Årsredovisning
09 le k tr o n ik G ru p p e n Å rs re d o vis n in g 2 0 0 9
Huvudkontor
ElektronikGruppen BK AB (publ)
Box 39, 162 11 Vällingby. Besöksadress Grimstagatan 160 Tel 08-759 35 00, fax 08-759 35 20, info@egruppen.com www.egruppen.se
Affärsområde electronics www.egelectronics.com
EG Electronics
Box 39, 162 11 Vällingby. Besöksadress Grimstagatan 160 Tel 08-759 35 70, info@egelectronics.com
Box 2001, 145 02 Norsborg. Besöksadress Kumla Gårdsväg 24C Tel 08-531 939 00
Box 96, 183 21 Täby. Besöksadress Gribbylundsvägen 11–13 Tel 08-587 088 00
Askims Verkstadsväg 5A, 436 34 Askim. Tel 031-45 80 40 Box 15035, 750 15 Uppsala. Besöksadress Söderforsgatan 1 Tel 018-56 33 00
Korskildeeng 6, DK-2670 Greve, Danmark. Tel +45 43 43 50 00 Box 89, FIN-00381 Helsinki, Finland. Besöksadress
Höyläämötie 3B. Tel +358 9 7510 3500
Hovfaret 17B, N-0275 Oslo, Norge. Tel +47 23 25 46 00 Martin-Behaim Str. 2, D-63263 Neu-Isenburg, Tyskland Tel +49 6102 88 27 422
EG (Shanghai) Commercial Co., Ltd.
Room 1808, Shenshi Building, 511 Weihai Road, CN-200041 Shanghai, Kina. Tel +86 21 5213 0077
EG Power Electronics (India) Pvt. Ltd.
No 406, 4th Floor, Barton Centre, M.G. Road, Bangalore IN-560001, Karnataka, Indien. Tel +91 8041 7161 79
Affärsområde Products www.etalgroup.com
ETAL Group AB
Box 39, 162 11 Vällingby. Besöksadress Grimstagatan 160 Tel 08-759 35 00, info@etalgroup.com
Gottorpsgatan 11, 582 73 Linköping. Tel 08-759 35 00 ETAL (UK) Ltd.
Luna Place, Dundee Technology Park, Dundee, DD2 1XZ, U.K.
Tel +44 1382 561 561 ETAL Group Oy
Kuormatie 14, Box 130, FIN-03101, Nummela, Finland Tel +358 20 7500 330
AS ETAL Group
Tulika 15/17, EE-106 13 Tallinn, Estland. Tel +372 614 3030 ETAL Group Pvt. Ltd.
No. 7, 2nd Lane, Maligawa Road, Ratmalana, Sri Lanka Tel +94 11 2623 804
Affärsområde Production tecHnology www.scanditron.se
Scanditron Sverige AB
Box 39, 162 11 Vällingby. Besöksadress Grimstagatan 162 Tel 08-795 24 00, info@scanditron.se
Box 15035, 750 15 Uppsala. Besöksadress Söderforsgatan 1 Tel 018-56 11 61
Scanditron Danmark A/S
Lyshøjen 12, DK-8520 Lystrup, Danmark. Tel: +45 8674 1233 info@scanditron.dk
Scanditron Finland
Höyläämötie 3B, FIN-00380 Helsinki, Finland. Tel +358 9 439 3330 scanditron@scanditron.fi
Scanditron Sp. z o.o.
Ul. Obywatelska 115, PL-94-104 Lodz, Polen. Tel +48 42 686 02 46 info@scanditron.pl
Scanditron Estland
Tulika 15/17, EE-106 13 Tallinn, Estland. Tel +372 614 3030
info@scanditron.ee
Produkten på framsidan är en Pacemaker, ett professionellt DJ-system i fickformat som har erhållit flera internationella utmärkelser för sin design och funktionalitet. Pacemakern har utvecklats av ett svenskt företag och är en kombinerad musikspelare och mixer med två separata ljudkanaler och en mängd avancerade funktioner för uppspelning, mixning och ljudeffekter.
ElektronikGruppen levererar de högpresterande TFT-displayerna till denna produkt. Displayerna har en aktiv area på 1.7 tum i diameter och kan visa 262K färger med en upplösning på 166 ppi (pixlar per tum).
På detta uppslag visas en bild från tillverkning av stenciler som sedan används vid tillverkningen av kretskort. Stencilerna är gjorda av tunnplåt och har små laserskurna hål, genom vilka lodpastan trycks ned på mönsterkor- tet. I lodpastan monteras sedan komponenter som löds fast när pastan
per den 21 april 2010
• dels anmäla sitt deltagande till ElektronikGruppen BK AB (publ), Box 39, 162 11 Vällingby, eller per telefon 08-759 35 00, eller via e-post info@egruppen.com, senast torsdagen den 22 april 2010
• vid anmälan uppge namn, adress, telefon, person-/organisations- nummer och registrerat aktieinnehav.
Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att delta i årsstämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn hos Euroclear Sweden. Sådan inregistrering ska vara verk- ställd senast onsdagen den 21 april 2010 och bör därför begäras hos förvaltaren i god tid.
EkonomIsk InformatIon 2010
27 april Delårsrapport 1 januari – 31 mars
16 juli Delårsrapport 1 januari – 30 juni
28 oktober Delårsrapport 1 januari – 30 september Februari 2011 Bokslutskommuniké för helåret 2010
Ansvariga för aktieägarkontakter är VD och koncernchef Fredrik Celsing och informationschef Håkan Lundgren. Alla finansiella rap- porter görs tillgängliga på svenska och engelska och publiceras på www.egruppen.se respektive www.egruppen.com. Det är också möjligt att prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rap- porter från ElektronikGruppen via e-post. Anmälan görs på bolagets webbplats under rubriken ”Press”.
Denna årsredovisning produceras på svenska och engelska och skickas till alla nytillkomna aktieägare samt de övriga ägare som har anmält att de vill ha en tryckt årsredovisning sig tillsänd. Den kan även beställas via flera av de ledande svenska mediakanalerna.
Årsredovisningen är producerad av ElektronikGruppen i samarbete
med Grayling & Citigate Norden AB. Tryck: åtta.45. Foto: Johanna
Wulff, Mats Lundqvist, Mattias Bardå m fl.
14 Affärsområde Electronics 17 Affärsområde Products
19 Affärsområde Production Technology
21 Aktien och ägarna
23 Fem år i sammandrag för koncernen 24 Bolagsstyrningsrapport
28 Styrelsen 29 Koncernledningen
Årsredovisning
30 Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter – koncernen
34 Resultaträkning för koncernen 35 Balansräkning för koncernen
36 Förändring i eget kapital för koncernen 37 Kassaflödesanalys för koncernen 38 Noter för koncernen
Finansiella rapporter – moderbolaget 50 Resultaträkning för moderbolaget 51 Balansräkning för moderbolaget
52 Förändring i eget kapital för moderbolaget 53 Kassaflödesanalys för moderbolaget 54 Noter för moderbolaget
60 Förslag till vinstdisposition 61 Revisionsberättelse
62 Ordlista och definitioner
ElektronikGruppen i sammandrag
ElektronikGruppen är en av Nordens ledande leverantörer av högteknologiska komponenter, system och produktionsutrustningar till elektronikindustrin.
Verksamheten, med tre affärsområden, bygger på specialistkunskap inom konstruktion, distri- bution och produktion av elektronik och elektro- mekanik. Norden är hemmamarknad men ElektronikGruppen finns också i Baltikum, Polen, Tyskland, Storbritannien, Kina, Indien och Sri Lanka samt har distributörssamarbeten i ytterligare cirka 20 länder. Koncernen har en bred kundbas inom tillverkningsindustrin med de största kunderna inom telekom-, fordons- och automationsindustrin. Även tillverkare av informationssystem och kontraktstillverkare är viktiga kundgrupper.
ElektronikGruppen tillämpar en styrmodell innebärande en långtgående decentralisering av affärsansvaret och en tydlig målstyrning av de affärsdrivande enheterna. Samtidigt söker koncernen realisera synergier genom gemen- samma stödfunktioner.
Under 2009 uppgick koncernens omsättning till 718 Mkr och antalet anställda vid årets slut var 517. Aktien är noterad på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm, listan för mindre bolag, sektor IT.
Säljer elektronikkomponenter och system som kräver ingående teknisk och kommersiell kompetens samt tillförlitlig och effektiv logistik.
Huvudmarknader är Norden och Kina och de största kunderna finns inom telekom, kommersiella fordon, industriautomation samt informa- tionssystem.
ElektronikGruppen
Production Technology Products
Electronics
Utvecklar, tillverkar och säljer induktiva komponenter till globalt verksamma företag inom telekom, kraftteknik och försvarsindustri.
Produktionen sker i egen regi samt genom kontraktstillverkning.
Säljer produktionsutrustningar, för- brukningsmaterial samt service- och utbildningstjänster till elektronikin- dustrin i Norden, Baltikum och Polen.
70% 14% 16%
Huvudsakliga varumärken Affärsområden
Verksamhet
Andel av koncernens
omsättning
2009 i sammandrag
Första kvartalet
Den kraftiga nedgången i den europeiska industrikonjunkturen som inleddes under det fjärde kvartalet 2008 fortsätter. Efterfrå- gan minskar inom samtliga kundsegment, undantaget telekom och medicinteknik. Ett koncernövergripande besparingsprogram initieras. Beslut fattas också om omfattande kapacitetsneddragningar och strukturföränd- ringar inom Products. Samtidigt genomförs en goodwillnedskrivning inom Products på cirka 16 Mkr. Fredrik Celsing tillträder som VD och koncernchef.
Andra kvartalet
Den telekomrelaterade försäljningen inom Electronics utvecklas fortsatt stabilt i Norden och än mer positivt i Asien. I koncernens övriga verksamheter minskar efterfrågan ytterligare.
Den negativa bilden späds på av försvagade dollar- och eurovalutor. Omställningsprogram- met inom Products påbörjas, med bland annat neddragningar i de europeiska enheterna och överflyttning av produktion till Sri Lanka.
Tredje kvartalet
Kvartalet inleds med fortsatt låga efterfråge- nivåer (undantaget telekom och den asiatiska verksamheten) vilket föranleder ytterligare kostnadssänkande åtgärder. Bland annat införs program för arbetstidsförkortning inom Elec- tronics och Production Technology. Produk- tionsomställningen inom Products fortgår med full kraft. Ny kundsegmenterad organisation införs i Electronics. Mot slutet av perioden märks de första tendenserna till en generell för- bättring av marknadsläget. Patrik Fagerholm tillträder som CFO.
Fjärde kvartalet
Den uppåtgående trenden i efterfrågan är svag men ändå tydlig, framför allt inom Electro- nics. Fler positiva signaler från kunder även om ovissheten om framtiden är stor. Koncernens verksamhet i Asien förstärks genom etablering av ett säljkontor i Indien och rekrytering i Kina.
Koncernens utveckling i siffror
2009
2008 2007
Nettoomsättning, Mkr 718 935 838
Orderingång, Mkr 722 882 853
Resultat före avskrivningar, Mkr –26,0 20,3 42,2 Rörelseresultat, Mkr –67,6 –7,5 22,2 Resultat före skatt, Mkr –69,7 –13,7 19,6 Resultat per aktie, kr –12,08 –2,45 2,66 Kassaflöde från den löpande
verksamheten, Mkr 34,9 –1,0 –3,1
Föreslagen utdelning per aktie, kr 0,00 0,00 2,10
Jämförelsestörande poster
Totalt har koncernens resultat för 2009 belas- tats med jämförelsestörande poster om cirka –43 Mkr (–22). Av dessa poster är cirka –34 Mkr hänförliga till åtgärder som vidtogs eller beslutades under det första kvartalet i form av koncernövergripande besparingsprogram, omställningsprogram inom Products samt goodwillnedskrivning inom Products. Övriga poster är hänförliga till besparingsåtgärder av engångskaraktär under det tredje och fjärde kvartalet samt goodwillnedskrivning under det fjärde kvartalet.
Affärsområdenas utveckling i siffror
Electronics
20092008 2007
Nettoomsättning, Mkr 507 657 600
Orderingång, Mkr 506 611 604
Rörelseresultat, Mkr –2,3 36,4 34,5
Antal anställda vid årets slut 99 111 108
Products
20092008 2007
Nettoomsättning, Mkr 103 126 123
Orderingång, Mkr 107 121 134
Rörelseresultat, Mkr –42,5 –27,2 0,8 Antal anställda vid årets slut 356 318 178
Production Technology
20092008 2007
Nettoomsättning, Mkr 110 154 119
Orderingång, Mkr 109 150 115
Rörelseresultat, Mkr –7,7 0,6 5,3
Antal anställda vid årets slut 54 62 55
Kommentar från verkställande direktören
jämförelsestörande poster för personalneddragningar.
Kostnadsminskningar och effektiviseringar är en del av förklaringen men också det faktum att affärsområdet haft framgångar inom telekomsegmentet. Vid sidan av Erics- son och Nokia Siemens Networks finns idag de främsta telekomtillverkarna i Asien, och Electronics har under året både vunnit nya avtal och ökat volymerna till befintliga kunder. Dessa ökade volymer har kompenserat väl för den ständigt närvarande prispressen inom segmentet.
Även inom Production Technology sjönk försäljningen kraftigt som följd av mycket låga investeringsnivåer i produktionsutrustning. Antalet anställda har minskats, framför allt i Danmark och Finland, och man har också tillämpat arbetstidsförkortning inom de flesta enheter.
Kostnadsminskningarna som följd av detta har varit mar- kanta men har släpat efter i tiden och inte fullt ut kunnat kompensera för det stora intäktsbortfallet.
Med ett starkt erbjudande av förbrukningsmaterial och kompetenstjänster och en nedbantad, mer effektiv orga- nisation ser jag emellertid affärsområdet som väl förberett att agera på en marknad som under 2010 bör kunna växa något från dagens låga nivåer.
Arbete för långsiktigt konkurrenskraftig struktur inom Products
Inom Products hade vi en komplicerad situation redan innan fallet i konjunkturen. Dels i form av ett förvärv från 2007 som inte visade sig motsvara förväntningarna avseende kundunderlag och interna processer. Integra- tionsarbetet försvårades också genom ett stort antal enheter i en utspridd organisation vilket har tagit alltför mycket resurser i anspråk från ledning och övriga. Samtidigt har den produktion som utförs av kontraktstillverkare inte varit av tillräckligt hög kvalitet. Under hela 2008 arbetade vi hårt och tog stora kostnader för att åtgärda dessa problem, men då vi mot slutet av året började komma till rätta med situationen drabbades affärsområdet av nya problem i form av hastigt minskade efterfrågenivåer, främst från kunder inom försvar och kraftteknik.
Denna försämring i marknaden tvingade oss till ytter- ligare stora och kostsamma åtgärder inom affärsområdet.
Även om dessa till stor del har handlat om att snabbt sänka För ElektronikGruppen var 2009 ett verkligt tufft år då vi
i flera omgångar var tvungna att anpassa verksamheten till den krassa verkligheten. Vi lever ju av våra kunder – något vi aldrig får glömma – och när de har det svårt, då får vi det svårt. Samtidigt som det är nödvändigt för att inte riskera ännu större värden så kostar det mycket pengar att ställa om en verksamhet till helt nya förutsättningar, och konsekven- serna är naturligtvis tråkiga för de som drabbas.
Mest mörkt på marknaden men vissa ljusglimtar Den kraftiga inbromsningen i industrikonjunkturen som skedde under det fjärde kvartalet 2008 följdes under 2009 av fortsatt minskade efterfrågenivåer inom de flesta kund- segment. För ElektronikGruppen varade denna nedåtgående trend till tredje kvartalet då kurvan började plana ut, och mot slutet av kvartalet kunde vi se en liten ökning i orderingången. Under det fjärde kvartalet har de positiva signalerna blivit flera och orderingången har fortsatt att öka, om än svagt och från låga nivåer.
Denna övergripande redogörelse för marknadsutveck- lingen är visserligen mycket relevant för förklaringen av koncernens omsättning och resultat 2009 men rymmer inte de variationer som trots allt fanns. Exempelvis var efterfrågan från våra telekomkunder relativt stabil under hela året. Andra segment som verkade förhållandevis opåverkade av konjunkturen var medicinteknik och energi, låt vara att dessa inte tillhör de största segmenten sett ur koncernperspektivet. Åt det andra, negativa hållet utmärkte sig kommersiella fordon genom en exceptionellt stor volymminskning i spåren av fordonstillverkarnas ras i produktionen.
För att göra bilden än mer komplett bör också nämnas att medan det allmänna konjunkturklimatet i Europa var långt under fryspunkten så fortsatte den kinesiska mark- naden att visa styrka, vilket var klart gynnsamt för vår verksamhet i Asien.
Volymnedgång, anpassningar och framgångar Mot bakgrund av det ovan sagda vill jag hävda att vårt största affärsområde Electronics presterade på en accep- tabel nivå under året. Trots ett tapp i försäljningen på 23 procent är resultatet positivt om man återlägger
Året vi har lämnat bakom oss lär nog inte saknas av så många läsare av denna text.
Åtminstone inte om man ser tillbaka på det ur ett lite större samhällsekonomiskt
perspektiv. Vi i Norden, liksom Europa i övrigt, har fått känna på en lågkonjunktur
av historisk omfattning, med stora påfrestningar för företag och individer.
kostnaderna är huvudmålet att åstadkomma en långsiktigt mer kostnadseffektiv produktionsstruktur. I korthet innebär det en ökad andel produktion i egen regi och högre produktionskvalitet till lägre totalkostnad. För att nå dit behöver vi både omfördela och dra ner på kapaciteten i de europeiska enheterna samtidigt som vi skalar upp produktio- nen i Sri Lanka. Det här är en stor omställning som har krävt ett nytt ledarskap för affärsområdet men som också kräver uthållighet, och arbetet kommer att fortgå till dess vi har fått upp lönsamheten till en acceptabel nivå. Sedan slutet av 2009 har vi sett en förbättring i marknaden samtidigt som effekterna av våra åtgärder nu bör bli tydligare. Komplexite- ten i arbetet tillsammans med den fortfarande osäkra mark- nadssituationen gör dock att de konkreta resultateffekterna kan komma att dröja ännu en tid.
Fler anledningar att tro på ett bättre 2010
Den bedömning jag gör, och som delas av många, är ändå att vi har lämnat det värsta bakom oss och att vi under 2010 får se en förbättrad europeisk industrikonjunktur. Den stora osäkerheten nu handlar om hastigheten och stabiliteten i denna återhämtning. Har vi en seg och skakig resa framför oss innan vi når mer normala nivåer, eller blir det en kraftig skjuts uppåt redan i år? Vi planerar för en långsam återhämt- ning men håller hög beredskap för att kunna parera eventu- ella bakslag.
Efter det gångna årets anpassningar och effektiviseringar har koncernens kostnadsmassa minskat rejält. Trots detta har vi kunnat behålla all kritisk kompetens och till och med stärkt upp kompetensen inom ett antal prioriterade områden. En bidragande faktor har varit införandet av en ny organisation inom Electronics som gör att vi nu kan arbeta mer segment fokuserat med ett tydligare och mer samman- hållet erbjudande. Affärsområdet har därmed kunnat stärka sina positioner hos flera viktiga kunder, även om det på grund av långa säljcykler kan dröja något innan det märks i orderböckerna.
Koncernens verksamhet i Asien har ökat stadigt i betydelse de senaste åren och resultatbidragen blir allt mer substantiella.
Den asiatiska marknaden kommer fortsätta att växa och vår egen tillväxt i regionen visar att vår modell som nischleveran- tör har förutsättningar att skalas upp. Vi har därför förstärkt organisationen i Kina och även öppnat ett nytt säljkontor i Indien som ska verka för samtliga affärsområden på denna marknad. Som ytterligare stöd för tillväxt i regionen har vi rekryterat en affärsutvecklingsansvarig för Asien.
Sammantaget ser jag därmed goda förutsättningar för att 2010 ska kunna bli ett roligare år med fler positiva inslag för ElektronikGruppen och alla dess duktiga medarbetare.
Fredrik Celsing
Verkställande direktör och koncernchef
Vällingby i mars 2010
tion och produktion av elektronik och elektro- mekanik. Kunderna ska därigenom tillföras mervärden i form av innovativa lösningar base- rade på den senaste tekniken, genom anpass- ning av produkter och lösningar till specifika behov samt genom högkvalitativa rådgivnings-, utbildnings- och logistiktjänster.
Koncernens mål
ElektronikGruppens övergripande mål är att växa med god lönsamhet och därigenom skapa värde för aktieägarna. Som långsiktiga finansiella mål för verksamheten har styrelsen fastställt följande:
• En årlig tillväxt av koncernens rörelseresultat om minst 12 procent, mätt över en konjunk- turcykel.
• En avkastning på genomsnittligt operativt kapital (R/OK)* i varje affärsenhet på minst 45 procent.
• En soliditet uppgående till minst 35 procent på koncernnivå.
* Resultat före avskrivningar dividerat med genomsnittligt operativt kapital.
Vision för moderbolaget
Moderbolaget ElektronikGruppen BK AB ska vara ett professionellt och aktivt ägarbolag till teknikbaserade B2B-verksamheter inom expansiva marknadsnischer.
Vision för koncernen
ElektronikGruppen ska på utvalda marknader vara en framstående leverantör av tekniska pro- dukter och tjänster inom expansiva nischer base- rat på såväl handel som egen utveckling. Med framstående avses att koncernen långsiktigt ska leva upp till fastställda mål om tillväxt, lönsam- het och marknadsposition inom de prioriterade nischerna, vilka kan definieras antingen utifrån produktkategori(er) eller kundsegment.
Koncernens affärsidé
ElektronikGruppen erbjuder, inom utvalda marknadsnischer och med den nordiska marknaden som bas, högteknologiska kompo- nenter, system och produktionsutrustning till tillverkande företag. Verksamheten bygger på specialistkunskap inom konstruktion, distribu-
Koncernens kunder ska tillföras mervärden i form av innovativa lösningar baserade på den senaste tekniken, genom anpassning av produkter och lösningar till specifika behov samt genom högkvalitativa rådgivnings-, utbildnings- och logistiktjänster.
Affärsidé, mål och strategi
Skärmningsprodukter, som EMC-
packningarna på bilden, behövs
för att förhindra att en elektronisk
utrustning påverkar eller själv
påverkas av andra elektroniska
utrustningar.
Gott affärsmannaskap är vidare att agera så att man bygger långsiktiga förtroenden och relationer med kunder och leverantörer, vilket bland annat innebär att vara tydlig och rak i kommunikationen och alltid hålla ingångna överenskommelser.
Överordnat är också att all affärsverksamhet ska ske utifrån en tydlig etisk grund, där Elek- tronikGruppen ska bidra till att skapa positiva förändringar för människor och miljö.
Verka inom utvalda nischer där koncernen har förutsättningar att skapa tydliga mervärden
I ett globalt perspektiv är ElektronikGruppen en mindre aktör. Detta gör det nödvändigt att fokusera erbjudandet mot ett antal väl definie- rade produktområden och/eller kundsegment där tillväxtmöjligheterna är goda och där kon- cernen ser förutsättningar för att skapa tydliga mervärden för kunderna, för att därigenom kunna nå långsiktigt starka positioner inom dessa nischer.
Sträva efter organisk tillväxt
Tillväxt är centralt för ElektronikGruppens långsiktiga konkurrenskraft och lönsamhet.
Tillväxt i den befintliga verksamheten kan exempelvis nås genom a) ökade förädlingsvär- den, b) ökade marknadsandelar, c) geografisk expansion eller d) genom att utöka erbjudandet på marknader där bolaget redan är etablerat.
Sträva efter förvärvad tillväxt
Som komplement till organisk tillväxt har ElektronikGruppen också som ambition att söka och utnyttja möjligheter till värde- skapande förvärv. Sådana kan göras som a) integrationsförvärv vilka införlivas i befintlig verksamhet, eller b) fristående förvärv inom nya produkt- eller tjänsteområden med hög och stabil lönsamhet eller god tillväxt.
Strategi
För att nå målen arbetar ElektronikGruppen efter en koncernstrategi som kan brytas ner i följande fem huvudpunkter:
Decentraliserat affärsansvar och centraliserade stödfunktioner
Koncernens affärsområden, vilka kan bestå av en eller flera affärsenheter, arbetar som egna resultatenheter med egna varumärken, mål och strategier. Varje affärsenhet har därigenom stor frihet att utveckla sin verksamhet utifrån sina särskilda förutsättningar.
Koncernens styrning av affärsenheterna sker främst genom tydliga mål och uppföljning av tillväxt, lönsamhet och marknadsposition.
Lönsamhetsmålet är gemensamt för alla affärs- enheter, medan övriga mål sätts individuellt och årligen för varje affärsenhet.
I syfte att upprätthålla en lämplig balans mellan affärsenheternas möjlighet att utvecklas i den riktning som de själva önskar och koncer- nens intresse av att nå en högre lönsamhet än vad som är möjligt genom en grupp av helt obe- roende företag, strävar ElektronikGruppen efter att realisera synergier mellan affärsenheter och dotterbolag när det är tydligt att samordnings- vinsterna överstiger samordningskostnaderna.
Gott affärsmannaskap med en företags
kultur präglad av nytänkande, flexibilitet och fokus på resultat
Grunden för framgångsrika affärer är att upp-
täcka och snabbt kunna förstå kundernas behov,
och utifrån denna insikt erbjuda lösningar
som kunden upplever har ett tydligt mervärde
samtidigt som de även bidrar till lönsamhet för
ElektronikGruppen. Djup teknisk kompetens
i kombination med ett innovativt tanke- och
arbetssätt samt en stark drivkraft att nå resultat
är därför egenskaper som premieras särskilt hos
medarbetarna.
i en miljö där individen ges förtroende att ta egna beslut och växa med uppgifterna. Därför arbetar koncernens affärsdrivande enheter utifrån en hög grad av självständighet, med egna mål och strategier för marknadsbearbetning och utveckling av erbjudandet. Med en långtgående decentralisering av ansvar och befogenheter blir beslutsvägarna korta och individen har goda möjligheter att själv påverka sin arbets- situation och sitt resultat, vilket bland annat underlättar för att rekrytera och behålla duktiga, affärsdrivna medarbetare. Organisations- formen befrämjar även flexibilitet och närhet till kunderna, något som blir allt viktigare på marknaden.
Koncerngemensamma resurser och styrning Genom den styrmodell som ElektronikGrup- pen tillämpar eftersträvas en så optimal balans som möjligt mellan det lilla företagets flexibili- tet, närhet samt effektivitet och det stora företa- gets stabilitet och möjligheter till synergivinster.
En av moderbolagets huvuduppgifter är att stödja de affärsdrivande enheterna genom att erbjuda en rad koncerngemensamma resurser inom områden som redovisning, finansiering, försäkring, kommunikation, personalutveck-
Organisation och styrning
Geografisk närvaro och verksamhet Samtliga koncernbolag ägs till 100 procent förutom EG Electronics GmbH i Tyskland som ägs till 91 procent och det nybildade svenska joint venture-bolaget Dispio AB där ägarandelen uppgår till 50 procent. Tillsammans är bolagen verksamma i elva länder: Sverige, Norge, Finland, Danmark, Estland, Polen, Tyskland, Storbritannien, Kina, Indien och Sri Lanka.
Dessutom finns distributörssamarbeten i ytter- ligare ett 20-tal länder där koncernen inte har egna etableringar.
En stor del av koncernens verksamhet bedrivs via dotterbolag och försäljningskontor inriktade på handel och distribution. I koncernen finns också producerande enheter. Genom affärsom- råde Products har ElektronikGruppen produk- tion i Estland, Storbritannien och Sri Lanka.
Inom affärsområde Production Technology bedrivs tillverkning av laserskurna stenciler i Sverige, Danmark, Finland, Polen och Estland.
Decentraliserat affärsansvar främjar entreprenörskap
ElektronikGruppen ser ett stort värde i att befrämja entreprenörskapets drivkrafter och det engagemang och nyskapande som genereras
Inom ElektronikGruppen fanns vid årsskiftet 16 operativa koncernbolag fördelade på tre affärsområden – Electronics, Products och Production Technology – med tydliga skillnader i erbjudande och affärsmodell.
Moderbolaget stödjer de affärsdrivande enheterna bland annat genom
att tillhandahålla en rad koncerngemensamma resurser.
ling och IT-infrastruktur. Moderbolaget före- träder även koncernen gentemot aktieägarna, kapitalmarknaden, myndigheter och andra externa intressenter. Under 2009 rekryterades en affärsutvecklingschef till moderbolaget med särskilt ansvar att stödja koncernens utveckling i Asien.
Styrningen av de affärsdrivande enheterna sker främst genom upprättandet av tydliga mål och därpå löpande uppföljning av tillväxt, lönsamhet och marknadsposition. Lönsamhetsmålet är gemensamt för alla affärsenheter och är fastställt som en årlig avkastning på operativt kapital om minst 45 procent. Övriga mål sätts individuellt och årligen för varje affärsenhet i samband med enheternas framtagande av affärsplaner.
Behålla och utveckla medarbetare Som ledande leverantör av högteknologiska komponenter, system och utrustning till indu- striföretag krävs en teknisk kompetens med både djup och bredd, inom såväl konstruktion som produktion och distribution. Vidare måste det finnas en stark entreprenöriell drivkraft med säljare som brinner för att göra affärer och nå resultat. Hög servicegrad, flexibilitet och nytänkande är också viktiga egenskaper för att kunna ge kunderna det mervärde de har rätt att kräva av en strategisk samarbetspartner.
För att de affärsdrivande enheterna ska kunna rekrytera och behålla medarbetare med rätt profil måste de kunna erbjuda konkur- renskraftiga anställningsvillkor och trivsamma arbetsplatser. Det är också viktigt att ge med- arbetarna utrymme och resurser att utveck- las, både i sin nuvarande yrkesroll och genom möjligheter att gå vidare till nya befattningar. Ett inslag i denna strävan är att alltid överväga internrekrytering till vakanta positioner som alternativ till extern rekrytering. Koncerntillhörighe- ten skapar också ökade möjligheter till intern karriärutveckling.
Geografisk fördelning av antalet anställda den 31 december 2009
23%
8%
21%
48%
Sverige Övriga Norden Övriga Europa Övriga världen
2005 2006 2007 2008 2009 400
500 600
300 200 100 0
Antal anställda vid årets slut
Medarbetarna i siffror
Vid utgången av 2009 hade koncernen 517 (501) anställda, motsvarande en ökning med tre procent. Medelantalet anställda uppgick under 2009 till 534 (438), en ökning med 22 procent. Under året genomfördes personal- minskningar med totalt cirka 115 personer fördelat på de flesta av koncernens bolag.
Samtidigt ökade antalet anställda i Sri Lanka med cirka 130 som följd av uppbyggnaden av produktionskapacitet i landet.
Vid årets utgång var 117 personer anställda i den svenska verksamheten, motsvarande 23 procent av det totala antalet anställda. Personal- omsättningen* i den svenska verksamheten var 17 procent (15). Utanför Sverige fanns de flesta medarbetarna i Sri Lanka med 238 anställda, därefter Estland med 72, Storbritannien med 24 samt Finland och Danmark med 18 vardera.
Av koncernens medarbetare var 63 procent (55) kvinnor. Medelåldern inom koncernen var 35 år (38), med en genomsnittlig anställningstid på 4,6 år (4,7).
* Personalomsättningen definieras som antalet
fast anställda som slutat under året dividerat med
medelantalet anställda under året. Siffran har
påverkats av genomförda per sonalminskningar.
Egen produktutveckling sker främst av induk- tiva komponenter inom affärsområde Products.
Inom samtliga affärsområden arbetar man emellertid tillsammans med leverantörer och kunder med att utveckla och anpassa produkter och lösningar.
Kvalitetsarbete och certifieringar Kundernas kvalitetskrav på produkter och lösningar är i allmänhet mycket högt ställda och det är vanligt att kunderna kräver att deras leve- rantörer ska vara kvalitetscertifierade enligt en vedertagen standard. Inom ElektronikGruppen bedrivs ett kontinuerligt arbete för att säkerställa kvaliteten genom hela kedjan, från utveckling och produktion av egna produkter och/eller inköp från leverantörer, via transport och lager- hållning till kundleverans och fakturering.
Hela affärsområde Electronics är kvalitets- certifierat enligt ISO 9001-standarden. Under 2009 utfördes ett betydande arbete inom affärs- området för att skapa ett gemensamt verksam- hetsledningssystem. Viktiga mål för detta arbete har varit att effektivisera säljprocessen, skapa bättre verktyg för uppföljning och beslutsfat-
tande samt öka informationsdelningen. Hela säljprocessen har härigenom kvalitetssäkrats och integrerats i verksamhetsledningssystemet, som också gjorts tillgängligt för alla affärs- områdets enheter via ett webbaserat system.
Utveckling och anpassningar har även skett i det koncerngemensamma affärssystemet, bland annat i CRM-systemet, samtidigt som enhetliga användarrutiner har införts.
Inom affärsområde Products är samtliga produktionsenheter kvalitetscertifierade enligt ISO 9001. Affärsområdets standardkomponen- ter är även certifierade enligt den amerikanska kvalitetsstandarden UL. Inom Production Technology är den svenska stencilverksamheten ISO 9001-certifierad.
Ökade miljökrav med fler regler...
Miljöengagemanget bland kunderna ökar suc- cessivt, liksom i samhället i stort, vilket förändrar kravbilden på ElektronikGruppen som leveran- tör och samhällsaktör. EU:s miljölagstiftning har också accelererat det senaste decenniet. Bland de lagar på miljöområdet som ElektronikGruppen måste förhålla sig till finns:
Inom ElektronikGruppen bedrivs utvecklingsarbete såväl av egenutvecklade produkter som i direkta samarbeten med kunder. Processen att utveckla en ny produkt kan därmed utformas specifikt enligt kundens önskemål eller som en generell lösning för en större marknad.
Produktutveckling, kvalitet och miljö
Lysdioder (Light Emitting Diode – LED) används idag i en mängd elektroniska utrustningar i hem- met, i trafiken och på arbetsplat- sen. Användningsområdena blir också allt flera då lysdioderna på många områden är överlägsna andra mer traditionella ljuskällor.
En lysdiod kan göras mycket liten, den är betydligt mer energief- fektiv än t ex en glödlampa och avger också mycket lite värme som kan skada föremål och textilier.
Jämfört med glödlampor och lysrör
är lysdioderna dessutom tåligare
för stötar och vibrationer och har
längre livslängd.
• Batteridirektivet, som anger att den som sätter någon form av batterier på den gemensamma EES-marknaden har ett ansvar för att ta hand om uttjänta batterier genom ett lämpligt in- samlingssystem.
• ERP-direktivet (Energy Related Products), som fastställer att alla produkter som på något sätt har en inverkan på energiförbrukningen måste uppfylla vissa krav på funktionalitet och prestanda, så kallade ekodesignkrav.
• RoHS-direktivet (Restriction of Hazardous Substances), som förbjuder användandet av vissa farliga ämnen som exempelvis kvicksil- ver, kadmium, bly, sexvärt krom och PBB i nya elektriska och elektroniska produkter.
• REACH-direktivet (Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals), vars syfte är att öka kunskapen om de kemika- lier som finns på den europeiska marknaden samt gradvis ersätta de ämnen som har de all- varligaste konsekvenserna för hälsa och miljö med säkrare alternativ. Som en konsekvens av lagen är alla importörer och tillverkare inom EU skyldiga att dokumentera och göra riskbe- dömningar av de kemiska ämnen som ingår i deras produkter samt även upplysa kunderna om hur dessa risker ska hanteras.
...men också affärsmöjligheter
Den växande omsorgen om miljön innebär emel- lertid inte bara ökade krav utan öppnar också för nya affärsmöjligheter. Inom elektronikindustrin är drivkrafterna vid produktutveckling ofta kopplade till att minska en eller flera av parame- trarna pris, vikt, volym och energiförbrukning, något som rätt utnyttjat kan skapa positiva mil- jöeffekter. Genom att bistå vid utvärdering och val av nya produkter och material kan Elektro- nikGruppen således hjälpa kunderna att minska deras miljöpåverkan. Samtidigt växer elektro- nikmarknaden inom alternativa energikällor och produkter för energieffektivisering.
I den egna verksamheten eftersträvar ElektronikGruppen att minimera påverkan på miljön genom ett effektivt nyttjande av resurser i alla led. Inom koncernens handelsverksamhet
handlar det främst om att optimera transporter och minimera förbrukningen av till exempel förpackningsmateriel. Så långt det är affärs- mässigt försvarbart ska ElektronikGruppen använda sig av leverantörer och transportföre- tag som är miljöcertifierade.
I affärsområde Electronics finns miljömål fastställda inom tre områden, för a) trans- port av varor, b) transport av personal samt c) miljöbelastande ämnen i produkter. Inför 2010 har flera av dessa mål skärpts och/eller blivit tydligare formulerade, bland annat avseende målen att minska inkuranserna och öka användningen av batterifria tillbehör i den egna verksamheten. Genom att öka användan- det av videomöten och liknande tjänster ska resandet minska. Ambitionen är också att under 2010 börja mäta den miljöbelastning i form av koldioxidutsläpp som orsakas av affärsområ- dets primära transportföretag.
Affärsområdets logistikcenter i Hongkong är i full drift sedan mars 2009 och bidrar till att minska såväl de direkta transportkostna- derna som de indirekta miljökostnaderna för transporter till kunder i Asien.
Certifieringar inom miljö och arbetsmiljö Under 2009 har hela affärsområde Electronics erhållit miljöcertifiering enligt ISO 14001.
Många medarbetare engagerade sig i arbetet inför certifieringen vilket resulterade i en rad förslag på hur affärsområdet kan arbeta mer miljöeffektivt.
Också i den egna tillverkningen inom Products eftersträvas miljövänliga processer och material. Tillverkningen i Estland är sedan tidigare miljöcertifierad enligt ISO 14001 samt arbetsmiljöcertifierad enligt OHSAS 18001.
Under 2009 har också enheten i Sri Lanka
uppnått båda dessa certifieringsnivåer. Arbets-
miljöcertifieringen omfattar bland annat roller,
kommunikation och deltagande, förebyggande
rutiner och skyddsutrustning samt system för
att registrera incidenter och minimera effekter
av olyckor på arbetsplatsen.
Affärsområde Electronics
ElektronikGruppen har samlat all verksamhet inom elektronikhandel till affärsområde Elec- tronics. Erbjudandet består av nischade kom- ponenter och system inom ett antal utvalda produktområden såsom mikrovåg och skärm- ning, halvledare och passiva komponenter, TFT-displayer, industridatorer och lagringsmedia samt mätinstrument och fiberoptik. I sortimentet ingår också elektromekaniska komponenter inom anslutningsteknik, givarteknik och switchteknik.
Signifikativt för merparten av produkterna är att de har ett högt teknikinnehåll och att de ingår i kundunika applikationer som ska fung- era i krävande miljöer. Genom att erbjuda kund- specifika lösningar kan affärsområdet konkur- rera med globala komponentdistributörer som ofta enbart erbjuder standardprodukter. Inom Electronics arbetar man därför mycket med design in-projekt, där säljare och produktspecia- lister stödjer kunderna i deras produktutveck- ling med kravspecifikationer, prototypframta- gande, tester och anpassningar av komponenter till kundens applikationer. Detta ställer stora krav på medarbetarnas tekniska kompetens och förståelse för kundens verksamhet. En annan väsentlig framgångsfaktor för affärsområdet är att kunna erbjuda tillförlitliga och effektiva logistiklösningar.
Marknader och kunder
Genom affärsområde Electronics är Elektro- nikGruppen en av de ledande distributörerna på den nordiska elektronikmarknaden. För- utom Sverige, Norge, Finland och Danmark finns Electronics i Tyskland, och man har en växande verksamhet i Asien där affärsområ- det varit representerat sedan 2007 genom ett säljkontor i Shanghai i Kina. I slutet av 2009 utökades närvaron i Asien genom etableringen av ett säljkontor i Bangalore i Indien.
Affärsområdet har en bred kundbas som spänner över de flesta industrisegment. De största kunderna finns emellertid bland tillver- kare inom telekom, kommersiella fordon, indu- striautomation och informationssystem. Även kontraktstillverkare av elektronik är en viktig kundgrupp. Många av kunderna är globalt verksamma och har produktion i flera länder.
Gemensam försäljnings och produktorganisation
Från och med september 2009 arbetar affärsom- rådet utifrån en ny organisationsmodell. De tidi- gare enheterna Components, Display & System, Electromechanics och Networks är nu samlade i en gemensam försäljningsorganisation under varumärket EG Electronics. Säljarna är i sin tur
Produkter
• Mikrovågs- och skärmnings-
produkter
• Halvledare
• Passiva komponenter
• Fiberoptiska produkter och
instrument
• Displayer
• Industriella datorer
• Lagringsmedia
• Kontaktdon och kablage
• Nivå- och temperaturgivare
• Strömställare och automat-
säkringar
Största kundsegment
• Telekom
• Kommersiella fordon
• Industriautomation
• Informationssystem
• Kontraktstillverkare av
elektronik
Bilden ovan visar en distributions- box (M12 CAN-BUS) för fördelning av sensorsignaler i ett CAN-OPEN system. Produkten är helt kundan- passad, bl a med ett unikt kopp- lingsschema, och ingår som en vital del i kundens lastbilskranar.
• God utveckling inom telekom men kraftigt minskade volymer i övrigt
• Anpassningar och effektiviseringar för att minska kostnaderna och sam tidigt stärka positionerna inom prioriterade områden
• Ny organisation med gemensam försäljning under ett varumärke
grupperade i ett antal prioriterade kundsegment vilket gör att de kan lägga all kraft på att sätta sig in i ”sina” kunders unika behov och erbjuda bredare lösningar med högre värde för kunden.
För att stödja säljarna i deras arbete finns en gemensam produktorganisation med specialister som har ingående teknisk kunskap om de enskilda produkterna. Affärsområdets centraliserade lager- och logistikfunktion, med huvudlager i Stockholm och ett logistikcenter i Hongkong, utgör också ett viktigt stöd för affärerna. Logistikcentret i Hongkong är helt integrerat med den europeiska verksamheten och hanterar leveranser till såväl lokala kunder som europeiska kunder med produktion i Asien.
Konkurrenter
Konkurrenssituationen för elektronikdistribu- törer är mycket fragmenterad och skillnaderna i sortiment aktörerna emellan är vanligen större än likheterna. Bland aktörer som arbetar med delvis liknande produkter på den nordiska marknaden finns de globala komponentdist- ributörerna Arrow Electronics och Avnet samt nordiska handelsbolag som OEM International och Lagercrantz Group. ElektronikGruppen konkurrerar också med vissa större tillverkare som säljer direkt mot industrikunder. På den jämförelsevis gigantiska asiatiska marknaden är konkurrenssituationen än mer splittrad och där agerar ElektronikGruppen främst inom tydliga och smala nischer.
Marknadsutveckling 2009
Den nordeuropeiska elektronikmarknaden har under hela 2009 pressats av den mycket svaga industrikonjunktur som sedan hösten 2008 dominerat stora delar av västvärlden. För affärsområde Electronics har detta inneburit ett tufft år med en markant lägre efterfrågan inom de flesta segment. Samtidigt har den asiatiska marknaden fortsatt att visa styrka.
Till de kundsegment som enligt Elektronik- Gruppens erfarenhet har påverkats mindre av konjunkturen hör telekom och medicinteknik samt i viss mån energi. Inom dessa segment har efterfrågan varit relativt stabil. Inom tele- kom har denna utveckling dessutom förstärkts
av marknadsframgångar för affärsområdet med nya eller utökade avtal, såväl i Norden som i Kina.
I stark kontrast står utvecklingen inom kommersiella fordon där den kraftiga inbroms- ningen i kundernas orderläggning under slutet av 2008 följdes av fortsatta volymminskningar under det första halvåret 2009. Därefter plana- des trenden ut för att under det fjärde kvartalet vända till en mindre ökning i orderingången.
Inom övriga segment har efterfrågan gene- rellt sett varit svag även om läget förbättrades något mot slutet av året i spåren av en gryende framtidsoptimism bland många kunder.
Ekonomisk utveckling 2009
Affärsområdets nettoomsättning under 2009 minskade med 23 procent till 507 Mkr (657).
Orderingången minskade med 17 procent till 506 Mkr (611). Rörelseresultatet uppgick till –2,3 Mkr (36,4).
Den svaga industrikonjunkturen har påver- kat omsättningen och därmed också resultatet kraftigt negativt. För att parera volymminsk- ningen har affärsområdet genomfört kostnads- besparande åtgärder i form av personalneddrag- ningar, tidsbegränsade arbetstidsförkortningar, sammanslagningar av juridiska enheter och administrativa funktioner samt omförhand- lingar av vissa leverantörsavtal. Sammantaget har dessa åtgärder inneburit kostnader av engångskaraktär om drygt 7 Mkr, varav mer- parten är hänförlig till personalneddragningar.
Samtidigt har affärsområdet valt att inom vissa segment prioritera en större personalstyrka och en ökad marknadsaktivitet för att stärka positio- nen hos ett antal kunder som bedriver utveck- lingsprojekt med avsevärd framtidspotential.
Dollar- och eurovalutorna har fluktuerat relativt kraftigt under året vilket har haft en tyd- lig effekt på affärsområdets resultat för enskilda kvartal. Den sammantagna effekten för helåret blev dock begränsad, om än svagt negativ.
1
En fibersvets som används av nätinstallatörer för att skarva ihop optisk fiber.
Denna fibersvets har ett unikt användargränsnitt som gör det enkelt att skarva ihop enskilda fibertrådar med hög precision och låg dämpning av signalflö- det genom tråden.
2
En RF Splitter/Combiner ingår i olika telekomapplikationer, exempelvis för att hantera höga RF-effekter i radiobas- stationernas förstärkarsteg.
2 1
3 4
En generell trend på elektronikmarknaden är just detta att kunderna efterfrågar mer kom- pletta lösningar snarare än enskilda kompo- nenter, samt att produktleverantörerna också ska kunna bistå med support- och konstruk- tionstjänster. Bakom denna utveckling ligger en strävan bland kunderna att minska antalet leverantörer, och att de kvarvarande leveran- törerna ska kunna axla rollen som strategisk partner i affärsutvecklingen. Det blir därför allt viktigare för leverantörer som EG Electronics att prioritera bland produkt- och kundsegment för att inom dessa utvalda nischer kunna erbjuda ett välanpassat sortiment och värdeskapande tjänster.
Den sedan länge pågående utflyttningen av elektronikproduktion från västeuropa till asiatiska låglöneländer accelererade under 2009 som följd av den svaga industrikonjunkturen.
Sedan ett antal år tillbaka arbetar affärsom- rådet för att fånga upp produktion som flyttas ut, främst genom uppbyggnaden av ett globalt distributionssystem och globala distributionsav- tal. Asien, och då framför allt Kina, växer också som lokal försäljningsmarknad för affärsområ- det. Under det gångna året har flera nya globala distributionsavtal tecknats med kunder i Norden samtidigt som tillväxten i de lokalt genererade affärerna i Asien har varit god.
Strategiskt fokus 2010
Ett övergripande mål för affärsområdet är att fortsätta stärka positionen som värdeskapande partner inom de prioriterade kundsegmenten.
Den nya organisation som infördes under 2009 stödjer denna strävan genom en högre grad av kundspecialisering och bättre förutsättningar att nå ut med ett bredare erbjudande. Under 2010 kommer stor vikt att läggas vid en fortsatt optimering av organisationsstrukturen för att dra nytta av dess fulla potential.
Ett annat fokusområde är att bygga vidare på de senaste årens framgångsrika satsning i Asien. Genom det nystartade säljkontoret i Bangalore i Indien stärks den geografiska närvaron samtidigt som ambitionen är att öka kundbearbetningen och bredda produkterbju- dandet på den asiatiska marknaden.
3
Affärsområdets fläktlösa inbyggnadsdatorer är mycket tåliga mot vibrationer och stötar och klarar både extrem kyla och värme. Datorerna, som dessutom är mycket ener- gieffektiva, kan konfigureras enligt kundens specifikationer för att uppnå en viss önskvärd prestanda.
Datorn på bilden har extra bred inspänning (8–30V DC) och är särskilt anpassad för kunder inom fordonsindustrin.
4
Säkringslåda med monterade säkringar, speciellt anpassad för tunga fordon som lastvag- nar och anläggningsmaskiner.
Produkten är framtagen i nära samarbete mellan kunden, tillverkaren och Elektronik- Gruppen.
Trender och tillväxtområden
Den positiva trenden i orderingången sedan det fjärde kvartalet 2009 ger stöd för bedömningen att den europeiska marknaden nu är i en återhämtningsfas. Fortfarande råder emellertid stor osäkerhet kring styrkan och hastigheten i denna återhämtning. Även om optimismen bland affärsområdets kunder har ökat är det tydligt att man handlar med stor försiktig- het. ElektronikGruppen planerar därför för en långsam återgång till mer normala nivåer och håller hög beredskap för att kunna parera eventuella bakslag.
Många av affärsområdets kunder, såsom fordonstillverkare och tillverkare av maskiner och avancerade instrument, är direkt eller indi- rekt beroende av tillgång till finansiering. Av stor betydelse för efterfrågeutvecklingen under 2010 är därför hur banker och andra aktörer på kreditmarknaden agerar.
Ett segment som har goda förutsättningar att utvecklas positivt, även i en fortsatt dämpad ekonomi, är enligt ElektronikGruppens bedöm- ning telekomindustrin. De ledande tillverkarna har gått relativt starka genom lågkonjunkturen hittills och nya tjänster och abonnemangsfor- mer fortsätter att driva allt större volymer trafik i näten varför dessa kommer att behöva upp- graderas även framöver. Till detta kommer att det i många delar av världen alltjämt görs stora investeringar i helt ny infrastruktur för tele- och datakommunikation.
Ett annat segment där det finns anledning till optimism är inom informationssystem där efterfrågan väntas öka på mer avancerade displayer och informationspaneler med till- hörande datorlösningar. Dessa tillämpningar blir allt mer attraktiva för exempelvis kommu- nikationslösningar i hotell, sjukhus och andra offentliga miljöer samt för spel, underhållning och reklam i butiker och varuhus.
För att stärka positionen och bredda erbju-
dandet på denna marknad har Elektronik-
Gruppen under 2009 inlett ett joint venture-
projekt tillsammans med bolaget Smart
Media Solutions AB. Genom det gemensamt
ägda bolaget Dispio kan parterna nu erbjuda
kompletta displaybaserade kommunikations-
lösningar inklusive hårdvara, mjukvara, instal-
lation och löpande service.
Affärsområde Products
mängd kundgrupper. Bland dessa kan nämnas amerikanska Pulse Engineering, japansktyska TDK/Epcos och tyska Vachuumschmelze. På nordisk nivå är konkurrensbilden mer splitt- rad med aktörer som i hög grad fokuserar på vissa kundsegment. Bland de mer betydande är svenska AQ Gruppen, danska Dantrafo och finska Trafox.
Marknadsutveckling 2009
Den svaga industrikonjunkturen i Europa inverkade kraftigt negativt på affärsområ- dets försäljning under året. Särskilt svag har efterfrågan varit från kunder inom kraft- och försvarsindustrin. Under det fjärde kvartalet började marknaden visa tecken på återhämt- ning och orderingången ökade något, dock från låga nivåer.
Den asiatiska verksamheten drabbades inte lika hårt av konjunkturnedgången. Genom etableringarna i Kina och Sri Lanka kan affärs- området betjäna europeiska kunder som har flyttat sin produktion till Asien samtidigt som ambitionen är att öka försäljningen till lokala kunder i regionen. Antalet asiatiska kunder har ökat de senaste åren men de volymer dessa representerar utgör ännu en mindre del av affärsområdets totala volymer.
Affärsområde Products tillverkar och säljer egenutvecklade högpresterande induktiva komponenter, främst transformatorer och induktorer, som bland annat ingår i AC/DC- omvandlare, DC/DC-omvandlare och olika signalapplikationer. Majoriteten av kompo- nenterna utvecklas specifikt för kundunika applikationer men affärsområdet erbjuder även lagerförda standardkomponenter.
Marknader och kunder
Verksamheten bedrivs inom bolagsgruppen ETAL Group och försäljningen sker genom egna etableringar i Sverige, Estland, Stor- britannien, Kina och Sri Lanka, samt via distributörssamarbeten i ytterligare ett 20-tal länder. Produktionen sker i egna anläggningar i Storbritannien, Estland och Sri Lanka samt genom kontraktstillverkning i Asien. Kunderna utgörs huvudsakligen av globala företag med tillverkning i många delar av världen. Det vikti- gaste kundsegmentet är telekomindustrin. Andra betydande kundgrupper är tillverkare av utrust- ning för kraftöverföring samt försvarsindustrin.
Konkurrenter
På global nivå finns ett antal stora tillverkare av induktiva komponenter som med ett relativt standardiserat sortiment vänder sig till en
• Minskad efterfrågan som följd av svag industrikonjunktur
• Stora kostnader för anpassningar och omställningar
• Arbetet för att skapa en långsiktigt konkurrenskraftig produktions- struktur fortsätter med full kraft
Produkter
• Induktiva komponenter
Största kundsegment
• Telekom
• Kraftteknik
• Försvar
De flesta produkter utvecklas och
tillverkas direkt efter kundunika
specifikationer men affärsområdet
erbjuder även lagerförda standard-
komponenter. På bilden syns några
olika linjetransformatorer (line
transformers) som bl a används i
data- och telekomapplikationer.
2
1
En induktormodul i ett skydds- hölje av stål, utvecklad för att tåla extrema påfrestningar i utrustning för oljeprospek- tering.
2
Planarkomponenter används främst för kraftförsörjning och ingår exempelvis i kretskorten i de mobila telenätens bassta- tioner. Affärsområdets planar- komponenter karakteriseras av hög verkningsgrad och mycket kompakt konstruktion vilket gör det möjligt att integrera flera komponenter i en modul, som på bilden. Den höga verk- ningsgraden sparar energi och minskar behovet av kylande material vilket är positivt ur miljösynpunkt. Komponentens relativa litenhet gör också att mönsterkortens yta kan utnytt- jas mer effektivt.
Ekonomisk utveckling 2009
Affärsområdets nettoomsättning under 2009 uppgick till 103 Mkr (126). Justerat för den under 2008 förvärvade rörelsen i Skottland var omsättningsminskningen 21 procent. Orderin- gången uppgick till 107 Mkr (121). Rörelseresul- tatet blev –42,5 Mkr (–27,2).
Den lägre omsättningen är främst en följd av kundernas minskade efterfrågan men kan till viss del också härledas till leveransproblem under årets första hälft.
Den sedan tidigare svaga lönsamheten inom affärsområdet i kombination med den avsevärt försämrade marknadssituationen föranledde ett omfattande program för att ställa om kapaciteten och förbättra nyttjandegraden inom affärsom- rådets produktion. Målet är också att få bättre kontroll över produktionskvaliteten genom att öka andelen egen tillverkning och minska beroendet av kontraktstillverkare. Program- met påbörjades under det andra kvartalet och har fortgått med full kraft året ut. Åtgärderna har bland annat inneburit omfördelningar och neddragningar i de europeiska enheterna och överflyttning av produktion till Sri Lanka där kapaciteten istället har utökats. Förändringar har även gjorts i affärsområdets ledning.
Kostnader för omställningsprogrammet har belastat resultatet med cirka 16 Mkr. Under det första kvartalet gjordes även en goodwill- nedskrivning på cirka 16 Mkr motiverat av den rådande marknadssituationen och den låga lönsamheten avseende förvärvade enheter inom affärsområdet. Totalt påverkades därmed affärsområdets resultat av jämförelsestörande poster om cirka –32 Mkr (–18).
Trender och tillväxtområden
Sedan inledningen av det fjärde kvartalet 2009 har efterfrågan ökat på de flesta av affärsområ- dets geografiska marknader, framför allt från kunder inom kraftteknik. Ökningen sker dock från låga nivåer och ökningstakten har hittills varit svag. Kundernas agerande präglas alltjämt av en utbredd osäkerhet kring konjunkturut- vecklingen.
På lite längre sikt ser ElektronikGruppen emellertid mycket som talar för en positiv marknadsutveckling. Många av affärsområdets kunder är ledande aktörer inom branscher med långsiktigt goda förutsättningar. Dessutom sker en kontinuerlig utveckling inom nya app- likationsområden och även teknologiskiften vilket bidrar till en ökad efterfrågan på induk- tiva komponenter. Tillväxten drivs också på av en ökad omsorg om miljön och medföljande krav på energieffektivisering. Som ett exempel kan nämnas den alltmer påtagliga utfasningen av traditionella linjära kraftaggregat till förmån för switchade aggregat. Transformatorer, där affärsområdet har ett starkt erbjudande, får därmed ökad betydelse för att minska förluster i energiöverföringen.
Strategiskt fokus 2010
Det allt övergripande målet är fortfarande att återställa lönsamheten i affärsområdet till en acceptabel nivå. Under 2009 vidtogs kraftfulla åtgärder för att anpassa kostnaderna till den försämrade marknaden och samtidigt etablera en långsiktigt bärkraftig organisations- och produktionsstruktur. Det är ett omfattande omställningsarbete som har kommit en god bit på väg men som kommer att pågå även under 2010. Fortsatta justeringar i mixen mellan egen och extern produktion kommer behövas liksom att produktiviteten i de egna anläggningarna förbättras ytterligare. En fortsatt kapacitets- uppbyggnad i Sri Lanka-anläggningen är en väsentlig del i detta. Komplexiteten i arbetet tillsammans med den osäkra marknadsituatio- nen gör att de konkreta resultateffekterna kan komma att dröja ännu en tid.
I marknadsbearbetningen kommer affärsom- rådet prioritera större projekt bland befintliga kunder samtidigt som ett antal nya kunder med betydande potential har identifierats. Som ett led i att skapa nya affärer ska affärsområdet öka aktiviteterna i tillväxtregioner som Kina och Indien.
1
Affärsområde Production Technology
var emellertid efterfrågan på ny produktions- utrustning låg under hela året och på samtliga geografiska marknader med undantag av Polen.
Förklaringen står att finna i den svaga industri- konjunkturen som förutom att dra ner kunder- nas investeringsvilja på hemmamarknaderna också bidrog till en accelererad utflyttning av produktion. Det senare var under året särskilt tydligt bland de finländska elektroniktillver- karna. I Polen däremot så fortsatte den åter- hämtning i den inhemska elektronikindustrin som inleddes 2008 efter en rad år dessförinnan med vikande produktion.
Även för laserskurna stenciler och övrigt förbrukningsmaterial samt för tjänster har marknaden generellt varit svag under året, dock med något fler positiva inslag. Efterfrågan på stenciler korrelerar tydligt med den utvecklings- och prototyptillverkning som bedrivs, med korta serier och många produktvarianter. Efterfrågan på övrigt förbrukningsmaterial, liksom för service och supporttjänster, följer i högre grad volymproduktionen och nyttjandegraden i den befintliga maskinparken. För affärsområdet innebar detta en förhållandevis god efterfrågan på material och tjänster i Sverige. I Polen kunde den nystartade stencilverksamheten efter en trög inledning successivt skörda allt fler framgångar med sitt erbjudande.
Affärsområde Production Technology säljer produktionsutrustning och förbrukningsma- terial samt service- och utbildningstjänster för elektronikproduktion. Kunderna finns inom en mängd olika industrisegment och utgörs av såväl OEM-tillverkare som kontraktstillverkare.
Verksamheten bedrivs i bolagsgruppen Scanditron som är en av de ledande distributö- rerna i norra Europa av maskiner och insatsma- terial för elektronikproduktion. Scanditron har även en marknadsledande position som tillver- kare och leverantör av laserskurna stenciler för kretskortsproduktion.
Genom Scanditron har affärsområdet för- säljningsenheter i Sverige, Danmark, Finland, Estland och Polen. I och med starten av stencil- verksamhet i Polen i slutet av 2008 och Estland i februari 2009 bedrivs stenciltillverkning i samtliga länder där affärsområdet är verksamt.
Konkurrenter
Affärsområdet möter konkurrens från andra nordiska distributörer av produktionsutrustning, som exempelvis Cyncrona (ingår i OEM Inter- national), Tecono (ingår i Addtech) och Svenska Kretsteknik, samt från tillverkande företag som Siemens, Assembléon och Panasonic.
Marknadsutveckling 2009
Då affärsområdets maskinförsäljning sker i form av större projekt kan variationerna vara stora från ett kvartal till ett annat. Under 2009
• Svag konjunktur med låga investeringsnivåer medförde avsevärt lägre omsättning
• Anpassningar till en fortsatt svag marknad för produktionsutrustning
• Fortsatt satsning på områden med tillväxtpotential såsom förbruk- ningsmaterial, tjänster samt nya teknologier
Produkter
• Maskiner, processtöd och
insatsmaterial
• Laserskurna stenciler för
tillverkning av kretskort
• Service, support och
applikationstjänster
• Utbildning
Största kundsegment
• Telekom
• Fordon/automotive
• Medicinteknik
• Försvar
• Industrielektronik
• Kraftteknik
• Nya teknologier
Bilden visar DEK PV Solar Line, en komplett produktionsplattform för tillverkning av solceller. Maskinen kombinerar screentryckning med system för inspektion och härdning av solceller uppbyggda av silikonwafers eller s k tunn PV- film. Solar Line-plattformen har en produktionskapacitet på 1 200 till 3 600 solcellwafers per timme med mycket hög trycknoggrannhet (12 u) men är ändå kompakt och upptar liten golvyta.
Solcellsenergi är miljövänligt,
cellerna håller i princip i evighet
och blir genom teknologiutveckling
och ökad produktionseffektivitet
allt billigare att producera. I takt
med att marknaden för alternativa
energikällor växer ökar också
efterfrågan på denna typ av
produktionsutrustning.
1
Tryckhuvud på en screentryck- are. Med mycket hög precision trycks lodpasta på mönsterkort som ett första steg i tillverkning av kretskort.
2
Detalj från montering av flip chips på kretskort. Med flip chip-teknologin monteras mik- rochipen ”upp och ned” med den aktiva ytan mot kretskortet vilket gör att chipet tar mindre plats på kretskortet. Detta ger stora fördelar om det är viktigt att hålla nere volym och vikt i slutprodukten.
.
1 2
Ekonomisk utveckling 2009
Affärsområdets nettoomsättning minskade under 2009 med 29 procent till 110 Mkr (154).
Orderingången minskade till 109 Mkr (150).
Rörelseresultatet uppgick till –7,7 Mkr (0,6).
Omsättningsminskningen förklaras av den låga nivån avseende maskininvesteringar på de flesta av affärsområdets geografiska marknader. En rad åtgärder har vidtagits för att anpassa affärsområdets kostnader till den svaga marknaden. Personalneddragningar har skett i Danmark och Finland där försäljningen har minskat mest, vilket har belastat resultatet med cirka 2 Mkr. Under det andra halvåret har arbetstidsförkortning tillämpats för merparten av de anställda.
Den svenska verksamheten har haft en under omständigheterna acceptabel utveckling, delvis som resultat av en mixförskjutning mot mer material och tjänster men också tack vare god kostnadskontroll och en något mer stabil maskinförsäljning. I Polen, som ännu står för en mindre del av affärsområdets omsättning, har verksamheten utvecklats allt mer positivt.
Uppstarten av stencilverksamhet i Polen, samt i Estland, har emellertid varit förenat med ini- tiala kostnader. Resultatet har också belastats av ökade kreditförluster som följd av ett antal konkurser samt avvecklingen av ett mindre produktområde med låg potential.
Trender och tillväxtområden
Även om det sedan slutet av 2009 skett en viss stabilisering i marknaden räknar affärsområdet med fortsatt låga investeringsnivåer under 2010.
På vissa geografiska marknader, som Polen och Sverige, bedöms utsikterna vara något ljusare.
Produktionsutrustning svarar idag för ungefär hälften av affärsområdets försäljning. Denna andel har successivt minskat de senaste åren, till viss del en följd av det svaga investeringsklimatet men också som resultat av en medveten satsning på förbrukningsmaterial samt support- och utbildningstjänster. Efterfrågan på stenciler, insatsmaterial och tjänster är mindre konjunk- turkänslig och marginalerna inom dessa områ- den är något högre än inom maskinförsäljningen.
I de länder där affärsområdet verkar finns emellertid en stor bas av installerade maskiner som efter de senaste årens återhållsamhet behö- ver uppgraderas eller ersättas, vilket talar för ökade investeringsnivåer på sikt. För att hävda sig i konkurrensen från Asien måste de europe- iska elektroniktillverkarna också kontinuerligt förfina sina produktionsprocesser vilket gör att det ställs allt högre krav på utrustningarnas prestanda och flexibilitet. Då maskinerna blir mer komplexa ökar också behovet av kompe- tenstjänster, vilket bör gynna affärsområdets satsning inom detta område.
På marknaden märks vidare ett växande intresse för nya teknologier som kan öppna upp för nya nischer med god tillväxtpotential. Ett exempel är RFID-teknologi för identifikation och spårbarhet. Ett annat område som får allt mer uppmärksamhet är alternativ energipro- duktion med solcellsteknologi. Inom båda dessa produktionsområden används delvis samma processteg som i elektroniktillverkning vilket innebär att affärsområdet relativt enkelt kan ställa om kompetenser och försäljningsre- surser till nya kundsegment.
Strategiskt fokus 2010
Efter de neddragningar och omställningar som gjorts under 2009 bedöms affärsområdets orga- nisation vara väl anpassad för att kunna agera i ett marknadsklimat som är fortsatt ansträngt men som ändå erbjuder en rad möjligheter.
En sådan möjlighet är att ytterligare ut- veckla och bredda erbjudandet inom material och tjänster. Affärsområdet kommer därför ta fram mer kundanpassade paketlösningar för utbildning, processtöd och förbrukningsmate- rial på hemmamarknaderna, samt även arbeta för att nå ut med detta erbjudande till befint- liga kunder med verksamhet utanför Norden och Östersjöområdet.
Satsningen inom nya teknologier, såsom
RFID och alternativa energikällor, kommer
också att fortsätta då dessa områden represen-
terar intressanta tillväxtnischer där affärsområ-
det bedöms ha goda förutsättningar att etablera
sig som en ledande aktör.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 B−Aktien OMX Stockholm_PI OMX Stockholm Small Cap_PI Omsatt antal aktier 1 000-tal
© NASDAQ OMX
