Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939
Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939
TECKNA DIG SENAST 23 JUNI 2014
BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK
Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100%
Kapitalskydd 2 Nej
Löptid 3,5 år Indikativ bonuskupong 3 26%
Kupongen kan som lägst uppgå till 22%
Riskbarriär på sämst utvecklad aktie efter 3,5 år 60%
Inriktning 4 sydeuropeiska bankaktier
Unicredit, Santander, BBVA och Crédit Agricole Emittent/Garantigivare SG Issuer / Société Générale (S&P: A / Moody’s: A2) ISIN SE0005962321 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 140520
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939 passar
dig som har en relativt positiv grundsyn på banksektorn i Sydeuropa men är osäker på uppgångspotentialen. Placeringen kan därför ses som ett alternativ till en direktinvestering i sydeuropeiska bankaktier.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till en korg med 4 bankaktier och av- kastningen motsvarar det högsta av en bonuskupong eller ak- tiekorgens utveckling, givet att alla aktier i korgen är på eller över riskbarriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/
risk skyddas investerat belopp och bonuskupongen av ett nega- tivt utfall så länge ingen av aktierna på slutdagen efter löptidens slut står under riskbarriären. För att kunna ta ställning till pla- ceringen behöver du sätta dig in i hur denna barriär fungerar.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till aktie- marknaden. Om den sämst utvecklade aktien på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas du fullt ut av nedgången i den aktien.
EGENSKAPER
• AVKASTNINGSMÖJLIGHET FRÅN 4 SYDEUROPEISKA BANKAKTIER
• MINST INDIKATIVT 26% AV- KASTNING, GIVET ATT INGEN AKTIE SLUTAR UNDER -40% PÅ SLUTDAGEN
Barriärberoende skydd/risk
Högre risk
Lägre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG
Bankkonto 1 2 3 4 5 6 7
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
VIKTIGT OM RISKER
Om broschyren
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt (daterat 29/4 2014) som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbju- dande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga grundprospektet och slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kon- takta Garantum på telefon 08-522 550 00.
Om risker
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Sprinter Sydeuro- peiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
Kreditrisk
Vid köp av Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus nr 1939 tar in- vesteraren en kreditrisk på emittenten SG Issuer som ger ut Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus nr 1939. Med kreditrisk menas att SG Issuer inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot inves- teraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna.
Om SG Issuer skulle hamna på obestånd träder garantigivaren So- ciété Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har ut- vecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos SG Issuer är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moo- dys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kredit- betyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid på 3,5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför- hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Ga- rantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket inne- bär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbe- loppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löp- tid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknads- utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andra- handsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för be- räkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i den underliggande exponeringen.
Valutarisk
Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar på- verkar varken negativt eller positivt kupongen eller det nominella belop- pet som är knutet till placeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående bygg- stenar vilket kan medföra att marknadsvärdet förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i underliggande tillgång.
Marknadsrisk
Placeringen består av en obligation och kombinationer av optionspo- sitioner som är kopplade till marknadsutvecklingen för underliggande index.
På återbetalningsdagen är det underliggande akties utveckling i kombi- nation med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka nominellt belopp och någon avkastning.
I en icke kapitalskyddad placering riskerar du att förlora allt eller stora delar av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om aktien ut- vecklats negativt.
Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av aktiekurs- utveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurs- svängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning
Komplexitet i placeringen
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplice- rade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringarna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan SG Issuer behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. SG Issuer får göra sådana änd- ringar i villkoren som SG Issuer bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsav- brott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att SG Issuer får ökade riskhanteringskostnader.
Om SG Issuer bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut underliggande tillgång får SG Issuer göra en förtida beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet.
Icke kapitalskyddad
Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939 är inte kapi- talskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av utveckling- en i underliggande tillgång. Du riskerar att förlora hela det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling i indexet.
Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år kan ge avkastning även om det i viss mån går dåligt. Placeringen ger det högsta av en bonuskupong på indikativt 26% eller ak- tiekorgens utveckling så länge alla aktier i korgen slutar på eller över placeringens bar- riärberoende skydd/risk på slutdagen (riskbarriären). Placeringen passar dig om du har en positiv syn på sydeuropeiska banksektorn och vill gardera dig mot bakslag om mark- nadsutvecklingen i viss mån blir dålig.
Minst indikativt 26% avkastning, givet att ingen aktie efter 3,5 år slutar under det bar- riärberoende skyddet på -40% på slutdagen
Full uppsida på börsen eller bonuskupong på 26% (indik.) För den som har en grundsyn om att sydeuropeiska bankaktier ska gå upp på medellång sikt deltar i Sprinter Sydeuropeiska ban- ker Smart Bonus 3,5 år med hela sitt investerade kapital i en sådan uppgång. Placeringen följer en likaviktad korg med fyra aktier:
UniCredit, Santander, BBVA och Crédit Agricole. Så länge som alla aktier på slutdagen ligger på eller över placeringens riskbar- riär på 60% av startkurserna (dvs. vid -40%) återbetalar emitten- ten efter 3,5 år minst 100% av investerat belopp (exkl. courtage) + en bonuskupong på indikativt 26%. Skulle den sammanvägda utvecklingen för korgen överstiga den indikativa bonuskupongen erhålls istället korguppgången. Bonuskupongen kan bli högre el- ler lägre än indikerat, beroende på marknadsförutsättningarna fram till startdagen, dock lägst 22%.
3Som sämst kan man alltså få en bonuskupong på indikativt 26% även om de underliggande aktierna i viss mån har fallit under löptiden (dock ej fallit under riskbarriären).
1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet.
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningsbeloppet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.
3 Bonuskupongen kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 22%. Se vidare i emittentens grundprospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. All information finner du på www.garantum.se eller kontakta oss via telefon 08-522 550 00.
Så fungerar det
***Riskbarriär (3,5-årsdagen) +40
-40
God avkastning om det går upp:
det bästa av bonuskupong på indikativt 26% eller korgens uppgång.
Bonuskupong på indikativt 26% och nominellt belopp tillbaka så länge som sämst utvecklad aktie inte ligger under riskbarriären på slutdagen.
Risk aktualiseras – hela nedgången i sämsta aktie påverkar placeringen negativt.
Barriärberoende skydd/risk ner till -40% om det faller Så länge ingen aktie sedan starten har fallit 40% eller mer fram till slutdagen återbetalar emittenten bonuskupongen på 26%
samt det nominellt investerade beloppet. Skulle däremot den sämst utvecklade aktien sluta under riskbarriären på slutdagen blir emittentens återbetalning istället investerat belopp minskat med kursnedgången för denna sämst utvecklade aktie. Detta gäl- ler oberoende av om korgen som helhet uppvisar en positiv eller negativ utveckling. Mätning av denna risk utgår från stängnings- kursen på den sista dagen i löptiden jämfört med startdagens kurs.
I händelse av en negativ utveckling riskeras hela eller stora delar av det investerade beloppet.
Sydeuropa - långvarig kris eller fortsatt börsuppgång?
Aktiemarknaderna har generellt sett föregått konjunkturen, speciellt i ekonomier som återhämtar sig från en djup kris. Eftersom mycket ne- gativt redan är inprisat i dagens aktiekurser kan aktiemarknaden också fortsätta leda de Sydeuropeiska länderna ut ur krisen. Den ekonomiska utvecklingen kan vara fortsatt svag men bromsar försämringstakten tydligt in bör investerare rimligtvis börja se på dessa marknader med ökad optimism. En fortsatt politisk utveckling på inslagen, konstruktiv väg kan även den medföra att en mer optimistisk syn på dessa aktie- marknader uppstår. Vi ser tecken på en ökad politisk stabilitet såväl som en växande insikt av behovet av ekonomiska reformer. I och med detta kan även den politiska viljan att genomföra fler åtgärder stärkas. Om fokus kan skifta till att förbättra företagens situation för att därmed få igång sysselsättning och tillväxt, kommer även det att gynna börsbo- lagen.
Under Eurokrisen har banksektorn varit den sektor som tagit mest stryk. Allt eftersom situationen nu sakta förbättras borde därmed bank- aktier ha stor potential för återhämtning. Samtliga fyra banker i place- ringen är dessutom systemviktiga i respektive land, vilket gör dem lite mindre riskfyllda om vår optimistiska syn skulle visa sig felaktig.
Räkneexempel
Korgens utveckling
Riskbarriär passerad på slutdagen (Om sämsta aktie på sista observations- dag är sämre än -40%)
Totalt återbetal- ningsbelopp (1 020 000 kr investerat)
Effektiv årsavkastn.
(inkl samtliga kostnader)
-50% Ja (vid -60%) 400 000 kr -23,5%
25% Ja (vid -45%) 550 000 kr -16,2%
-25% Nej 1 260 000 kr 6,2%
0% Nej 1 260 000 kr 6,2%
30% Nej 1 300 000 kr 7,2%
45% Nej 1 450 000 kr 10,6%
Hur stor blir avkastningen? ***
Tabellen visar utvecklingen för 1 Mkr (exkl. 2% courtage, dvs. 20 000 kr) som investerats i placeringen. Bonuskupongen antas vara fast- ställd till 26%. Givet att ingen aktie slutar under riskbarriären på slutdagen återbetalas investerat belopp plus det bästa av bonusku- pongen på 26% eller korgens positiva utveckling. Risken i avkast- ningsstrukturen kan inträffa först på slutdagen, dvs den sista ob- servationsdagen, och om den sämst utvecklade aktien då har fallit med mer än 40%. Investerat belopp minskat med värdeminskningen i den sämst utvecklade aktien återbetalas då av emittenten. Det innebär också att ingen avkastning erhålls och att det återbetalda beloppet blir lägre än investerat belopp (se exempel 1-2).
• Underliggande aktier har en intressant börsvärdering.
• Vid en förbättrad situation borde bankaktier ha stor potential för återhämtning.
• Placeringen ger det bästa av uppgången eller en bonuskupong.
+
• Politisk obeslutsamhet kan verka hämmande på tillväxten.
• Slutar någon aktie under riskbarriären erhålls ingen avkastning.
• I det läget återbetalas nominellt belopp minskat med nedgången i den sämst utvecklade aktien.
–
Aktie Köp Behåll Sälj Est. P/E-tal 2014 Pris/bokfört
värde Rating S&P Marknadsvärde mdr €
UniCredit 14 15 8 16,6 0,7 BBB 33
Santander 7 22 14 15,0 1,1 BBB 85
BBVA 15 17 11 16,1 1,2 BBB- 52
Crédit Agricole 12 13 6 9,9 0,6 A 28
Jämförelseindex
S&P 500 Financials Index Ej relevant Ej relevant Ej relevant 13,9 1,3 Ej relevant Ej relevant
DJ Eurostoxx Banks Index Ej relevant Ej relevant Ej relevant 14,1 0,8 Ej relevant Ej relevant
DJ Eurostoxx Index Ej relevant Ej relevant Ej relevant 14,1 1,5 Ej relevant Ej relevant
OM UNDERLIGGANDE AKTIEKORG*
Placeringen följer en korg med 4 sydeuropeiska bankaktier: Uni- Credit, Santander, BBVA och Crédit Agricole. I diagrammen vi- sas den historiska kursutvecklingen för respektive aktie där den streckade linjen visar var riskbarriären på 60% skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna den 15 maj 2014. För att risken i avkastningsstrukturen ska aktualiseras måste kursen för den sämst utvecklade aktien falla kraftigt och om 3,5 år ligga mer än 40% under startdagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust i placeringen. Observera att historisk utveckling innebär inte någon garanti för framtida avkastning.
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
BBVA
2004-05-15 till 2014-05-15*
Källa: Reuters Datastream EUR
UNICREDIT
UniCredit är Italiens största bank med 148 000 anställda och 840 miljar- der euro i balansomslutning. Banken har verksamhet i 50 länder och över 9 000 bankkontor. Verksamheten är indelad i tre delar: traditionell bank- verksamhet till privatkunder, företagsutlåning och investment banking samt Östeuropa. Aktien handlas på Milanobörsen. För mer information, se www.unicreditgroup.eu.
SANTANDER
Santander är Spaniens största bank med 185 000 anställda och nästan 1 200 miljarder euro i balansomslutning. Banken har verksamhet i över 40 länder och över 14 400 bankkontor. Förutom i hemmamarknaden Spanien, har Santander en ledande position i Brasilien, Mexiko, Chile och Argen- tina. Santander är en universalbank vars verksamhet innefattar traditio- nell bankverksamhet till privatkunder, företagsutlåning och investment banking, kapitalförvaltning, försäkring samt betal- och kreditkort. Aktien handlas på Madridbörsen samt sju andra börser. För mer information, se www.santander.com
BBVA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria är Spaniens andra största bank med 109 000 anställda och 600 miljarder euro i balansomslutning. Verksam- heten är indelad i traditionell bankverksamhet till privatkunder samt företagsutlåning och investment banking. Banken är stark i sin hemma- marknad Spanien, men har även betydande verksamhet i Sydamerika och Mexiko. Totalt sett finns kontor i över 30 länder. Aktien handlas i Madrid, Mexiko och New York. För mer information, se www.bbva.com.
0 2 4 6 8 10 12
Santander
2004-05-15 till 2014-05-15*
Källa: Reuters Datastream EUR
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Unicredit
2004-05-15 till 2014-05-15*
Källa: Reuters Datastream EUR
CRÉDIT AGRICOLE
Crédit Agricole är en av Frankrikes största bankgrupper med 150 000 an- ställda och nästan 1 600 miljarder euro i balansomslutning. Banken har med sina 11 300 bankkontor det största kontorsnätverket i Frankrike. Cré- dit Agricole är även Europas största kapitalförvaltare under bland annat varumärket Amundi. Utöver traditionell bankverksamhet och kapitalför- valtning, erbjuder banken även finansiering, mäkleri, investment banking med mera till institutionella kunder. Aktien handlas på Parisbörsen. För mer information, se www.credit-agricole.com.
0 5 10 15 20 25 30 35
Crédit Agricole 2004-05-15 till 2014-05-15*
Källa: Reuters Datastream EUR
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 21 maj 2014
Säljperiod startar. Minsta teckningsbelopp
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
23 juni 2014
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garan- tum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säker- ställa bra villkor.
Anmälan & betalning
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betal- ning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
Bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
SEB, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som medde- lande på inbetalningen kan något av följande anges: depånum- mer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnum- mer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
26 juni 2014
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
30 juni 2014
Startdag för placeringens underliggande tillgångar.
7 juli 2014
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/
bankgiro.
15 juli 2014
Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 18 januari 2018
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.
TECKNING PÅGÅR TILL 23 JUNI 2014
LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!
HELA ERBJUDANDET
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löp- tider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att in- vestera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
Placeringar med skyddat belopp
• GAP Aktieobligation Europa Trygghet nr 1924
• GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1925
• GAP+ Aktieobligation Europa nr 1926
• GAP+ Aktieobligation Läkemedel nr 1927
• GAP+ Aktieobligation Sydeuropa nr 1928
• GAP BoC Aktieobligation Europa Trygghet nr 1929
• GAP BoC Aktieobligation Sverige Trygghet nr 1930
• Portföljobligation Bäst av Tre Trygghet 1943
• Autocall Svenska Bolag Combo Kapitalskydd nr 1934 Sprinter
• Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939
• Sprinter BREC Smart Bonus nr 1942
Autocall
• Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1914
• Autocall Läkemedel Combo Plus/Minus nr 1923
• Autocall Global Combo nr 1932
• Autocall Europa nr 1933
• Autocall Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 1936
• Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1937
• Autocall Sydeuropeiska banker Max nr 1938
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1940
• Autocall Innovativa bolag nr 1941
ÖVRIGT Om broschyren
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller vä- sentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjlig- heterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell infor- mation markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling el- ler avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv be- döma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En inves- tering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till inves- teringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har in- vesteringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga el- ler skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Garantum att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som nor- malt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahands- marknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrang- örsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse.
Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken va- rierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inklude- rat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvo- det bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår
i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhante- ring, produktion och distribution.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhål- las från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Sprinter Sydeuropeiska banker Smart Bonus 3,5 år nr 1939 med 3,5 års löptid:
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 3,5 år 2 100 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp)
Totalt 3 100 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer uti- från den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt pla- cering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva in- strumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gäl- lande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stock- holm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stock- holm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga vill- kor. Återbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning sker senare än tidigaste dag.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Se- curities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither it- self nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the Uni- ted States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD
Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare- föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
RISKKLASSIFICERING
Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktka- tegori. Mer information finns på www.garantum.se.
