Rörelseresultatet uppgick till 90,3 Mkr

(1)

D E L Å R S R A P P O R T 1 M A J 2 0 0 7 – 3 1 J A N U A R I 2 0 0 8

Rörelseresultatet uppgick till 90,3 Mkr

Samtliga siffror avser koncernen, om inte annat anges. Jämförelser i delårsrapporten sker, om inte annat anges, med motsvarande period verksamhetsåret 2006/2007.

Delårsperioden

(maj 2007–januari 2008) Tredje kvartalet

(november 2007–januari 2008)

Nettoomsättningen uppgick till 1 284,1 (1 147,8) Mkr, vilket är en ökning med 12 procent jämfört med föregående år. I koncernens jämförbara butiker minskade försäljningen med 3 procent (+1).

Resultatet efter skatt uppgick till 120,0 (146,0) Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 4,13 (5,21) kronor.

Koncernen etablerade 19 (29) nya butiker.

Nettoomsättningen uppgick till 523,2 (501,2) Mkr, vilket är en ökning med 4 procent jämfört med föregående år. I koncernens jämförbara butiker minskade försäljningen med 5 procent (-1).

Resultatet efter skatt uppgick till 61,5 (80,4) Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 2,10 (2,87) kronor.

Koncernen etablerade 9 (13) nya butiker.

KONCERNENS RESULTATUTVECKLING (I SAMMANDRAG )

3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret nov-jan maj–jan feb-jan maj–apr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2007/08 2006/07

Rörelseintäkter, Mkr 506,4 528,6 1 160,3 1 294,6 1 619,9 1 485,6

Rörelseresultat, Mkr 112,3 90,3 202,7 174,3 193,1 221,5

Resultat före skatt, Mkr 111,7 87,0 202,8 168,3 186,6 221,1

Resultat efter skatt, Mkr 80,4 61,5 146,0 120,0 133,5 159,5

Rörelsemarginal, % 22,4 17,3 17,7 13,6 12,0 15,1

Resultat per aktie före utspädning, kr 2,87 2,10 5,21 4,13 4,63 5,69

Hemtex bedriver handel med hemtextil och heminrednings- produkter genom försäljning till konsument via egna butiker och franchise. Hemtex produktområden är Sovrum, Badrum, Fönster och Äta & Umgås. I februari 2008 fanns totalt 205 Hemtexbutiker, varav 144 i Sverige, 38 i Finland, 9 i Danmark, 11 i Norge, 1 i Estland och 2 i Polen. Av butikerna är 180 ägda av Hemtexkoncernen och 25 av franchiseföretag.

Hemtex AB, som är moderbolag i koncernen, svarar för konceptutveckling, marknadsföring, affärsstyrning, controlling och varuförsörjning till Hemtexbutikerna. I Hemtexkoncernen ingår förutom moderbolaget Hemtex AB även de helägda dotterbolagen Hemtex Oy (Finland), Hemtex A/S (Danmark), Hemtex AS (Norge), Hemtex (Shanghai) Co., Ltd. samt Hemtex Finans AB.

(2)

Under det tredje kvartalet, november 2007 - januari 2008, steg Hemtex nettoomsättning med 4 procent till 523,2 Mkr medan rörelseresultatet minskade till 90,3 (112,3) Mkr. Hemtexkoncernen öppnade nio butiker under kvartalet.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

Resultatpåverkan från varulagerhanteringen

Hemtexkoncernens rörelseresultat försvagades under det tredje kvartalet, perioden november 2007 till januari 2008, till 90,3 Mkr, jämfört med 112,3 Mkr motsvarande period föregående verksamhetsår. Det försämrade resultatet förklaras i huvudsak av svagare försäljningsutveckling än planerat samt ökade kostnader gällande varulager och logistik för varuflödet. Direkta extrakostnader hänförliga till

varulagerhanteringen uppgår till cirka 22 Mkr. Störningar i varuflödet har även lett till problem med att i rätt tid få fram nyheter i butik. Bruttovinstmarginalen utvecklades dock fortsatt positivt och steg till 55,5 (54,8) procent.

Rörelsemarginalen uppgick för det tredje kvartalet till 17,3 (22,4) procent. Den största avvikelsen mot fjolåret avseende rörelsemarginalen stod Hemtex Oy för, till följd av svag försäljningsutveckling i jämförbara butiker.

Den svagare försäljningsutvecklingen har också lett till att rörelsens kostnader har stigit i förhållande till försäljningen.

Inom koncernen pågår sedan det andra kvartalet ett

åtgärdsprogram för en successiv anpassning av kostnaderna.

Åtgärdsprogrammet följer väl den uppgjorda planen.

En strikt kontrollerad inköpsstrategi innebär att varulagret vid verksamhetsårets slut skall vara nere på en normal nivå.

Organisatoriskt har det inom Inköp & Marknad skapats en tydlig uppdelning mellan sortimentsframtagningen och marknadsföringen av produkterna å ena sidan och arbetet med inköp och logistik på den andra. Ett tydligt ansvar för planering av inköpsvolymer och logistik för varuflödet läggs därmed på avdelningarna inom funktionen Inköp och logistik.

Hemtex långsiktiga finansiella mål ligger fast. Tillväxt under god lönsamhet är vägledande för Hemtex.

Marknaden

Under kalenderåret 2007 har Hemtex haft en svagare försäljningsutveckling än marknaden som helhet på den svenska marknaden för hemtextilier. Detta bekräftas av de senaste siffrorna från marknadsundersökningsföretaget GfK, som visar att Hemtex marknadsandel uppgick till 28,4. Det är 2,7 procentenheter lägre än 2006 års all time high på hela 31,1 procent. Men ändå den näst högsta marknadsandel som uppmätts för Hemtex. Samtidigt visar siffrorna att tillväxten på den svenska hemtextilmarknaden mattades av under sista kvartalet 2007. Hemtex svenska marknadsandel under andra halvåret uppgick till 26,9 (31,7) procent.

I Finland uppgår marknadsandelen till cirka 9 procent enligt Hemtex beräkningar. På den danska marknaden bedömer Hemtex att marknadsandelen uppgår till drygt 2 procent.

Potentialen för fortsatt tillväxt på marknaderna utanför Sverige är stor.

Nyetableringar

Under det tredje kvartalet, november 2007-januari 2008, öppnade koncernen nio nya butiker, varav två Hemtex &

More. Därutöver har två butiker byggts om till Hemtex & More under kvartalet. Totalt har koncernen öppnat 19 nya butiker under delårsperioden, varav åtta i Sverige, fem i Finland, fyra i Norge, en i Danmark och en i Estland. I Sverige öppnades butiker i Falköping, Gävle, Göteborg (Eriksberg), Landskrona, Nynäshamn, Tyresö, Vällingby och Stockholm (Heron City). I Finland öppnades butiker i Helsingfors (Kampen), Kuopio, Lojo, S:t Michel och Tammerfors. I Norge öppnades butiker i Drammen, Hamar, Kongsberg och Lorenskog. I Danmark öppnades en butik i stadsdelen Valby i Köpenhamn. I Estland öppnades koncernens första butik i Pärnu.

Under delårsperioden har två franchisebutiker öppnats i Polen; Warszawa och Rumia.

Etableringstakten kommer att vara fortsatt hög och Hemtex räknar med att etablera cirka 25 butiker under räkenskapsåret 2007/2008, inklusive franchisebutiker.

(3)

Geografisk expansion

Expansion genom etablering av franchisebutiker på nya marknader är en viktig del av Hemtex tillväxtstrategi. Det finns stora möjligheter att komplettera expansionen av egna butiker med franchise för nya och befintliga marknader. Den

gemensamma kraften från Hemtex starka koncept och entreprenörer med god kännedom om den lokala marknaden är en nyckel för framgångsrik etablering av franchisebutiker.

Hemtex ser möjlighet att växa på nya marknader både med egna butiker, som i Estland, och genom franchiseavtal, som för närvarande sker i Polen.

Under delårsperioden har två franchisebutiker etablerats i Polen, som efter Baltikum är bolagets andra marknad utanför Norden. Under verksamhetsåret 2007/2008 kan fler butiker komma att etableras i Polen. Hemtex ser stor potential för expansion i Polen under de kommande åren.

Breddat sortiment under hösten

Koncernens starka position på hemtextil, som utgör kärnan i bolagets verksamhet, ger en fast grund för de satsningar på ett breddat sortiment som genomförts under hösten 2007.

Ytterligare utveckling och breddning av sortimentet sker med introduktionen av varumärket U.S. Polo under maj 2008.

Förutom breddningen i befintliga butiker så har koncernen öppnat de sex första volymbutikerna, Hemtex & More.

Hemtex & More har en försäljningsyta om 700-1 000,m², att jämföra med snittbutikens 275 m², och ett betydligt bredare och större heminredningssortiment än vad Hemtex tidigare kunnat erbjuda kunderna.

Expansion genom nya butiksformat och breddning av sortimentet är en viktig del av Hemtex tillväxtstrategi. Det finns möjlighet att etablera ett fyrtiotal volymbutiker i Norden.

Intensifierat varumärkesbyggande

Beslut har fattats om en ny kommunikationsstrategi för att stärka varumärket genom att öka och tydliggöra

marknadskommunikationen. Bakgrunden är Hemtex

utveckling från nordisk aktör till internationell butikskedja med en enhetlig marknadskommunikation.

Hemtex marknadsföring bygger idag framförallt på rationell pris- och produktkommunikation. Genom att bland annat utnyttja fler marknadsföringskanaler ska Hemtex varumärke få en tydligare innebörd och en bredare association.

Den nya kommunikationsstrategin innebär bland annat att Hemtex än mer skall etableras som inspiratör kopplat till heminredning med en bas i många människors intresse för inredningstrender. Målet är att fler människor oftare skall besöka Hemtex butiker för att låta sig inspireras. Med totalt 205 butiker, vid februari månads utgång, finns det en god

potential att öka omsättningen. Hemtex har redan idag en hög varumärkeskännedom och därmed ett bra utgångsläge för att stärka den ytterligare.

Den nya kommunikationsstrategin implementeras under andra halvåret 2008.

KOMMENTARER TILL

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNINGEN

Nettoomsättning

Nettoomsättningen i koncernen utgörs av försäljning till konsument via egna butiker och grossistförsäljning till franchisebutiker inom Hemtexkedjan.

Koncernens totala nettoomsättning ökade under verksamhetsårets tredje kvartal med 4,4 (32,5) procent till 523,2 (501,2) Mkr. Det tredje kvartalets försäljningsökning bestod till 0,3 procentenheter av förvärvade enheter och till 4,1 procentenheter av organisk tillväxt. Med oförändrade valutakurser steg nettoomsättningen med 3,5 procent.

Under delårsperioden ökade nettoomsättningen med 11,9 (27,0) procent till 1 284,1 (1 147,8) Mkr. Organisk tillväxt svarade för 7,1 procentenheter och förvärvade

franchisebutiker för resterande 4,8 procentenheter. Med oförändrade valutakurser var ökningen 11,5 procent.

Av koncernens nettoomsättning svarade verksamheten i Finland för 183,1 (154,6) Mkr, verksamheten i Danmark^*) för 60,3 (65,4) Mkr och verksamheten i Norge för 44,7 (17,4) Mkr.

Koncernens första butik i Estland, som öppnade i juni 2007, bidrog med 2,5 Mkr i omsättning. Övriga rörelseintäkter uppgick till 10,5 (12,5) Mkr och består främst av franchiseavgifter och bonus från leverantörer och samarbetspartners.

*) I Danmark har en butik i varuhuset Illum i Köpenhamn stängts under mars 2007.

(4)

Koncernens omsättning den senaste

tolvmånadersperioden per geografisk marknad

Under den senaste tolvmånadersperioden ökade nettoomsättningen i konsumentledet (inklusive

franchisebutiker) på samtliga marknader med 7 procent till 1 670 (1 558) Mkr.

Kedjans omsättning den senaste tolvmånadersperioden per geografisk marknad

Försäljningen i koncernens jämförbara butiker minskade med 5 (-1) procent under det senaste kvartalet och med 3 (+1) procent under verksamhetsårets nio första månader. Under det senaste kvartalet minskade den jämförbara försäljningen på alla marknader. Under verksamhetsårets nio första månader är det enbart Danmark som uppvisar tillväxt i jämförbara butiker. I Sverige minskade försäljningen i jämförbara butiker med 5 (0) procent under kvartalet och 3 (+2) procent under delårsperioden. I Finland minskade försäljningen i jämförbara butiker med 7 (+1) procent under det tredje kvartalet och 8 (0) procent under delårsperioden. I Danmark minskade försäljningen i jämförbara butiker med 1 (-7) procent under kvartalet, medan det ökade med 3 (-6) procent under delårsperioden. I Norge minskade försäljningen i jämförbara butiker med 7 (-) procent under kvartalet och 3 (-) procent under delårsperioden.

De satsningar som genomförs avseende utveckling och breddning av sortimentet, ökade butiksytor samt intensifierat varumärkesbyggande syftar till att stödja den framtida utvecklingen av försäljning i jämförbara butiker.

Försäljningsutveckling i koncernens jämförbara butiker

3 mån nov-jan

9 mån maj–jan

Rullande 12 månader

feb-jan

Koncernen - 5 % - 3 % - 2 %

Sverige - 5 % - 3 % - 1 %

Finland - 7 % - 8 % - 5 %

Danmark - 1 % 3 % 4 %

Norge - 7 % - 3 % - 2 %

Koncernens försäljning i jämförbara butiker uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 32,8 (36,6) tkr per m² beräknat på den genomsnittliga butiksytan 275 (265) m².

Resultat

Koncernens bruttovinst (nettoomsättning minus kostnader för sålda varor) ökade under delårsperioden med 16,9 procent till 697,7 (596,5) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 54,3 (52,0) procent, vilket främst beror på en ökad andel

butiksomsättning i koncernen, gynnsam valutakursutveckling och lägre inköpspriser till följd av bolagets satsning på förbättrade inköpsprocesser. Förklaringen till den ökade andelen butiksomsättning inom koncernen är etableringen av nya butiker och tidigare förvärv av franchisebutiker. Andelen grossistförsäljning till franchisebutiker har därav minskat och uppgick under delårsperioden till 85,6 (158,5) Mkr.

Inköpsarbetet har bland annat som mål att öka andelen varor som köps direkt från producent till cirka 80 procent.

Andelen direktinköp uppgår idag till drygt 71 procent. För andelen inköp från Asien är målet 80 procent och andelen är för närvarande 69 procent.

Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under delårsperioden med 1,7 (2,0) Mkr.

Rörelsens kostnader, exklusive handelsvaror och av- och nedskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar, uppgick till 506,3 (387,3) Mkr. Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 39,4 (33,7) procent. Den ökade kostnadsandelen härrör sig till butiksexpansionen och skall täckas av tillväxten i

bruttovinstmarginal från nyetablerade och förvärvade butiker.

Av- och nedskrivningarna av materiella och immateriella anläggningstillgångar fördelas på goodwill med 0,6 (-), hyresrätter med 4,6 (3,5) Mkr och övriga avskrivningar med 22,3 (15,5) Mkr.

Sverige, 77,5 % Danmark,

4,9 % Finland,

14,1 % Norge,

3,3%

Estland, 0,2 %

Sverige, 78,5 % Danmark,

4,7 % Finland,

13,5 %

Norge, 3,1 %

Estland, 0,1 %

Polen, 0,1 %

(5)

Rörelseresultatet uppgick till 174,3 (202,7) Mkr, vilket innebär att rörelsemarginalen sjönk till 13,6 (17,7) procent.

Samtliga marknader redovisade ett positivt rörelseresultat under delårsperioden förutom de nyligen etablerade marknaderna Norge och Estland, där etableringskostnader belastar resultatet. Under det tredje kvartalet försämrades dock resultatet i Sverige och Finland, främst som en följd av minskad försäljning i jämförbara butiker samt extra kostnader för varulagerhantering. Resultatet för respektive marknad framgår av segmentsrapporteringen på sidan 11 i denna rapport.

Resultatet före skatt uppgick för koncernen till 168,3 (202,8) Mkr, vilket gav en vinstmarginal på 13,1 (17,7) procent.

Resultatet efter skatt uppgick till 120,0 (146,0) Mkr.

Investeringar

Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick under delårsperioden till 62,1 (227,5) Mkr. Av investeringarna hänför sig 0,0 (170,3) Mkr till förvärv av butiker, 55,3 (53,8) Mkr till investeringar i nyetablering och ombyggnation samt 6,8 (3,4) Mkr till övriga investeringar.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 203,3 Mkr till 21,9 Mkr huvudsakligen till följd av

lageruppbyggnad samt lägre försäljning än planerat.

Kassaflödet efter investeringar uppgick för delårsperioden till -40,2 (-2,2) Mkr.

Riskfaktorer

Hemtex verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets och koncernens kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. De risker som koncernen och moderbolaget utsätts för är bl.a.

konjunkturutveckling, väder och moderisker. Närmare beskrivning av dessa risker återfinns i Årsredovisningen 2006/2007.

Säsongsvariationer

Hemtex nettoomsättning, rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten varierar under året i likhet med övriga delar av heminredningsbranschen. Detta är en effekt av att kostnadsmassan är relativt konstant medan

nettoomsättningen varierar. Koncernens starkaste resultat uppkommer under kvartal ett till tre, det vill säga under perioden maj till och med januari. Hemtex har dock som mål att utjämna säsongsvariationerna genom

försäljningsaktiviteter, sortimentsbreddning och anpassning av schemaläggning i butikerna.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick till 41,2 (100,4) Mkr per den 31 januari 2008. Nettoskulden, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, ökade med 199,8 Mkr under de senaste tolv månaderna och uppgick den 31 januari 2008 till 173,0 (-26,8) Mkr. Förändringen beror huvudsakligen på ökad utdelning till aktieägarna, högre varulager samt en fortsatt hög ombyggnads- och etableringstakt. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 35 (-6) procent per den 31 januari 2008.

Soliditeten minskade till 53 procent, jämfört med 60 procent vid motsvarande tidpunkt föregående år.

Varulager

Den 31 januari 2008 uppgick varulagervärdet till 376,9 (232,6) Mkr. Varulagerökningen beror på det ökade antalet butiker, ökad andel egen import samt en lägre försäljning än planerat.

Hemtex inköpsfunktion står nu för drygt 95 procent av butikernas varuförsörjning, då andelen externa varumärken kontinuerligt reducerats. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 129,7 (79,5) Mkr. Varulagret per butik inom koncernen uppgick vid utgången av januari 2008 till i genomsnitt 1,4 (1,0) Mkr. Varulagret per den sista januari är högre än planerat men skall genom en strikt kontrollerad inköpsstrategi vid verksamhetsårets slut vara nere på en normal nivå.

Goodwill

Hemtexkoncernens totala goodwill redovisas i

koncernbalansräkningen den 31 januari 2008 till 279,1 (273,5) Mkr. Av koncernens goodwill avser 261,0 (255,6) Mkr den svenska verksamheten och resterande den danska verksamheten. Värderingen beaktar upparbetade

avkastningsvärden för förvärvade rörelser samt koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, upparbetade

leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen.

Under det tredje kvartalet har samtliga goodwillvärden i koncernen prövats med avseende på nedskrivningsbehov.

Prövningen har skett utifrån nyttjandevärdet och bygger på framtida kassaflöden. I samband med detta har ett nedskrivningsbehov på 0,6 Mkr konstaterats i en förvärvad franchisebutik vilket belastat rörelseresultatet.

(6)

Resultat per aktie

Resultatet per aktie före utspädning för delårsperioden uppgick till 4,13 (5,21) kronor och resultatet per aktie efter utspädning till 4,13 (5,01) kronor. Eget kapital per aktie uppgick till 16,89 (17,04) kronor. Antalet aktier i Hemtex AB uppgick per den 31 januari 2008 till 29 337 400 stycken.

Genomsnittligt antal aktier under delårsperioden var 29 093 487 stycken.

Medelantal anställda i koncernen

Medelantalet anställda i koncernen var under delårsperioden 727 (550) personer. Personalökningen härrör sig främst till butiksexpansionen.

Moderbolaget

Hemtex AB:s nettoomsättning ökade under delårsperioden och uppgick till 1 187,8 (1 048,0) Mkr. Nettoomsättningen i Hemtex AB utgörs av försäljning till konsument genom egna butiker och grossistförsäljning till dotterbolag och

franchisebutiker. Av nettoomsättningen svarande försäljningen i egna butiker för 910,5 (752,0) Mkr och grossistförsäljning för 277,3 (296,0) MSEK Den positiva utvecklingen beror främst på expansion med fler butiker inom koncernen och franchiseföretagen.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 182,8 (198,8) Mkr. Moderbolagets kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick till 43,0 (215,7) Mkr.

Medelantalet anställda i Hemtex AB var under delårsperioden 547 personer, jämfört med 424 personer föregående år.

Ökningen hänför sig i huvudsak till expansionen i den egna butiksverksamheten i Sverige.

ÖVRIGT

Inlösen av optionsprogrammen TO1 och TO2 I juni 2007 tecknades samtliga optioner i de två tidigare utestående teckningsoptionsprogrammen, TO1 och TO2, vilket innebar att antalet aktier med 1 320 000 till 29 337 400 och aktiekapitalet med 3,3 Mkr till 73,3 Mkr. Det motsvarar en utspädning på 4,5 procent av aktiekapital och röstetal. Genom inlösen av optionerna och utfärdandet av nya aktier tillfördes bolaget 23,9 Mkr.

Styrelsens tidigare ordförande löste in 2 000 optionsrätter mot 80 000 aktier, verkställande direktören 9 400

optionsrätter mot 376 000 aktier, övriga ledande

befattningshavare 15 400 optionsrätter mot 616 000 aktier och övriga personer löste 6 200 optionsrätter mot 248 000 aktier.

Nytt incitamentsprogram 2007-2010

Vid årsstämman den 5 september 2007 beslutades om att införa långsiktiga incitamentsprogram för ledande

befattningshavare inom Hemtexkoncernen genom emission av teckningsoptioner och personaloptioner i Hemtex AB.

Inom ramen för de båda programmen har totalt sju ledande befattningshavare förvärvat 120 000 teckningsoptioner till marknadspris och erhållit tilldelning av 120 000

personaloptioner vederlagsfritt. Varje option berättigar till teckning av en ny aktie. Verkställande direktören innehar 30 000 teckningsoptioner och 30 000 personaloptioner.

Övriga ledningspersoner innehar 15 000 teckningsoptioner och 15 000 personaloptioner vardera.

Vad avser rätten att utnyttja personaloptionerna så förutsätter detta att i villkoren intagna ökningar avseende vinsten per aktie under räkenskapsåren 2007/2008 – 2009/2010 för koncernen uppnås.

Hemtex har valt Black & Scholes modell som

optionsvärderingsmodell. Det per den 5 oktober fastställda marknadspris som erlagts per teckningsoption uppgick till 15,80 kronor per teckningsoption medförande att 1 896 000 kronor under oktober månad inbetalats till Hemtex AB. Den teckningskurs som fastställts efter mätperioden 12 – 25 september uppgår till 151 kronor per aktie. Teckningstiden för aktier med stöd av betalda teckningsoptioner och erhållna personaloptioner kan äga rum under perioden 1 juni till och med den 31 juli 2010.

Den maximala utspädningseffekten för

incitamentsprogrammet beräknas uppgå till högst 0,82 procent av aktiekapitalet (innebärande samma procentuella utspädning av antalet röster), förutsatt fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner och personaloptioner. Mer utförlig information om incitamentsprogrammet finns på bolagets hemsida under bolagsstyrningsavsnittet.

Antal optioner

Options- premie (kr/aktie)

Lösenpris (kr/aktie)

Tecknings- period Tecknings-

optioner 120 000 15,80 151

1 jun-31 jul 2010 Personal-

optioner 120 000 - 151

1 jun-31 jul 2010

(7)

Under delårsperioden har kostnader för personaloptionerna belastat resultatet med 0,3 Mkr enligt IFRS 2 och URA 46.

Ny ledningsorganisation

I november 2007 meddelades att Hemtex stärker sin ledningsorganisation, som utökas från sju till nio funktioner.

Ny funktioner i ledningen är Butiksdrift Norge samt Human Resources. En av de viktigaste åtgärderna är därutöver en ny organisation inom Inköp & Marknad där det skapas en tydlig uppdelning mellan sortimentsframtagningen och

marknadsföringen av produkterna å ena sidan och arbetet med inköp och logistik på den andra. Ett tydligt ansvar för planering av inköpsvolymer och logistik för varuflödet läggs därmed på avdelningarna inom funktionen Inköp och logistik.

Händelser efter periodens utgång

Under februari månad har två av koncernens butiker stängts.

En av butikerna var butiken i CC Vest i Oslo, Norge och den andra var en mindre butik i centrala Helsingfors, Finland.

Den 13 februari 2008 flaggade Hakon Invest AB om att man gått från 4,8 procent till 12,1 procent av rösterna och kapitalet i Hemtex AB. Andelen motsvarar totalt 3 529 800 aktier, vilket vid denna tidpunkt medför att Hakon Invest AB är näst största ägare i Hemtex AB.

En uppdaterad ägarbild per sista februari 2008 avseende Hemtex AB publiceras måndag den 10 mars 2008 på bolagets hemsida.

Rapporttillfällen

Bokslutskommuniké för 2007/2008, publiceras klockan 07.00 den 12 juni 2008.

Årsredovisning för 2007/2008 beräknas publiceras och distribueras till aktieägarna som så önskar i mitten av augusti 2008.

Delårsrapport maj– juli 2008, publiceras klockan 14.30 den 3 september 2008.

För information om kommande rapporter hänvisas till kalendariet under Investor Relations på www.hemtex.com.

Redovisningsprinciper

Denna rapport är upprättad enligt IAS 34, Redovisningsrådets rekommendation RR 31 och, vad gäller moderbolaget, RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper förutom IFRS2 överrensstämmer med vad som framgår av Årsredovisningen för 2006/2007.

Personaloptionerna redovisas i enlighet med IFRS 2

Aktierelaterade ersättningar. Ett optionsprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i företaget. Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Den kostnad som redovisas motsvarar det verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner som förväntas bli intjänade. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Sociala avgifter hänförliga till

aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs enligt URA 46. Avsättningen för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut.

Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för.

Borås den 6 mars 2008 Hemtex AB

Styrelsen

För ytterligare information

För ytterligare information, vänligen kontakta Anders Jansson, VD och koncernchef: 0705-50 42 87, eller Tommy Svensson, Ekonomi- och finanschef: 0702-10 80 69.

Hemtex AB Druveforsvägen 8 Box 495 503 13 Borås www.hemtex.com e-post: ir@hemtex.se

(8)

GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade

balansräkning för Hemtex AB per den 31 januari 2008 och till den hörande rapporter över resultat, förändring i eget kapital och förändring i kassaflödet under den niomånadersperiod som slutade per detta datum samt en sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar.

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra

analytiskgranskning och att vidta andra översiktliga

granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt

Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.

Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 31 januari 2008 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den tremånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34.

Göteborg den 6 mars 2008 KPMG Bohlins AB

Jan Malm

Auktoriserad revisor

(9)

KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR

tkr 3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret

nov-jan maj-jan feb-jan maj-apr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2007/08 2006/07

Nettoomsättning 501 198 523 174 1 147 831 1 284 129 1 606 793 1 470 495

Övriga rörelseintäkter 5 241 5 394 12 503 10 517 13 144 15 130 Summa rörelsens intäkter 506 439 528 568 1 160 334 1 294 646 1 619 937 1 485 625

Rörelsens kostnader

Handelsvaror - 226 776 - 232 788 - 551 286 - 586 478 - 738 818 - 703 626

Övriga externa kostnader - 90 985 - 103 486 - 215 906 - 264 547 - 343 272 - 294 561 Personalkostnader - 68 879 - 91 716 - 171 395 - 241 750 - 309 958 - 239 609 Avskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar - 7 486 - 10 239 - 19 056 - 27 539 - 34 796 - 26 377

Rörelseresultat 112 313 90 339 202 691 174 332 193 093 221 452

Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande

resultatposter 384 127 1 529 375 496 1 650

Räntekostnader och liknande resultatposter - 1 030 - 3 511 - 1 385 - 6 369 - 6 978 - 1 994 Summa resultat från finansiella poster - 646 - 3 384 144 - 5 994 - 6 482 - 344

Resultat före skatt 111 667 86 955 202 835 168 338 186 611 221 108

Skatt - 31 267 - 25 409 - 56 794 - 48 318 - 53 105 - 61 581

Resultat efter skatt 80 400 61 546 146 041 120 020 133 506 159 527

Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,76 2,10 5,01 4,13 4,63 5,47

Antal utestående aktier på balansdagen 28 017 400 29 337 400 28 017 400 29 337 400 29 337 400 28 017 400 Genomsnittligt antal utestående aktier

före utspädning 28 017 400 29 337 400 28 017 400 29 093 487 28 831 099 28 017 400 efter utspädning 29 160 100 29 337 400 29 128 473 29 093 487 28 831 099 29 138 829

KONCERNENS NYCKELTAL

3 månader 9 månader Rullande 12 Helåret nov-jan maj-jan feb-jan maj-apr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2007/08 2006/07

Försäljningstillväxt, % 32,5 4,4 27,0 11,9 14,5 26,8

Försäljningsökning, jämförbar butik, % -1,2 - 4,8 1,4 - 3,4 - 1,9 2,5

Bruttovinstmarginal, % 54,8 55,5 52,0 54,3 54,0 52,2

Vinstmarginal, % 22,3 16,6 17,7 13,1 11,6 15,0

Avkastning på eget kapital, % - - - - 27,4 35,9

Avkastning på sysselsatt kapital, % - - - - 30,7 45,5

Soliditet, % 60,5 52,6 60,5 52,6 52,6 61,6

Kassaflöde efter investeringar, Mkr 38,6 111,3 - 2,2 - 40,2 - 81,2 - 43,3

Antalet utestående optioner, tusental 33,0 240,0 33,0 240,0 240,0 33,0

Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 1,38 3,79 - 0,08 - 1,38 - 2,82 - 1,54

Eget kapital per aktie, kr 17,04 16,89 17,04 16,89 16,89 17,53

Antal årsanställda 550 757 550 757 757 602

(10)

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER (I SAMMANDRAG)

9 månader Helåret maj–jan maj–apr

tkr 2006/07 2007/08 2006/07

Kassaflöde från den löpande verksamheten 225 232 21 902 199 509

Kassaflöde från investeringsverksamheten - 227 453 - 62 082 - 242 773

Periodens kassaflöde efter investeringar - 2 221 - 40 180 - 43 264

Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 10 373 24 720 - 13 411

Periodens kassaflöde - 12 594 - 15 460 - 56 675

Nettoskuld vid periodens slut - 26 759 173 031 15 991

KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR (I SAMMANDRAG)

31 januari 30 April

tkr 2007 2008 2007

Immateriella anläggningstillgångar ¹⁾ 321 829 330 231 328 348

Materiella anläggningstillgångar 95 234 132 876 99 523

Finansiella anläggningstillgångar 6 153 5 901 6 554

Varulager 232 597 376 878 264 455

Kortfristiga fordringar 33 564 55 524 41 790

Likvida medel 100 437 41 221 56 681

Summa tillgångar 789 814 942 631 797 351

Eget kapital 477 454 495 587 491 255

Långfristiga skulder ²⁾ 31 156 34 386 31 189

Kortfristiga skulder ²⁾ 281 204 412 658 274 907

Summa eget kapital och skulder 789 814 942 631 797 351

1) Varav goodwill 273 541 279 069 279 298

2) Varav räntebärande skulder 73 678 214 252 72 672

KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL

9 månader Helåret maj-jan maj-apr

tkr 2006/07 2007/08 2006/07

Summa eget kapital vid periodens början 398 023 491 255 398 023

Nyemission - 23 690 -

Inbetalda optionspremier - 1 896 -

Valutakursdifferenser - 769 1 012 - 454

Utdelning - 65 841 - 142 286 - 65 841

Periodens resultat 146 041 120 020 159 527

Summa eget kapital vid periodens slut 477 454 495 587 491 255

(11)

SEGMENTSRAPPORTERING (I SAMMANDRAG)

3 månader 9 månader Helåret Nettoomsättning per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj–apr

tkr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07

Sverige 393 835 399 192 910 497 993 595 1 163 074

Finland 67 628 77 324 154 596 183 122 197 659

Danmark 27 482 24 380 65 356 60 296 84 378

Norge 12 253 21 540 17 382 44 652 25 384

Estland - 738 - 2 464 -

Summa 501 198 523 174 1 147 831 1 284 129 1 470 495

3 månader 9 månader Helåret Rörelseresultat per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj–apr

tkr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07

Sverige 94 084 79 758 176 136 159 819 198 372

Finland 13 748 4 640 22 164 9 345 20 896

Danmark 3 628 4 626 5 096 6 485 5 643

Norge 853 1 563 - 705 - 944 - 3 459

Estland - - 248 - -373 -

Summa 112 313 90 339 202 691 174 332 221 452

3 månader 9 månader Helåret Rörelsemarginal per geografisk marknad nov-jan maj-jan maj–apr

% 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07

Sverige 23,9 20,0 19,3 16,1 17,1

Finland 20,3 6,0 14,3 5,1 10,6

Danmark 13,2 19,0 7,8 10,8 6,7

Norge 7,0 7,3 - 4,1 - 2,1 - 13,6

Estland - - 33,6 - - 15,1 -

Summa 22,4 17,3 17,7 13,6 15,1

I segmentens rörelseresultat ingår detaljhandelsverksamhetens resultat på respektive marknad och den svenska

grossistverksamhetens resultat från försäljningen till respektive marknad. Resultat från försäljning till franchisetagare redovisas under det svenska segmentet.

ANTAL BUTIKER

30 april 31 januari

2003 2004 2005 2006 2007 2007 2008

Sverige 12 21 44 70 113 112 121

Finland 4 5 12 22 34 32 39

Danmark 4 6 6 8 8 9 9

Norge - - - 1 8 6 12

Estland - - - - 1

Summa butiker i koncernen 20 32 62 101 163 159 182

Franchisebutiker i Sverige 78 75 67 52 23 24 23

Franchisebutiker i Polen - - - 2

Summa butiker i kedjan 98 107 129 153 186 183 207

(12)

KONCERNENS KVARTALSRESULTAT

2005/06 2006/07 2006/07 2006/07 2006/07 2007/08 2007/08 2007/08

Mkr Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Nettoomsättning 255,6 299,8 346,9 501,2 322,7 385,5 375,5 523,2

Övriga rörelseintäkter 4,3 3,7 3,6 5,2 2,6 1,8 3,3 5,4 Summa rörelsens intäkter 259,9 303,5 350,5 506,4 325,3 387,3 378,8 528,6

Handelsvaror - 128,9 - 156,3 - 168,2 - 226,7 - 152,3 - 183,4 - 170,3 - 232,8 Övriga externa kostnader - 56,2 - 52,5 - 72,5 - 91,0 - 78,7 - 73,5 - 87,5 - 103,6 Personalkostnader - 46,1 - 45,9 - 56,6 - 68,9 - 68,2 - 71,8 - 78,3 - 91,7 Avskrivningar av materiella och

immateriella anläggningstillgångar - 5,5 - 5,5 - 6,1 - 7,5 - 7,3 - 8,3 - 9,1 - 10,2

Rörelseresultat 23,2 43,3 47,1 112,3 18,8 50,3 33,6 90,3

Rörelsemarginal, % 9,1 14,4 13,6 22,4 5,8 13,1 9,0 17,3

Resultat från finansiella poster 0,7 0,2 0,6 - 0,6 - 0,5 - 0,5 - 2,1 - 3,4

Resultat före skatt 23,9 43,5 47,7 111,7 18,3 49,8 31,5 86,9

Skatt - 6,3 - 12,2 - 13,4 - 31,3 - 4,8 - 14,0 - 8,9 - 25,4

Resultat efter skatt 17,6 31,3 34,3 80,4 13,5 35,8 22,6 61,5

FLERÅRSÖVERSIKT

Rullande 12 feb-jan 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

Nettoomsättning, Mkr 494,8 590,1 804,6 1 159,7 1 470,5 1 606,8

Tillväxt nettoomsättning, % 7,5 19,3 36,4 44,1 26,8 14,5

Bruttovinstmarginal, % 29,6 32,4 39,1 47,2 52,2 54,0

Rörelseresultat, Mkr 24,0 54,1 93,0 180,9 221,5 193,1

Resultat efter skatt, Mkr 11,6 36,5 69,2 130,5 159,5 133,5

Kassaflöde efter investeringar, Mkr 42,3 9,4 79,3 13,2 - 43,3 - 81,2

Avkastning på eget kapital, % 26,4 42,2 40,9 42,6 35,9 27,4

Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,4 35,2 45,9 55,7 45,5 30,7

Soliditet, % 27,3 49,6 60,3 68,0 61,6 52,6

Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,8 3,7 4,5 3,8 2,9 2,9

Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,85 1,95 2,76 4,60 5,47 4,63

Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 3,39 0,50 3,18 0,48 - 1,54 - 2,82

Eget kapital per aktie, kr 3,63 5,18 8,09 14,21 17,53 16,89

Antal årsanställda 162 162 284 433 602 757

(13)

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR

tkr 3 månader 9 månader Helåret

nov-jan maj-jan maj-apr 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07

Nettoomsättning 455 160 471 244 1 047 995 1 187 767 1 342 930

Övriga rörelseintäkter 7 605 6 896 17 735 15 612 21 720 Summa rörelsens intäkter 462 765 478 140 1 065 730 1 203 379 1 364 650

Handelsvaror - 228 611 - 234 807 - 556 921 - 607 572 - 710 071

Övriga externa kostnader - 64 941 - 75 576 - 157 015 - 196 591 - 213 315 Personalkostnader - 57 379 - 67 959 - 141 479 - 183 821 - 197 819 Avskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar - 6 853 - 9 911 - 14 713 - 31 988 - 23 463

Rörelseresultat 104 981 89 887 195 602 183 407 219 982

Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande

resultatposter 1 499 2 213 4 202 5 437 5 571

Räntekostnader och liknande resultatposter - 988 - 3 415 - 1 035 - 6 065 - 1 486 Summa resultat från finansiella poster 511 - 1 202 3 167 - 628 4 085 Resultat efter finansiella poster 105 492 88 685 198 769 182 779 224 067

Bokslutsdispositioner - - - - - 16 600

Resultat före skatt 105 492 88 685 198 769 182 779 207 467

Skatt - 29 537 - 24 933 - 55 655 - 51 401 - 58 163

Resultat efter skatt 75 955 63 752 143 114 131 378 149 304

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR (I SAMMANDRAG)

31 januari 30 April

tkr 2007 2008 2007

Immateriella anläggningstillgångar ¹⁾ 128 947 281 123 131 446

Materiella anläggningstillgångar 54 361 79 361 54 814

Finansiella anläggningstillgångar 175 148 23 692 183 064

Varulager 178 343 288 158 204 917

Kortfristiga fordringar 117 429 207 566 136 194

Likvida medel 75 078 22 011 30 144

Summa tillgångar 729 306 901 911 740 579

Eget kapital 437 834 458 691 444 024

Obeskattade reserver 31 567 48 167 48 167

Avsättningar 2 800 6 216 2 240

Kortfristiga skulder ²⁾ 257 105 388 837 246 148

Summa eget kapital och skulder 729 306 901 911 740 579

1) Varav goodwill 96 931 232 171 98 259

2) Varav räntebärande skulder 60 000 204 602 58 795

(14)

HEMTEX AKTIEN

Aktiekapitalet i Hemtex AB uppgår till 73,3 Mkr fördelat på 29 337 400 aktier med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Hemtex AB:s aktier är sedan den 6 oktober 2005 noterade på OMX Nordiska Börs Stockholm, Mid Cap. Introduktionskursen för aktien var 56 kronor. Vid utgången av februari 2008 noterades kursen till 67,00 kronor, en uppgång med 20 procent från noteringstidpunkten.

Aktieägare

Per den 31 januari 2008 hade Hemtex AB 5 056 aktieägare. Förhållandena i tabellen nedan avser läget vid denna tidpunkt enligt ägarförteckning förd av VPC AB.

Ägare Totalt antal aktier Andel av röster

och kapital

AB Industrivärden 3 700 000 12,6%

Andra AP-Fonden 2 775 582 9,5%

Orkla ASA 2 394 700 8,2%

Modulus Europe 1 600 100 5,5%

SSB CL Omnibus AC 908 359 3,1%

Aktie-Ansvar fonder 905 400 3,1%

Handelsbanken fonder inkl XACT 854 398 2,9%

SEB Investment Management 764 900 2,6%

EFG Private Bank S.A., W8IMY 759 316 2,6%

Första AP-Fonden 619 300 2,1%

Övriga ägare 14 055 345 47,8%

Totalt 29 337 400 100,0%

Aktieägarstruktur

Antal aktier Antal

ägare % av

alla ägare Antal

aktier % av

aktiekapitalet

1 - 200 2 838 56,1% 376 603 1,3%

201 - 1 000 1 631 32,3% 900 515 3,1%

1 001 - 10 000 410 8,1% 1 310 290 4,5%

10 001 - 100 000 138 2,7% 5 014 629 17,1%

100 001 - 39 0,8% 21 735 363 74,0%

Totalt 5 056 100,0% 29 337 400 100,0%

Fördelning av ägare

Andel av kapital och röster, %

Utländska ägare 30,8%

Svenska ägare 69,2%

Varav

Juridiska personer 83,2%

Privatpersoner 16,8%

(15)

DEFINITIONER

Antal årsanställda – Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land.

Avkastning på eget kapital – Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital – Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Bruttovinstmarginal – Periodens nettoomsättning minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie – Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen.

Hemtex – Med Hemtex avses varumärket Hemtex eller hela butikskedjan, inklusive franchisetagarnas butiker.

Hemtex AB – Avser den juridiska personen Hemtex AB som är moderbolag i koncernen och franchisegivare inom Hemtex franchisesystem.

Jämförbara butiker – Butiker som varit öppna i mer än tolv månader.

Kapitalomsättningshastighet – Försäljningen dividerat med genomsnittligt operativt kapital.

Kassaflöde efter investeringar – Resultat före avskrivningar plus/minus finansiella poster minus betald skatt plus/minus förändringar i rörelsekapital minus investeringar.

Kassaflöde efter investeringar per aktie – Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.

Nettoskuld – Räntebärande skulder minus likvida medel.

Nettoskuldsättningsgrad – Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital.

Operativt kapital – Balansomslutning minus likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande skulder.

Resultat per aktie – Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.

Resultat per aktie efter utspädning – Resultat efter skatt dividerat med antal aktier per balansdagen samt utestående teckningsoptioner, justerat för eventuell utspädningseffekt.

Rörelsemarginal – Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning.

Soliditet – Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital – Balansomslutning minus icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna (latenta) skatteskulder.

Vinstmarginal – Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning.