CERTIFIKAT
AUTOCALL GLOBAL
1505 E
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 10 % (INDIKATIVT, LÄGST 7 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 90 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS
INRIKTNING: AUSTRALIEN, FINLAND, KINA OCH SPANIEN NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)
EMITTENT: UBS AG, LONDON BRANCH
EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY’S: A2
ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0007048640
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
• MÖJLIGHET TILL 10 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Global passar en investerare med en relativt po- sitiv grundsyn på den globala aktiemarknaden utan förväntningar på kraftiga kursuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa marknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver inves- teraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna full- göra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas in- vesteraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 19 JUNI 2015
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
GLOBAL TILLVÄXT
Vi befinner oss i en miljö där centralbanker fortsatt bedriver en expansiv penningpolitik. Den Europeiska centralban- ken, ECB, införde tidigare i år kvantitativa lättnader för att stötta den europeiska ekonomin. Konsekvensen av det breda stödet från centralbankerna är att obligationsräntorna blivit lägre vilket gjort det lättare för företag att finansiera sig bil- ligt på räntemarknaden. Företagens lägre finansieringskost- nader kombinerat med ett alltjämt lågt ränteläge har i sin tur bidragit till fortsatt stora inflöden i aktiemarknaden från institutionella placerare. Rent strukturellt befinner vi oss så- ledes fortfarande i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas även framöver.
2014 var på många sätt ett händelserikt år ur ett ekonomiskt perspektiv. Det syntes även på de finansiella marknaderna.
Räntemarknader föll på många håll ner till rekordlåga ni- våer samtidigt som många aktiemarknader fortsatte klättra uppåt. Vi fick också känna av att det finansiella sentimentet kan svänga väldigt snabbt och kraftigt. Den globala ekono- min kommer antagligen växa lite snabbare under året än vad den gjorde förra året tack vare att det skapas fler arbeten i framförallt USA och Asien, men nu på slutet även i Europa.
Detta är givetvis positivt men det innebär också att mark- naderna kommer att oro sig för högre räntor och vad det kommer att innebära. 2015 kommer bli ett spännande år i termer av att världens viktigaste centralbanker med största sannolikhet kommer gå åt helt motsatta håll.
FORTSATTA STIMULANSER OCH MÖJLIGHET TILL FLERA MOTORER
Den amerikanska centralbanken Fed kommer med största sannolikhet att höja räntan medan dess europeiska motsva- righet ECB kommer behöva fortsätta fullskaliga stimulan- ser för att förhindra en ny recession och undvika deflation.
Japans centralbank, BOJ, har en tydligt stimulativ hållning men är lite osäker på nästa steg då ekonomin har svängt mycket fram och tillbaka. PBOC, centralbanken i Kina, har lite av samma bekymmer. Det finns klara behov av stimulan- ser för att stödja en inbromsande ekonomi men samtidigt så vore en avkylning av den skulddrivna finanssektorn önsk- värd. Hittills i år har reservkraven för bankerna i Kina sänkts för att stimulera den vägen. I Sverige har Riksbanken sänkt räntan till minus för första gången.
Att USA växer på i hyfsad takt och antagligen fortsätter så är ingen större överraskning. Det stämmer även för bilden om att Asien går hyfsat och att Europa fortfarande är rätt trögt. Europa har dock börjat visa lite tecken på att saker och ting blir ljusare och därför tror vi det kan bli den stora över- raskningen 2015. Att Europa skulle börja gå lite snabbare är det knappt ingen som vågat tro på länge så förvantsbilden är fortfarande väldigt försiktig. Det skulle därför kunna bli ett eko på marknaden om det verkligen blir förbättringar.
Som exempel kan nämnas lite mer positiva tongångar på den spanska arbetsmarknaden och en generellt mer optimistisk konsument. Ett lite starkare Europa i kombination med att USA fortsätter att vara draglok balanserar ekonomin och möjligheterna på ett bra sätt. Sammantaget bör globala ak- tiemarknader framöver gynnas av fortsatt låga räntor. Där- utöver bör global tillväxt ha en positiv påverkan på globala aktiemarknader.
O L J E P R I S E T B Ö R ÅT E R H Ä M TA S I G M E D S TÖ D FRÅN ÖKAD TILLVÄXT
Oljepriset föll kraftigt under andra halvåret 2014. En av de bakomliggande förklaringarna till det lägre oljepriset är lägre ekonomisk efterfrågetillväxt från eurozonen och Kina. Samtidigt har utbudet växt dramatiskt under de se- naste åren framförallt som följd av den ökade utvinningen av skifferolja i Nordamerika. Vi anser att prisfallet vi såg 2008 var mer fundamentalt drivet än kollapsen vi upplevt denna gång. Nu anser vi att det varit ett större inslag av spekula- tion som ett resultat av ökat utbud och OPEC:s agerande.
Framåt ser vi ett högre oljepris framförallt som ett resultat av global tillväxt och en återgång till utbud – efterfrågeba- lans.
KÄLL A: EXCEED PER MAJ 2015
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 22 april 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar
> Globala aktier är attraktivt i en lågräntemiljö samt vid en starkare global konjunktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan därigenom gå förlorat
> Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra
Källa: Bloomberg (per 2015-04-22)
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0 50%
100%
150%
200%
Spanien Kina
Australien Finland
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0 50%
100%
150%
200%
Spanien 60% Riskbarriär
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -SPANIEN *
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0 50%
100%
150%
200%
60% Riskbarriär Australien
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -AUSTRALIEN *
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0 50%
100%
150%
200%
Kina 60% Riskbarriär
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - KINA*
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0 50%
100%
150%
200%
Finland 60% Riskbarriär
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - FINL AND*
AUTOCALL GLOBAL
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 % (lägst 7 %) av nominellt belopp. Placeringens riskbarriär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som minst nominellt belopp återbeta-
las om ingen underliggande tillgång understiger riskbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Placeringens fyra underliggande tillgångar ger expo- nering mot de globala aktiemarknaderna i Austra- lien, Finland, Kina och Spanien.
Avkastningen baseras på utvecklingen av fyra un- derliggande tillgångar med exponering mot globala aktiemarknader:
AUSTRALIEN
iShares MSCI Australia Index ETF (Bloomberg- kod: ”EWA UP Equity”) är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden investerar i de publikt hand- lade bolagen på den australiensiska marknaden som utgör MSCI Australia. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www. ishares.com.
FINL AND
OMX Helsinki 25 index (Bloomberg-kod: ”HEX25 Index”) är Finlands främsta storbolagsindex. In- dexet följer kursutvecklingen för 25 finländska stor- bolag. För mer information se: www.nasdaqomx- nordic.com
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
KINA Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg- kod:”HSCEI Index”) är ett börsviktat prisindex sombestår av aktiebolag listade på Hong Kong börsen.Samtliga av dessa aktiebolag tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50% av sina intäkter genererade från fastland- skina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar.
Indexet är ett prisindex som exkluderar utdelningar.
För mer information se www.hsi.com.hk.
SPANIEN
IBEX 35 (Bloomberg-kod: ”IBEX Index”) är den spanska aktiemarknadens officiella prisindex. In- dexet består av de 35 mest likvida aktierna som handlas kontinuerligt på den spanska marknaden.
Indexet startade på ett basvärde på 3000 den 29 december 1989. För mer information se: www.bol- samadrid.es.
MÖJLIGHET TILL ÅRLIG KUPONG
Placeringen utbetalar en årlig kupong om 10 % (in- dikativt) givet att ingen underliggande tillgång, på ett årligt observationsdatum, fallit mer än 20 % från respektive startkurs. I det fall kupong skulle utebli på grund av kraftigt fall i en eller flera underlig- gande tillgångar kan investeraren erhålla uteblivna kuponger retroaktivt. Detta sker förutsatt att den underliggande tillgång som utvecklats sämst återi- gen befinner sig på eller över kupongbarriären på ett framtida observationsdatum.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
I
det fall ingen underliggande tillgång, på ett årligt observationsdatum, fallit med mer än 10 % från
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
respektive startkurs förfaller placeringen i förtid.
Investeraren erhåller i detta fall nominellt belopp samt en kupong om 10 % (indikativt) plus eventuellt uteblivna kuponger från tidigare år.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Givet att placeringen inte förfallit i förtid under de första 4 åren av löptiden samt att den sämst utvecklade underliggande tillgången inte fallit med mer än 20 % från startkursen erhåller investeraren det nominella beloppet, årlig kupong och tidigare uteblivna kuponger. Om någon av de underliggande tillgångarna fallit med mer än 20 % från startkurs så erhåller investeraren ingen kupong dock erhålls det nominella beloppet.
90 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR / (ÅRSVIS).
Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker då samtliga underliggande tillgångar vid ett observa- tionsdatum står på eller över 90 % av sina respektive startkurser. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong och ev. tidigare ute- blivna kuponger.
80 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (ÅRSVIS).
Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 80 % men under 90 % av sin startkurs utbetalas det en kupong och eventuella tidigare uteblivna kuponger.
60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år har fallit mer än 40 % från sin startkurs återbetalar emittenten nominellt be- lopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången.
I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella kuponger enligt ovan.
HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
Skulle dock någon av de underliggande tillgångarna på slutdagen vara lägre än riskbarriären (60 % av startkurs) utbetalas ingen kupong och investeraren erhåller ett belopp motsvarande en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Hela eller delar av det nomi- nella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgång med sämst utveckling är lägre än kupongbarriären vid ett observations- datum, så betalas ingen kupong för det året. Place- ringen löper då vidare med möjlighet till en kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets avkastning begränsad till kupongen vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i underliggande tillgångar vid förtida
förfall eller ordinarie förfall.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp samt kupong och tidigare eventu- ellt uteblivna kuponger så länge samtliga av de under- liggande tillgångarna stänger på eller över kupongbar- riären på 80 % av startkurs. Om någon av de underlig- gande tillgångarna är lägre än kupongbarriären utbe- talas ingen kupong och investeraren erhåller i detta fall dennes nominella belopp så länge ingen av de un- derliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären.
Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären så kan avkastningen i certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdel- ningar) i den underliggande tillgång som har utveck- lats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ årlig ackumule- rande kupong om 10 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 10 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1110 000 kr
Effektiv årsavkastning
27,8 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 20 % (2 x 10 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1120 000 kr
Effektiv årsavkastning
28,5 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 30 % dvs. årlig kupong om 10 % samt tidigare ackumulerande kuponger om 20%.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1130 000 kr
Effektiv årsavkastning
28,4%
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 45 % från Startkursen.
Investeraren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
155 000 kr
Effektiv årsavkastning
2-11,6 %
90%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
90% Inlösenbarriär
60% Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2 3
4
80%
80 % Kupongbarriär
1Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången.
2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 11 MAJ 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
LIKVIDDAG: 26 JUNI 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 7 JULI 2015
LEVERANSDAG: 17 JULI 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 7 JULI 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 21 JULI 2020
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisations- nummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”ACKUMULERANDE KUPONG” avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 80 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 10 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 7 %.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 11 maj 2015 till och med 19 juni 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”BANKDAG” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i prospektet där det definieras under begreppet ”Banking Day”.
”CERTIFIKAT ”, ”PL ACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL”avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer nominella beloppet.
”EMIT TENT ” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en kupong plus eventuella ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av nominellt belopp.
”FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR” avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett för- tida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 90 % av startkurs på respektive observa- tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONG” avser ackumulerande kupong.
”KUPONGBARRIÄR” avser 80 % av startkurs på respektive observa- tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 17 juli 2015.
”LIKVIDDAG” avser den 26 juni 2015 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av Investerare.
”LÖPTID” avser perioden från och med den 7 juli 2015 till och med den 7 juli 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 7 juli varje år under löptiden (från och med år 1) eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag.
”ORDINARIE FÖRFALL” avser inlösen av certifikatet på återbetal- ningsdagen.
”PROSPEKT ”avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Ex- ceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs för sämst utvecklad underliggande tillgång på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalnings- dagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar
av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser 7 juli 2020.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag).
”STARTDAG” avser den 7 juli 2015.
”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för en under- liggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag.
”STÄNGNINGSKURS” avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive cour- tage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” beskrivs närmare i avsnittet
”Underliggande Tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG” Med återbetal- ningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsru- tiner. Återbetalningsdag avser 21 juli 2020 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar.
Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i hän- delse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbe- alingsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 22 april 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investe- ringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed stäl- ler dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onor- mala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller no- minellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för underliggande tillgångar är avgörande för beräk- ningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisris- ker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underlig- gande tillgången. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen.
Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”över- skjutande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren ute- slutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
EMITTENT
UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000 anställda (2014) i mer än 50 länder.
ÖVRIGT
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångar mot en annan.
Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutgiltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emitten- tens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande.
Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgiltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.
se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat inne- hållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den acku- mulerande kupongen understiger 7 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig informa- tion) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmä- lan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden
kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om det aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certi- fikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har inves- teringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutveckling- en av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skrift- liga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kom- mer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett ar- rangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten.
Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver nominellt belopp)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i nominellt belopp, beräknas på nominellt Belopp)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterliga- re information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, han- delsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kom- mer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solici- tation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may ac- quire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the Uni- ted States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
