SILEX MICROSYSTEMS AB (PUBL)

(1)

SILEX M

ÅRSRE

X MICROSYSTEMS AB (PU

REDOVISNING 2

PUBL)

G 2011

(2)

Not Sida Not Sida

Förvaltningsberättelse 1 6 Övriga rörelsekostnader 27

Koncernens resultaträkning 6 7 Kostnader fördelade på kostnadsslag 27

Koncernens balansräkning 7 8 Ersättningar till revisorerna 28

Koncernens kassaflödesanalys 9 9 Ersättningar till anställda samt

Koncernens egna kapital 10 medelantal anställda 28

Modebolagets resultaträkning 11 10 Operationella leasingavtal 30

Moderbolagets balansräkning 12 11 Valutakursdifferenser - netto 31

Moderbolagets kassaflödesanalys 14 12 Övriga finansiella intäkter och kostnader 31

Moderbolagets egna kapital 15 13 Skatt på årets resultat 31

Noter till koncernredovisningen 16 14 Resultat per aktie 32

1 Allmän information 16 15 Materiella anläggningstillgångar 32

2 Sammanfattning av viktiga 16 Immateriella tillgångar 33

redovisningsprinciper 16 17 Pågående nyanläggningar 33

2.1 Grund för rapporternas upprättande 16 18 Andelar i koncernföretag 34

2.2 Koncernredovisning 17 19 Långfristiga värdepappersinnehav 34

2.3 Kassaflödesanalys 18 20 Andra långfristiga fordringar 34

2.4 Segmentsrapportering 18 21 Varulager 34

2.5 Omräkning av utländsk valuta 18 22 Kundfordringar 35

2.6 Materiella anläggningstillgångar 19 23 Övriga fordringar 36

2.7 Immateriella tillgångar 19 24 Förutbetalda kostnader och upplupna

2.8 Nedskrivningar av icke-finansiella intäkter 36

tillgångar 19 25 Aktiekapital 36

2.9 Finansiella tillgångar 20 26 Aktierelaterade ersättningar 37

2.10 Derivatinstrument 20 27 Räntebärande skulder 39

2.11 Varulager 20 28 Övriga avsättningar 39

2.12 Kundfordringar 20 29 Övriga skulder 39

2.13 Likvida medel 21 30 Upplupna kostnader och förutbetalda

2.14 Aktiekapital 21 intäkter 40

2.15 Leverantörsskulder 21 31 Ställda säkerheter 40

2.16 Upplåning 21 32 Transaktioner med närstående 41

2.17 Aktuell och uppskjuten inkomstskatt 21 33 Justeringar för poster som ej ingår i

2.18 Ersättningar till anställda 22 kassaflödet 41

2.19 Avsättningar 23 34 Likvida medel i kassaflödesanalys 41

Innehållsförteckning

(3)

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Styrelsen och verkställande direktören för Silex Microsystems AB (publ), organisationsnummer 556591–5385, säte Stockholms län, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 januari 2011 – 31 december 2011.

INFORMATION OM VERKSAMHETEN

Silex Microsystems är ett Pure Play MEMS foundry. MEMS är en akronym för mekaniska och elektriska system i mikroskala där basmaterial oftast är kisel. MEMS tillverkningen sker i form av mikrochip som sedan integreras i produkter från vitt skilda områden, alltifrån medicinsk utrustning till mobiltelefoner och bilar. Silex banade tidigt väg för foundrymodellen inom MEMS, en modell som under lång tid använts inom halvledarindustrin. Ett Pure Play MEMS foundry tillverkar enbart efter kunders design. För att inte konkurrera med sina kunder följer därför Silex foundrymodellen och undviker utveckling, tillverkning eller marknadsföring av egna MEMS-produkter.

Silex tillverkar idag ett 100-tal produkter som levereras till kunder världen över och tillhör en av de absolut främsta foundrytillverkarna av MEMS. Företagets tillverkning sker i två moderna skivfabriker, en med sex tums skivstorlek och en med åtta tums skivstorlek. Båda fabrikerna är belägna i Järfälla utanför Stockholm. Åttatumsfabriken färdigställdes 2009 och är en av de mest avancerade inom MEMS-

industrin. Tillverkningsprocessen för kundanpassad MEMS rymmer oftast en hel cykel från design till volymtillverkning och kräver därför djupgående kunskaper i hur man hanterar MEMS-utveckling samt MEMS-produktion. Silex ligger i täten när det gäller utvecklingen och produktion av MEMS och täcker kundernas vitt skilda behov genom sina standardiserade processplattformar

Silex har huvudkontor och fabriker i Järfälla, med försäljningskontor i Boston och San Fransisco i USA.

Försäljningen för Europa hanteras av Silex representanter från Järfälla och försäljningen för Japan, Korea, Taiwan och Kina sker genom agenter i respektive land.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET

2011 var ytterligare ett framgångsrikt år för Silex med en försäljningstillväxt på 28.3 procent. Många av våra kunder har ökat sina volymer och ett antal av dem har ökat volymen kraftigt. Vi har under året också förlorat en av våra stora kunder vilket har inverkat negativt på försäljningsutvecklingen.

Koncernen redovisade också ett rörelseresultat på 11,5 mkr vilket är en kraftig förbättring jämfört med

(4)

Konkurrensen på MEMS marknaden har ökat under året genom ett antal större bolag inom elektronikindustrin har börjat intressera sig för MEMS produktion.

ORGANISATION

Koncernen omfattar moderbolaget Silex Microsystems AB (publ), samt de helägda dotterbolagen Silex Microsystems Inc. och Silex Securities AB. Koncernens utveckling och produktion bedrivs i moderbolaget.

Silex Microsystems Inc. svarar för marknadsföring, försäljning och kundsupport på USA marknaden och moderbolaget hanterar marknadsföring, försäljning och kundsupport för övriga världen.

ÖVERSIKT ÖVER RESULTAT

Nettoomsättningen under 2011 ökade med 28,3 procent till 309,6 Mkr (241,2). Ökningen beror till största delen på en volymökning för många av våra kunder. De fem största kunderna ökade med 33,2% och övriga kunder ökade med 17,4%

Kostnad för sålda varor ökade med 28,1 procent till 259,4 Mkr (202,5). Kostnadsökningen beror på högre tillverkningskostnader på grund av ökat antal anställda och ökade underhållskostnader.

Materialkostnaderna har däremot varit i stort sett oförändrade mellan åren. Försäljningskostnaderna ökade något till 16,3 Mkr (15,9). De administrativa kostnaderna ökade 20,6 procent till 22,5 Mkr (18,7).

Ökningen är främst hänförlig till ökade personal- och konsultkostnader under året.

Rörelseresultatet förbättrades under 2011 till 11,5 Mkr (0,9), en ökning med 10,6 Mkr jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen ökade till 3,7 procent från 0,4 procent. Lönsamhetsförbättringen beror till största delen på ökad försäljning.

Över 90 procent av försäljningen skedde i euro, och dollar. Den svenska kronan försvagades något gentemot USD och förstärktes något gentemot EUR under året. Påverkan på nettoomsättningen och resultatet under året har varit liten.

Årets resultat efter skatt uppgick till 6,8 Mkr (-1,1), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,88 kronor (-0,16).

Avkastningen på justerat eget kapital uppgick till 3,6 procent (-1,0).

(5)

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital uppgick till 44,9 Mkr (31,3). Kredittiden för större kunder är 30 - 60 dagar, i enlighet med branschpraxis vid volymtillverkning. Rörelsekapitalet ökade med 7,2 Mkr. Lagret ökade med 2,4 Mkr, rörelsefordringarna minskade med 3,8 Mkr och rörelseskulderna minskade med 8,6 Mkr.

Kassaflödet från den löpande verksamheten blev därmed 37,7 Mkr (28,6).

Bruttoinvesteringarna under året uppgick till 32,4 Mkr (24,7). Av investeringarna under året har 0 Mkr (3,6) förvärvats via finansiella leasingavtal.

ANSTÄLLDA

Antalet anställda i koncernen var vid 2011 års slut 184 (139). Det ökade antalet anställda avser huvudsakligen ingenjörer och produktionspersonal.

MILJÖPÅVERKAN

Bolaget bedriver tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Den tillståndspliktiga produktionen motsvarar 100 procent av bolagets nettoomsättning. De organiska lösningsmedlen renas varpå påverkan av den yttre miljön sker genom avdunstning till luft och att processvattnet behandlas och skickas ut i avloppet.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Silex Microsystems AB: s aktiekapital uppgick vid utgången av räkenskapsåret till 7 743 830 aktier med kvotvärde 0,5 krona. Silex Microsystems AB har vid årets slut 37 aktieägare.

Ägarna består av:

Efter Före %

utspädning utspädning av kapital

Röster

fonder förvaltade av CapMan 2 955 592 2 955 592 38,2%

fonder förvaltade av Northzone Ventures 1 437 500 1 437 500 18,6%

fonder förvaltade av Priveq Investment 1 437 500 1 437 500 18,6%

fonder förvaltade av Startupfactory 1 049 054 1 049 054 13,5%

bolagets grundare samt övriga aktier ägare 2 282 927 864 184 11,1%

Totalt 9 162 573 7 743 830 100%

(6)

styrelsen, koncernchefen och verkställande direktören. Styrelsens ordinarie möten förbereds av styrelsens ordförande tillsammans med koncernchefen. Stående punkter på de ordinarie mötena som hållits har varit uppdatering av affärsläget samt ekonomisk rapportering. Styrelseprotokollen är

beslutsprotokoll och förs av finansdirektören.

Koncernchefen och finansdirektören förser löpande under året styrelsen med månadsvisa rapporter över verksamheten och det ekonomiska läget.

Styrelsen har inga separata ersättningsutskott, revisionsutskott eller valberedning.

FINANSIELLA RISKER OCH RISKHANTERING

Silex Microsystems AB utsätts för finansiella risker, däribland effekter av förändringar på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesatser. Riskhanteringen är utformad för att minimera potentiellt negativa effekter på resultatet och fokusera på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna.

Styrelsen har ställt upp principer för den övergripande riskhanteringen samt för specifika områden såsom valutarisker, ränterisker, kreditrisker och likviditetsrisker. Principerna medger att bolaget använder terminskontrakt för att säkra långfristig valutaexponering och beslutade investeringar i utländsk valuta.

Valutarisk

Den enskilt största risken är valutarisken. Bolagets fakturering har under 2011 till största del skett i utländska valutor, medan ca hälften av kostnaderna uppstår i svenska kronor. Valutarisken kan klassificeras dels i en omräkningsexponering vid omräkningen av det utländska dotterbolagets bokslut, dels en transaktionsexponering.

Ränterisk

Bolaget är även utsatt för ränterisker. Överskottslikviditeten placeras på bank, framför allt på räntebärande konton. Bolaget har upptagna lån från ALMI företagspartner och Illumina Inc till fast ränta, samt leasingavtal till rörlig ränta.

Kreditrisk

Risken att förlora intäkter till följd av att kunder inte fullföljer sina betalningsåtaganden utgör en

(7)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPÅRETS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har hänt efter räkenskapsårets utgång.

FRAMTIDA UTVECKLING

Den globala konjunkturen är för närvarande osäker och påverkas naturligtvis av den finansiella instabiliteten i många länder. Även MEMS marknaden påverkas av den globala konjunkturen och några av våra stora kunder förväntas minska sina volymer 2012. På lite länge sikt förväntas MEMS marknaden fortsätta utvecklas positivt.

Utvecklingen under 2012 är osäker på grund av konjunkturläget men den positiva uppfattningen om MEMS branschens utveckling på lite längre sikt och Silex starka ställning på marknaden gör att Silex står väl rustad för en bärkraftig tillväxt under de närmaste åren.

FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande står (kr):

Överkursfond 326 326 706 Ansamlad förlust -140 159 539 Årets resultat 3 797 810

Totalt 189 964 977

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning lämnas och att vinstmedlen om 189 964 977 överförs i ny räkning.

Koncernens och bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat och balansräkningar med tilläggsupplysningar.

(8)

Koncernens resultaträkning

Belopp i tusental kronor Not 2011 2010

Nettoomsättning 5 309 576 241 217

Kostnad för sålda varor 21 -259 368 -202 500

Bruttoresultat 50 208 38 717

Övriga rörelseintäkter 6, 11 111 -

Försäljningskostnader -16 304 -15 884

Administrationskostnader 10 -22 524 -18 670

Övriga rörelsekostnader 6, 11 - -3 270

Rörelseresultat 7-11, 15-16, 32 11 491 893

Finansiella intäkter 12 666 255

Finansiella kostnader 12 -3 484 -3 455

Resultat efter finansiella poster 8 673 -2 307

Skatt på årets resultat 13 -1 835 1 210

Årets resultat1) 6 838 -1 097

Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare under året:

före utspädning (kronor) 14 0,88 -0,16

efter utspädning (kronor) 14 0,88 -0,16

1) Årets resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Koncernens rapport över totalresultat

Årets resultat 6 838 -1 097

Övrigt totalresultat:

Valutakursdifferenser 59 -80

Övrigt totalresultat för året netto efter skatt 59 -80

Summa totalresultat för året 2) 6 897 -1 177

(9)

Koncernens balansräkning

31 dec 31 dec

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Patent 16 978 224

Maskiner och andra tekniska anläggningar 15 170 659 170 444

Inventarier, verktyg och installationer 15 3 250 3 414

Pågående nyanläggningar 17 9 376 11 672

Långfristiga värdepappersinnehav 19 13 13

Andra långfristiga fordringar 20 44 43

Uppskjuten skattefordran 13 42 343 43 844

Summa anläggningstillgångar 226 663 229 654

Omsättningstillgångar Varulager

Råvaror och förnödenheter 21 25 238 22 879

25 238 22 879

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 22 56 178 55 336

Övriga fordringar 23 26 140 29 761

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 11 724 12 791

94 042 97 888

Likvida medel 34 21 342 36 566

Summa omsättningstillgångar 140 622 157 333

SUMMA TILLGÅNGAR 367 285 386 987

(10)

Koncernens balansräkning

(forts) 31 dec 31 dec

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till

moderföretagets aktieägare 25, 26

Aktiekapital ( 7 743 830 stamaktier med kvotvärde 0,5 ) 3 872 3 833

Pågående nyemission - 39

Övrigt tillskjutet kapital 370 731 370 731

Ackumulerad omräkningsdifferens -26 -85

Balanserad vinst eller förlust inklusive årets resultat -130 647 -138 958

Summa eget kapital 243 930 235 560

Långfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 27, 31 47 030 67 045

Övriga avsättningar 28 1 247 109

Summa långfristiga skulder 48 277 67 154

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 25 694 26 969

Förskott från kunder 6 962 9 199

Övriga skulder 29 3 649 2 303

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 19 027 25 505

Summa kortfristiga skulder 75 078 84 273

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 367 285 386 987

(11)

Koncernens kassaflödesanalys

Belopp i tusental kronor

Not 2011 2010

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat 11 491 893

Erhållen ränta 666 255

Betald ränta -3 484 -3 455

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 33 36 511 33 760

45 184 31 453

Betald inkomstskatt -334 -137

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital 44 850 31 316

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -2 359 -14 432

Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 3 846 -32 892

Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -8 644 44 646

Kassaflöde från den löpande verksamheten 37 693 28 638

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15, 17 -31 436 -21 085

Avyttring av materiella anläggningstillgångar - -

Förvärv av Immateriella tillgångar 16 -974 -18

Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 410 -21 103

Finansieringsverksamheten

Nyemission av stamaktier - 34 353

Upptagna lån 3 682 3 206

Övriga lågfristiga skulder - -14 903

Amortering av lån -8 238 -5 154

Amortering av leasingskuld -16 010 -15 428

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -20 566 2 074

Årets kassaflöde -15 283 9 609

Likvida medel vid årets början 36 566 27 038

Kursdifferens i likvida medel 59 -81

Likvida medel vid årets slut 34 21 342 36 566

(12)

Koncernens egna kapital

Ingående balans per 1 januari 2010 3 411 348 160 -5 -139 179 212 387

Totalresultat

Årets resultat -1 097 -1 097

Övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens - - -80 - -80

Summa övrigt totalresultat - - -80 - -80

Summa totalresultat - - -80 -1 097 -1 177

Transaktioner med aktieägare

Personaloptioner: Värde på anställdas tjänstgöring - - - 1 318 1 318

Nyemission 461 22 571 - - 23 032

Summa transaktioner med aktieägare 461 22 571 - 1 318 24 350

Ingående balans per 1 januari 2011 3 872 370 731 -85 -138 958 235 560

Totalresultat

Årets resultat 6 838 6 838

Övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens - - 59 - 59

Summa övrigt totalresultat - - 59 - 59

Summa totalresultat - - 59 6 838 6 897

Transaktioner med aktieägare

Summa transaktioner med aktieägare - - - 1 473 1 473

Utgående balans per 31 december 2011 3 872 370 731 -26 -130 647 243 930

Summa eget kapital Aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapital Reserver

Balanserad vinst

(13)

Moderbolagets resultaträkning

Nettoomsättning 5 309 581 241 222

Kostnad för sålda varor 21 -264 864 -207 890

Bruttoresultat 44 717 33 332

Övriga rörelseintäkter 6, 11 111 -

Försäljningskostnader -17 296 -16 505

Administrationskostnader 10 -21 826 -18 213

Övriga rörelsekostnader 6, 11 - -3 270

Rörelseresultat 7-11, 16-15, 32 5 706 -4 656

Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 12 666 255

Räntekostnader och liknande kostnader 12 -1 073 -1 026

Resultat efter finansiella poster 5 299 -5 427

Skatt på årets resultat 13 -1 501 1 347

Årets resultat 3 798 -4 080

Eftersom företaget inte har några poster i övrigt totalresultat, presenteras ingen rapport över totalresultatet.

(14)

Moderbolagets balansräkning

31 dec 31 dec

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar

Patent 16 978 224

978 224

Materiella anläggningstillgångar

Maskiner och andra tekniska anläggningar 15 96 732 80 477

Inventarier, verktyg och installationer 15 3 250 3 414

Pågående nyanläggningar 17 9 376 11 672

109 358 95 563

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 18 1 343 651

Andra långfristiga värdepappersinnehav 19 13 13

Uppskjuten skattefordran 13 42 343 43 844

43 699 44 508

Summa anläggningstillgångar 154 035 140 295

Omsättningstillgångar Varulager

Råvaror och förnödenheter 21 25 238 22 879

25 238 22 879

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 22 56 178 55 336

Övriga fordringar 23 26 140 29 761

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 18 559 22 706

100 877 107 803

Kassa och bank 34 20 510 35 948

Summa omsättningstillgångar 146 625 166 630

Summa tillgångar 300 660 306 925

(15)

Moderbolagets balansräkning

(forts) 31 dec 31 dec

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 25, 26

Bundet eget kapital

Aktiekapital ( 7 743 830 stamaktier med kvotvärde 0,5 ) 3 872 3 833

Pågående nyemission - 39

Reservfond 39 362 39 362

Summa bundet eget kapital 43 234 43 234

Fritt eget kapital

Överkursfond 326 327 326 327

Balanserad vinst eller förlust -140 160 -137 553

Årets resultat 3 798 -4 080

Summa fritt eget kapital 189 965 184 694

Summa eget kapital 233 199 227 928

Avsättningar

Övriga avsättningar 28 1 247 109

Summa avsättningar 1 247 109

Långfristiga skulder

Summa långfristiga skulder 5 605 9 874

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 25 694 26 969

Skulder till koncernföretag 4 715 2 437

Förskott från kunder 6 962 9 199

Övriga skulder 29 3 649 2 288

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 15 589 23 833

Summa kortfristiga skulder 60 609 69 014

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 300 660 306 925

Ställda säkerheter 31 73 871 76 710

Ansvarsförbindelser INGA INGA

(16)

Moderbolagets kassaflödesanalys

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat 5 706 -4 656

Erhållen ränta 666 255

Betald ränta -1 073 -1 026

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 33 19 780 17 145

25 079 11 718

Betald inkomstskatt - -

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital 25 079 11 718

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -2 359 -14 432

Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 6 926 -29 090

Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -8 117 44 413

Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 529 12 609

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15, 17 -31 436 -21 085

Avyttring av materiella anläggningstillgångar - -

Förvärv av Immateriella tillgångar 16 -974 -18

Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 410 -21 103

Finansieringsverksamheten

Nyemission av stamaktier - 34 353

Upptagna lån 3 682 3 206

Övriga långfristiga skulder - -14 903

Amortering av lån -8 239 -5 154

Amortering av leasingskuld - -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 557 17 502

Årets kassaflöde -15 438 9 008

Likvida medel vid årets början 35 948 26 940

Likvida medel vid årets slut 34 20 510 35 948

(17)

Moderbolagets egna kapital

Ingående balans per 1 januari 2010 3 411 39 362 - 303 756 -138 871 207 658

Årets redovisade resultat - - - -4 080 -4 080

Summa totalt redovisade intäkter och kostnader - - - -4 080 -4 080

Nyemission 461 - 22 571 23 032

Eget kapital 31 december 2010 3 872 39 362 - 326 327 -141 633 227 928

Årets redovisade resultat - - - 3 798 3 798

Summa totalt redovisade intäkter och kostnader - - - 3 798 3 798

Utgående balans per 31 december 2011 3 872 39 362 326 327 -136 362 233 199

Summa eget kapital Reservfond

Bundet eget kapital Fritt eget kapital

Aktiekapital Överkursfond

Ansamlad förlust inklusive årets resultat

(18)

Noter till Koncernens och Moderföretagets finansiella rapporter

1 - Allmän information

Silex Microsystems AB (Moderföretaget) och dess dotterföretag (sammantaget Koncernen) tillverkar och säljer mekaniska och elektriska system i mikroskala som byggs i form av ett chip, så kallade MEMS. Tekniken möjliggör medicinska mätinstrument så små att de kan föras in i blodomloppet, ett helt DNA-lab eller en mobiltelefonmikrofon i form av ett chip. MEMS tar inte bara liten plats, utan kan också massproduceras till låga kostnader.

Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Sverige. Adressen till huvudkontoret är Bruttovägen 1, Järfälla. Bolagets organisationsnummer är 556591-5385.

Styrelsen har den 26 mars 2012 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande.

Beloppskonvention

Samtliga belopp är i tusental kronor, om inte annat anges.

2 - Sammanfattning av viktigare redovisnings- och värderingsprinciper

De viktigaste redovisnings- och värderingsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.

2.1 - Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Silex Microsystems AB-koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 'Kompletterande redovisningsregler för koncerner' och International Financial Reporting Standards (IFRS)

sådana de antagits av EU. Den har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar omvärderingar av finansiella tillgångar som kan säljas samt finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) värderade till verkligt värde via resultaträkningen.

Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 4.

Moderföretaget tillämpar i huvudsak samma redovisningsprinciper som koncernen och har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De avvikelser som förekommer

mellan moderföretagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderföretaget till följd av ÅRL samt i vissa fall av skatteskäl och anges i rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Avvikelserna avser främst redovisning av finansiell leasing där IFRS regler har tillämpats i koncernen medan moderbolaget redovisar dessa som operationell leasing.

(19)

förluster i övrigt totalresultat när de uppstår. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år kommer att redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar kommer att ersättas av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Koncernen avser att tillämpa den ändrade standarden för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och har ännu inte utvärderat effekten2. Standarden har ännu inte antagits av EU.

IFRS 9 “Financial instruments” hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella skulder och tillgångar. IFRS 9 gavs ut i november 2009 för finansiella tillgångar och i oktober 2010 för finansiella skulder och ersätter de delar i IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 anger att finansiella tillgångar ska klassificeras i två olika kategorier; värdering till verkligt värde eller värdering till upplupet anskaffningsvärde.

Klassificering fastställs vid första redovisningstillfället utifrån företagets affärsmodell samt karaktäristiska egenskaper i de avtalsenliga kassaflödena. För finansiella skulder sker inga stora förändringar jämfört med IAS 39. Den största förändringen avser skulder som är identifierade till verkligt värde. För dessa gäller att den del av verkligt värdeförändringen som är hänförlig till den egna kreditrisken ska redovisas i övrigt totalresultat istället för resultatet såvida detta inte orsakar inkonsekvens i redovisningen (accounting mismatch). Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden senast det räkenskapsår som börjar 1 januari 2015 och har ännu inte utvärderat effekterna. Standarden har ännu inte antagits av EU.

IFRS 10 ”Consolidated financial statements” bygger på redan existerande principer då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fastställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden ger ytterligare vägledning för att bistå vid fastställandet av kontroll när detta är svårt att bedöma. Koncernen avser att tillämpa IFRS 10 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. Standarden har ännu inte antagits av EU.

IFRS 12 ”Disclosures of interests in other entities” omfattar upplysningskrav för dotterföretag, joint arrengements, intresseföretag och ej konsoliderade ”structured entities”. Koncernen har ännu att utvärdera den fulla inverkan av IFRS 12 på de finansiella rapporterna. Koncernen avser att tillämpa IFRS 12 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. Standarden har ännu inte antagits av EU.

IFRS 13 ”Fair value measurement” syftar till att värderingar till verkligt värde ska bli mer

konsekventa och mindre komplex genom att standarden tillhandahåller en exakt definition och en gemensam källa i IFRS till verkligt värdevärderingar och tillhörande upplysningar. Kraven utökar inte tillämpningsområdet för när verkligt värde ska tillämpas men tillhandahåller vägledning kring hur det ska tillämpas där andra IFRS redan kräver eller tillåter värdering till verkligt värde.

Koncernen har ännu inte utvärderat den fulla effekten av IFRS 13 på de finansiella rapporterna.

Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden det räkenskapsår som börjar 1 januari 2013. Standarden har ännu inte antagits av EU.

Inga andra än ovan nämnda IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig

(20)

poster i resultaträkningen omräknas till årets genomsnittskurs. Omräkningsdifferenser förs direkt till koncernens egna kapital. Internvinster, försäljning och inköp inom koncernen elimineras i sin helhet.

Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader

kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om alla innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar

Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av

identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. ”bargain purchase”, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat

Dotterföretag är alla de företag där Koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna.

Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.

2.3 - Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- och utbetalningar.

Som likvida medel klassificeras, förutom kassa- och banktillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp och har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Spärrade bankmedel klassificeras som övriga fordringar.

2.4 - Segmentsrapportering

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funtion identifierats som ledningsgruppen för koncernen. I den interna rapporteringen lämnar koncernen uppgift om nettoomsättningen per geografisk marknad medan uppgift om bruttoresultat och nettoresultat endst lämnas för koncernen totalt.

2.5 - Omräkning av utländsk valuta

(21)

balansdagskurs. Intäkter och kostnader i koncernföretag med annan funktionell valuta än moderföretagets omräknas till genomsnittlig valutakurs. Alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av eget kapital. Vid avyttring av utlandsverksamhet redovisas sådana kursdifferenser i resultaträkningen som en del av realisationsresultatet.

2.6 - Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Pågående nyanläggningar skrivas inte av. Vid färdigställandet omklassificeras pågående nyanläggningar till ny benämning och skrivs av enligt nedan. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.

Materiella anläggningstillgångar skrivs av linjärt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas:

Maskiner och andra tekniska anläggningar 5-8 år

Inventarier, verktyg och installationer 3-5 år

Installationer på annans fastighet ¹⁾ (om ej villkor i hyreskontrakt

motiverar kortare avskrivningstid) 5-8 år

Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i posten "Övriga rörelseintäkter" eller "Övriga rörelsekostnader" i resultaträkningen.

1) Installationer på annans fastighet ingår i balansposten Maskiner och andra tekniska anläggningar på balansräkningen

2.7 - Immateriella tillgångar (a) Patent och liknande rättigheter

Ansökningskostnader för nya patent balanseras som immateriella tillgångar i den omfattning som dessa förväntas generera framtida ekonomiska fördelar. Avskrivningar görs linjärt över den bedömda nyttjandeperioden på 5 år.

(b) Utgifter för utvecklingsarbete och liknande

Utgifter för utveckling kostnadsförs löpande under året antingen som en del av ett kundprojekt eller som ett intern R&D projekt.

2.8 - Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar

(22)

efter avdrag för försäljningskostnader. Med nyttjandevärdet avses nuvärdet av de uppskattade framtida kassaflöden som förväntas genom att använda tillgången och det beräknade restvärdet vid slutet av nyttjandeperioden.

Tidigare redovisad nedskrivning återförs om återvinningsvärdet bedöms överstiga bokfört värde. Återföring sker dock inte med ett belopp större än att det bokförda värdet uppgår till vad det hade varit om nedskrivning inte hade redovisats tidigare år.

Koncernen har inga immateriella tillgångar med obegränsad nyttjandetid i balansräkningarna.

2.9 - Finansiella tillgångar

Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande kategorier: finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och kundfordringar, samt finansiella tillgångar som kan säljas. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången förvärvades. Ledningen

fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället. Under räkenskapsåret har koncernen inte haft några instrument tillhörande kategorierna "Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde" och "Finansiella tillgångar som kan säljas"

Lånefordringar och kundfordringar

Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller

fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som

anläggningstillgångar. Lånefordringar och kundfordringar klassificeras som Kundfordringar och Övriga fordringar i balansräkningen.

Koncernen bedömer per varje balansdag om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. Nedskrivningar av egetkapitalinstrument, vilka redovisats i resultaträkningen, återförs inte över resultaträkningen.

Nedskrivningsprövning av kundfordringar beskrivs i not 2.12.

2.10 - Derivatinstrument

Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både

initialt och vid efterföljande omvärderingar. Vinst eller förlust för sådana derivatinstrument redovisas omedelbart i resultaträkningen i posten övriga rörelseintäkter eller övriga rörelsekostnader.

2.11 - Varulager

Varulagret som består av råmaterial och annat tillsatsmaterial för produktionen, produkter i arbete och reservdelar till maskiner redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut-metoden (FIFU). I lagervärdet ingår dessutom kostnader för hemtagningsfrakt.

Anskaffningsvärdet för produkter i arbete består av materialkostnad.

(23)

2.13 - Likvida medel

I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten. Spärrade bankmedel klassificeras som övriga fordringar.

2.14 - Aktiekapital

Stamaktier klassificeras som eget kapital.

Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden.

Då något koncernföretag köper Moderföretagets aktier (återköp av egna aktier) reducerar den betalda köpeskillingen, inklusive eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader (netto efter skatt), den balanserade vinsten, tills dess aktierna annulleras eller avyttras. Om dessa aktier senare avyttras, redovisas erhållna belopp (netto efter eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader och skatteeffekter) i balanserad vinst.

2.15 - Leverantörsskulder

Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde

med tillämpning av effektivräntemetoden. Befintliga leverantörsskulder har kort förväntad löptid, och värderas därför till nominellt belopp utan diskontering.

2.16 - Upplåning

Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning

redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.

Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som ska återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden såsom räntekostnad eller ränteintäkt över lånets löptid. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som ska återbetalas.

Upphörande av redovisning av finansiella skulder sker först när skulderna har reglerats genom återbetalning eller att dessa efterskänkts. Alla transaktioner redovisas på likviddagen. Lånekostnader redovisas enligt huvudprincipen där lånekostnaden belastar resultatet i den period till vilken den hänför sig.

Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte Koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen.

2.17 - Aktuell och uppskjuten inkomstskatt

Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretagets dotterföretag och intresseföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i

självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning och gör, när så

(24)

uppskjutna skatteskulden regleras.

Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas.

2.18 - Ersättningar till anställda (a) Pensionsförmåner

Planer för ersättningar efter avslutad anställning ska klassificeras antingen som avgiftsbestämda planer eller förmånsbestämda planer. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse för att betala ytterligare avgifter och koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas. I förmånsbestämda planer utgår ersättningar till anställda och före detta anställda baserat på lön vid pensioneringstidpunkten samt antalet tjänsteår. Avseende dessa planer bär koncernen risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. Samtliga i koncernen ingående företag har endast avgiftsbestämda pensionsplaner och förmånerna redovisas enligt reglerna om avgiftsbestämda planer.

(b) Bonus

Rörlig ersättning i form av bonus utgår till koncernchef, verkställande direktör och tre ledande befattningshavare utifrån villkor som fastställts av styrelsen. Två ledande befattningshavare har rörlig ersättning enligt villkor som fastställts av koncernchefen. Säljare har rörlig ersättning i form av bonus enligt villkor som fastställts av koncernchefen.

Koncernen redovisar löpande en skuld och en kostnad för bonus baserat på antagandet att maximalt belopp kommer att utgå. Om prognoser indikerar att maximal bonus inte är sannolik justeras skulden så att kostnaderna löpande anpassas till förväntat utfall av utgående bonus för helåret.

(c) Aktierelaterade förmåner

Koncernen har ett antal aktierelaterade ersättningsplaner, där regleringen görs med aktier. Verkligt värde för den tjänstgöring som berättigar anställda till tilldelning av optioner kostnadsförs. Redovisningen av kostnaden sker i posterna kostnad såld vara, försäljningskostnader och administrationskostnader beroende på vilken funktion den anställde tillhör. Motposten redovisas som balanserad vinst eller förlust inklusive årets resultat. Det totala beloppet som ska kostnadsföras under intjänandeperioden baseras på verkligt värde på de tilldelade optionerna, exklusive eventuell inverkan från icke marknadsrelaterade villkor för intjänande (t.ex. lönsamhet och mål för försäljningsökningar). Icke marknadsrelaterade villkor för intjänande beaktas i antagandet om hur många optioner som förväntas bli intjänade. Varje balansdag omprövar företaget sina bedömningar av hur många aktier som förväntas bli intjänade. Den eventuella avvikelse mot de ursprungliga bedömningarna som omprövningen ger upphov till, redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital.

Sociala kostnader reserveras utifrån ett bedömt marknadsvärde på aktien.

(d) Ersättningar vid uppsägning

Företaget tillämpar de uppsägningsregler som fastställts i gällande kollektivavtal mellan arbetsmarknadens parter.

Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av Koncernen före normal

(25)

arbetsinkomsten vid anställningens upphörande, dock med avdrag för den inkomst den anställde erhåller i ny anställning eller från arbetslöshetskassa. Bolaget kan befria den anställde från skyldigheten att iaktta

konkurrensförbudet, varvid Koncernens ersättningsskyldighet bortfaller. I praktiken kommer denna konkurrensklausul endast i undantagsfall att åberopas gentemot en anställd.

2.19 - Avsättningar

Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av inträffade händelser, där det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och beloppet har kunnat beräknas på ett tillförlitligt sätt.

2.20 - Intäktsredovisning

Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för sålda varor och tjänster i Koncernens löpande verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt, returer och rabatter samt efter eliminering av koncernintern försäljning.

Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget och särskilda kriterier har uppfyllts för var och en av Koncernens verksamheter såsom beskrivs nedan. Intäktsbeloppet anses inte kunna mätas på ett tillförlitligt sätt förrän alla förpliktelser avseende försäljningen har uppfyllts eller förfallit. Koncernen grundar sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ av kund, typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt fall.

(a) Intäktsredovisning av fastprisprojekt

Silex intäkter utgörs i vissa fall av resultatavräknade fastprisprojekt avseende MEMS. Dessa fastprisprojekt avser större utvecklingsprojekt i koncept eller prototypfas. Projekt är en unik kundorder till fast pris som resultatsredovisas successivt i takt med att projekten färdigställs. Projektens vid varje tidpunkt beräknade löptid utgör grund för bedömning av färdigställandegraden. I de fall utfallet av ett projekt inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, redovisas intäkter endast i den utsträckning som motsvaras av de uppkomna utgifter som sannolikt kommer att ersättas av beställaren. En befarad förlust i ett projekt redovisas omgående som kostnad.

(b) Intäktsredovisning av statliga stöd

Statliga stöd såsom EU Projekt och bidrag från Vinnova redovisas till verkligt värde när det finns rimlig säkerhet att stödet kommer att erhållas och att företaget kommer att uppfylla alla därmed sammanhängande villkor.

Statligt stöd som hänför sig till förväntade kostnader redovisas som förutbetalda intäkter. Primärt redovisas stödet linjärt över projektets löptid som kostnadreduktion. I de fall kostnader och arbetsinsatser fördelas ojämnt över projektets löptid, fördelas stödet över den tid kostnader och arbetsinsatser antas utfalla.

(c) Ränteintäkter

Ränteintäkter intäktsredovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden

2.21 - Leasing (a) Finansiell leasing

Leasingkontrakt avseende anläggningstillgångar där koncernen i allt väsentligt bär samma risker och åtnjuter

(26)

redovisade skulden. Variabla avgifter i form av räntejusteringar eller andra löpande avgifter redovisas som kostnad för de perioder i vilka de uppkommer. Den leasade tillgången skrivs av enligt samma principer som gäller för övriga tillgångar av samma slag oberoende av leasingperidens längd.

(b) Operationell leasing

Leasing av tillgångar där uthyraren i allt väsentligt kvarstår som ägare till tillgången klassificeras som operationell leasing. Leasingavgiften för operationell leasing kostnadsförs linjärt över leasingperioden.

(c) Sale and lease back

Försäljning av tillgångar med återförhyrning via finansiellt leasingavtal behandlas enligt reglerna om finansiella leasingavatal ovan, med undantag för att tillgångens värde i balansräkningen återläggs till de bokförda värden de hade vid avyttringen. Eventuell uppkommen vinst eller förlust på försäljningen i den juridiska personen återläggs i koncernens resultaträkning.

3 - Finansiell riskhantering 3.1 - Finansiella riskfaktorer

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: valutarisk, ränterisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat.

Riskhanteringen sköts av en central ekonomiavdelning enligt policies som fastställts av styrelsen. Ekonomiavdelningen identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter.

Styrelsen upprättar skriftliga policies såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom riskhanteringen som för specifika områden, såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, användning av derivata och icke-derivata finansiella instrument samt placering av överlikviditet.

(a) Valutarisker

Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende US-dollar (USD) och euro (EUR). Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.

Koncernen tillämpar inga säkringar för att hantera löpande valutarisker i vanliga affärstransaktioner.

Om den svenska kronan hade försvagats med 10% i förhållande till US-dollarn med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat efter skatt per den 31 december 2011 varit 7 267 tkr lägre (2010: 7 089 tkr lägre), till största delen som en följd av förluster vid omräkning av intäkter i USD. Vinsten är känsligare för förändringar i växelkursen mellan svenska kronor och USD under 2011 än under 2010 till följd av lägre inköp i USD.

Om den svenska kronan hade försvagats med 10% i förhållande till EUR, med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat efter skatt per den 31 december 2011 ha varit 6 757 tkr lägre (2010: 4 646 tkr lägre), till största delen en följd av förluster vid omräkning av intäkter i EUR. Vinsten var känsligare för förändringar i växelkursen

(27)

(c) Kreditrisk

Koncernen har ingen väsentlig koncentration av kreditrisker. Koncernen har riktlinjer för att säkra att försäljning sker till kunder med lämplig kreditbakgrund och om behov anses föreligga kan kreditförsäkringar användas.

Extern kreditrating finns sällan tillgänglig på mindre kunder då dessa inte sällan befinner sig i en start-up fas, eller en region där extern kreditrating inte görs. Bolaget har som policy att fakturera förskott på projekt som inte är produktionsprojekt. Kundens betalningshistorik ligger senare till grund för bedömning av risk. Se not 22 för ytterligare information. Företagets bedömning är att kreditrisken är begränsad genom det faktum att kunderna har en god geografisk spridning, olika till karaktär såsom bolagsform, branch och storlek.

Balansposten Likvida medel utgörs av kassamedel och ingen kreditrisk föreligger.

(d) Likviditetsrisk

Moderföretaget ansvarar för att säkerställa koncernens finansiering. Fastställd policy finns som anger vilken minimilikviditet koncernen skall ha. Likviditeten bedöms utifrån budget och löpande prognoser över den framtida likviditetsutvecklingen.

Nedanstående tabell analyserar Koncernens finansiella skulder som kommer att regleras netto, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena exklusive ränta. De belopp som förfaller inom 12 månader

överensstämmer med bokförda belopp, eftersom diskonteringseffekten är oväsentlig.

Koncernen Moderföretaget

<1 år 1-2 år 2-5 år >5 år <1 år 1-2 år 2-5 år >5 år

Per 31 december 2011

Finansiella leasingavtal 15 745 14 052 27 374 - - - - -

Låneskulder 4 000 5 272 333 - 4 000 5 272 333 -

Leverantörsskulder och

andra skulder 55 332 - - - 56 609 - - -

Summa 75 077 19 324 27 707 - 60 609 5 272 333 -

Per 31 december 2010

Finansiella leasingavtal 16 009 15 745 31 264 10 162 - - - -

Låneskulder 4 288 4 000 5 874 - 4 288 4 000 5 874 -

Leverantörsskulder och

andra skulder 63 976 - - - 64 726 - - -

Summa 84 273 19 745 37 138 10 162 69 014 4 000 5 874 -

(28)

3.2 - Hantering av kapitalrisk

Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga Koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere.

För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan Koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.

På samma sätt som andra företag i branschen bedömer Koncernen kapitalet på basis av skuldsättningsgraden.

Detta nyckeltal beräknas som nettoskuld dividerad med totalt kapital. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Upplåning, Leverantörsskulder och andra skulder i Koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel. Totalt kapital beräknas som Eget kapital i Koncernens balansräkning plus nettoskulden.

Skuldsättningsgraden per 31 december var som följer:

Koncernen Moderbolaget

2011 2010 2011 2010

Total upplåning 123 355 151 427 66 214 78 888

Avgår: likvida medel (not 34) -21 342 -36 566 -20 510 -35 948

Nettoskuld 102 013 114 861 45 704 42 940

Totalt eget kapital 243 930 235 560 233 199 227 928

Totalt kapital 345 943 350 421 278 903 270 868

Nettoskuldsättningsgrad 29% 33% 16% 16%

4 - Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.

Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga utfallet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under kommande räkenskapsår diskuteras nedan.

Projekt till fast pris resultatredovisas successivt i takt med att projekten färdigställes. Projektens beräknade löptid utgör grund för bedömning av färdigställandegraden. I det fall en felaktig bedömning om färdigställandegrad görs vid successiv vinstavräkning kan detta ge periodiska fel i koncernens redovisning.

Materiella anläggningstillgångars nyttjandeperioder har satts till mellan fem och åtta år med ett bedömt restvärde av noll. Det finns viss osäkerhet i denna bedömning då en maskin kanske kan nyttjas under en något längre period.

Koncernens svenska underskottsavdrag har värderats och redovisats som uppskjuten skattefordran. Bolaget bedömer att resultatnivån kommer att leda till skattemässiga överskott under de närmast åren.

(29)

5 - Segmentsredovisning

Geografisk fördelning av omsättning per segment

Koncernen bedriver verksamheten huvudsakligen från eget driftsställe i Sverige med kunder på olika geografiska marknader. Koncernens fördelningen av försäljningsintäkter per marknad framgår enligt nedan:

Nettoomsättning 2011 2010 2011 2010

Sverige 16 415 7 232 16 420 7 237

Norden (exkl. Sverige) 2 520 5 368 2 520 5 368

Västeuropa (exkl. Norden) 191 180 116 314 191 180 116 314

Nordamerika 96 990 109 257 96 990 109 257

Asien, Mellanöstern och Oceanien 2 471 3 046 2 471 3 046

Summa fakturering 309 576 241 217 309 581 241 222

Samtliga tillgångar och investeringar är lokaliserade till Sverige med undantag för vissa obetydliga tillgångar i det amerikanska dotterföretaget Silex Microsystems Inc.

Antalet aktiva kunder 2011 var 62 st. Försäljningen till de fem största kunden motsvarade 71,7 % av den totala

nettoomsättningen för året. Försäljningen till de tio största kunderna motsvarade 82,3 % av den totala nettoomsättningen.

6 - Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader

2011 2010 2011 2010

Valutakursvinst på operativ verksamhet 7437 6627 7437 6627

Valutakursförlust på operativ verksamhet -7326 -9897 -7326 -9897

Netto 111 -3 270 111 -3 270

7 - Kostnader fördelade på kostnadsslag

2011 2010 2011 2010

EU-bidrag 627 1 118 627 1 118

Råvaror och förnödenheter -82 670 -83 456 -82 670 -83 456

Övriga externa kostnader -76 644 -43 542 -108 279 -72 441

Personalkostnader -105 608 -77 860 -95 803 -70 687

Avskrivningar -33 901 -33 314 -17 861 -17 142

Kostnader för sålda varor, försäljning och administration -298 196 -237 054 -303 986 -242 608

Summa varav avseende:

Kostnad för såld vara -259 368 -202 500 -264 864 -207 890

Försäljningskostnader -16 304 -15 884 -17 296 -16 505

Administrationskostnader -22 524 -18 670 -21 826 -18 213

Summa -298 196 -237 054 -303 986 -242 608

(30)

8 - Ersättning till revisorerna

2011 2010 2011 2010

Revisionsuppdrag

Öhrlings PricewaterhouseCoopers 267 257 262 257

Övriga revisorer - - - -

Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag

Öhrlings PricewaterhouseCoopers - 62 - 62

Skatterådgivning

Öhrlings PricewaterhouseCoopers - 82 - 82

Övriga tjänster

Öhrlings PricewaterhouseCoopers 32 - 32 -

Summa 299 401 294 401

Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter det ankommer på bolagets revisorer att utföra såsom granskning av delårsrapporter samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag.

9 - Ersättningar till anställda

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

2011 Löner och andra ersättn

Sociala kostnader

2010 Löner och andra ersättn

Sociala kostnader

Moderföretaget 63 266 26 768 46 250 19 591

varav pensionskostnader - 5 334 - 4 951

Dotterföretag 8 630 967 5 651 608

varav pensionskostnader - 103 - 90

Koncernen 71 896 27 735 51 901 20 199

varav pensionskostnader 5 437 5 041

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader ₂₀₁₁ Styrelse VD + vVD

Övriga anställda

2010 Styrelse VD + vVD

Övriga anställda

Moderföretaget, Sverige 2 066 61 200 3 098 43 152

(31)

Fram till 2011-09-30 var avgifterna som inbetalas fastställda som procentandel av grundlönen i olika inkomstskikt och varierade för olika åldersintervall. Från och med 2011-10-01 följer inbetalningarna den i kollektivavtal fastställda ITP-planen.

Ledande befattningshavares villkor och ersättningar m.m.

Principer

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår ej för kommittéarbete. Ersättning till koncernchef, verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, pension samt finansiella instrument etc. Till koncernchef, VD och två ledande befattningshavare utgår dessutom en rörlig ersättning. Med ledande befattningshavare avses de 2 personer som tillsammans med koncernchef och

verkställande direktören utgjort koncernens ledningsgrupp under året. Pensionsförmåner och ersättnngar i form av finansiella instrument mm samt övriga förmåner till koncernchef, verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen.

Grundlön /Styrelse arvode

Rörlig ersättning

Pensions kostnad

Finansiella instrument etc.

Övriga förmåner/

ersättning Summa

Styrelsens ordförande 70 - - - 80 150

Styrelseledamot Lennart Ramberg (t o m juni 2011) 35 - - - - 35

Styrelseledamot Sigrun Hjelmquist 70 - - - - 70

Verkställande direktören 1 218 494 251 - 126 2 089

Andra ledande befattningshavare (3 pers.) 3 874 1 213 453 - 66 5 606

Summa 5 267 1 707 704 - 272 7 950

Grundlön /Styrelse arvode

Rörlig ersättning

Pensions kostnad

Finansiella instrument etc.

Övriga förmåner/

ersättning Summa

Styrelsens ordförande 70 - - - 80 150

Styrelseledamot Lennart Ramberg 70 - - - - 70

Styrelseledamot Sigrun Hjelmquist 70 - - - - 70

Verkställande direktören 2 022 321 289 - 5 2 637

Andra ledande befattningshavare (3 pers.) 3 248 898 331 - 66 4 543

Summa 5 480 1 219 620 - 151 7 470

Bonus

För koncernchef, VD och två person i ledningsgruppen utgår rörlig ersättning baserad på koncernens nettoomsättning, rörelseresultat och personliga kvartalsmål. För Koncernchefen kan bonus utgå med 100 % på den fasta måndslönen, för VD kan bonus utgå med 63 % på den fasta månadslönen och för övriga ledande befattningshavare kan bonus utgå med 54 % på den fasta månadslönen. Programmet har för koncernchefen har två komponenter, nettoomsättning och rörelseresultat som vardera ger max 50 %. För VD och övriga befattninghavare har programmet 3 komponenter som för VD vardera kan ge max 28 % på nettoomsättningen, max 28 % pårörelseresultat och max 7 % på personilg kvartalsmål och för övriga ledande befattningshavare max 24 % på nettoomsttning, max 24 % på rörelseresultat och max 6 % på personliga kvartalsmål.

Bonus för 2011 utgår linjärt för nettoomsättning i det uppnådda intervallet 270 - 320 mkr och för rörelseresultatet i det Ersättningar och övriga

förmåner 2011

Ersättningar och övriga förmåner 2010

(32)

Pensioner

Pensionsåldern för verkställande direktören är inte fastställd. Pensionspremien som fastställs enligt företagets generella policy, var fram till 2011-09-30 beroende av pensionsmedförande lön och ålder. Beroende av ålder utgår pensionspremier för lönedelar under 7,5 basbelopp med mellan 5-8%. För lönedelar mellan 7,5 och 10 basbelopp utgår premier mellan 26-47% och lönedelar däröver upp till 30 basbelopp med 15%. Med pensionsgrundande lön avses månadslönen multiplicerad med 12,2. Från och med 2011-10-01 tillämpas pensionspremien enligt de regler som gäller för ITP planen vilket innebär en avsättning på 4,5 % på lönedelar/månad upp till 32 563 kr och därefter 30 % på överskjutande del.

För andra ledande befattningshavare tillämpas samma principer som för all annan personal.

Berednings- och beslutsprocess

Ersättningar till koncernchef och verkställande direktören för verksamhetsåren 2010 och 2011 har beslutats av styrelsen.

Ersättningar till andra ledande befattningshavare har beslutats av koncernchef efter samråd med styrelsen.

Medelantal anställda och könsfördelning

2011 Antal anställda

Varav män

2010 Antal anställda

Varav män

Moderföretaget, Sverige 151 108 116 85

Dotterföretag i Sverige - - - -

Dotterföretag i USA 5 5 4 4

Koncernen totalt 156 113 120 89

Moderföretagets styrelse består av 7 6 8 7

Moderföretagets ledning inkluderar VD och består av 4 4 4 4

I dotterföretagen är samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshavare män.

10 - Operationella leasingavtal

Moderbolaget bedriver sin verksamhet i förhyrda lokaler. Årets hyreskostnader för dessa har uppgått till 4 165 tkr (2010: 3 569 tkr). De olika delarna av lokalerna förhyrs från olika tidpunkter via villkor som fastställts i ett huvudavtal med fastighetsägaren. Avtalen som löper fram till 1 januari 2018 skall sägas upp senast två år innan avtalsperiodens utgång annars förlängs avtalen under ytterligare fem år. Det framtida åtagandet per balansdagen avseende icke uppsägningsbara hyresavtal framgår enligt nedan:

2011 2010 2011 2010

Hyreskostnader att betala inom ett år 4 353 4 171 4 353 4 171

Hyreskostnader att betala senare än ett år men inom fem år 17 412 16 684 17 412 16 684