Kommissionens förslag Ändringsförslag
Derivatavtal som inte anses godtagbara enligt artikel 4 eller som inte är
godtagbara för clearing enligt Esmas och kommissionens delegerade befogenheter enligt andra stycket är förbjudna.
Or. en Motivering
OTC-marknaden är till stor del spekulativ, med föga nytta för ekonomin och samhället.
Därför bör positionslimiter införas som skulle vara möjliga efter det att rapportering och transparens förbättrats.
Ändringsförslag 307 Kay Swinburne
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Inga clearingkrav ska gälla för derivatkontrakt mellan dotterbolag till samma moderbolag eller mellan ett moderbolag och ett dotterbolag. Sådana transaktioner, som skulle omfattas av clearingkravet om motparterna inte var dotterbolag till samma moderbolag eller ett moderbolag och ett dotterbolag, ska bli föremål för riskbegränsningsteknikerna enligt artikel 8 och finansiella motparter
AM\862791SV.doc 113/159 PE460.860v02-00
SV
ska bli föremål för rapporteringskraven enligt artikel 6.
Or. en Motivering
Detta förtydligar, i fråga om koncerninterna transaktioner där clearingkravet normalt sett skulle tillämpas, att bilaterala riskbegränsningstekniker fortfarande bör användas enligt artikel 8. Icke-finansiella motparter som inte vill omfattas av clearingkravet bör inte åläggas att utnyttja dessa regler för koncerninterna transaktioner.
Ändringsförslag 308 Herbert Dorfmann Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Inga clearingkrav ska gälla för derivatkontrakt mellan dotterbolag till samma moderbolag eller mellan ett moderbolag och ett dotterbolag.
Moderbolag och dotterbolag i denna bestämmelse är företag som definieras som sådana enligt relevanta EU-regler.
Dessutom ska inga clearingkrav gälla för derivatkontrakt som ingås mellan
medlemmar av samma grupp enligt artikel 80.7 i kreditinstitutsdirektivet 2006/48/EG (omarbetning) eller samma institutionella skyddssystem enligt artikel 80.8 i det direktivet. Detta undantag ska inte påverka
rapporteringskravet enligt artikel 6 eller kraven avseende
riskbegränsningsteknikerna enligt artikel 8.
Or. en
PE460.860v02-00 114/159 AM\862791SV.doc
SV
Ändringsförslag 309 Sharon Bowles
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Inga clearingkrav ska gälla för derivatkontrakt mellan dotterbolag till samma moderbolag eller mellan ett moderbolag och ett dotterbolag. Sådana transaktioner, om de skulle omfattas av clearingkravet om motparterna inte var dotterbolag till samma moderbolag eller ett moderbolag och ett dotterbolag, ska bli föremål för riskbegränsningsteknikerna enligt artikel 8. Moderbolag och
dotterbolag i denna bestämmelse är företag som definieras som sådana enligt relevanta EU-regler. Detta undantag ska inte påverka rapporteringskravet enligt artikel 6 eller kraven avseende
riskbegränsningsteknikerna enligt artikel 8.
Or. en Motivering
Koncerninterna transaktioner ska inte behöva clearas via en central motpart men behöver fortfarande följa säkerhetskraven i artikel 8.
Ändringsförslag 310 Markus Ferber
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Clearingkravet enligt punkt 4 gäller inte för derivattransaktioner mellan parter som är medlemmar i samma institutionella skyddssystem och därmed uppfyller villkoren i artikel 80.8 i direktiv
AM\862791SV.doc 115/159 PE460.860v02-00
SV
2006/48/EG (omarbetning).
Or. de Motivering
Om villkoren i artikel 80.8 i direktiv 2006/48/EG är uppfyllda bör också interna transaktioner mellan medlemmar i samma institutionella skyddssystem undantas från clearingkravet enligt artikel 3.1 I kreditinstitutsdirektivet visar en nollviktning att koncerninterna transaktioner i samma institutionella skyddssystem inte medför någon systemrisk.
Ändringsförslag 311 Markus Ferber
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1b (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1b. Clearingkravet i punkt 1 gäller endast för finansiella motparter över en viss clearingtröskel. Kommissionen ska ges befogenheter att anta tekniska
regleringsstandarder som fastställer denna clearingtröskel. Vid fastställandet av clearingtröskeln ska systemvikten av summan av alla nettopositioner och exponeringar mot motparter per derivattyp beaktas.
Regleringsstandarderna ska antas i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. Senast den […] ska Esma i samråd med
Europeiska systemrisknämnden (ESRB) och andra berörda myndigheter lämna in förslag till dessa regleringsstandarder till kommissionen.
Or. de Motivering
För små finansinstitut är knappast lönsamt att knyta sig till en central motpart. Om de inte undantas måste små finansinstitut ofta dra sig tillbaka från derivataffärerna, vilket inte kan vara målet på grund av riskspridningen. Det föreslagna undantaget får inga återverkningar
PE460.860v02-00 116/159 AM\862791SV.doc
SV
på systemstabiliteten eftersom rapporteringskravet enligt artikel 6 och riskbegränsningskraven enligt artikel 8 inte berörs.
Ändringsförslag 312 Markus Ferber
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1c (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1c. Clearingkravet enligt punkt 1 gäller inte för finansiella motparter för vilka det är omöjligt att ansluta sig till en central motpart, oavsett om det är som
clearingmedlem eller kund.
Kommissionen ska ges befogenheter att anta tekniska regleringsstandarder som fastställer de omständigheter under vilka det kan anses vara omöjligt för en
finansiell motpart att ansluta sig till en central motpart. Regleringsstandarderna ska antas i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010. Senast den […] ska Esma i samråd med
Europeiska systemrisknämnden (ESRB) och andra berörda myndigheter lämna in förslag till dessa regleringsstandarder till kommissionen.
Or. de Motivering
Kravet på att tekniskt ansluta sig till en central motpart utgör ett marknadsinträdeshinder för många institut. Villkoren för att ansluta sig som clearingmedlem uppfylls endast av några få stora finansinstitut. Dessa har ofta inget intresse av att erbjuda mindre institut en anslutning som kund. Institut som förgäves har försökt att få en indirekt tillgång såsom kund bör därför undantas från clearingkravet.
AM\862791SV.doc 117/159 PE460.860v02-00
SV
Ändringsförslag 313 Corien Wortmann-Kool Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Derivatkontrakt som på ett objektivt mätbart sätt minskar risker och som har en direkt koppling till en pensionsplans finansiella solvens ska undantas från clearingkravet i denna artikel.
Or. en Motivering
Pensionsfonder enligt definitionen i direktiv 2003/41/EG som har en låg riskprofil och som använder derivat för att säkra sina pensionsåtaganderisker, bör inte omfattas av
clearingkravet men väl av rapporteringskravet och de riskbegränsningstekniker för OTC-derivatkontrakt som inte clearats via en central motpart enligt denna förordning.
Ändringsförslag 314 Olle Schmidt
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Punkt 1 ska inte gälla derivatkontrakt som ingås av pensionsplaner eller
förvaltare av pensionsplaner om sådana kontrakt bidrar till att minska
investeringsrisker och det ställs
säkerheter för de utestående kontrakten och de kan värderas dagligen enligt artikel 8.
Or. en Motivering
Pensionsplaner och förvaltare av pensionsplaner utnyttjar OTC-derivat för att säkra investeringsrisker i tillgångar som täcker pensionsåtaganden. Försäkringsåtaganden är
PE460.860v02-00 118/159 AM\862791SV.doc
SV
långsiktiga till sin karaktär och därför har dessa derivatkontrakt mycket lång löptid.
Kostnaden för central clearing skulle vara högst oproportionerliga och kan äventyra framtida avkastningar för pensionssparandet.
Ändringsförslag 315 Sari Essayah
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag
1a. Inga clearingkrav ska gälla för derivatkontrakt mellan dotterbolag till samma moderbolag eller mellan ett moderbolag och ett dotterbolag.
Moderbolag och dotterbolag i denna bestämmelse är företag som definieras som sådana enligt relevanta EU-regler.
Dessutom ska inga clearingkrav gälla för derivatkontrakt som ingås mellan
kreditinstitut som varaktigt underställts samma centrala företagsenhet enligt artikel 3.1 i kreditvärderingsdirektivet 2006/48/EG (omarbetning) eller företag i samma finansiella företagsgrupp enligt artikel 80.7 i kreditvärderingsdirektivet 2006/48/EG (omarbetning) eller företag i samma institutionella skyddssystem enligt artikel 80.8 i kreditinstitutsdirektivet 2006/48/EG (omarbetning). Detta undantag ska inte påverka
rapporteringskravet enligt artikel 6 eller kraven avseende
riskbegränsningsteknikerna enligt artikel 8.
Or. en Motivering
Transactions within an institutional protection scheme should – just like intra-group transactions by financial and non-financial undertakings – be exempt from the clearing obligation. As far as the co-operative banking sector is concerned, its networked protection scheme ensures that as the individual bank passes its risk on to a central institute such risk is
AM\862791SV.doc 119/159 PE460.860v02-00
SV
eventually borne by the entire network.
The preferential treatment of institutional protection schemes of the co-operative as well as the savings bank sector and their placing on an equal footing with group structures is an integral part of banking supervisory law. Thus, Article 80 (8) of the Banking Directive 2006/48/EC provides that in certain circumstances no intra-bank collateral is required for accounts receivable from a company that belongs to the same institutional protection scheme.
There, too, collective protections schemes such as the co-operative system are placed on an equal footing with group structures.
Likewise, Article 133 4(d) of the Banking Directive provides in respect of large exposures for a corresponding preferential treatment of networks such as that of the co-operative sector.
Finally, also the report of the Basel Committee of Banking Supervision “Basel III:
International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring” of december 2010 containts a special rule for the liquidity systems of co-operative banking networks.
Ändringsförslag 316 Sharon Bowles
Förslag till förordning Artikel 3 – punkt 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag
2. Vid tillämpning av clearingkravet enligt punkt 1 ska finansiella motparter och de icke-finansiella motparter som avses i artikel 7.2 uppfattas antingen som en clearingmedlem eller som en kund.
2. Vid tillämpning av clearingkravet enligt punkt 1 ska finansiella motparter och de icke-finansiella motparter som avses i artikel 7.2 ska antingen vara
clearingmedlem eller cleara sina transaktioner i den centrala motparten genom ett värdepappersföretag eller ett kreditinstitut som omfattas av kraven i direktiv 2004/39/EG eller ett
värdepappersföretag i tredjeland som är kund till en clearingmedlem och från sina egna tillgångar och positioner separerar tillgångar och positioner som hänför sig till de tredje parter vars transaktioner de clearar.
Or. en Motivering
Det är inte alltid praktiskt möjligt för EU-motparter att bli clearingmedlemmar eller direktkunder till clearingmedlemmar, särskilt när den centrala motparten är etablerad
PE460.860v02-00 120/159 AM\862791SV.doc
SV
utanför EU. Genom detta ändringsförslag får kunder utnyttja motparter som själva är kunder till clearingmedlemmar för att cleara sådana transaktioner.
Ändringsförslag 317 Sylvie Goulard
Förslag till förordning