Inför årsstämman den 20 mars 2014 föreslår styrelsen:
– en utdelning om 4,25 kr per aktie med avstämningsdag 25 mars 2014. Förslaget innebär en höjning med 8%
jämfört med föregående år,
– riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, – ett förnyat mandat för styrelsen att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier.
Valberedningen, som består av Björn Franzon (ordförande) representerande Magdalena och László Szombatfalvy samt Stiftelsen Global Challenges Foundation, Rutger van der Lubbe representerande Stichting Pensioenfonds ABP, Johan Strandberg representerande SEB Fonder och Castellums styrelseordförande Charlotte Strömberg, föreslår inför årsstämman;
– omval av nuvarande styrelseledamöterna Charlotte Strömberg, Per Berggren, Marianne Dicander Alexandersson, Christer Jacobson, Jan Åke Jonsson och Johan Skoglund. Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist, som varit styrelseledamot sedan 2003, har avböjt omval. Vidare föreslås nyval av Nina Linander. Till styrelsens ordförande föreslås omval av Charlotte Strömberg.
– omval av auktoriserade revisorn Magnus Fredmer (EY) samt nyval av auktoriserade revisorn Hans Warén (Deloitte).
Vidare föreslås nyval av auktoriserade revisorn Fredrik Walméus (Deloitte) som revisorssuppleant,
– att arvode till styrelseledamöterna utgår enligt följande.
Styrelsen har, efter diskussion med valberedningen, fattat beslut om att inrätta ett separat revisions- och fi nansutskott.
Styrelsens ordförande: 585 000 kr, övriga styrelseledamöter:
275 000 kr, ledamot i styrelsens ersättningsutskott, inkl ordföranden: 30 000 kr, ordföranden i styrelsens revisions- och fi nansutskott: 50 000 kr, övriga ledamöter i styrelsens revisions- och fi nansutskott: 35 000 kr. Föreslagen total ersättning till styrelseledamöterna, inkl. ersättning för utskottsarbete, uppgår således till 2 445 000 kr (2 115 000 kr år 2013),
– att ersättning till revisorerna föreslås under mandattiden utgå enligt godkänd räkning.
– att stämman beslutar att en ny valberedning inför 2015 års årsstämma skall utses och att styrelsens ordförande ges i uppdrag att kontakta de tre största ägarregistrerade eller på annat sätt kända aktieägarna vid utgången av sista dagen för aktiehandel i augusti 2014 och be dem utse en ledamot vardera till valberedningen, samt att de tre sålunda utsedda ledamöterna tillsammans med styrelsens ordförande skall utgöra valberedningen.
Valberedningen skall utse ordförande inom sig. Namnen på valberedningens ledamöter skall tillkännages senast sex månader före nästkommande årsstämma.
Göteborg den 22 januari 2014
Henrik Saxborn Verkställande direktör
* Som tidigare meddelats tillträder Tage Christoffersson som affärsutvecklingschef i Castellum AB - en nyinrättad roll som kommer ingå i koncernledningen - under 1:a halvåret 2014.
Rekrytering av ny VD till Eklandia Fastighets AB pågår.
Substansvärde
Substansvärdet är det samlade kapital som företaget för-valtar åt sina ägare genom att skapa avkastning och tillväxt givet en viss risknivå.
Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) kan beräknas till 107 kr/aktie (100). Aktiekursen vid årsskiftet utgjorde således 94% (92%) av långsiktigt substansvärde.
Substansvärde Mkr kr/aktie
Eget kapital enligt balansräkning 13 127 80
Återläggning
Derivat enligt balansräkning 683 4
Uppskjuten skatt enligt balansräkning 3 700 23 Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) 17 510 107 Avdrag
Räntederivat enligt ovan – 683 – 4
Bedömd verklig skuld uppskjuten skatt 5,0%* – 887 – 6
Aktuellt substansvärde (EPRA NNNAV) 15 940 97
* Bedömd verklig uppskjuten skatteskuld netto har beräknats till 5,0% baserat på en diskonteringsränta om 3%. Vidare har antagits dels att underskottsavdragen realiseras under 3 år med en nominell skatt om 22%, vilket ger ett nuvärde av uppskjuten skattef ordran om 20,7%, dels att fastigheterna realiseras under 50 år där 33% säljs direkt med en nominell skatt om 22% och 67% säljs indirekt via bolag där köparens skatteavdrag är 6%, vilket ger ett nuvärde av uppskjuten skatteskuld om 5,8%.
Avkastning, tillväxt och finansiell risk
Under den senaste tolvmånadersperioden har Castellum-aktiens totalavkastning, inklusive utdelning om 3,95 kr, varit 13% (13%).
Hyresintäkt kr/aktie 6% 6% 6%
Förvaltningsresultat kr/aktie 7% 6% 7%
Årets resultat efter skatt kr/aktie 16% neg. 15%
Utdelning kr/aktie 8% 6% 7%
Långsiktigt substansvärde kr/aktie 7% 5% 7%
Aktuellt substansvärde kr/aktie 8% 5% 6%
Fastighetsbestånd kr/aktie 4% 6% 8%
Värdeförändring fastigheter 0,9% 0,4% 1,4%
Avkastning
Avkastning långsiktigt substansvärde 10,4% 10,6% 11,0%
Avkastning aktuellt substansvärde 13,2% 11,6% 11,1%
Avkastning totalt kapital 6,4% 6,6% 7,0%
Aktiens totalavkastning (inkl utdelning)
Castellum 13% 7% 13%
NASDAQ OMX Stockholm (SIX Return) 28% 9% 12%
Fastighetsindex Sverige (EPRA) 21% 7% 15%
Fastighetsindex Europa (EPRA) 10% 9% 7%
Finansiell risk
Räntetäckningsgrad 292% 284% 294%
Belåningsgrad 52% 51% 49%
Outnyttjade långfristiga krediter, Mkr 2 448 1 804 1 612
Castellumaktien
Castellum är noterat på NASDAQ OMX Stockholm AB Large Cap och hade vid årets utgång ca 12 200 aktieägare.
Aktieägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad avser direktägda och förvaltarregistrerade aktier förutom två utländska ägare som fl aggat för innehav över 5%, Stichting Pensioensfonds ABP och EII Capital Manage-ment B.V. EII Capital ManageManage-ment B.V har dock fl aggat ned sitt innehav till under 5% efter årsskiftet. Castellum har inga direktregistrerade aktieägare med innehav över-stigande 10%. De tio enskilt största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell.
Kursen på Castellumaktien den 31 december 2013 var 100,10 kronor (92,30) motsvarande ett börsvärde om 16,4 miljarder kronor (15,1), beräknat på antalet utestående aktier.
Under året har totalt 106 miljoner (129) aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 425 000 aktier per dag (517 000), vilket på års basis motsvarar en omsättningshastighet om 65% (79%). Aktieomsättningen baseras på statistik från NASDAQ OMX, Chi-X, Burgundy, Turquoise samt BATS Europe.
Magdalena Szombatfalvy 4 935 3,0%
Lannebo Småbolag 3 345 2,0%
Stiftelsen Global Challenges Foundation 2 500 1,5%
László Szombatfalvy 2 500 1,5%
Länsförsäkringar Fastighetsfond 2 482 1,5%
Andra AP-fonden 1 857 1,1%
Caceis Bank France 1 706 1,0%
Fjärde AP-fonden 1 308 0,8%
Tredje AP-fonden 1 228 0,7%
SEB Världenfond 925 0,6%
Styrelse och ledning Castellum 302 0,2%
Övriga aktieägare registrerade i Sverige 39 132 24,0%
Aktieägare registrerade i utlandet 101 780 62,1%
Totalt utestående aktier 164 000 100,0%
Återköpta egna aktier 8 007
Totalt registrerade aktier 172 007
Några potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer inte.
Aktieägare fördelat på land per 2013-12-31
C a s t e l l u m B o k s l u t s k o m m u n i k é 2 0 1 3 23
Castellumaktiens utveckling sedan börsintroduktionen 23 maj 1997 till och med 31 december 2013
Avkastning vinst per aktie
Aktiens kurs/substansvärde Aktiens direktavkastning
Avkastning inklusive långsiktig värdeförändring
Värdeförändring på såväl fastigheter som derivat kan variera kraftigt mellan åren och medföra volatila resultat.
Som långsiktig aktör med stabilt kassafl öde och en väl sammansatt fastighetsportfölj bör värdeförändring på fastighet dock över tid vara minst i nivå med infl ationen.
För att ur ett aktievärderingsperspektiv få jämförbarhet med andra branscher kan därför den långsiktiga värdeför-ändringen användas. Används detta synsätt på Castellum innebär det en avkastning på aktien (inverterat P/E-tal), utifrån en kurs om 100,10 kronor, och substansvärde om 11,0% respektive 11,2%. Beräkningen, som framgår av Resultat och avkastning med hänsyn till långsiktig värdeförändring
Känslighetsanalys –1%-enhet +1%-enhet
Förvaltningsresultat 2013 1 346 1 346 1 346
Värdeförändring fastighet (snitt 10 år) 525 150 900
D:o % 1,40% 0,40% 2,40%
Aktuell skatt, 5% – 67 – 67 – 67
Resultat efter skatt 1 805 1 429 2 180
Resultat kr/aktie 11,00 8,72 13,29
Avkastning aktien 11,0% 8,7% 13,3%
Avkastning långsiktig substans 11,2% 8,9% 13,6%
tabellen nedan, baseras på Castellums förvaltningsresultat 2013, fastighetsportföljens genomsnittliga värdeförändring senaste 10 åren, att derivatportföljens värde över tid är noll samt en effektiv aktuell skatt om 5%. Av tabellen framgår även en känslighetsanalys på långsiktig värdeförändring om –/+ 1%-enhet.
Värdering - kursrelaterade nyckeltal Direktavkastning
Den föreslagna utdelningen om 4,25 kronor (3,95) mot-svarar en direktavkastning om 4,2% (4,3%) beräknat på kursen vid årets utgång.
Intjäning
Förvaltningsresultatet per aktie efter avdrag för skatt hän-förligt till förvaltningsresultatet (EPRA EPS) uppgick 2013 till 8,04 kronor (7,27) vilket utifrån aktiekursen ger en avkastning om 8,0% (7,9%).
Resultatet efter skatt per aktie uppgick 2013 till 10,41 kronor (8,98), vilket utifrån aktiekursen ger en avkastning om 10,4% (9,7%). För aktuell aktiekurs :
Aspholmen Fastigheter AB Rörvägen 1, Box 1824, 701 18 Örebro
Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 65 19 orebro@aspholmenfastigheter.se
www.aspholmenfastigheter.se Fastighets AB Corallen Jönköpingsvägen 41 A, Box 148, 331 21 Värnamo
Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 info@corallen.se
www.corallen.se
Fastighets AB Briggen Riggaregatan 57, Box 3158, 211 13 Malmö
Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-38 37 37 fastighets.ab@briggen.se
www.briggen.se Eklandia Fastighets AB
Theres Svenssons gata 9, Box 8725, 402 75 Göteborg
Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se
www.eklandia.se
Fastighets AB Brostaden Tjurhornsgränd 6, Box 5013, 121 05 Johanneshov
Telefon 08-602 33 00 Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se
www.brostaden.se Harry Sjögren AB
Kråketorpsgatan 20, 431 53 Mölndal Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harrysjogren.se
www.harrysjogren.se
Castellum AB (publ) • Box 2269, 403 14 Göteborg • Besöksadress Kaserntorget 5
Kalendarium
Dotterbolag
www.castellum.se
På Castellums webbplats finns möjlighet att dels hämta, dels prenumerera på pressmeddelanden och delårsrapporter.
Ytterligare information kan erhållas av Castellums VD Henrik Saxborn telefon 031-60 74 50 eller ekonomidirektör Ulrika Danielsson telefon 0706-47 12 61.