Prestanda & Säkerhet
Haldex 9-månadersrapport 1999
l Resultatet före skatt ökade med 1% till 212 MSEK
l Rörelseresultatet ökade med 4% till 261 MSEK
l Orderingång och fakturering ökade med 30% till 4.420 MSEK respektive med 29% till 4.402 MSEK
l Fordonsmarknaden fortsatt stark i Nordamerika, svagt positiv i Västeuropa och ökande från låg nivå i Asien
l Omfattande program för kostnadsreduktioner igångsatta
Marknad
Under 9-månadersperioden utvecklades fordonsmarknaden starkt i Nordamerika. I Västeuropa var ökningen av fordonsproduktionen svagt positiv. I Asien har en återhämtning inletts från en låg nivå.
Tunga fordon
Världsproduktionen av tunga fordon ökade under perioden med uppskattningsvis 7% jämfört med fjolåret.
I Nordamerika fortsatte den starka utvecklingen och antalet tillverkade tunga fordon ökade med ca 24%. I Västeuropa har produktionstakten planat ut på fjolårets höga nivå med en ökning för perioden med ca 2%.
I Asien har återhämtningen från en låg nivå påbörjats och tillverkningen av tunga fordon ökade under perioden med ca 50% i både Korea och Kina. I Japan däremot minskade produktionen med ca 30%. I Brasilien sjönk produktionen också med ca 30%.
Produktionen av släpvagnar till tunga fordon utvisade generellt en lägre ökningstakt än dragfordon. I Nordamerika var ökningen för släpvagnar ca 15%, medan produktionen i Västeuropa var något lägre än motsvarande period i fjol.
Eftermarknaden för komponenter till tunga fordon har under en längre period utvisat en nedåtgående trend till följd av sjunkande genomsnittsålder för lastbilsparken samt bättre komponenter med längre garantitider. I Nordamerika var nedgången under perioden ca 4%.
Koncernens fakturering avseende produkter till tunga fordon uppgick till 2.981 MSEK, en ökning med 35% inklusive förvärvet av Midland-Grau, som ingår från och med 2:a kvartalet 1998. För jämförbara enheter (Midland-Grau inkluderat proforma hela 1998) var faktureringsökningen 4%.
Lätta fordon
Världsproduktionen av lätta fordon ökade under perioden med uppskattningsvis 4% jämfört med fjolåret.
Produktionen av bilar och lätta lastbilar ökade i Nordamerika med ca 12% och i Västeuropa med ca 4%. Utvecklingen på övriga marknader var svag. Den relativt starka ökningstakten i Nordamerika förklaras till stor del av fjolårets strejk hos GM och fortsatt god försäljning.
Koncernens fakturering avseende produkter till lätta fordon uppgick till 626 MSEK, en ökning med 19%.
Industriella fordon
Under perioden utvecklades marknaderna för industriella fordon huvudsakligen positivt jämfört med föregående år.
I Nordamerika ökade t.ex. produktionen av entreprenadfordon med ca 10%, medan gaffel- truckar minskade med ca 2%. I Europa var marknadsbilden likartad och antalet tillverkade entreprenadfordon ökade med ca 5%, medan gaffeltruckar minskade med ca 2%.
Koncernens fakturering avseende produkter till industriella fordon uppgick till 782 MSEK, en ökning med 16%.
Resultat
Koncernens resultat före skatt var 212 MSEK (209), en ökning med 1% jämfört med mot- svarande period föregående år.
Rörelseresultatet uppgick till 261 MSEK (252), en ökning med 4%. Rörelseresultaten för- bättrades något i divisionerna Midland Services, Barnes Hydraulics och Traction Systems.
För Brake Systems var rörelseresultatet i nivå med föregående år, medan Garphyttan Wire redovisade något lägre rörelseresultat. Huvuddelen av rörelseresultatökningen kan hänföras till fjolårets förvärvade enheter.
Koncernens vinstmarginal för perioden var 6,1%. Rörelseförlusten inom Traction Systems är fortsatt betydande. Exklusive Traction Systems, uppgick koncernens rörelsemarginal för perioden till ca 8%, i linje med koncernens målsättning. Pågående åtgärder för att väsentligt sänka kostnaderna för AWD-systemet har hittills fått begränsat genomslag, då förändringar ofta kräver nya tester. Tillverkningsprocesser och underleverantörsbasen har heller inte kostnadsoptimerats fullt ut ännu. Den mycket kraftiga taktökningen i produktionen (5% per vecka från årsskiftet) innebär därför ett fortsatt stort finansiellt åtagande för koncernen, dock med en ansenlig framtida uppsida.
Betydande kostnadsreduktionsprogram pågår i koncernens alla divisioner, vars effekter under 1999 dock i stort sett uppvägs av prishöjningar på material, löner och tjänster samt förändrad produktmix och press på försäljningspriserna. Under efterföljande år beräknas kostnads- reduktionerna bidra till förbättrade rörelsemarginaler.
forts. Haldex 9-månadersrapport 1999 3.
Periodens orderingång var 4.420 MSEK (3.389), en ökning med 30%. Faktureringen uppgick till 4.402 MSEK (3.407), en ökning med 29%
Kvartalsvis har orderingång, fakturering och resultat utvecklats enligt följande:
1998 1999
MSEK I II III IV I II III
Orderingång 768 1.356 1.265 1.467 1.613 1.435 1.372
Nettoomsättning 699 1.388 1.320 1.424 1.495 1.509 1.385 härav:
Brake Systems 308 714 679 736 767 756 678
Midland Services - 260 247 247 263 265 252
Barnes Hydraulics 214 228 230 243 256 266 260
Garphyttan Wire 177 182 149 187 188 178 139
Traction Systems - 4 15 11 21 44 56
Resultat före skatt 61 77 71 88 71 78 63
Vinstmarginal, % 9,5 7,3 7,2 7,9 6,3 6,5 5,6
F&U, % 4,6 4,0 4,1 3,3 4,0 3,9 3,7
Affärshändelser
Under 9-månadersperioden har följande viktigare affärshändelser ägt rum:
• Kraftig ökning av produktionen av AWD-system med 5% per vecka från årsskiftet, varvid årstakten närmar sig 100.000 enheter.
• Prototyporder på AWD-system erhållen från en av de tre stora biltillverkarna i USA (den avgjort största AWD-marknaden) och markerar ett möjligt framtida genombrott på den marknaden.
• Flera prototyporder och kundprojekt pågår med europeiska biltillverkare avseende AWD-system.
• Beslut fattat att per ingången av år 2001 öka produktionskapaciteten av AWD-system ca 2,5 gånger.
• Serieleveranser av nyutvecklad skivbroms för tunga fordon påbörjades.
• Leveranser av Automatiska Bromshävarmar för trumbromsar till tunga fordon på väg mot nytt årsrekord.
• Förserieleveranser påbörjade till en europeisk lastbilstillverkare av en nyutvecklad bromssystemprodukt, ECAM (Electronic Control Air Management).
• Volvo specificerade Haldex lufttorkar för den europeiska lastbilsproduktionen.
• En ny generation ABS-system för tunga släpvagnar marknadsintroducerades.
• Nissan/Spanien beslutade införa Haldex nyutvecklade ABS-system för mellantunga lastbilar.
• Kontrakt erhållet från amerikanska administrationen att uppgradera bromssystemen på 32.000 lastbilar, med bl.a. ABS-system, lufttorkar, ventiler och bromsbelägg.
• Nya leveranskontrakt erhållna avseende bromsbeläggprodukter till Dodge- och Ford-lastbilar i USA samt till eftermarknadsdistributörer.
• Långsiktigt utvecklings- och leveranskontrakt ingicks med världsledande diesel- motortillverkare avseende hydrauliska bränsleframföringspumpar till nytt system för insprutning.
• Patent erhölls på nyutvecklad, ESR-omsmält (Electro Slag Remelted), fjädertråds- produkt för mycket krävande applikationer, bl.a. i insprutningspumpar på dieselmotorer.
Koncernledningen förstärkt
Koncernledningen har förstärkts med Jan-Erik Dantoft (tidigare ansvarig för bl.a. motor- och chassiproduktion inom Scania), som tillträtt en nyinrättad befattning som teknisk direktör.
Förstärkningen är ett led i ansträngningarna att sänka koncernens kostnader genom översyn av produktionsstruktur och produktionsteknik samt genom samordning av inköp. Därutöver är det ambitionen att ytterligare förstärka styrningen av kvalitet, leveranssäkerhet och miljö- frågor.
Investeringar, nettoskuldsättning, personal
Periodens investeringar uppgick till 154 MSEK (148). Kassaflödet från rörelsen med avdrag för nettoinvesteringar uppgick till 49 MSEK (100) och nettoskuldsättningen vid periodens slut var 1.076 MSEK (1.108). Antalet anställda vid periodens slut var 4.356 (4.360).
År 2000
Omfattande aktiviteter bedrivs inom koncernen för att anpassa systemen inför övergången till år 2000. Arbetet följer upprättade planer och alla rimliga åtgärder bedöms vara genom- förda före årsskiftet.
Utsikter för helåret 1999
Fordonskonjunkturen bedöms i huvudsak bli fortsatt god under årets sista kvartal, även om tillverkningstakten av fordon kan förväntas dämpas något. Prognoserna för nästa års fordonsproduktion pekar mot en fortsatt hög nivå, om än lägre än 1999.
forts. Haldex 9-månadersrapport 1999 5.
Koncernens resultaträkning Jan-Sep Okt 1998 Helår
Belopp i MSEK 1999 1998 -Sep 1999 1998
Nettoomsättning 4.389 3.407 5.813 4.831
Kostnad för sålda varor -3.236 -2.445 -4.282 -3.491
Bruttoresultat 1.153 962 1.531 1.340
26,3% 28,2% 26,3% 27,7%
Försäljnings-, administrations- och
produktutvecklingskostnader -864 -701 -1.123 -960
Övriga rörelseintäkter & -kostnader -28 - 9 -38 -19
Rörelseresultat 261 252 370 361
Finansnetto -49 -43 -70 -64
Resultat före skatt 212 209 300 297
Skatter -78 -77 -112 -111
Nettovinst 134 132 188 186
Koncernens balansräkning 30 sep 30 sep 31 dec
Belopp i MSEK 1999 1998 1998
Immateriella anläggningstillgångar 487 436 498
Materiella anläggningstillgångar 1.223 1.194 1.226
Finansiella anläggningstillgångar 12 7 10
Varulager 776 827 854
Kortfristiga fordringar 979 1.019 840
Kassa, bank och kortfristiga placeringar 187 233 262
Summa tillgångar 3.664 3.716 3.690
Eget kapital 1.421 1.279 1.340
Avsättningar 270 273 263
Långfristiga skulder 1.056 1.030 1.108
Kortfristiga lån 32 156 43
Kortfristiga rörelseskulder 885 978 936
Summa skulder och eget kapital 3.664 3.716 3.690
Nyckeltal Jan-Sep Okt 1998 Helår
1999 1998 -Sep 1999 1998
Vinstmarginal, % 6,1 7,7 6,6 7,8
Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,4 18,1 14,3 18,1
Avkastning på eget kapital, % 12,8 16,6 13,7 16,6
Räntetäckningsgrad, ggr 4,7 5,0 4,7 4,7
Soliditet, % 39 34 39 36
Skuldsättningsgrad, % 76 87 76 79
Koncernens finansieringsanalys Jan-Sep Okt 1998 Helår
1999 1998 -Sep 1999 1998
Rörelseresultat 261 252 370 361
Avskrivningar på anläggningstillgångar 167 128 225 186
Finansnetto & betald skatt -129 -123 -216 -210
Rörelsekapitalförändring -96 - 9 -14 73
Summa kassaflöde från rörelsen 203 248 365 410
Nettoinvesteringar -154 -148 -181 -175
Summa kassaflöde 49 100 184 235
Företagsförvärv -3 -1.268 -100 -1.365
Nyemission - 348 - 348
Utdelning -67 -51 -67 -51
Förändring av lån och pensionsskuld -52 863 -62 853
Förändring av långfristiga fordringar 1 - 1 - Förändring av likvida medel
exkl. omräkningsdifferens -72 - 8 -44 20
Omräkningsdifferens på likvida medel -3 2 -2 3
Förändring av likvida medel -75 - 6 -46 23
Aktiedata (justerat för emission) Jan-Sep Okt 1998 Helår
1999 1998 -Sep 1999 1998
Vinst efter skatt, SEK 5:99 6:47 8:44 8:92
Eget kapital, SEK 63:74 57:70 63:74 60:09
Antal aktier i genomsnitt, tusental 22.296 20.438 20.067 20.809 Antal aktier vid periodens slut, tusental 22.296 22.296 22.296 22.296
Kommande rapporteringstillfällen
Bokslutskommuniké januari-december 17 februari 2000
Stockholm 1999-10-20 Claes Warnander
Verkst direktör och koncernchef
