2009-02-12 Klockan 07.30
• Omsättningen ökar med 62% till 1 781,1 MSEK (1 099,5)
• EBIT ökar med 50% till 156,0 MSEK (104,2)
• Årets resultat ökar med 100% till 134,0 MSEK (67,0)
• Ett starkt kassaflöde från rörelsen som uppgick till 198,8 MSEK (60,1)
• Vinst per aktie ökar till 5,51 SEK (4,46)
• Rörelsemarginal EBIT 8,8% (9,5%)
• Rörelsemarginal EBITDA 10,9% (11,0%)
• Förvärv av Plenware och Nexus Consulting
• Omsättning ökar med 31% till 484,2 MSEK (369,0)
• EBIT är 40,8 MSEK (41,1)
• Periodens resultat ökar med 114% till 64,9 MSEK (30,3)
• Vinst per aktie 2,60 SEK (1,56)
• Rörelsemarginal EBIT 8,4% (11,1%)
• Rörelsemarginal EBITDA 10,5% (13,3%)
• Avyttring av det brittiska dotterbolaget
2008 – ett år med internationell tillväxt och starkt kassaflöde
”Under 2008 fortsatte Cybercom sin internationella expansion och ökade omsättningen med 62 procent till 1 781,1 MSEK. Kassaflödet var starkt under året och resultatet stärktes till 134 MSEK. Vi följer våra kunder ut i världen och har nu en global närvaro som stärker vår leveranskapacitet. Vi har befäst vår position i Norden och vi har breddat vår verksamhet till östra Europa och ytterligare i Asien. Vi bygger en geografisk struktur för en långsiktig affär, övertygade om att globaliseringen även kommer att spela en viktig roll i framtiden.
I Kina har vi öppnat ytterligare ett kontor i Chengdu. Vi har expanderat vår verksamhet i Singapore. I Polen blev vi utvalda till en av de bästa arbetsgivarna nationellt och vi har börjat bearbeta den lokala kundmarknaden. Med långsiktiga satsningar bygger vi ett företag anpassat efter de marknadsförändringar som sker.
Under 2009 kommer vi att fokusera på ytterligare tillväxt i Asien. Vi kommer även att se över de delar av vår verksamhet som behöver renodlas, framförallt i Norden.
Under det fjärde kvartalet 2008 blev lågkonjunkturen märkbar för konsultföretag. Många större kunder startade sparprogram och lade stora varsel. Många ville även justera prisnivån nedåt. Avmattningen i ekonomin ökar betydelsen av en nära relation till kunden. Det rådande marknadsläget är en drivkraft för Cybercoms erbjudande av global sourcing, Cybercom har lokal närvaro och global leveransförmåga, där uppdragens affärskritiska delar hålls nära kunden medan delar av produktionen flyttas till lågkostnadsländer. Kunden vill fokusera på sin
kärnverksamhet och tjänsteutveckling för att befästa sin konkurrenskraft.
Vi har åstadkommit stora förändringar i Cybercom under 2008 för att skapa en inspirerande framtid för våra medarbetare och för att skapa ett större värde för våra aktieägare. Jag är övertygad om att Cybercom är väl positionerat för att möta våra kunders behov och de utmaningar som väntar oss.”
Stockholm den 12 februari 2009
Patrik Boman VD och koncernchef
NYCKELTALSSAMMANSTÄLLNING
Cybercom Group
Jan - Dec 2008
Jan - Dec
2007 Ökning Q4 -08 Q4 -07
Omsättning, MSEK 1 781,1 1 099,5 62% 484,2 369,0
Rörelseresultat EBIT, MSEK 156,0 104,2 50% 40,8 41,1
Rörelsemarginal, % 8,8 9,5 -8% 8,4 11,1
Resultat, MSEK 134,0 67,0 100% 64,9 30,3
Antal anställda vid periodens slut 1 982 1 262 57% 1 982 1 262
Den avyttrade verksamheten i Storbritannien och den avvecklade verksamheten i Norge särredovisas på egen rad i resultaträkningen enligt IFRS 5 och jämförelsesiffrorna är omräknade.
VIKTIGA HÄNDELSER 2008
Förvärv av Plenware
Geografisk breddning till Finland, Estland, Rumänien och Kina
I januari 2008 förvärvades det finska IT-konsultföretaget Plenware Oy med 550 medarbetare. Förvärvet
konsoliderades från och med 1 januari 2008. Bolaget har tillfört verksamhet i Finland, Estland, Rumänien och Kina.
Cybercom betalade 374,8 MSEK samt övertog cirka 14 MEUR i skulder. Ingen tilläggsköpeskilling utgår för 2008.
Förvärvet har finansierats med upptagande av banklån samt en riktad emission i Cybercom till aktieägarna i Plenware om 2 200 478 aktier, vilket gav en utspädning om 1 procent. För mer information, se not 2. Genom förvärvet har Cybercom stärkt sin position inom telekom och i linje med sin strategi förstärkt sin struktur för global sourcing.
Satsning i Asien
Uppbyggnad av verksamhet i Kina, Singapore och nytt kontor i Dubai
Under året har Cybercom expanderat sin verksamhet i Singapore med fler anställda. Ett kontor har öppnats i Dubai för att vara nära kunderna i regionen som är en tillväxtmarknad. Genom förvärvet av Plenware etablerade
Cybercom verksamhet i Kina, vilken har byggts upp ytterligare under 2008. Satsningar har gjorts i rekrytering och utbildning och ett nytt kontor har öppnats i universitetsstaden Chengdu. Totalt uppgår etableringskostnaderna för den kinesiska verksamheten under året till 19,2 MSEK. Vid årets slut har Cybercom 167 medarbetare i Kina. Flera testuppdrag samt mjukvaruutveckling för mobila applikationer och bluetoothlösningar hanteras från Beijing och Chengdu för kunder inom industri och telekom.
Förvärv av Nexus Consulting
Tillför ledande expertis inom IT-säkerhet
Under andra kvartalet förvärvades konsultdelen i informations- och IT-säkerhetsföretaget Nexus Technology med 43 medarbetare i Sverige. Cybercom betalade 30 MSEK. Ingen tilläggsköpeskilling utgick 2008. Nexus Consulting har konsoliderats från och med den 1 april 2008. Integrationskostnader under året har uppgått till 2 MSEK. Genom förvärvet av Nexus Consulting, har Cybercom stärkt sin position på området och är också en efterfrågad rådgivare inom så kallad IT-Forensics, kvalificerad analys av intrång och databrott, där Cybercom är en internationellt erkänd leverantör för utredning av industrispionage, ekonomisk brottslighet och bedrägerier.
Fokusering av verksamheten
Avyttring av det brittiska dotterbolaget
Under fjärde kvartalet avyttrades dotterbolaget Cybercom Group UK Ltd med 37 medarbetare till brittiska Digital Marketing Group plc. Köpeskillingen uppgick till 73,9 MSEK, vilket gav en reavinst om 41,5 MSEK. Sista konsolideringsdag var 30 september 2008. Cybercom Group UK Ltd särredovisas därmed såsom avyttrad verksamhet i den finansiella rapporteringen och jämförelsesiffror för resultatposter och antal anställda är omräknade.
MARKNAD & AFFÄRSLÄGE
Cybercom verkar på en internationell marknad med internationella uppdrag utifrån en stark plattform i Norden.
Förutom verksamhet i Norden, är Cybercom etablerat framförallt i östra Europa och i Asien med mellanöstern som tillväxtmarknad. 44% av Cybercoms konsulter är verksamma utanför Sverige.
Den goda inledningen på 2008 vad gäller marknadsläget avslutades tvärt med en väsentlig konjunkturavmattning i fjärde kvartalet i framförallt Norden. De flesta större konsultköparna har infört sparprogram eller lagt varsel.
Effekten av det försämrade marknadsläget ser olika ut hos olika kundsegment och inom olika områden. De stora telekomaktörerna signalerar återhållsamhet men fortsätter viktig tjänsteutveckling, likaså gör operatörerna, där stora investeringar även görs i infrastruktur. Generellt är att samtliga vill kostnadseffektivisera sin operationella verksamhet.
Marknadsläget i en lågkonjunktur är mer gynnsamt för helhetsåtaganden än resursförstärkning. Starka
kundrelationer, specialistkunskap och ramavtal får en avgörande betydelse för nya affärer. Det totala orderflödet i Cybercoms koncern är fortsatt stabilt men kunders beslutsprocesser förlängs. Kunderna mobiliserar sina resurser med fokus på satsningar i tjänsteutveckling för att stärka sin konkurrenskraft. Kunderna söker kostnadseffektivitet och förfrågningar gällande outsourcing är en tydlig uppåtgående trend. I alla större upphandlingar efterfrågas även möjlighet att leverera tjänster från lågkostnadsländer, vilket gynnar Cybercoms erbjudande om global sourcing.
Med etableringar i Asien och östra Europa kan Cybercom erbjuda förflyttning av hela eller delar av projekt till lågkostnadsländer i syfte att möta kunders sparprogram.
CYBERCOM GROUP
Omsättning per kvartal Rörelseresultat EBIT per kvartal
Resultat per kvartal
0 100 200 300 400 500 600
Q1 05
Q1 06
Q1 07
Q1 08
Q2 05
Q2 06
Q2 07 Q2 08
Q3 05
Q3 06
Q3 07 Q3 08
Q4 05
Q4 06
Q4 07 Q4 08 SEKm
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Q1 05 Q1 06
Q1 07
Q1 08
Q2 05
Q2 06 Q2 07 Q2 08
Q3 05 Q3 06
Q3 07
Q3 08
Q4 05
Q4 06
Q4 07 Q4 08 SEKm
0 10 20 30 40 50 60 70
Q1 05
Q1 06
Q1 07 Q1 08
Q2 05
Q2 06 Q2 07
Q2 08
Q3 05 Q3 06
Q3 07
Q3 08
Q4 05
Q4 06 Q4 07 Q4 08 SEKm
Cybercom Sverige
2008 var ett starkt år för verksamheten i de svenska bolagen. Marknadsläget var totalt sett bra även om året avslutades med en märkbar effekt av lågkonjunkturen. Trots det var aktivitetsnivån fortsatt hög hos beställare även under fjärde kvartalet och antalet nya affärer var som flest i november månad under hela 2008. Verksamheten i västra Sverige är inriktad på tjänster inom inbyggda system och bluetooth-lösningar och Cybercom är
utvecklingspartner till flera ledande svenska och utländska företag genom Cybercoms erkända expertis inom trådlös kommunikation och användargränssnitt. I södra Sverige har Cybercom framförallt kunder inom
telekomsegmentet, med uppdrag inom mobila tjänster och portallösningar, där efterfrågan är stabil. Cybercoms viktiga åtagande gällande applikationsansvar av Sony Ericssons externa webbplatser med tillhörande
funktionaliteter utökades. Cybercom fick också förlängning av sitt test- och verifieringsåtagande hos Ericsson.
Uppdragen inom offentlig sektor har ökat i Stockholmsregionen, som i övrigt är den region som tillsammans med norra Sverige påverkats starkast av konjunkturavmattningen. Säkerhet är ett annat område där förfrågningarna ökar både nationellt och internationellt. Under kvartalet blev Cybercom auktoriserad som första svenska företag att göra säkerhetsgranskningar av mjukvara och tekniska komponenter som används inom kortbaserade
betalningstransaktioner enligt den internationella standarden för säkerhet i betalkortshanterande applikationer.
Större kunder i Cybercom Sverige är bland andra Arbetsmarknadsförmedlingen, Assa Abloy, Ericsson, Nokia, SAAB, Sony Ericsson, Stockholms läns landsting, Stockholms lokaltrafik, Tele2, Telenor, TeliaSonera och Volvo.
Stockholmsverksamheten har tecknat ett nytt hyreskontrakt för nya lokaler med inflyttning under andra kvartalet 2009. Adressen är Lindhagensgatan 126.
Antalet anställda uppgår till 1 107 personer (1 051).
Cybercom Danmark
Verksamheten i Danmark visade en stark lönsamhet under hela 2008. Avmattning på marknaden började märkas under fjärde kvartalet. Under samma tid stärkte Cybercom sin position inom den offentliga sektorn i Danmark med nya affärer och ytterligare ramavtal med SKI, som är inköpsorganisation för den danska staten och kommunerna, samt tecknade ett nytt ramavtal med den danska järnvägen, DSB. En annan viktig affär var Telias Easy Box, där Cybercom utvecklade en fullständig business2business lösning. Partnerskap med produktbolag är en potential för nya affärer, vilket gynnat Cybercom i dess samarbete med Quest Software. Dess produkt Shareplex skapar kostnadseffektiva lösningar för förändringar av stora Oracle databaser, vilket många kunder har. Under perioden har Cybercom vunnit tre nya sådana projekt.
Andra viktiga kunder är till exempel AMS, BEC, Nordea, Nycomed och PFA Pension. Antalet anställda uppgår till 34 personer (45).
Cybercom Polen
Cybercom har två kontor i Polen, ett i Warszawa och ett i Lodz. Polen befinner sig i en expansiv fas. Under året togs ett strategiskt beslut om att satsa på den polska marknaden och att inte enbart vara en resursförstärkare till systerbolagen. En lokal vd har anställts för bearbetning av den lokala marknaden. Cybercom i Polen röstades fram till en andra placering i en nationell tävling för bästa hälsofrämjande företag under 2008.
Verksamheten är inriktad på mjukvaruutveckling inom mobila plattformar och applikationer, portaler och B2B applikationer. Bland kunderna finns Ericsson, Nokia Siemens Networks, Teleca och Telenor. Antalet anställda uppgår till 81 personer (91).
Cybercom Plenware
Cybercom förvärvade Plenware med dess verksamhet i Finland, Estland, Rumänien och Kina i januari 2008.
Bolagets inriktning är främst mot telekom, industri och media. Uppdragen handlar om utveckling av mobila lösningar, intelligenta maskiner och service management. Bolaget har även flera hosting-åtaganden, hela 5% av Finlands internettrafik går via Plenwares hostingtjänster. Effekten av den ekonomiska avmattningen blev successivt märkbar på den finska konsultmarknaden under hösten, som vid sidan av Stockholmsregionen påverkats mest under fjärde kvartalet.
Integrationen går enligt plan och synergierna har märkts i flera uppdrag till Kina. Under fjärde kvartalet togs en första strategisk affär hos kunden TeliaSonera med gemensamma insatser från systerbolagen i Tampere och Malmö.
Bland de större kunderna hör Alma Media, John Deere Forestry, Kone, Nokia Siemens Networks, Nokia Terminals och Sandvik. Antalet anställda i Plenware uppgår totalt till 657 personer.
Kontoren i Estland, Rumänien och Kina är framför allt uppbyggda för att kunna erbjuda kostnadseffektiv
leveransförstärkning. I Kina som är en mycket strategisk etablering för Cybercoms erbjudande av global sourcing, har stora satsningar gjorts under året för att bygga upp verksamheten till att ha en viss leveransförmåga enligt de krav som kunder har i sina förfrågningar. Flera projekt från befintliga kunder inom telekom och industri har under året lagts i Kina.
19,2 MSEK har kostnadsförts för uppbyggnad av den kinesiska verksamheten i Beijing och Chengdu. Antalet anställda i Kina uppgick vid årets slut till 167 personer.
Cybercom Indien (JV)
Verksamheten i Indien har vuxit under året genom större åtaganden från systerbolagen inom koncernen. Indien stärker Cybercoms erbjudande om global sourcing. Uppdragen handlar om application management, utveckling och test. Under kvartalet tecknade Sony Ericsson ett nytt avtal gällande utökat applikationsansvar av Sony Ericssons samtliga externa webbplatser med tillhörande funktionaliteter. Leverans sker både onshore med närhet till kunden och i Indien. På så vis säkerställs snabb leverans, kostnadseffektivitet, kvalitet och 24/7 support. Avtalet löper fram till 31 december 2010. Under året har verksamheten arbetat mot tre av Cybercoms kunder inom telekom, industri och detaljhandel.
Antalet anställda har under året vuxit med 28% till 110 personer (86), varav hälften räknas till Cybercoms anställda, eftersom Cybercoms indiska verksamhet är ett joint venture med Datamatics. Datamatics har fler än 3 500 anställda, vilket gör att verksamheten snabbt kan åta sig stora uppdrag. JVt har tillsammans med Datamatics utmärkelsen International Asia Pacific Quality Award, Highest World Class Level, vilket tilldelas av den internationella oberoende organisationen Asia Pacific Quality Organization (APQO - www.apqo.org).
Cybercom Singapore
Marknaden i Singapore och närliggande regioner har varit mycket gynnsam för Cybercoms verksamhet inom telekom management, vilket omfattar strategisk rådgivning och outsourcingtjänster (s.k. Managed Services).
Uppdragen handlar i huvudsak om uppbyggnad och utbyggnad av 2G/3G nätverk eller så kallade network audits, dvs granskning och förbättring av kvalitet och effektivitet i existerande mobilnät. Verksamheten visade en god lönsamhet och en kraftig tillväxt under 2008 med 161%. Den starka marknaden ger möjligheter för en fortsatt expansion av verksamheten som nav för uppdrag i mellanöstern och Afrika. Ett nytt kontor öppnades i Dubai under året och Cybercom har därmed kommit nära flera viktiga uppdrag i regionen.
Millicom, Nokia Siemens Network, och du (Dubais näst största mobiloperatör) är viktiga kunder.
Antalet anställda har ökat till 32 personer (19) och verksamheten har också haft ett större antal underkonsulter anlitade under året.
KUNDER OCH UPPDRAG
Cybercoms tekniska expertis utmärker sig internationellt inom mobila tjänster, portallösningar, säkerhet och inbyggda system, vilka samtliga är branschöverskridande. Cybercom kan till exempel agera katalysator mellan telekom- och fordonsbranschen och tillföra tillförlitliga lösningar och återanvänder attraktiv kunskap från en bransch till en annan. Under året har antalet uppdrag inom offentlig sektor, media och telekom ökat. Kundbasen har breddats och beroendet av enskilda kunder har minskats. Ingen kund står för mer än 17% av bolagets omsättning under 2008.
Av den totala omsättningen under året står Cybercoms tio största kunder för 63%. Listan över Cybercoms större kunder är stabil med Alma Media, Arbetsmarknadsstyrelsen, ASSA ABLOY, Ericsson, Kone, Millicom, Nokia, PFA Pension, SAAB, Sandvik, Sony Ericsson, Telenor, TeliaSonera, Volvo och Vägverket.
Ramavtalen har ökat i betydelse under 2008, av Cybercoms omsättning kommer cirka 70% från bolagets ramavtalskunder. Flera nya ramavtal tecknades under året, till exempel:
• AMS Danmark
• Danska SKI
• IKANO Banken,
• Jämtlands Läns Landsting
• Landstinget i Uppsala Län
• Linköpings kommun
• Saab
• SAS
• TeliaSonera
• TDC
• Vägverket.
En stor del av Cybercoms verksamhet sker i helhetsåtaganden i form av projekt såsom till exempel
offshoreuppdrag och service management (SM). Dessa åtaganden utgör till viss del fastprisuppdrag och ger långsiktiga kundrelationer och stabilitet i verksamheten. Under fjärde kvartalet 2008 utgör andelen
helhetsåtaganden 52% av omsättningen.
Omsättning oktober - december per bransch Omsättning oktober - december per åtagande
56%
16%
12%
5%
3%
3%
5%
Telekom 56% Industri 16%
Offentlig sektor 12% Media 5%
Bank & finans 3% Handel 3%
Övrigt 5%
52%
48%
Helhetsåtaganden projekt och SM 52%
Konsulttjänster 48%
OMSÄTTNING OCH RESULTAT
Jan - Dec Jan - Dec Q4 Q4 Q3 Q2 Q1
2008 2007 2008 2007 2008 2008 2008
Omsättning 1 781,1 1 099,5 484,2 369,0 388,7 463,8 444,4
Rörelseresultat EBIT 156,0 104,2 40,8 41,1 33,0 41,6 40,6
Rörelsemarginal % 8,8 9,5 8,4 11,1 8,5 9,0 9,1
Antal anställda vid periodens slut 1 982 1 262 1 982 1 262 1 980 1 953 1 829
MSEK
Januari – december
Omsättningen 2008 uppgick till 1 781,1 MSEK (1 099,5), en intäktsökning med 62% jämfört med föregående år.
Intäktsökningen är resultatet av ett ökat antal anställda, dels organiskt och dels genom de förvärvade verksamheterna. En stor andel underkonsulter har varit anlitade under året.
Rörelseresultatet ökade med 50% jämfört med föregående år och uppgick till 156,0 MSEK (104,2). Det motsvarar en rörelsemarginal på 8,8% (9,5%).
En kostnad om totalt 3,6 MSEK för personalneddragning i norra Sverige belastar resultatet. Rörelseresultatet har under året också påverkats av etableringskostnader i Kina med 19,2 MSEK och integrationskostnader hänförliga till Nexusförvärvet om 2 MSEK.
Finansnettot uppgår till -39,4 MSEK (-22,1). Här ingår räntekostnad för lån upptaget i samband med förvärvet av auSystems (2007) och Plenware (2008) med -39,6 MSEK. Resultatet efter finansnetto uppgår till 116,6 MSEK (82,1), vilket innebär en vinstmarginal på 6,5% (7,5%).
Omsättning & EBIT
rullande tolv månader
0 20 40 60 80 100 120 140 160
0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800
Q407 Q108 Q208 Q308 Q408
Rörelseresultat (SEKm) Omsättning (SEKm)
Omsättning Rörelseresultat
Oktober – december
Under fjärde kvartalet växte omsättningen till 484,2 MSEK (369,0), en intäktsökning med 31% jämfört med 2007.
EBIT uppgick till 40,8 MSEK (41,1), vilket gav en rörelsemarginal på 8,4% (11,1%).
Under kvartalet har etableringskostnaden i Kina uppgått till 7,3 MSEK.
MEDARBETARE
Medeltalet antal anställda (heltidstjänster) i koncernen är under januari - december 1 832 personer (911). Vid periodens utgång är antalet anställda i koncernen 1 982 (1 262), varav 19% är kvinnor. Under året har cirka 540 konsulter nyrekryterats, varav 45% utanför Norden. Förvärvet av Plenware har bidragit med 550 nya
medarbetare från och med 1 januari 2008 och förvärvet av Nexus Consulting tillför 43 medarbetare från och med den 1 april.
INVESTERINGAR
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår till 13,8 MSEK (7,8) under 2008.
LIKVIDITET
Koncernens likvida medel uppgår per 31 december 2008 till 169,7 MSEK jämfört med 82,0 MSEK per den 31 december 2007. Under perioden är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 128,9 MSEK. Rörelsekapitalet har under perioden förändrats med 69,9 MSEK. Summerat är kassaflödet från den löpande verksamheten 198,8 MSEK (60,1). För vissa större kunder nyttjas sedan sommaren 2008 en factoringlösning vilket ligger till grund för den största förändringen av rörelsekapitalet.
FINANSIELL STÄLLNING
Det egna kapitalet per den 31 december 2008 är 998,1 MSEK (708,4) vilket motsvarar en soliditet på 49,2%
(51,0%). Eget kapital per aktie uppgår till 40,60 SEK (31,65).
Under första och andra kvartalet har nyemissioner med företrädesrätt för Plenwares tidigare aktieägare genomförts.
Den första nyemissionen avsåg det ursprungliga förvärvet av Plenware och skedde till kursen 53,72 SEK. Den andra nyemissionen avsåg tilläggsköpeskilling som utgått till Plenware för resultat 2007, där hälften av tilläggsköpeskillingen utgick i aktier till kursen 42,65 SEK. Antalet aktier i Cybercom ökade till följd av
nyemissionerna med 2 200 478 aktier. Efter genomförda nyemissioner uppgår bolagets aktiekapital till 24 584 840 kronor fördelat på 24 584 840 aktier.
FÖRSLAG TILL UTDELNING
Styrelsen föreslår årsstämman att 0 kronor per aktie lämnas i utdelning för räkenskapsåret 2008.
Löpande kassaflöde ackumulerat
Resultat per aktie per kvartal
Resultat per aktie ackumulerat
-50 0 50 100 150 200
Q1 05
Q1 06
Q1 07
Q1 08
Q2 05
Q2 06
Q2 07
Q2 08
Q3 05
Q3 06
Q3 07
Q3 08
Q4 05
Q4 06
Q4 07
Q4 08 SEKm
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3
Q1 05
Q1 06
Q1 07
Q1 08
Q2 05
Q2 06
Q2 07
Q2 08
Q3 05
Q3 06
Q3 07
Q3 08
Q4 05
Q4 06
Q4 07
Q4 08 SEK
0 1 2 3 4 5 6
Q1 05
Q1 06
Q1 07
Q1 08
Q2 05
Q2 06
Q2 07
Q2 08
Q3 05
Q3 06
Q3 07
Q3 08
Q4 05
Q4 06
Q4 07
Q4 08 SEK
SKATTER
Under perioden uppgår koncernens effektiva skattesats till 25,7% (25,8%). Skattekostnaden är beräknad efter aktuell skattesats för moderbolag och respektive dotterföretag. Hänsyn är tagen till temporära skillnader och befintliga underskottsavdrag.
RISKBEDÖMNING
Som beskrivs i avsnittet ”Marknad & affärsläge” i denna rapport har en väsentlig konjunkturavmattning skett och de flesta större konsultköpare har infört sparprogram eller lagt varsel och även om orderflödet hittills är stabilt har kundernas beslutsprocesser förlängts. Det kan inte uteslutas att konjunkturen försämras ytterligare vilket kan påverka Cybercom negativt vad avser orderingång och intjäning. Värderingen av Cybercoms tillgångar är bl a beroende av antaganden om framtida kassaflöden vilka kan påverkas negativt vid en försämrad konjunktur. Särskilt exponerad är värderingen av goodwill. En känslighetsanalys kommer att lämnas i årsredovisningen 2008 hänförlig till goodwill relaterad till Plenwareförvärvet. Vid negativa avvikelser och ombedömningar med hänsyn till en ytterligare försämrad marknad, uppstår ett nedskrivningsbehov. Den finansiella risksituationen, dvs valuta-, ränte-, finansierings- och kreditrisk, kan också den påverkas negativt av en ytterligare konjunkturavmattning.
HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT
• Cybercom stärkte sin affär inom Global Sourcing genom att starta ett nytt affärsområde i Stockholm och rekrytera Mats Frisk med bakgrund i Sony Ericsson som chef.
• Cybercom utsågs som leverantör till ett viktigt portaluppdrag för AMS i Danmark.
• Nonin Medical pulsoximeter, som Cybercom varit med och utvecklat, vann det prestigefulla priset
"Bluetooth SIG Best of CES 2009" vid Consumer Electronics Show (CES) i Las Vegas.
• Cybercom säkrade en internationell affär värd 60 MSEK inom telekomsektorn.
• Cybercom vann ett nytt utvecklingsprojekt inom fordonsindustrin.
• Odd Bolin utses till ny CFO.
• Cybercom tecknar ramavtal med Posten.
FRAMTIDSUTSIKTER
Cybercom bedömer att effekten av den globala ekonomiska avmattningen kommer att få ett tydligare genomslag på den Nordiska marknaden för IT-konsulttjänster under 2009. Nya typer av affärsmodeller kommer att efterfrågas med fokus på kostnadseffektivitet. Cybercom kommer att agera snabbt för att anpassa verksamheten efter rådande marknadsförutsättningar. Cybercom har en stark plattform i Norden, där bolaget är en ledande aktör och med etablering i östra Europa, Indien, Singapore och Kina är bolaget positionerat för att vara en attraktiv
samarbetspartner till sina befintliga och nya kunder.
Cybercom lämnar inga prognoser.
ÖVRIG INFORMATION
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport januari-mars 2009 21 april 2009 kl 07.30
Årsstämma 2009 28 april 2009 kl 14.00
Halvårsrapport januari-juni 2009 17 juli 2009 kl 07.30 Delårsrapport januari-september 2009 20 oktober 2009 kl 07.30
Årsstämma
Cybercom håller ordinarie årsstämma den 28 april kl 14.00 i bolagets nya lokaler i Stockholm, Lindhagensgatan 126. Kallelse till stämman offentliggörs senast fyra veckor innan detta datum på bolagets hemsida och genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och i Dagens Industri. Årsredovisningen kommer att publiceras på Cybercoms hemsida senast 14 april 2009.
Valberedning
Cybercoms årsstämma den 22 april 2008 beslutade att utse följande ledamöter till valberedningen: Per Edlund och Erik Sjöström såsom representanter för bolagets två större aktieägare (JCE Group respektive Skandia) samt John Örtengren, som representant för de mindre aktieägarna. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan göra detta senast 26 februari 2009 via e-post till valberedningen@cybercomgroup.com eller via post till Cybercoms huvudkontor i Stockholm: Valberedningen, Cybercom Group Europe AB, Box 7574, 103 93 Stockholm.
Teckningsoptioner
Cybercoms årsstämma den 22 april 2008 fattade beslut om ett teckningsoptionsprogram riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Cybercom. Totala antalet teckningsoptioner uppgår till 390 000 optioner där varje option ger rätt att teckna en aktie. Samtliga teckningsoptioner förvärvas till marknadspris.
Teckningsoptionsprogrammet består av två serier, vilka gavs ut i juni respektive oktober 2008.
I den första serien tecknades 108 795 optioner, i den andra serien tecknades 13 671 optioner. Tillsammans ger det en utspädningseffekt om 0,5 procent. Lösenpriset i båda serierna uppgår till 48,00 SEK. De teckningsoptioner som utges under 2008 löper under knappt två år och teckning av aktier kan ske under juni 2010.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med ÅRL och RFR 2.1.Cybercom redovisar avvecklad verksamhet när en del av koncernen antingen avyttrats eller är klassificerad som att den innehas för försäljning. Resultat efter skatt för avvecklade verksamheter presenteras som ett enda belopp i resultaträkningen. För tidigare perioder presenteras de finansiella rapporterna resultatet efter skatt också som ett enda belopp i resultaträkningen. Vid första klassificering som innehav för försäljning, redovisas anläggningstillgångar och avyttringsgrupper till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader.
Redovisningsprinciperna och värderingsmetoderna är oförändrade från dem som tillämpats i årsredovisningen för 2007.
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
Jan - Dec Jan - Dec Q4 Q4 Q3 Q2 Q1
2008 2007 2008 2007 2008 2008 2008
Omsättning Rörelsens kostnader
Övr externa kostn -488,8 -342,4 -138,4 -107,7 -111,0 -116,3 -123,1
Personalkostnader -1 098,5 -636,4 -295,3 -212,4 -236,3 -295,8 -271,1
Av- och nedskrivningar -37,8 -16,5 -9,8 -7,8 -8,3 -10,1 -9,6
Rörelseresultat, EBIT 156,0 104,2 40,8 41,1 33,0 41,6 40,6
Finansiella intäkter 12,9 6,0 4,5 2,1 4,1 2,7 1,6
Finansiella kostnader -52,3 -28,1 -11,7 -6,6 -14,3 -16,5 -9,8
Aktuell skatt -7,9 -13,4 -1,4 -3,8 -2,7 5,6 -9,4
Uppskjuten skatt -22,1 -7,8 -7,8 -4,6 -3,7 -11,5 0,9
Resultat kvarvarande
verksamhet 86,6 60,9 24,4 28,2 16,4 21,9 23,9
Avvecklad verksamhet 47,4 6,1 40,5 2,1 1,9 2,3 2,7
Årets resultat 134,0 67,0 64,9 30,3 18,3 24,2 26,6
Resultat före skatt MSEK
1 781,1 1 099,5 484,2 369,0 388,7 463,8 444,4
116,6 82,1 33,6 36,6 22,8 27,8 32,4
RESULTAT PER AKTIE
Totala verksamheten, SEK
Resultat per aktie före utspädning 5,51 4,46 2,60 1,56 0,72 1,02 1,17
Resultat per aktie efter utspädning 5,51 4,46 2,60 1,56 0,72 1,02 1,17
Kvarvarande verksamheten, SEK
Resultat per aktie före utspädning 3,56 4,05 0,94 1,45 0,64 0,92 1,05
Resultat per aktie efter utspädning 3,56 4,05 0,94 1,45 0,64 0,92 1,05
AVVECKLAD VERKSAMHET
Jan-Dec Jan-Dec Q4 Q4 Q3 Q2 Q1
2008 2007 2008 2007 2008 2008 2008
Omsättning 63,5 66,3 - 21,0 20,4 21,5 21,6
Rörelsekostnader -53,9 -57,2 - -18,1 -17,8 -18,4 -17,7
Av- och nedskrivningar -1,3 -0,4 -1,0 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1
Rörelseresultat, EBIT 8,3 8,7 -1,0 2,8 2,5 3,0 3,8
Finansiella poster 0,3 0,7 - 0,2 0,1 0,1 0,1
Aktuell skatt -2,7 -3,0 - -0,9 -0,7 -0,8 -1,2
Uppskjuten skatt - -0,3 - - - - -
Resultat från verksamheten 5,9 6,1 -1,0 2,1 1,9 2,3 2,7
Realisationsresultat 41,5 - 41,5 - - - -
2,1 2,3 2,7
MSEK
Resultat från
avvecklad verksamhet 47,4 6,1 40,5 1,9
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK Not 2008-12-31 2007-12-31
Tillgångar
Goodwill 1 225,8 758,0
Kundrelationer 95,0 52,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar 45,4 5,5
Materiella anläggningstillgångar 67,8 20,7
Finansiella anläggningstillgångar 0,9 0,7
Uppskjutna skattefordringar 50,1 63,4
Summa anläggningstillgångar 1 485,1 900,6
Omsättningstillgångar exkl likvida medel 373,7 405,8
Likvida medel 169,7 82,0
Summa omsättningstillgångar 543,4 487,8
Summa tillgångar 2 028,4 1 388,4
Eget kapital och skulder
Eget kapital 998,1 708,4
Långfristiga skulder, räntebärande 456,6 281,7
Långfristiga skulder, ej räntebärande 76,1 42,2
Summa långfristiga skulder 532,6 323,9
Kortfristiga skulder, räntebärande 106,0 66,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande 391,8 290,1
Summa kortfristiga skulder 497,7 356,1
Summa eget kapital och skulder 2 028,4 1 388,4
Ställda panter Se not Se not
Eventualförpliktelser Inga Inga
1
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL
MSEK Not Jan - Dec 2008 Jan - Dec 2007
Ingående eget kapital 708,4 272,4
Omräkningsdifferenser 59,9 4,5
Säkring valutarisk utlandsverksamheter -20,0 -
Förmögenhetsförändring redovisade direkt
mot eget kapital exkl ägartransaktioner 39,9 4,5
Periodens resultat 134,0 67,0
Förmögenhetsförändringar exkl ägartransaktioner 173,9 71,5
Nyemission 115,8 364,5
Utgående eget kapital 998,1 708,4
NYCKELTAL
Jan - Dec 2008 Jan - Dec 2007Rörelsemarginal (EBIT), % 8,8 9,5
Vinstmarginal, % 6,5 7,5
Antal anställda vid periodens slut 1 982 1 262
Medeltal antal anställda 1 832 911
Omsättning/anställd, kSEK 972 1 207
Soliditet, % 49,2 51,0
Räntabilitet på eget kapital, % 15,7 13,7
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
MSEK Not Jan - Dec 2008 Jan - Dec 2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 128,9 98,2
Förändring av rörelsekapital 69,9 -38,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 198,8 60,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten *) 2 -231,5 -600,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 118,9 531,7
Kassaflöde från kvarvarande verksamhet 86,2 -8,2
Kassaflöde från avvecklad verksamhet - 1,8
Årets kassaflöde 86,2 -6,4
Likvida medel vid årets början 82,0 88,9
Omräkningsdifferens 1,9 -0,5
Likvida medel vid periodens slut 169,7 82,0
*) Förvärv av dotterföretag har påverkat
koncernens likvida medel med -269,7 -592,9
Avyttring av dotterföretag har påverkat
koncernens likvida medel med 52,4 -
Not 1 Ställda panter
I samband med upptagande av lån för förvärv av auSystems och Plenware pantsattes aktierna i de förvärvade bolagen. Koncernmässigt värde av pantsättningen per 31 december 2008 uppgår till 1 063,4 MSEK. Därutöver har uttagna företagshypoteksbrev om 39,3 MSEK pantsatts för andra ändamål.
Not 2 Förvärv av dotterföretag
Totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder avseende Plenware och Nexus Consulting var enligt följande.
MSEK
Bokfört värde Plenware
Verkligt värde Plenware
Bokfört värde Nexus
Verkligt värde Nexus
Goodwill 97,6 - - -
Kundrelationer Varumärke
31,2 5,2
50,1 28,2
- -
- -
Övriga immateriella anl. tillgångar 16,7 17,9 - -
Materiella anläggningstillgångar 34,4 35,3 0,0 0,0
Finansiella anläggningstillgångar 0,1 0,1 - -
Uppskjuten skattefordran 1,3 1,3 0,1 0,1
Övriga omsättningstillgångar 70,9 69,4 14,6 14,6
Uppskjuten skatteskuld -13,8 -25,3 - -
Långfristiga skulder -49,0 -49,0 - -
Kortfristiga skulder -136,1 -136,1 -8,6 -8,6
Förvärvade nettotillgångar 58,5 -8,1 6,1 6,1
Köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel avseende Plenware och Nexus Consulting var enligt följande.
MSEK
Köpeskilling Plenware Nexus
Ursprunglig köpeskilling 206,2 30,0
Reglering köpeskilling skulder 28,2 -
Direkta förvärvskostnader 13,6 0,4
Tilläggsköpeskilling 11,7 -
Nyemitterade Cybercom-aktier 115,1 -
Total köpeskilling 374,8 30,4
Förvärvade nettotillgångar 8,1 -6,1
Goodwill 382,9 24,3
MSEK
Investeringsverksamheten Plenware Nexus Kontant reglerad köpeskilling 259,7 30,4 Likvida medel i förvärvade bolag -18,0 -2,4 Påverkan på koncernens likvida
medel från förvärv 241,7 28,0
Förvärvade bolags bidrag till koncernens omsättning och resultat 2008.
MSEK Plenware Nexus
Omsättning 376,9 28,9
Årets resultat 8,3 2,1
Följande tabell visar omsättning, årets resultat samt resultat per aktie 2008 som om förvärvet av Nexus Consulting skedde den 1 januari 2008.
Nexus Cybercom Totalt
Omsättning, MSEK 12,2 1 781,1 1 793,3
Årets resultat, MSEK Resultat per aktie, SEK
-0,3 -0,01
134,0 5,51
133,7 5,50
MODERBOLAGET
Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom ekonomi, information och marknadskommunikation, administration, interna system m m. Vid periodens slut är 14 (13) personer anställda i moderbolaget. Medeltalet anställda under perioden är 13 (17).
Omsättningen uppgår till 41,2 MSEK (68,6). Rörelseresultatet är -24,3 MSEK (-17,5). Resultatet efter finansnetto är -2,7 MSEK (-4,4). Moderbolagets likviditet uppgår per den 31 december 2008 till 29,0 MSEK (65,2).
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår till -1,6 MSEK (0,9). Moderbolagets immateriella anläggningstillgångar har ökat med 63,1 MSEK i samband med fusion av dotterbolag vilket inte påverkade kassan. I samband med förvärvet av Plenware ökade de finansiella anläggningstillgångarna med 374,8 MSEK samt de långfristiga skulderna i form av banklån.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Jan - Dec Jan - Dec
2008 2007
Nettoomsättning 41,1 68,5
Övriga rörelseintäkter 0,1 0,1
Rörelsens intäkter 41,2 68,6
Övriga externa kostnader -38,9 -58,2
Personalkostnader -23,1 -24,9
Av- och nedskrivningar -3,5 -3,0
Rörelsens kostnader -65,6 -86,1
Rörelseresultat -24,3 -17,5
Resultat från andelar i koncernbolag 59,7 12,0
Finansiella intäkter 11,6 2,8
Finansiella kostnader -49,6 -1,7
Resultat från finansiella poster 21,7 13,1
Resultat efter finansiella poster -2,7 -4,4
Bokslutsdispositioner 1,0 3,9
Skatt på årets resultat 14,6 5,3
Årets resultat 12,9 4,8
MSEK
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
MSEK 2008-12-31 2007-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 62,3 4,4
Materiella anläggningstillgångar 0,8 0,7
Finansiella anläggningstillgångar 436,0 144,0
Uppskjutna skattefordringar 1,7 0,8
Summa anläggningstillgångar 500,8 149,9
Omsättningstillgångar exkl. kassa och bank 587,0 535,4
Kassa och bank 29,0 65,2
Summa omsättningstillgångar 616,1 600,6
Summa tillgångar 1 116,9 750,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital 794,5 606,5
Obeskattade reserver 14,3 15,3
Övriga långfristiga skulder 197,3 0,5
Kortfristiga skulder 110,7 128,2
Summa eget kapital och skulder 1 116,9 750,5
Ställda panter 383,1 2,3
Ansvarförsbindelser Inga 3,3
AKTIEINFORMATION
Jan - Dec 2008 Jan - Dec 2007 Före utspädning
Resultat/aktie, SEK 5,51 4,46
Eget kapital/aktie, SEK 40,60 31,65
Antal aktier vid periodens början 22 384 362 12 321 757
Antal aktier vid periodens slut 24 584 840 22 384 362
Genomsnittligt antal aktier 24 331 894 15 033 438
Efter utspädning
Resultat/aktie, SEK 5,51 4,46
Eget kapital/aktie, SEK 40,60 31,65
Antal aktier vid periodens slut 24 584 840 22 384 362
Genomsnittligt antal aktier 24 331 894 15 038 164
Utspädningseffekt beräknas ej om nuvärdet av teckningskursen är högre än stamaktiens verkliga värde.
Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultat per aktie eller eget kapital per aktie försämras.
Teckningsoptioner Jan - Dec 2008 Jan - Dec 2007
Antal utestående teckningsoptioner vid årets början 0 115 000
Nyemission teckningsoptioner 390 000 -
Nyttjade teckningsoptioner - -114 000
Teckningsoptioner, i eget förvar -267 534 -
Ej utnyttjade teckningsoptioner - -1 000
Antal utestående teckningsoptioner vid periodens slut 122 466 0
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 12 februari 2009
Wigon Thuresson Styrelseordförande
Per Edlund Ulf Körner
Styrelseledamot Styrelseledamot
Thomas Landberg Lars Persson
Styrelseledamot Styrelseledamot
Robin Hammarstedt Alexandra Trpkoska
Styrelseledamot , arbetstagarrepresentant Styrelseledamot , arbetstagarrepresentant
Patrik Boman Verkställande direktör Revisorsgranskning
Denna delårsrapport är ej granskad av bolagets revisor.
Notera
Informationen är sådan som Cybercom ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari kl. 07.30.
För mer information, vänligen kontakta:
Patrik Boman, VD och koncernchef tel. + 46 73 983 89 79
Per Jonsson, Finansdirektör tel. + 46 70 770 46 22
