CERTIFIKAT AUTOCALL TILLVÄXTMARKNADER 1407C
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 1407C passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på tillväxtmarknader utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till 4 marknader. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet.
För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa 3 barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 marknaderna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade marknaden på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den marknaden.
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: Certifikat
KAPITALSKYDD: Nej
LÖPTID: 1-5 år (förtida förfall)
INDIKATIV KUPONG: 10 % (ackumulerande)
INLÖSENBARRIÄR: 90 % av Startkurs
KUPONGBARRIÄR: 75 % av Startkurs
RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % av Startkurs
INRIKTNING: 4 marknader: Brasilien, Indien, Kina och Östeuropa
NOMINELLT BELOPP: 10.000 kr per Certifikat (exklusive Courtage)
EMITTENT: UBS AG
EMITTENTRATING: S&P: A / Moody’s: A2
ARRANGÖR: SGP – Svenska Garantiprodukter AB
ISIN: SE0006030060
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 29 augusti 2014
TECKNAS SENAST 29 AUGUSTI 2014
• MÖJLIGHET TILL 10 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL ÅRLIGT FÖRTIDA FÖRFALL
Sedan den 4:e juli 2014 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se
Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Informationsblad (Marknadsföringsmaterial)
Tillväxtmarknadernas frammarsch
Världsekonomin strävar för närvarande uppåt men i olika takt beroende på vilken region som studeras. Vi har noterat stora säsongsmässiga konjunkturbakslag där vädrets makter har varit en drivande faktor. I en del tillväxtmarknader har tillväxtstakten hämnats av regleringar och strukturella svagheter. Vad vi dock kan notera är att tillväxtmarknaderna har uppvisat god motståndskraft i konflikten mellan Ukraina och Ryssland. De asiatiska tillväxtmarknaderna växer alltjämt snabbare än många andra delar av världs- ekonomin. Sammantaget pekar det mesta på en gradvis ökning av tillväxten 2014 och 2015. Goldman Sachs prognostiserar att BRIC länderna förväntas ha en årlig tillväxttakt om 5,7 % för 2014 och 6,3 % för 2015. För världsekonomin prognostiserar de en tillväxt om 3,3 % för 2014 samt 3,9 % för 2015.
KINA
Kinas ekonomi är i dagsläget världens näst största och inom några år förväntas landet gå om USA och bli världens största ekonomi. Tillväxttakten var förhållandevis svag för det första kvartalet 2014 varpå den kinesiska regeringen inte kommer acceptera en tillväxt lägre än 7,5 %. För att uppnå denna till- växttakt krävs ökade ekonomiska och politiska stimulanser.
Tillväxten för Kina bör också drivas av att de närliggande länderna utvecklas positivt.
INDIEN
Indiens BNP steg kraftigt (4,6 %) det första kvartalet 2014 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I maj valdes Indiens nya majoritetsregering under premiärminister Narendra Modi in där många gör bedömningen att han kan öka reformtakten och få fart på ekonomin. Det är första gången sedan 1984 som ett parti får egen majoritet. Morgan Stanley prognostiserar en årlig tillväxttakt på 6,75 % de kommande 10 åren. Därutöver beräknas Indien stå för 25 % av den totala ökningen av världens befolkning inom arbetsför ålder under samma period.
BRASILIEN
Latinamerika har senaste tiden brottats med problem i termer av lägre tillväxt, högre inflation och bytesbalans- underskott. Brasilien är dock ett av länderna i regionen som klarar sig bättre sett ur ett makroperspektiv där landets BNP steg med 0,2 % under det första kvartalet jämfört med det föregående. Brasilien har även som de flesta tillväxt- marknaderna en växande medelklass, därutöver har de stora råvarutillgångar vilket bör vara positivt framöver givet en högre global tillväxt.
ÖSTEUROPA
Polens ekonomi befinner sig i ett bättre läge än många av de andra länderna i Östeuropa. Polen var det enda EU-land som undgick recession 2008-2009, och sedan flera år tillbaka har de samhällsekonomiska obalanserna minskat betydligt. Enligt polska regler får den offentliga skulden inte överstiga 55 % och i fjol var den otillåtet hög men tack vare åtstramningar och att en stor del av privata pensionsfonders tillgångar överförts till staten faller skulden i år till omkring 50 % av BNP. Mycket av återhämtningen i den polska ekonomin leds av exporten där landet gynnas av ett stort handelsutbyte med Tyskland (25 % av exporten går dit, 21 % av importen kommer därifrån). Vad som bör framhävas är att Polen inte är speciellt beroende av Ryssland, drygt 5 % av den totala exporten går dit samt 14 % av importen kommer därifrån.
Ekonomin för Tjeckien har ljusnat den senaste tiden där man närmast varit i en tvåårig recession. För det första kvartalet 2014 steg landets BNP och på sistone har också industri- produktionen tagit fart tillsammans med inköpschefsindex på höga nivåer. Både Polen och Tjeckien kan för närvarande dra nytta av en stor export mot Tyskland, drygt 30 % av den tjeckiska exporten går dit och drygt 25 % av importen kommer därifrån.
ANALYS
Sett ur ett historiskt perspektiv så ser både ingångsnivåerna (se grafen till vänster) samt P/E-talen attraktiva ut för tillväxtmarknaderna. Extremt låga räntor och kreditspreadar på rekordlåga nivåer resulterar i att aktier är ett attraktivt tillgångsslag för de investerare som söker potential till högre avkastning. Direktavkastningen på många bolag är fortsatt hög vilket också bör innebära att fler investerare söker sig till aktier framöver.
Källor: Bloomberg (2014-06-23) L.P, IMF World Economic Database, Morgan Stanley, Nordea, Oak Capital Research och SEB (per juni 2014)
2011-01-01 2012-01-01 2013-01-01 2014-01-01 120
100 80 60 40 20 0
Tillväxtmarknader jämfört med Världsindex sedan 2010
TILLVÄXTMARKNADER ETT BRA KÖPTILLFÄLLE?
”Exponering mot några av världens ledande tillväxtmarknader med möjlighet till attraktiv kupong”
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE MARKNADER*
I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive Underliggande Marknad där den röda linjen visar var Riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 23 juni 2014. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Marknaden falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från Startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativt utveckling av Underliggande Marknad.
> Tillväxtländerna har etablerat sig som stora drivkrafter för global tillväxt.
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela Nominella beloppet kan därigenom gå förlorat.
> Avkastningen beräknas på den Underliggande Marknad som utvecklats sämst av de fyra.
2010-06-23 2011-06-23 2012-06-23 2013-06-23 2014-06-23
200
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Kina Östeuropa
Brasilien Indien
2010-06-23 2011-06-23 2012-06-23 2013-06-23 2014-06-23
90
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Brasilien 60% Riskbarriär
2010-06-23 2011-06-23 2012-06-23 2013-06-23 2014-06-23
35
0 5 10 15 20 25 30
Indien 60% Riskbarriär
2010-06-23 2011-06-23 2012-06-23 2013-06-23 2014-06-23
16 000
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000
Kina 60% Riskbarriär
2010-06-23 2011-06-23 2012-06-23 2013-06-23 2014-06-23
2 500
0 500 1 000 1 500 2 000
Östeuropa 60% Riskbarriär
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – BRASILIEN
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – INDIEN
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – KINA
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – ÖSTEUROPA
Källa: Bloomberg (2014-06-23)
Underliggande tillgångar
Hur beräknas avkastningen?
Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 1407C Hur fungerar
placeringen? ***
Avkastningen baseras på utvecklingen av 4 marknader som ger exponering mot tillväxtmarknader:
BRASILIEN
iShares MSCI Brazil Capped Index Fund (Bloomberg- kod: ”EWZ UP Equity”) är en börshandlad fond (ETF) registrerad i USA. Fonden består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. iShares MSCI Brazil Capped Index Fund är denominerad i US-dollar, handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). För mer information se www.ishares.com.
INDIEN
Wisdom Tree India Earnings Fund (Bloomberg-kod:
”EPI UP Equity”) är en börshandlad fond noterad i New York. Fonden eftersträvar att erbjuda en avkastning som reflekterar avkastningen för Wisdom Tree India Earnings Index. För mer information se www.wisdomtree.com.
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 60 % av Startkurs på Slutdagen och har en möjlig ackumulerande årlig kupong om indikativt 10 % (lägst 8 %) av nominellt belopp, vilket skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt ackumulerad(e)
kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som nominellt belopp, i händelse av mindre kursfall, är kursfallsskyddat.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång består av fyra marknader som ger exponering mot tillväxtmarknaderna Brasilien, Indien, Kina och Östeuropa.
KINA
Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg-kod:
”HSCEI Index”) är ett börsviktat prisindex som består av aktiebolag listade på Hong Kong börsen. Samtliga av dessa aktiebolag tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. För mer information se www.hsi.com.hk.
ÖSTEUROPA (POLEN, UNGERN OCH TJECKIEN)
CECE Composite Index EUR (Bloomberg-kod:
”CECEEUR Index”) är ett kapitalviktat index sammansatt av aktier från Polen, Ungern och Tjeckien. Indexet innehåller sex aktier från Ungern, nio ifrån Tjeckien och femton från Polen. Indexet har beräknats sedan den 4 januari 1999. För mer information se www.indices.cc.
MÖJLIGHET TILL ÅRLIG KUPONG Placeringen utbetalar en årlig Kupong om 10 % (indikativt) givet att ingen Underliggande Marknad, på det årliga Observationsdatumet, fallit mer än 25 % från respektive Startkurs. I det fall kupong skulle utebli på grund av kraftigt fall i en eller flera Underliggande Marknader kan investeraren erhålla uteblivna kuponger retroaktivt. Detta sker förutsatt att den Underliggande Marknad som utvecklats sämst återigen befinner sig på eller över Kupong- barriären på ett framtida Observationsdatum.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL I det fall ingen Underliggande Marknad, på årligt Observationsdatum, fallit med mer än 10 % från respektive Startkurs förfaller placeringen i förtid.
Investeraren erhåller i detta fall Nominellt belopp samt Kupong om 10 % (indikativt) plus eventuellt uteblivna Kuponger från tidigare år.
90 % av Startkursen Inlösenbarriär (årsvis).
Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker då samtliga Underliggande Marknader vid Observationsdatum står på eller över 90 % av sina respektive Startkurser. Då erhålls Nominellt belopp plus en kupong och ev. tidigare uteblivna kuponger.
75 % av Startkursen Kupongbarriär (årsvis).
Om samtliga Underliggande Marknader på ett observationsdatum stänger på eller över 75 % av sina respektive Startkurser utbetalas det en kupong och eventuella tidigare uteblivna kuponger.
60 % av Startkursen Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid
och om den sämsta Underliggande
Marknaden på Slutdagen efter 5 år har
fallit mer än 40 % från sin Startkurs
återbetalar Emittenten Nominellt belopp
minskat med nedgången i den sämsta
marknaden. I övriga fall betalas Nominellt
belopp och eventuella kuponger enligt
ovan.
Exempel: Hur beräknas avkastningen? ***
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Givet att placeringen inte förfallit i förtid under de första 4 åren av Löptiden samt att den sämst utvecklade Underliggande Marknaden inte fallit med mer än 25 % från Startkursen erhåller investeraren Nominellt belopp, årlig Kupong och eventuellt tidigare uteblivna Kuponger. Om någon av de Underliggande Marknaderna fallit med mer än 25 % från Startkurs så erhåller Investeraren ingen Kupong dock erhålls Nominella beloppet.
Skulle dock någon av de Underliggande Marknaderna på Slutdagen vara lägre än Riskbarriären (60 % av Startkurs) utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller ett belopp motsvarande en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad med sämst utveckling. Hela eller delar av Nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den Underliggande Marknad med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum,
RÄKNEEXEMPEL CERTIFIKAT AUTOCALL TILLVÄXTMARKNADER 1407C
Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underliggande Marknaden vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 10 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller Nominellt belopp samt Kupong om 10 % (indikativt).
Nominellt belopp 102 000 kr
Totalt återbetalningsbelopp 110 000 kr
Effektiv årsavkastning 7,8 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller Nominellt belopp samt Kupong om 10 %. Därutöver har investeraren erhållit en Kupong om 10 % (indikativt) år 1.
Nominellt belopp 102 000 kr
Totalt återbetalningsbelopp 120 000 kr
Effektiv årsavkastning 8,9 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller Nominellt belopp samt Kupong om 10 % (indikativt) samt tidigare uteblivna Kuponger om totalt 20 %. Total Kupong vid förfall blir således 30 %.
Nominellt belopp 102 000 kr
Totalt återbetalningsbelopp 130 000 kr
Effektiv årsavkastning 8,4 %
EXEMPEL 4:
På Slutdagen har den sämst utvecklade Under- liggande Marknaden fallit med 45 % från Startkursen.
Investeraren erhåller således Nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Kuponger tidigare under Löptiden.
Nominellt belopp 102 000 kr
Totalt återbetalningsbelopp 55 000 kr
Effektiv årsavkastning -11,6 %
90%
75%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
90% Inlösenbarriär 75% Kupongbarriär 60% Riskbarriär på Slutdagen
1 2 3
4
så betalas ingen Kupong för det året. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Kupong vid nästa Observationsdatum. Under Löptidens gång är Certifikatets avkastning begränsad till Kupongen vilket innebär att Investeraren inte får ytterligare del av uppgången i Underliggande Marknader vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall.
Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Nominella belopp samt Kupong och tidigare eventuellt uteblivna kuponger så länge samtliga av de Under- liggande Marknaderna stänger på eller över Kupong- barriären på 75 % av Startkurs. Om någon av de Underliggande Marknaderna är lägre än Kupong- barriären utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller i detta fall dennes Nominella belopp så länge ingen av de Underliggande Marknaderna är lägre än Riskbarriären. Om någon av de Underliggande Mark- naderna är lägre än Riskbarriären så kan avkastningen i Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.
EMITTENT
UB S AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UB S en global närvaro med omkring 65.000 anställda (2010) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A enligt ”Standard
& Poor’s Rating Services”, en division av ”The McGraw- Hill Companies”, samt en kreditvärdighet på A2 enligt
”Moody’s Investor Service”.För mer detaljerad beskriv
ning av Emittenten vänligen se Prospektet.
Definitioner
Viktigt om risker Viktiga Datum
SÄLJPERIODEN STARTAR
4 juli 2014
SISTA ANMÄLNINGSDAG
29 augusti 2014
LIKVIDDAG
5 september 2014
STARTKURS FASTSTÄLLS
16 september 2014
LEVERANSDAG
26 september 2014
FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR
Se ”Förtida Återbetalningsdagar”
SISTA DAG PÅ LÖPTIDEN
16 september 2019 (vid ej Förtida Förfall)
ÅTERBETALNINGSDAG
2 oktober 2019 (vid ej Förtida Förfall)
Anmälan och betalning
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 50.000 kr och därutöver i poster om 10.000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen.
Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
KLIENTMEDELSKONTO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkrings- nummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 4 juli 2014 till och med 29 augusti 2014, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Certifikat” eller ”Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 1407C”
avser index- och/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0006030060.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Nominella beloppet.
”Emittent” avser UBS AG, London Branch,dess efterföljare och övertagare.
”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikaten av Svenska Garantiprodukter.
”Förtida Förfall” avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Marknader uppgår till 90 % eller mer av Start- kursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av Nominellt belopp.
”Förtida Återbetalningsdagar” avser den 2 oktober varje år efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observationsdatumen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i före- kommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/
eller clearinginstituts betalningsrutiner (dock senast 7 Bankdagar efter indikerat datum).
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Kupong” avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Nominellt belopp. Kupongen är indikativt 10,0 %.
Kupongen fastställs senast den 16 september 2014 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras senast den 19 september 2014. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 8,0 %.
”Kursfallsskydd” avser 100 % skyddat Nominellt belopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Marknad som utvecklats sämst inte understiger 60 % av Startkurs på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % Nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominellt belopp och/eller avkastningen utebli.
”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 september 2014.
”Likviddag” avser den 5 september 2014 och är det datum då Nominellt belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 16 september 2014 till och med den 16 september 2019 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Marknad.
”Marknadsföringsbroschyr (Informationsblad)” avser detta dokument.
”Nedgång” avser 100 % minus Nivå.
”Nivå” avser den aktuella nivån för en Underliggande Marknad, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent.
”Nominellt belopp” avser 10.000 per Certifikat.
”Observationsdatum” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 16 september varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag.
”Ordinarie Förfall” avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen.
”Prospekt” avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garanti- produkter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.oakcapital.se eller hos Emittenten.
”Riskbarriär” avser 60 % av Startkurs för sämst Underliggande Marknad på Slutdagen.
”Slutdag” avser 16 september 2019.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för respektive Underliggande Marknad på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Startdag” avser den 16 september 2014.
”Startkurs” avser Stängningskurs på Startdagen för en Underliggande Marknad eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Stängningskurs” för en Underliggande Marknad på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.
”Svenska Garantiprodukter” avser SGP – Svenska Garantiprodukter AB, med hemsida på Internet www.oakcapital.se.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Teckningskurs (Emissionskurs)” avser det pris i % av Nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp.
”Underliggande Marknad” avser iShares MSCI Brazil Capped Index Fund, WisdomTree India Earnings Fund, Hang Seng China Enterprises Index samt CECE Composite Index och som beskrivs närmare i avsnittet ”Historisk utveckling för Underliggande Marknader” och i Prospektet.
”Återbetalningsdag/Kupongutbetalningsdag” Med åter- betalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
Återbetalningsdag avser 2 oktober 2019 vid ej Förtida Förfall.
En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Marknader.
Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Marknaden.
KREDITRISK
Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten.
Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalnings- dagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A per den 23 juni 2014 enligt
kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättnings- garantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de Underliggande Marknader är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella beloppet förloras.
Övrigt
KONSTRUKTIONSRISK
Om Riskbarriären/Kursfallsskyddet har passerats för sämst Underliggande Marknad på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot denna sämst Underliggande Marknad och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Marknader.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kompli- cerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat.
Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt.
MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Marknader mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt.
MARKNADSFÖRING
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters
Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna Marknadsföringsbroschyr.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garanti- produkter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250.000.000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupongen understiger 8,0 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN
I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur av- kastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst munt- liga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribu- tion kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Vid en investering i en placering som arrangeras av Svenska Garantiprodukter betalar Investeraren ett Courtage som normalt uppgår till 2,0 % på nominellt belopp. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när place- ringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid för- säljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av Nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 % per Löptidsår, exklusive Courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0 % per Löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till Återbetalningsdagen.
TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Svenska Garantiprodukter får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse.
Svenska Garantiprodukter har en begränsad egen distribution.
Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till Investerare av olika samarbetspartners till Svenska Garantiprodukter. Av den totala ersättning som Svenska Garantiprodukter erhåller går en del till den samarbetspartner som Investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på Nominella beloppet där storleken varierar och är beroende av ett flertal olika faktorer.
Svenska Garantiprodukter får även ett arrangörsarvode från placeringens Emittent. Arrangörsarvode är inget Investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av Emittenten som ersättning för det arbete som Svenska Garantiprodukter utför och som Emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för distribution, riskhantering och produktion.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Svenska Garantiprodukter.
Exempel vid ett Nominellt belopp på 50.000 kr i Cerifikat Autocall Tillväxtmarknader 1407C med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på Investerat belopp 1.000 kr (Betalas utöver Nominellt belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3.000 kr (Inkluderat i Nominellt belopp) (Beräknas på Nominellt belopp)
Totalt 4.000 kr
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.oakcapital.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se
