DELÅRSRAPPORT Januari - september 2018

(1)

Januari - september 2018

(2)

(3)

SWEDISH SPACE CORPORATION I DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2018

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2018

DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN I SAMMANDRAG

Belopp i Mkr 201809 201709

INTÄKTER 693 698

RÖRELSERESULTAT 36 -18

RESULTAT FÖRE SKATT 26 -36

PERIODENS RESULTAT 7 -41

KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 82 72

VÄSTENLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2018

I början av juli fattade den svenska regeringen beslut om att investera 60 Mkr i en testanläggning på Esrange Space Center. Till detta lägger SSC ytterligare 20 Mkr, vilket innebär att totalt 80 Mkr investeras i första steget av en utbyggnad av Esrange i linje med Sveriges nyligen publicerade Rymdstrategi. Utvecklingen på rymdområdet går fort vilket gör att behovet av såväl fysisk infrastruktur som specialistkunskap på området är stort. Detta blir den första europeiska testanläggningen i sitt slag och är ett bra komplement till de tjänster som redan idag levereras från Esrange. Investeringen väntas locka både kommersiella och institutionella aktörer från hela världen.

Under sommaren genomförde SSC tillsammans med italienska ASI en ballongflygning från

Svalbard. Ballongen släpptes upp från Longyearbyen, och flög sedan i fem dygn innan den

landade i Kanada. Projektet, som döpts till OLIMPO, syftar till att ge mer kunskap om yttre

rymden genom studier av galaxer. Det var första gången som SSC sände upp en större

vetenskaplig ballong utanför Esrange, vilket banar väg för nya, mer mobila uppsläpp.

(4)

UTVECKLING AV KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING UNDER DELÅRSPERIODEN

Koncernens rörelseresultat uppgick till 36 Mkr (-18 Mkr).

Intäkterna var lägre än samma period föregående år på grund av avyttring. För

jämförbara enheter ökade intäkterna med 5%. Rörelseresultatet var bättre än föregående år på grund av en större negativ engångseffekt i samband med avyttringen av

dotterbolaget ECAPS föregående år. Rörelseresultat exklusive avyttringen uppgick föregående år till 44 Mkr. Operativt minskade rörelseresultatet således från 44 Mkr 2017 till 36 Mkr 2018. Minskningen är främst hänförbar till kostnader för koncerngemensamma projekt samt marginalvariationer inom Satellite Management Services, där ett stort antal satellituppskjutningar supporterades under de två första kvartalen 2017, vilket bidrog positivt till lönsamheten.

Koncernens finansiella resultat uppgick till -10 Mkr (-18 Mkr). I det finansiella resultatet ingår valutakursförluster om -3 Mkr (-12 Mkr). Valutakursförlusterna är hänförbara till omräkning av lån, där omräkning av lån i USD påverkade positivt med +7 Mkr, medan omräkning av lån i EUR påverkade resultatet negativt med -10 Mkr.

Koncernens resultat före skatt är 26 Mkr (-36 Mkr).

Periodens resultat för koncernen uppgick till 7 Mkr (-41 Mkr). Resultatet belastas av en relativt hög skattekostnad på grund av att koncernens resultat uppstår och beskattas i olika länder. Skatt på vinst i ett land går inte att kvitta mot förlust i ett annat land.

Balansomslutningen uppgick per 30 september 2018 till 1 266 Mkr (1 120 Mkr per 31 december 2017), en ökning med 146 Mkr, viket främst förklaras av en ökning av kortfristiga fordringar och skulder till följd av en ökning i projektverksamheten på Esrange samt ökade likvida medel. Räntebärande skulder har ökat med 24 Mkr, varav 5 Mkr rensat för

valutaeffekter. Ej räntebärande skulder består främst av förskott från kund, vilket följer med variationer i projektverksamheten.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 122 Mkr (90 Mkr). Årets nettoinvesteringar uppgick till -40 Mkr (-18 Mkr). Av dessa härrör -7 Mkr (-4 Mkr) till investeringar på Esrange Space Center.

UTVECKLING AV MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING UNDER DELÅRSPERIODEN

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till 0 Mkr (-123 Mkr). Föregående år påverkades negativt med -84 Mkr genom avyttringen av ECAPS.

Årets resultat för moderbolaget uppgick till 17 Mkr (-104 Mkr).

Balansomslutningen uppgick per 30 september 2018 till 996 Mkr (911 Mkr per 31 december 2017), en ökning med 85 Mkr, vilket förklaras av mer kapital uppbundet i projekt då

verksamheten på Esrange åter ökar. Räntebärande skulder har ökat med 24 Mkr, varav 5 Mkr rensat för valutaeffekter.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 98 Mkr (-27 Mkr). Årets

nettoinvesteringar uppgick till -30 Mkr (19 Mkr).

(5)

VÄSENTLIGA RISKFAKTORER FÖR KONCERNENS VERKSAMHET

Stora delar av SSC:s verksamhet har hög teknisk risknivå. Det gäller dels tekniska

utvecklingsrisker, dels risker för misslyckanden vid t ex uppsändningar av raketer, satelliter, ballonger, dels också risker för att satelliter i bana av någon anledning slutar att fungera.

Felfunktioner kan i många fall inte korrigeras efter att felet har uppstått. De tekniska riskerna medför i många fall också ekonomiska/affärsmässiga risker, t ex för avbrutna uppdrag till följd av haverier. Dessa risker är endast i begränsad utsträckning försäkringsbara till rimlig kostnad.

SSC har i sin affärsverksamhet exponering för valutakursändringar främst avseende Euro och amerikanska dollar. Omfattningen varierar, men Eurodelen av moderbolagets

fakturering uppgick tredje kvartalet 2018 till 58%. Bolaget i Chile har sina huvudsakliga intäkter i USD men en betydande andel av rörelsekostnaderna i lokal

valuta. Bolaget är alltså exponerat för kursförändringar mellan dessa två valutor.

Dotterbolagen i Tyskland och USA har såväl intäkter som kostnader i lokal valuta. Bolagen i Chile och USA finansieras av lån från moderbolaget. Den externa finansieringen sker i moderbolaget som har tagit upp lån i Euro och USD.

OMVÄRLD OCH FRAMTIDSUTSIKTER

Rymdbranschen och dess marknader präglas av snabba förändringar. Omfattande omstruktureringar pågår i många länder och regioner. Rymdföretagens beroende av offentligt finansierade beställningar är alltjämt mycket stort och SSC eftersträvar därför en ökad försäljning till den privata sektorn.

SSC har under året fortsatt den omfattande uppgraderingen och vidareutvecklingen av Esrange Space Center där en av målsättningarna är att kunna skjuta upp mindre satelliter i omloppsbana. SSC tog i samarbete med Rymdstyrelsen fram en Affärsplan för

satellituppskjutning från Esrange. Affärsplanen avser att ligga som grund för ett regeringsbeslut avseende finansiering av utbyggnad av nödvändig infrastruktur. Vid positivt beslut kommer arbetet kommer att pågå under flera år framöver.

SSC fortsätter sin satsning och expansion inom Satellite Management Services. Gjorda och planerade investeringar i framför allt utökad kapacitet och strategiskt placerade

markstationer positionerar koncernen väl för nya affärer och successiv utveckling av ett allt bredare och attraktivare globalt erbjudande till såväl befintliga som nya kunder. SSC har vidare ambitionen att utveckla och växa verksamheten inom Engineering Services.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser har förevarit efter balansdagen.

(6)

2018 2017 2018 2017 2017

Belopp i Mkr JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

Intäkter 248 199 693 698 935

Övriga intäkter 1 4 11 7 12

Externa kostnader¹⁾ -87 -131 -249 -299 -396

Personalkostnader¹⁾ -113 -103 -350 -354 -471

Avskrivningar och nedskrivningar -23 -22 -69 -71 -94

RÖRELSERESULTAT 26 -53 36 -18 -14

Finansiella poster -3 -4 -10 -18 -24

RESULTAT FÖRE SKATT 23 -58 26 -36 -38

Skatt²⁾ -4 3 -19 -5 -9

PERIODENS RESULTAT 19 -54 7 -41 -47

ÖVRIGT TOTALRESULTAT

POSTER SOM HAR OMFÖRTS ELLER KAN OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT

Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -3 -6 14 -14 -9

Förändring av kassaflödessäkring 4 1 0 0 -1

POSTER SOM INTE KOMMER OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Resultat från finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde

över övrigt totalresultat -16 37 -29 57 32

Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan 3 -8 6 -13 -7

ÖVRIGT TOTALRESULTAT -12 24 -9 30 15

PERIODENS TOTALRESULTAT 7 -31 -1 -11 -32

Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 7 -31 -1 -11 -32

Resultat per aktie, kr 1 184 -3 344 454 -2 536 -2 890

1) Förändring av avsättningar i externa kostnader 0,3 -0,5 0,7 2,3 0,1

och personalkostnader 0,4 -0,3 0,4 0,9 1,9

2) Beräknad skatt löpande under året. Slutlig skatt vid årets slut.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING INKLUSIVE RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT

SWEDISH SPACE CORPORATION I DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2018

(7)

KONCERNENS BALANSRÄKNING

Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31

TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar 64 63 63

Materiella anläggningstillgångar 610 606 609

Andra långfristiga värdepappersinnehav 9 76 52

Uppskjutna skattefordringar 2 2 2

SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 686 747 725

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR

Varulager 6 6 5

Kortfristiga fordringar 313 223 224

Likvida medel 261 199 166

SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 580 428 395

SUMMA TILLGÅNGAR 1 266 1 175 1 120

Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL

Aktiekapital 33 33 33

Reserver 29 53 38

Balanserat resultat inklusive årets resultat 395 394 388

SUMMA EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE 457 480 458

Innehav utan bestämmande inflytande - - -

SUMMA EGET KAPITAL 457 480 458

LÅNGFRISTIGA SKULDER

Räntebärande skulder 337 330 223

Övriga skulder 124 97 124

Avsättningar 3 2 4

Uppskjuten skatteskuld 8 9 7

SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 473 438 359

KORTFRISTIGA SKULDER

Räntebärande skulder 0 - 90

Kortfristiga ej räntebärande skulder 334 254 209

Avsättningar 2 4 3

SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 336 258 303

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 266 1 175 1 120

(8)

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

2018 2017 2017

Belopp i Mkr JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN

Kassaflöde från rörelsen 70 82 105

Förändring av rörelsekapitalet 53 8 -9

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 122 90 97

INVESTERINGSVERKSAMHETEN

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3 -2 -2

Investeringar i materiella anläggningstillgångar -50 -22 -42

Avyttringar av dotterbolag, netto likviditetspåverkan - 6 6

Avyttring i finansiella anläggningstillgångar 13 - -

KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -40 -18 -37

KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 82 72 60

KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 5 -34 -59

ÅRETS KASSAFLÖDE 88 38 0

Likvida medel vid årets början 166 169 169

Valutakursdifferens i likvida medel 8 -9 -4

LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 261 199 166

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

Belopp i Mkr

Aktie- kapital Reserver

Balanserade vinstmedel

Totalt eget kapital

INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 23 435 490

Utdelning avseende 2016 - -

Periodens resultat 30 -41 -11

UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2017 33 53 394 480

UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2017 33 38 388 458

Periodens resultat -9 7 -1

UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMER 2018 33 29 395 457

Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare

(9)

2018 2017 2018 2017 2017OBS! Kolumn C fås med automatik.

Belopp i Mkr JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

Intäkter 131 82 343 302 426

Övriga intäkter 1 4 11 6 10

Externa kostnader¹⁾ -65 -128 -172 -250 -315

Personalkostnader¹⁾ -45 -41 -148 -150 -201

Avskrivningar och nedskrivningar -11 -11 -34 -32 -42

RÖRELSERESULTAT 11 -94 0 -123 -122

Finansiella poster 2 -2 26 6 3

RESULTAT FÖRE SKATT 14 -96 26 -116 -119

Bokslutsdispositioner - - - - -29

Skatt²⁾ -3 8 -8 13 13

PERIODENS RESULTAT 11 -87 17 -104 -135

ÖVRIGT TOTALRESULTAT

POSTER SOM HAR OMFÖRTS ELLER KAN OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT

Förändring av kassaflödessäkring 4 1 0 0 -1

POSTER SOM INTE KOMMER OMFÖRAS TILL ÅRETS RESULTAT Resultat från finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde

över övrigt totalresultat -16 37 -29 57 32

Inkomstskatt hänförlig till posterna ovan 3 -8 6 -13 -7

ÖVRIGT TOTALRESULTAT -9 30 -22 44 24

PERIODENS TOTALRESULTAT 2 -58 -5 -60 -111

1) Förändring av avsättningar i externa kostnader 0,1 -0,8 0,2 1,5 -0,8

och personalkostnader 0,4 -0,3 0,4 0,9 1,9

2) Beräknad skatt löpande under året. Slutlig skatt vid årets slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING INKLUSIVE RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT

(10)

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31

TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar 15 13 13

Materiella anläggningstillgångar 330 317 322

Andra långfristiga värdepappersinnehav 315 338 342

Uppskjutna skattefordringar 35 31 37

SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 695 699 715

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR

Varulager 4 3 3

Kortfristiga fordringar 189 167 159

Likvida medel 107 47 34

SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 300 217 196

SUMMA TILLGÅNGAR 996 916 911

Belopp i Mkr 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL

Aktiekapital 33 33 33

Reservfond 7 7 7

Fond för verkligt värde 2 45 25

Balanserat resultat inklusive årets resultat 92 106 75

SUMMA EGET KAPITAL 134 190 139

OBESKATTADE RESERVER 168 140 168

LÅNGFRISTIGA SKULDER

Räntebärande skulder 337 330 223

Övriga skulder 124 97 124

Avsättningar 3 0 3

SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 464 427 350

KORTFRISTIGA SKULDER

Räntebärande skulder 0 - 90

Kortfristiga ej räntebärande skulder 228 155 161

Avsättningar 2 3 2

SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 230 159 254

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 996 916 911

(11)

MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS

2018 2017 2017

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN

Kassaflöde från rörelsen 49 2 18

Förändring av rörelsekapitalet 49 -28 -46

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 98 -27 -28

INVESTERINGSVERKSAMHETEN

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -4 0 -1

Investeringar i materiella anläggningstillgångar -40 -13 -28

Avyttringar av dotterbolag, netto likviditetspåverkan - 7 7

Avyttringar i finansiella anläggningstillgångar 13 25 53

KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -30 19 32

KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 68 -8 4

KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 5 -34 -59

ÅRETS KASSAFLÖDE 73 -42 -55

Likvida medel vid årets början 34 90 90

Valutakursdifferens i likvida medel 0 -2 -2

LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 107 47 34

MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

Belopp i Mkr

Aktiekapital Reservfond

Fond för verkligt värde

Balanserade vinstmedel

Totalt eget kapital

INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 7 1 210 250

UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2017 33 7 45 106 190

INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2017 33 7 1 210 250

UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2017 33 7 25 75 139

INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2018 33 7 25 75 139

Periodens resultat -22 17 -5

UTGÅENDE BALANS 30 SEPTEMBER 2018 33 7 2 92 134

(12)

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen.

Koncernredovisningen har upprättats enlig International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Under 2018 har koncernen börjat tillämpa IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Effekterna av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 framgår av årsredovisningen för 2017. Införandet av IFRS 9 ger inte någon påverkan på resultaträkning, övrigt totalresultat och

balansräkning vid övergångstillfället. Koncernen tillämpar den retroaktiva metoden vid införandet av IFRS 15. Då utvärderingen inte visar några skillnader med nuvarande intäktsredovisning har ingen omräkning skett.

För mer information om redovisning- och värderingsprinciper, se not 2, sid 39-55 i årsredovisningen 2017.

Belopp redovisas i Mkr om inte annat anges.

NOT 2 FRAMÅTRIKTAD INFORMATION

Framåtriktad information i denna rapport baseras på ledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera

väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för SSC-koncernens tjänster och mer generella ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

NOT 3 INTÄKTER

KONCERNENS INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE

2018 2017 2017

Sverige 69 78 105

Övriga Europa 442 418 575

Asien 76 65 89

Amerika 102 133 162

Övriga marknader 4 4 4

INTÄKTER 693 698 935

KONCERNENS INTÄKTER HAR FAKTURERATS I FÖLJANDE VALUTOR

2018 2017 2017

SEK 103 151 199

EUR 447 349 488

USD 132 187 234

Övriga valutor 11 11 14

(13)

MODERBOLAGETS INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE

2018 2017 2017

Sverige 69 79 106

Övriga Europa 182 162 224

Asien 65 55 73

Amerika 26 6 23

Övriga marknader 1 0 2

MODERBOLAGETS INTÄKTER HAR FAKTURERATS I FÖLJANDE VALUTOR

2018 2017 2017

SEK 103 139 186

EUR 197 131 184

USD 35 28 48

Övriga valutor 7 5 9

NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE

I tabellerna nedan presenteras de finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde.

FINANSIELLA FINANSIELLA SÄKRINGS- TILLGÅNGAR TILLGÅNGAR REDOVISADE SOM REDOVISAS REDOVISADE DERIVAT TILL VERKLIGT

TILL UPPLUPET REDOVISADE VÄRDE ÖVER ANDRA

ANSKAFFNINGS- TILL VERKLIGT ÖVRIGT TOTAL- FINANSIELLA REDOVISAT VERKLIGT

KONCERNEN 30 SEPTEMBER 2018 VÄRDE VÄRDE RESULTAT SKULDER VÄRDE VÄRDE

TILLGÅNGAR

Andra långfristiga värdepappersinnehav - - 9 - 9 9

Kundfordringar 117 - - - 117 117

Övriga fordringar - 3 - - 3 3

SKULDER

Räntebärande skulder - - - 337 337 337

Leverantörsskulder - - - 31 31 31

Övriga skulder - 2 - - 2 2

Verkligt värde för finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde anses motsvara deras verkliga värde.

(14)

FORTS. NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE T. VERKLIGT VÄRDE

Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument

Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden

KONCERNEN 30 SEPTEMBER 2018 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 SUMMA

TILLGÅNGAR

Andra långfristiga värdepappersinnehav 9 - - 9

Övriga fordringar - 3 - 3

SKULDER

Övriga skulder - 2 - 2

Övriga fordringar och skulder redovisade i nivå 2 avser valutaderivat. För dessa kontrakt redovisas verkligt värde utifrån aktuell dagskurs på valutamarknaden med hänsyn till återstående löptid för respektive instrument. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde och är därför inte inkluderad i tabellen ovan.

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket i allt väsentligt bedöms motsvara verkligt värde då lånen löper med rörlig ränta.

NOT 5 KONCERNENS NYCKELTAL

2018 2017 2017

JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

Avkastning på eget kapital 2% -9% -10%

Soliditet 36% 41% 41%

Avkastning på operativt kapital 6% -3% -2%

Nettoskuld / eget kapital 0,17 0,27 0,32

Avkastning på eget kapital beräknas som nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital under året.

Soliditet beräknas som (justerat) eget kapital i procent av balansomslutningen.

Avkastning på operativ kapital beräknas som rörelseresultatet genom genomsnittligt operativt kapital.

Nettoskuld / eget kapital beräknas som nettot av kassa och räntebärande skulder genom eget kapital.

NOT 6 NYA IFRS SOM ÄNNU INTE BÖRJAT TILLÄMPAS

IFRS 16 Leasingavtal

IFRS 16 Leasingavtal ersätter existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal, såsom IAS 17 Leasingavtal och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Koncernen planerar att tillämpa standarden från den 1 januari 2019.

IFRS 16 har i första hand effekt på leasetagare och den viktigaste effekten är att alla leasingavtal som idag redovisas som operationella leasingavtal kommer att redovisas på ett sätt som liknar redovisning av finansiella leasingavtal enligt nuvarande regelverk. Det innebär att även för de avtal som i dagsläget klassificeras som operationella leasingavtal kommer en tillgång och en skuld redovisas, med tillhörande redovisning av kostnader för avskrivningar och ränta. I dagsläget redovisas i dessa fall ingen tillgång och heller ingen relaterad skuld, samtidigt som leasingavgifterna periodiseras linjärt som leasingkostnad. Enligt IFRS 16 finns undantag för redovisning som nyttjanderättstillgång och leasingskuld för leasingkontrakt av mindre värde samt kontrakt som har en löptid på högst 12 månader.

Koncernen är i slutfasen av den mer ingående analysen av effekterna införandet kommer att få på de finansiella rapporterna. Den slutliga analysen genomförs i samband med införandet då effekten beror på framtida ekonomiska förhållanden, såsom koncernens låneränta, sammansättningen av leasingportföljen vid införandet samt bedömning avseende eventuella optioner för att förlänga leasingavtalen.

Den hittills identifierade mest väsentliga effekten är att koncernen kommer att behöva redovisa nyttjanderättstillgång och leasingskuld för operationella leasingavtal gällande kontorslokaler. Per den 31 december 2017 uppgick koncernens framtida minimileaseavgifter och

icke-uppsägningsbara operationella leasingavtal till 19 940 Tkr utan diskontering. Ingen väsentlig effekt väntas för koncernens finansiella leasingavtal.

Att bestämma huruvida att avtal innehåller ett leasingavtal

Koncernen planerar att utnyttja den lättnadsregel som finns genom att ”ärva” den tidigare definitionen av leasing vid övergången. Det betyder att den kommer att tillämpa IFRS 16 på alla kontrakt som har ingåtts före den 1 januari 2019 och som har identifierats som leasing enligt IAS 17 och IFRIC 4.

I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen.

Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer.

(15)

Som leasetagare kan koncernen välja att tillämpa standarden antingen retroaktivt eller med en modifierad retroaktiv ansats. Vald metod tillämpas på samtliga leasingavtal.

Koncernen planerar att tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen, vilket innebär att den ackumulerade effekten av övergången till IFRS 16 kommer att redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per den 1 januari 2019. Inga jämförelsesiffror kommer att räknas om.

När den modifierade retroaktiva ansatsen tillämpas på leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal, kan leasetagaren välja leasingavtal för leasingavtal, om den vill tillämpa ett antal lättnadsregler vid övergången. Koncernen utvärderar de potentiella effekterna av att använda dessa lättnadsregler.

NOT 7 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

2018-09-30 2017-09-30

Ställda säkerheter 50 50

Eventualförpliktelser 9 8

(16)