MARKNADSINFORMATION
Den 30 december 2020 var stängningskursen 15,55 kr per stamaktie av serie A, 15,54 kr per stamaktie av serie B och 320,00 kr per preferensaktie.
Kursutvecklingen under 2020, justerat för den företrädes-emission som genomfördes under året, uppgick till –27 pro-cent för stam A och stam B. Motsvarande siffror under 2019 var +126 procent, respektive +124 procent. Som jämförelse steg Stockholmsbörsen, mätt som OMX Stockholm All Share index (OMXSPI), med 13 procent under 2020 medan OMX Stockholm Real Estate index (SX35PI) föll med 6 procent.
Inklusive två kvartalsvisa utdelningar blev totalavkastningen –26 procent för Klöverns stamaktie av serie A och serie B.
Motsvarande siffror under 2019 var +130 procent respektive +128 procent.
Kursutvecklingen för preferensaktien uppgick under 2020 till –14 procent. Inklusive utbetald utdelning om totalt 20,00 kr per preferensaktie innebär det en totalavkastning på –9 procent. Motsvarande siffror under 2019 var +21 procent respektive +28 procent.
Börsvärdet uppgick vid utgången av 2020 till 22 703 mkr (27 177), varav stamaktier svarade för 17 441 mkr och prefe-rensaktier utgjorde 5 262 mkr. Omsättningshastigheten var 21 procent (11) i stamaktien av serie A, 97 procent (56) i stam aktien av serie B och 39 procent (33) i preferensaktien.
KLÖVERNS OLIKA AKTIESLAG
Klövern har tre olika aktieslag, stamaktier av serie A och serie B samt preferensaktier. Det finns skillnader mellan aktieslagen vad det gäller röstvärde och rätt i bolagets tillgångar och vinst. Bestämmelserna kring rösträtt och vinstutdelning beslutas av bolagsstämman och återfinns i bolagsordningen.
Stamaktier
Klöverns stamaktier av serie A, fram till mitten av november 2014 benämnda enbart stamaktier, är sedan 2003 noterade på Nasdaq Stockholm. Ett nytt aktieslag, stamaktier av serie B, skapades i slutet av 2014 genom en fondemission. En stamaktie av serie A berättigar till en röst, till skillnad från en stamaktie av serie B som berättigar till en tiondels röst.
Stam aktier av serie B möjliggör tillväxt med begränsad utspädning av röster för stamaktieägare av serie A.
I samband med införandet av stamaktier av serie B infördes ett omvandlingsförbehåll vilket innebär att stamaktier av serie A på begäran av ägare till sådana aktier ska omvandlas till stamaktier av serie B. Detta kan ske vid två tillfällen per år, i januari och juli. Mer detaljer om det finns i bolagsord-ningens punkt 5.6 och på Klöverns webbplats under rubriken Investor Relations. Efter att totalt 2 592 545 stamaktier av serie A under 2020 omvandlats till stamaktier av serie B uppgick vid årets slut det totala antalet stamaktier av serie A till 86 698 378 och stamaktier av serie B till 1 035 554 911.
Preferensaktier
Klöverns preferensaktier handlas sedan januari 2012 på Nasdaq Stockholm. En preferensaktie berättigar till en tion-dels röst. Det totala antalet utestående preferensaktier var oförändrat 16 444 000 under 2020.
Klöverns preferensaktier har företrädesrätt, framför stam-aktierna, till en årlig utdelning om 20,00 kr per preferensaktie.
Utbetalning av beslutad utdelning sker kvartalsvis med 5,00 kr per preferensaktie. Preferensaktien medför i övrigt inte någon rätt till utdelning. I det fall bolagsstämman beslutar att inte lämna utdelning eller lämna utdelning som understiger 5,00 kr per preferensaktie under ett kvartal ska den del som understiger 5,00 kr ackumuleras och räknas upp med en årlig räntesats om 8 procent till dess att full utdelning lämnats.
Ingen utdelning till stamaktieägarna får ske innan pre ferens-aktie ägarna erhållit full utdelning inklusive innestående belopp.
Vid varje enskilt kvartal ackumuleras eventuell skillnad mellan 5,00 kr och utbetald utdelning per preferensaktie.
Bolagsstämman kan fatta beslut om inlösen av preferens-aktier, i så fall till ett belopp uppgående till 500 kr plus even-tuellt innestående belopp. I händelse av likvidation har preferensaktien prioritet framför stamaktien med 400 kr med tillägg för eventuellt innestående belopp.
Avstämningsdagar för utbetalningar är sista vardagen i juni, september respektive december månad efter års-stämman samt mars månad året efter årsårs-stämman.
Aktier
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANS Aktier
STAMAKTIER AV SERIE A OCH SERIE B kr
Klövern stamaktie av serie A Klövern stamaktie av serie B OMX Stockholm PI OMX Stockholm Real Estate PI 25
20 15 10 5
0 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
PREFERENSAKTIER kr
380 360 340 300 320
280 260 240 220
Klövern preferensaktie
2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
NYCKELTAL, AKTIE
2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011
Eget kapital per stamaktie, kr¹ 16,17 15,97 13,50 10,42 8,45 6,82 5,39 4,64 4,25 4,98
NRV per stamaktie, kr¹ 19,87 19,67 16,84 13,52 10,94 8,81 7,11 5,66 5,41 5,52
Eget kapital per preferensaktie, kr 283,92 283,92 283,92 283,92 283,92 283,92 283,92 283,92 283,92 –
Förvaltningsresultat per stamaktie, kr¹ 0,96 1,19 1,07 0,96 0,86 0,72 0,57 0,46 0,41 0,45
Resultat per stamaktie, kr¹ 1,67 2,92 3,26 2,35 1,96 1,70 0,95 0,63 0,21 0,49
Börskurs stamaktie A vid periodens utgång, kr¹ 15,55 21,29 9,44 10,11 8,72 8,79 7,63 4,82 4,33 4,38
Börskurs stamaktie B vid periodens utgång, kr¹ 15,54 21,35 9,55 9,96 8,87 8,83 7,06 – – –
Börskurs preferensaktie vid periodens utgång, kr 320,00 373,00 307,00 309,60 288,50 281,50 317,50 300,00 273,50 –
Börsvärde, mkr 22 703 27 177 14 455 14 922 13 479 13 327 12 232 7 527 6 670 4 165
Antal registrerade stamaktier vid periodens
utgång, milj 1 122,3 916,0 916,0 916,0 916,0 916,0 916,0 916,0 916,0 916,0
Antal utestående stamaktier vid periodens
utgång, milj 1 031,3 825,0 825,8 876,6 916,0 916,0 916,0 916,0 888,5 884,4
Genomsnittligt antal utestående stamaktier, milj 897,5¹ 824,9 852,4 902,8 916,0 916,0 916,0 914,9 874,0 884,4 Antal registrerade preferensaktier vid periodens
utgång, milj 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 9,3 9,3 –
Antal utestående preferensaktier vid periodens
utgång, milj 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 9,3 9,3 –
Genomsnittligt antal utestående preferensaktier, milj 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 16,4 10,5 9,3 5,9 –
Utdelning per stamaktie, kr² 0,26 0,26 0,46 0,44 0,40 0,35 0,30 0,27 0,27 0,23
Utdelning per preferensaktie, kr² 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 Utdelning stam- och preferensaktier i förhållande
till förvaltningsresultat, %² 47 37 53 57 59 62 77 68 83 79
Utdelning preferensaktier i förhållande till
förvaltningsresultat, %² 26 22 24 26 28 32 42 29 35 27
Direktavkastning stamaktie A, %² 1,7 1,1 4,5 4,1 4,3 3,7 3,7 5,3 5,9 4,8
Direktavkastning stamaktie B, %² 1,7 1,1 4,5 4,1 4,2 3,7 3,9 – – –
Direktavkastning preferensaktie, %² 6,3 5,4 6,5 6,5 6,9 7,1 6,3 6,7 7,3 –
Totalavkastning stamaktie A/B, %³ –26,1 127,8 –0,2 14,4 4,2 28,9 53,0 17,2 3,7 –19,4
Totalavkastning preferensaktie, % –8,8 28,0 5,6 14,2 9,6 –5,0 12,5 17,0 – –
1) Justerat för rabatten (fondemissionelementet) i företrädesemission genomförd Q4 2020, vägd genomsnittlig korrigeringsfaktor stamaktie A/B: 0,929.
2) För 2020 baserat på föreslagen utdelning.
3) Fr o m 2015 baserat på stam B.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANS
Aktier
EMISSIONER
Efter de nyemissioner av preferensaktier som gjordes under 2014 och den fondemission 10:1 av stamaktier av serie B som genomfördes i slutet av samma år har inga nya aktier emitterats förrän den företrädesemission av stamaktier av serie A och B som genomfördes under det fjärde kvartalet av 2020.
Genom företrädesemissionen, där fyra befintliga sta-maktier gav rätten att teckna en ny aktie av samma serie för 10 kronor, emitterades totalt 206 259 309 stamaktier vilket tillförde Klövern 2 063 mkr före avdrag för emissionskostnader.
ÅTERKÖP
Klöverns styrelse har sedan 2007 haft bemyndigande från årsstämman att återköpa egna aktier upp till högst 10 procent av totalt antal registrerade aktier. Syftet är bland annat att fortlöpande kunna anpassa bolagets kapitalbehov och där-med kunna bidra till ökat aktieägarvärde. Vid utgången av 2020 uppgick Klöverns innehav av egna aktier till totalt 90 956 740 stamaktier av serie B, motsvarande 8,0 procent av totalt antal registrerade aktier.
UTDELNING
Klövern har som målsättning att utdelningen, totalt för stam-aktier och preferensstam-aktier, långsiktigt ska uppgå till minst 50 procent av förvaltningsresultatet.
Styrelsen föreslår till årsstämman, för räkenskapsåret 2020, en utdelning om 0,26 kr (0,26) per stamaktie att utbetalas vid två tillfällen om vardera 0,13 kr och en utdelning om 20,00 kr (20,00) per preferensaktie att utbetalas vid fyra till-fällen om vardera 5,00 kr. Förslaget innebär en utdelning motsvarande 47 procent (37) av förvaltningsresultatet. Under de senaste tio åren skulle det innebära en genomsnittlig utdelning uppgående till 62 procent av förvaltningsresultatet.
Klövern har även en målsättning att utdelningen till pre-ferensaktieägare långsiktigt inte ska överstiga 30 procent av
förvaltningsresultatet. Den föreslagna utdelningen avseende 2020 motsvarar 26 procent (22) av förvaltningsresultat.
Under 2020 har totalt 526 mkr (692) betalats i utdelning, varav 329 mkr (329) till ägarna av preferensaktier och 198 mkr (363) till stamaktieägarna.
Datum för avstämningsdagar samt utbetalning av utdelning finns i kalendern på Klöverns webbplats.
DIREKTAVKASTNING
Föreslagen utdelning om 0,26 kr per stamaktie och 20,00 kr per preferensaktie ger en direktavkastning om 1,7 procent för A- aktien, 1,7 procent för B -aktien och 6,3 procent för preferensaktien baserat på börskurser vid slutet av 2020.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Klöverns målsättning för avkastning på eget kapital är att den långsiktigt ska uppgå till minst 10 procent. Under 2020 uppgick avkastningen på eget kapital till 9,1 procent (15,9).
EGET KAPITAL PER STAMAKTIE OCH NRV
Eget kapital per stamaktie uppgick vid slutet av 2020 till 16,17 kronor (15,97). Det långsiktiga substansvärdet per stam-aktie (NRV), beräknad genom återläggning av derivat och uppskjuten skatteskuld till det egna kapitalet, uppgick vid samma tidpunkt till 19,87 kronor (19,67).
ÄGARSTRUKTUR
Vid årsskiftet uppgick antalet aktieägare i Klövern till 61 203 (53 843). De 15 största ägarna representerade tillsammans 67 procent (63) av det totala antalet registrerade aktier, samtidigt som svenska ägare utgjorde 76 procent (78).
Rutger Arnhult via bolag, Corem Property Group och Gårda-rike hade vardera per den 31 december 2020 aktieinnehav överstigande 10 procent av kapitalet.
NRV OCH AKTIEKURS
kr
NRV
Aktiekurs stamaktie serie A/B 0
Utdelning i förhållande till förvaltningsresultat Mål
1) Baserad på föreslagen utdelning.
0
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANS Aktier
AKTIEKAPITALETS UTVECKLING 2010–2020
Antal stamaktier A Antal stamaktier B Antal stamaktier A+B Antal preferensaktier Ackumulerat aktiekapital, kr
2010-01-01 166 544 326 – 166 544 326 – 832 721 630
2012-01-13 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 – 832 721 800
2012-01-13 Fondemission 166 544 360 – 166 544 360 4 163 609 853 539 845
2012-03-06 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 11 708 140 891 262 500
2012-04-10 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 11 774 778 891 595 690
2012-04-19 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 11 775 363 891 598 615
2012-06-29 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 12 238 363 893 913 615
2012-07-09 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 12 686 363 896 153 615
2012-09-14 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 13 598 863 900 716 115
2012-09-17 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 13 731 338 901 378 490
2012-10-08 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 17 314 688 919 295 240
2012-10-08 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 18 419 688 924 820 240
2012-10-17 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 18 536 338 925 403 490
2014-03-24 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 18 836 338 926 903 490
2014-04-11 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 19 823 806 931 840 830
2014-05-28 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 20 388 000 934 661 800
2014-11-11 Nedsättning 166 544 360 – 166 544 360 20 388 000 186 932 360
2014-11-25/27 Nyemission 166 544 360 – 166 544 360 32 888 000 199 432 360
2014-12-05 Fondemission 166 544 360 1 665 443 600 1 831 987 960 32 888 000 1 864 875 960
2014-12-22 Omvänd split 83 272 180 832 721 800 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2015-01-20 Omvandling 82 187 432 833 806 548 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2015-02-03 Omvandling 81 871 406 834 122 574 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2015-07-16 Omvandling 81 862 506 834 131 474 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2015-08-05 Omvandling 81 862 397 834 131 583 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2016-02-04 Omvandling 79 861 425 836 132 555 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2016-08-09 Omvandling 78 360 480 837 633 500 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2017-02-03 Omvandling 74 787 201 841 206 779 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2017-08-03 Omvandling 74 552 820 841 441 160 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2018-02-05 Omvandling 74 389 011 841 604 969 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2018-08-03 Omvandling 73 660 263 842 333 717 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2019-02-04 Omvandling 73 307 804 842 686 176 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2019-08-09 Omvandling 71 951 248 844 042 732 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2020-02-06 Omvandling 69 358 703 846 635 277 915 993 980 16 444 000 1 864 875 960
2020-12-08/16 Nyemission 86 698 378 1 035 554 911 1 122 253 289 16 444 000 2 277 394 578
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANS
Aktier
ANTAL AKTIEÄGARE
antal
0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000
2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011
FÖRDELNING AKTIEINNEHAV
Aktieinnehav Antal aktieägare
1 – 500 38 332
501 – 1 000 6 978
1 001 – 5 000 10 551
5 001 – 10 000 2 435
10 001 – 15 000 1 033
15 001 – 20 000 472
20 001 – 1 402
BASERAT PÅ ANTAL REGISTRERADE AKTIER 61 203
AKTIEÄGARE
Namn Antal stamaktier A,
tusental Antal stamaktier B,
tusental Antal preferens
aktier, tusental Andel
aktiekapital, % Andel röster, %1
Rutger Arnhult via bolag 15 661 159 274 655 15,4 17,3
Corem Property Group 11 875 161 750 – 15,2 15,3
Gårdarike 39 475 77 106 50 10,2 25,8
Länsförsäkringar fondförvaltning – 75 846 – 6,7 4,1
Handelsbanken fonder – 54 773 – 4,8 3,0
State Street Bank and Trust Co, W9 0 50 144 203 4,4 2,8
Swedbank AS (Estonia) 2 23 219 58 2,0 1,3
CBNY-Norges Bank 716 18 738 175 1,7 1,4
Alfred Berg – 16 221 – 1,4 0,9
JPM Chase NA 1 13 246 197 1,2 0,7
UBS Switzerland AG 208 10 456 15 0,9 0,7
Avanza Pension 666 8 685 717 0,9 0,9
Prior & Nilsson – 10 051 – 0,9 0,5
SEB Investment Management – 9 294 14 0,8 0,5
JP Morgan Bank Luxembourg S.A. – 8 702 – 0,8 0,5
Summa största ägare 68 604 697 505 2 084 67,5 75,8
Övriga ägare 18 094 247 093 14 360 24,5 24,2
SUMMA UTESTÅENDE AKTIER 86 698 944 598 16 444 92,0 100,0
Återköpta egna aktier – 90 957 – 8,0 –
TOTALT ANTAL REGISTRERADE AKTIER 86 698 1 035 555 16 444 100,0 100,0
Till följd av rutiner hos Ålandsbanken och Banque Internationale à Luxembourg har bankerna registrerats i Euroclears aktiebok som ägare till en del av sina kunders Klövernaktier.
Klövern bedömer att ovanstående tabell ger en korrekt bild av bolagets 15 största ägare.
1) Återköpta aktier kan inte företrädas vid bolagsstämma.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FINANS Skatt