Verksamhet och organisation
ElektronikGruppen är en av Nordens ledande leve
rantörer av högteknologiska komponenter, system och produktionsutrustningar till elektronikindustrin.
Verksamheten bygger på specialistkunskap inom konstruktion, distribution och produktion av elek
tronik och elektromekanik. Kundbasen är bred, med de största kunderna bland tillverkande företag inom telekom, kommersiella fordon, industriautomation och informationssystem. Även kontraktstillverkare av elektronik är en viktig kundgrupp.
En stor del av koncernens verksamhet bedrivs via dotterbolag och enheter inriktade på handel och dist
ribution men inom koncernen finns också produce
rande enheter. Genom dotterbolagen har Elektronik
Gruppen egna etableringar i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Estland, Polen, Tyskland, Storbritannien, Kina, Indien och Sri Lanka samt distributörssamarbe
ten i ytterligare cirka 20 länder.
De affärsdrivande enheterna är organiserade i tre affärsområden, Electronics, Products och Production Technology, vilka arbetar med en hög grad av själv
ständighet och med eget resultatansvar.
Omsättning och resultat
Koncernens nettoomsättning uppgick under 2009 till 718 Mkr (935), en minskning med 23 procent.
Justerat för förvärv/avyttringar var minskningen 26 procent. Orderingången minskade med 18 procent till 722 Mkr (882). Orderstocken vid årets utgång uppgick till 104 Mkr (89).
Årets resultat före skatt uppgick till –69,7 Mkr (–13,7). I resultatet ingår jämförelsestörande poster om cirka –43 Mkr (–22) hänförliga till koncernöver
gripande besparingsåtgärder samt omställningsprogram och goodwillnedskrivning inom Products. Av och nedskrivningar på materiella och immateriella anlägg
ningstillgångar uppgick till 41,6 Mkr (27,8). Av denna summa är 23,7 Mkr planenliga avskrivningar och resterande del i huvudsak hänförligt till goodwillned
skrivning inom affärsområde Products. Årets resultat per aktie var –12,08 kr (–2,45).
Styrelsen och verkställande direktören i ElektronikGruppen BK AB (publ) avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2009.
Bolaget har säte i Stockholm och organisationsnummer 556072-2547.
De för koncernen viktiga dollar och eurovalutorna fluktuerade relativt kraftigt under året. Under det första kvartalet hade rörelserna en förstärkande effekt på resultatet, men som följd av valutornas svaga ut
veckling under resten av året blev den sammantagna resultatpåverkan svagt negativ.
Ett aktivt arbete med att minska kapitalbindningen, främst i lager, resulterade i ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten om 34,9 Mkr (–1,0).
Internfaktureringen mellan affärsområdena uppgick till 12,2 Mkr (11,0) och gemensamma ej fördelade kost
nader uppgick till 15,1 Mkr (17,3).
Moderbolagets omsättning och resultat
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 13,2 Mkr (10,7). Rörelseresultatet uppgick till –14,7 Mkr (–19,1) och årets resultat till 1,8 Mkr (–12,7). Nedskrivning av aktier i koncernföretag har gjorts med 30,5 Mkr (5,5) vilket är hänförligt till verksamheter som har antingen minskat i omfattning eller upphört.
Marknads- och omvärldsutveckling
Den kraftiga inbromsningen i den europeiska indu
strikonjunkturen under slutet av 2008 följdes under det första halvåret 2009 av fortsatt minskade efter
frågenivåer inom de flesta kundsegment. Under det tredje kvartalet planade trenden ut och de första signa
lerna om en mer generell återhämtning kunde noteras.
Under det fjärde kvartalet ökade orderingången inom alla större segment, om än svagt och från låga nivåer.
För koncernen har Finland och Danmark varit de svagaste geografiska marknaderna. Samtidigt har den asiatiska marknaden visat styrka under hela året.
Till de kundsegment där efterfrågan var mer stabil hör telekom tillsammans med medicinteknik och i viss mån även energi. Åt det negativa hållet utmärkte sig främst kommersiella fordon genom en exceptionellt stor volymminskning i spåren av fordonstillverkarnas ras i produktionsnivåerna.
Besparingsprogram och goodwillnedskrivning Under året har en rad åtgärder vidtagits för att anpassa koncernens kostnadsmassa till den lägre efterfrågan men också för att åstadkomma en långsiktigt mer kostnadseffektiv organisation och produktionsstruktur inom affärsområde Products. Sammantaget har dessa åtgärder inneburit kostnader om cirka 25 Mkr, vilket har belastat resultatet för året. Utöver detta gjordes under det första kvartalet en goodwillnedskrivning på cirka 16 Mkr inom Products motiverat av den rådande marknadssituationen och den låga lönsamheten avse
ende förvärvade enheter inom affärsområdet. Under det fjärde kvartalet gjordes ytterligare en goodwillnedskriv
ning på cirka 2 Mkr som följd av sammanslagning av vissa enheter inom koncernen. Totalt uppgår därmed de jämförelsestörande posterna för koncernen under året till cirka –43 Mkr (–22).
Affärsområdenas utveckling EG Electronics
Affärsområdet säljer elektronikkomponenter och system som kräver ingående teknisk och kommersiell kompetens samt en tillförlitlig och effektiv logistik.
Kundbasen är bred, med de största kunderna inom telekom, kommersiella fordon, industriautomation samt informationssystem. Huvudmarknader är Nor
den och Kina.
Nettoomsättningen minskade under 2009 med 23 procent till 507 Mkr (657). Orderingången minskade till 506 Mkr (611). Rörelseresultatet uppgick till –2,3 Mkr (36,4).
Den nordeuropeiska elektronikmarknaden har under 2009 pressats av den mycket svaga industrikonjunktu
ren. För affärsområdet har detta inneburit markant lägre efterfrågan inom de flesta segment. Samtidigt har den asiatiska marknaden fortsatt att visa styrka.
Inom telekom, medicinteknik samt energi har efter
frågan varit relativt stabil. Inom telekomsegmentet har affärsområdet dessutom tagit marknadsandelar genom nya eller utökade avtal såväl i Norden som i Kina.
I stark kontrast står utvecklingen inom kommersiella fordon där volymerna under det första halvåret sjönk till mycket låga nivåer. Därefter planades trenden ut för att under det fjärde kvartalet visa en svagt uppåtgående riktning. Affärsområdets position inom segmentet är dock oförändrat stark. Inom övriga kundsegment har efterfrågan generellt sett varit svag även om orderläget
förbättrades mot slutet av året i spåren av en ökad fram
tidsoptimism bland kunderna.
För att parera volymminskningen har affärsområ
det genomfört kostnadsbesparande åtgärder i form av personalneddragningar, tidsbegränsade arbetstidsför
kortningar, sammanslagningar av juridiska enheter och administrativa funktioner samt omförhandlingar av leverantörsavtal. Dessa åtgärder har inneburit kostnader av engångskaraktär om drygt 7 Mkr, varav merparten är hänförlig till personalneddragningar. Samtidigt har affärsområdet valt att inom vissa segment prioritera en större personalstyrka och ökad marknadsaktivitet för att stärka positionen hos ett antal kunder som bedriver utvecklingsprojekt med betydande framtidspotential.
Under året infördes en ny och tydligt kundsegmen
terad organisation inom affärsområdet vilket innebär att de tidigare enheterna Components, Display &
System, Electromechanics och Networks nu arbetar under det gemensamma varumärket EG Electronics.
Som ett led i koncernens fortsatta expansion i Asien öppnades i december ett säljkontor i Bangalore i Indien.
Kontoret ligger organisatoriskt under affärsområde Elec
tronics men kommer att stödja samtliga affärsområden i deras strävan att etablera sig på den indiska marknaden.
EG Products
Affärsområdet utvecklar, tillverkar och säljer induktiva komponenter till globalt verksamma företag inom tele
kom, kraftteknik och försvarsindustrin. Produktionen sker i egna anläggningar i Estland, Storbritannien och Sri Lanka samt genom kontraktstillverkning i Asien.
Nettoomsättningen uppgick till 103 Mkr (126) och orderingången till 107 Mkr (121). Justerat för den förvärvade verksamheten i Skottland som ingår i affärsområdet från och med juni 2008 är omsättnings
minskningen 21 procent. Rörelseresultatet uppgick till –42,5 Mkr (–27,2).
Den lägre omsättningen är främst en följd av kun
dernas minskade efterfrågan men kan till viss del också härledas till leveransproblem under årets första hälft.
Under det fjärde kvartalet noterades en något förbättrad marknadssituation.
Den sedan tidigare svaga lönsamheten i kombination med den avsevärt försämrade marknadssituationen för
anledde under det första kvartalet beslutet om ett omfat
tande program för att ställa om kapaciteten och förbättra nyttjandegraden inom affärsområdets produktion.
Målet är också att få bättre kontroll över produktions
kvaliteten genom att öka andelen egen tillverkning och minska beroendet av kontraktstillverkare. Programmet påbörjades under det andra kvartalet och kommer att fortsätta även under 2010. Åtgärderna innebär omför
delningar och neddragningar i de europeiska enheterna och överflyttning av produktion till Sri Lanka där kapaciteten istället utökas. Förändringar har även gjorts i affärsområdets ledning.
Kostnader för omställningsprogrammet har belastat resultatet med cirka 16 Mkr. Under det första kvartalet gjordes även en goodwillnedskrivning på cirka 16 Mkr som i sin helhet är hänförlig till affärsområdet. Totalt har därmed affärsområdets resultat påverkats av jäm
förelsestörande poster om cirka –32 Mkr (–18).
EG Production Technology
Affärsområdet säljer produktionsutrustningar, förbrukningsmaterial samt service och utbildnings
tjänster till elektronikindustrin i Norden, Baltikum och Polen.
Affärsområdets nettoomsättning minskade med 29 procent till 110 Mkr (154). Orderingången minskade till 109 Mkr (150). Rörelseresultatet uppgick till –7,7 Mkr (0,6). Omsättningsminskningen förklaras av den låga nivån avseende maskininvesteringar på de flesta av affärsområdets geografiska marknader. Efterfrågan på förbrukningsmaterial och tjänster har varit något bättre, främst i Polen men även i Sverige.
En rad åtgärder har vidtagits för att anpassa affärs
områdets kostnader till den svaga marknaden. Perso
nalneddragningar har skett i Danmark och Finland där försäljningen har minskat mest, vilket har belastat resultatet med cirka 2 Mkr. Under det andra halvåret har arbetstidsförkortning tillämpats för merparten av de anställda.
Den svenska verksamheten har haft en acceptabel utveckling, delvis som resultat av en mixförskjutning mot mer förbrukningsmaterial och tjänster men också tack vare god kostnadskontroll och en något mer stabil maskinförsäljning. I Polen har verksamheten utveck
lats allt mer positivt. Uppstarten av stencilverksamhet i Polen, samt även i Estland, har emellertid varit förenat med initiala kostnader. Resultat har också belastats av ökade kreditförluster samt avvecklingen av ett mindre produktområde med låg potential.
Kassaflöde och investeringar
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 34,9 Mkr (–1,0). Det totala kassaflödet uppgick till 11,0 Mkr (–6,7). Kassaflödet har påverkats positivt av minskad bindning i rörelsekapital samt nega
tivt av årets försämrade resultat.
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstill
gångar uppgick under året till 1,3 Mkr (15,2) och avskrivningar på materiella anläggningstillgångar till –12,2 Mkr (–10,9).
Finansiell ställning
Eget kapital i koncernen uppgick vid årets utgång till 133,2 Mkr (204,0) innebärande en soliditet om 37 procent (41). Likvida medel ökade under året med 11,7 Mkr till 30,9 Mkr. Den räntebärande nettoskulden minskade med 32,8 Mkr till 69,4 Mkr.
Skatter
Under året hade koncernen en skatteintäkt på 2,1 Mkr (0) varav aktuella skatter var –1,3 Mkr (–3,3).
Personal
Antalet anställda i koncernen vid årets utgång var 517 (501). Under året har personalminskningar genom
förts med totalt cirka 115 personer fördelat på de flesta av koncernens bolag. Samtidigt har antalet anställda i Sri Lanka inom affärsområde Products ökat med cirka 130 som följd av den fortsatta uppbyggnaden av produktionskapacitet i landet. Vidare har koncernens organisation i Asien förstärkts och ett nytt säljkontor öppnats i Indien.
Miljö
I den egna verksamheten eftersträvar Elektronik
Gruppen att minimera påverkan på miljön genom ett effektivt nyttjande av resurser i alla led. Inom koncer
nens handelsverksamhet handlar det främst om att optimera transporter och minimera förbrukningen av till exempel förpackningsmaterial.
Under 2009 har hela affärsområde Electronics erhållit miljöcertifiering enligt ISO 14001. Affärs
områdets logistikcenter i Hongkong är i full drift sedan mars 2009 och bidrar till att minska miljöbe
lastningen för transporter till kunder i Asien. Inför 2010 har flera av affärsområdets miljömål skärpts och/
eller förtydligats i ambitionen att bland annat minska inkuranser, prioritera batterifria tillbehör och minska resandet i samband med interna möten.
Även i den egna tillverkningen inom affärsområde Products eftersträvas miljövänliga processer och mate
rial. Under 2009 har produktionsenheten i Sri Lanka miljöcertifierats enligt ISO 14001 samt arbetsmiljö
certifierats enligt OHSAS 18001. Affärsområdets produktionsenhet i Estland uppfyller sedan tidigare dessa båda certifieringsnivåer.
Ytterligare information om ElektronikGruppens miljöarbete finns på sidorna 12–13 i denna årsredo
visning.
Produktutveckling
Egen produktutveckling sker främst av induktiva komponenter inom affärsområde Products, men kund
unika anpassningar av produkter och lösningar görs inom koncernens samtliga affärsområden. De direkta kostnaderna för produktutveckling uppgick under 2009 till cirka 1,3 Mkr (1,5). Inga utvecklingsprojekt har bedrivits där kostnaderna har kunnat aktiveras.
Riktlinjer för ersättning till koncernledningen Årsstämman 2009 fastställde, i enlighet med sty
relsens förslag, följande riktlinjer för ersättning till koncernledningen:
För koncernledningen ska tillämpas marknadsmäs
siga löner och anställningsvillkor så att kompetenta medarbetare kan attraheras, motiveras och behål
las. Ersättningen kan bestå av fast grundlön, rörlig ersättning, pension och övriga förmåner. Den rörliga ersättningen ska vara begränsad till högst sex månads
löner och vara baserad på resultatutvecklingen samt vissa övriga individuella och i förväg bestämda mål.
Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägnings
tiden vara högst tolv månader. Vid egen uppsägning ska uppsägningstiden vara högst sex månader.
Pensionsförmånerna kan vid behov vara föremål för individuell prövning, men föreslås utgå från den så kallade ITPplanen eller motsvarande.
Styrelsen ska äga rätt att frångå riktlinjerna om det i enskilt fall bedöms föreligga särskilda skäl.
Styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till koncernledningen
Inför årsstämman 2010 föreslår styrelsen oförändrade riktlinjer för ersättning till koncernledningen.
Aktiekapital och större ägare
Aktiekapitalet i bolaget den 31 december 2009 upp
gick till 27 986 000 kronor. Aktierna är fördelade på
150 000 Aaktier och 5 447 200 Baktier, var och en med ett kvotvärde på 5 kronor. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets kapital och vinst. Varje Aaktie uppbär tio röster och varje Baktie en röst.
Några konvertibla skuldebrev, teckningsrätter eller andra aktierelaterade instrument finns inte utfärdade.
Aktieägare med ett röstvärde om mer än 10 procent utgörs av Kenneth Lindqvist med familj och bolag samt Thomas Wernhoff med bolag.
Utdelning
Mot bakgrund av koncernens negativa resultat och den alltjämt svaga industrikonjunkturen föreslår styrelsen att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2009.
Ingen utdelning lämnades för räkenskapsåret 2008.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer ElektronikGruppen exponeras för affärsrisker och finansiella risker i den löpande verksamheten. För
ändringar i inköpspriser, efterfrågan, valutakurser och räntenivåer är riskfaktorer som påverkar koncernens resultat och kassaflöden. De två enskilt viktigaste kund
segmenten av betydelse för omsättning och resultat är telekom och kommersiella fordon. ElektronikGruppen exponeras även för kredit och refinansieringsrisker.
Den försvagning av industrikonjunkturen som inleddes under senhösten 2008 och som fördjupades under 2009 har medfört betydligt lägre efterfråge
nivåer generellt på den europeiska elektronikmarkna
den. Den nedåtgående trenden bröts under det tredje kvartalet och en viss återhämtning har skett under det fjärde kvartalet och även under inledningen av 2010. Osäkerheten kring den framtida utvecklingen av industrikonjunkturen är dock alltjämt betydande, men mycket talar för att en fortsatt återhämtning blir långsam. Många av koncernens kunder är direkt eller indirekt beroende av tillgång till finansiering, varför även utvecklingen på kreditmarknaden har stor inver
kan på efterfrågan av ElektronikGruppens produkter och tjänster.
För ytterligare information om koncernens finan
siella riskhantering, se not 25 på sidorna 48–49.
Framtidsutsikter
Under året genomförda strukturförändringar och effektiviseringar inom ElektronikGruppen har för
bättrat förutsättningarna för en hållbar tillväxt och lönsamhet.