Kapitalskyddade placeringar & Certifikat. Månadens placeringar Februari Sista dag för köp 15 februari Innovation Europa Sverige

(1)

Sista dag för köp 15 februari 2015

Innovation Europa

Sverige

Månadens placeringar – Februari

Kapitalskyddade placeringar

& Certifikat

(2)

Inledning

Tre viktiga trender

Det senaste halvåret har det funnits tre viktiga trender på världens finansmarknader: oljepriset har mer än halverats, dollarn har stärkts kraftigt och räntorna har fortsatt falla.

Ett sätt att dra nytta av dessa trender är att placera i euroområdet. Det är inte så att valutaunionens problem har försvunnit. Men både oljepris- fallet, dollarförstärkningen och räntenedgången gynnar EMU. Den allt lägre inflationen kommer även att tvinga fram ännu mer stimulanser från den Europeiska centralbanken, något som också gynnar europeiska företag. Därför är vårt nya tema i Månadens placeringar Europa. Vi erbjuder både kredit- och aktiealternativ. Kreditcertifikat Europeiska Bolag ger möjlighet till en god löpande avkastning. Premiumcertifikat Europa erbjuder aktieexponering med lägre risk än vanliga aktieplaceringar – dessutom med full valutasäkring.

Ett annat tema i Månadens placeringar är Innovation – den kanske viktigaste drivkraften för avkastning på aktiemarknaden på lång sikt.

Till Aktieindexobligation Innovativa Bolag har vi valt ut 12 innovativa globala bolag, som vi bedömer har goda förutsättningar att fortsätta leverera avkastning till sina aktieägare.

Vårt tredje tema är Sverige. Svenska bolag är generellt starka på innovation. Utan svenska företags snabba förändringstakt hade den svenska börsen inte tillhört världens bästa aktiemarknader. Svenska bolag har också generellt starka finanser och starka marknadsposi- tioner, vilket gör det möjligt för dem att fortsätta växa – inte minst på

tillväxtmarknaderna.

Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 15 februari. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på

handelsbanken.se/månadensplaceringar. Mats Nyman

Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken

Innehåll

Sammanfattning

Tema: Innovation

Aktieindexobligation Innovativa Bolag

Tema: Europa

Kreditcertifikat Europeiska Bolag Premiumcertifikat Europa

Tema: Sverige

Aktieindexobligation Svenska Bolag

Så fungerar kapitalskyddade placeringar Så fungerar certifikat

Villkor och risker 3

4 5 6 7 8

10 11

12 13 14

”Alltid med kapitalskydd”

Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa.

Portföljobligation

– Hela världen i en kapitalskyddad placering

Portföljobligation passar den som vill placera i en bred

Aktieindexobligation Sverige

– Placera på svenska börsen med kapitalskydd

Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera

Med en höjd på 190 meter är Turning Torso Sveriges och Nordens högsta skyskrapa, belägen i Västra Hamnen i Malmö.

Arkitekten Santiago Calatrava inspireras av naturliga rörelser hos djur och människor och Turning Torso föreställer en människokropp i en vändande rörelse. Här finns 147 lägenheter och hela konstruktionen vrider sig 90 grader på sin väg upp.

19 januari 2015

(3)

Månadens placeringar Pris per

post Du får minst

tillbaka² Löptid Innovation

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 100 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 3 år Europa

Kreditcertifikat Europeiska Bolag 5 % kupong per år 10 000 kr - 5 år

Premiumcertifikat Europa 22 % premiumnivå 10 000 kr - 4 år

Sverige

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 130 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 3 år

Preliminära villkor¹ Risk-

indikator

RISK 3/7

RISK 4/7

3

Sammanfattning

Månadens placeringar

Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning

RISK 2/7

Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut.

Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk.

samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som vill ha medel till hög risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna 12-13 eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar.

Klassificerings- och risksymboler

=

1. Definitiva villkor fastställs den 19 februari 2015.

2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut.

3. Löptiden för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är 4 år och 10 månader.

Alltid med kapitalskydd Portföljobligation

Aktieindexobligation Sverige

Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd

Tema: Sverige

Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver.

Vi erbjuder följande placering med koppling till Sverige:

• Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, sidan 11.

Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Alltid med kapitalskydd

Tema: Innovation

Innovation och utveckling är avgörande framgångsfaktorer för alla företag. Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet. Med Aktieindexobligation Innovativa Bolag kan du placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter till låg risk.

Vi erbjuder följande placering med koppling till innovativa bolag:

• Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra, sidan 5.

Tema: Europa

Euroområdet uppvisar återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession. Samtidigt är värdering- en av de europeiska börserna förhållandevis låg. Om den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin och hålla räntorna låga, bör såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen gynnas.

Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Europa:

• Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 7.

• Premiumcertifikat Europa, sidan 8.

RISK 7/7

Risk- indikator

Alltid med kapitalskydd

RISK 3/7 RISK 6/7 3

(4)

Innovation och utveckling är avgörande framgångsfaktorer för alla företag. Om ett företag inte utvecklar sina produkter och processer kommer det ofrånkomligt att hamna på efterkälken.

Globalisering och ny informationsteknik har bidragit till att kunder- na är mer välinformerade och har fler alternativ idag än någonsin tidigare. Innovationer blir därför allt viktigare eftersom det är ett av de viktigaste sätten att särskilja produkter och tjänster från konkurrenterna.

Det mest uppenbara sättet att tänka på innovationer är nya produkter, som exempelvis Apples Ipad eller en ny generation av hybridbilar från Toyota. Men innovationer kan även handla om effektivare produktion eller förbättrad logistik. Ett exempel på detta är Coca Cola som säljer drygt 3 500 olika produkter

Innovation i korthet

• Innovationer blir allt viktigare för att differentiera produkter och tjänster från konkurrenter.

• Kontinuerligt innovativa bolag har goda framtidsutsikter.

• Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet.

och vars kunder dricker nära 2 miljarder portioner av bolagets drycker varje dag. Om bolaget kan minska komplexiteten i logistik- och distributionskedjan bara en aning kan stora vinster göras. Ett annat sätt att bedöma innovationskraften i ett bolag är antalet patent som lämnas in och godkänns varje år. IBM utgör ett bra exempel på detta då bolaget fick över 7 000 patent godkända under förra året, vilket motsvarar 2,5 procent av samtliga patent som godkändes i USA.

Innovationer är förenat med risk, men då innovationer sker i etablerade storföretag kan risken minskas. Globala och innovativa storföretag med starka erbjudanden har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl över tid.

Innovation

Tema Innovation

Placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter

RISK 3/7

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra

I Innovativa Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av innovativa bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs.

I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen.

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i innovativa bolag med goda framtidsutsikter, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar.

(5)

5

Aktieindexobligation Globala Bolag Extra 109AX

Så här kan det bli

¹

*Deltagandegraden fastställs den 19 februari 2015.

Vid 20 % dollarförsvagning blir åter- betalt belopp 14 800 kr, vilket motsvarar

9,5 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförstärkning blir åter- betalt belopp 17 200 kr, vilket motsvarar

15,0 % i avkastning per år.

Aktieindexobligation Innovativa Bolag

Extra 110AX

^{RISK 3/7}

Pris per styck

Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad*

Riskindikator 3

Löptid 3 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBO 110AX

Korgens

utveckling Utveckling

per år Placerat

belopp Återbetalt

belopp² Avkastning³ Avkastning per år³

80 % 21,6 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 16,7%

60 % 17,0 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 12,3 %

40 % 11,9 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 7,5 %

20 % 6,3 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 2,2 %

12,20 % 3,9 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

-20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

Aktieindexobligation Innovativa Bolag

Placera med kapitalskydd i innovativa bolag med goda framtidsutsikter.

Till Aktieindexobligation Innovativa Bolag har vi valt ut tolv välkända företag som rankas högt på listor över innovations- kraft. Flera saker utmärker företag som framgångsrikt använder innovationer för att bygga marknader och öka konkurrenskraften.

De låter innovationsarbetet genomsyra företagskulturen samt organiserar verksamheten för att effektivt kunna genomföra bra idéer. Vidare är det viktigt att innovationsportföljen förvaltas väl genom väldefinierade och styrda processer. En annan avgörande framgångsfaktor är att bolaget har ett starkt kundfokus, då ny teknologi inte är ett självändamål utan ska hjälpa företaget att bli

mer framgångsrikt. Många framgångsrika teknologibolag finns med bland de utvalda bolagen, men även andra sektorer finns med, såsom fordon, konsumentvaror, kommunikation, industri och kemi. Med Aktieindexobligation Innovativa Bolag kan du placera i innovativa bolag med goda framtidsutsikter till en begränsad risk.

Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen nedan och läs mer på sidan 14 under Valuta.

1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14).

2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden.

3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

11 000 kr 10 000 kr 100 %

Aktiekorg Innovativa Bolag

Aktieindexobligation Innovativa Bolag är kopplad till en likaviktad aktiekorg med nedanstående innovativa bolag.

Så här har det gått för aktiekorgen*

*Januari 2010=100

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

Bolag Sektor Land

Apple Teknologi USA

BASF Kemi Tyskland

BMW Fordon Tyskland

Cisco Systems Kommunikation USA

Coca-Cola Konsumentvaror USA

General Electric Industri USA

Google Kommunikation USA

IBM Teknologi USA

McDonald’s Konsumentvaror USA Procter & Gamble Konsumentvaror USA

Toyota Fordon Japan

3M Industri USA

Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll.

5 75

100 125 150 175

jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15

200

Tema Innovation

(6)

Tema Europa

Europa

Under 2014 uppvisade euroområdet återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession. En viktig orsak är att den Europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarkna- den och fått ner räntorna i krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver. Detta är positivt för såväl de finansiella marknaderna som för företagen i regionen.

Samtidigt börjar den globala konjunkturen, med USA som främ- sta draglok, ta fart. Många europeiska företag är konjunktur- känsliga, vilket innebär att en högre global tillväxt även gynnar europeiska företag genom en ökad efterfrågan. En ljuspunkt för de europeiska företagen är att euron på kort tid försvagats betydligt mot dollarn, vilket innebär förbättrad konkurrenskraft.

Även fallande oljepriser är positivt för Europa, som är en bety- dande nettoimportör av olja.

Europa i korthet

• Europa uppvisar återigen tillväxt, om än blygsam, efter ett par år av recession.

• Vi bedömer att den Europeiska centralbanken kommer fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen.

• Den europeiska aktiemarknaden är förhållandevis lågt värderad.

Placera med koppling till Europa

Premiumcertifikat Europa

Sammantaget går euroområdet igenom en långsam läknings- process. Låga räntor, strukturella reformer, statsfinanser i bättre skick och ökad konkurrenskraft hos företagen talar för att utvecklingen kan fortsätta gå åt rätt håll. Den finansiella och politiska risken i vissa länder är dock fortfarande hög.

Utmaningarna i Europa avspeglas också i att aktiemarknaden värderas betydligt lägre än i många andra utvecklade länder.

Förväntningarna på utvecklingen i Europa är lågt ställda, varför även små positiva överraskningar bör gynna riskaptiten. Om återhämtningen i Europa fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjlighet till god avkastning på de europeiska aktie- och kreditmarknaderna.

Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent så länge som den europeiska

aktiemarknaden inte någon gång under löptiden faller kraftigt i förhållande till startkursen. Stiger marknaden mer än 22 procent stiger placeringens avkastning i motsvarande mån.

Premiumcertifikat Europa passar den som vill placera på den europeiska aktiemarknaden, men vill ta lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Placeringen är inte kapitalskyddad.

RISK 6/7

Kreditcertifikat Europeiska Bolag

Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 75 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill ha en placering med möjlighet till löpande avkastning.

Placeringen är inte kapitalskyddad.

RISK 4/7

(7)

7

Tema Europa

Kreditcertifikat Europeiska Bolag

Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändel- ser i 75 europeiska högavkastande bolag. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso.

Ingen kredithändelse under löptiden

Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid ut- betalas en årlig kupong på preliminärt 5 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp.

En eller flera kredithändelser under löptiden

För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exem- pelvis, om du har placerat 10 000 kronor och det sker fyra kredithändel- ser under perioden återbetalas 9 467 kronor och efterföljande kuponger minskar till 473 kronor* på årsbasis, se tabell nedan.

Kredithändelse innan startdag

Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 19 februari 2015, kommer det bolaget inte att ingå i place-

ringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarva- rande bolag 1/74 istället för 1/75.

Kredithändelser historiskt

För en korg av motsvarande kreditkvalitet kan man förvänta sig att kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare avslutade serier av iTraxx Europe Crossover Index har andelen kredithändelser i genomsnitt varit 5,9 procent. Om lika många kredithändelser inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 3,0 procent inklusive courtage. Den största andelen kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 12,0 procent, vilket motsvarar en avkastning på 1,1 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 15 kredithändelser, motsvarande en andel på 20 procent, något som hittills aldrig inträffat.

Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlig- het till betydligt högre avkastning. Placeringen påverkas inte direkt av valutakursförändringar mellan euro och svenska kronor.

Placera med möjlighet till löpande avkastning.

*Vid en kupong på 5 procent per år

Vad är en kredithändelse

En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande.

Låt oss förtydliga begreppen:

• Med konkurs menas att bolaget är på obestånd.

• Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betal- ningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betal- ningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande.

Pris per styck 10 000 kr

Preliminär årlig kupong* 5 %

Riskindikator 4

Löptid** cirka 5 år

Courtage 1 %

Namn på börsen SHBC CX79L

Kreditcertifikat

Europeiska Bolag CX79L

Så här kan det bli

¹

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor, en kupong på 5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag.

2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag.

Årlig avkastning

*Kupongen fastställs den19 februari 2015. Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras.

**Löptiden för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är 4 år och 10 månader.

• Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka.

• Statligt ingripande innebär att en statlig myndighet eller annat liknande organ helt eller delvis tvingar bolaget att vidta vissa åtgärder som påverkar en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar i syfte att exempelvis upprätthålla stabilitet i bank- systemet.

RISK 4/7

Antal kredithändelser² Placerat

belopp Återbetalt belopp

exkl kupong Totalt utbetalt belopp

inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong³

Ingen kredithändelse 10 000 kr 10 000 kr 12 453 kr 4,8 %

Kredithändelse i 2 bolag 10 000 kr 9 733 kr 12 146 kr 4,2 %

Kredithändelse i 15,3 bolag 10 000 kr 7 960 kr 10 100 kr 0,0 %

Kredithändelse i 35 bolag 10 000 kr 5 333 kr 7 091 kr -7,7 %

Kredithändelse i 75 bolag 10 000 kr 0 kr 962 kr -61,5 %

Europeiska företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år Diagrammet visar att europeiska företagsobligationer ger betydligt högre ränta än svenskastatsobliga- tioner. Räntan på europeiska före- tagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet iTraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Macrobond Financial, Bloom- berg och Handelsbanken Capital Markets.

0 2 4 6 8 10 12

(8)

Tema Europa

Premiumcertifikat Europa

Placera på den europeiska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt aktiesparande.

Premiumcertifikat Europa PE19B

Premiumcertifikat Europa är kopplat till den europeiska aktiemarknaden via ett index som består av stora europeiska bolag.

Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent efter 4 år, så länge som marknaden inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent i förhållande till startkursen.

Premiumcertifikat Europa ger alltså möjlighet till god avkastning även om den europeiska aktiemarknaden inte skulle stiga.

Skulle marknaden stiga mer än 22 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om marknaden någon gång fallit mer än 30 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Placeringen påverkas inte direkt av valutakursförändringar mellan euro och svenska kronor.

Preliminär premiumnivå 22 %

Barriär* 70 %

Riskindikator 6

Löptid 4 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBC PE19B

1500 1900 2300 2700 3100 3500

Så här har det gått för aktieindexet**

**Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 70 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 9 januari 2015.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

EURO STOXX 50^® Barriär

Premiumcertifikatets värde på slutdagen

Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start

*Utvecklingen i EURO STOXX 50^®. Källa: Handelsbanken Capital Markets Procent

Börsutveckling*

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 %

EURO STOXX 50 ®

Premiumcertifikat Europa är kopplat till aktieindexet EURO STOXX 50^®. Indexet representerar aktier i 50 stora bolag i euroområdet. Indexet är ett prisindex, vilket innebär att utdelningar inte återinvesteras.

*Barriären är 70 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 februari 2015.

Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i indexet EURO STOXX 50^® påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären, och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabellen på nästa sida.

RISK 6/7

(9)

9

Börsutveckling*

Möjliga utfall på slutdagen

Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären

Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50^® alltid varit lika högt som eller högre än barriären.

• EURO STOXX 50^® stiger med 55 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent.

Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång.

• EURO STOXX 50^® faller med 25 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 22 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde.

Om aktieindexet har varit lägre än barriären

Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om EURO STOXX 50^® någon gång under löptiden varit lägre än barriären.

• EURO STOXX 50^® faller med 25 procent:

Premiumcertifikatets värde minskar med 25 procent.

Tema Europa

Så här kan det bli

¹

9

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor och en premiumnivå på 22 procent.

EURO STOXX 50^® har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Indexets

per år Återbetalt

belopp Avkastning

per år² Återbetalt

belopp Avkastning

per år²

50 % 10,7 % 15 000 kr 10,0 % 15 000 kr 10,0 %

30 % 6,8 % 13 000 kr 6,2 % 13 000 kr 6,2 %

20 % 4,7 % 12 200 kr 4,5 % 12 000 kr 4,1 %

10 % 2,4 % 12 200 kr 4,5 % 11 000 kr 1,9 %

0 % 0,0 % 12 200 kr 4,5 % 10 000 kr -0,5 %

-10 % -2,6 % 12 200 kr 4,5 % 9 000 kr -3,0 %

-20 % -5,4 % 12 200 kr 4,5 % 8 000 kr -5,8 %

-30 % -8,5 % 12 200 kr 4,5 % 7 000 kr -8,9 %

-50 % -15,9 % 5 000 kr -16,1 %

EURO STOXX 50^® har varit lägre än barriären Underliggande

utveckling

(10)

Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 9,6 procent per år sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxt- marknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera.

Vi förväntar oss att den svenska ekonomin kommer att vara re- lativt stark under de närmaste åren då en hög investerings- och

Svenska Bolag i korthet

• Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning.

• Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera.

• Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk.

exporttillväxt väntas sälla sig till hushållskonsumtionen som draglok för tillväxten. Dessutom är statsfinanserna stabila i Sverige.

Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år.

*Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook, Handelsbanken och Statistiska Centralbyrån.

Sverige

Tema Sverige

Placera i svenska bolag med goda framtidsutsikter

RISK 3/7

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra

I Svenska Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av svenska bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen.

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i svenska bolag med goda framtidsutsikter, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar.

(11)

11

Så här kan det bli

¹

Aktieindexobligation Svenska Bolag

Placera med kapitalskydd i svenska bolag med goda framtidsutsikter.

I Aktieindexobligation Svenska Bolag har vi valt ut tio aktier som vi bedömer har en attraktiv värdering och goda framtidsutsikter.

Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank,

detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom och verkstad.

Med Aktieindexobligation Svenska Bolag kan du spara på en av världens bästa börser med lägre risk.

1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14).

2. Baserat på en deltagandegrad på 130 procent . 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

Aktiekorg Svenska Bolag

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är kopplad till en likaviktad korg med följande tio aktier:

Så här har det gått för aktiekorgen*

*Januari 2010=100

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

11 75

100 125 150 175

200

Tema Sverige

ABB

Ledande inom kraft- och automationsteknik.

AstraZeneca

Globalt läkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi.

Atlas Copco

Världsledande leverantör av lösningar för industriell produktivitet.

Hennes & Mauritz

Klädvarukedja med 3 500 butiker på 55 marknader.

ICA Gruppen

Ett av Nordens ledande dagligvaruföretag med 2 300 egna och handlarägda butiker.

Nordea

Nordens största finanskoncern med verksamhet även i Baltikum och Ryssland.

SCA

Globalt hygien- och skogsindustriföretag.

SEB

Finanskoncern främst verksam i Norden, Baltikum och Tyskland.

TeliaSonera

Telekomoperatör verksam bland annat i Norden, Baltikum, Spanien och på tillväxtmarknader.

Volvo

Global leverantör av lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner samt marina och industriella motorer.

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 110AY

Minst tillbaka 10 000 kr

Preliminär deltagandegrad* 130 %

Riskindikator 3

Löptid 3 år

Courtage 2 %

Namn på börsen SHBO 110AY

*Deltagandegraden fastställs den 19 februari 2015.

Korgens

per år Placerat

belopp Återbetalt

belopp² Avkastning³ Avkastning per år³

80 % 21,6 % 11 000 kr 20 400 kr 81,8 % 21,6 %

60 % 17,0 % 11 000 kr 17 800 kr 58,6 % 16,3 %

40 % 11,9 % 11 000 kr 15 200 kr 35,5 % 10,5 %

20 % 6,3 % 11 000 kr 12 600 kr 12,3 % 3,9 %

9,39 % 3,04 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 %

0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

-20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 %

RISK 3/7

(12)

Frågor & svar | Kapitalskyddade placeringar

Alternativet Bas – utan överkurs – passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning.

Bas – minst pengarna tillbaka

Alternativet Extra – med överkurs – passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor.

Extra – möjlighet till extra avkastning

Så fungerar våra kapital- skyddade placeringar

Vad är kapitalskyddade placeringar?

Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen.

Kapitalskyddade placeringar består av två delar – en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen.

Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade.

Hur bestäms avkastningen?

Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig – den så kallade deltagandegraden – samt i vissa fall valutapåverkan.

Måste jag behålla placeringen till löptidens slut?

Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet.

Vad påverkar placeringens värde under löptiden?

Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handels- banken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden.

Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering?

Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar.

Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för?

Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter.

Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar?

Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 15.

Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd.

TILLÄGGSBELOPP

ARRANGÖRS-

MÖJLIG AVKAST- TILLÄGGSBELOPP NING

MARKNADSDEL ÖVERKURS ARRANGÖRS-

MÖJLIG AVKAST- TILLÄGGSBELOPP NING

MARKNADSDEL

(13)

13 13

Frågor & svar | Certifikat

Så fungerar våra certifikat

Vad är Handelsbankens certifikat?

Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handels- bankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen.

Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat?

Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjlig- heterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer.

Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad.

Måste jag behålla certifikatet till slutdagen?

Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoter- ingen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen.

Vad påverkar placeringens värde under löptiden?

Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande

ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handels- banken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden.

Var kan jag förvara mitt certifikat?

Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS).

Vem passar certifikat generellt för?

Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år.

Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter.

Finns det några risker med certifikat?

Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 15.

Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat.

Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 15 februari 2015.

Så här köper du

På internet

Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera  Aktuella erbjudanden  Anmälan.

På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel.

Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt.

Personlig kod krävs.

Telefon 0771-77 88 99.

(14)

Villkor och risker

Anmälan och betalning

Kapitalskyddade placeringar och certifikat säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp av Månadens placeringar Februari är den 15 februari 2015 och betalning sker den 19 februari 2015.

Underliggande tillgångar

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra (SHBO 110AX): Likaviktad aktiekorg bestående av Apple Inc., BASF SE, Bayerische Motoren Werke AG., Cisco Systems Inc., Coca-Cola Co., General Electric Co., Google Inc.,Intl Business Machines Corp., McDonald’s Corp., Procter & Gamble Co., Toyota Motor Corporation., 3M Co.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag

(SHBC CX79L): iTraxx Europe Crossover Serie 22.

Premiumcertifikat Europa

(SHBC PE19B): EURO STOXX 50^®. Indexet är ett prisindex, det vill säga utdelningar återinvesteras inte.

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra (SHBO 110AY): Likaviktad aktiekorg bestående av ABB Ltd-Reg, AstraZeneca Plc, Atlas Copco A, Hennes & Mauritz B, ICA Gruppen, Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken A, Svenska Cellulosa B, TeliaSonera, AB Volvo B.

Deltagandegrad

Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgång- en i underliggande tillgång du får ta del av. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången.

Deltagandegrad för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är preliminärt 100 procent och beräknas på nominellt belopp.

Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är preliminärt 130 procent och beräknas på nominellt belopp.

Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära.

Definitiva deltagandegrader fastställs den 19 februari 2015. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 19 februari 2015.

Kupong

Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 5 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 19 februari 2015. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 19 februari 2015. Första utbetalning sker 18 januari 2016.

Premiumnivå

Premiumnivån är preliminärt 22 procent för Premiumcertifikat Europa. Definitiv premiumnivå fastställs den 19 februari 2015. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 19 februari 2015.

Barriär

Barriären för Premiumcertifikat Europa är 70 procent av EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 februari 2015.

Startkurser

Startkurs för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 20 februari 2015.

Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 19 februari 2015.

Startkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 februari 2015.

Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 februari 2015.

Värdet under löptiden – andrahandsmarknad Månadens placeringar Februari avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 23 februari 2015. Du kan även följa värdet på

Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande:

Slutkurs för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 21 augusti 2017 till och med den 19 februari 2018, med en avläsning varje månad.

Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 december 2019.

Slutkurs för Premiumcertifikat Europa är EURO STOXX 50^® stängningskurs den 19 februari 2019.

Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 21 augusti 2017 till och med den 19 februari 2018, med en avläsning varje månad.

Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

Återbetalningsdag

Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum:

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra den 8 mars 2018.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 16 januari 2020.

Premiumcertifikat Europa den 8 mars 2019.

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra den 8 mars 2018.

Kredithändelse

En kredithändelse inträffar, enligt bedömning av Handelsbanken, när ett bolag antingen

försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande. Definitionen på en kredithän- delse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. För mer detaljerad information kring kredithändelser se Slutliga villkor.

Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag.

Kupong vid kredithändelse

Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/75, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ.

Valuta

Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.

I Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra påverkas tilläggsbeloppet direkt av valutakursför- ändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det

från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindi- katorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden.

Courtage och Arrangörsarvode

På betalningsdagen fastställs villkoren för Måna- dens placeringar och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ utom Kreditcertifikat Europeiska Bolag där courtaget är 1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placerinens nominella belopp och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörs-arvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Observera att för produkter som kan förfalla i förtid kan därför avgiften överstiga 1,0 procent per faktiskt löptidsår vid förtida förfall.

Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för:

Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode:

maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag, cirka 5 års löptid:

Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor.

Premiumcertifikat Europa, 4 års löptid:

Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor.

Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörs- arvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor.

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse.

Licenser

Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning.

Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 17 februari 2015. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande:

300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra

300 000 000 kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag

300 000 000 kronor i Premiumcertifikat Europa

(15)

15

Villkor och risker

Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:

90 procent för Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra

115 procent för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra.

Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till 4,50 procent och Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 17,0 procent.

Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.

Beskattning

Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobli- gation Innovativa Bolag Extra, Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra och Premiumcertifikat Europa beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Kreditcertifikat Europeiska Bolag skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordrings- rätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster.

Kreditcertifikaten är att betrakta som marknads- noterade.

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Investeringssparkonto, ISK

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbakens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto.

Kapitalförsäkring

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastnings- skatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa.

Individuellt Pensionssparande, IPS

Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se handelsbanken.se/ips.

Observera att våra certifikat inte kan läggas här.

ISIN-koder

SE0006082327 (110AX), SE0006082343 (CX79L), SE0006082350 (PE19B), SE0006082335 (110AY).

Kunskapsnivå

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet.

Fullständiga villkor

Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatpro- gram, dels av Slutliga Villkor för respektive produkttyp. De tre dokumenten finns på handelsbanken.se/prospektochprogram.

Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper

som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

Ansvarsbegränsning

Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken.

Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler.

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

Important notice – in English

This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar eller certifikat.

Kreditrisk (emittentrisk)

Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN- , Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg:

AA- från Standard & Poor’s (”S&P), Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systema- tiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning

Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknads- räntor och eventuella aktieutdelningar.

För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Överkurs

För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar och certifikat

Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grund- prospektet och Slutliga Villkor.

Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat

Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare- föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se.

(16)