SLUTLIGA VILLKOR avseende lån nr 3345 A
under Nordea Bank AB (publ):s och Nordea Bank Finland Abp:s
svenska MTN-program
För lånet skall gälla Allmänna Villkor och nedan angivna villkor. De Allmänna Villkoren för detta lån återges i Bilaga E (Allmänna Villkor för lån under grundprospekt daterat den 29 maj 2009) till
Bankernas Grundprospekt för MTN-programmet daterat den 25 maj 2010. Begrepp som inte är definierade i dessa Slutliga Villkor skall ha samma betydelse som i Allmänna Villkor.
Fullständig information om Utgivande Bank och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet jämte från tid till annan publicerade tilläggsprospekt och dessa Slutliga Villkor i kombination.
Grundprospektet finns att tillgå på www.nordea.com.
INFORMATION OM LÅN
Lånetyp
Lån 3345 Hedgefondobligation 2 är en blandportföljobligation där kapitalbeloppet är skyddat.
Investerare i Lån 3345 Hedgefondobligation 2 uppmärksammas på att en återbetalning av den del av priset för obligationen som överstiger lånets nominella värde, överkursen, samt lånets avkastning är direkt beroende av utvecklingen på (i) fondandelar i AllBlue Limited, Brummer Multi-Strategy Euro, och Sector Polaris Fund (”Riskfyllda Tillgångar” eller ”Fonderna”) samt (ii) en placering i en s.k. nollkupongobligation (”Riskfri Tillgång”). Administrerande Institut kommer att löpande justera storleken på exponeringen mot de Riskfyllda Tillgångarna beroende på värdeutveckling i de Riskfyllda Tillgångarna. Lån 3345 Hedgefondobligation 2 innehåller dessutom en hävstång vilken ger investeraren en möjlighet till högre avkastning men innefattar också en risk för investeraren att vidkännas en snabbare värdenedgång i
instrumentet vid en nedgång i värdet på de Riskfyllda Tillgångarna.
Referenstillgången/Referenstillgångarna
Sector Polaris Fund
Fonden startades i januari 2006 och står under tillsyn av Financial Regulator på Irland och är noterad på den irländska börsen. Fonden förvaltas av Sector Fund Services som står under tillsyn av
Finanstilsynet i Norge. .
Fondens mål är att skapa avkastning genom att investera merparten av sina tillgångar i fonder inom Sector gruppen. Förvaltarens avsikt är att genom sin investeringsstrategi uppnå en lägre volatilitet och mer jämn avkastning jämfört med en direktinvestering i de underliggande fonderna. Det är dock inte något krav enligt fondens regler att enbart investera i fonder inom Sector gruppen.
De underliggande fonderna kan ha olika strategier för sina investeringar. Fonden har i nuläget investeringar i sex av Sector Fund Services förvaltade hedgefonder. De de i dagsläget innehavda fonderna fokuserar på marknadsneutrala aktiestrategier med syfte att ta vara på specifika
aktiemöjligheter. Investeringar sker huvudsakligen i energi och transport, hälsovård samt elektricitet.
Kvalitativa kriterier kommer att användas av förvaltaren för att välja de underliggande fonderna.
Fonden är inte underkastad svensk fondlagstiftning, den underliggande referensfonden har inte godkänts av Finansinspektionen och Finansinspektionen utövar ingen tillsyn.
AllBlue Limited
Fonden startades i september 2005 och är registrerad hos Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) men står ej under CIMAs tillsyn. Fonden förvaltas av BlueCrest Capital Management L.P.
som står under tillsyn av Securities and Exchange Commission i USA och Financial Services
Authority i Storbritannien. . Fondens investeringsstrategi är att generera avkastning långsiktigt genom att investera i en diversifierad portfölj av fonder som, i första hand, förvaltas av BlueCrest Capital Management L.P.
Fonden har för närvarande investerat i åtta av BlueCrests hedgefonder och fördelningen mellan dessa innehav justeras aktivt för att optimera förhållandet mellan risk och avkastning. De underliggande hedgefondernas strategier innefattar makroekonomisk analys och även relativvärdesstrategi. Syftet med en relativvärdesstrategi är att identifiera felprissättningar i olika tillgångar och dra nytta av dessa för att generera avkastning. Tillgångarna innefattar ofta valutor, räntor och kreditinstrument.
Fonden är inte underkastad svensk fondlagstiftning, den underliggande referensfonden har inte godkänts av Finansinspektionen och Finansinspektionen utövar ingen tillsyn. För fonder som inte står under CIMAs tillsyn innebär det att myndigheten inte har någon insyn i fondernas verksamhet eller vilka personer som verkar i den. Detta kan få till följd att riskkoncentrationen i fonden kan byggas upp och att risken för legala oegentligheter är högre.
Brummer Multi-Strategy Euro
Fonden startades i april 2002 och förvaltas av Zenit Asset management. Fondens strategi är att erbjuda ett konkurrenskraftigt investeringsalternativ för institutioner och privatpersoner som söker en effektiv riskspridning mellan enskilda hedgefonder.
Brummer Multi-Strategy Euro är en multistrategifond som investerar i hedgefonder som förvaltas av fondbolag inom Brummer & Partners. Via Brummer Multi-Strategy Euro erbjuds en exponering mot Brummer & Partners fondutbud. De ingående fonderna förvaltas av olika förvaltningsteam, som arbetar oberoende av varandra och med olika förvaltningsinriktning.
Fonden belastas inte med några fasta eller prestationsbaserade arvoden. Fonden erbjuder sina investerare diversifiering genom att investera i tio av Brummers hedgefonder där allokeringen dem emellan justeras regelbundet. De underliggande hedgefonderna tillämpar olika strategier för att nå avkastning. Vissa hedgefonder fokuserar på att studera makrofaktorer och på så vis identifiera trender i marknaden. Genom att hedgefonderna kan ta korta och långa positioner i aktiemarknaden ska
avkastning uppnås i både uppåt och neråtgående marknader. Andra hedgefonder tillämpar en marknadsneutral strategi där avkastning ska uppnås genom att ta motsatta positioner
i marknaden och på så vis neutralisera marknadsrörelser och dra nytta av specifika aktiemöjligheter.
Fonden har godkänts av Finansinspektionen enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och står under Finansinspektionens tillsyn.
Beräkning av avkastning
Värdeutvecklingen i Lån 3345 Hedgefondobligation 2 beräknas i enlighet med ”CPPI” Constant Proportion Portfolio Insurance-strukturen (se Grundprospektet s. under rubriken MTN Villkor och Konstruktion, punkten 4 Värdeutvecklingsstrukturer – en beskrivning), dvs. är beroende av utvecklingen i en underliggande portfölj av tillgångar. Fördelningen av investerat belopp mellan tillgångarna i den underliggande portföljen förändras över tiden beroende på utvecklingen hos de Riskfyllda Tillgångarna. Dessutom har Lån 3345 Hedgefondobligation 2 en hävstång som ger
investeraren en möjlighet till högre avkastning men som också innebär att en nedgång i värdet på den Riskfyllda Tillgången får en större effekt.
Storleken på den del av det investerade beloppet som allokeras till de Riskfyllda Tillgångarna (Exponering mot Riskfyllda Tillgångar) bestäms vid var tid av värdet på de innehavda Riskfyllda Tillgångarna samt av en så kallad multiplikator. Multiplikatorn talar om hur stor del av det investerade beloppet som tillåts allokeras till de Riskfyllda Tillgångarna.
Denna sektion innehåller en kortfattad sammanfattning och beskrivning av vissa tillämpliga villkor för detta Lån och relevanta referenstillgångar och är endast ett hjälpmedel för
investeraren för att läsa och förstå de villkor som gäller för Lånet. Villkoren i sin helhet framgår av de Allmänna Villkoren och de Slutliga Villkor som gäller för Lånet och denna
sammanfattning utgör inte en del av lånevillkoren.
RISKFAKTORER
Generella Risker
En investering i Lånet är förknippat med vissa risker. Potentiella investerare uppmanas därför att ta del av den information om risker som lämnas under rubriken Riskfaktorer på sidorna 11- 23 i Grundprospektet.
Risker knutna till strukturerade MTN
Såsom anges i Grundprospektet är avkastningsstrukturen för strukturerade MTN ibland komplex och kan innehålla matematiska formler eller samband som för investeraren kan vara svåra att tillägna sig och jämföra med andra investeringsalternativ. Sambandet mellan avkastning och risk kan för en lekman vara svårt att bedöma. Avkastningsstrukturen kan ibland innehålla hävstångseffekter som medför att även små förändringar av utvecklingen i referenstillgångar kan få mycket stora
konsekvenser för värdet och avkastningen av lånet. Historisk utveckling för motsvarande investering skall inte ses som en indikation för kommande avkastning. För vissa referenstillgångar saknas uppgift om historisk utveckling, till exempel är det fallet för vissa fonder.
Specifika risker knutna till lånet
I tillägg till de riskfaktorer som angivits på sidorna 11-23 i Grundprospektet är särskilt följande risker förknippade med detta Lån.
Då de Riskfyllda Tillgångarna i Lån 3345 Hedgefondobligation 2 utgörs av andelar i Fonderna är investerare utsatta för risk motsvarande den som följer av ett direkt innehav i Fonderna, såvitt avser beräkningen av ett framtida Tilläggsbelopp. För det fall värdet på de Riskfyllda Tillgångarna
understiger visst värde kommer detta automatiskt att medföra att Tilläggsbeloppet sätts till noll. Vidare kan vissa fondhändelser inträffa som medför att Utgivande Bank kan sätta Tilläggsbeloppet till noll samt förtidsinlösa Lånet till det vid den relevanta tidpunkten gällande nuvärdet av Kapitalbeloppet på Återbetalningsdagen. Samtliga dessa händelser kan således medföra att investeraren enbart får tillbaka Kapitalbeloppet på Återbetalningsdagen.
Tillämpningen av hävstång medför att investeraren riskerar att vid beräkningen av
Tilläggsbeloppet behöva tillgodoräkna sig en större värdenedgång i lånet än fondens faktiska värdenedgång.
Investeraren görs uppmärksam på att en investering i Lån 3345 Hedgefondobligation 2 inte ger investeraren de rättigheter som tillkommer den som direktinvesterat i Fonderna. Investeraren kommer inte ha någon legal äganderätt till andelarna i Fonderna och kommer inte heller att ha någon
avtalsrättslig relation med någon av Fonderna eller dess förvaltare enbart genom investeringen i Lån
3345 Hedgefondobligation 2. Varken Utgivande Bank eller Administrerande Institut lämnar någon som helst garanti, uttrycklig eller underförstådd, avseende Fonderna eller fondandelarnas utveckling.
Det finns inte någon linjär koppling mellan fondandelarnas värdeutveckling och värdeutvecklingen för Lån 3345 Hedgefondobligation 2. Således kommer en investerare inte att erhålla samma avkastning som om denne investerat direkt i Fonderna.
Lån 3345 Hedgefondobligation 2 ger investeraren ett kapitalskydd på Återbetalningsdagen,
innebärande att det minsta belopp som en investerare kan komma att erhålla på Återbetalningsdagen är Kapitalbeloppet. Detta gäller dock enbart för det fall investeraren behåller instrumentet till
Återbetalningsdagen. För det fall investeraren vill sälja instrumentet innan Återbetalningsdagen kan investeraren komma att erhålla ett belopp som understiger vad som skulle erhållas genom
kapitalskyddet på Återbetalningsdagen.
Då investerare i Lån 3345 Hedgefondobligation 2 kommer vara exponerade mot andelsklasser i Fonderna som är i annan valuta än svenska kronor, initialt euro, och då investeringen i Lånet görs i svenska kronor utsätts investeraren för en valutarisk.
Den överkurs som investeraren erlägger omfattas inte av kapitalskyddet och investeraren riskerar att förlora överkursen i fall av ogynnsam utveckling av produkten.
ÖVRIG INFORMATION
Emissionsinstitut: Nordea Bank AB (publ)
Erbjudande: Offentligt erbjudande
ISIN-kod: Hedgefondobligation 2 SE0003331826
Tidplan: Anmälan skall vara Nordea tillhanda senast den 11 juni 2010.
Likvid skall finnas tillgänglig på i anmälan angivet belastningskonto på Lånedatum.
Totalkostnad: I samband med utgivningen av denna typ av Lån har Utgivande Bank kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser och riskhantering. För att täcka dessa kostnader tar Utgivande Bank ut Courtage, avgift för kapitalskydd och finansieringskostnad för hävstången. Avgift för kapitalskydd uppgår till maximalt 1,3 procent per år, beräknat på Kapitalbeloppet. Finansieringskostnad för hävstången beräknas månatligen med en procentsats
motsvarande EURIBOR 1 månad på det vid den relevanta tidpunkten utestående Hävstångsbeloppet.
Investerare bör vara uppmärksamma på att olika marknadsaktörer har olika förutsättningar att påverka priset på de finansiella
instrument som ingår i produkterna.
Courtage: Courtage tillkommer med 2 procent.
Skatteaspekter: Blandportföljobligationer beskattas som delägarrätter för det fall referenstillgången på Lånedatum till övervägande del består av fondandelar. För det fall den underliggande portföljen på Lånedatum till övervägande del består av ränteplacering beskattas de som fordringsrätter.
Denna beskrivning utgör inte skatterådgivning. Den är inte uttömmande utan avsedd som en
allmän information om vissa gällande regler. Fordringshavare skall själva bedöma de skattekonsekvenser som kan uppkomma och därvid rådfråga skatterådgivare.
Rätt till inställd emission samt justering av villkor för emission:
Utöver de rättigheter att ställa in en emission som följer av de Allmänna Villkoren förbehåller sig Utgivande Bank rätten att ställa in emissionen om det totala tecknade beloppet understiger
60 000 000 kr, om händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt deras bedömning kan äventyra en
framgångsrik lansering av Lån 3345 Hedgefondobligation 2, eller om de ekonomiska förutsättningarna gör att den förväntade Exponeringen mot Riskfyllda Tillgångar initialt skulle komma att understiga 70 procent av Kapitalbeloppet. Utgivande Bank äger rätt (i tillägg till vad som följer av Allmänna Villkor och Slutliga Villkor) att till och med Lånedatum ersätta Referenstillgång med en motsvarande Referenstillgång.
Licenser: Ej tillämpligt
Såsom anges i Grundprospektet måste varje investerare, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i skuldebreven. Varje investerare bör i synnerhet ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att göra en ändamålsenlig värdering av de relevanta MTN, av fördelarna och nackdelarna med en investering i de relevanta MTN och av den information som lämnas i, eller hänvisas till, i Grundprospektet, eventuella tillägg till Grundprospektet och Slutliga Villkor för MTN.
SLUTLIGA VILLKOR
Utgivande Bank: Nordea Bank Finland Abp
Lån: Lånet har nummer 3345 och består av en serie vilken benämns Hedgefondobligation 2.
Tranch: Serien består av en tranch.
Ytterligare trancher: Detta lån utgör ytterligare tranch under lån 3345 och kommer slås samman med de tidigare emitterade trancherna.
Lånedatum: Avser den 18 juni 2010. Om sådan dag inte är en Bankdag, Bankdag enligt Bankdagskonventionen.
Likviddag: 18 juni 2010
Återbetalningsdag: Avser den 1 juni 2015. Om sådan dag inte är en Bankdag, Bankdag enligt Bankdagskonventionen. För det fall betalning inte har skett i anledning av inlösen eller avyttring avseende de Riskfyllda Tillgångarna på
Återbetalningsdagen skall utbetalning till investeraren såvitt avser eventuellt Tilläggsbelopp i stället ske på den dag då full betalning i anledning av inlösen eller avyttring har skett, dock ej senare än 1 juni 2016.
Kapitalbelopp: Lånets nominella belopp
Återbetalningsbelopp: Kapitalbelopp och Tilläggsbelopp
Pris: 55 000 kr, minsta teckningsbelopp 110 000 kr.
Valör: Nominellt belopp 50 000 kr.
Valuta: SEK
Skuldebrevens ställning i Icke efterställda
förmånsrättshänseende:
Typ av MTN: Kapitalskyddad
MTN utgör Strukturerade MTN av typen Blandportföljobligationer
Avkastnings- konstruktion:
Strukturerad MTN
Ytterligare villkor i förekommande fall tillämpliga för Strukturerade MTN:
Fond: Var och en av fonderna:
1. Brummer Multi-Strategy Euro 2. AllBlue Limited
3. Sector Polaris Fund
Utgivande bank bestämmer vilken av Fondernas andelsklass som skall ingå.
Referenstillgång: Referenstillgången utgörs av en portfölj bestående av:
(a) Riskfri Tillgång med ett belopp på Lånedatum som Utgivande Bank bestämmer; samt
(b) Riskfyllda Tillgångar uppgående på Lånedatum till ett sådant antal Riskfyllda Tillgångar och med sådan fördelning mellan Fonderna som Utgivande Bank bestämmer.
Antalet Riskfyllda Tillgångar kan under lånets löptid komma att förändras i enlighet med vad som anges under Målexponering nedan.
Utgivande Bank är inte bunden att göra de faktiska investeringar i de tillgångar som ingår i Referenstillgången, eller genom att vidta andra åtgärder, i syfte att säkerställa Utgivande Banks exponering gentemot investerarna men skall vid tillämpningen av dessa Slutliga Villkor i
samtliga delar anses ha företagit, och vara ägare av, relevanta
investeringar innebärande bland annat att vid angivande av tidpunkter för faktiskt erhållande av medel (eller storleken på en betalning) eller vidtagande av åtgärder av Fonden skall eventuella effekter en faktisk ägare av motsvarande tillgångar får vidkännas även tillgodoräknas Utgivande Bank.
Värdet på Referenstillgången fastställs av Utgivande Bank och baseras på det vid var tid gällande värdet på den Riskfria Tillgången och de
innehavda Riskfyllda Tillgångarna. Vid beräkning av värdet på
Referenstillgången i enlighet med dessa Slutliga Villkor skall det vid var tid utestående Kostnadsbeloppet samt Hävstångsbeloppet räknas av.
Tilläggsbelopp: Utgörs av det högsta beloppet av:
Värdeutveckling
och
noll.
Tilläggsbeloppet avrundas nedåt till närmaste helt antal kronor. För det fall en Fondhändelse inträffar eller för det fall Exponering mot Riskfyllda Tillgångar eller Målexponeringen vid någon tidpunkt understiger 5 procent av Kapitalbeloppet kan Utgivande Bank komma att sätta Tilläggsbeloppet till noll.
Värdeutveckling: Kapitalbelopp x Indextal x Portföljutveckling
Portföljutveckling: (Slutkurs-Startkurs)/Startkurs
Indextal: 1,0
Exponering mot Riskfyllda Tillgångar:
Till och med Stängningsdagen, eller till dess en Fondhändelse inträffar, ett belopp motsvarande värdet på de vid var tid i Referenstillgången ingående Riskfyllda Tillgångarna beräknat som dess pro rata andel av
respektive Fonds vid var tid senast rapporterade NAV-värde eller annan relevant marknadsinformation som Utgivande Bank kan komma att välja istället för det rapporterade NAV-värdet från tid till annan.
Exponering mot Riskfyllda Tillgångar kan regelbundet komma att justeras genom att antalet Riskfyllda Tillgångar i Referenstillgången förändras i syfte att upprätthålla Målexponeringen.
Hävstångsbelopp: Från och med Startdagen kommer Utgivande Bank att medräkna i Referenstillgången, i enlighet med de begränsningar som följer av Målexponering nedan, Riskfyllda Tillgångar till ett värde som,
tillsammans med den Riskfria Tillgången, överstiger det av investeraren erlagda beloppet. Hävstångsbeloppet uppgår till det belopp som krävs för att uppnå Målexponering till den del det av investeraren investerade beloppet, efter avdrag för kostnader, inte är tillräckligt. För
Hävstångsbeloppet utgår finansieringskostnad på sätt som beskrivs under Kostnadsbelopp.
Exponering mot den Riskfria Tillgången:
Till och med Stängningsdagen, om inget annat följer av dessa Slutliga Villkor, det vid var tid gällande nuvärdet av Kapitalbeloppet på Återbetalningsdagen.
NAV-värde: Värdet på Fondens nettotillgångar (En. Net Asset Value).
Kostnadsbelopp: Utgörs dels av avgiften för kapitalskydd uppgående till 1,3 % av
Kapitalbeloppet per år, dels av finansieringskostnaden för det vid var tid utestående Hävstångsbeloppet vilken beräknas som ränta och baseras på EURIBOR 1 månad. Kostnadsbeloppet beräknas månatligen och läggs till Hävstångsbeloppet.
Målexponering: Exponering mot Riskfyllda Tillgångar kommer att justeras löpande, under förutsättning att justering föranstaltas i dessa Slutliga Villkor, under Lånets löptid i syfte att upprätthålla Målexponeringen. Målexponeringen beräknas i enlighet med följande formel:
Målexponering=Multiplikator*Buffert.
För det fall Målexponeringen överstiger, eller kommer genom allokeringen att överstiga, 150 procent av Kapitalbeloppet, kommer Utgivande Bank inte att företa någon ytterligare allokering till de Riskfyllda Tillgångarna.
Om relationen mellan Exponering mot Riskfyllda Tillgångar och Bufferten, beräknad enligt följande:
Exponering mot Riskfyllda Tillgångar / Bufferten
understiger eller överstiger den vid tillfället tillämpliga Multiplikatorn med mer än +/- 0,4 skall Utgivande Bank vidta rimliga åtgärder, med hänsyn tagen till föregående stycke, i syfte att få Exponering mot Riskfyllda Tillgångar att motsvara Målexponering.
Som ett resultat av ovan nämnda justering kommer i första hand Hävstångsbeloppets storlek att justeras och då något Hävstångsbelopp inte längre kvarstår kommer Exponering mot Riskfri Tillgång att justeras i motsvarande mån.
Multiplikator: Multiplikatorn talar om hur stor Exponeringen mot Riskfyllda Tillgångar tillåts vara. Multiplikatorn uppgår till 3,3.
Buffert: Buffert är skillnaden mellan det vid var tid gällande värdet på de
Riskfyllda Tillgångarna och det vid var tid utestående Hävstångsbeloppet beräknat enligt följande:
Buffert=Exponering mot Riskfyllda Tillgångar-utestående Hävstångsbelopp.
Startdag: 1 juli 2010 eller om sådan dag inte är en Bankdag eller dag på vilken Riskfyllda Tillgångar inte enligt Utgivande Banks bedömning kan förvärvas, nästföljande dag som är en Bankdag enligt angiven
Bankdagskonvention och en dag på vilken Riskfyllda Tillgångar enligt Utgivande Banks bedömning kan förvärvas.
Startkurs: Avser Kapitalbeloppet.
Slutkurs: Avser värdet på Referenstillgången såsom det fastställts av Utgivande
Bank på Värderingsdagen.
Stängningsdag: 1 maj 2015 eller om sådan dag inte är en Bankdag eller dag då avyttring eller inlösen av samtliga Riskfyllda Tillgångar enligt Utgivande Banks bedömning kan genomföras, nästföljande dag som är en Bankdag enligt angiven Bankdagskonvention och en dag då avyttring eller inlösen av samtliga Riskfyllda Tillgångar enligt Utgivande Banks bedömning kan genomföras. Om en inlösen eller avyttring vid en sådan senare dag skulle innebära att betalning som en följd av sådan inlösen eller avyttring inte skulle komma att ske senast Återbetalningsdagen skall Stängningsdagen vara sådan tidigare dag som krävs för att betalning skall kunna ske senast vid sådan tidpunkt.
Värderingsdag: Avser Stängningsdagen.
Utdelningar: För det fall Utgivande Bank erhåller utdelningar från de Riskfyllda Tillgångarna skall sådana medel återinvesteras i Referenstillgången.
Fondhändelse: Utgivande Bank har rätt att bestämma och bedöma att en Fondhändelse har inträffat, om någon av följande händelser inträffar för någon av Fonderna, om inte annat anges nedan, efter Startdagen:
(a) NAV inte beräknas och publiceras på dag som är Bankdag;
(b) Någon förändring av Fondens, eller fondandelarnas, egenskaper görs vilket, enligt Utgivande Banks bedömning, kan komma att påverka värdet på fondandelarna negativt;
(c) Fonden, Fondbolaget eller Fondens förvaltare (helt eller delvis) inte medger någon teckning eller inlösen av fondandelar på dag som är Bankdag eller att utbetalning inte görs inom stadgad tid därför till följd av begäran om inlösen;
(d) De medel som betalas ut av Fonden som en följd av en begäran om inlösen inte består av kontanta medel;
(e) Fonden, Fondbolaget eller Fondens förvaltare inför restriktioner, eller nya ändrade avgifter, för teckning eller inlösen av
fondandelar;
(f) En väsentlig förändring av de underliggande tillgångarna i Fonden sker, vilket skall inkludera expropriation eller liknande
händelse, som på ett ogynnsamt sätt påverkar värdet på fondandelarna;
(g) Fonden, Fondbolaget eller Fondens förvaltare blir insolvent, försätts i konkurs, försätts i likvidation, eller blir föremål för liknande händelse;
(h) Fonden bryter mot de bestämmelser som gäller för Fondens verksamhet vilket inkluderar dess investment guidelines och Fondens konstituerande dokument;
(i) Fonden bryter mot avtal som den är bunden av eller mot domstols eller annan myndighets beslut;
(j) Ändring i lag, förordning eller annat regelverk, eller beslut av myndighet, domstol eller annat organ som har en negativ effekt på Fonden eller Utgivande Banks möjligheter att investera i eller inlösa de Riskfyllda Tillgångarna;
(k) Fonden konverterar de Riskfyllda Tillgångarna till annan fondandel;
(l) De Riskfyllda Tillgångarna omfattas av tvångsinlösen eller tvångsförsäljning;
(m) Fonden inte har möjlighet att genomföra investeringar;
(n) Värdet på andelarna i Fonderna, enligt Utgivande Banks bedömning, minskar med:
a. 15 procent över en period om en månad;
b. 30 procent över en period om tre månader; eller c. 40 procent över en period om 12 månader;
(o) Om resultatet av beräkningen av Exponering mot Riskfyllda Tillgångar / Bufferten vid något tillfälle överstiger 5,56 med hänsyn tagen till omallokeringar i Referenstillgången;
(p) Fonden förvärvar andra tillgångar än aktier eller andra andelar i investeringsfonder som agerar i enlighet med alternativa investeringsstrategier (”Hedgefonder”);
(q) Fonderna tillsammans innehar vid något tillfälle placeringar i färre än 20 Hedgefonder varvid (i) ingen enskild Hedgefond får representera mer än 15 procent av Fondens totala tillgångsmassa, (ii) de tre största innehaven får inte representera mer än 35 procent av Fondens totala tillgångsmassa, (iii) de sex största innehaven får inte representera mer än 60 procent av Fondens
totala tillgångsmassa, och (iv) de tio största innehaven får inte representera mer än 70 procent av Fondens totala tillgångsmassa;
(r) Fonderna, varvid samtliga Fonders innehav skall beaktas, bryter mot följande allokeringsstrategi genom att överskrida någon av följande gränser för maximal allokering av Fondens totala tillgångar (där inga två största allokeringarna får tillsammans utgöra mer än 70 procent av Fondens totala tillgångar):
a. maximalt 50 procent allokering till Equity Hedge;
b. maximalt 40 procent allokering till Variable Equity;
c. maximalt 35 procent allokering till Event Driven;
d. maximalt 35 procent allokering till Relative Value fördelat enligt följande:
i. Distressed and Credit 20 procent
ii. Relative Value Asset Backed 20 procent;
e. maximalt 20 procent allokering till Convertible Arbitrage;
f. maximalt 40 procent allokering till Tactical Trading;
g. maximalt 30 procent allokering till Emerging Markets, och
h. maximalt 50 procent allokering till övriga strategier;
(s) Fonden tar upp lån eller annan finansiering eller ingår
derivatavtal eller annat med motsvarande effekt, utöver kortfristig finansiering för att täcka likviditetsbehov i formen av lån av kontanta medel ej överstigande ett totalt belopp överstigande 25 procent av Fondens NAV-värde;
(t) Fonden innehar tillgångar av sådan karaktär att Fonden enligt Utgivande Banks bedömning saknar möjlighet att inlösa mindre än 70 procent av Fondens totala tillgångar inom 150 dagar; eller (u) Händelse som, enligt Utgivande Banks bedömning, har en
negativ effekt på tillämpningen Slutliga Villkor.
Meddelande om Fondhändelse:
Fondhändelse skall meddelas Fordringshavare i enlighet med § 14 i de Allmänna Villkoren.
Effekt av Fondhändelse:
För det fall en Fondhändelse inträffar under Lånets löptid äger Utgivande Bank rätt att sätta Tilläggsbeloppet till noll. I samband med detta äger
Utgivande Bank dessutom förtidsinlösa lånet och därvid återbetala nuvärdet av Kapitalbeloppet på dag som Utgivande Bank bestämmer, den Förtida Förfallodagen, till Fordringshavarna.
I stället för att agera enligt ovan äger Utgivande Bank vidta någon av följande åtgärder i fall av Fondhändelse:
(a) Ersätta Påverkad Referenstillgång med ett jämförbart alternativ. Skulle ett jämförbart alternativ till sådan Påverkad Referenstillgång, enligt Utgivande Banks bedömning, inte sammanställas, beräknas och offentliggöras, eller om sättet att beräkna någon Påverkad
Referenstillgång eller värdet därav förändras på ett väsentligt sätt, enligt Utgivande Banks bedömning, äger Utgivande Bank göra sådana
justeringar i beräkningen såsom Utgivande Bank på goda grunder anser nödvändiga i syfte att uppnå en beräkning av värdet av Påverkad Referenstillgång som avspeglar och är grundad på hur denna tidigare sammanställts, beräknats och offentliggjorts. Det sålunda beräknade värdet skall då ersätta värdet av Påverkad Referenstillgång vid beräkning av Värdeutveckling; eller
(b) Göra en förtida beräkning av Tilläggsbeloppet och/eller avkastningen och fastställa Tilläggsbeloppet och/eller avkastningen, varvid
Tilläggsbeloppet kan komma att sättas till noll. Då Utgivande Bank fastställt Tilläggsbeloppet och/eller avkastningen skall Utgivande Bank informera Fordringshavarna om Tilläggsbeloppets och/eller
avkastningens storlek och till vilken räntesats Lånet fortsättningsvis löper.
Utgivande Bank skall på Kapitalbeloppet erlägga marknadsmässig ränta.
Återbetalningsbeloppet jämte upplupen ränta återbetalas på Återbetalningsdagen.
Utgivande Bank äger göra samtliga de tillägg och justeringar till
Allmänna Villkor och Slutliga Villkor som Utgivande Bank bedömer vara nödvändiga i samband med Fondhändelse.
Marknadsavbrott: Bestämmelserna om Marknadsavbrott i bilaga 2 till Allmänna Villkor skall inte tillämpas för denna MTN.
Ändrad beräkning: Bestämmelserna om Ändrad beräkning i bilaga 2 till Allmänna Villkor skall inte tillämpas för denna MTN.
Särskilda Händelser: Bestämmelserna om Särskilda Händelser i bilaga 2 till Allmänna Villkor skall inte tillämpas för denna MTN.
Korrigering: Följande bestämmelser, som återges ur bilaga 2 till Allmänna Villkor, skall gälla för denna MTN.
Om den officiella stängningskursen för Referenstillgång blir korrigerad inom det antal dagar från det ursprungliga offentliggörandet som normalt förflyter mellan avslut och likviddag vid avistahandel med Påverkad Referenstillgång eller med de underliggande tillgångar som ingår i Referenstillgång, dock senast tre Börsdagar efter Värderingsdagen, och sådan kurs använts för att bestämma en Stängningskurs och/eller Start- eller Slutkurs äger Utgivande Bank göra motsvarande korrigering.
Ersättande referenstillgång:
Tillgång som Utgivande Bank bestämmer. Ersättande Referenstillgång ersätter Påverkad Referenstillgång under vissa i dessa villkor angivna förutsättningar. Ersättande Referenstillgång skall ersätta Påverkad Referenstillgång från och med det datum Utgivande Bank bestämmer.
Utgivande Bank äger göra samtliga de tillägg och justeringar till Slutliga Villkor som Utgivande Bank bedömer vara nödvändiga i samband med att Ersättande Referenstillgång ersätter Påverkad Referenstillgång.
Generella Villkor relaterade till MTN
Administrerande Institut: Nordea Bank AB (publ)
Clearing: Euroclear Sweden AB
Börsregistrering: Lån 3345 Hedgefondobligation 2 kommer inte att börsnoteras.
Bankdag: Bankdag Sverige
Tillämplig lag: Svensk ANSVAR
Utgivande Bank bekräftar härmed att ovanstående kompletterande villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Villkor och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga betalning.
den 27 maj 2010 Nordea Bank Finland Abp
