Pressmeddelande från Atlas Copco-gruppen
Atlas Copco Group Center
Atlas Copco AB (publ) Besökadress: Telefon: +46 (0)8 743 8000 Org. Nr. 556014-2720 SE-105 23 Stockholm Sickla Industriväg 19 Telefax: +46 (0)8 644 9045 Säte: Nacka
Sverige Nacka www.atlascopco.com
30 januari 2014
Atlas Copco
Rapport för fjärde kvartalet och sammandrag av helåret 2013
(ej särskilt granskad av bolagets revisorer)
Stabil efterfrågan från industrin - gruvutrustning var fortsatt svag
Orderingången minskade till MSEK 19 714 (21 101), organisk minskning på 4%
Intäkterna minskade till MSEK 21 266 (22 748), organisk minskning på 4%
Rörelseresultatet minskade med 12% till MSEK 4 155 (4 699), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK +57 (-192)
Rörelsemarginalen var 19.5% (20.7)
Resultat före skatt uppgick till MSEK 3 925 (4 488)
Periodens resultat var MSEK 2 903 (3 416)
Resultat per aktie före utspädning var SEK 2.39 (2.81)
Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 2 563 (4 339)
Förvärvet av Edwards Group Ltd. slutfördes den 9 januari 2014
Styrelsen föreslår en utdelning om SEK 5.50 (5.50) per aktie
MSEK 2013 2012 % 2013 2012 %
Orderingång 19 714 21 101 -7% 81 290 90 570 -10%
Intäkter 21 266 22 748 -7% 83 888 90 533 -7%
Rörelseresultat 4 155 4 699 -12% 17 056 19 266 -11%
– i % av intäkterna 19.5 20.7 20.3 21.3
Resultat före skatt 3 925 4 488 -13% 16 266 18 562 -12%
– i % av intäkterna 18.5 19.7 19.4 20.5
Periodens resultat 2 903 3 416 -15% 12 082 13 933 -13%
Vinst per aktie före utspädning, SEK 2.39 2.81 9.95 11.47
Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2.38 2.81 9.92 11.44 Avkastning på sysselsatt kapital, % 28 36
januari-december oktober- december
Marknadsutsikter på kort sikt
Den totala efterfrågan på Gruppens produkter och tjänster förväntas ligga kvar på nuvarande nivå.
Tidigare marknadsutsikter på kort sikt (publicerades den 25 oktober 2013):
Den totala efterfrågan på Atlas Copcos produkter och tjänster väntas ligga kvar på nuvarande nivå.
Atlas Copco-gruppen År 2013 i sammandrag
Order och intäkter
Orderingången under 2013 minskade med 10% till MSEK 81 290 (90 570), motsvarande en organisk minskning på 7%.
Intäkterna minskade 7% till MSEK 83 888 (90 533), vilket motsvarar en organisk minskning om 4%.
MSEK Orderingång Intäkter
2012 90 570 90 533
Strukturförändring, % +1 +1
Valuta, % -4 -4
Pris, % +1 +1
Volym, % -8 -5
Totalt, % -10 -7
2013 81 290 83 888
januari - december
Resultat och kassaflöde
Rörelseresultatet minskade med 11% till MSEK 17 056 (19 266), vilket motsvarar en marginal på 20.3% (21.3).
Jämförelsestörande poster, inklusive effekterna av det aktierelaterade långsiktiga incitamentsprogrammen på MSEK -62 (-217), uppgick till MSEK +63 (-182). Justerad
rörelsemarginal var 20.3% (21.5). Valutakursförändringar jämfört med föregående år hade en negativ effekt på rörelseresultatet på cirka MSEK -1 225 och påverkade marginalen negativt med 0.4 procentenheter. Resultat före skatt uppgick till MSEK 16 266 (18 562), motsvarande en marginal på 19.4% (20.5). Periodens resultat uppgick till MSEK 12 082 (13 933). Resultat per aktie före och efter utspädning var SEK 9.95 (11.47) respektive SEK 9.92 (11.44).
Det operativa kassaflödet före förvärv, avyttringar och utdelningar uppgick till MSEK 9 931 (12 286).
Konsolidering av försäkringsverksamhet
I december konsoliderade Atlas Copco den egna försäkrings- verksamheten och avyttrade Atlas Copco Reinsurance SA, captivebolaget i Luxemburg. Försäkringskapaciteten förblir oförändrad, men är nu koncentrerad i det svenska
captivebolaget. En vinst på MSEK 90 avseende transaktionen redovisas i fjärde kvartalet 2013.
Specialty Rental-divisionen till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik
Den 1 januari 2014 flyttades Specialty Rental-divisionen från affärsområdet Kompressorteknik till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik. Målsättningen är att förstärka tillväxten genom att ytterligare utveckla produkt- och servicesynergier.
Pro-forma information finns på sidan 16.
Personaloptionsprogram
Styrelsen kommer att föreslå årsstämman ett liknande prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram som under tidigare år. För koncernledningen kräver planen att egna investeringar görs i Atlas Copco-aktier. Planen föreslås som tidigare att täckas genom återköp av bolagets egna aktier.
Detaljerna i förslagen kommer att kommuniceras i samband med kallelsen till årsstämman.
Utdelning
Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning om SEK 5.50 (5.50) per aktie betalas ut för verksamhetsåret 2013. Detta motsvarar totalt MSEK 6 675 (6 668) om de aktier som för närvarande innehas av bolaget undantas.
Atlas Copco förvärvar Edwards och utökar sin verksamhet till vakuumlösningar
Den 9 januari 2014 slutfördes förvärvet av Edwards, en ledande global leverantör av vakuumlösningar och
reningssystem och USD 9.25 per aktie betalades till Edwards aktieägare.
Baserat på Edwards preliminära oreviderade resultat- räkning för 2013 uppgick intäkterna till cirka MGBP 680 (MSEK 6 950) och justerad EBITDA till cirka MGBP 160 (MSEK 1 640).
Om den preliminära resultaträkningen bekräftas, är kraven enligt avtalet från den 19 augusti 2013 för en maximal tilläggsköpeskilling till Edwards aktieägare på USD 1.25 per aktie uppfyllda. Betalning kommer att ske omedelbart efter en sådan bekräftelse som väntas under det första kvartalet 2014.
I så fall skulle den totala köpeskillingen på USD 10.50 per aktie motsvara ett bolagsvärde på MSEK 9 900, varav en nettoskuld om cirka MSEK 2 100 vid tidpunkten för
stängning. En preliminär fördelning av köpeskillingen framgår av tabellen till höger.
Prelminära värden, MSEK
Immateriella tillgångar 4 100
Materiella anläggningstillgångar 1 300
Övriga tillgångar 2 700
Likvida medel 900
Räntebärande skulder -3 000
Övriga skulder och avsättningar -3 200 Identifierbara tillgångar, netto 2 800
Goodwill 5 000
Total köpeskilling 7 800
SEK / USD 6.5145 per den 31 december 2013.
Edwards kommer att konsolideras från och med januari 2014 och ingå i Atlas Copcos nya Vacuum Solutions-division inom affärsområdet Kompressorteknik.
Atlas Copco uppskattar, baserat på ovanstående preliminära värden, att avskrivningen av immateriella tillgångar kommer att bli cirka MSEK 250 under 2014.
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 3 (20)
Utvecklingen under fjärde kvartalet Marknadsutveckling
Den sammantagna efterfrågan på Atlas Copcos produkter och tjänster låg kvar på samma nivå sekventiellt, jämfört med föregående kvartal, med en stabil orderingång för de flesta typer av utrustning.
Jämfört med föregående år minskade orderingången för utrustning, framför allt på grund av fortsatt låga investeringar i gruvutrustning. Orderingången ökade för industriverktyg och monteringssystem och var i stort sett oförändrad för
kompressorer och anläggningsutrustning.
Serviceverksamheten fortsatte att växa organiskt jämfört med föregående år.
I Nordamerika ökade orderingången för industriverktyg och monteringssystem samt för gas- och process-
kompressorer. Orderingången för industrikompressorer och för anläggningsutrustning var stabil, medan den var lägre för gruvutrustning.
I Sydamerika ökade ordervolymerna för affärsområdena Industriteknik och Bygg- och anläggningsteknik.
Kompressorteknik hade lägre orderingång för de flesta typer av utrustning och Gruv- och bergbrytningsteknik var fortsatt påverkat av den låga efterfrågan på gruvutrustning.
I Europa var orderingången i stort sett oförändrad jämfört med föregående år. Ryssland, Frankrike och Spanien hade en positiv utveckling jämfört med föregående år, medan de flesta övriga marknader var oförändrade eller hade en något negativ utveckling. Orderingången för industriverktyg och
monteringssystem ökade, medan tryckluftslösningar samt anläggningsutrustning hade en stabil utveckling organiskt.
Orderingången för gruvutrustning minskade.
I Afrika/Mellanöstern ökade ordervolymerna jämfört med föregående år, framför allt tack vare en god utveckling inom affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik, men orderingången var också högre för gruv- och
bergbrytningsutrustning jämfört med föregående år.
Ordervolymerna i Asien ökade något jämfört med föregående år. Orderingången var väldigt stark för Industriteknik, stabil för Kompressorteknik och Gruv- och
bergbrytningsteknik samt något svagare för Bygg- och anläggningsteknik.
Orderingången i Australien minskade betydligt jämfört med föregående år på grund av lägre efterfrågan från gruvindustrin.
Försäljningsbrygga
MSEK Orderingång Intäkter
2012 21 101 22 748
Strukturförändring, % +1 +1
Valuta, % -4 -4
Pris, % +2 +1
Volym, % -6 -5
Totalt, % -7 -7
2013 19 714 21 266
oktober- december
Orderingång, intäkter och rörelsemarginal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000
Kv 1 2011
Kv 2 2011
Kv 3 2011
Kv 4 2011
Kv 1 2012
Kv 2 2012
Kv 3 2012
Kv 4 2012
Kv 1 2013
Kv 2 2013
Kv 3 2013
Kv 4 2013 Orderingång, MSEK Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, %
Geografisk fördelning av orderingång
%, senaste 12 mån. Kompressor- Industri- Gruv- och berg- Bygg- och anlägg- Atlas Copco-
t o m december 2013 teknik teknik brytningsteknik ningsteknik gruppen
Nordamerika 19 26 20 16 20
Sydamerika 7 5 14 13 10
Europa 35 46 21 34 32
Afrika/Mellanöstern 8 1 19 13 11
Asien/Australien 31 22 26 24 27
100 100 100 100 100
Intäkter, resultat och avkastning
Intäkterna var MSEK 21 266 (22 748), vilket motsvarar en organisk minskning på 4%.
Rörelseresultatet minskade med 12% till MSEK 4 155 (4 699), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19.5% (20.7).
Marginalen påverkades av omstruktureringskostnader på MSEK 70 (65) i affärsområdet Gruv- och bergbrytningsteknik (Bygg- och anläggningsteknik) och av två engångsposter i gruppgemensamma funktioner; en vinst på MSEK 90
relaterad till avyttringen av Atlas Copco Reinsurance SA samt en effekt från avsättningar för aktierelaterade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK +37 (-127). Den justerade rörelsemarginalen var 19.3% (21.5). Rörelsemarginalen påverkades negativt av lägre volymer, valuta samt utspädning från förvärv, men kompenserades delvis av minskade
kostnader och högre priser. Valutaeffekten jämfört med föregående år var MSEK -210.
Finansnettot var MSEK -230 (-211). Räntenettot var MSEK -233 (-177).
Resultat före skatt uppgick till MSEK 3 925 (4 488), vilket motsvarar en marginal på 18.5% (19.7).
Periodens resultat uppgick till MSEK 2 903 (3 416).
Resultat per aktie före och efter utspädning var SEK 2.39 (2.81) respektive SEK 2.38 (2.81).
Avkastning på sysselsatt kapital under de senaste 12 månaderna var 28% (36). Avkastning på eget kapital var 34%
(46). Gruppen använder en sammanvägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) på 8.0% som minimikrav för investeringar och som övergripande jämförelsemått.
Skattegranskning i Belgien
Eventualförpliktelsen gällande den upptaxering på MSEK 200 som redovisades i Q2 2013 har dragits tillbaka under kvartalet efter en överenskommelse med skattemyndigheterna.
Operativt kassaflöde och investeringar
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till MSEK 4 310 (5 357).
Rörelsekapitalet minskade med MSEK 603 (1 168), då varulagret minskade. Hyresmaskiner ökade, netto, med MSEK 234 (309). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 353 (438).
Det operativa kassaflödet uppgick till MSEK 2 563 (4 339).
Nettoskuldsättning
Gruppens nettoskuld, justerad för verkligt värde på
ränteswappar, uppgick till MSEK 7 504 (9 262), varav MSEK 1 414 (2 149) avser avsättning för ersättning efter avslutad anställning (pensioner). Gruppen har en genomsnittlig löptid på räntebärande skulder på 4.4 år. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 0.4 (0.4). Nettoskuldsättningsgraden var 19%
(27).
Återköp och försäljning av egna aktier
Under kvartalet såldes, netto, 241 918 A-aktier och 113 500 B-aktier för ett nettobelopp på MSEK 62. Transaktionerna är i enlighet med de mandat som gavs av årsstämman 2013 och avser Gruppens långsiktiga incitamentsprogram.
Anställda
Den 31 december 2013 var antalet anställda 40 241 (39 811).
Antalet konsulter/extern arbetskraft var 2 137 (2 109). För jämförbara enheter minskade den totala arbetsstyrkan med 718 från den 31 december 2012. Antalet anställda ökade inom service och produktutveckling, medan det minskade inom produktion.
Försäljnings- och resultatbrygga
Volym, pris Engångsposter Aktiebaserade
MSEK Kv4 2013 mix och övrigt Valuta Förvärv incitamentsprogram Kv4 2012
Atlas Copco-gruppen
Intäkter 21 266 -842 -880 240 - 22 748
Rörelseresultat 4 155 -573 -210 75 164 4 699
% 19.5% 68.1% 20.7%
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 5 (20)
Kompressorteknik
MSEK 2013 2012 2013 2012
Orderingång 8 297 8 367 -1% 33 823 35 469 -5%
Intäkter 9 107 9 117 0% 33 839 34 714 -3%
Rörelseresultat 2 092 2 207 -5% 7 823 8 017 -2%
– i % av intäkterna 23.0 24.2 23.1 23.1
Avkastning på sysselsatt kapital, % 61 62
oktober - december januari - december
2 % organisk ordertillväxt
Utbudet av kompressorer med banbrytande energieffektivitet utökades
Förvärvet av Edwards Group Ltd. slutfördes den 9 januari 2014 Försäljningsbrygga
MSEK Orderingång Intäkter
2012 8 367 9 117
Strukturförändring, % +0 +0
Valuta, % -3 -3
Pris, % +1 +1
Volym, % +1 +2
Totalt, % -1 +0
2013 8 297 9 107
oktober - december
Industrikompressorer
Orderingången för små- och medelstora kompressorer var stabil jämfört med föregående år och ökade sekventiellt.
Jämfört med föregående år ökade orderingången i Asien men minskade i Sydamerika.
Ordervolymerna för större utrustning minskade jämfört med föregående år, men var stabila sekventiellt. Jämfört med föregående år ökade efterfrågan i Nordamerika men den var lägre i alla andra regioner.
Service
Serviceverksamheten fortsatte att växa på samtliga större marknader. Den högsta tillväxten uppnåddes i Nord- och Sydamerika samt i Asien.
Gas- och processkompressorer
Orderingången för gas- och processkompressorer var högre jämfört med föregående år, men lägre jämfört med det tredje kvartalet. Orderingången ökade jämfört med föregående år i Nordamerika och i Asien, men minskade i Europa.
Specialiserad uthyrning
Uthyrningsverksamheten förbättrades jämfört med föregående år. Den bästa utvecklingen uppnåddes i Afrika/Mellanöstern och i Sydamerika.
Specialty Rental-divisionen till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik
Den 1 januari 2014 flyttades Specialty Rental-divisionen till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik. Pro-forma information finns på sida 16.
Innovation
Följande produkter har lanserats:
Utbudet av kompakta oljesmorda skruvkompressorer med banbrytande energieffektivitet utökades upp till 37kW.
Dessa varvtalsstyrda kompressorer kan åstadkomma energibesparingar på i genomsnitt 50%.
Förvärv
Den 9 januari 2014 slutfördes förvärvet av Edwards Group Ltd., en ledande global leverantör av vakuumlösningar och reningssystem. Se sidan 2.
Intäkter och lönsamhet
Intäkterna uppgick till MSEK 9 107 (9 117), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 3%.
Rörelseresultatet var MSEK 2 092 (2 207), vilket motsvarar en marginal på 23.0% (24.2). Marginalen påverkades negativt av valuta och utspädning från förvärv.
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna var 61% (62).
Orderingång, intäkter och rörelsemarginal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000
Kv 1 2011
Kv 2 2011
Kv 3 2011
Kv 4 2011
Kv 1 2012
Kv 2 2012
Kv 3 2012
Kv 4 2012
Kv 1 2013
Kv 2 2013
Kv 3 2013
Kv 4 2013 Orderingång, MSEK Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, %
Industriteknik
MSEK 2013 2012 2013 2012
Orderingång 2 548 2 254 13% 9 594 9 435 2%
Intäkter 2 692 2 395 12% 9 501 9 566 -1%
Rörelseresultat 621 533 17% 2 139 2 158 -1%
– i % av intäkterna 23.1 22.3 22.5 22.6
Avkastning på sysselsatt kapital, % 42 43
oktober - december januari - december
Fortsatt stark orderingång från fordons- och flygindustrin
Rörelsemarginalen förbättrad till 23.1%, med stöd av volym
Förvärv av två leverantörer av lösningar för kvalitetsmontering och åtdragning Försäljningsbrygga
MSEK Orderingång Intäkter
2012 2 254 2 395
Strukturförändring, % +4 +3
Valuta, % -1 -2
Pris, % +0 +0
Volym, % +10 +11
Totalt, % +13 +12
2013 2 548 2 692
oktober - december
Fordonsindustrin
Orderingången för avancerade industriverktyg och monte- ringssystem från fordonsindustrin var fortsatt stark och hade en stabil sekventiell utveckling. Detta motsvarar en betydande tillväxt jämfört med föregående år med en bra utveckling på samtliga större marknader. Orderingången var särskilt stark i Asien och i Nordamerika.
Verkstadsindustrin
Ordervolymerna för industriverktyg till verkstadsindustrin förbättrades något både sekventiellt och jämfört med före- gående år, med stöd av en god utveckling för flygindustrin.
Tillväxt uppnåddes i de två största regionerna, Europa och Nordamerika, medan orderingången minskade något i Asien.
Service
Serviceverksamheten utvecklades väl och orderingången ökade både jämfört med föregående år och sekventiellt på de flesta större marknader. Tillväxten var särskilt stark i Asien och i Sydamerika.
Innovation
Följande produkter har lanserats:
En serie elektriska mutterdragare med högt vridmoment och pistolgrepp erbjuder kunderna ett kompakt
industriverktyg med låg vikt som passar när kraven på kvalitet och spårbarhet är höga.
En ny åtdragningsprocess för skruvdragare för låga vridmoment som säkerställer att skruvarna dras åt korrekt och till det önskade vridmomentet. Denna välkomnas framför allt från kunder inom elektronikindustrin som ett sätt att öka kvaliteten.
Förvärv
I oktober slutförde Atlas Copco förvärvet av Synatec, som levererar lösningar för kvalitetsförbättring, huvudsakligen till fordonsindustrin. Bolaget har sitt säte nära Stuttgart, Tyskland och hade 120 anställda och intäkter på MSEK 105 under 2012.
I november förvärvade Atlas Copco det brittiska bolaget Tentec Ltd., som utvecklar och marknadsför hydrauliska monteringsverktyg. Förvärvet förstärker Atlas Copcos produkt- och serviceerbjudande till olja och gas-, gruv- och kraftproduktionsindustrierna. Under 2012 hade bolaget intäkter om MSEK 105 samt 65 anställda.
Intäkter och lönsamhet
Intäkterna uppgick till MSEK 2 692 (2 395), motsvarande en organisk ökning på 11%.
Rörelseresultatet var MSEK 621 (533), vilket motsvarar en marginal på 23.1% (22.3), positivt påverkad av volym.
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna var 42% (43).
Orderingång, intäkter och rörelsemarginal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000
Kv 1 2011
Kv 2 2011
Kv 3 2011
Kv 4 2011
Kv 1 2012
Kv 2 2012
Kv 3 2012
Kv 4 2012
Kv 1 2013
Kv 2 2013
Kv 3 2013
Kv 4 2013 Orderingång, MSEK Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, %
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 7 (20)
Gruv- och bergbrytningsteknik
MSEK 2013 2012 2013 2012
Orderingång 6 162 7 711 -20% 26 092 33 482 -22%
Intäkter 6 709 8 496 -21% 29 013 34 054 -15%
Rörelseresultat 1 190 2 026 -41% 6 083 8 335 -27%
– i % av intäkterna 17.7 23.8 21.0 24.5
Avkastning på sysselsatt kapital, % 41 59
oktober - december januari - december
Fortsatt svag efterfrågan på gruvutrustning
Rörelsemarginalen var 18.8%, justerad för MSEK 70 i omstruktureringskostnader
Förvärv av verksamheter inom olja- och gas samt geoteknisk borrning Försäljningsbrygga
MSEK Orderingång Intäkter
2012 7 711 8 496
Strukturförändring, % +2 +1
Valuta, % -5 -5
Pris, % +3 +3
Volym, % -20 -20
Totalt, % -20 -21
2013 6 162 6 709
oktober - december
Gruvindustrin
Efterfrågan på gruvutrustning var fortsatt svag och orderingången minskade jämfört med föregående år för de flesta typer av utrustning. Geografiskt sett hade de flesta marknader en negativ utveckling, förutom Sydafrika.
Sekventiellt var orderingången något lägre.
Infrastruktur
Orderingången på utrustning för infrastrukturprojekt var lägre jämfört med föregående år, men var något högre sekventiellt.
Service och reservdelar
Ordervolymen på service och reservdelar var oförändrad, organiskt, jämfört med föregående år med en negativ utveckling i Australien och Nordamerika. Efterfrågan på förbrukningsvaror till prospektering förblev mycket låg.
Sekventiellt var volymerna på service, reservdelar och förbrukningsvaror något lägre.
Innovation
Följande produkter har lanserats:
En underjordslastare för större gruvverksamheter, vilken förväntas vara den mest produktiva på marknaden. Flera funktioner bidrar till säker drift och en snabbare och mer effektiv lastningscykel.
En ovanjordsborrigg som är specialgjord för dimensionsstensindustrin.
Förvärv
I oktober förvärvade Atlas Copco de operationella tillgångarna av Archer Underbalanced Services, en ledande serviceleverantör av sänkborrhammare,
borrkronor och tryckluftslösningar till landbaserade olje- och gas utvinningsföretag i USA. Under 2012 hade företaget intäkter på MSEK 230 och 75 anställda.
I januari 2014 avtalades det om att Atlas Copco ska förvärva Geawelltech, som säljer, hyr ut och tillverkar brunns- och geoteknisk borrutrustning. Bolaget har 19 anställda.
Kapacitetsanpassning
Flera åtgärder för att anpassa kapaciteten till den lägre efterfrågan på gruvutrustning har genomförts, bland annat ökad egen slutmontering. Den totala arbetsstyrkan för jämförbara enheter har minskat med cirka 1 200 under året.
Intäkter och lönsamhet
Intäkterna uppgick till MSEK 6 709 (8 496), vilket motsvarar en organisk minskning på 17%.
Rörelseresultatet var MSEK 1 190 (2 026), inklusive omstruktureringskostnader på MSEK 70. Den justerade rörelsemarginalen var 18.8% (23.8) och påverkades negativt av lägre volymer, valuta samt utspädning från förvärv.
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna var 41% (59).
Orderingång, intäkter och rörelsemarginal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000
Kv 1 2011
Kv 2 2011
Kv 3 2011
Kv 4 2011
Kv 1 2012
Kv 2 2012
Kv 3 2012
Kv 4 2012
Kv 1 2013
Kv 2 2013
Kv 3 2013
Kv 4 2013 Orderingång, MSEK Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, %
Bygg- och anläggningsteknik
MSEK 2013 2012 2013 2012
Orderingång 2 960 3 035 -2% 12 471 13 001 -4%
Intäkter 3 003 2 911 3% 12 257 12 888 -5%
Rörelseresultat 254 143 78% 1 214 1 332 -9%
– i % av intäkterna 8.5 4.9 9.9 10.3
Avkastning på sysselsatt kapital, % 10 10
oktober - december januari - december
Stabil efterfrågan
Rörelsemarginal på 8.5%, negativt påverkad av valuta
Specialty Rental-divisionen flyttas till affärsområdet från den 1 januari 2014 Försäljningsbrygga
MSEK Orderingång Intäkter
2012 3 035 2 911
Strukturförändring, % +1 +1
Valuta, % -4 -4
Pris, % +0 +0
Volym, % +1 +6
Totalt, % -2 +3
2013 2 960 3 003
oktober - december
Bygg- och anläggningsutrustning
Ordervolymerna för bygg- och anläggningsutrustning var i stort sett oförändrade jämfört med föregående år. Geografiskt ökade orderingången organiskt i Sydamerika och i
Afrika/Mellanöstern, men minskade något i de större regionerna Europa, Asien och Nordamerika. Ordervolymerna för väganläggningsutrustning ökade jämfört med föregående år, medan de för övriga produkter var oförändrade eller minskade något.
Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången för alla typer av utrustning, med stöd av normala säsongseffekter.
Service
Serviceverksamheten var fortsatt gynnsam och växte organiskt jämfört med föregående år. Orderingången förbättrades på de flesta marknaderna, mest markant i Nordamerika.
Innovation
Följande produkter har lanserats:
En kompakt materialmatare som möjliggör kontinuerlig asfaltläggning och som kombinerar en enkel och kostnadseffektiv transport med en imponerande matarkapacitet.
Flera portabla kompressorer riktade till den kinesiska marknaden.
En serie hydrauliska hammare som riktar sig till tillväxtmarknader.
Specialty Rental-divisionen till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik
Den 1 januari 2014 flyttades Specialty Rental-divisionen från affärsområdet Kompressorteknik till affärsområdet Bygg- och anläggningsteknik. Målsättningen är att förstärka tillväxten genom att ytterligare utveckla produkt- och servicesynergier.
Pro-forma information finns på sidan 16.
Intäkter och lönsamhet
Intäkterna uppgick till MSEK 3 003 (2 911), vilket motsvarar en organisk ökning på 6%.
Rörelseresultatet var MSEK 254 (143). Föregående år inkluderar omstruktureringskostnader på MSEK 65 och den justerade rörelsemarginalen var 8.5% (7.1). Marginalen påverkades negativt av valuta. Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna var 10% (10).
Orderingång, intäkter och rörelsemarginal
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000
Kv 1 2011
Kv 2 2011
Kv 3 2011
Kv 4 2011
Kv 1 2012
Kv 2 2012
Kv 3 2012
Kv 4 2012
Kv 1 2013
Kv 2 2013
Kv 3 2013
Kv 4 2013 Orderingång, MSEK Intäkter, MSEK Rörelsemarginal, %
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 9 (20)
Redovisningsprinciper
Atlas Copcos koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som beskrivs i Årsredovisningen 2012. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Nya och ändrade redovisningsprinciper
IASB har gett ut flertalet nya och ändrade standards och tolkningar som har effekt från och med den första januari 2013.
Ändringar i IAS 19 Ersättning till anställda
Den ändrade versionen av IAS 19 Ersättning till anställda tillämpas av Atlas Copco från och med den första januari 2013 med full retroaktiv tillämpning. Som en konsekvens har både resultaträkning och balansräkning räknats om för föregående år. Effekten på berörda rader specificeras i tabellen nedan.
Balansräkning, MSEK 31 dec 2012 Övriga finansiella tillgångar -507 Uppskjutna skattefordringar 152
Eget kapital -947
Ersättningar efter avslutad
anställning 748
Uppskjutna skatteskulder -198
Övriga skulder och avsättningar 42
Resultaträkning, MSEK 2012
Rörelseresultat 38
Resultat före skatt 24
Periodens resultat 19
Andra nya och ändrade IFRS-standards och IFRIC tolkningar Övriga nya eller ändrade IFRS-standarder och IFRIC-
tolkningar har inte haft någon betydande påverkan på de finansiella rapporterna.
Risker och osäkerhetsfaktorer Marknadsrisker
Efterfrågan på Atlas Copcos produkter och tjänster påverkas av förändringar i kundernas investeringsplaner och
produktionsnivåer. En utbredd finansiell kris och ekonomisk nedgång påverkar både Gruppens intäkter och lönsamhet negativt. Gruppens försäljning är dock väl spridd med kunder i många branscher och länder världen över, vilket begränsar risken.
Finansiella risker
Atlas Copco exponeras för valutarisker, ränterisker och andra finansiella risker. I enlighet med de övergripande målen i fråga om tillväxt, avkastning på kapital och skydd för
långivare, har Atlas Copco antagit en policy för kontroll av de finansiella risker som Gruppen exponeras för. En kommitté för finansiell riskhantering sammanträder regelbundet för att hantera och följa upp finansiella risker i enlighet med policyn.
Produktionsrisker
Många komponenter köps in från underleverantörer.
Tillgängligheten är beroende av underleverantörerna och om de skulle drabbas av driftstörningar eller ha otillräcklig kapacitet kan det påverka produktionen negativt. För att minimera dessa risker har Atlas Copco bildat ett globalt nätverk av underleverantörer. Det innebär att det i de flesta fall finns mer än en underleverantör som kan leverera en viss komponent.
Atlas Copco exponeras också direkt och indirekt mot råvarupriser. Kostnadsökningar för råvaror och komponenter sammanfaller ofta med en stark efterfrågan från slutkunder och kan delvis kompenseras av ökad försäljning till gruvkunder, och delvis av högre marknadspriser.
Förvärv
Atlas Copcos strategi är att växa inom alla sina affärsområden.
Tillväxten ska framför allt vara organisk och kompletteras med utvalda förvärv. Det är svårt att integrera förvärvade verksamheter och det är inte säkert att varje integration lyckas väl. Kostnader hänförliga till förvärv kan därför bli högre än förväntat och/eller synergier kan ta längre tid att realisera än förväntat.
För ytterligare information, se årsredovisningen 2012.
Framåtblickande uttalanden
Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som särskilt kommenteras kan det faktiska utfallet i väsentlig grad komma att påverkas av andra faktorer som till exempel konjunktureffekter, valutakurs- och räntefluktua- tioner, politiska händelser, inverkan av konkurrerande produkter och deras prissättning, produktutveckling,
kommersiella och tekniska svårigheter, leverantörsstörningar och stora kundförluster.
Atlas Copco AB
Atlas Copco AB och dess dotterföretag benämns ibland Atlas Copco-gruppen, Gruppen eller Atlas Copco. Även Atlas Copco AB kallas ibland Atlas Copco. Med varje hänvisning till styrelsen menas styrelsen för Atlas Copco AB.
Koncernens resultaträkning
31 dec 31 dec 31 dec 31 dec
MSEK 2013 2012 2013 2012
Intäkter 21 266 22 748 83 888 90 533
Kostnad för sålda varor -13 323 -14 096 -51 766 -55 771
Bruttoresultat 7 943 8 652 32 122 34 762
Marknadsföringskostnader -2 163 -2 197 -8 338 -8 646
Administrationskostnader -1 212 -1 280 -4 801 -4 973
Forsknings- och utvecklingskostnader -572 -504 -2 117 -2 034 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 159 28 190 157
Rörelseresultat 4 155 4 699 17 056 19 266
- i % av intäkterna 19.5 20.7 20.3 21.3
Finansnetto -230 -211 -790 -704
Resultat före skatt 3 925 4 488 16 266 18 562
- i % av intäkterna 18.5 19.7 19.4 20.5
Inkomstskatt -1 022 -1 072 -4 184 -4 629
Periodens resultat 2 903 3 416 12 082 13 933
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare 2 902 3 413 12 072 13 920
- innehav utan bestämmande inflytande 1 3 10 13
Vinst per aktie före utspädning, SEK 2.39 2.81 9.95 11.47 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2.38 2.81 9.92 11.44 Genomsnittligt antal aktier
före utspädning, miljoner 1 213.3 1 214.9 1 212.8 1 213.8 Genomsnittligt antal aktier
efter utspädning, miljoner 1 214.5 1 215.9 1 214.2 1 215.6
Nyckeltal
Eget kapital per aktie, vid periodens slut, SEK 33 28
Avkastning på sysselsatt kapital, 12 mån. värde, % 28 36
Avkastning på eget kapital, 12 mån. värde, % 34 46
Skuldsättningsgrad, vid periodens slut, % 19 27
Andel eget kapital, vid periodens slut, % 45 42
Antal anställda, vid periodens slut 40 241 39 811
3 månader t o m 12 månader t o m
2012 års siffror har räknats om för IAS 19, se sidan 9.
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 11 (20)
Koncernens rapport över totalresultat
31 dec 31 dec 31 dec 31 dec
MSEK 2013 2012 2013 2012
Periodens resultat 2 903 3 416 12 082 13 933
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omföras till resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 13 -495 45 -479
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omföras -13 120 -18 116
0 -375 27 -363
Poster som senare kan omföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter 1 101 573 444 -1 903
- realiserat och omklassificerat till resultaträkningen 15 - 16 -
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter
Kassaflödessäkringar -117 -28 -31 -22
Finansiella tillgångar som kan säljas - - - -
- realiserat och omklassificerat till resultaträkningen - - - -
Skatt hänförlig till poster som kan omföras 352 444 410 -265
772 599 127 -1 545
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 772 224 154 -1 908
Periodens totalresultat 3 675 3 640 12 236 12 025
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare 3 671 3 639 12 229 12 016
- innehav utan bestämmande inflytande 4 1 7 9
645 12 månader t o m 3 månader t o m
-712
-579 -390
Koncernens balansräkning
MSEK 31 dec 2013 31 dec 2012 1 jan 2012
Immateriella anläggningstillgångar 17 279 15 879 15 352
Hyresmaskiner 2 420 2 030 2 117
Övriga materiella anläggningstillgångar 6 907 6 846 6 538
Finansiella tillgångar och övriga fordringar 2 440 2 219 2 501
Uppskjutna skattefordringar 961 1 262 1 114
Summa anläggningstillgångar 30 007 28 236 27 622
Varulager 16 826 17 653 17 579
Kundfordringar och övriga fordringar 21 726 21 155 21 996
Övriga finansiella omsättningstillgångar 1 697 1 333 1 773
Likvida medel 17 633 12 416 5 716
Tillgångar som innehas för försäljning 2 1 55
Summa omsättningstillgångar 57 884 52 558 47 119
SUMMA TILLGÅNGAR 87 891 80 794 74 741
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 39 647 34 131 28 159
Innehav utan bestämmande inflytande 147 54 63
SUMMA EGET KAPITAL 39 794 34 185 28 222
Räntebärande skulder 19 997 20 150 17 013
Ersättningar efter avslutad anställning 1 414 2 149 1 878
Övriga skulder och avsättningar 1 074 1 127 1 085
Uppskjutna skatteskulder 1 027 1 678 1 207
Summa långfristiga skulder 23 512 25 104 21 183
Räntebärande skulder 5 595 902 3 422
Leverantörsskulder och övriga skulder 17 925 19 412 20 708
Avsättningar 1 065 1 191 1 206
Summa kortfristiga skulder 24 585 21 505 25 336
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 891 80 794 74 741
2012 års siffror har räknats om för IAS 19, se sidan 9.
Atlas Copco – Kvartal 4 2013 13 (20)
Koncernens förändring av eget kapital
MSEK
moderbolagets ägare
innehav utan bestämmande inflytande
Summa eget kapital
Vid årets början, 1 januari 2013 34 131 54 34 185
Förändring av eget kapital för perioden
Periodens totalresultat 12 229 7 12 236
Utdelningar -6 668 -1 -6 669
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -2 87 85
Återköp och avyttring av egna aktier 24 - 24
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument -67 - -67
Vid periodens slut, 31 december 2013 39 647 147 39 794
MSEK
moderbolagets ägare
innehav utan bestämmande inflytande
Summa eget kapital
Vid årets början, 1 januari 2012 28 776 63 28 839
Förändring av redovisningsprincip -617 - -617
Omräknat värde vid årets början, 1 januari 2012 28 159 63 28 222
Förändring av eget kapital för perioden
Periodens totalresultat 12 016 9 12 025
Utdelningar -6 069 -1 -6 070
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -90 -17 -107
Återköp och avyttring av egna aktier 271 - 271
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument -156 - -156
Vid årets slut, 31 december 2012 34 131 54 34 185
Eget kapital hänförligt till
Eget kapital hänförligt till
Koncernens kassaflödesanalys
MSEK 2013 2012 2013 2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat 4 155 4 699 17 056 19 266
Justering för av- och nedskrivningar (se nedan) 705 691 2 703 2 664
Justering för realisationsresultat m m -550 -33 -554 -347
Kassamässigt rörelseöverskott 4 310 5 357 19 205 21 583
Finansnetto, erhållet/betalt -71 19 -523 -592
Betald skatt -1 348 -1 111 -4 622 -5 053
Tillskott till fonderade planer och betald ersättning till anställda
efter avslutad anställning -591 -93 -634 -119
Förändring av rörelsekapital 603 1 168 -538 -1 366
Investeringar i hyresmaskiner -347 -338 -1 456 -1 299
Försäljning av hyresmaskiner 113 29 435 550
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 2 669 5 031 11 867 13 704 Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar -353 -438 -1 255 -1 672
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 12 26 64 67
Investeringar i immateriella tillgångar -299 -259 -1 009 -920
Försäljning av immateriella tillgångar 1 3 12 7
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag -358 -146 -1 493 -1 195
Avyttring av dotterföretag -57 - -56 -
Övriga investeringar, netto -58 -117 -735 981
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -1 112 -931 -4 472 -2 732 Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning - - -6 668 -6 069
Utbetald utdelning till innnehav utan bestämmande inflytande -1 - -1 -1
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - -3 -107
Återköp och avyttring av egna aktier 62 -210 24 271
Förändring av räntebärande skulder -440 -310 4 113 1 702
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -379 -520 -2 535 -4 204
Periodens nettokassaflöde 1 178 3 580 4 860 6 768
Likvida medel vid periodens början 16 056 8 772 12 416 5 716
Valutakursdifferens i likvida medel 399 64 357 -68
Likvida medel vid periodens slut 17 633 12 416 17 633 12 416
Av- och nedskrivningar
Hyresmaskiner 188 161 695 681
Övriga materiella anläggningstillgångar 307 291 1 195 1 123
Immateriella tillgångar 210 239 813 860
Totalt 705 691 2 703 2 664
Beräkning av operativt kassaflöde
MSEK 2013 2012 2013 2012
Periodens nettokassaflöde 1 178 3 580 4 860 6 768
Återför:
Förändring av pensioner 591 93 634 119
Förändring av räntebärande skulder 440 310 -4 113 -1 702
Återköp och avyttring av egna aktier -62 210 -24 -271
Utbetald utdelning - - 6 668 6 069
Utbetald utdelning till innnehav utan bestämmande inflytande 1 - 1 1
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - 3 107
Förvärv och avyttringar 415 146 1 549 1 195
Investeringar av kassalikviditet - - 353 -
Operativt kassaflöde 2 563 4 339 9 931 12 286
oktober - december
oktober - december
januari - december
januari - december