HALVÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2018
Q2
Nyhet 1: Castellum ska nu ses som ett fastighetsbolag med en nordisk plattform.
Nyhet 2: Castellum kommer framöver att tydligare fokusera på den växande logistikportföljen.
Nyhet 3: Castellum startar ett nytt bolag för co-working i Norden baserat på en
egenutvecklad digital plattform.
Marknaden kräver förändring
Förvaltningsresultat 1 420 Mkr, 5,20 kr/aktie, + 14%
EPRA NAV 157 kr/aktie, +14%
Castellum januari-juni, 2018
Investering, netto +2 069 Mkr
Förvärv i Helsingfors 81 miljoner EUR
Nettouthyrning + 128 Mkr
Belåningsgrad 47%
Räntetäckningsgrad 426%
Resultaträkning Q2, 2018
Mkr
januari- juni 2018
januari- juni 2017
Hyresvärde (fullt uthyrt) 2 972 ~ 1 377 kr/kvm 2 898 ~ 1 335 kr/kvm
Vakanser och rabatter - 232 93,0% - 335 89,9%
Fastighetskostnader - 800 ~ 368 kr/kvm - 786 ~ 358 kr/kvm
Driftsöverskott 1 940 1 777
Centrala administrationskostnader - 84 - 83
Räntenetto - 436 2,3% - 446 2,5%
Förvaltningsresultat 1 420 5,20 kr/aktie 1 248 4,57 kr/aktie
D:o tillväxt 14% 9%
Förvärvs- och omstruktureringskostnader - - 5
Värdeförändring Fastigheter 827 1 824
Värdeförändring Derivat 25 152
Skatt 153 - 572
Periodens resultat 2 425 8,88 kr/aktie 2 647 9,69 kr/aktie
Driftsöverskott
Driftnetto 1 940
Driftsöverskott 2 740
Fastighets- kostnader
- 800 + 177/ +7%
- 14/ - 2%
+ 163/ +9%
Färdigställda projekt Jämförbart
bestånd
Transaktioner
Pågående projekt
Intäkter
Jämförbart bestånd
Transaktioner
Fastighets- kostnader
- 24
- 5 - 14
+ 177
+ 68 + 127
Belopp i Mkr
0
+ 103 + 63 + 9 - 12 + 163
+ 9
- 27
+15
Färdigställda projekt
=
=
+ 6% + 3% + 0% = + 9%
Pågående projekt
=
Finansmarknad $
Summering Q2, 2018
Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Hyresmarknad
inkl. resultaträkning
Intäkter
Mkr jan-juni 2018 jan-juni 2017 Förändring %
Jämförbart bestånd 2 487 2 360 5,4%
Projektfastigheter 154 77 -
Summa bestånd 2 641 2 437 8,3%
Transaktion 99 126 -
Intäkter 2,740 2,563 6,9%
Genomsnittlig återstående kontraktstid 4,0 år
Hyrestillväxt 3,0%
Vakans 2,0%
Lösen av
hyresavtal 0,4%
Hyresavtal 5,4%
Hyresmarknad – kontor
Källa: Newsec
Göteborg
3 400
SEK/kvm
Topphyror
Uppsala
3 000
SEK/kvm Örebro
2 400
SEK/kvm
Köpenhamn
2 400
DKK/kvm
Stockholm
9 000
SEK/kvm
Malmö
3 000
SEK/kvm
Källa: Newsec och Castellum
Hyresmarknad – logistik, Stockholm
2
1. Boländerna 1 410 kr/kvm
2. Rosersberg 11:34 1 202 kr/kvm
3. Saltmossen 3 1 105 kr/kvm
4. Rosersberg 11:130 1 016 kr/kvm
Källa: Colliers och Castellum
1
3
4
Hyresmarknad – logistik, Göteborg
1. Backa 97:11 835 kr/kvm 2. Arendal 7:4
774 kr/kvm
3. Hisingen Logistikpark 656 kr/kvm
Källa: Colliers och Castellum
1
2 3
Nettouthyrning
Nettouthyrning per region Q2, 2018
Fastighetskostnader
= - 14 Mkr
= - 14 Mkr Kostnadstyp
Aktiviteter
Drift – 11 Mkr
Underhåll – 2 Mkr
Fast.admin + 2 Mkr Fastighetsskatt
– 3 Mkr
Like-for-like – 24 Mkr
Projekt – 5 Mkr
Transaktion
+ 15 Mkr
Räntenetto
Räntederivat
Löptid
Krediter, Mkr
Utgående snittränta
Volym fast ränta, Mkr
Utgående fast ränta
**Volym rörlig ränta, Mkr
Utgående rörlig ränta
***Utgående portfölj snittränta
Genomsnittlig räntebindning
0 - 1 år 31 910 0,9%* 2 350 1,5% -16 498 -0,4% 2,1% 0,3 år
1 - 2 år 2 050 0,9% 3 948 1,8% - - 1,5% 1,7 år
2 - 3 år 3 400 1,7% 1 800 3,1% - - 2,2% 2,7 år
3 - 4 år 949 2,0% 2 050 1,3% - - 1,5% 3,5 år
4 - 5 år 1 299 1,9% 1 500 3,0% - - 2,5% 4,6 år
5 - 10 år 300 2,3% 4 850 2,9% - - 2,8% 6,9 år
Summa 39 908 1,0% 16 498 2,2% -16 498 -0,4% 2,1% 2,2 år
* Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN
** Castellum betalar fast ränta
*** Castellum erhåller rörlig ränta
Skatt
Lag sänkt bolagsskatt och ränteavdragsbegränsning
• Beslut av riksdagen 13/6, ikraftträdande 1/1-2019, +558 Mkr i uppskriven skatte- intäkt
• Sänkt bolagsskatt i två steg 21,4% fr.o.m.
2019 för att fr.o.m. 2021 sänkas till 20,6%
• Max avdrag 30%
• Skattepliktigt EBITDA
(Resultat före skatt med återläggning av räntenetto, värdeförändring derivat och fastigheter samt avdrag för skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer)
Skatteberäkning 2018-06-30
Mkr
Underlag aktuell
skatt
Underlag uppskjuten skatt
Förvaltningsresultat 1 420
Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar
ombyggnationer - 526
- 322 526
322
Övriga skattemässiga justeringar - 79 - 120
Skattepliktigt förvaltningsresultat
aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas
493
-108
728
Försäljning fastigheter 101 - 279
Värdeförändringar fastigheter - 771
Värdeförändringar derivat 25 -
Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 619 1 220
Underskottsavdrag, ingående balans - 2 437 2 437
Underskottsavdrag, utgående balans 1 832 - 1 832
Skattepliktigt resultat 14 1 825
Periodens skatt 22% - 3 - 402
Omvärdering uppskjuten skatt - 558
Skatt enligt resultaträkningen - 3 156
Summering Q2, 2018
Finansmarknad $
Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Hyresmarknad
inkl. resultaträkning
Balansräkning
Mkr 2018-06-30
Förvaltningsfastigheter 84 298 ~ 18 762 kr/kvm och 5,4% yield
Goodwill 1 659
Övriga tillgångar 951
Summa tillgångar 86 908
Eget kapital 34 847
NNNAV 38 898 Mkr/142 kr NAV 42 768 Mkr/ 157 kr
Uppskjuten skatteskuld 8 257
Derivat 1 323
Övriga avsättningar 3
Räntebärande skulder 39 992 Belåningsgrad 47%
Övriga skulder 2 486
Summa eget kapital och skulder 86 908
Fastighetsvärde per kategori och region
Kategori Värde D:o
fördelning Kvm D:o
fördelning Kr/kvm Värderingsyield
Kontor 39 189 46% 1 646 37% 23 801 5,1%
Samhällsfastigheter 19 508 23% 729 17% 26 757 5,1%
Lager/logistik 12 051 14% 1 242 28% 9 706 6,4%
Butik 7 513 9% 439 10% 17 124 6,0%
Lätt industri 2 290 3% 237 5% 9 644 7,0%
Projekt och mark 3 747 5% 115 3% - -
Totalt 84 298 100% 4 408 100% 18 762 5,4%
Fastighetsmarknad – kontor
Malmö
4,25%
Göteborg
4,00%
Uppsala
4,75%
Örebro
5,25%
Köpenhamn
3,75%
Stockholm
3,25%
Källa: Newsec
Källa: Forum, JLL och Castellum
Fastighetsmarknad – logistik
Skåne
6,00%
Göteborg
5,50%
Köpenhamn
5,75%
Stockholm
5,40%
Källa: Newsec och Forum
Nybyggnation Rosersberg 11:130, Sigtuna
Jönköping
6,25%
Örebro
6,25%
Salmisaarenaukio 1, Helsingfors
SMYGMASKAN (FD HYLLIE 4:2) MALMÖ Total investering: 353 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 GENERATORN 1
MÖLNDAL
Total investering: 141 Mkr Färdigställt: Kv3, 2019
E.ON MALMÖ
Planerade
OLAUS PETRI 3:244 ÖREBRO
Total investering: 465 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 HISINGEN LOGISTIKPARK
ETAPP 1, GÖTEBORG Total investering: 228 Mkr Färdigställt: Kv2, 2018
HISINGEN LOGISTIKPARK ETAPP 2, GÖTEBORG
VARPEN 11 HUDDINGE
Total investering: 197 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018 ROSERSBERG 11:130
SIGTUNA
Total investering: 135 Mkr Färdigställt: Kv3, 2018
TIBBLE 1:647 BRUNNA
Total investering: 140 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019
SPEJAREN 4 HUDDINGE
Total investering: 349 Mkr Färdigställt: Kv1, 2019
BALLTORP 1:124 MÖLNDAL
Total investering: 197 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018
SÖDERHOV STOCKHOLM SÖDERHÄLLBY 2:1
UPPSALA
Total investering:101 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018
SABBATSBERG 24 STOCKHOLM
Total investering: 329 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 SPIRAN 12
NORRKÖPING
Total investering: 110 Mkr Färdigställt: Kv3, 2018
Castellums projektportfölj
Pågående
Färdigställda/delvis inflyttade
BACKA 20:5 GÖTEBORG
Total investering: 101 Mkr Färdigställt: Kv1, 2019
