. För obligationerna gäller de fullständiga villkoren bestående av grundprospektet för Danske Bank A/S Mtn-program och Slutliga Villkor för DDBO 523 A och B.
Danske Bank DDBO 523
Härmed tecknas för köp:
Observera att courtage tillkommer om 1 % på köpeskillingen för 523 A respektive 2 % på köpeskillingen för 523 B. Minimicourtaget per alternativ är 250 kronor för kunder med depå i Danske Bank och för kunder med VP-konto 300 kronor.
Summa
belopp, kr: Summa
courtage, kr:
totalt, kr:
Antal poster:
DDBO 523 A – Shark Fin Sverige à 10 000 kr/post
Summa, kr:
Summa, kr:
Courtage, kr:
Antal poster:
DDBO 523 B – Amerikanska Exportörer à 11 000 kr/post
Courtage, kr:
Vidare behandlas personuppgifterna inom ramen för marknads- och kundana- lyser, som utgör underlag för marknadsföring och metod- och affärsutveck- ling. Personuppgifterna används också i syfte att kunna rikta direktreklam och erbjudanden av olika slag samt som underlag för rådgivning till dig.
Önskar du information om vilka personuppgifter om dig som behandlas av banken kan du skriftligen begära detta hos ditt bankkontor. Du kan också vända dig till bankkontoret om du vill begära rättelse av felaktig eller missvisande uppgift.
spridningen av dessa. Observera att en investering i en strukturerad placering är förknippad med vissa risker. Läs mer på www.danskebank.se eller be din rådgivare om informationsmaterial.
