Moretime Professional Services AB (publ)
Bokslutskommuniké
1 januari – 31 december 2014
Bokslutskommuniké januari – december 2014
Koncernen fjärde kvartalet 2014 (jämfört med fjärde kvartalet 2013)
Nettoomsättningen ökade med 167% till 10 202 tkr (3 818)
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -3 769 tkr (-1 193)
Rörelseresultatet efter avskrivningar (EBIT) uppgick till -4 666 tkr (-2 082).
Resultatet efter skatt uppgick till -4 929 tkr (-2 467)
Resultat per aktie uppgick till -0,19 kr (-0,10)
Koncernen helåret 2014 (jämfört med första helåret 2013)
Nettoomsättningen ökade med 72% till 32 627 tkr (18 927)
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -16 761 tkr (-3 521)
Rörelseresultatet efter avskrivningar (EBIT) uppgick till -20 849 tkr (-6 570).
Resultatet efter skatt uppgick till -21 828 tkr (-6 867 tkr)
Resultat per aktie uppgick till -0,84 kr (-0,27) Händelser efter kvartalets utgång
Den 2 februari 2015 registrerades den företrädesemission om 10 453 749 aktier som genomfördes under november.
Därutöver har ytterligare 1 960 000 aktier emitterats genom utnyttjande av övertilldelningsoption.
Som meddelats i ett pressmeddelande den 17 februari 2015 föreslår styrelsen en utdelning av aktier i dotterbolaget MDS Moretime Digital Solutions AB till aktieägarna. Utdelningen motsvarar ett värde per aktie i Moretime på 0,30 kr.
VD-kommentar fjärde kvartalet
Med en tillväxt på 173% jämfört med 2013 blev det fjärde kvartalet det starkaste kvartalet på hela året och bidrog till att tillväxtmålet på 70% för 2014 överträffades. Med en omsättning på ca 3,4 mkr per månad är vi även nära den kritiska massa som krävs för att visa ett positivt rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för hela koncernen. Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet belastas av upplösning av förutbetald media (1 876 tkr), bokslutsreserveringar för personalrelaterade kostnader (730 tkr) samt investering i nya medarbetare (610 tkr). Det justerade rörelseresultatet, som reflekterar den operativa verksamheten inklusive affärsutveckling under fjärde kvartalet, uppgick till -553 tkr. Det visar att det finns goda förutsättningar att nå målsättningen om ett positivt rörelseresultat före avskrivningar för 2015.
Av den totala omsättningen 2014 på 32 627 tkr står kärnverksamheten, i form av vår rådgivnings- och outsourcingverksamhet, för 24 019 tkr. För 2015 är målsättningen att växa denna till 40 000 tkr med en rörelsemarginal (EBITDA) på 8%. Vårt mål att 2018 nå en omsättning på 200 mkr med en rörelsemarginal på 20% ligger fast. Tillväxten kommer till stor del vara driven av digitaliseringen och den snabba förändring av
exceptionella utveckling stärker oss i vår övertygelse om att den digitala strategin håller. Vi har skaffat oss ett rejält försprång och det skall vi nu förvalta på ett smart sätt.
Under 2014 har vi sett ett ökat intresse för Moretimes koncept även hos stora bolag. I början av 2015 skapades därför ett helt nytt affärsområde som skall fokusera på de stora bolagens behov av support och stöd inom juridik. Affärsområdet kommer att ledas av juristen Leif Frykman som under de senaste 10 åren innehaft chefspositioner på IT-företag i Kalifornien, bl a Sun Microsystem.
Moretime har på kort tid byggt en organisation med en fantastisk förmåga att identifiera och utveckla nya innovativa tjänster. I syfte att kapitalisera på detta innovationsvärde och samtidigt behålla fokus på kärnverksamheten ser vi en stor potential till värdeskapande genom avknoppningar av intressanta bolag och bolagsportföljer till våra aktieägare.
Det första bolaget att knoppas av blir MDS Moretime Digital Solutions AB som föreslås delas ut i anslutning till årsstämman i april. Med en ambitiös affärsplan och ett befintligt servicekoncept för redovisningsbyråer ser vi en stor möjlighet i att vara med och skapa ett globalt
Koncernen
Målsättningar
Moretimes övergripande målsättning är att utgöra en
”one stop shop” för små- och medelstora bolags behov av kunskap, information och systemstöd och att skapa en stor bas av registrerade användare.
Affärsmodell och erbjudanden
Moretime förser företag och entreprenörer med expertkunskap och samlar all affärskritisk information på ett ställe.
Den första kontakten många har med Moretime är via den kostnadsfria rådgivning som Moretime erbjuder via Sveriges största juridiska hemsida lawline.se. Under fjärde kvartalet uppgick antal unika besökare till 457 269 vilket var en ökning med 46% jämfört med motsvarande period föregående år. Konverteringen från gratisanvändare till betalande kunder uppgick till 432. Möjligheten att mångdubbla denna bedöms vara stor.
Moretime Plus är Moretime digitala premiumerbjudande och innebär omfattande tillgång till den kunskap som Moretime förfogar över.
Abonnemanget ger användaren tillgång till värdefulla mallar, en databas med tiotusentals frågor och en expertchatt inom ekonomi, skatt, juridik, HR m.m.
Chatten finns även tillgänglig när användaren arbetar med de dokument och system som Moretime integrerat i portalen.
Vår målsättning är att Moretime Plus skall vara den självklara ingången till Moretimes kvalificerade rådgivingserbjudanden och outsourcinglösningar inom ramen för Moretime Business Partner. Denna del av Moretime utgörs idag av ca 80 konsulter inklusive franchisetagare och utgör ett alternativ till traditionella redovisnings-, advokat- och revisionsbyråer.
Under fjärde kvartalet påbörjades arbetet med att integrera Lawline och Moretime Plus.
Genom moretimeportal.com erbjuds användare en Dashboard som fylls med individuellt anpassad information och länkar till de vanligaste internetbaserade tjänsterna. I vår utvecklingsplan ligger att sucessivt lansera informationsfönster som ger användaren skräddarsydd information om det egna bolaget. Genom att samla all information och arbetsverktyg i moretimeportal.com skapas en startsida som blir navet i entreprenörens och de anställdas vardag.
Moretimes verksamhet bygger på en gemensam värdegrund där kunder, entreprenörskap och transparens utgör fundamenten. För att behålla och utveckla denna har vi skapat en egen inkubatormiljö – Moretime Campus – där rådgivare och entreprenörer möts och samarbetar på ett helt nytt sätt. I takt med att Moretime växer ökar intresset från samarbetspartner och entreprenörer att bli en del denna miljö. Även digitaliseringen, som gjort behovet av ett traditionellt kontor mindre, bidrar till en positiv utveckling.
Resultat
Resultatet har under kvartalet (januari-december)
belastats med konsultarvoden och
marknadsföringskostnader i samband med listningen och övrig kapitalisering på 150 tkr (3 893 tkr) samt koncerngemensamma kostnader för ledning, stödfunktioner och marknadsföring på 2 876 tkr (8 271), varav 1 876 tkr (4 283) avser förbrukning av förutbetald media. Det samlade operativa rörelseresultat före avskrivningar för affärsområdena Business Partner, Digital Solutions, Lawline och Campus uppgick till -743 tkr (-4 597).
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under januari-december (jämfört med 2013) till -20 403 tkr (1 808 tkr). Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december till 3 884 tkr (940 tkr).
Långfristiga skulder till aktieägare har amorterats genom kvittning i nyemission med 900 tkr.
Övriga långfristiga skulderna har ökat genom utgivande av ett konvertibelt skuldebrev om 2 000 tkr, varav 162 tkr redovisas som eget kapital. Det konvertibla lånet löper med en årlig ränta om 10 procent som utbetalas kvartalsvis. Lånet förfaller till betalning den 1 december 2016 i den mån konvertering inte har ägt rum dessförinnan. Dock senast den 15 november 2016 till en konverteringskurs om 1,65 kronor. Konvertibelvillkoren är villkorade av årsstämmans godkännande.
Tidigare konvertibelskuld om 5 000 tkr har dels amorterats genom en kvittningsemission om 3 000 tkr och dels ersatts med ovanstående konvertibel.
De kortfristiga fordringarna har under rapportperioden minskat med 2 937 tkr. De kortfristiga skulderna har under rapportperioden ökat med 274 tkr.
Soliditeten per 31 december 2014 uppgick till 56 procent (42 procent).
Investeringar och avskrivningar
Investeringarna under rapportperioden uppgick till 9 334 tkr och utgjordes huvudsakligen av aktiverade utvecklingskostnader med 2 750 tkr och goodwill kopplad till förvärv av dotterbolag med 6 117 tkr. De aktiverade utvecklingskostnaderna utgörs uteslutande av externa kostnader. Under rapportperioden har en avyttring av aktier i andra företag skett vilket minskat de finansiella anläggningstillgångarna med 700 tkr.
Avyttringen har resulterat i en realisationsförlust om 250 tkr.
Eget kapital
Per den 31 december 2014 uppgick det registrerade aktiekapitalet till 910 855 kr, fördelat på 13 453 749 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,068 kr. Ej registrerat aktiekapital uppgick till 844 135 kr, motsvarande 12 413 750 aktier. Moretimes årsstämma i februari 2014 beslutade att genom en emission emittera lägst 120 000 (respektive 600 000 efter genomförd split) och högst 166 600 (respektive 833 000 efter genomförd split) teckningsoptioner av serie TO 1 berättigande till teckning av vardera en ny aktie i bolaget. Teckning har skett med 600 teckningsoptioner enligt rätt att under perioden fr.o.m. den 19 januari 2015 t.o.m. den 6 februari 2015 vid ett tillfälle teckna nya aktier till ett pris av 6,20 kr per aktie. Inga övriga teckningar av teckningsoptioner har skett.
Eget kapital uppgick per 31 december 2014 till 19 200 tkr.
Risker och osäkerheter
För en beskrivning av risker och osäkerheter hänvisas till det prospekt som upprättats med anledning av den företrädesemission som genomfördes under november.
Prospektet finns tillgängligt på moretime.se/finansiell- information.
Uppgifter angående moderbolaget
I moderbolaget har under rapportperioden del av verksamheten i affärsområdena Business Partner och Digital Solutions och hela Moretime Campus bedrivits.
Därutöver tillhandahåller moderbolaget marknadsföring, stödfunktioner och management till koncernbolagen.
Intäkterna under rapportperioden uppgick till 13 778 tkr och resultatet före skatt uppgick till -18 231 tkr.
Moderbolagets nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 7 447 tkr. Likvida medel uppgick per 31 december till 2 376 tkr.
Långfristiga skulder uppgick till 1 837 tkr. Kortfristiga fordringar uppgick till 5 306 tkr och kortfristiga skulder till 4 027 tkr.
Framtidsutsikter
Få tvivlar på att den digitala revolutionen, som förändrat förutsättningarna för en rad branscher, även kommer att förändra de branscher som Moretime utmanar. Moretime står väl rustade med såväl digitala tjänster som en högkompetent konsultorganisation som genom sin kunskap bidrar till utvecklingen av de digitala tjänsterna och agerar rådgivare till våra kunder.
Även den generella outsourcingtrenden talar för Moretimes affär liksom generationsskiften och uppköpsmöjligheter.
Redovisningsprinciper
Bokslutskommunikén har upprättats enligt Årsredovisningslagen och med tillämpande av allmänna råd, rekommendationer samt uttalanden från Bokföringsnämnden.
Koncernredovisningen omfattar Moretime Professional Services AB (publ) samt de helägda dotterbolagen Lawline AB, Moretime Business Partner AB, Moretime Digital Solutions AB och MTEB Sthlm City AB. MTEB Sthlm City AB konsolideras från och med 2014-04-01.
Jämförelsesiffrorna för 2013 avser endast moderbolaget som då omfattade hela koncernens operativa verksamhet. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Koncerngoodwill skrivs av med 10 procent årligen.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport för kvartal ett lämnas 13 maj 2015.
Årsstämma
Årsstämma kommer att hållas i Stockholm den 23 april klockan 15:00. Årsredovisningar och övriga handlingar kommer att hållas tillgängliga på Bolagets hemsida fyra veckor innan stämman.
Utdelning
Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att besluta om en utdelning av aktier i dotterbolaget MDS Moretime Digital Solutions AB (MDS) till Moretimes aktieägare och uppta MDS aktier till handel på AktieTorget. Utdelningen motsvarar en värdeöverföring till Moretimes aktieägare om 7 760 tkr eller ca 0,30 kr per aktie. Efter utdelningen kommer Moretime att äga ca 20% av aktierna i MDS.
Granskning av revisor
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Stockholm den 19 februari 2015
Carl-Fredrik Morander Verkställande direktör
Resultaträkning
belopp i kronor 1410-1412 1310-1312 1401-1412 1301-1312
Nettoomsättning 10 202 381 3 817 733 32 626 617 18 927 707
Övriga rörelseintäkter 202 064 202 064
Aktiverat arbete f ör egen räkning 460 067 2 750 000 2 750 302 3 175 000
10 864 512 6 567 733 35 578 983 22 102 707
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -7 836 697 -7 473 495 -29 736 558 -18 085 582
Personalkostnader -6 797 311 -286 953 -22 603 430 -7 538 184
Avskrivningar av materiella och 0
immateriella anläggningstillgångar -896 860 -888 915 -4 087 552 -3 048 552 -15 530 868 -8 649 363 -56 427 540 -28 672 318
Rörelseresultat -4 666 356 -2 081 630 -20 848 557 -6 569 611
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande poster 165 0 15 551 145 230
Räntekostnader och liknande poster -242 873 -385 863 -974 534 -442 188
-242 708 -385 863 -958 983 -296 958 Resultat efter finansiella poster -4 909 064 -2 467 493 -21 807 540 -6 866 569
Skatt på periodens resultat -20 304 0 -20 304 0
PERIODENS RESULTAT -4 929 368 -2 467 493 -21 827 844 -6 866 569
Balansräkning
belopp i kronor 2014-12-31 2013-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Im m ateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgif ter f ör utvecklingsarbeten 11 405 549 11 387 802
Goodw ill 8 337 002 3 175 100
19 742 551 14 562 902
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer 130 751 426 157
130 751 426 157
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar och värdepapper i andra f öretag 176 600 874 600
Depositioner 360 000 0
536 600 874 600
Sum m a anläggningstillgångar 20 409 902 15 863 659
Om sättningstillgångar
Varulager m m
Pågående arbete 441 180
441 180 0
Kortfristiga fordringar
Kundf ordringar 4 482 388 3 177 663
Övriga kortf ristiga f ordringar 1 367 363 90 163
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 791 868 3 878 282
9 641 619 7 146 108
Kassa och bank 3 883 699 939 710
Sum m a om sättningstillgångar 13 966 498 8 085 818
SUMMA TILLGÅNGAR 34 376 400 23 949 477
Balansräkning
belopp i kronor 2014-12-31 2013-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 914 855 512 380
Pågående nyemission 844 135
1 758 990 512 380
Fritt eget kapital
Balanserat resultat 1 642 562 8 508 623
Överkursf ond 37 626 537 7 830 080
Periodens resultat -21 827 843 -6 866 569
17 441 256 9 472 134
Sum m a eget kapital 19 200 246 9 984 514
Långfristiga skulder
Skulder intressef öretag 0 900 000
Övriga långf ristiga skulder 0 0
Konvertibellån 1 837 340 0
1 837 340 900 000
Kortfristiga skulder
Förskott kunder 3 333 117 648 353
Leverantörsskulder 3 363 569 5 870 694
Övriga skulder 2 029 558 3 371 053
Upplupna kostnader och f örutbetalda intäkter 4 612 570 3 174 863
13 338 814 13 064 963
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 34 376 400 23 949 477
Kassaflödesanalys
belopp i kronor 1401-1412 1301-1312
Kassaflöde från den löpande verksam heten
Årets resultat -21 827 844 -6 866 569
Justering f ör poster som inte ingår i kassaf lödet 4 087 552 3 048 552
Kassaf löde f rån den löpande verksamheten
f öre f örändring av rörelsekapital -17 740 292 -3 818 017
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet
Förändring av kortf ristiga f ordringar -2 936 691 119 085
Förändring av kortf ristiga skulder 273 851 5 506 857
Kassaf löde f rån den löpande verksamheten -20 403 132 1 807 925
Investeringsverksam heten
Investeringar i immateriella tillgångar -8 866 692 -3 020 830
Investeringar i materiella tillgångar -104 594
Investeringar i f inansiella anläggningstillgångar -362 000 -3 625 000 Avyttring av f inansiella anläggningstillgångar 700 000
Kassaf löde f rån investeringsverksamheten -8 633 286 -6 645 830
Finansieringsverksam heten
Upptagande av konvertibellån 1 837 340 0
Nyemission 31 043 067 8 230 459
Amortering av långf ristiga skulder -900 000 -2 600 000
Kassaf löde f rån investeringsverksamheten 31 980 407 5 630 459
PERIODENS KASSAFLÖDE 2 943 989 792 554
Förändring av likvida m edel
Likvida medel vid periodens början 939 710 147 156
Likvida medel vid periodens skut 3 883 699 939 710
