Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2. Produktspecifika villkor 3. Information om underliggande tillgångar 5

Certifikat

 Kupongcertifikat Tillväxtmarknader

 Premiumcertifikat Sverige

Avseende:

Kupongcertifikat Tillväxtmarknader: Brasilien, Indien, Kina och Ryssland Premiumcertifikat Sverige: OMXS30

index

Betalningsdag:

23 februari 2012

Sid

 Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2

 Produktspecifika villkor 3

 Information om underliggande tillgångar 5

 Erbjudandets former och villkor 7

 Upptagande till handel och handelssystem 7

 Ansvarsbegränsning 8

Slutliga Villkor

Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/

prospektochprogram.

Ekonomisk beskrivning

Kupongcertifikat Tillväxtmarknader: Per Certifikat erhålls Återbetal­

ningsbelopp enligt följande:

Per certifikat utbetalas årligen en Kupong, förutsatt att värdet på respektive Underliggande index ej understigit Skyddsnivå för kupong vid aktuell Fastställelsedag. Kupong som ej utbetalats adderas till påföljande Fastställelsedag då kriteriet för kupongutbe­

talning är uppfyllt. Om Certifikatet förfaller före den sista Fastställel­

sedagen så blir det inga kupongutbetalningar för resterande Fast­

ställelsedagar.

Om samtliga Underliggande är oförändrade eller har stigit i värde (d v s Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs för respektive Underliggande) på någon Fastställelsedag för Slutkurs förfaller Certifikatet på sådan dag och Återbetalningsbeloppet blir då:

Teckningskurs.

Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, samtliga Under­

liggande sjunkit i värde men ingen Underliggande sjunkit under Skyddsnivå för förfall blir Återbetalningsbeloppet, förutsatt att Certi­

fikatet ej redan förfallit enligt ovan, lika med Teckningskursen.

Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, någon Under­

liggande sjunkit i värde under Skyddsnivå för förfall blir Återbetal­

ning s beloppet, förutsatt att Certifikatet ej redan förfallit enligt ovan, Teckningskurs multiplicerat med Slutkurs för den Underliggande med sämst procentuell utveckling under hela löptiden dividerat med Startkurs för sådan Underliggande.

Premiumcertifikat Sverige: Per Certifikat erhålls Återbetalnings­

belopp enligt följande:

Om Underliggande index inte någon gång sjunkit i värde under Barriären blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs plus Teckningskurs multiplicerat med det högsta av (i) Premiumnivån och (ii) indexutvecklingen.

Om Underliggande index någon gång under löptiden sjunkit i värde under Barriären blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs multiplicerat med Slutkurs dividerat med Startkurs.

Risker

Kreditrisk – emittentrisk

Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN­, Warrant­ och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot place­

raren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar pla­

ceraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden.

Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA­ från Standard & Poor’s (”S&P”) och Aa2 från Moody’s. Med Moody’s rating Aa2 och S&P rating AA­ menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betal­

ning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att

infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.

Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små förändringar i den underliggan­

de tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde.

Placerare bör vara medvetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet även styrs av förhållandet mellan utbud och efterfrågan.

Likviditetsrisk

Under löptiden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i markna­

den, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, d v s löper med fast växelkurs.

Legal risk

Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank­ och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse.

Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bank­

verksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verk­

samhet negativt.

Bestämmelser

Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om inne­

hållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör uppmärksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av marknaden för den underliggande tillgången.

Ansvar

Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekono­

miska resultatet av transaktionerna.

Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om Slutkursen är lägre än startkurs kan en del av eller hela det placerade beloppet förloras.

Produktspecifika villkor Kupongcertifikat Tillväxtmarknader KCTILLV5BSHB

Värdepappersnamn: KCTILLV5BSHB

Underliggande korg: Brasilien, Indien, Kina och Ryssland

ISIN-kod: SE0004392744

Startkurs: För respektive Underliggande i Underliggande korg: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Startkurs: Avseende Hang Seng China Enterprises Index: 24 februari 2012 Avseende övriga Underliggande i Underliggande korg: 23 februari 2012

Slutkurs: För respektive Underliggande i Underliggande korg på respektive Fastställelsedag för Slutkurs;

Referenskurs gällande sådan dag.

Fastställelsedag för Slutkurs: 25 februari 2013 (”Fastställelsedag 1”), 24 februari 2014 (”Fastställelsedag 2”), 23 februari 2015 (”Fastställelsedag 3”).

Metod för

Referenskursbestämning: Officiell Stängning.

Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.

Slutdag: Slutdag infaller första Fastställelsedag för Slutkurs då Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggan­

de korg är lika med eller högre än Startkurs. Om Slutkurs för minst ett Underliggande är lägre än dess Startkurs på samtliga Fastställelsedagar fram till sista Fastställelsedag för Slutkurs skall Slutdag infalla sista Fastställelsedag för Slutkurs.

Återbetalningsdag: Tretton Bankdagar efter respektive Fastställelsedag för Slutkurs.

Återbetalningsbelopp: På Återbetalningsdagen utbetalas det först tillämpliga av följande belopp:

Fastställelsedag 1:

– Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 är lika med eller högre än respektive Startkurs: Teckningskurs (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalnings­

belopp utbetalas); eller

– Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 understiger respektive Startkurs: Inget Återbetalningsbelopp utbetalas (Certifikatet förfaller ej)

Fastställelsedag 2:

– Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalnings­

belopp utbetalas); eller

– Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 understiger respektive Startkurs: Inget Återbetalningsbelopp utbetalas (Certifikatet förfaller ej)

Fastställelsedag 3:

– Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 3 är lika med eller högre än respektive Skyddsnivå_förfall multiplicerat med respektive Startkurs: Teckningskurs; eller – Om Slutkurs_y på Fastställelsedag 3 är lägre än Startkurs_y × Skyddsnivå_förfall: Teckningskurs ×

Slutkurs_y / Startkurs_y

Startkurs_y: Startkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs.

Slutkurs_y: Slutkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs.

Kupong: Ett belopp motsvarande preliminärt 15 % (fastställs av Handelsbanken 23 februari 2012) multiplicerat med Teckningskursen.

Kupongen utbetalas vid tre tillfällen, 13 bankdagar efter respektive Fastställelsedag angiven nedan, förutsatt att Referenskurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg enligt Handelsbankens bedömning, är lika med eller högre än respektive Skyddsnivå_kupong på sådan Fastställelsedag. Om Certifikatet förfaller före den sista Fastställelsedagen så blir det inga kupongutbetalningar för resterande Fastställelsedagar.

25 februari 2013 (”Fastställelsedag 1”), 24 februari 2014 (”Fastställelsedag 2”), 23 februari 2015 (”Fastställelsedag 3”).

Kupong som ej utbetalats adderas till nästföljande Kupong vid påföljande Fastställelsedag då kriteriet för kupongutbetalning är uppfyllt. Om Referenskurs understigit Skyddsnivå_kupong på samtliga Fastställelse­

dagar utbetalas inga Kuponger.

Skyddsnivå_kupong: 80 % multiplicerat med Startkurs.

Skyddsnivå_förfall: 50 %

Produktspecifika villkor Premiumcertifikat Sverige PCSVE5BSHB

Värdepappersnamn: PCSVE5BSHB Underliggande index: OMXS30^TM index

ISIN-kod: SE0004392736

Startkurs: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Startkurs: 23 februari 2012

Slutkurs: Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs: Slutdagen Metod för

Referenskursbestämning: Officiell Stängning.

Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.

Slutdag: 23 februari 2015

Återbetalningsdag: 12 mars 2015

Återbetalningsbelopp: Om Referenskurs för Barriär vid något tillfälle är lägre än Barriär:

Teckningskurs + Teckningskurs × (Slutkurs – Startkurs) / Startkurs – I annat fall det högsta av:

Teckningskurs + Teckningskurs × (Slutkurs – Startkurs) / Startkurs och

Teckningskurs + Teckningskurs × Premiumnivå Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt.

Premiumnivå: Fastställs av Handelsbanken den 23 februari 2012, preliminärt 18 %.

Barriär: 60 % multiplicerat med Startkurs.

Referenskurs för Barriär: Samtliga nivåer för Underliggande index noterade på Referenskälla från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med Slutdag. Handelsbanken förbehåller sig rätten att avgöra om nivåerna är rimliga och därmed kan utgöra referenskurs för Barriär.

Beskrivning: iShares MSCI Brazil Index Fund, en börshandlad fond noterad på NYSE Arca i USA som investerar i publikt handlade bolag på den brasilianska marknaden. Fonden är denominerad i amerikanska dollar.

WisdomTree India Earnings Fund, är en börshandlad fond noterad på NYSE Arca i USA. Fonden strävar efter investerings­

resultat som motsvarar priset och avkastningen för WisdomTree India Earnings Index.

Hang Seng China Enterprises Index, ett index som beräknas och publiceras i Hong Kong dollar av Hang Seng Indexes Company Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 42 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.hsi.com.hk.

RDX^® EUR, Russian Depositary Receipts Index^®, ett index som beräknas och publiceras i euro av Wiener Börse och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de fjorton mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.indices.cc.

OMXS30™ index (OMX30) är ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com.

Information om Underliggande

Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av, offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig.

PCSVE5BSHB

Underliggande index Indexberäknare Referenskälla Ytterligare information

om Underliggande

OMXS30^TM index NASDAQ OMX Stockholm AB NASDAQ OMX Stockholm AB www.nasdaqomxnordic.com

KCTILLV5BSHB

Underliggande korg: Brasilien, Indien, Kina och Ryssland

Underliggande Indexberäknare Korg-

komponent Referenskälla Ytterligare information om Underliggande

iShares MSCI Brazil Index Fund – Fond Bloomberg: ’EWZ UP Equity’ www.ishares.com

WisdomTree India Earnings Fund – Fond Bloomberg: ’EPI UP Equity’ www.wisdomtree.com

Hang Seng China Enterprises Index

Hang Seng Indexes –

Company Limited Aktieindex Bloomberg: ’HSCEI Index’ www.hsi.com.hk RDX^® EUR, Russian Depositary

Receipts Index^® Wiener Börse Aktieindex Bloomberg: ’RDX Index’ www.indices.cc

0 200 400 600 800 1000 1200 1400

Dec -11 Dec -10

Dec -09 Dec -08

Dec -07 Dec -06

OMXS30^TM index Barriär 0

20 40 60 80 100 120

Dec -11 Dec -10

Dec -09 Dec -08

Dec -07 Dec -06

Pris Skyddsnivå_kupong Skyddsnivå_förfall

0 5000 10000 15000 20000 25000

Dec -11 Dec -10

Dec -09 Dec -08

Dec -07 Dec -06

Pris Skyddsnivå_kupong Skyddsnivå_förfall

0 500 1000 1500 2000 2500

Dec -11 Dec -10

Dec -09 Dec -08

Dec -07 Dec -06

Pris Skyddsnivå_kupong Skyddsnivå_förfall 0

20 40 60 80 100 120 140 160 180

Dec -11 Dec -10

Dec -09 Dec -08

Dec -07 Dec -06

Pris Skyddsnivå_kupong Skyddsnivå_förfall

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet 60 % multiplicerat med indexets stängningskurs den 30 december 2011.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Skyddsnivåförfall är i diagrammet 50 % multiplicerat med indexets stängningskurs den 30 december 2011.

Skyddsnivåkupong är i diagrammet 80 % multiplicerat med indexets stängningskurs den 30 december 2011.

PCSVE5BSHB KCTILLV5BSHB Brasilien

Kina

Indien

Ryssland

Erbjudandets former och villkor

Antal emitterade Certifikat: 50 000 000 Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa detta antal om banken så önskar.

Arrangör: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11

106 70 Stockholm

Courtage: 2 procent av Teckningskurs per Certifikat.

Information: Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor eller internet.

Information om tilldelning och meddelande om genomförd emission:

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera.

Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 21 februari 2012. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Villkor för erbjudandet: Volymen är begränsad till 2 000 000 Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa detta antal. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in erbjudandet om antal tecknade Certifikat blir lägre än 200 000 stycken. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ KCTILLV5BSHB om inte Kupongen kan fastställas till minst 10 % och Alternativ PCSVE5BSHB om inte Premiumnivån kan fastställas till minst 13 %. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Han­

delsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto.

Betalningsdag: 23 februari 2012 Minsta teckningspost: 100 Certifikat per serie.

Teckningskurs: SEK 100 per Certifikat.

Sista dag för Teckning: 19 februari 2012. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan dag.

Upptagande till handel och handelssystem

Notering: Ansökan om notering av Värdepapper kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB.

Noteringsdag: 27 februari 2012

Noteringsvaluta: SEK

Market making: Certifikat kan vara noterat på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifi­

kat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”spread”) i Certifi­

kat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraf­

tiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstör­

ningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.

Minsta handelspost: 1 Certifikat.

Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för dessa certifikat tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 26 oktober 2011.

Stockholm den 23 januari 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ)

HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR

iShares MSCI Brazil Index Fund

iShares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (“BTC”). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Svenska Handelsbank­

en AB (publ). The KCTILLV5BSHB is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively “BlackRock”). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of the KCTILLV5BSHB or any member of the public regarding the advisability of investing in the KCTILLV5BSHB. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of the KCTILLV5BSHB.

THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. (”MSCI”), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SER­

VICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY [LICENSEE]. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERAL­

LY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH.

NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.

ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSID­

ERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTER­

PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMIS­

SIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI­

ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNI­

TIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI’s permis­

sion is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.

WisdomTree India Earnings Fund

“WisdomTree” is a registered trademark of WisdomTree Investments, Inc. WisdomTree Investments, Inc. makes no representation or warranty, express or implied, regarding the WisdomTree India Earnings Fund, the WisdomTree India Earnings Index, the advisability of investing in securities generally or the KCTILLV5BSHB in particular. Neither WisdomTree Investments nor any of its affiliates are involved in the operation or distribution of the KCTILLV5BSHB and neither WisdomTree Investments nor its affiliates shall have any liabili­

ty for operation or distribution of the KCTILLV5BSHB or the failure of the KCTILLV5BSHB to achieve its investment purpose or objective.

WISDOMTREE DOES NOT GUARANTEE THE PERFORMANCE OF ANY WISDOMTREE FUND OR INDEX. WISDOMTREE MAKES NO REPRESENTATION OR WARRANTY AS TO THE ACCURACY, COMPLETENESS, RELIABILITY, OR OTHERWISE, OF ANY WISDOM­

TREE FUND OR INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. ANY AND ALL WARRAN­

TIES OF ANY KIND WHATSOEVER, INCLUDING WITHOUT LIMITATION, THOSE FOR MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, ARE EXPRESSLY DISCLAIMED WITH RESPECT TO THE WISDOMTREE MARKS, WISDOMTREE INDEXES, WISDOMTREE FUNDS OR INDEX DATA. WisdomTree does not warrant or make any representations regarding the use, or the results of use, of the WisdomTree Funds, the WisdomTree Indexes, or any data included therein or any security (or combination thereof) comprising a WisdomTree Funds or WisdomTree Index. The user of any WisdomTree Fund or WisdomTree Index assumes the entire risk as to such use, the results of such use, and the performance of such WisdomTree Fund or WisdomTree Index.

Hang Seng China Enterprises Index

The Hang Seng China Enterprises Index is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in connection with the Securities (the “Product”), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUAR­

ANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPU­

TATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITA­

BILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILI­

TY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY THE ISSUER IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COM­

PUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON;

OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDI­

RECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other per­

son and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.

RDX^® EUR, Russian Depositary Receipts Index^®

The RDX^® (Russian Depositary Index^®) was developed and is realtime calculated and pub­

lished by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDX Index description, rules and composition are available online on www.indices.cc – the index portal of Wiener Börse AG (provided that this website does not form part of the Securities Note or the Terms and Conditions of the Securities). Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX Index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non­exclusive authorisation to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a licence agreement between the Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Issuer or the Securities.

Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publica­

tion, to cease the calculation or publication of the RDX Index or to change the RDX trade­

marks or cease the use thereof. The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representa­

tion whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by the Issuer, holders of the Securities, or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.

OMXS30™ index

The OMXS30 Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corpo­

rations). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the OMXS30 Index. The Corpora­

tions make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the OMXS30 Index or any member of the public regarding the advisa­

bility of investing in securities generally or in the OMXS30 Index particularly, or the ability of the OMXS30 Index to track general stock market performance. The Corporations’ only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) (Licensee) is in the licensing of the NASDAQ^®, NASDAQ OMX^®, OMX^®, OMXS30 and OMXS30 Index registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the OMXS30 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the OMXS30 Index is to be converted into cash. The Cor­

porations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the OMXS30 Index.

THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTER­

RUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMXS30 INDEX™ OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMXS30 INDEX™ OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WAR­

RANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXS30 INDEX™ OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FORE­

GOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY