SHH Bostad AB (publ)
DELÅRSRAPPORT JANUARI -‐ MARS 2018
Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder
”SHH:s fokus på prisvärda bostäder är mer rätt än någonsin.
Det behövs fler bostäder i olika storlekar och för olika livssituationer till rimliga priser.”
1 JANUARI – 31 MARS 2018
• Nettoomsättningen uppgick till 115,8 (145,8) mkr
• Rörelseresultatet uppgick till 8,1 (12,7) mkr
• Rörelsemarginalen uppgick till 7,0 (8,7) procent
• Resultat efter skatt uppgick till 3,6 (9,6) mkr
• Resultat per stamaktie uppgick till 0,37 (2,35) kr
• Totalt antal sålda bostäder uppgick till 64 (106) varav sålda i produktion 5 (106)
•
Antalet produktionsstartade bostäder uppgick till 0 (0)•
Antalet färdigställda bostäder uppgick till 36 (104)
BALANSPOSTER PER DEN 31 MARS 2018
• Eget kapital uppgick till 430,2 (316,6) mkr
• Soliditeten uppgick till 34 (30) %
• Likvida medel uppgick till 227,1 (35,3) mkr
• Skuldsättningsgraden uppgick till 1,0 (1,7)
• Antalet bostäder i produktion uppgick till 519 (474)
• Försäljningsgrad i pågående produktion 83 (100) %
• Antalet byggrätter uppgick till 3 221 (2 557)
NYCKELTAL
2018 2017 2017/18 2017Koncernen Jan-‐mar Jan-‐mar Apr-‐mar Jan-‐dec
Nettoomsättning, mkr 115,8 145,8 805,8 835,8
Bruttoresultat, mkr 10,7 21,3 68,6 79,2
Rörelseresultat, mkr 8,1 12,7 43,8 48,4
Resultat efter skatt, mkr 3,6 9,6 25,8 31,7
Balansomslutning, mkr 1 277,0 1 068,4 1 277,0 1 101,3
Summa eget kapital, mkr 430,2 316,6 430,2 426,5
Soliditet, % 34 30 34 39
Bruttomarginal, % 9,2 14,6 8,5 9,5
Rörelsemarginal, % 7,0 8,7 5,4 5,8
Vinstmarginal, % 3,1 6,6 3,2 3,8
Avkastning på eget kapital, % 3,4 12,5 6,4 8,4
Resultat per stamaktie, kr 0,37 2,35 4,33 6,27
Medelantalet anställda, st 22 20 21 21
Nyckeltalsdefinitioner framgår av sidan 19.
VD HAR ORDET
”SHH:s finansiella styrka, genom en stark kapitalbas och mycket god kassalikviditet ger företaget stabilitet och operativ trygghet.”
Början av 2018 präglades av fortsatt osäkerhet på den svenska bostadsmarknaden. De orosmoln som tornade upp sig under 2017 förstärktes ytterligare under första kvartalet 2018 bland annat genom Finansinspektionens nya amorteringsregler för bostadslån.
SHH berörs naturligtvis även om vi verkar i en annan del av bostadsmarknaden än det premiumsegment i Stockholm som debatten mycket handlat om. SHH:s affärsinriktning på att utveckla prisvärda bostäder har i den rådande marknaden stärkts med målet att fler skall ha råd att bo.
Bristen på ekonomiskt tillgängliga bostäder i Sverige begränsar landets tillväxt och utveckling samt hindrar människors frihet. Tillgången på nya bostäder som människor har råd att bo i är en viktig förutsättning för en dynamisk och rörlig arbetsmarknad. Människor måste ha möjlighet att flytta dit arbetena finns.
Mot den bakgrunden är SHH:s fokus på prisvärda bostäder mer rätt än någonsin. Det behövs fler bostäder i olika storlekar och för olika livssituationer till rimliga priser.
Per den sista mars 2018 hade SHH sju projekt med totalt 519 bostäder i produktion. Detta är visserligen fler bostäder i produktion än vid samma tidpunkt föregående år men ändock lägre än vår långsiktiga ambition.
Under 2018 arbetar vi därför med att igångsätta några av våra större projekt av vilka flera är i framskridna skeden. Två av dessa är Kvarteret Selfoss i centrala Kista, Stockholms kommun, och Solhagaparken vid
Masmo T-‐banestation i Huddinge kommun. Båda projekten är stora, tillsammans närmare 500 bostäder, där de säljstartade etapperna utgör 155 bostäder. SHH arbetar nu intensivt med att produktionsstarta dessa båda projekt.
Därutöver jobbar vi med ytterligare volymer bl.a. i Botkyrka kommun där vårt projekt Tumba Skog för närvarande är föremål för ett överklagande av kommuns detaljplan. Projektet omfattar cirka 700 naturnära bostäder, såväl bostadsrätter som hyresrätter. Därutöver bearbetar SHH flera andra projekt på ett antal andra orter runt om i Sverige.
Glädjande är att SHH under första kvartalet fick två intressanta kommunala markanvisningar, dels i Pålsjö, Helsingborgs kommun (59 bostäder) dels i Vikingstad, Linköpings kommun (52 bostäder). I båda fallen har detaljplanerna vunnit laga kraft och säljstart planeras till hösten 2018 respektive under 2019.
Totalt antal sålda bostäder under första kvartalet uppgick till 64 jämfört med 106 samma period föregående år. Av de sålda bostäderna var 64
bostadsrätter jämfört 34 samma period föregående år.
Fullt fokus ligger nu på såväl försäljningsarbetet som att anpassa vår projektportfölj till det förändrade
marknadsläget.
SHH:s finansiella styrka, genom en stark kapitalbas och mycket god kassalikviditet ger företaget stabilitet och operativ trygghet. Därtill kommer styrkan av en erfaren organisation med stor kompetens inom
projektutveckling och produktionsledning.
Sammantaget ger detta oss en stark framtidstro.
Stockholm den 29 maj 2018
Misha Moeremans d'Emaus, VD och koncernchef
KONCERNENS UTVECKLING
Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma.
MARKNADENS UTVECKLING
Rikets prisutveckling rullande tolvmånader för bostadsrätter har enligt Svensk Mäklarstatistik varit minus 7 procent och den största prisnedgången skedde under andra halvåret 2017. Sedan dess har prisnedgångarna i stort stannat av. Den generella efterfrågan på bostadsrätter i Sverige är fortsatt lite avvaktande men den underliggande efterfrågan på bostäder är fortsatt god och de marknadsdrivande faktorerna är fortsatt goda med en positiv befolkningstillväxt, lågt ränteläge samt hög sysselsättningsgrad.
RESULTATUTVECKLING UNDER PERIODEN JANUARI – MARS 2018
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 115,8 (145,8) mkr. Förändringen beror på lägre
projektavräkningar under perioden jämfört med samma period föregående år.
Rörelseresultat
Rörelseresultat för perioden uppgick till 8,1 (12,7) mkr.
Förändringen beror på lägre vinstavräkning och fler anställda och därmed något högre personalkostnader
jämfört med samma period föregående år.
Rörelsemarginalen uppgick till 7,0 (8,7) %.
Finansnetto, skatt och resultat
Finansnettot för perioden uppgick till -‐4,5 (-‐3,1) mkr.
Förändringen beror på mer räntebärande skulder jämfört med samma period föregående år. Skatt på perioden resultat uppgick till 0,0 (0,0) mkr och periodens resultat efter skatt uppgick till 3,6 (9,6) mkr.
FINANSIELL STÄLLNING, INVESTERINGAR OCH KASSAFLÖDE
Bostadsprojekt
Pågående bostadsprojekt uppgick till 410,0 (527,0) mkr.
Totala tillgångar
De totala tillgångarna uppgick till 1 277,0 (1 068,4) mkr.
Nettolåneskuld och skuldsättningsgrad
Nettolåneskulden uppgick till 427,1 (535,9) mkr med en skuldsättningsgrad om 1,0 (1,7).
Eget kapital och soliditet
Eget kapital uppgick till 430,2 (316,6) mkr med en soliditet om 34 (30) %.
Avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital uppgick till 3,4 (12,5) %.
Kassaflöde
Kassaflödet före finansiering för perioden uppgick till 15,7 (-‐24,9) mkr.
SÅLDA BOSTÄDER, PRODUKTIONSSTARTER OCH BYGGRÄTTER
Sålda bostäder
Totalt under perioden januari – mars såldes 64 (106) bostäder varav sålda i produktion uppgick till 5 (106). Av de sålda bostäderna var 64 (34) bostadsrätter och 0 (72) hyresrätter.
Produktionsstartade bostäder
Antalet produktionsstartade enheter under perioden januari – mars 2018 uppgick till 0 (0).
Färdigställda bostäder
Totalt under perioden januari – mars 2018 färdigställdes 36 (104) bostäder varav 36 (32) bostadsrätter och 0 (72) hyresrätter och 0 (0) av de saluförda och färdigställda bostadsrätterna var osålda.
Sedan SHH grundades 2010 fram till 31 mars 2018 har fler än 1 000 bostäder färdigställts.
Sålda bostäder i produktion
Totalt var 453 (347) bostäder i produktion sålda vid periodens utgång. Därutöver har SHH tecknat
försäljningsavtal för 82 bostäder i projekt som ännu inte produktionsstartats.
Bostäder i produktion
Antalet bostäder i produktion uppgick vid periodens utgång till 519 (474) varav 392 (347) bostadsrätter och 127 (127) hyresrätter.
Försäljningsgrad i produktion
Försäljningsgraden för bostadsrätterna i produktion uppgick vid periodens utgång till 83 (100) %.
Byggrätter
De bedömda byggrätterna uppgick till 3 221 (2 557) vid periodens utgång. Byggrätterna var i sin tur uppdelade i 1014 bostäder under planerad produktion med
lagakraftvunna detaljplaner och 2 207 bostäder under planprocess men utan ännu lagakraftvunna
detaljplaner.
Projektportfölj
Den totala projektportföljen uppgick vid periodens utgång till 3 740 (3 031) bostäder varav 519 (474) under produktion och 3 221 (2 557) byggrätter.
SHH:s andel
Ett stort antal projekt genomförs eller kommer att genomföras tillsammans med olika välrenommerade partners via intressebolag. SHH:s andel nedan motsvarar SHH:s ägarandel av den totala projektportföljen.
PROJEKTPORTFÖLJEN Totalt SHH:s andel
2018 2017 2017 2018 2017 2017
Jan-‐mar Jan-‐mar Jan-‐dec Jan-‐mar Jan-‐mar Jan-‐dec
Sålda bostäder i produktion vid periodens början 484 345 345 243 307 307
Sålda bostäder i produktion under perioden 5 106 483 2 89 267
Färdigställda bostäder under perioden -‐36 -‐104 -‐344 -‐29 -‐98 -‐331
Sålda bostäder i produktion vid periodens utgång 453 347 484 216 298 243
Bostäder i produktion vid periodens början 555 578 578 260 385 385
Produktionsstartade bostäder under perioden 0 0 321 0 0 170
Färdigställda bostäder under perioden -‐36 -‐104 -‐344 -‐29 -‐62 -‐295
Bostäder i produktion vid periodens utgång 519 474 555 231 323 260
-‐ försäljningsgrad bostadsrätter 83% 100% 83% 93% 100% 93%
Byggrätter vid periodens början 3 111 2 054 2 054 2 131 1 360 1 360
Produktionsstartade bostäder under perioden 0 0 -‐321 0 0 -‐170
Övrig nettoförändring byggrätter under perioden 110 503 1 378 111 394 941
Byggrätter vid periodens utgång 3 221 2 557 3 111 2 241 1 754 2 131
Projektportfölj vid periodens utgång 3 740 3 031 3 666 2 473 2 077 2 391
ÖVRIGT
VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I SHH:s verksamhet finns flera olika typer av risker, både operationella och finansiella.
De operationella riskerna berör den dagliga
verksamheten. Dessa kan vara rent operativa och gälla investering i mark, projektutveckling,
säsongsexponering eller bedömning av projektens vinstförmåga. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som SHH har upprättat.
Koncernens finansiella risker såsom ränte-‐,
refinansierings-‐, likviditets-‐ och kreditrisker hanteras i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen.
För övriga risker samt för kritiska uppskattningar och bedömningar hänvisas till SHH:s årsredovisning 2017.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
SHH har under perioden inte haft några väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner mellan koncernbolag och intressebolag. Dessa transaktioner har skett på marknadsmässiga villkor.
SÄSONGSEFFEKTER
Verksamheten berörs inte av några tydliga säsongsvariationer. Dock kan större projekt få
betydande intäkts-‐ och resultateffekt på enskilda kvartal beroende av när projekten startas och färdigställs.
Intäkts-‐ och resultatutvecklingen bör därför bedömas över en längre cykel.
PROGNOS
SHH lämnar ingen prognos.
ORGANISATION OCH MEDARBETARE
Det genomsnittliga antalet anställda i koncernen uppgick under januari till mars 2018 till 22 (20)
medarbetare. Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 23 (20).
MODERBOLAGET
Moderbolaget utgörs av verksamheten i SHH Bostad AB.
Intäkterna för januari – mars 2018 uppgick till 0,0 (0,0)
mkr och periodens resultat uppgick till -‐4,7 (-‐1,4) mkr.
Balansomslutningen uppgick vid periodens utgång till 585,4 (213,2) mkr och det egna kapitalet uppgick till 250,6 (96,9) mkr.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI – MARS 2018
SHH har av Helsingborgs kommun tilldelats en markanvisning i Pålsjö Helsingborg om ca 60 bostäder med inflyttning 2020. Detaljplanen är lagakraftvunnen och säljstart beräknas ske under 2018 med byggstart 2019.
SHH har tilldelats en markanvisning om 52 bostäder i Vikingstad, Linköpings kommun. Detaljplanen har vunnit lagakraft och säljstart beräknas ske under 2019 efter genomförda infrastrukturarbeten.
Botkyrka kommun antog den 22 februari 2018 detaljplanen för SHH:s bostadsprojekt Tumba Skog, strax väster om Tumba Centrum i Botkyrka. Projektet är för närvarande föremål för ett förväntat överklagande av kommunens detaljplan, men förhoppningen är att detaljplanen vinner lagakraft under året. Projektet omfattar ca 700 bostäder, såväl hyresrätter som bostadsrätter.
Under perioden har SHH säljstartat tre projekt belägna i Kista, Huddinge och Ystad om totalt 177 bostäder.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG I april 2018 säljstartades ett projekt i Luleå om 57 bostäder.
I april 2018 antog Sundsvalls kommun detaljplanen för projektet Folkets Park om 174 bostäder och i maj 2018 vann detaljplanen lagakraft.
REVISION
Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
AKTIER OCH ÄGARE
Aktiekapitalet i SHH Bostad AB (publ) uppgick den 31 mars 2018 till 11 197 805 kronor fördelat på 3 808 088 stamaktier av serie A, 232 350 stamaktier av serie B och 438 684 preferensaktier. Varje stamaktie av serie A berättigar till tio röster, varje stamaktie av serie B och varje preferensaktie berättigar till en röst.
Antalet aktieägare uppgick vid periodens utgång till 29. Den sju största ägarna kontrollerade per den 31 mars 2018 totalt 92,9 procent av aktiekapitalet och 98,1 procent av rösterna.
De största aktieägarna per den 31 mars 2018 Antal aktier Andel
Stamaktier Stamaktier Preferens Innehav Röster
Ägare Serie A Serie B aktier % %
Misha Moeremans d'Emaus direkt och via bolag 1 395 556 1 338 31,2% 36,0%
Fastighets AB Balder 808 088 140 000 21,2% 21,2%
Johan Ericsson via bolag 604 545 744 13,5% 15,6%
Ando Wikström via bolag 604 544 744 13,5% 15,6%
Martin Hildebrandt 150 000 6 648 3,5% 3,9%
Thomas Eriksson Holding AB 120 000 113 514 5 173 5,3% 3,4%
von Euler & Partners AB:s diskretionära fonder 80 000 132 000 4,7% 2,4%
Summa 3 762 733 113 514 286 647 92,9% 98,1%
Övriga 45 355 118 836 152 037 7,1% 1,9%
Totalt 3 808 088 232 350 438 684 100,0% 100,0%
KONCERNENS RESULTATRÄKNING SAMT RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
2018 2017 2017/18 2017
Belopp i mkr Not Jan-‐mar Jan-‐mar Apr-‐mar Jan-‐dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 115,8 145,8 805,8 835,8
Övriga rörelseintäkter 0,0 0,2 0,1 0,3
Totala intäkter 115,8 146,0 805,9 836,1
Kostnader för fastighetsproduktion -‐105,1 -‐124,7 -‐737,3 -‐756,9
Bruttoresultat 10,7 21,3 68,6 79,2
-‐ Bruttomarginal 9,2% 14,6% 8,5% 9,5%
Övriga rörelsekostnader
Övriga externa kostnader -‐2,1 -‐2,0 -‐15,3 -‐15,1
Personalkostnader -‐6,8 -‐5,8 -‐27,7 -‐26,7
Av-‐ och nedskrivningar av anläggningstillgångar -‐0,1 -‐0,1 -‐0,4 -‐0,4
Summa övriga rörelsekostnader -‐9,0 -‐8,0 -‐43,4 -‐42,3
Andel i intresseföretags resultat efter skatt 3 6,5 -‐0,6 18,6 11,5
Rörelseresultat 8,1 12,7 43,8 48,4
-‐ Rörelsemarginal 7,0% 8,7% 5,4% 5,8%
Finansiella poster
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1,0 0,5 3,6 3,0 Räntekostnader och liknande resultatposter -‐5,5 -‐3,6 -‐21,4 -‐19,5
Summa finansiella poster -‐4,5 -‐3,1 -‐17,8 -‐16,5
Resultat före skatt 3,6 9,6 26,0 32,0
Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 -‐0,2 -‐0,3
Periodens resultat 3,6 9,6 25,8 31,7
-‐ Vinstmarginal 3,1% 6,6% 3,2% 3,8%
Rapport över totalresultat
Periodens resultat 3,6 9,6 25,8 31,7
Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,0
Totalresultat 3,6 9,6 25,8 31,7
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 3,6 9,6 25,7 31,7
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 -‐0,1 0,1 0,0
Resultat per stamaktie, kr* 0,37 2,35 4,33 6,27
Totalt antalet utestående stamaktier 4 040 438 3 232 350 4 040 438 4 040 438 Genomsnittligt antal stamaktier 3 905 757 3 232 350 3 939 427 3 703 735
* Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal stamaktier under
perioden efter utdelning till preferensaktieägarna.
KONCERNENS BALANSRÄKNING
2018 2017 2017
Belopp i mkr Not 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Varumärken 0,0 0,1 0,0
Goodwill 19,9 19,9 19,9
Summa immateriella anläggningstillgångar 19,9 20,0 19,9
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer 1,0 1,2 1,1
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag 4 263,6 229,3 254,1
Andra långfristiga värdepappersinnehav 0,0 0,3 0,0
Andra långfristiga fordringar 0,8 0,7 0,8
Summa finansiella anläggningstillgångar 264,3 230,2 254,9
Summa anläggningstillgångar 285,3 251,4 275,9
Omsättningstillgångar
Bostadsprojekt
Bostadsprojekt 410,0 527,0 340,2
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 72,4 1,6 6,6
Fordringar hos intresseföretag 180,3 13,3 157,3
Övriga kortfristiga fordringar 91,4 233,2 100,0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,5 6,7 9,9
Summa kortfristiga fordringar 354,6 254,7 273,7
Likvida medel
Likvida medel 227,1 35,3 211,5
Summa omsättningstillgångar 991,8 817,0 825,5
SUMMA TILLGÅNGAR 1 277,0 1 068,4 1 101,3
KONCERNENS BALANSRÄKNING
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital 11,2 9,1 11,2
Övrigt tillskjutet kapital
Överkursfond 198,6 100,6 198,6
Övrigt tillskjutet kapital 198,6 100,6 198,6
Annat eget kapital inklusive årets resultat
Balanserat resultat 216,7 193,7 185,0
Periodens resultat moderbolagets aktieägare 3,6 9,6 31,7
Annat eget kapital inklusive periodens resultat 220,3 203,3 216,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 430,1 313,0 426,5
Innehav utan bestämmande inflytande
Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 3,6 0,1
Summa eget kapital 430,2 316,6 426,5
-‐ Soliditet 34% 30% 39%
Skulder
Långfristiga skulder
Obligationslån 230,0 0,0 230,0
Övriga långfristiga skulder 0,3 0,3 0,3
Summa långfristiga skulder 230,3 0,3 230,3
Kortfristiga skulder
Upplåning för bostadsprojekt 423,9 570,8 242,8
Leverantörsskulder 56,3 46,2 34,8
Skulder till intresseföretag 99,0 79,9 99,0
Aktuella skatteskulder 0,3 0,5 0,9
Övriga kortfristiga skulder 18,2 26,5 44,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18,8 27,6 22,2
Summa kortfristiga skulder 616,6 751,5 444,5
Summa skulder 846,8 751,8 674,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 277,0 1 068,4 1 101,3
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Innehav
utan
Hänförligt till SHH Bostad AB:s Övrigt Balan-‐ bestäm-‐ Summa
aktieägare Aktie-‐ tillskjutet serad mande eget
Belopp i mkr kapital kapital vinst Summa inflytande kapital
Ingående balans 2017-‐01-‐01 9,1 100,6 193,7 303,4 3,7 307,1
Årets totalresultat -‐ -‐ 31,7 31,7 0,0 31,7
Summa totalresultat 9,1 100,6 225,4 335,1 3,7 338,8
Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare
Utlöst minoritet -‐3,6 -‐3,6
Nyemission 2,0 98,0 -‐ 100,0 -‐ 100,0
Fondemission 0,1 -‐0,1 0,0 -‐ 0,0
Utdelning (preferensaktier) -‐ -‐ -‐8,6 -‐8,6 -‐ -‐8,6
Utgående balans 2017-‐12-‐31 11,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5
Ingående balans 2018-‐01-‐01 11,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5
Periodens totalresultat -‐ -‐ 3,6 3,6 0,0 3,6
Utgående balans 2018-‐03-‐31 11,2 198,6 220,3 430,1 0,1 430,2
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
2018 2017 2017
Belopp i mkr Jan-‐mar Jan-‐mar Jan-‐dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster 8,1 12,7 48,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7,0 -‐18,1 -‐64,1
Erhållen ränta 0,1 0,5 0,5
Erlagd ränta -‐1,3 -‐3,6 -‐17,1
Betald skatt -‐0,7 0,0 -‐0,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 13,1 -‐8,5 -‐32,6
Förändring av rörelsekapital
Försäljning av bostadsprojekt 0,0 87,5 534,9
Investeringar i bostadsprojekt -‐66,1 -‐116,8 -‐484,9
Ökning/minskning kundfordringar -‐65,8 45,3 40,4
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -‐36,0 82,8 94,9
Ökning/minskning leverantörsskulder 21,6 -‐23,4 -‐34,8
Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder -‐30,0 -‐95,3 -‐37,7
Summa förändring av rörelsekapital -‐176,4 75,4 150,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten -‐163,2 -‐28,4 80,2
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 -‐0,2
Investeringar i intressebolag 0,0 -‐3,0 -‐12,6
Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 -‐2,7 Avyttring/amortering av övriga finansiella
anläggningstillgångar 0,0 0,0 1,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,0 -‐3,0 -‐13,8
Kassaflödet före finansiering -‐163,2 -‐31,4 66,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån 181,1 8,6 286,1
Amortering av skuld 0,0 0,0 -‐286,8
Utlösen av minoritet 0,0 0,0 -‐6,1
Utbetald utdelning -‐2,2 -‐2,0 -‐8,5
Nyemission 0,0 0,0 100,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 178,9 6,5 84,8
Periodens kassaflöde 15,7 -‐24,9 151,2
Likvida medel vid periodens början 211,5 60,2 60,2
Likvida medel vid periodens utgång 227,1 35,3 211,5
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING
2018 2017 2017
Belopp i mkr Jan-‐mar Jan-‐mar Jan-‐dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 0,0 0,0 0,0
Summa rörelsens intäkter 0,0 0,0 0,0
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -‐0,2 0,2 -‐2,0
Summa rörelsens kostnader -‐0,2 0,2 -‐2,0
Rörelseresultat -‐0,2 0,2 -‐2,0
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag 0,0 0,0 81,6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,2 0,0 0,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -‐4,7 -‐1,6 -‐14,6 Summa resultat från finansiella poster -‐4,5 -‐1,6 67,7
Resultat före skatt -‐4,7 -‐1,4 65,6
Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0
Periodens resultat* -‐4,7 -‐1,4 65,6
* Moderbolagets rapport över Totalresultat överensstämmer med Periodens resultat.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 98,2 94,8 98,2
Andelar i intressebolag 5,1 3,5 5,1
Andra långfristiga värdepappersinnehav 0,6 0,0 0,6
Summa anläggningstillgångar 103,8 98,3 103,8
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag 366,5 111,8 366,5
Fordringar hos intressebolag 85,3 0,0 79,3
Övriga kortfristiga fordringar 1,4 1,5 1,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7,1 1,1 7,2
Summa kortfristiga fordringar 460,3 114,4 454,5
Kassa och bank 21,3 0,5 14,4
Summa omsättningstillgångar 481,6 114,8 468,9
SUMMA TILLGÅNGAR 585,4 213,2 572,7
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 11,2 9,1 11,2
Fritt eget kapital
Överkursfond 198,6 100,6 198,6
Balanserad vinst eller förlust 45,5 -‐11,4 -‐20,1
Periodens resultat -‐4,7 -‐1,4 65,6
Summa fritt eget kapital 239,4 87,8 244,1
Summa eget kapital 250,6 96,9 255,3
Skulder
Långfristiga skulder
Obligationslån 230,0 0,0 230,0
Summa långfristiga skulder 230,0 0,0 230,0
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 32,5 111,0 32,5
Leverantörsskulder 0,5 0,2 0,5
Skulder till koncernföretag 68,7 3,9 48,7
Övriga kortfristiga skulder 0,0 0,0 2,2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3,2 1,2 3,6
NOTER
NOTER TILL KONCERNENS RESULTAT-‐ OCH BALANSRÄKNING
Not 1 -‐ Redovisningsprinciper
SHH Bostad AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 från Svenska Rådet för finansiell rapportering, kompletterande redovisningsnormer för koncernen.
De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning 2017. Dessa finns även tillgängliga på www.shhbostad.se.
Verksamheten i koncernen innebär att koncernen skapar boenden. Byggnationerna genomförs och säljs samt följs upp individuellt. Då verksamheten bedrivs i Sverige och under samma eller liknande förhållande, samt att kundkategorierna ej varierar eller hur tjänsterna utförs, anses verksamheten bedrivas i ett segment. Av denna anledning har SHH Bostad AB ingen segmentsrapportering.
IFRS 15 är den nya standarden för intäktsredovisning. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. IFRS 15 bygger på principen att intäkter redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten – en princip som ersätter den tidigare principen att intäkter redovisas när risker och förmåner övergått till köparen.
Standarden gäller från 1 januari 2018 och tillämpas för koncernen. Ett företag kan välja mellan ”full retroaktivitet” eller framåtriktad tillämpning med ytterligare upplysningar, SHH avser välja full retroaktiv tillämpning. För att uppskatta de nya reglernas kvantitativa inverkan på de finansiella rapporterna har koncernen under 2017 utvärderat effekten av den nya standarden. Standarden har ej någon påverkan på de finansiella rapporterna utöver utökade
upplysningskrav och därmed har ingen justering av öppningsbalans eller jämförelsesiffror skett.
IFRS 9 Finansiella instrument trädde i kraft den 1 januari 2018 och ersatte då IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IFRS 9 klassificerar finansiella tillgångar i tre olika kategorier. Klassificering fastställs vid första
redovisningstillfället utifrån egenskaper i tillgången och företagets affärsmodell. Den andra delen avser
säkringsredovisning. Till stora delar innebär de nya principerna bättre förutsättningar för en redovisning som ger en rättvis bild av ett företags hantering av finansiella risker med finansiella instrument. Slutligen har nya principer
introducerats avseende nedskrivningar av finansiella tillgångar, där modellen baseras på förväntade förluster. Syftet med den nya nedskrivningsmodellen är bland annat att reserveringar för kreditförluster ska göras i ett tidigare skede.
Standarden har ej någon väsentlig påverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. I
öppningsbalanserna kommer därmed ingen justering av reserveringar av kreditförluster eller värdering av derivat att ske.
EU godkände standarden under fjärde kvartalet 2016 och den blir tillämplig för koncernen för verksamhetsåret som började den 1 januari 2018.
I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard, IFRS 16 ”Leases”, som kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC-‐15 och SIC-‐27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med undantag för leasing på maximalt 12 månader samt leasing av mindre värde, ska redovisas som en skuld och tillgång i balansräkningen. Redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten. SHH planerar inte att förtidstillämpa IFRS 16. Det går i dagsläget inte att kvantifiera effekterna av införandet av IFRS men den nya leasingstandarden kommer att påverka SHH finansiella rapporter då koncernen har operationella leasingavtal avseende lokaler. För en omfattning av storleken på koncernens leasingåtaganden se Not 9, Operationella leasingavtal i SHH:s årsredovisning 2017. Den detaljerade utvärderingen av effekterna av IFRS 16 kommer att fortsätta under 2018.
Not 2 – Verkligt värde för finansiella instrument
Bokfört värde motsvarar verkligt värde på de finansiella instrument SHH har. Inga finansiella instrument som värderas enligt nivå 3 i IAS 39 innehas och därmed har ingen omklassificering gjorts till eller från nivå 3.
Not 3 -‐ Andel i intresseföretags resultat efter skatt
Kapital-‐ 2018 2017 2017
Belopp i mkr Partner andel Jan-‐mar Jan-‐mar Jan-‐dec
Korskryddan AB, org nr 559116-‐2499 HSB 50% -‐0,1 0,0 -‐0,1
NREPSHH AB, org nr 556986-‐3086 NREP 20% 4,8 0,1 10,0
Plutonen Exploatering AB, org nr 556908-‐8940 HSB 50% 0,0 0,0 0,0
Selfoss Invest AB, org nr 559076-‐1044 Fabege 50% 0,0 0,0 -‐0,1
SHH Invest nr 25 AB, org nr 559016-‐4249 Hardenborg 50% 1,1 -‐0,1 3,0 SHH Landbolaget AB, org nr 559079-‐0324 LO & Bodal 50% -‐0,1 -‐0,1 -‐1,2 Stjernvalvet Bostad AB, org nr 556889-‐3746 NCC 50% 0,8 -‐0,4 0,0
Summa 6,5 -‐0,6 11,5
Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen
avser 100% om inte annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till 20-‐50 procent.
Plutonen SHH SHH Stjern-‐ Summa
Kors-‐ NREP Exploa-‐ Selfoss Invest Land-‐ valvet intresse-‐
Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad företag
Totala intäkter 0,4 0,0 0,0 0,0 0,5 0,0 0,7 1,6
Bruttoresultat 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,4
Rörelseresultat 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 -‐0,2 0,2 -‐0,1
Periodens resultat -‐0,1 -‐0,6 0,0 0,0 0,0 -‐0,2 -‐0,1 -‐1,0
Succesiv vinstavräkning 0,0 15,8 0,0 0,0 2,2 0,0 1,7 19,6
Periodens resultat* -‐0,1 15,2 0,0 0,0 2,2 -‐0,2 1,6 18,6
SHH:s andel av resultatet -‐0,1 4,8 0,0 0,0 1,1 -‐0,1 0,8 6,5
* Inklusive successiv vinstavräkning
Not 4 -‐ Andelar i intresseföretag
Kapital-‐ 2018 2017 2017
Belopp i mkr Partner andel 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
Korskryddan AB, org nr 559116-‐2499 HSB 50% 11,1 0,0 11,0
NREPSHH AB, org nr 556986-‐3086 NREP 20% 19,1 3,4 13,4
Plutonen Exploatering AB, org nr 556908-‐8940 HSB 50% 0,0 0,0 0,0
Selfoss Invest AB, org nr 559076-‐1044 Fabege 50% 1,5 0,0 1,5
SHH Invest nr 25 AB, org nr 559016-‐4249 Hardenborg 50% 7,7 3,5 6,6 SHH Landbolaget AB, org nr 559079-‐0324 LO & Bodal 50% 222,3 222,3 221,2
Stjernvalvet Bostad AB, org nr 556889-‐3746 NCC 50% 1,9 0,1 0,5
Summa 263,6 229,3 254,1
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
Ingående balans 254,1 25,0 25,0
Förvärvspris & investeringar 0,0 0,0 0,1
Resultatandelar i intresseföretag 6,5 -‐0,6 11,5
Omklassificeringar 3,0 0,0 0,0
Aktieägartillskott 0,0 204,9 217,5
Utgående balans 263,6 229,3 254,1
Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen
avser 100% om inte annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till 20-‐50 procent.
Plutonen SHH SHH Stjern-‐ Summa
Kors-‐ NREP Exploa-‐ Selfoss Invest Land-‐ valvet intresse-‐
Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad företag
Bostadsprojekt* 102,0 74,6 0,0 225,4 10,7 328,8 39,3 780,7
Övriga tillgångar 0,6 136,4 0,0 5,7 39,6 154,2 74,6 411,1
Summa tillgångar 102,6 211,0 0,0 231,1 50,3 483,0 113,9 1 191,8
Eget kapital* 25,0 60,9 0,0 2,9 15,2 401,3 17,3 522,6
Skulder 77,6 150,1 0,0 228,2 35,1 81,7 96,6 669,2
Summa eget kapital & skulder 102,6 211,0 0,0 231,1 50,3 483,0 113,9 1 191,8 SHH:s andel av eget kapital 12,5 18,1 0,0 1,5 7,6 200,7 8,6 249,0
* Inklusive successiv vinstavräkning
Not 5 -‐ Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
Ställda säkerheter
För egna avsättningar och skulder
Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 262,8 0,3 262,8
Hyresdeposition 0,0 0,7 0,0
Övriga poster 0,4 0,4 0,3
Summa ställda säkerheter 263,2 1,4 263,1
Eventualförpliktelser
Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 114,2 111,7 124,0
Lämnade garantier för mottagna förskott 49,6 107,7 53,8
Hyresgaranti 0,8 0,7 0,8
Övriga eventualförpliktelser 69,6 54,4 69,7
Summa eventualförpliktelser 234,2 274,5 248,3
NOTER TILL MODERBOLAGETS RESULTAT-‐ OCH BALANSRÄKNING
Not 1 – Redovisningsprinciper
Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning 2017. Dessa finns även tillgängliga på
www.shhbostad.se.
Not 2 – Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
2018 2017 2017
Belopp i mkr 31-‐Mar 31-‐Mar 31-‐Dec
Ställda säkerheter
För egna avsättningar och skulder
Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 89,8 0,3 89,8
Pantsatta reverser 262,5 84,4 262,5
Övriga poster 0,1 0,1 0,1
Summa ställda säkerheter 352,4 84,8 352,3
Eventualförpliktelser
Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 98,0 69,6 112,3
Övriga eventualförpliktelser 0,1 0,1 0,1
Summa eventualförpliktelser 98,1 69,7 112,3
UNDERTECKNANDE
Stockholm den 29 maj 2018
Misha Moeremans d´Emaus vd och styrelseledamot
FINANSIELL KALENDER
-‐ Årsstämma 2018 hålls den 29 maj 2018
-‐ Delårsrapporten för perioden januari -‐ juni 2018 publiceras den 28 augusti 2018
-‐ Delårsrapporten för perioden januari -‐ september 2018 publiceras den 27 november 2018
FÖR MER INFORMATION
För mer information vänligen kontakta Misha Moeremans d’Emaus, vd och koncernchef SHH Bostad AB (publ), telefon 070-‐372 12 14, mm@shhbostad.se eller Ando Wikström, ekonomi-‐ och finanschef SHH Bostad AB (publ), telefon 070-‐324 34 33, aw@shhbostad.se.
DEFINITIONER
FINANSIELLA NYCKELTAL
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat efter skatt hänförligt till
moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till helårsvärde för delårsperiod.
Bruttomarginal
Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning.
Nettolåneskuld
Räntebärande skulder och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel.
Resultat per stamaktie
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
stamaktier under perioden efter utdelning till preferensaktieägarna.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital dividerat med balansomslutning.
Skuldsättningsgrad
Nettolåneskuld dividerad med eget kapital.
Vinstmarginal
Periodens resultat dividerat med nettoomsättning.
BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER
Bostadsprojekt
Avser bostäder i produktion, exploateringsfastigheter och färdigställda bostäder.
Bostäder i produktion
Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av bostäder.
Byggrätt
Bedömt antal bostäder som kan bebyggas bestående av planerad produktion med lagakraftvunnen detaljplan samt projekt under planprocess men utan ännu lagakraftvunnen detaljplan. För bostäder motsvarar en byggrätt antingen en lägenhet, radhus eller fristående småhus. För att förfoga över en byggrätt krävs antingen ägande av marken eller option på att äga marken.
Exploateringsfastigheter
Avser innehav av mark-‐ och byggrätter för framtida bostadsproduktion samt aktiverade
projektutvecklingsinvesteringar.
Färdigställandegrad
Upparbetade kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt.
Färdigställda bostäder
En bostad anses färdigställd efter erhållet besiktningsprotokoll och inflyttning kan eller har påbörjats.
Försäljningsgrad
Antal sålda bostadsrätter i produktion i relation till totalt antal bostadsrätter i produktion.
Produktionsstart
Det tillfälle när produktionen påbörjas av en byggnad.
Projektportfölj
Summa bostäder i produktion och byggrätter.
Sålda bostäder
Bostäder där bindande försäljningsavtal har tecknats och beslut om produktionsstartat har fattats.
KORT OM SHH BOSTAD
Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder mycket boende för pengarna.
SHH Bostad utvecklar prisvärda bostäder i Sveriges växande städer med målet att fler ska ha råd att bo.
Vår verksamhet omfattar hela kedjan från köp av mark till försäljning av bostadsrätter och
hyresrätter.
Våra prisvärda och välplanerade hem har modern inredning och utrustning från kända varumärken.
Vårt mål är att erbjuda ett bra boende till ett bra pris, utan att tumma på kvalitets-‐ och miljönormer.
Det kan vi göra genom vårt effektiva och konkurrenskraftiga arbetssätt.
Vi har en erfaren och snabbfotad organisation som fokuserar på att återanvända kunskaper, underlag och lösningar från tidigare projekt. Det gör att vi kan kapa ledtider och kostnader och på så sätt skapa realistiska tidplaner och budgetar som håller.
Vi samarbetar endast med ledande svenska
byggföretag som kan möta våra krav på kvalitet och precision.
SHH erbjuder ett enkelt och bekvämt bostadsval. Vi minimerar antalet interiörval och håller på så sätt nere kostnader och risker som unika val ofta medför. Det gör att vi kan leverera mycket boende för pengarna – på utsatt tid.
Sedan SHH grundades 2010 har vi skapat fler än 1000 prisvärda hyres-‐ och bostadsrätter över hela Sverige. De närmaste åren ökar vi takten ytterligare med hjälp av den totala projektportföljen, som per den 31 mars 2018 uppgick till 3 740 bostäder varav 519 under produktion och 3 221 byggrätter.
SHH har en stark finansiell ställning och uppvisar god lönsamhet. Omsättningen 2017 uppgick till 836 mkr med ett rörelseresultat om 48 mkr och
resultatet efter skatt uppgående till 32 mkr. Per den sista december 2017 uppgick det egna kapitalet till 427 mkr och soliditeten till 39%.
SHH Bostad AB (publ) Org. nr: 559007-‐1824 Kammakargatan 7, 4tr
