Clas Ohlson AB (publ), organisationsnummer 556035-8672
Verksamhet
Verksamheten utgörs för såväl moderbolaget som koncernen av försäljning av gör det själv-artiklar för hus och hem samt teknik och hobby via postorder/internet och i egna butiker.
Verksamheten bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Antalet butiker var vid periodens utgång 59 varav 30 i Sverige, 20 i Norge och nio i Finland.
Sortimentet omfattar cirka 15 000 artiklar som köps in från ett stort antal leverantörer i ett 30-tal länder. Varorna köps in till vårt centrallager i Insjön och därifrån distribueras de via postorder/internet direkt till kunderna eller via egna butiker i Sverige, Norge och Finland.
Marknaden för våra produkter har fortsatt att utvecklas starkt under verksamhetsåret. Samtliga delar av vårt sorti-ment noterade bra försäljningsökningar i både Sverige, Norge och Finland. Efter en mycket bra sommarförsäljning tog vår försäljning ytterligare fart i samband med att vi släppte den nya huvudkatalogen i augusti. Julförsäljningen blev också mycket bra och våra butiker noterade flera nya försäljningsre-kord under den perioden.
Väsentliga händelser
Under verksamhetsåret har elva nya butiker öppnats, Esbo i Finland (september 2005), Vanda i Finland (oktober 2005), Kalmar och Oslo City (november 2005), Fredrikstad i Norge (december 2005), Sartor utanför Bergen i Norge (februari 2006), Kamppi i Helsingfors samt Gjövik och Hamar i Norge (mars 2006), Partille utanför Göteborg och Porsgrunn i Norge (april 2006). Vi har även flyttat butiken i Skärholmen till en annan lokal i köpcentret samt byggt om vår butik i Nordstan i Göteborg.
Försäljningen i Finland går allt bättre beroende på flera bra butiksöppningar och på stark tillväxt i jämförbara butiker. Vi märker att vårt varumärke i Finland successivt blir allt star-kare. Vi har nu haft butiker i Finland i tre och ett halvt år.
Försäljning och resultat
Försäljningen uppgick till 3 567,6 Mkr jämfört med 2 954,8 Mkr motsvarande period föregående år, en ökning med 21 procent.
Försäljningen fördelar sig enligt följande:
2005/06 2004/05 Procentuell förändring Försäljningskanaler
Butiker 3 445,2 2 835,4 +22
Postorder/internet 122,4 119,4 + 3 3 567,6 2 954,8 +21 Länder
Sverige 2 127,2 1 850,0 +15
Norge 1 199,0 990,1 +21
Finland 241,4 114,7 +110
3 567,6 2 954,8 +21
Butikernas försäljningsökning på 22 procent fördelar sig enligt:
Jämförbara butiker i lokal valuta + 4 procent
Nya butiker +15 procent
Valutaeffekter + 3 procent
Summa +22 procent
Den genomsnittliga prissänkningen uppgick under verksam-hetsåret till 2 procent.
Resultatet efter finansiella poster uppgick under verksam-hetsåret till 491,0 Mkr, en ökning med 15 procent jämfört med föregående år (425,9 Mkr).
Rörelseresultatet uppgick under verksamhetsåret till 484,5 Mkr, en ökning med 15 procent jämfört med föregående år (420,5 Mkr). Rörelseresultatet var 474,0 Mkr (410,2 Mkr) för butikerna och 10,5 Mkr (10,3 Mkr) för postorder/internet.
Rörelsemarginalen uppgick under verksamhetsåret till 13,6 procent (14,2 procent). Rörelsemarginalen var 13,8 procent (14,5 procent) för butikerna, medan den var 8,6 procent (8,6 procent) för postorder/internet.
Anledningen till att resultatet har förbättrats jämfört med föregående år är den starka försäljningsökningen. Resultatet har däremot påverkats negativt med 7,0 Mkr under året till följd av ökade uppstartskostnader för nya butiker. Dessa upp-går totalt sett till 35,4 Mkr (föregående år 28,4 Mkr). Vidare har vi haft ombyggnadskostnader på befintliga butiker för 4,7 Mkr (föregående år 0,0 Mkr). Administrationskostnaderna har ökat med 12,6 Mkr till 80,6 Mkr och avskrivningarna med 13,8 Mkr till 62,5 Mkr. 10,5 Mkr av dessa avser avskrivningar på den nya lagerdelen.
Styrelsen och verkställande direktören för Clas Ohlson AB (publ) med säte och huvudkontor i Insjön, Leksands kommun, Sverige, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2005-05-01–2006-04-30. Där ej annat anges avser uppgifterna koncernen. Uppgifter inom parentes avser föregående år. Samtliga belopp anges i miljon-tals svenska kronor om inget annat anges.
f ö r v a lt n i n g s b e r ä t t e l s e
c las o h ls o n 2005/0 6
37
Bruttomarginalen uppgick till 39,9 procent jämfört med 40,4 procent föregående år. De faktorer som försämrat brutto-marginalen är främst ökade kostnader för frakter och ökade avskrivningar på det utbyggda centrallagret.
När det gäller våra viktigaste valutor har vi missgynnats av en högre dollarkurs under året vilket har höjt våra inköpspriser.
Genomsnittskursen för USA-dollar var 7,80 under året jämfört med 7,20 föregående år, en fördyring med 8 procent. Detta har emellertid kompenserats av en stark norsk krona vilket har gynnat oss då vi har 34 procent av försäljningen i Norge.
Genomsnittskursen för den norska kronan var 1,18 jämfört med 1,10 föregående år, en förstärkning med 7 procent.
Valutasäkringar har gjorts i USD, HKD och NOK. Dessa påverkade resultatet negativt med 0,7 Mkr jämfört med om vi enbart handlat mot dagskurser (föregående år –4,1 Mkr).
Vår policy är att säkra hälften av det förväntade flödet under katalogperioden, vilket innebär august –juli.
Utsikter för kommande verksamhetsår
Vår långsiktiga målsättning är en årlig försäljningstillväxt på 15 procent. Detta ska vi uppnå genom fortsatta nyetableringar och genom ökad försäljning i befintliga butiker. Expansionen ska fortsätta i Sverige, Norge och Finland. Vårt mål är att öppna 12–15 nya butiker under verksamhetsåret 2006/07 och 15–20 nya butiker under 2007/08. Organisationen rustas kontinuer-ligt för fortsatt tillväxt på både befintliga och nya marknader.
Beslut togs i mars 2006 att etablera butiker i Storbritannien.
Styrelsens bedömning är att Storbritannien innebär långsik-tigt stora möjligheter för Clas Ohlson. Bedömningen är att investeringen i framtiden kommer att ge en god utveckling som stödjer våra långsiktiga mål. Etableringen kommer under uppstartsfasen medföra ökade kostnader.
Förberedelserna för etableringen i Storbritannien har startat och målsättningen är att öppna 2–4 butiker i citylägen inom ett koncentrerat geografiskt område under verksamhetsåret 2008/09. Förberedelsearbetet består bland annat av organi-sationsuppbyggnad, bolagsbildning, sortimentsanpassningar med produktvarianter, bruksanvisningar, säkerhetsföreskrifter, produktion av kataloger och marknadsföringsmaterial samt att söka efter och kontraktera butikslägen.
Styrelsen har även reviderat målsättningen när det gäller resultatet. Vårt nya mål är en rörelsemarginal på 13–15 procent över en konjunkturcykel (tidigare nettomarginal 12 procent).
Vidare har styrelsen beslutat om en ökad satsning på egna märkesvaror. Vårt mål är att andelen egna märkesvaror inom tre år ska stå för 25 procent av försäljningen (utgör i dag 12 procent).
Kommande butiksetableringar som hittills är kontrakte-rade är Karlstad och Alna (Oslo, Norge) september 2006, Moss i Norge oktober 2006, Uddevalla och Nyköping i okto-ber 2006, Lörenskog (utanför Oslo i Norge) novemokto-ber 2006,
Väsby utanför Stockholm januari–mars 2007, Nacka utan-för Stockholm mars 2007, Örnsköldsvik mars/april 2007, Kristianstad april 2007, Kilden och Madla i Stavanger i Norge hösten 2007, Piteå oktober 2007 samt Skien i Norge hösten 2007.
Utbyggnaden av vårt centrallager i Insjön, etapp 3, pågår och den första delen av vår nya sorteringsanläggning togs framgångsrikt i drift under januari 2006. Anläggningen har nu kapacitet att leverera till cirka 70 butiker och kommer under 2006 att utökas till en kapacitet för cirka 90 butiker.
Till och med april 2006 har 299,8 Mkr av totalt planerade 340 Mkr investerats i utbyggnaden av vårt centrallager.
Finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten var under verk-samhetsåret positivt med 187,8 Mkr (355,4 Mkr). Efter avdrag för investeringsverksamheten var kassaflödet 48,2 Mkr (218,2 Mkr). Det försämrade kassaflödet beror främst på en ökning av inbetald skatt med 138,8 Mkr (skatt vid upplösning av peri-odiseringsfonder samt ökad fyllnadsinbetalning).
Varulagret har under verksamhetsåret ökat med 206,1 Mkr till 749,0 Mkr. Av detta avser 75,7 Mkr varulager i de elva nya butiker som öppnats under verksamhetsåret. Resterande lager-ökning är hänförlig till ökade försäljningsvolymer, tidigare inköp av sommarprodukter samt att vi ökar andelen direktin-köp från Asien, vilka kräver högre säkerhetslager på grund av längre leveranstider. Den genomsnittliga omsättningshastig-heten i centrallagret uppgick till 6,4 gånger jämfört med 6,7 gånger föregående år. Vårt mål är minst 6 gånger.
Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 338,4 Mkr (445,2 Mkr) medan räntebärande skulder helt sak-nas. Soliditeten uppgick till 70,4 procent (66,2 procent).
Investeringar
Under verksamhetsåret har nettoinvesteringar gjorts med 139,6 Mkr (198,6 Mkr). Av dessa avser 50,7 Mkr (33,4 Mkr) investe-ringar i nya butiker. Vidare avser 51,5 Mkr (140,5 Mkr) inves-tering i utbyggnaden av centrallagret i Insjön. Övriga investe-ringar är i huvudsak av typen ersättningsinvesteinveste-ringar.
Anställda
Antalet anställda i koncernen var i genomsnitt 1 439 (1 229) varav 547 (455) kvinnor. Av de anställda finns 1 025 (910) i Sverige, 285 (236) i Norge och 129 i Finland (83). När det gäl-ler våra anställda finns ytterligare information i not 6, 31 och 32 i årsredovisningen.
Styrelsearbete
Clas Ohlsons styrelse består av sju ledamöter valda av bolagsstämman samt två ledamöter utsedda av de anställda.
Verkställande direktören ingår i styrelsen.
f ö r v a lt n i n g s b e r ä t t e l s e
38
c las o h ls o n 2005/0 6Styrelsen har en skriftlig arbetsordning samt en instruktion för arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören. Styrelsens sammanträden och arbeten i samband därmed följer en föredragningsplan i syfte att säkerställa styrelsens behov av information och kontroll av verksamhe-ten och bolagets organisation.
Styrelsen har under året haft åtta sammanträden. Vid varje möte framläggs ekonomisk och finansiell rapport för verk-samheten. Styrelsen sammanträder två gånger per år med bolagets revisorer för genomgång av revisionsrapport och årets verksamhet. Styrelsens arbete beskrivs mer utförligt i styrelseberättelsen på nästa sida.
Finansiella instrument och riskhantering
Clas Ohlsons verksamhet är utsatt för risker av såväl finansiell karaktär som rörelsekaraktär. När det gäller beskrivning och kvantifiering av de finansiella riskerna beskrivs dessa i not 2 i årsredovisningen samt på sidan 32–33 i den tryckta årsredo-visningen.
Miljöpåverkan
Bolaget har anmälningsplikt gällande den verksamhet som rör mellanlagring av elektronikavfall. Anmälningsplikten gäller till varje svensk kommun i vilken vi har en butik. I övrigt bedriver bolaget inte några anmälningspliktiga eller tillståndspliktiga verksamheter enligt miljöbalken. När det gäller el- och elektronikavfall samarbetar vi också med orga-nisationen Elkretsen, som är elbranschens gemensamma bolag för hanteringen. Vi är också anslutna till returorgani-sationen Repa. I Norge är vi anslutna till returorganisatio-nerna AS Batteriretur, Renas AS, Elektronikkretur AS och Grönt Punkt AS. I Finland sker motsvarande samarbete med företaget L&T.
Inom koncernen bedrivs ett kontinuerligt miljöarbete och detta beskrivs mer utförligt på sidan 14–15 i vår tryckta årsre-dovisning samt på vår hemsida www.clasohlson.se.
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning uppgick till 2 974,8 Mkr (2 486,7 Mkr) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 380,8 Mkr (332,0 Mkr). Likviditeten har varit god. Årets investe-ringar har uppgått till 89,9 Mkr (176,9 Mkr).
Anpassning till IFRS
Den 1 maj 2005 övergick Clas Ohlson till att tillämpa de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Tidigare sammanställdes den finansiella rapporte-ringen i enlighet med gällande svenska redovisningsprinciper.
En utförlig redogörelse av hur IFRS påverkat Clas Ohlsons resultat- och balansräkning framgår av not 34.
Utdelningspolitik
Styrelsens avsikt är att utdelning ska lämnas motsvarande lägst 35 procent av koncernens resultat efter skatt. För räken-skapsåret 2005/06 föreslår styrelsen att utdelning ska läm-nas med 4,00 kronor per aktie (föregående år 2,50), varav 1,00 kronor utgör extrautdelning. Styrelsens förslag inklu-sive extrautdelning motsvarar cirka 74 procent av koncernens resultat efter skatt.
Förslag till vinstdisposition
Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel (svenska kronor):
Balanserad vinst 422 869 287
Årets vinst 294 443 099
Summa 717 312 386
Styrelsen föreslår att:
Till aktieägarna utdelas
4,00 kr per aktie 262 400 000
I ny räkning överföres 454 912 386
Summa 717 312 386
Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 13 september 2006. Den av årsstämman beslutade utdelningen beräknas utsändas den 18 september 2006.
Med hänvisning till ovanstående och vad som i övrigt kommit till styrelsens kännedom är styrelsens uppfattning följande. En allsidig bedömning av moderbolagets och kon-cernens ekonomiska ställning medför att utdelningen är för-svarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på moderbolagets och koncer-nens egna kapital och likviditet. När det gäller koncerkoncer-nens soliditet uppgår denna till 70,4 procent före utdelning och 65,3 procent efter utdelning. Detta bedöms vara en fullgod soliditet även beaktat den kommande expansionen i Norden och Storbritannien.
Beträffande företagets resultat och ställning i övrigt hän-visas till efterföljande resultat- och balansräkningar med till-hörande bokslutskommentarer.
f ö r v a lt n i n g s b e r ä t t e l s e
c las o h ls o n 2005/0 6