Kassaflödesanalyser

Koncernen Moderbolaget

2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20

Belopp i TSEK Not 15 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31

Resultat efter finansiella poster –12 502 –7 385 –

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 9 056 9 032 –

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital –3 446 1 647 –

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (–)/Minskning(+) av rörelsefordringar –6 467 –5 043 –

Ökning (+)/Minskning(–) av rörelseskulder 2 072 1 836 –

Kassaflöde från den löpande verksamheten –7 841 –1 560 –

Investeringar i kontorsinventarier –110 –110 –

Investeringar i finansiella tillgångar –94 474 –101 828 –

Kassaflöde från investeringsverksamheten –94 584 –101 938 –

Nyemissioner 425 471 425 471 100

Aktieägartillskott 2 000 2 000 –

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 427 471 427 471 100

Periodens kassaflöde 325 046 323 973 100

Likvida medel vid periodens början – – –

Kursdifferens i likvida medel –8 946 –8 932 –

likvida medel vid periodens slut 316 100 315 041 100

2

Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ)

bokslutskommentarer

redovisningsprinciper

Denna årsredovisning är upprättad i överensstämmelse med nedan-stående redovisningsprinciper som gäller för den finansiella rapporte-ringen i Varyag Resources.

uttalande om överensstämmelse med tillämpade regelverk Koncernredovisningen samt årsredovisningen för moderföretaget är upprättade i enlighet med svensk lag och med tillämpning av Bokfö-ringsnämndens (BFN) allmänna råd och uttalanden. Härvid tillämpas, om inget annat anges, de anvisningar som enligt BFN gäller för stora företag. Samma principer tillämpas i koncern-redovisningen och i moderföretagets årsredovisning.

grunder för upprättandet av redovisningen

Koncernredovisningen baseras på historiska anskaffningsvärden.

Alla belopp presenteras, om inget annat anges, i tusen svenska kronor (TSEK).

grunder för konsolidering

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dess dotterföretag.

De finansiella rapporterna för moderföretaget och dotterföretagen som tas in i koncernredovisningen avser samma period och är upprät-tade enligt de redovisningsprinciper som gäller för koncernen.

Alla koncerninterna mellanhavanden, intäkter, kostnader, vinster eller förluster som uppkommer i transaktioner mellan företag som omfattas av koncernredovisningen elimineras i sin helhet.

Dotterföretag är företag över vilket moderföretaget har ett bestäm-mande inflytande, normalt till följd av ett aktieinnehav som direkt eller indirekt ger moderföretaget kontroll över mer än 50 procent av röstvär-det. Förvärvade dotterföretag tas in i koncernredovisningen med till-lämpning av förvärvsmetoden. Den innebär att förvärvet betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterfö-retagets tillgångar och övertar dess skulder inklusive andra förpliktel-ser. Verkliga värden på dessa tillgångar och skulder fastställs i anslut-ning till förvärvet och utgör därefter koncernens anskaffanslut-ningsvärden.

Skillnaden mellan anskaffningsvärdet för aktierna, inklusive eventuella transaktionskostnader, och verkligt värde på nettotillgångarna utgör koncernmässig goodwill. Goodwill redovisas som tillgång i balansräk-ningen och skrivs av över bedömd nyttjandeperiod, normalt högst tjugo år. Om skillnaden är negativ uppkommer en negativ goodwill som gottskrivs resultaträkningen under framtida perioder eller ome-delbart, beroende på de förvärvade tillgångarnas karaktär och orsaken till att skillnaden är negativ. Ett dotterföretag tas med i koncernredo-visningen från förvärvstidpunkten, vilken är den dag då moderföreta-get får ett bestämmande inflytande, och ingår i koncernredovisningen fram till den dag det bestämmande inflytande upphör.

Minoritetsintresset är den del av ett dotterföretags resultat respek-tive nettotillgångar som inte, direkt eller indirekt, ägs av moderföreta-get. Minoritetsintresset beräknas på basis av de värden som, med till-lämpning av koncernens redovisningsprinciper, redovisas i dotterföre-tagets redovisning. Minoritetsintresset i dotterföretagens nettotill- gångar redovisas i koncernens balansräkning som en särskild post mellan skulder och eget kapital. Minoritetens andel i årets nettoresul-tat redovisas som en justeringspost i resulnettoresul-taträkningen omedelbart före nettoresultatet.

Intresseföretag är företag över vilka moderföretaget har ett bety-dande inflytande, normalt genom innehav av mer än 20 procent men högst 50 procent av röstvärdet för aktierna. Intresseföretag tas in i koncernredovisningen från den tidpunkt det betydande inflytandet erhålls och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. I koncernbalans-räkningen redovisas investeringen i ett intresseföretag initialt till anskaffningsvärdet under rubriken Andelar i intresseföretag. Anskaff-ningsvärdet fördelas på den förvärvade andelen av underliggande till-gångar och skulder analogt med vad som gäller vid förvärv av dotter-företag.

Koncernens andel i intresseföretagets nettoresultat, efter justering för avskrivning på goodwill och eventuella övervärden på tillgångar, redovisas i resultaträkningen under rubriken Andelar i intresseföretag varvid posten Andelar i intresseföretag justeras. Erhållna utdelningar minskar redovisat värde på Andelar i intresseföretag om intressebola-gets redovisade förluster överstiger det redovisade värdet på ande-larna reduceras andeande-larnas värde till noll. Avräkning för förluster sker även mot fordringar utan säkerhet, vilka till sin ekonomiska innebörd utgör del av nettoinvesteringen i intresseföretaget. Överskjutande luster redovisas inte såvida inte garantier har lämnats för att täcka för-luster uppkomna i intresseföretaget. Vinster och förför-luster som upp-kommer vid transaktioner mellan företag i koncernen och intresse-företag elimineras till den del de motsvarar ägd andel.

Transaktioner, fordringar och skulder i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den valutakurs som före-ligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder omräk-nas på balansdagen till balansdagens kurs.

Valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkningen redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder redovisas till historiska kurser dvs. de kurser som gällde vid respektive transak-tionstillfälle.

utländska verksamheter

Utländska dotterföretag och intresseföretag omräknas till svenska kronor genom att tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurser. Intäkter och kostnader omräknas till årets genomsnittskurser.

Den differens som uppkommer vid omräkningen redovisas direkt mot eget kapital och klassificeras Omräkningsdifferens. Vid en framtida försäljning av ett dotterföretag eller ett intresseföretag omförs den ackumulerade omräkningsdifferensen till resultaträkningen som en del av realisationsresultatet.

Beslutade men ej verkställda investeringar säkras genom att ett belopp motsvarande köpeskillingen växlas till den valuta som likviden ska erläggas i. Valutakursförändringar från det att pengarna växlas balanseras som förutbetald eller upplupen kostnad till den tidpunkt kontroll erhålles över aktierna. När kontrollen av aktierna övertas ingår valutakursförändringar i anskaffningsvärdet av aktierna.

intäkter

Intäkter från försäljning av varor redovisas vid leveranstidpunkten exklusive mervärdeskatter och punktskatter. Intäkter från tjänsteupp-drag redovisas i takt med att arbetet utförs. Intäkter från upptjänsteupp-drag till fast pris redovisas i proportion till färdigställandegraden.

lånekostnader

Lånekostnader, inklusive kostnader för uppläggning av lån, redovisas i resultaträkningen under den period de avser.

immateriella tillgångar

Förvärvade immateriella tillgångar, inklusive goodwill, redovisas som tillgång i balansräkningen värderade till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivning.

Utgifter för forskning och utveckling redovisas som kostnad i resul-taträkningen i den period som de uppkommer.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräk-ningen värderade till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår förutom inköpspriser även kostnader som är direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att användas i enlighet med anskaffningens syfte.

2

Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ) avskrivningar

Anläggningstillgångar skrivs av med det avskrivningsbara beloppet linjärt över bedömd nyttjandeperiod. Det avskrivningsbara beloppet utgör skillnaden mellan anskaffningsvärdet och bedömt restvärde, som när det gäller immateriella tillgångar normalt bedöms vara noll.

Nyttjandeperioden och restvärdet prövas årligen. I materiella anlägg-ningstillgångar kan ingå värdemässigt betydande komponenter som har en nyttjandeperiod som avviker från den underliggande tillgång-ens nyttjandeperiod. I sådana fall skrivs komponenten av separat över dess nyttjandeperiod.

Finansiella tillgångar och skulder

Lånefordringar och låneskulder samt andra finansiella tillgångar och skulder redovisas till upplupen anskaffningskostnad och med tillämp-ning av effektivräntemetoden. Vinster och förluster redovisas när till-gången/skulden tas bort från balansräkningen eller vid nedskrivning.

nedskrivningar

När det föreligger en indikation på att en tillgång har minskat i värde utöver normal värdenedgång prövas om nedskrivningsbehov förelig-ger. Om prövningen visar att det redovisade värdet överstiger återvin-ningsvärdet skrivs tillgången ner till återvinåtervin-ningsvärdet. Återvinnings-värdet är det högsta av bedömt nyttjandevärde och bedömt netto-försäljningsvärde. Nyttjandevärdet beräknas som nuvärdet av de bedömda framtida kassaflöden som genereras av tillgången. För till-gångar som inte genererar ett kassaflöde som är oberoende av kassa-flödet från andra tillgångar beräknas kassakassa-flödet för den lägsta grupp av tillgångar vars kassaflöde är oberoende av kassaflödet på andra till-gångar. Prövning av nedskrivningsbehovet för andelar i intresseföretag prövas individuellt för varje investering. En nedskrivning återförs om det inte länge finns skäl för den.

varulager

Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoför-säljningsvärdet. I anskaffningsvärdet ingår alla kostnader för att bringa varorna till deras aktuella plats och skick. Anskaffningsvärdet beräknas vidare enligt först-in-först-ut metoden.

leasingavtal

Finansiella leasingavtal, som innebär att koncernen som leasetagare bär huvuddelen av de risker och rättigheter som förknippas med ägande, redovisas som tillgång i balansräkningen och värderas vid avtalets ingående till det belopp som motsvarar verkligt värde på den leasade tillgången. Leasingavgifterna uppdelas i en räntedel och en amorteringsdel. Leasningsavgifter avseende operationella där koncer-nen är leasetagare redovisas som kostnad i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.

pensioner

Pensionsåtaganden avseende pensioner i utländska företag redovisas enligt lokala regler. Pensionsåtaganden avseende moderföretagets pensionsåtaganden är beräknade enligt sedvanliga svenska försäk-ringstekniska grunder.

avsättningar

En avsättning redovisas när det till följd av en inträffad händelse före-ligger en legal eller informell förpliktelse och det är troligt att den måste infrias och beloppet kan uppskattas tillförlitligt.

inkomstskatter

Inkomstskatter utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen då skatten är hänförligt till poster som redovisas i resultaträkningen. Inkomstskatter redovisas direkt mot eget kapital då skatten är hänförligt till poster som redovisas direkt mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas på skillnaden mellan i ena sidan tillgångars och skulders skattemässiga värden och å andra sidan deras redovisande värden (temporära skillnader). Den uppskjutna skatten beräknas på basis av de skattesatser som bedöms gälla för skattens reglering. Uppskjuten skatteskuld redovisas för alla skatte-pliktiga temporära skillnader. Uppskjuten skattefordran redovisas endast när det är troligt att den avdragsgilla temporära kommer att kunna utnyttjas och leda till en minskad framtida skattebetalning.

2

Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ)

noter

Belopp i TSEK om ej annat anges.

not 1 Övriga rörelseintäkter

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31

Hyresintäkter 71 71 –

Totalt 71 71 –

Hyresintäkterna kommer från vidarefakturering av kontorshyra till underhyresgäster.

Avårets totala inköp och försäljningar mätt i kronor avser ingen del andra företag i koncernen.

not 2 Övriga externa kostnader

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31

Managementarvode 4 644 – –

Övriga konsultarvoden 1 345 1 042 –

Resekostnader 265 206 –

Övriga kostnader 714 681

Totalt 6 968 1 929 –

ersättning till revisorerna ingår i övriga konsultarvoden med belopp enligt nedan:

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31 Revisionsuppdrag

Ernst & Young 59 59 –

Total ersättning för

revisionsuppdrag 59 59 –

Andra uppdrag Ernst & Young Total ersättning för

andra uppdrag 45 38 –

Totalt ersättning till

revisorer 104 97 –

not 3 anställda och personalkostnader

Medelantal anställda Män Kvinnor

Sverige

Moderbolaget 0,75 –

Cypern – –

Moderbolaget 875 –

Cypern – –

Schweiz – –

Totalt 875 –

not 3 forts

löner, ersättningar och sociala kostnader Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31 Löner och andra

ersättningar 875 875 –

Avtalsenliga pensioner

till styrelse och VD 187 187 –

Avtalsenliga pensioner

till övriga – – –

Övriga sociala kostnader 308 308 –

Övriga personalkostnader 7 7 –

Totalt 1 377 1 377 –

Vid årets slut fanns inga utestående pensionsförpliktelser för gruppen styrelse och VD i koncernen och moderbolaget.

Uppsägningstiden från företagets sida gentemot verkställande direktören är med omedelbar verkan och avgångsvederlag utgår då till 6 månadslöner utöver uppsägningslönen om 12 månadslöner. Under uppsägningstiden utgår sedvanliga pensionsförmåner. De löpande tjänstepensioner som verkställande direktören har är tecknade med pensionsålder 65 år.

Koncernen Moderbolalget

Andel kvinnor 2006-12-31 2006-12-31

Styrelsen 33% 33%

Koncernledning 0% 0%

sjukfrånvaro i procent

I koncernen och i moderbolaget uppgick den totala sjukfrånvaron till 0 procent.

Ersättningar och övriga förmåner under året

grundlön/

styrelsearvode

Styrelsens ordförande 133

Övriga styrelseledamöter 267

Verkställande direktören 475

Andra ledande befattningshavare (0 personer) –

Totalt 875

Arvodet till styrelsen avser 8 månader från maj till december.

Styrelservodet uppgår total till 600 TSEK varav 200 till styrelsens ord-förande.

Lön till verkställande direktören avser 5 månader från augusti till december.

Avtal om rörlig ersättning finns inte per balansdagen och ingen rörlig ersättning har utbetalats under året.

not 4 avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31

Goodwill –10 – –

Inventarier –4 –4 –

Totalt –14 –4 –

0

Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ)

not 5 ränteintäkter

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31 Ränteintäkter

Koncernföretag – 102 –

Övriga 4 828 4 780 –

Totalt 4 828 4 882 –

not 6 skatt

Koncernen och moderbolaget har ingen skattekostnad. Skattefordran för ansamlade underskott har inte upptagits till något värde i balans-räkningen.

not 7 inventarier

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31 Ackumulerade

anskaff-ningsvärden

Vid årets början – – –

Investeringar 110 110 –

Vid årets slut 110 110 –

Ackumulerade avskriv-ningar enligt plan

Vid årets början – – –

Avskrivningar enligt –4 –4 –

Vid årets slut –4 –4 –

Planenligt restvärde vid

årets slut 106 106 –

not 8 andelar i koncernföretag

Moderbolaget 2006-12-31 2005-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden

Vid årets början – –

Aktieägartillskott 80 148 –

Investeringar 141 –

Vid årets slut 80 289 –

Specifikation av andelar i koncernföretag Koncernföretag, Varyag Capital (Cyprus) ltd,

150211/06, Nicosia, Cypern 1 000 100 80 175 Varyag Finance gmbh,

ch-170.4.006.895-6, Zug,

Schweiz 20 000 100 114

Totalt 80 289

not 9 andelar i intresseföretag

Koncernen 2006-12-31 2005-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden

Vid årets början – –

Tillkommande andelar 80 148 –

Årets valutakurs- och omräknings-

differenser –2 362 –

Vid årets slut 77 786 –

Specifikation av andelar i intresseföretag

Kapitalandel, Bokfört värde Intresseföretag rösträttsandel % 2006-12-31

OOO PIK-89 40 52 093

OOO Tuba Les 40 13 763

ZAO Tubalesprom 40 4 773

LLC UI ZSI 40 7 156

OOO PIK 2005 40 1

Totalt 77 786

Intresseföretagen är belägna i Irkutskregionen i Ryssland. Av förvalt-ningsberättelsen sid 21 under rubrik Portföljbolagen samt sid 27 grun-der för konsoligrun-deringen framgår att intressebolag normalt skall redo-visas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen.

Då portföljbolagens redovisningsorganisationer samt tillämpade redovisningsmetoder ännu inte hunnit anpassas till krav som ställs på publika bolag redovisas intresseföretagen enligt ovan till anskaffnings-värde i koncernens balansräkning per 2006-12-31.

not 10 Fordringar hos koncernföretag

Moderbolaget 2006-12-31 2005-12-31

Vid årets början – –

Ökning under året 21 443 –

Vid årets slut 21 443 –

not 11 Övriga kortfristiga fordringar

Koncernen 2006-12-31

Vid årets början –

Överbryggnadslån 14 477

Övriga fordringar 300

Vid årets slut 14 777

I december lämnades 2,1 MUSD i överbryggnadslån till det ryska bola-get Russian Gravel Co för investeringar i utrustning. Lånet återbetalas av den likvid som Varyag tecknar konvertibler för när bolagsbildningen är klar. Russian Gravel Co är underbildande på balansdagen. Varyag har tecknat avtal att förvärva 51 procent av aktierna i det nybildade bolaget. Varyag har åtagit sej att investera 2 958 MUSD i aktier och 6 742 MUSD i konvertibler i det nybildade bolaget.



Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ)

not 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Koncernen Moderbolaget 2006-12-31 2006-12-31 2005-12-31 Valutakursdifferens i

beslutad investering 4 522 4 522 –

Förutbetalt

managementarvode 1 425 – –

Övriga förutbetalda

kostnader 336 336 –

Totalt 6 283 4 858 –

not 13 upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Koncernen Moderbolaget 2006-12-31 2006-12-31 2005-12-31 Förutbetalda

hyres-intäkter 186 186 –

Övriga förutbetalda

intäkter 26 26 –

Upplupet

styrelse-arvode 400 400 –

Upplupna sociala

avgifter 155 155 –

Övriga upplupna

kostnader 900 675 –

Totalt 1 667 1 442 –

Övriga upplupna kostnader avser främst periodiserade omkostnader.

not 14 ansvarsförbindelser

Koncernen Moderbolaget 2006-12-31 2006-12-31 2005-12-31

Investeringsåtagande 66 663 – –

66 663 – –

I november 2006 träffade Varyag avtal att investera 9 700 MUSD i ett nybildat cypriotiskt bolag, Russian Gravel Co som initialt kommer att äga licenser för brytning av bergmaterial. Varyag kommer att äga 51 procent av aktierna i bolaget varav 2 958 TUSD sker genom förvärv av nyemiterade aktier. Resterande investeringsåtagande 6 742 TUSD utgörs av ett åtagande att förvärv av konvertibla skuldebrev.

not 15 Kassaflödesanalys

Koncernen Moderbolaget 2006-01-01 2006-01-01 2005-12-20 – 2006-12-31 – 2006-12-31 – 2005-12-31 Justering för poster som

ej ingår i kassaflödet Avskrivningar

enligt plan 14 4 –

Orealiserade valuta-

kursförluster 9 042 9 028 –

Totalt 9 056 9 032 –

För koncernen uppgick under året erhållen ränta till 4 828 MSEK och under året utbetald ränta till 0 MSEK . För moderbolaget uppgick under året erhållen ränta till 4 882 MSEK och under året utbetald ränta till 0 MSEK.

not 16 Transaktioner med närstående

Utöver ersättningar till ledande befattningshavare och styrelse som beskrivs i not 3 har följande transaktioner med närstående parter ägt

rum under 2006.

HQ Bank, som inledningsvis var aktieägare i bolaget, har varit rådgivare till Varyag i samband med bildandet av bolaget samt vid nyemission och listningsprocessen. HQ Bank erhöll, tillsammans med Avanza och Alfa Bank, ersättningar uppgående till 11 023,5 TSEK.

Detta har redovisats inom eget kapital som en reducering av överkurs-fonden.

HQ Bank är Certified Adviser och likviditetsgarant åt Varyag. Under 2006 har ersättningar om 80,0 TSEK redovisats bland övriga externa kostnader avseende detta uppdrag.

Varyag underuthyr lokaler under marknadsmässiga villkor till sty-relseledamöterna Thomas Krishan och Johan Unger.

Stockholm den 2 maj 2007 varyag Resources AB (publ)

Sven Hirdman Agneta Dreber Thomas Krishan Styrelseordförande

Pia Rudengren Johan Unger Torbjörn Gunnarsson

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har avvikelser från standardutform-ningen och har lämnats den 2 maj 2007.

ernst Young AB Björn Fernström Auktoriserad revisor

2

Årsredovisning 2006 | varyag resources ab (publ)

In document Varyag Resources AB (publ) (Page 28-34)