Övriga reflektioner 39

Uppsatsskrivning är en process. Författarna behövde använda tidigare kunskaper samt förmågan att kunna samla in ny information. I processen innehas dessutom begränsade riktlinjer för att veta vad som är rätt eller fel riktning och det krävs därför en god kommunikation mellan parterna. Författarna ska kunna diskutera och få stöd från varandra samt förlita sig på varandras kompetens. Uppsats är en lärorik period, med varierande resultat under skrivandet. Från en dag kan allt kännas bra och nästa dag kan tvivel uppstå. För att underlätta denna process är det viktigt att kunna kommunicera tydligt och konkret med varandra samt hjälpas åt när fel uppstår.

Referenser

Ackert, L,. Deaves, R,. 2010. “Behavioral finance: psychology, decision-making and

markets”. Mason. South-Western Cenage Learning. Sid 140

Alberiko L,. Pestana, C,. & Assafg, G,. 2013. “The US airline industry: persistence

and breaks”. Transportamerica A: Transport Science. Vol, 8. Sid 742-752

Baker, H.. Ricciardi, V., Ackert, L,. lägg till I teori delen. 2014. “Investor Behavior

The psychology of Financial Planning investing”. John Wiley & Sons. Sid 25-28

Banerjee, A,. 1992. “A simple model of herd behavior” The Quarterly Journal of economics. Vol, 107(3). Sid 797-817

Barber, B,. Click, R,. Darrough, M,. 1999. “The impact of shocks to exchange rates

and oil prices on U.S sales of American and Japanese automarket”. Japan the World

Economy. Vol 11. Sid 57-93

Bard, B,. Odean,T,. 2001. “Boys Will be Boys: Gender, Overconfidence, and

Common Stock Investment”. The Quarterly Journal of Economics. Vol, 116. Sid 261-

292

Becken, S,. 2011. “A critical review of tourism and oil”. Annals of Tourism Research. Vol,38(2), sid 359-379

Beidas- Strom, S, Pescatori, A,. Pescatori A,. 2014. “Oil Price Volatility and the Role

of Speculation”. IMF. 2014-12. Sid 16-24

Berghöfer, B. Lucey, B,. 2014 “Fuel hedging, operational hedging and risk exposure

- Evidence from the global airline industry”. International Review of Financial

Analysis,, Vol.34, Sid 124-139

Bernard, V,. Thomas, J,. 1990. “Evidence that stock price do not fully reflect the

implications of current earning for future earning”. Journal of accounting &

economics. Vol 13. Sid 305-340

Black, B,. 2009. “Brain Black on the Iconography of crude environmental history”. Vol, 14. Sid 551-558.

Boudette, N,. White, J,. 2005. “How Slumping Market for SUVs Is Hurting Detroit's

Bottom Line”. The Wall Street Journal.

Brick, I, E,. Statman, M,. Weaver, D, G,. 1989. “Event studies and model

misspecification: another look at the benefits to outsiders from public information about insider trading”. Journal of Business Finance and Accounting. Vol, 16. Sid

399-424.

Binder, J,. 1998.”The event study Methodology since 1969”. Review of Quantitative Finance and Accounting. Vol 11. Sid-111-137

Brown, S,. Warner, J,B,. 1985. “Using Daily Stocks Returns: The case of event

studies”. Vol, 14. Sid 3-32

Bryman, A. och Bell, E. 2011. ”Företagsekonomiska forskningsmetoder”. Liber Ab, uppl 2:1, Malmö,

Carmeron, K,. Schnusenberg, O,. 2009.”Oil prices, SUVs, and Iraq: An investigation

of automobile manufacturer oil price sensitivity”. Energy Economics. Vol, 31(3) Sid

375-381

Cipriani, M,. Guarino, A,. 2009. “Herb behavior in financial markets: An experiment

with financial market professionals”. Journal of European Economic Association.

Vol, 7. Sid 206-233

Ciner, C,. 2013. “Oil and stock return: Frequency domain evidence”. Journal of international Financial Markets, Institutions & Money. Vol 23(1). Sid 1-11

Chen, N_F,. Roll, R,. Ross, S,. 1986,. ”Economic Forces and the Stock Market”. The Journal of Business. Vol. 59. Sid 383-403.

Deaves R,. Lüders E,. Schöder M,. 2010. “The dynamics of overconfidence: Evidence

from stock market forecasters”. Journal of Economic Behavior & Organization. Vol,

65.(3). Sid 402-412

Dyckman, T,. Stephan, J,. 1984.”A comparison of event study methodologies using

daily stock returns: a simulation approach”. Journal of Accounting Research. Sid 1-

33

Fama, E,. 1970.”Efficient Capital Markets: A review of Theory and Empirical Work”. The Journal of Finance. Vol, 25. Sid 383-417

Fama, E,. 1998. “Market efficiency, long-term return and behavioral finance”. Journal of financial economic. Vol, 49. Sid, 283-306

Frankfurt, G,. McGoun, E,. “Resistance is futile: the assimilation of behavioral

finance” Journal of Economic Behavior & Organization. Vol, 48 (4). Sid 375-389

Gürkayanak, R,. Wright, J,. 2013. “Identification and inference using event studies”. The Manchester School. Vol, 81. Sid 48-65.

Huang, R, D,. Masulis R, W,. Stoll, H, R,. 1996. “Energy shocks and financial

markets”. Journal of Futures Markets. Vol 16. Sid 1-27

Kahneman, D,. Tversky, A,. 1979. “Prospect theory: An analysis of decision under

risk” Econometrica. Vol 47. Sid 263-291

Kilian, L,. Park, C,. 2009. “The Impact of Oil Price Shocks on the U.S. Stock

Klein, A,. Rosenfeld, J,. 1987. “The influence of market condition on event-study

residuals”. Journal of Financial and Quantitative Analysis. Vol 22. Sid 345-451 McKinlay, C,. 1997. “Event Studies in Economics and Finance”. Journal of Economic Literature. Vol, 35. Sid 13-39

McWilliams, A,. Siegel, D,. 1997. “Event Studies in Management research:

Theoretical and Empirical Issues”. The Academy of Management Journal. Vol, 40.

Sid 626-657

Lind, D,. Marchal, W,. Wathen S,. 2012. “Statistical Techniques in Business &

Economics”. 5:e uppl. McGraw - Hill irwin. New York. Sid 465.

Lis, B,. Nessler, C,. Retzmann J,. 2012. “Oil and Cars: The Impact of Crude Oil

Prices on the Stock Returns of Automotive Companies”. International Journal of

Economics and Financial Issues. Vol, 2. Sid 190-200

Radetzki, M,. 2012. “Politics not OPEC interventions explain oil’s extraordinary

price history”. Energy Policy. Vol, 46. Sid 382-385

Sadorsky, P,. 1999. “Oil price shocks and stock market activity”. Energy Economics Vol 21, Sid 449-469

Seth, A,. 1995. “Event study methods and evidence on their performance”. Vol 9. Sid 25-52

Shiller, R,. 1999. “Human Behavior and the Efficiency of the Financial System”.

Handbook of Macroeconomics. Vol, 1. Sid 1305-1340

Shiller, R,. 1981. “The use of volatility measures in assessing market efficiency*”. The journal of Finance. Vol, 36. Sid 291-304

Sorrell, S,. Speirs, J,. Bentley, R,. Brandt, A,. Miller, R,. 2009. UK Energy Research Institute. “Global oil depletion. An assessment of the evidence for a near-term peak in

global oil production”. London. Sid 8

Wei, C,. 2003. “Energy, the Stock Market, and the Putty-Clary Investment Model”. American Economic Review. Vol, 93. Sid 311-323

International Energy agency. 2008. “Worldwide Trends in Energy Use and Efficiency.

Key insights from IEA Indicators Analysis”. International Energy Agency (IEA).

France. Sid 58-62

Riksbanken. 2015. ”Penningpolitisk rapport Februari 2015”. Riksbanken. Stockholm Elektroniska källor:

Svenskenergi. “Om kärnkraft”

http://www.svenskenergi.se/Elfakta/Elproduktion/Karnkraft/. Svenskenergi Uppdaterad: 2014-07-01 Hämtad:2015-04-22

BBC.“Making crude oil useful”.

http://www.bbc.co.uk/schools/gcsebitesize/science/ocr_gateway_pre_2011/carbon_ch em/4_crude_oil1.shtml. BBC. Hämtad: 2015-04-18

Businessdictionary. “Crude Oil”.

http://www.businessdictionary.com/definition/crude-oil.html. WebFinance, Inc. Hämtad: 2015-04-18

IATA.a 2014. “Airline Profitability Improves with Falling Oil Prices”. No. 66. http://www.iata.org/pressroom/pr/Pages/2014-12-10-01.aspx.

International Air Transport Association. Uppdaterad: 2014-12-10. Hämtad: 2015-04-15

IATA.b. “Industry Celebrates its Centennial in the Black”. International Air

Transport Association. http://www.iata.org/pressroom/pr/pages/2014-06-02-02.aspx Uppdaterad: 2014-06-02. Hämtad: 2015-04-15

Pan, I. (2013). “Crack Spread 101 (Part 1: What’s a crack spread?)” http://finance.yahoo.com/news/crack-spread-101-part-1-150706378.html. Uppdaterad: 2013-07-26. Hämtad: 2015-04-15

Krishna, R. (2015). ”IEA Chief Economist: No Immediate Oil Market Impact After

Iran Deal”. Wall Street Journal

http://www.wsj.com/articles/iea-chief-economist-no-immediate-oil-market-impact- after-iran-deal-1428943527

Uppdaterad: 2015-04-13. Hämtad: 2015-06-03 Financial Dictionary. “Hedge”. http://financial-

Appendix

Intervjun

1. Vad har du för nuvarande tjänst?

Jag arbetar som "Technical expert, Charging systems" på en konsultfirma i Södertälje som heter AVL. AVL är verksamt inom framförallt utveckling av motorer och växellådor för både personbilar och lastbilar. Motorutvecklingen innefattar även motorer till fartyg etc. Charging systems är ett delsystem på en motor där bl.a. turboladdare ingår.

2. Vad är din uppfattning gällande vilka effekter oljeprisförändringar har på företag i bilindustrin?

Det har betydelse för hur stora bilar och bränslesnåla motorer kunder köper långsiktigt, men man ser oftast ingen stark koppling på kort sikt, kanske pg.a. även om oljepriset ändras ganska mycket hela tiden så beror ändå det pris slutkunden får betala på en massa andra faktorer som skatter och avgifter.

3. Vad är din uppfattning om hur företagen i bilindustrin skyddar sig vid kraftiga oljeprisförändringar?

Bilindustrins utveckling av bränslesnålare motorer beror mer på olika regler som införs. Tex. så jobbar i princip alla inom bilindustrin mot ett nytt krav i Europa 2020 där bilar inte får dra mer än 95gram CO2/km. Om de överstiger detta värde får man betala en extra avgift.

4. Hur upplever du att bilindustrins aktiekurser påverkas av kraftiga förändringar i oljepriset?

Om oljepriset stiger kraftigt så kan det säkert påverka biltillverkare negativt som företrädesvis gör stora och bränsleslukande bilar.

5. Övriga kommentarer

Alla inom bilindustrin jobbar också på olika alternativa lösningar istället för oljebaserade drivmedel så som elbilar och bilar med bränsleceller. Tyvärr så har dessa lösningar fortfarande en massa begränsningar så som dålig räckvidd och höga kostnader. Men man räknar med att dessa nya teknologier kommer att ta större och större marknadsandelar i framtiden.