Innehåll
År 2006 sid 3
Pilum i korthet sid 4
VD har ordet sid 5
Verksamhet sid 6
Dotterbolagen sid 7 - 9
Koncernen fem år i sammandrag sid 10
Nyckeltalsdefinitioner sid 10
Pilum aktien sid 11 - 12
ÅRSREDOVISNING: sid 13 - 47
Förvaltningsberättelse sid 13 - 16
Resultaträkning, koncern sid 16
Balansräkning, koncern sid 17 - 18
Förändring i eget kapital, koncern sid 19
Kassaflödesanalys, koncern sid 20
Resultaträkning, moderbolag sid 21
Balansräkning, moderbolag sid 22 - 23
Förändring i eget kapital, moderbolag sid 24
Kassaflödesanalys, moderbolag sid 25
Bokslutskommentarer sid 26 - 30
Noter sid 33 - 46
Revisionsberättelse sid 47
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor sid 48 - 50 Tidplan för ekonomisk information sid 50
Adresser sid 51
ÅR 2006
Pilum AB (publ), som under 2006 hade firmanamnet Optegra AB (publ), är ett miljö- och energiföretag med huvudkontor i Malmö. Pilum består förutom av moderbolaget Pilum AB av två helägda dotterbolag. Verksamhetsåret 2006 kännetecknades av renodling och refinansiering.
Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter uppgick under perioden till 35,8 (24,7) MSEK.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter uppgick till -9,9 (-3,6) MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till -10,3 (-3,4) MSEK.
Koncernens soliditet var i stort sett oförändrad på 31,9 % (37,6 %). Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 25 (82).
Under våren 2006 tog styrelsen ett beslut att renodla koncernen från att vara en industrikoncern till att bli ett miljö- och energiföretag. Detta beslut präglade merparten av koncernens arbete under året. I förvaltningsberättelsen görs en mer detaljerad beskrivning av årets viktigaste händelser. Tre av de viktigaste händelserna berörde följande tre dotterbolag i Pilum AB (publ).
• Otto-Verken AB försattes i konkurs den 24 maj 2006
• Figal AB försattes i konkurs den 3 juli 2006
• TermoRegulator AB, som förvärvades den 19 januari 2006 avyttrades den 29 november till aktieägarna och särnoterades. Försäljningslikviden gick i sin helhet till amortering av skulder och stärkande av balansräkningen
2006 i sammandrag
• Nettoomsättning 35.789 (24.710) kkr
• Rörelseresultat -9.858 (-3.567) kkr
• Resultat per aktie e skatt -0,80 (1,82) kr
• Eget kapital per aktie 0,55 (2,75) kr
• Soliditet 31,9 % (37,6 %)
PILUM I KORTHET
Pilums affärsidé är att vara ett energi- och miljöföretag som skapar mervärden för kraft- och vattenrenings- branscherna samt processindustrin. Pilum erbjuder dessa kunder anpassade lösningar för rökgas- och vattenrening samt värmeåtervinning för bio- och sopförbränningspannor.
Pilum AB noterades 27 maj, 2005 på Aktietorget och är sedan 23 januari 2006 noterat på First North.
Koncernens nyckeltal 2006 2005 2004 2003* 2002*
Rörelsemarginal, % -27,5% 6,1% 3,2 % 1,4 % 5,6 %
Vinstmarginal, % -28,9% 14,7% 1,3 % -0,4 % 3,5 %
Soliditet, % 31,9% 37,6% 9,2 % 9,2 % 8,5 %
* Åren 2002-2003 är inte upprättade enligt IFRS.
Pilums dotterbolag under 2006
Pilum Technologies AB (fd Percy Persson Plåt AB)
Pilum Technologies omsättning för helåret uppgick till 17.379 kkr och rörelseresultatet blev -703 kkr. Förra året var omsättningen 17.898 och rörelseresultatet -1.142 kkr.
Offertstocken har ökat markant under 2006. Säljcyklerna i vattenreningsbranschen är dock långa, upp till 2 år.
Pilum Engineering AB (fd Pilum AB)
Omsättningen uppgick till 2.551 kkr och rörelseresultatet blev -3.629 kkr, för 2005 var omsättning 870 kkr och rörelseresultat -1.457 kkr. Den globala marknaden för miljö- och energiteknik är under stark tillväxt. Under 2006 genomfördes ett genomgripande arbete att positionera Pilum Engineeering inom detta tillväxtområde. Under året stärktes offertstocken avsevärt. Pilum Engineering agerar
systemintegratör kring utrustning för rökgaskondensering och rening för bio- och sopförbränningspannor.
Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång
• Beslut togs på extra bolagsstämma om att byta firma från Optegra AB (publ) till Pilum AB (publ). Ny ticker för aktien är PILB.
• Pilum Engineering AB erhöll order från Tekniska Verken i Linköping på 21 MSEK.
• Pilum Technologies AB erhöll order från Purac på 2 MSEK.
• Pilum Engineering AB erhöll betydande order från Wärtsilä Biopower Oy.
• Pilum AB (publ) genomförde en riktad nyemission på 2.356.000 aktier. Emissionen var riktad till Mangold Fondkommission AB för vidareförsäljning till en begränsad grupp externa investerare.
Emissionen inbringade 6,8 MSEK före emissionskostnader.
• Pilum Technologies AB erhöll order från Nordic Water Products AB på 2 MSEK
• Jan Törner utsågs till ny VD i Pilum AB (publ) med tillträde senast 1 augusti 2007
• Pilum Engineering AB erhöll order från Skövde Värmeverk AB på 13 MSEK
Framtidsutsikter
Pilumkoncernen har under 2006 genomgått en framgångsrik omvandling från ett investmentbolag med fokus på industriföretag till en koncern som är helt inriktat mot energi- och miljöbranschen, som är under
VD HAR ORDET
Renodling ger nya möjligheter i den snabbväxande clean tech branschen!
År 2006 har varit ett händelserikt år.
Pilum har utvecklats från ett investmentbolag till ett renodlat miljö- och energiföretag. Framtiden ser mycket ljus ut!
Greg Tsakiris, VD
Under våren 2006 beslutade styrelsen i Pilum AB att renodla verksamheten. Pilum hade vid årets ingång som affärsidé att vara ett investmentbolag för förvärv av industriföretag med fokus på generationsskiften,
industriavknoppningar samt bolag i behov av rekonstruktion. Beslutet att renodla verksamheten togs mot bakgrund av att två dotterbolag inom Pilumkoncernen inte bedömdes kunna vändas till lönsamhet på grund av förlorade kunder och minskad orderingång. Dessa två bolag försattes i konkurs i maj respektive juli.
Vid ingången av tredje kvartalet ägde Pilum verkstadsbolaget Termo Regulator AB men med syftet att både renodla och refinansiera koncernen fattades ett beslut om att särnotera dotterbolaget Termoregulator Holding AB (publ) (”Termo Holding”) som äger samtliga aktier i Termo Regulator AB. Särnoteringen på First North ägde rum den 29 november och föregicks av ett riktat erbjudande till Pilums aktieägare som fick möjlighet att förvärva samtliga aktier i Termo Holding för 21,4 MSEK (eller 1,15 SEK/aktie).
Särnoteringen gynnade aktieägarna i både Pilum AB och Termo Holding. Renonodlingen har skapat påtagliga aktieägarvärden för aktieägarna i både Pilum och Termo Holding. Efter särnoteringen använde Pilum
försäljningslikviden för att återbetala skulder och därmed avsevärt stärka balansräkningen. Totalt har Pilum haft stora engångskostnader för det omstruktureringsarbete som genomförts. Utöver försäljningen av Termo Holding har detta finansierats via nyemissioner och kvittningsemissioner. Samtidigt har detta skapat förutsättningar för att positionera Pilum inom den oerhört intressanta clean tech marknaden där det finns mycket goda
utvecklingsmöjligheter.
Under hösten koncentrerades mycket arbete till att profilera det ”nya Pilum” på marknaden. Allt hårt arbete har givit goda resultat. Pilum är nu en välpositionerad och konkurrenskraftig aktör med växande offertstock och orderstock.
Clean tech marknaden har både nationellt och globalt en oerhörd tillväxtpotential. Pilum har hittills endast inriktat sig på den svenska clean tech marknaden, men ser samtidigt fantastiska möjligheter exempelvis även i Östeuropa, Baltikum, Ryssland och Asien. Miljöproblemen, och därmed utmaningarna för att åtgärda dessa problem, i många delar av världen är oerhört stora. Pilum skall vara en viktig aktör i denna utmaning.
Investerare världen över söker aktivt efter intressanta företag inom clean tech branschen att investera i.
Medvetenheten om de miljöproblem vi står inför blir allt större. Därmed blir det alltmer intressant att äga aktier i företag som verkar för en renare miljö. Genom att äga aktier i ett företag som Pilum får man dels möjligheten att äga aktier i ett bolag som vill verka för en renare miljö, dels äger man aktier i ett bolag som befinner sig i en kommersiellt kraftigt växande bransch.
Pilum är nu positionerade för tillväxt. Framtiden ser mycket ljus ut och jag hoppas att du vill dela den med oss!
Malmö den 26 april 2007 Greg Tsakiris
VD
VERKSAMHET
Pilums affärsidé är att vara ett energi- och miljöföretag som skapar mervärden för kraft- och vattenreningsbranschen samt processindustrin. Pilum erbjuder dessa kunder anpassade lösningar för rökgas- och vattenrening samt värmeåtervinning för bio- och sopförbränningspannor.
Pilums vision är att vara marknads- och teknikledande på utvalda nischer samt vara marknadsledande på både den svenska och exportmarknaden. Vi ska arbeta för både en konsolidering av branschen samt arbeta för att integrera framåt i värdekedjan.
Tillväxtstrategi
Marknaden för Pilums erbjudande växer kraftigt. Tillväxt ska ske både på hemmamarknaden och exportmarknaden. Pilum har initialt valt att fokusera på hemmamarknaden för att etablera en stabil kundbas, en lönsam organisation och ett konkurrenskraftigt erbjudande. Först när vi känner att vi nått dessa mål väljer vi att satsa på internationella projekt. Vi skall växa organiskt men vi vill även aktivt bidra till en konsolidering av branschen via förvärv.
Mål
Pilum befinner sig i en snabbväxande bransch. Vår ekonomiska ambition är därför att växa både vad gäller omsättning och lönsamhet. Vi ska växa både av egen kraft, organiskt och genom att förvärva företag.
Marknadsöversikt
Intresset för miljöfrågor har ökat kraftigt på senare tid. En av de viktigaste utmaningarna
samhället och näringslivet står inför är utvecklingen av förnyelsebara och alternativa energikällor samt teknologier som både renar energiprocesser och ökar effektiviteten i energiuttaget.
Fjärrvärmen i Sverige byggs ut i hög takt. Dessa tendenser ser vi även i andra länder där fjärvärme är vanligt förekommande, såsom Finland, Polen och de baltiska länderna. Alternativa energikällor har kommit för att stanna, och investeringarna i dessa ökar kontinuerligt. Samtidigt ökar behovet av teknologier för att rena rökgaser och utvinna mer energi ur de investeringar som görs. I denna utmaning ser vi i Pilum vår roll och vårt syfte.
Vi har lång erfarenhet av både rökgasrening och vattenrening. Vi har många namnkunniga och krävande kunder. Vi är övertygade om att Pilum kommer vara ett företag att räkna med i Clean Tech branschen.
Konkurrens
Vi verkar i en bransch där tillväxten är hög. Av naturliga skäl minskar konkurrenstrycket eftersom samtliga aktörer kan växa med marknaden. Trots detta har vi full respekt för konkurrenterna i branschen. Vi möter vanligtvis en handfull företag i de upphandlingar där vi offererar. Samtliga konkurrenter har god erfarenhet, bra referenser och kompetenta organisationer. Vi känner samtidigt att Pilum står sig väl i konkurrensen, något som exempelvis den goda orderingången vittnar om.
Dotterbolagen
Affärsidé
Pilum Technologies AB (Pilum Tech)(f.d Percy Persson Plåt AB) i Malmö är en fullvärdig partner i att med rostfria material tillverka produktlösningar inom vattenrening, värmebeständiga material samt fjärrvärme.
Vision
Pilum Tech ska vara en långsiktig och konkurrenskraftig leverantör av vattenrenings- och värmeverksutrustning och annan avancerad produktion i rostfria material. Vi ska verka både på den lokala och internationella exportmarknaden.
Historik
Pilum förvärvade bolaget som befann sig i ett generationsskifte 1998. 1999 flyttade verksamheten till Fosie i Malmö.
Verksamhet och produkter
Pilum Tech är ett tillverkande företag med huvudsaklig inriktning på:
Vatten- och Luftrening:
Tillverkning av delsystem för rening av dricks- och avloppsvatten samt kondensatorer för rökgasrening.
Värmebeständiga material:
Tillverkning av komponenter till gasturbiner samt applikationer för sotning av värmepannor, förbränningsugnar och större förbränningsmotorer.
Pilum Techs verksamhet är främst fokuserad på tillverkning av produkter inom vattenrening och har ett omfattande exklusivt samarbetsavtal med ett av världens största företag inom vattenreningsutrustning, US Filter. Samarbetsavtalet avser den nordamerikanska marknaden. Pilum Tech har dessutom ett antal andra kunder inom vattenrening för att täcka upp andra geografiska marknader. Olika former av lamellsedimentering är den vanligaste tekniken inom vattenrening. Lamellsedimentering används som ett av stegen vid framtagande av dricksvatten och vid rening av avloppsvatten. För att uppnå en jämn beläggning i produktionen utförs en mindre del av legotillverkning inom andra områden.
De senaste åren har cirka 75% av omsättningen baserats på tillverkning av vattenreningsprodukter.
Produkterna går på export till framförallt USA, Sydostasien och Östeuropa. Olika former av lamellsed- imentering av vatten är de vanligaste produkterna. Denna teknik anses utrymmeseffektiv och
driftsäker. Låga drift- och underhållskostnader medför en stark konkurrensfördel då projektens total- ekonomi utvärderas. Pilum Tech tillverkar även trycksatta rör för filtrering av vatten genom omvänd osmos.
Högre nationella krav på rening av avloppsvatten samt den fortlöpande koncentrationen av västvärldens befolkning kring storstadsområdena gör att utbyggnaden inom dricks- och
avloppsreningsverk fortsätter. Rent vatten är en bristvara på många håll i världen och i takt med att även de underutvecklade länderna ges möjlighet att investera i rent dricksvatten eller minska föroreningar i sjöar och hav spås en mycket god framtid för denna marknad.
Organisation och personal
Affärsområdeschef är Karl Kylén. Medelantalet anställda under 2006 uppgick till 14 st. De flesta inom produktionen besitter hög kompetens inom materiallära, ritningsläsning och planering. Inom varje produktområde finns en verkstadsansvarig.
Vision och affärsidé
Pilum Engineering AB (Pilum Eng) (fd Pilum AB) levererar driftsäker och driftekonomisk
rökgaskondensering och rökgasrening till värmeverk, avfallsförbränningsanläggningar och till industrin.
Utrustningen renar rökgaser och ökar värmeåtervinningen med ca 20-30%.
Historik
Pilum Engineering grundades av Pilum AB i augusti 2005.
Verksamhet och produkter
Rökgaskondensering innebär att man tar tillvara energiinnehållet i fuktiga, varma rökgaser innan de leds bort genom skorstenen. Samtidigt får man en viss partikelrening av rökgaserna. Värmeåtervinningen varierar mellan 20 och 30 %. Produkten är mycket lönsam för kunden.
System för rökgaskondensering är en väl etablerad produkt i Sverige och Finland. Sedan 1988 har nyckelpersoner som nu arbetar i Pilum Eng levererat ca 50 anläggningar.
Pilum Eng kan erbjuda sina kunder följande:
• Ökad lönsamhet i befintliga och nya biobränsleeldade anläggningar, genom kondensering av rökgasen.
• Rening av rökgas från avfallsförbränning med värmeåtervinning och därmed en ökad lönsamhet.
• Uppgradering av befintliga förbränningsanläggningar för att möta nya miljökrav.
• Omvandling av fjärrvärme till fjärrkyla.
• Serviceavtal för säker drift.
Organisation och personal
Affärsområdeschef är Tomas Eriksson och medelantalet anställda under 2006 uppgick till 6 st. Pilum Eng har ett kvalitetssystem som uppfyller kunders och myndigheters krav. Anläggningar möter alla EU-krav och CE- märks enligt kundens önskemål.
KONCERNEN FEM ÅR I SAMMANDRAG
Koncernens nyckeltal 2006 2005 2004 2003* 2002*
Rörelsemarginal, % -27,5% 6,1% 3,2% 1,4% 5,6%
Vinstmarginal, % -28,9% 14,7% 1,3% -0,4% 3,5%
Räntabilitet på eget kapital, % -61,7% 92,3% 24,2% -12,5% 23,3%
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -34,6% 38,9% 13,3% 6,4% 3,7%
Räntetäckningsgrad, ggr 14,5 12,5 1,7 0,8 2,3
Justerat eget kapital, MSEK 10,3 23,7 2,5 1,7 1,9
Soliditet, % 31,9% 37,6% 9,2% 9,2% 8,5%
Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,7 5,0 9,9 10,7
Andel riskbärande kapital, % 31,9% 38,4% 12,0% 13,4% 11,8%
Medelantal anställda 25 82 40 39 18
Vinst per aktie efter full skatt, kr -0,80 1,82 0,14 -228 411
Eget kapital per aktie, kr 0,55 2,75 1,72 1 702 1 945
Genomsnittligt antal aktier 13 092 128 6 629 986 3 562 910 1 000 1 000
Föreslagen utdelning per aktie, kr 0 0 0 11 15
* År 2002-2003 är inte upprättade enligt IFRS.
2002-2005 är inte justerade för avvecklade verksamheter. Nyckeltalen för 2006 är justerade för avvecklade verksamheter.
NYCKELTALSDEFINITIONER
Rörelsemarginal, %: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättning.
Vinstmarginal, %: Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning.
Räntabilitet på eget kapital, %: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital, kkr: Genomsnittlig balansomslutning minskat med icke räntebärande rörelseskulder (inklusive 28 procent av obeskattade reserver).
Räntetäckningsgrad, ggr: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader.
Justerat Eget Kapital, kkr: Redovisat eget kapital ökat med 72 procent av obeskattade reserver.
Soliditet, %: Justerat eget kapital plus minoritetsintressen i förhållande till balansomslutning.
Skuldsättningsgrad, %: Räntebärande skulder i förhållande till justerat eget kapital plus minoritet.
PILUM-AKTIEN
Ovanstående graf visar slutkurser per dag. Kurserna är justerade för nyemissioner och försäljning av Termo Regulator.
Pilums aktie är noterad på First North. Vid årets slut uppgick aktiekapitalet till 1,865 Mkr (0,862).
Antalet aktier var 18.648.510 st aktier. Samtliga aktier har ett kvotvärde om 0,1 kr och lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Varje aktie medför 1 en röst. Det finns inga utestående konvertibla förlagslån eller optioner. Tre nyemissioner och två kvittningsemissioner har genomförts under 2006 om totalt 26,1 Mkr.
Under 2006 omsattes totalt ca 39 miljoner aktier i Pilum, vilket motsvarar ca 207 % av utestående aktier. Genomsnittligt antal omsatta aktier per börsdag uppgick till ca 154.000.
Kursutveckling 2006
Sista betalkurs vid årets slut blev 2,10 kr, vilket motsvarar ett börsvärde på ca 39 Mkr. Högsta och lägsta kurs under året uppgick till 3,24 kr den 19 januari samt 0,90 kr den 31 augusti. Under 2006 steg Pilums kurs, justerad för nyemissioner och försäljningen av Termo Regulator AB, med 11,4 %.
Ägande
Antalet aktieägare vid årets slut var 621 st. De största ägarna redovisas i tabell nedan.
Ägare
Antal aktier
Andel av kapital och
röster
Anders Ahlquist 2.039.341 10,9%
Greg Tsakiris m bolag 1.867.438 10,0%
Rune Löderup m bolag 1.866.877 10,0%
Globeinvest Inc 1.300.000 7,0%
Kaupthing Bank Luxembourg SA 1.124.988 6,0%
Dresdner Bank Luxembourg SA 574.524 3,1%
SIS Sega Intersettle AG 515.659 2,8%
Sven Lorentz Nordenmark 405.000 2,2%
Striped Enterprises AB 290.183 1,6%
Jouko Tuikkanen 256.000 1,4%
Övriga ägare 8.408.500 45,0%
Totalt 18.648.510 100 %
Utdelningspolicy
Styrelsen har för avsikt att föreslå en årlig utdelning som i genomsnitt, över en konjunkturcykel, ska uppgå till ca 30 % av resultatet efter skatt. Detta under förutsättning att en bedömning av koncernens konsolideringsbehov, likviditet och finansiella ställning i övrigt är förenlig med utdelningens storlek. Styrelsen föreslår att ingen utdelning utgår för verksamhetsåret 2006.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Styrelsen och verkställande direktören för Pilum AB (Publ.) (f.d Optegra AB), får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamheten under räkenskapsåret
2006-01-01 – 2006-12-31.
Verksamheten
Bolaget är moderbolag till Pilum Technologies AB (org.nr. 556317-9604) som i sin tur äger Pilum Engineering AB (org nr 556683-4718).
Pilum Technologies AB producerar på underentreprenad avancerade lösningar för vattenrenings- branschen, främst till exportmarknader i Europa och Sydostasien. För den amerikanska
marknaden tillverkas egenkonstruerade produkter till Siemens Water Technologies.
Inom rökgasrening och värmeåtervinning tillverkar Pilum Technologies AB kondensorer, rökgaskanaler och sotningsutrustning. Komponenter till gasturbiner tillverkas åt ett flertal kunder där merparten består av värmebeständiga rostfria material.
Pilum Engineering AB agerar systemintegratör kring utrustning för rökgaskondensering och rening för bio- och sopförbränningspannor. Företaget har under året bedrivit utvecklingsarbete för att produktifiera delar av de projekt som säljs till kunder. På detta sätt ska vi kunna återvinna dessa produkter i framtida projekt. Kostnaderna för detta utvecklingsarbete är aktiverade och finns redovisade som immateriella anläggningstillgångar. Under redovisningsprinciper finns beskrivet hur dessa är hanterade.
Väsentliga händelser under räkenskapsåret
• Den 23 januari, 2006 skiftade Pilum handelsplats från Aktietorget till First North.
• Pilum tecknade den 17 februari 2006 ett slutgiltigt aktieöverlåtelseavtal avseende förvärv av Termo Regulator AB i Motala.
• Styrelsen beslutade den 20 mars, 2006, med stöd av bemyndigande lämnat av extra bolagsstämma den 16 september 2005, om riktad nyemission av 3.000.000 aktier för finansiering av förvärv av Termo Regulator AB.
• Tillträdet av samtliga aktier i Termo Regulator skedde den 30 mars, 2006 och Pilum konsoliderade Termo Regulator från och med den 19 januari 2006, då intentionsavtalet undertecknades och bestämmande inflytande erhölls.
• Extra bolagsstämma i Pilum beslutade den 7 april 2006 att bolagets aktiekapital skulle ökas med högst 150.000 kronor genom riktad emission av högst 1.500.000 nya aktier.
• Den 18 maj utsågs Alex Molvin till ny VD för Pilum
• Pilum försatte Otto-Verken AB i konkurs den 24 maj 2006. Resultatet av konkursen var -4,0 MSEK.
• Pilum försatte Figal AB i konkurs den 3 juli 2006. Resultatet av konkursen var -20,4 MSEK.
• Pilums dotterbolag Pilum Technologies fick en order på 8 MSEK av Purac AB
• Den 15 augusti samordnades verksamheterna i dotterbolagen Pilum Technologies och Pilum Engineering. Greg Tsakiris utsågs samtidigt till ny VD för båda dessa bolag.
• Den 19 september beslutade styrelsen i Pilum att, med stöd av bemyndigande lämnat av årsstämma den 19 maj 2006, finansiera Pilums tillväxt genom att öka Bolagets
aktiekapital via en riktad nyemission om högst 2.450.000 B-aktier. Den riktade nyemissionen på högst 5,2 MSEK före emissionskostnader blev fulltecknad.
• Den 5 oktober 2006 beslutade en extra bolagsstämma i Pilum att genomföra en riktad nyemission på totalt 1.405.382 aktier av serie B . Bolagsstämman beslutade även att samtliga 207.000 befintliga A-aktier omstämplades till B-aktier. Rätten att teckna de nya aktierna tillkom - med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt – Anders Ahlquist samt styrelseledamöterna Rune F. Löderup och Greg Tsakiris. Syftet med emissionen och skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt var möjliggörande av återbetalning, med nyemitterade aktier, av lån, samt upplupen ränta å dessa lån, som lämnats av de teckningsberättigade. Den totala lånesumman, inklusive upplupen ränta, som emissionen syftade till att möjliggöra återbetalning av, uppgick till 3 303 kkr.
• Styrelsen beslutade den 13 oktober om villkoren för särnotering/avyttring av
dotterbolaget Termoregulator AB. Beslut om utdelning och avyttring fattades vid extra bolagsstämma den 27 oktober 2007. Beslutet blev att rikta ett erbjudande till Pilums aktieägare för en total köpeskilling om ca 21,4 MSEK (eller 1,15 kronor per aktie). Innan dess skedde en utdelning till aktieägarna i form av inköpsrätter om ca 3,6 MSEK (eller ca 19,5 öre per aktie), se not 2 och 9.
• Den 17 oktober 2006 beslutade en extra bolagsstämma i Pilum att genomföra en riktad nyemission om högst 1 678 140 aktier av serie B. Teckningskursen i den riktade nyemissionen var 2,15 kr. Rätten att teckna de nya aktierna tillkom - med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt – Kaupthing Bank Luxembourg S.A., Striped Enterprises AB och Credit Suisse. Pilum ABs förvärv av Termoregulator AB finansierades delvis genom kortsiktiga lån, vilka lämnades av de teckningsberättigade. Syftet med emissionen och skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt var att möjliggöra återbetalning, med nyemitterade aktier, av dels finansiella kostnader på högst 1 608 000 kr, dels viss del av lånens kapitalbelopp, högst 2 000 000 kr.
• Den 13 november 2006 utsågs Greg Tsakiris till ny VD för Pilum AB (publ).
• Den 29 november var Pilum ABs särnotering och försäljning av dotterbolaget Termoregulator via Termoregulator Holding AB (publ) (”Termo Holding”) avslutad. Transaktionen skedde genom ett riktat erbjudande till Pilum ABs aktieägare. Intresset för särnoteringen av Termo Holding var stort hos investerare och erbjudandet blev övertecknat. Försäljningen inbringade 21,4 MSEK före transaktionskostnader. Resultatet av försäljningen var -4,6 MSEK.
• Den 5 december utökade VD Greg Tsakiris sitt aktieinnehav i Pilum AB med 465.000 aktier. Styrelseledamoten Rune Löderup utökade samma dag sitt innehav med 490.000 aktier.
Resultat och ställning för koncernen
• Nettoomsättning 35.789 (24.710) kkr
• Rörelseresultat -9.858 (-3.567) kkr
• Resultat efter skatt -39.507 (12.060) kkr
• Resultat per aktie -0,80 (1,82) kr
• Eget kapital per aktie 0,55 (2,75) kr
• Soliditet 31,9% (37,6 %)
Resultat och ställning för moderbolaget
• Nettoomsättning 6.721 (7.177) kkr
• Rörelseresultat -5.713 (-968) kkr
• Resultat efter skatt -21.024 ( -266) kkr
Händelser efter räkenskapsårets utgång
• Beslut togs på extra bolagsstämma om att byta firma från Optegra AB (publ) till Pilum AB (publ). Ny ticker för aktien är PILB.
• Pilum Engineering AB erhöll order från Tekniska Verken i Linköping på 21 MSEK.
• Pilum Technologies AB erhöll order från Purac på 2 MSEK.
• Pilum Engineering AB erhöll betydande order från Wärtsilä Biopower Oy.
• Pilum AB (publ) genomförde en riktad nyemission på 2.356.000 aktier. Emissionen riktades till Mangold Fondkommission AB för vidareförsäljning till en begränsad grupp externa investerare. Emissionen inbringade 6,8 MSEK före emissionskostnader.
• Pilum Technologies AB erhöll order från Nordic Water Products AB på 2 MSEK
• Jan Törner utsågs till ny VD i Pilum AB ( publ) med tillträde senast 1 augusti 2007
• Pilum Engineering AB erhöll order från Skövde Värmeverk AB på 13 MSEK
Framtidsutsikter
Pilum har under 2006 genomgått en framgångsrik omvandling från ett investmentbolag med fokus på industriföretag till en koncern som är helt inriktat mot energi- och miljöbranschen. Pilum verkar i en bransch som är under kraftig tillväxt, både nationellt och internationellt. Detta avspeglas i att orderingången ökat kraftigt under 2007 jämfört med förra året.
Under 2007 är bedömningen att Pilum kraftigt kommer öka sin omsättning. Årets orderingång är för närvarande ca 50 MSEK, vilket kan jämföras med omsättningen för helåret 2006 på ca 36 MSEK. I samband med den ökade orderingången bedöms resultatet för helåret bli väsentligt bättre än 2006.
Vinstdisposition Moderbolaget
Till årsstämmans förfogande:
Balanserade resultat 26 305 975
Årets resultat -21 023 712
Summa 5 282 263
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinsten disponeras på följande sätt:
I ny räkning överförs 5 282 263
Summa 5 282 263
Upprättad årsredovisning innebär att koncernbidrag på 3.770 tkr har lämnats till Pilum Engineering AB, skatt på koncernbidraget uppgår till 1.056 tkr.
Bolagets och koncernens ställning per den 31 december 2006 och 2005 samt resultatet av verksamheten för räkenskapsåren 2006 och 2005 framgår av nedanstående resultat- och balansräkningar, bokslutskommentarer och noter.
Riskfaktorer
En närmare beskrivning av Pilums riskfaktorer finns under avsnittet redovisningsprinciper.
RESULTATRÄKNING
Koncern (Belopp i kkr)
2006-01-01- 2005-01-01- 2006-12-31 2005-12-31
Not Koncern Koncern
Nettoomsättning 35 789 24 710
Övriga rörelseintäkter 28 433
Rörelsens kostnader
Förändring pågående arbete för annans räkning -11 617 -4 446
Råvaror och förnödenheter -9 226 -10 223
Övriga externa kostnader 24,25 -8 281 -4 951
Personalkostnader 4,5 -15 955 -8 650
Avskrivningar 12,13,14 -596 -440
Rörelseresultat -9 858 -3 567
Resultat från finansiella poster
Övr ränteintäkter och liknande resultatposter 6 183 544
Räntekostnader och liknande resultatposter 7 -669 -416
Resultat efter finansiella poster -10 344 -3 439
Skatt på årets resultat 10 -122 1 428
Resultat från avvecklade verksamheter 9 -29 041 14 071
ÅRETS RESULTAT -39 507 12 060
Resultat per aktie (kr/aktie) för kvarvarande
verksamhet 18 -0,80 -0,30
Resultat per aktie (kr/aktie) för avvecklade
verksamheter 18 -2,22 2,12
Genomsnittligt antal aktier 18 13 092 128 6 629 986
BALANSRÄKNING
Koncern (Belopp i kkr)
TILLGÅNGAR 2006-12-31 2005-12-31
Not Koncern Koncern
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill 11 4 293 17 552
Andra immateriella anläggningstillgångar 12 946 -
Summa immateriella. anläggningstillgångar 5 239 17 552
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark 13 - 2 850
Maskiner och inventarier 14 931 7 529
Summa materiella anläggningstillgångar 931 10 379
Finansiella anläggningstillgångar
Uppskjuten skattefordran 10 1 244 2 266
Andra långfristiga fordringar - 525
Summa finansiella anläggningstillgångar 1 244 2 791
Summa anläggningstillgångar 7 414 30 722
Omsättningstillgångar
Varulager m m
Råvaror och förnödenheter 1 010 7 992
Varor under tillverkning 8 713 3 146
Färdigvarulager - 1 015
Pågående arbete för annans räkning 16 2 387 417
Summa varulager m m 12 110 12 570
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 6 858 9 749
Skattefordran 567 -
Övriga fordringar 785 912
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 1 249 6 793
Summa kortfristiga fordringar 9 459 17 454
Kassa och bank 3 246 2 146
Summa omsättningstillgångar 24 815 32 170
SUMMA TILLGÅNGAR 32 229 62 892
BALANSRÄKNING
Koncern (Belopp i kkr)
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2006-12-31 2005-12-31
Not Koncern Koncern
Eget kapital 18
Aktiekapital 1 865 861
Övrigt tillskjutet kapital 33 859 8 750
Balanserat resultat 14 048 1 988
Årets resultat -39 507 12 060
Summa eget kapital 10 265 23 659
Avsättningar
Garantiavsättningar 166 -
Uppskjuten skatteskuld - 491
Summa avsättningar 166 491
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder 20
Skulder till kreditinstitut - 4 250
Övriga skulder - 3 197
Summa långfristiga räntebärande skulder - 7 447
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 20,21 4 480 9 441
Förskott från kunder 4 306 1 820
Leverantörsskulder 6 614 7 036
Skatteskulder 347 423
Övriga skulder 2 949 2 439
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 3 102 10 136
Summa kortfristiga skulder 21 798 31 295
32 229 62 892 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
POSTER INOM LINJEN Koncern
2006-12-31 2005-12-31
Not Koncern Koncern
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter 22
För skuld till kreditinstitut 1 000 41 980
Summa ställda säkerheter 1 000 41 980
Eventualförpliktelser
Betalningsåtagande för byggnadsinventarier i dotterbolag 1 031 1 106
Garantier 5 548 3 703
Borgensförbindelse 4 900 1 028
Summa eventualförpliktelser 11 479 5 837
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Koncern
Koncernen
(kkr) Aktiekapital Övr tillskjutet kap Balanserat resultat Totalt
Eget Kapital 2004-12-31 145 2 343 2 488
Fondemission 355 -355 0
Nyemission 361 8 750 9 111
Årets resultat 12 060 12 060
Eget Kapital 2005-12-31 861 8 750 14 048 23 659
Nyemission 695 20 258 20 953
Kvittningsemission 309 4 851 5 160
Årets resultat -39 507 -39 507
Eget Kapital 2006-12-31 1 865 33 859 -25 459 10 265
2006-12-31 uppgick antalet aktier till 18.648.510 st. Varje aktie berättigar till en (1) röst.
2005-12-31 uppgick antalet aktier till 8.615.000 st varav 207.000 st A-aktier och 8.408.000 st B-aktier. Varje A-aktie berättigade till tio (10) röster, varje B-aktie till en (1) röst.
KASSAFLÖDESANALYS
Koncern (Belopp i kkr)
2006 2005
Koncern Koncern
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster -10 344 9 895
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 596 1 474
Betald skatt -643 347
Garantiavsättning 166 -
Ackordsvinst - -14 483
Upplösning badwill - -1 856
Nedskrivning dotterbolag - 335
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapital -10 225 -4 288
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning av varulager -13 895 -1 213
Ökning av fordringar -6 194 -1 469
Ökning av kortfristiga skulder 13 058 2 420
Kassaflöde från den löpande verksamheten -17 256 -4 550
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag 2 -26 290 561
Försäljning av dotterbolag 21 453 -
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar -2 708 -299
Minskning av långfristiga fordringar - 3 497
Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 545 3 759
Finansieringsverksamheten
Nyemission 20 953 9 112
Ökning/Minskning av långfristig skuld 4 948 -6 212
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 25 901 2 900
Årets kassaflöde 1 100 2 109
Likvida medel vid årets början 2 146 37
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 3 246 2 146
Upplysning om betalda räntor:
Under perioden betald ränta uppgick till 625 kkr (637 kkr) och under perioden erhållen ränta uppgick till 183 kkr (508 kkr).
RESULTATRÄKNING
Moderbolag (Belopp i kkr)
2006-01-01- 2005-01-01- 2006-12-31 2005-12-31
Not Moderbolag Moderbolag
Nettoomsättning 1 6 721 7 177
Övriga rörelseintäkter - 383
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter -3 134 -5 683
Övriga externa kostnader 24,25 -3 091 -1 260
Personalkostnader 4 -6 172 -1 564
Avskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar 12,14 -37 -21
Rörelseresultat -5 713 -968
Resultat från finansiella poster
Övr ränteintäkter och likn. res.poster 6 179 113
Räntekostnader och likn. res.poster 7 -429 -272
Resultat från andelar i koncernföretag 2,8 -14 104 -352
Resultat efter finansiella poster -20 067 -1 479
Bokslutsdispositioner 19 - 568
Skatt på årets resultat 10 -957 645
ÅRETS RESULTAT -21 024 -266
BALANSRÄKNING
Moderbolag (belopp i kkr)
TILLGÅNGAR 2006-12-31 2005-12-31
Not Moderbolaget Moderbolaget
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Andra immateriella anläggningstillgångar 12 118 -
Summa immateriella anläggningstillgångar 118 -
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner o inventarier 14 43 23
Summa materiella anläggningstillgångar 43 23
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernbolag 15 11 327 13 002
Fordringar hos koncernföretag - 4 166
Uppskjuten skattefordran 10 1 570 1 471
Summa finansiella anläggningstillgångar 12 897 18 639
Summa anläggningstillgångar 13 058 18 662
Omsättningstillgångar
Pågående arbeten - 326
Summa pågående arbete - 326
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 2 731 -
Fordringar hos koncernföretag 1 752 2 570
Skattefordringar 71 -
Övriga fordringar 389 165
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 206 214
Summa kortfristiga fordringar 5 149 2 949
Kassa och bank 3 214 2 101
BALANSRÄKNING
(belopp i kkr)
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2006-12-31 2005-12-31
Not Moderbolaget Moderbolaget
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 1 865 861
Reservfond 8 779 8 779
Summa bundet eget kapital 10 644 9 640
Fritt eget kapital
Överkursfond 25 110 -
Balanserad vinst 1 196 4 176
Årets resultat -21 024 -266
Summa fritt eget kapital 5 282 3 910
Summa eget kapital 15 926 13 550
Avsättningar
Garantiavsättningar 154 -
Summa avsättningar 154 -
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder 20
Skulder till koncernbolag - 167
Övriga skulder - 3 197
Summa långfristiga räntebärande skulder - 3 364
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 20 - 112
Leverantörsskulder 879 574
Skulder till koncernbolag 485 1 331
Aktuella skatteskulder - 151
Övriga skulder 2 301 206
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 1 676 4 750
Summa kortfristiga skulder 5 341 7 124
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 421 24 038
POSTER INOM LINJEN
Moderbolag
2006-12-31 2005-12-31
Not Moderbolag Moderbolag
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter 22
För skuld till kreditinstitut 12 327 12 527
Summa ställda säkerheter 12 327 12 527
Eventualförpliktelser
Garantier - 870
Borgensåtagande för dotterbolag 4 900 8 500
Summa eventualförpliktelser 4 900 9 370
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Moderbolag
Moderbolaget
(kkr) Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Totalt
Eget Kapital 2004-12-31 145 20 0 6 664 6 829
Avsättning till reservfond 9 -9 0
Fondemission 355 -355 0
Nyemission 361 8 750 9 111
Lämnat koncernbidrag -2 950 -2 950
Skatt på koncernbidrag 826 826
Årets resultat -266 -266
Eget Kapital 2005-12-31 861 8 779 0 3 910 13 550
Nyemission 695 20 258 20 953
Kvittningsemission 309 4 852 5 161
Lämnat koncernbidrag -3 770 -3 770
Skatt på koncernbidrag 1 056 1 056
Årets resultat -21 024 -21 024
Eget Kapital 2006-12-31 1 865 8 779 25 110 -19 828 15 926
2006-12-31 uppgick antalet aktier till 18.648.510 st. Varje aktie berättigar till en (1) röst.
2005-12-31 uppgick antalet aktier till 8.615.000 st varav 207.000 st A-aktier och 8.408.000 st B-aktier. Varje A-aktie berättigade till
KASSAFLÖDESANALYS Moderbolag
(Belopp i kkr)
2006
Moderbolag 2005
Moderbolag
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster -20 067 -1 479
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 37 21
Betald skatt -222 -
Nedskrivning av andelar i dotterbolag 1 575 -
Nedskrivning av fordran i dotterbolag 5 861 -
Försäljning av dotterbolag 6 668 -
Garantiavsättning 154 352
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital -5 994 -1 106
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Minskning av pågående arbete 326 -326
Minskning/Ökning av fordringar -2 129 -1 451
Ökning/Minskning av kortfristiga skulder -1 632 5 598
Kassaflöde från den löpande verksamheten -9 429 2 715
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag -26 290 -1 575
Försäljning dotterbolag 19 722 -
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 11 -
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar -186 -25
Minskning/Ökning av långfristiga fordringar -1 695 -4 166
Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 438 -5 766
Finansieringsverksamheten
Nyemission 20 953 9 112
Ökning/Minskning av långfristig skuld 1 797 -1 039
Lämnat koncernbidrag -3 770 -2 950
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 18 980 5 123
Årets kassaflöde 1 113 2 072
Likvida medel vid årets början 2 101 29
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 3 214 2 101
BOKSLUTSKOMMENTARER Redovisningsprinciper
Årsredovisningen är upprättad för koncernen enligt Årsredovisningslagen och International Financial Reporting Standars (IFRS) såsom de antagits i EU och för moderföretaget enligt Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation 32 (Redovisning för juridiska personer).
Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. I många fall finns
redovisningsprinciper som kräver beskrivningar om fördelningar mellan olika poster i redovisningen.
Många av dessa är ej tillämpliga för Pilum då flera typer av transaktioner inte förekommer. I de fall information saknas om någon viss typ av redovisningsprincip innebär detta att principen ej är tillämplig.
I årsredovisningen har värdering av poster skett till anskaffningsvärde. Nedan beskrivs mer väsentliga redovisningsprinciper som har tillämpats.
Hänsyn har ej tagits till fastställda men ännu ej ikraftträdda IFRS/IAS standarder eller tolkningar.
De beslutade regeländringarna bedöms inte påverka Pilums redovisning i någon nämnvärd omfattning annat än tilläggsupplysningar.
VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER
Koncernen
Koncernredovisning
Koncernredovisningen omfattar Pilum AB med samtliga dotterföretag. Med dotterföretag avses juridisk person där Pilum AB innehar eller förfogar över mer än hälften av rösterna eller äger andelar i den juridiska personen och har rätt att ensamt utöva ett bestämmande inflytande över denna på grund av avtal eller annan föreskrift. Bestämmande inflytande innebär en rätt att utforma strategierna för en ekonomisk verksamhet i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Förvärvade företag ingår i
koncernredovisningen från och med förvärvsdagen.
Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Detta innebär att anskaffningsvärdet på andelar i koncernföretag fördelas på identifierbara tillgångar och skulder vid förvärvet, till verkliga värden. Outnyttjade skattemässiga underskottsavdrag i det förvärvade företaget omvandlas till uppskjuten skattefordran i koncernredovisningen om den bedömda intjäningsförmågan gör att de beräknas kunna utnyttjas.
Skillnaden mellan anskaffningsvärdet för de förvärvade andelarna och nettot av verkliga värden på förvärvade identifierbara tillgångar och skulder redovisas som goodwill (om överskott) eller resultatförs direkt (om underskott). Goodwill testas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov.
Alla interna transaktioner mellan koncernföretagen samt koncernmellanhavanden elimineras vid upprättande av koncernredovisning.
Intäktsredovisning
Pilums verksamhet består främst av produktförsäljning men även genomförande av projekt. Intäkter av
