PSIGroup ASA

(1)

PSI Group ASA

Årsrapport 2006

(2)

Innhold

Konsernsjefen har ordet... 3

Årsberetning for 2006... 4

Forretningsidé og strategi... 8

Organisasjonsstruktur...10

Kundecaser...12

Smart Price, Smart Shop og Smart Scale... 12

Smart Media... 13

Smart Cash... 14

Smart Recycle - nytt forretningsområde... 15

Resultat PSI konsern...16

Balanse PSI konsern... 17

EK-oppstilling... 18

Kontantstrømoppstilling... 19

Noter... 20

Resultat PSI Group ASA...36

Balanse PSI Group ASA... 37

Noter... 39

Kontantstrømoppstilling...44

Revisjonsberetning...45

Kontaktinformasjon...46

Nøkkeltall 2004 - 2006

Resultatregnskap 2006 2005 2004

Driftsinntekter 378 024 284 212 235 695 TNOK

Årlig vekst driftsinntekter % 33,0% 20,6 % na

EBITDA 27 751 678 11 078 TNOK

EBIT (Driftsresultat) 23 926 - 3 741 7 146 TNOK

Årsresultat 19 591 750 36 118 TNOK

Totalkapitalens rentabilitet 7,2% 4,4 % na

Egenkapitalens rentabilitet 21,8% 7,8 % na

Totalkapital 271 634 285 000 na TNOK

Egenkapital 89 724 106 395 na TNOK

Egenkapitalgrad 33% 37 % na

Likviditetsgrad 1 1,21 1,35 na

Fortjeneste pr. aksje 1,50 0,06 2,80 NOK

Antall aksjer 13 036 13 382 12 903 000

Børskurs 23,60 13,27 16,49 NOK

P/E 15,7 236,7 5,9

Antall ansatte 31.12 200 197 176

Driftsinntekter pr. ansatt 1 890 1 443 1 339 TNOK

1) Totalkapitalens rentabilitet (Resultat + rentekostn.) x 100 Gjennomsnittlig totalkapital

2) Egenkapitalens rentabilitet Resultat x 100 Gjennomsnittlig egenkapital

3) Egenkapitalgrad

Egenkapital pr. 31. desember x 100 Totalkapitalen pr. 31. desember

4) Likviditetsgrad 1

Omløpsmidler pr. 31. desember Kortsiktig gjeld pr. 31. desember

5) Fortjeneste pr. aksje Årsoverskudd Gjennomsnittlig antall aksjer

6) P/E

Børskurs ved årets slutt Fortjeneste pr. aksje

7) Driftsinntekter pr. ansatt Driftsinntekter Antall ansatte 31. desember

Finansielle hovedtall

(3)

Våre markeder

Vi kan i dag konstatere at selv våre mest kresne kunder er meget fornøyde med våre kontant- håndteringsløsninger; Security Solutions.

Kontantmengden hos publikum i Norge og Sverige øker fremdeles, og behovet for våre løs- ninger i markedet er betydelig.

Innenfor PSI Media Solutions får vi stadig nye kundegrupper, og applikasjonen MyTV ser nye anvendelsesområder som for eksempel innen- for offshorebransjen.

Løsningsområdet vekter og pakkemaskiner til dagligvareforretningenes ferskvaredisker, med tilhørende strekkodeetikett produksjon, erfarer en renessanse. Forbrukernes krav og ønsker om mer bearbeidet ferskvare, kombinert med økende myndighetskrav til sporingsinforma- sjon, vareinnhold og nutrisjonsfakta, medfører økt interesse og etterspørsel.

Det er gjennomført viktige installasjoner innen- for løsningsområdet elektroniske hyllekanteti- ketter, SMART-Price, både i Norge og Sverige. En eneste endring i merverdiavgiften, hvor butik- ken må reprise 5000-6000 varer, forsvarer nes- ten hele investeringen for våre kunder.

I 2006 satte vi i gang en rekke tiltak for å bli enda sterkere på kundeoppfølging. Vi møter nå markedet med en kundeorientert organisasjon og et styrket tilbud innenfor alle våre sentrale produkt- og løsningsområder. Skal vi lykkes fremover, må vi forstå trendene innenfor detalj- handel, og vi må evne å bygge disse inn i våre tilbud til våre kunder. Kunsten blir å tilby IT-løs- ninger som bygger opp under detaljhandelkje- denes fellesgoder og synergier slik som stor- driftsfordeler, effektiv informasjonsflyt og tydelig kjedeprofil, samtidig som våre løsninger gir rom for at den lokale kjøpmann og -kvinne skal kunne utvikle og møte sitt lokale marked optimalt.

Det er også vår oppfatning at detaljhandelen, kanskje særlig dagligvaresegmentet, er så kon- junkturuavhengig som en bransje kan være. De aller fleste av våre kunder viser økt omsetning og økt lønnsomhet, hvilket vi tror er relativt uav- hengig av oljepris og rentenivå. Dette er også med på å skape en trygghet for PSIs fremtidige utvikling.

Vekst

Vi tror på vekst innenfor alle våre løsningsområ- der. I tillegg søker vi nye muligheter. Allerede på nyåret iverksatte vi veksttiltak for å utnytte sel- skapet salgs- og service organisasjon ved å inkludere Repants produkter i vårt løsningskon- sept til detaljhandelen.

Pante- og resirkulasjonsløsninger passer helt klart inn i PSIs visjon om å gjøre hverdagen enklere og mer effektiv for ansatte og forbru- kere.

Selskapets visjon - Number One in Retail Technology - fremstår tydeligere i markedet enn noen gang. Vår forretningsidè om å være Skandinavias største og ledende leverandør av avanserte IT-løsninger til detaljhandelen som styrer, effektiviserer, distribuerer og sikrer kon- tanter, vareinformasjon og forbrukerinforma- sjon, er unik i børssammenheng.

Våre medarbeidere

Den daglige innsatsen og kompetansen til våre medarbeidere er unik. En av selskapets priori- terte oppgaver fremover blir å videreutvikle denne viktige ressursen fremover.

I midten av 2006 kunne vi for første gang si at all virksomhet var kjernevirksomhet. Ledelses fokus, forenklede rapporteringssystemer, riktig ressursforbruk og ikke minst et klart budskap til markedet, er viktige bestanddeler for god kom- munikasjon til kunder, kolleger og aksjonærer.

Alt vi gjør skal skape verdi for våre kunder. Dette betyr at alle våre PSI medarbeidere kontinuerlig skal fokusere på detaljer som faktisk medfører at PSIs kunder oppfatter alt vi gjør som merver- di. Som Walmarts grunnlegger Sam Walton sier

"Retail is Detail".

Når det meste går godt, er det samtidig viktig å tenke fremover og å gjøre nødvendige og raske endringer. Det er ofte slik at i gode tider kan man tillate seg å vokse mer enn strengt tatt nødvendig. Kapasiteten økes, fellesfunksjoner etableres og ny kompetanse søkes. Utvidelser er nødvendige, men samtidig er det nyttig å all- tid vurdere om vi kan profittere på å arbeide smartere og således skape mer med dagens ressurser.

Verdiskapning

Vi har gjennom 2006 og i begynnelsen av 2007 forsterket vårt eierskap i CashGuard.

Ved siden av en betydelig programvareutvikling rundt selskapets løsninger og produksjon av strekkodeetiketter, så inngår CashGuard-inves- teringen i den vesentligste vertikale verdiskap- ningsprosessen vi ønsker å delta i - og å videre- utvikle oss videre gjennom.

Vi vil kontinuerlig fokusere på å øke forspranget til våre konkurrenter, fremme vår profil, øke vår markedskunnskap og utvikle våre unike nisjer.

Vi ser med optimisme på fremtiden.

2006 et rekordår - med full fart inn i 2007

Til aksjonærene i PSI!

PSI leverte rekordresultater i 2006. En omsetningsvekst på over 30 prosent gav en resultat- forbedring på over 30 millioner kroner før skatt sammenliknet med 2005. En positiv kontant- strøm fra driften på nesten 20 millioner kroner i 2006 tydeliggjør selskapets verdiskapning.

En meget vellykket fisjonsprosess, god timing på salg av distribusjonsvirksomheten, en stadig mer kostnadseffektiv og kundefokusert organisasjon og en betydelig kvalitets-

forbedring på CashGuard produktene, var viktige ingredienser til selskapets resultater i 2006.

Det mest sentrale er likevel et svært godt og voksende marked for alle våre produkter og løsninger - hvilket selskapet også vil nyte godt av i tiden fremover. Våre kunder uttrykker, gjennom løpende kjennskap til våre fremtidige produktplaner, en lovende og tillitsvekkende entusiasme.

Jørgen Waaler,

Konsernsjef PSI Group ASA

(4)

Innledning

Styret er meget tilfreds med selskapets utvikling i 2006. Den rendyrking av virksomheten som er gjennomført i 2006, ved utfisjonering av Captura ASA og salget av distribusjonsvirksomheten SymTech, har gitt et sterkt operativt fokus.

PSIs direkte og indirekte eierskap til teknologi er vesentlig styrket gjennom året, både ved kjøpet av Open Human Digital AS og ved betydelige aksjekjøp i CashGuard AB. CashGuard er blitt en svært viktig investering for PSI både industrielt og finansielt.

De økonomiske resultatene har bedret seg løpende gjennom året og resultatet for 4. kvartal 2006 var meget tilfredsstillende. Utsiktene for 2007 er også meget gode.

Styret vil takke alle ansatte for den fantastiske inn- satsen som har vært gjort i 2006.

Selskapets virksomhet

PSI Group ASA er Skandinavias ledende teknolo- gileverandør av innovative og fremtidsrettede løs- ninger til dagligvare- og detaljhandelen.

Selskapet har som visjon å gjøre hverdagen enklere og mer effektiv for våre kunders ansatte samt å skape positive handleopplevelser for våre kunders kunder. PSI, som er notert på Oslo børs, skal være et attraktivt og innovativt selskap for sine kunder, investorer og ansatte.

Selskapet har hovedkontor på Rælingen utenfor

Oslo. Selskapets svenske virksomhet styres fra Göteborg. PSI har for øvrig kontorer og utfører virksomhet fra over 30 steder i Norge og Sverige.

Viktige hendelser året 2006

Ved årets start ble fisjonen av Captura ASA gjennomført i henhold til prospekt av 18. novem- ber 2005. Fra og med regnskapsåret 2006 ble det som tidligere har vært kjent som et eget virk- somhetsområde i PSI, Mobile Solutions, skilt ut som eget selskap. Alle aksjonærer i PSI Group fikk i denne forbindelse tildelt tilsvarende antall aksjer i Captura ASA. Captura ble notert på Oslo Børs 27. februar 2006. Det medførte samtidig en bety- delig rendyrkning og fokusering på virksomhets- områdene Retail Solutions og Security Solutions i PSI Group.

16. januar 2006 ervervet PSI Group teknologisel- skapet Open Human Digital AS, som senere endret navn til PSI Media Solutions AS.

Virksomheten er en ledende leverandør av kon- septutvikling, design, programutvikling og pro- duksjon av interaktive og multimediabaserte kommunikasjonsløsninger for detaljhandelsmar- kedet. Med dette kjøpet gjennomførte PSI en vik- tig videreutvikling av satsningsområdet Retail Solutions.

Konsernets tredje, og trolig den viktigste transak- sjonen med hensyn til rendyrkning og fokusering, ble fullført 15. juni 2006 ved salget av distribu- sjonsvirksomheten SymTech. Eiendeler og virk- somhet ble overdratt fra våre tre juridiske enheter

i Sverige, Norge og Danmark til en større interna- sjonal IT-distributør. Etter avhending av denne virksomheten, som tradisjonelt har vært kapital- krevende i kombinasjon med lave marginer fra den operasjonelle driften, kunne PSI Group for første gang i historien omtale alle operasjonelle enheter i konsernet som kjernevirksomhet. En vik- tig milepæl var med det nådd i løpet av 2. kvartal 2006.

Samtlige transaksjoner har utvilsomt medført betydelige resultatforbedringer i PSI Group gjennom 2006. Særlig i annet halvår kunne sel- skapet vise til betydelig resultatfremgang i alle deler av virksomheten. Samtidig kunne aksjonæ- rene gjennom andre halvår glede seg over en betydelig re-prising av selskapets underliggende verdiskapning gjennom en sterk aksje- kursutvikling.

Gjennom året 2006 gjennomførte også PSI, sam- men med sin leverandør CashGuard AB, et bety- delig kvalitetsprogram på CashGuard produk- tene. Styret anser i dag at selskapene har god kontroll på kvalitet og funksjonalitet på kontant- håndteringsløsningene som vi løpende tilbyr og installerer i våre geografiske områder.

Selskapets uttalte strategi i årsrapporten for 2005 vedrørende økt eierskap til teknologi, ble ytterli- gere visualisert ved at PSI økte sin beholdning med 2 986 000 aksjer til 13 189 368 aksjer i CashGuard AB gjennom året 2006. Ved årsskiftet utgjorde PSIs eierskap 13,29 prosent av kapitalen og 22,37 prosent av stemmene. I tillegg kontrol-

Styrets beretning for 2006

Styret

Erik Pinnås, Oslo Styremedlem Leif Flemming Bakke, Tønsberg

Styrets leder

Kjell Rusti, Oslo Styremedlem Bakke eier og er daglig leder av Capnova-grup-

pen. Capnova fokuserer på investeringer med behov for finansiell og operativ omstilling med potensiale for strukturelle transaksjoner. Han har en rekke styreverv i selskaper tilknyttet Capnova- gruppen. Bakke er utdannet revisor ved Handels- høyskolen BI.

Pinnås er arbeidende styreformann i Captura ASA.

Fra 1997 til 1. mars 2006 var han daglig leder av PSI-konsernet. Pinnås startet sin yrkes karriere som servicetekniker med distriktsansvar Vestfold, Telemark og Aust-Agder for Scanvekt-Antonson AS i 1980. Deretter fulgte 4 år som selger i Pinnås System AS, og 4 år som salgssjef for strekkodepro- dukter i UBI AS, før han i 1993 og 1997 etablerte Pinnås System Industri AS og Pinnås System

Rusti er administrerende direktør i Steria AS. Han er

styreleder i Den Norske Dataforening, styre-

medlem i Handelens og Servicenæringens

Hovedorganisasjon og medlem i Regjeringens E-

Norge forum. Rusti har tidligere vært markedsjef

og direktør i TietoEnator (ISI), samt direktør i han-

delshuset AS Tørrkopi. Han har også arbeidet for BI

og FFI, samt drevet eget konsulentfirma. Rusti er

utdannet Siviløkonom og Cand Scient med hoved-

(5)

lerte PSI ved årsskifte ytterligere 4 900 00 aksjer i CashGuard gjennom en terminkontrakt som er blitt innløst i 2007. Dette medførte at PSIs eieran- del i CashGuard AB fra og med 4. kvartal 2006 inngår i konsernregnskapet som et tilknyttet sel- skap i henhold til IFRS-standarden.

Selskapet har ervervet 1 283 331 egne aksjer i løpet av 2006 til en gjennomsnittelig kurs på NOK 10,82. Beholdning pr årsskiftet er 1 290 001 egne aksjer som utgjør 9,6 prosent.

Regnskapet for 2006

Årsregnskapet er basert på IFRS, og 2006 er det andre året selskapet avlegger regnskap etter denne standarden.

PSI Group ASA oppnådde en omsetning på MNOK 378 millioner i 2006, som er en økning fra MNOK 284 for 2005.

Resultat etter skattekostnad for konsernet ble et overskudd på 19,6 millioner for året, sammenlig- net med et overskudd på MNOK 1,0 i 2005.

Resultatfremgangen skyldes i hovedsak bedre drift ved fokusering og rendyrking av kjernevirk- somheten, samt betydelig forbedret kvalitet på CashGuard maskinene.

Totalkapitalen for konsernet er MNOK 271,6 med en egenkapitalandel på MNOK 89,7 eller 33,0 prosent. Fri egenkapital for PSI Group ASA utgjør MNOK 31,4. Dersom man tillegger merverdien på aksjer i CashGuard utover bokført verdi med MNOK 28,3, ville egenkapitalandelen vært MNOK 118,1 eller 39,3 prosent.

I desember 2006 ble det kjøpt 4 900 000 aksjer i CashGuard AB til kurs SEK 7,50. Disse ble midler- tidig finansiert gjennom en terminkontrakt som er blitt innløst i 2007. Inkludert disse aksjene, utgjør PSIs eierandel 25,1 prosent av stemmene og 18,2 prosent av aksjekapitalen i CashGuard AB.

Verdistigningen på denne terminkontrakten pr årsskiftet (fra SEK 7,50 til SEK 8,50) er bokført med MNOK 4,0 som andre finansinntekter pr 31.12.2006.

Merverdien på aksjer i CashGuard utover bokført verdi utgjorde pr 31.12.06 MNOK 28,3.

Likviditetsbeholdningen i konsernet var ved utgangen av året MNOK 10,3, herav bundne mid- ler på MNOK 6,5. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde MNOK 14,6. Selskapets likviditet og soli- ditet er tilfredsstillende. Kontantstrømsopp- stillingen viser positiv kontantstrøm fra operasjo- nelle aktiviteter på MNOK 19,1.

Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko. Det benyttes ikke finansiel- le instrumenter for å redusere denne risikoen.

Fordringer og forpliktelser, hvilket selskapet har bokført til markedsverdi, innebærer også finansi- ell risiko. Konsernet anser sin maksimale risiko- eksponering å være balanseført verdi av kundef- ordringer. Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente.

Styret har vurdert at grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift.

Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultat- regnskapet med tilhørende balanse og noter, et

riktig uttrykk for selskapets stilling og resultater av virksomheten i år 2006. Utover det som fremgår av årsoppgjøret kjenner ikke styret til andre for- hold som er av betydning for å bedømme selskapet.

Segmentinformasjon

Konsernet har i 2006 vært organisert i to opera- sjonelle virksomhetsområder, mot fire virksom- hetsområder i 2005. Dette er Security Solutions og Retail Solutions.

Security Solutions

Forretningsområdet Security Solutions leverer maskinvare-/programvareløsninger som kontrol- lerer, styrer, teller, veksler og sikrer kontanter i hele verdikjeden - fra forbrukerne betaler i kassa- punktet til kontantene er transportert og valutert i tellesentralene/banken. PSI Groups kontant- håndteringssystemer utgjøres av ulike maskinva- rekomponenter fra CashGuard AB og selskapets egenutviklede applikasjon SMART-Cash. I virk- somhetsområdet inngår også et betydelig salg av prosjekt-, opplærings- og servicetjenester.

Virksomhetsområdet hadde en omsetning på MNOK 148,1 i 2006. Det representerer en opp- gang på 60 prosent sammenliknet med 2005 (MNOK 92,5).

Antall fakturerte CashGuard systemer i Sverige i 2006 var 762, opp fra 606 sammenliknet med 2005. Antall fakturerte CashGuard systemer i Norge i 2006 var 669, opp fra 371 i 2005.

Leveranser av CashGuard til Kiwi-kjeden startet 1.

oktober 2006 og fortsetter i 2007.

Segmentinformasjon for 2006

Tall i TNOK Security Retail ASA Sum

Omsetning 148 066 227 875 2 083 378 024

Driftsresultat 4 912 21 547 -2 533 23 926

Tall i TNOK Norge Sverige ASA Sum

Omsetning 170 230 205 711 2 083 378 024

Driftsresultat 13 443 13 016 -2 533 23 926

Omsetning og EBITDA fordelt på forretningsområde:

Omsetning og EBITDA fordelt på land:

Ansatte:

Adm/Øk Salg Logistikk Tjenester Produksj.

22 50 22 78 28

Menn Kvinner

167 33

Norge Sverige

84 116

ASA Security Retail

2 50 148

Totalt

200

(6)

Retail Solutions

Forretningsområdet Retail Solutions leverer maskinvare-/programvareløsninger som styrer og effektiviserer detaljhandelsdriften for ansatte, og optimaliserer handleopplevelsen for konsu- mentene i butikklokalene; hvor kravene til vare- og forbrukerinformasjon står sentralt. PSI Groups løsninger omfatter ulik maskinvare, deriblant vek- ter og pakkemaskiner som styres av selskapets egenutviklede applikasjon SMART-Scale, elektro- niske hyllekant-/prisetiketter med programvare- systemet SMART-Price samt interaktive digitale distribusjonsløsninger for reklame- og forbruker- kommunikasjon som markedsføres under SMART-Media. I virksomhetsområdet inngår også et betydelig salg av strekkodeetiketter og service- tjenester.

Dette virksomhetsområdet representerte selska- pets største enkeltsegment i 2006, med en omsetning på MNOK 227,9. Det utgjør en økning på 19,3 prosent i forhold til 2005.

Det er i 2006 gjennomført viktige installasjoner innenfor løsningsområdet elektroniske hyllekan- tetiketter, SMART-Price.

Løsningsområdet SMART Media har hatt et til- fredsstillende 2006. Flere mellomstore leveranser til SMB-markedet har bidratt til dette.

Vekter og pakkemaskiner til dagligvareforretning- enes ferskvaredisker har også hatt en fin utvikling i 2006. Forbrukernes krav og ønsker om mer bearbeidet ferskvare, kombinert med økende myndighetskrav til sporingsinformasjon, vareinn- hold og nutrisjonsfakta, medfører økt interesse og etterspørsel etter selskapets SMART-Scale konsept.

Ettermarkedet i virksomhetsområdet Retail Solutions, særlig innenfor produksjon og leveran- ser av strekkodeetiketter, har også vist en meget god utvikling i 2006.

PSI Production AS leverte rekordresultat i 2006.

Dette skyldes blant annet bedre innkjøpspriser og større volum. PSI Production AS flytter samtidig inn i nye lager- og produksjonslokaler på Tangen ved Hamar i mai 2007. Disse lokalene er eid av PSI.

Ansatte

Som følge av utfisjoneringen av PSI Mobile Solutions, og børsnoteringen av Captura ASA, samt kjøpet av PSI Media Solutions AS og salget av virksomhetsområdet distribusjon, er antall ansatte i konsernet redusert fra 315 ved utgang- en av 2005 til 202 ved utgangen av 2006.

I tillegg kommer ansatte i tilknyttede selskaper, herunder CashGuard AB, på ca 230 ansatte.

Egne personalressurser og fordelingen av disse pr. segment, pr. kjønn og pr. land fremstår slik ved utgangen av 2006:

Godtgjørelse til konsernsjefen i selskapet har i 2006 vært NOK 848. Verken konsernsjef eller øvrig konsernledelse har pensjonsavtaler eller vil motta pensjonsytelser fra selskapet utover obli- gatorisk tjenestepensjon innført i 2006, med 1 prosent av lønnsytelser økende til 2 prosent av lønnsytelser for 2007.

Styrets policy vedrørende daglig leders godtgjø- relse innebærer i all hovedsak en fast lønn pluss en bonus i størrelsesordenen 20 til 30 prosent av fast lønn. Bonus kriteriene varierer fra år til år og

kan inneholde elementer som resultatutvikling, aksjekurs og organisasjonsutvikling.

Forsknings- og utviklingsaktiviteter Konsernet har i 2006 kostnadsført nærmere syv årsverk innenfor forskning og utvikling. I all hovedsak er ressursene dedikert PSIs applika- sjonsportefølje SMART family. Enkelte av prosjek- tene er delfinansiert av Skattefunn.

Miljøforhold

Arbeidsmiljøet i selskapet betegnes som godt.

Selskapets virksomheter forurenser ikke det ytre miljø. Det totale fraværet i bedriften er beregnet til 3,3 prosent, hvilket vurderes å være normalt for denne type virksomheter. De ansatte har ikke vært utsatt for skader eller ulykker i løpet av året.

Det er ikke iverksatt miljøpåvirkende tiltak i 2006.

Enkelte datterselskaper selger og lagrer produk- ter som er klassifisert som miljøskadelige dersom de ikke håndteres i henhold til forskrifter. Derfor har selskapet fokusert på dette, og respektive datterselskaper har avtaler med autoriserte retur- organisasjoner.

Selskapet følger miljøspørsmål og returordninger i databransjen meget nøye. PSIs konsernsjef sitter i styret til IKT-Retur AS.

Likestilling

Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Konsernet har i sin policy innarbeidet for- hold rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og

Kursutvikling

27.02.06 - 31.12.06 24

23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10

Mar. Apr. Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Des.

(7)

rekruttering. Selskapet har tradisjonelt rekruttert fra miljøer hvor antall kvinner og menn er jevnt representert.

Av selskapets 200 ansatte ved utgangen av året er 33 kvinner. Det er ingen kvinner i styret, kon- sernledelsen eller ledende stillinger forøvrig.

Dette er en medvirkende årsak til at gjennom- snittlønnen for kvinner på TNOK 256 er vesentlig lavere enn for mannlige ansatte hvor tilsvarende tall er TNOK 364.

Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn.

Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner, og tilsvarende er omfanget av overtid noe høyere for menn.

Selskapets mål sammenfaller med myndighe- tenes krav om en kvinneandel på 40 prosent i sty- ret. Dette vil oppnås innen lovens frister og såle- des besluttes på ordinær generalforsamling 26.

april 2007.

Ved ellers like forhold vil en kvinne bli foretrukket ved nyansettelser. Konsernet legger vekt på at mulighet for utdanning og forfremmelse skal være kjønnsuavhengig.

Aksjonærforhold

Selskapet hadde pr. 31. desember en aksjekapi- tal på NOK 8 296 896, fordelt på 13 382 090 aksjer pålydende NOK 0,62. Av tildelte 50 500 opsjoner er 3 333 fremdeles utestående med innløsningskurs på kr 11,16.

Justert for beholdning av egne aksjer pr årsskiftet er netto utestående aksjer 12 092 089.

Aksjekursen for PSI Group ASA har siden 27.

februar 2006, som er fisjonsdatoen for Captura ASA, økt fra NOK14.80 til NOK 23,60 pr. 29.

desember 2006. Dette utgjør en kursoppgang på 59 prosent.

For de aksjonærer som har beholdt tildelte Captura aksjer i forbindelse med fisjonen, har kursutviklingen fra 1. januar 2006 til 29. desem- ber 2006 vært fra NOK 21,50 (før fisjon) til NOK

36,60 (PSI + Captura) hvilket utgjør en oppgang 70 prosent.

Antall aksjeeiere i selskapet pr 31. desember 2006 var 3 146. De 20 største aksjonærene repre- senterer ca 60,8 prosent av den totale aksjekapi- talen.

Det har vært god likviditet i aksjen gjennom 2006 etter utfisjoneringen av Captura ASA. I løpet av perioden 27. februar til 29. desember 2006 ble 13 908 026 aksjer omsatt til en verdi av NOK 185 447 879 fordelt på 5 277 handler. Det gir en gjennom- snittlig aksjekurs på NOK 13 33. Gjennomsnittlig verdi pr. handel utgjorde NOK 35,143,-.

Selskapet tilfredsstiller kravene for "Match" listen i henhold til Oslo børs sin modell for segmentering av de børsnoterte selskapene (minimum 10 handler pr dag). PSI Group innehar Informasjonsmerket som utstedes av Oslo Børs.

Viktige hendelser etter årsskiftet

16. februar 2007 ble det avholdt ekstra ordinær generalforsamling i CashGuard AB hvor PSI ble direkte representert i styret gjennom Leif Flemming Bakke (styreleder i PSI Group ASA).

PSI vil blant annet arbeide for at CashGuard i økende grad fokuserer på en internasjonalisering av selskapet, samt vurderer alternative strategis- ke muligheter med det heleide datterselskapet SQS. Den 22. februar 2007 ble Agnes Pettersson tilsatt som ny administrerende direktør i CashGuard AB.

I februar 2007 inngikk PSI en eksklusiv distribu- sjonsavtale med Repant hvor PSI skal selge, installere og servisere hele Repants produktspek- ter i Norge og Sverige. Dette representerer en vik- tig utvidelse av PSIs tilbud til dagligvarebransjen.

Et stadig mer komplett produkt- og løsningstilbud gir et godt grunnlag for oppnåelse av de organis- ke vekstmålene. Repants produktspekter passer perfekt inn i PSIs kundetilbud, som er sentrert rundt teknologiløsninger i butikklokalene.

Samtidig vil dette muliggjøre en enda mer effektiv utnyttelse av PSIs skandinaviske salgs- og ser- viceapparat.

Fremtidsutsikter

Effektene av styrets strategi, industrielle transak- sjoner, større eierskap til teknologi og operasjo- nell fokusering har gitt særdeles god uttelling for våre aksjonærer i 2006.

Styret og ledelsen har fortsatt ambisjoner om ytterligere vekst og verdiskapning. Det forventes sterk organisk vekst kombinert med meget god lønnsomhet i 2007.

For 2007 har selskapet også som mål å lykkes i andre geografiske markeder enn Norge og Sverige, samt å fortsette strategien vedrørende eierskap til fremtidsrettet teknologi.

Markedet for PSIs teknologiske løsninger anses som godt. Dette kombinert med generell god utvikling og lønnsomhet hos våre kunder, vurde- res fremtidsutsiktene som meget gode.

Forslag til disponering av årsoverskudd Styret vil foreslå for generalforsamlingen følgende disponering av årsresultat i PSI Group ASA for 2006:

Årsresultat: kr. 25 391 000 Overføring til annen EK: kr. 25 391 000

Rælingen 28. mars 2007

Leif Flemming Bakke Styrets leder

Erik Pinnås Styremedlem

Kjell Rusti Styremedlem

Jørgen Waaler,

Konsernsjef

(8)

Number One in Retail Technology

PSI Group er Skandinavias største og ledende leverandør av avan- serte IT-løsninger til detaljhandelen som styrer, effektiviserer, distribu- erer og sikrer kontanter, vareinformasjon og forbrukerinformasjon.

Inntektsmodell - Strategi

Maskinvarestrategi:

PSI skal ha direkte avtaler og relasjoner med verdensledende produsenter av utstyr som effektiviserer detaljhandelen - herunder kontanthåndteringssystemer, vekter/pakkemaskiner, elektroniske hyllekante- tiketter, priskiosker, betalingsterminaler og POS maskinvare. Vi skal være en langsiktig og betydelig industriell eier og samarbeidspartner med CashGuard AB.

Programvarestrategi:

PSI skal ha fullt eierskap til egenutviklede, avanserte løsninger innenfor detaljhandel og skal markedsfø- re disse applikasjonene under merkenavnet Smart Family.

Ettermarkedsstrategi:

PSI skal tilby serviceavtaler på maskinvare, vedlikeholds - og lisensavtaler på programvare, support- og brukerstøtte avtaler på komplette løsninger og rammeavtaler på rekvisita og tilbehør. Vi skal ha eier- skap til verdiskapningen av strekkodeetiketter ved å utforme og produsere disse i egne trykkerier.

Tjenestestrategi:

PSI skal ha markedets beste FoU kompetanse innenfor detaljhandels strategi/teknologi – herunder

spisskompetanse innenfor kontanthåndtering, trådløs kommunikasjon, strekkodeteknologi, IP Video tek-

nologi og forbrukerlovgivning, prosjektledelse og forretningsforståelse.

(9)

Løsninger - Smart Family Forretningsmodell

Security Solutions

Maskin- og programvareløsninger som kontrollerer, styrer, teller og sikrer kontanter - i hele kjeden fra kunden betaler til kontantene er deponert og

valutert i banken.

Kontanthåndtering

Retail Solutions

Maskin- og programvareløsninger som styrer og effektiviserer detaljhandels- driften og optimaliserer besøket for kon- sumentene mht. vare- og forbrukerinfor- masjon, handlemønster og tidsforbruk.

Teknologi i butikk

Media Solutions

Maskin- og programvareløsninger som styrer og effektiviserer kommunikasjon for

besøkende, ansatte og kunder ved hjelp av informasjons- og priskiosker, samt

skreddersydde videoløsninger.

Visuell kommunikasjon

Installasjon

PSI Systems tar ansvaret for koordinering i forbindelse med

installasjon av teknisk utstyr.

Opplæring

PSI Systems står for opplæring og trening av superbrukere og

øvrig personell.

Support

PSI Systems tilbyr driftsavtale med tilgang til support- senter alle virkedager året rundt.

Finansiering

PSI Systems tilbyr komplette og fleksible løsninger fra eget

finansieringsselskap.

Products&Consumables

Elektroniske hyllekant etiketter som er trådløst online med butikkdatasystemet utgjør maskinvareteknologien i dette løsningskon- septet. Vår Smart Price applikasjon styrer pris- oppdateringer, priskampanjer, og annen rele- vant forbrukerinformasjon til LCD/plasma dis- playene montert på hyllekantene.

Vekten i delikatessedisken eller pakkemaski- nen på bakrommet skal kunne gjøre mer enn å veie og prise varene med strekkodeetiketter.

Vår applikasjon Smart Scale håndterer kra- vene til sporings-/opprinnelsesinformasjon, vareinnhold og næringsinnhold på matproduk- ter som veies og pakkes ute i butikken.

Smart Cash konseptet består av maskinvare/pro- gramvare som kontrollerer, styrer, teller og sikrer kontanter i hele kjeden fra forbrukeren betaler til kontantene er deponert og valutert i banken på butikkens konto.

Videostreaming teknologi og programvare for sty- ring av informasjonskiosker, priskiosker og digitale reklameplakater ute i butikk er nøkkelen bak vårt Smart Media tilbud. Løsningen muliggjør blant annet avanserte, kjedestyrte sendeplaner for ansatt informasjon, forbrukerinformasjon og rekla- mefilmdistribusjon til de ulike butikkene i kjeden.

Selvskanning er et voksende og fremtidsrettet produkt- og løsningsområde innenfor detaljhandelen. Konseptet gjør brukeren i stand til å skanne og registrere varene sine selv, samtidig som systemet gir brukeren full oversikt over hva som befinner seg i handlevognen til en hver tid. Etter endt handletur er varene ferdigskannet og brukeren slipper å legge frem varene sine på tradisjonelt vis i kassapunktet. Isteden tømmes skanneren for informasjon og skyldig beløp betales før brukeren kan forlate butikken.

Helhetlige pantesystemer, av høy kvalitet, for både engangs- og gjenbruksflasker og bokser. Det blir en effektiv pantebasert gjenvinning av drikkeemballasje ved hjelp av panteautomater.

Produktene er designet for å gjøre resirkulering enkel og kost-

nadseffektiv.

(10)

Göran Ohls, Gøteborg, 57 år VD PSI Antonson AB

Ohls er siviløkonom fra universitet i Gøteborg. Etter 6 år hos Volvo begynte han i 1980 som økonomi- sjef i Tiger of Sweden i Uddevalla. I 1984 fikk Ohls ansvaret for Venture Capital virksomheten til Palpax AB. Et av selskapene i Palpax var Akribi Print AB, som Ohls var VD for fram til 1997.

Selskapet ble da solgt til det børsnoterte selskapet Itab Industri AB, og han ble VD og konsernsjef for Antonson Gruppen. Han har vært VD for PSI Antonson siden starten av 2004.

Jørgen Waaler, Sandnes, 50 år CEO PSI Group ASA

Waaler er utdannet siviløkonom og MBA fra University of Wyoming 1983. Waaler har jobbet innenfor IT i hele sin yrkesaktive karriere, først som økonomikonsulent, konsulentsjef og IT-sjef i Fabritius AS, senere som adm. direktør i Norsk Computer Industri AS, salgssjef i Norsk Data AS, adm. direktør i European Trading Corporation AS og konsernsjef i iGroup ASA. Han har vært vise- konsernsjef i PSI Group ASA fra høsten 2002 til mars 2006.

Anders Nilsen, Oslo, 32 år CFO PSI Group ASA

Anders Nilsen er utdannet som Siviløkonom ved the University of St. Andrews, samt har tilleggs- utdanning innen IT fra NITH. Han har tidligere erfa- ring som Økonomisjef fra Konica Minolta Business Solutions Norway AS, og Financial Controller hos UPC/Get og Helly Hansen. Nilsen tiltrådte stillingen som CFO 10. april 2007

Konsernledelse Juridisk struktur

P

PSSII G Grro ou up p A ASSA A

P

PSSII FFiin na an ncce e A ASS (49%)

P

PSSII A An ntto on nsso on n A AB B (100%)

C

Ca assh hG Gu ua arrd d A AB B (18,2%)

^{1 )}

P

PSSII SSyysstte em mss A ASS (100%)

P

PSSII A An ntto on nsso on n A AB B (100%)

P

PSSII P Prro od du uccttiio on n A ASS (100%)

P

PSSII M Me ed diia a SSo ollu uttiio on nss A ASS (100%)

IIn niitt R Re ekkvviissiitta a A ASS (100%)

IIn nSStto orre e IITT IIn nn nlla an nd d A ASS (40%)

IIn nSStto orre e IITT SSø ørr A ASS (40%)

IIn nSStto orre e IITT V Ve esstt A ASS (30%)

P

Prro oD Da atta a A ASS (18%)

Konsernets morselskap er PSI Group ASA.

Selskapet er lokalisert på Rælingen og har 2 ansatte - konsernsjef og finansdirektør.

I Norge er etikett-trykkeriet lagt ut i et eget selskap - PSI Production AS. I Sverige ligger etikett-trykke- riet som en avdeling i PSI Antonson AB.

1) Inkludert terminalkontrakten på 4,9 millioner B aksjer, eier PSI 25,0 prosent av stemmene og 18,2 prosent av kapitalen.

(11)

Rune Hansen Teknisk direktør

Sven Erik Larsen Salgssjef

Bjørn Haugsmoen Salgssjef

Tore Bjerkestrand Regnskapssjef Åge Frankmo

Daglig leder PSI Production AS

Peter A. Bjerkeseth Daglig leder PSI Media Solutions AS

Jan Österberg Sven Calissendorff Hans Rosell Ulf Hörting Niklas Åberg Per H Thrane-Nielsen

IT-sjef

M Ma arrkke ed d Sven Calissendorrf Ø

Økko on no om mii//A Ad dm m Jan Österberg

SSe errvviicce e & & SSu up pp po orrtt Hans Rosell

LLo og giissttiikkkk & & IIn nn nkkjjø øp p Ulf Hörting

P Prro od du ukkssjjo on n Niklas Åberg P

PSSII A An ntto on nsso on n A AB B Göran Ohls Pål Haukedahl

Markedssjef SSe errvviicce e & & SSu up pp po orrtt

Rune Hansen

SSe eccu urriittyy SSo ollu uttiio on nss Sven Erik Larsen

R

Re etta aiill SSo ollu uttiio on nss Bjørn Haugsmoen P

PSSII SSyysstte em mss A ASS Jørgen Waaler

Operasjonell struktur, Sverige Operasjonell struktur, Norge

Marked, Pål Haukedahl

IITT,, Per H Thrane-Nielsen P

PSSII P Prro od du uccttiio on n A ASS P

PSSII M Me ed diia a SSo ollu uttiio on nss A ASS R Re eg gn nsskka ap p,, Tore Bjerkestrand FFo oU U,, Tom Ivar Horvei

Tom Ivar Horvei

Leder FoU

(12)

Elekrtroniske hyllekantetiketter

PSI har som mål å få inn Pricer som system i alle de store matvarekjeden i Norge.

I dag er det Coop kjeden som har flest installa- sjoner av elektronisk hyllekant. For de som til nå har installert systemet er det bare positive tilbakemeldinger, spesielt med tanke på spart arbeidstid ved alle store prisendringer som kommer tre ganger i året i tillegg til de daglige og ukentlige endringene. Butikkene sparer arbeidstimer og kan konsentrere seg om annet salgsfremmende arbeid. Totalt får dette en vel-

dig positiv virkning på butikkens bunnlinje.

En av våre kunder (Coop Mega Hønefoss) har regnet ut at de sparte om lag 100.000 kroner ved forrige momsendring.

Undersøkelser viser også at kundene i de butik- kene som har elektronisk hyllekant er i langt større grad fornøyd med prisinformasjonen de får. Man stoler på at prisen på hyllekanten sam- svarer med prisen i kassen. Butikkene fremstår mer troverdige fordi de har et system som

virker.

De seneste årene har det skjedd en veldig utvik- ling rent teknisk. Systemet kan i dag brukes til mye mer enn å vise priser. Hver brikke har 32 sider som kan brukes til å vise varebeholdning, facing, ordremengde, marginer etc. I tillegg til dette har vi også fått hel - elektroniske brikker (Dot Matrix) hvor vi kan få med absolutt alle detaljer en butikk trenger av prisinformasjon.

Dette er brikker som også passer utmerket i andre bransje butikker hvor en vil vise flere alternativer på pris og vareinformasjon.

Selvskanning

Selvskanning i dagligvarehandelen er på frem- marsj. For kundene betyr dette at de slipper å stå i kø, butikkene får mer fornøyde kunder og antall personell i kassene kan reduseres. Både ICA og COOP med flere, har lagt merke til forde- lene med systemet. Ica Sverige har over en tid brukt systemet med stor suksess. Per i dag er ICA den butikkjeden i verden som har flest butikker med selvskanning.

“Selvskanning har blitt en stor suksess som overgår våre forventninger, systemet har blitt meget godt mottatt av både kunder og butikker.

Man kan si at det er en "vinn vinn" situasjon der den største virkningen er økningen av fornøyde

kunder. Vi opplever tidssparing ved å ikke stå i kø, og det å slippe å plukke opp varene man har i handlekurven opplever kunden som veldig positivt”, sier Johan Hellström sjef for Butiksdata hos ICA Sverige AB. Han er ansvarlig for instal- lasjon og implementering av systemet.

Hos ICA er man godt fornøyd med systemet for selvskanning og man kommer til å suksessivt fortsette å installere det i flere butikker i fremti- den.

Enkelt for kunden

Når kunden kommer til butikken kan han/hun velge om de vil handle på tradisjonell måte eller ved selvskanning. Den kunden som velger selv- skanning drar sitt kundekort og får en hånd-

skanner utdelt. Da er det bare for kunden å

skanne varenes strekkode og legge varene i

posen. I kassen betaler de det beløpet som

skanneren viser. En fordel for kunden er også at

han/hun hele tiden kan se hvor mye man har

handlet for. Det akkumulerte beløpet vises i

skanneren. PSI leverer vektsystem for handel

med selvskanning. I sortimentet inngår inte-

grerte vekter, som fungerer for varer som skal

veies. Denne typen av vektsystem er datastyrt

med innebygd etikettskriver der kunden enkelt

kan navigere på en berøringsskjerm ved å tryk-

ke på skjermbilder. Kunden veier, setter på eti-

kett og skanner selv frukt, grønt og delikatesser.

(13)

PSI Systems AS inngikk sommeren 2006 en eksklusiv rammeavtale med McDonald`s Norge AS om leveranser av den digitale kommunikasjonsløsningen MyTv-media (Smart Media). Programvaren er utviklet av PSI Media Solutions AS (tidligere Open Human Digital AS som ble ervervet tidlig i 2006). Den eksklusive avtalen med McDonald`s Norge bekrefter produktenes potensialer i et spennende marked i sterk vekst. Leveranser under rammeavtalen vil omfatte både hardware og programvare.

Bakgrunn

McDonald`s Norge AS har i løpet av de 2 siste årene gjort omfattende undersøkelser av flere produsenters digitale kommunikasjonsløsning- er, også kalt Digital Signage. De har konkludert med at PSI Systems med sitt produkt, MyTv- media, har den løsningen som best tilfredsstiller McDonald`s Norge sine behov og ønsker til sta- bilitet, funksjonalitet, og brukervennlighet.

McDonald`s Norge har også lagt vekt på at PSI Systems har et landsdekkende serviceapparat, en erfaren og strukturert prosjekteringsavde- ling, samt et profesjonelt call- og supportsenter.

Kriterier og målsetning

Avtalen forplikter ikke McDonald`s Norge til å ta ut et bestemt volum, men partene har som intensjon og felles målsetning å installere løs- ningen i samtlige McDonald`s restauranter i Norge.

Først ut

Restauranteier Pål Christian Riis var raskt ute med å installere kommunikasjonsløsningen i sine 3 McDonald's restauranter på henholdsvis Majorstua, Frogner og Sjølyst. Han har sett en rekke muligheter for skjermene.

- De kan blant annet brukes til å vise menyer og ulike tilbud avhengig av forskjellige tider på dagen. En annen ide kan være live streaming av TV sendinger, for eksempel fotballkamper.

Etter hvert vil det også bli naturlig å samarbeide med aktører i nabolaget, som for eksempel for- retninger, kino eller Oslo Sporveier, sier Riis.

Restauranteieren sier han har ventet på skjer- mer i lang tid og er nå glad for at hele kjeden er med. - Vi følger med i tiden og skjermene gir et mer moderne inntrykk. Vi vil underholde og TV- sendinger trekker folk.

- Vi er stolte av at McDonald`s Norge velger MyTv-media etter omfattende undersøkelser av

hvilke produkter som tilbys med denne typen funksjonalitet i det norske markedet. Vi vet at vi har et svært brukervennlig, moderne og flek- sibelt produkt i MyTv-media, og vi forventer at flere kjeder i både Norge og Sverige vil velge våre løsninger for digital kommunikasjon og markedsføring i tiden fremover - sier Peter Bjerkeseth, daglig leder i PSI Media Solutions AS.

McDonald`s Norge AS

(14)

KIWI Norge

Norges hurtigst voksende dagligvarekjede, KIWI, med ca 400 butikker og 4500 medarbei- dere, valgte høsten 2006 å implementere kon- tanthåndteringsløsning fra PSI basert på CashGuard i slutten av 2006. Pr årsskifte var 50 KIWI butikker i drift med CashGuard løsningen.

Prosjektet fortsetter å rulle i 2007 med et mål om at samtlige KIWI butikker skal ta i bruk CashGuard innen året er omme. Tryggere hverdag for ansatte og optimal logistikk hånd- tering av en økende kontantmengde, har sammen med PSIs landsdekkende serviceap- parat vært viktige kriterier for beslutningen.

Legevakten i Oslo

CashGuard blir mer og mer synlig i nye marke- der utover dagligvarehandelen. PSI Systems AS satser i nye markeder, da spesielt innenfor fag- /servicehandelen. I 2006 resulterte dette bl.a til levering av CashGuard til legevakten i Oslo.

Tidligere har det ikke vært mulig å betale med kontanter hos legevakten i Oslo, men etter at vi installerte CashGuard har både pasienter og ansatte fått en enklere hverdag, når det gjelder oppgjør for prisede tjenester, samt at kontan- tene er sikret.

Dette bekrefter at verken størrelse på forretning eller kjedetilknytting er avgjørende for installe- ring og benyttelse av CashGuard og dens funk- sjonaliteter.

Arlanda Express i Stockholm

Personalet ved Arlanda Express billettkontor valgte CashGuard Blue for håndtering av sine kontanter. Valget var basert på en informativ demonstrasjon og at teknikken i systemet ble ansett som det sikreste man kunne finne på markedet.

Det hele startet på bakgrunn av at personalet på bilettkontoret syntes det var vanskelig å håndtere kontantene manuelt rent sikkerhets- messig. Man ville ha et enklere og frem for alt et sikrere system.

Initiativet til å installerere et system som CashGuard kom fra de ansatte, forteller Örjan Eriksson, anleggssjef på A-Train AB, som dri- ver togvirksomheten med Arlanda Express.

“Vi sjekket markedet for å finne ut hva som var tilgjengelig, deretter ble aktuelle leverandører invitert til å demonstrere sine systemer. Etter at demonstrasjonene var gjennomført, gjorde personalet en grundig evaluering og sammenlignet alternativene. Valget falt på CashGuard Blue. Det var flere grunner til at vi valgte CashGuard Blue. I tillegg til det grunn- leggende kravet om sikker håndtering av kon- tantene døgnet rundt, anså vi at CashGuard Blue tilfredsstilte personalets ønsker på best mulig måte. Teknisk sett så vi løsningen som sikrere og at programvaren gjorde det enkelt å integrere det mot egne datasystemer. En annen grunn, som jeg har hørt fra de

ansatte, er den gode brukervennligheten.

Sammensetningen menneske/ maskin funge- rer så bra at man sparer tid”, sier Örjan Eriksson. - I tillegg er systemet godkjent av SSF.

- Vi har brukt lang tid for å komme fram til rik- tig beslutning”, sier Örjan Eriksson. “Det er en stund siden vi var i kontakt med PSI Antonson for første gang, men det var først når vi nylig bygget om vårt billettkontor at vi valgte å kjøpe systemet.

- Vi har bare positive erfaringer og jeg vil spe- sielt fremheve teknikerne som gjennomførte installasjonen på en smidig måte under byg- geprosessen”, avslutter Örjan Eriksson.

Sharif`s Dekksenter på Skedsmokorset Tidligere foregikk all kontanthåndtering på tra- disjonelt vis med kassaapparater og veksle- kasser.

Da Sharif's Dekksenter høsten 2006 flyttet inn i nye lokaler på Skedsmokorset, falt det seg naturlig å se på løsninger rundt kontanthåndte- ringen. Valget falt på CashGuard fra PSI.

Etter innføring av CashGuard, har kontanthånd- teringen blitt effektivisert, i tillegg til at de har fått en sikker og effektiv logistikk av kontanter fra salgspunkt via verditransport til bank.

Sharif`s Dekksenter

Arlanda Express

(15)

Repant Universal og Repant Global Repant Universal er panteautomater som kan tilpasses etter kundens spesifikke behov.

Automaten har mange gode løsninger og det er denne maskinen som er hovedproduktet i Norge, men er også aktuell for mange andre land med gjenbruksemballasje. Universal er panteautomater for ref-pet, pet, glassflasker, bokser og kasser.

Repant Global er returautomater kun for engangsemballage. Maskinene er små og kompakte og kan enkelt trilles inn i butikken.

Global finnes i flere varianter og Repant Europa er den nyeste maskinen. Maskinene selges mye i Sverige og Tyskland og gjerne i kombina- sjon med Universal.

Forventninger

Man anslår at det norske og svenske markedet ligger på 600 til 700 millioner kroner i året. I Norge vil PSIs kundegrupper være de fire store dagligvarekjedene, Norgesgruppen, Coop, Reitangruppen og ICA. I Sverige er markedet mer desentralisert og PSI vil derfor jobbe direk- te inn mot enkeltbutikker.

Det stilles store forventninger til PSIs serviceap- parat som vil gi kundene en raskere reponstid, samt god faglig kompetanse hos lokale ser- vicebedrifter. Med bred kompetanse og et meget godt serviceapparat som konkurranse- fortrinn, vil Repant med PSIs distribusjonsappa- rat forvente å kunne ta 30 prosent av det totale nysalget i Sverige og Norge i årene fremover.

PSI og Repant ASA har inngått en eksklusiv distribusjonsavtale

Repant leverer pantesystemer for både engangs- og gjenbruksflasker og bokser. Systemene inkluderer panteauto- mater, likviditetssystemer for panten, vedlikeholdssystemer og logistikksystemer for behandling av emballasje.

Dette er Smart Recycle

• Panteautomater for både engangsflasker og gjenbruksflasker

• Programvare for styring av integrerte pantesystemer

• Kundestøtte og service systemer

• Fleksible løsninger

• Promotion systemer

(16)

IFRS IFRS IFRS

Note 2006 2005 2004

Salgsinntekter 24 376 172 283 964 235 695

Resultatandel TS 6 1 852 248 0

Driftsinntekter 378 024 284 212 235 695

Varekostnad 208 062 153 411 118 401

Lønnskostnad 9,22 92 757 86 754 68 974

Avskrivning 10 3 825 4 419 3 932

Annen driftskostnad 5,16 49 454 43 368 37 243

Sum driftskostnader 354 098 287 953 228 549

Driftsresultat 23 926 -3 741 7 146

Renteinntekter 8 1 120 530 143

Andre finansinntekter 7,8 5 350 925 4 847

Sum finansinntekter 6 470 1 455 4 990

Rentekostnader 8 -4 815 -5 528 -2 059

Andre finanskostnader 8 -1 398 -1 642 -840

Sum finanskostnader -6 213 -4 170 -2 899

Netto finansposter 257 -2 715 2 091

Ordinært resultat før skatt 24 183 -6 456 9 237

Skatt 27 -736 390 9 999

Ordinært resultat etter skatt 23 447 -6 066 19 236

Resultat avhendet virksomhet 4 -3 856 6 816 16 882

Årsresultat 19 591 750 36 118

Hvorav

Majoritetsinteresse 19 388 580 36 118

Minoritetsinteresser 203 170 0

19 591 750 36 118

Resultat pr. aksje (justert for spleis gjennomført 09.05.2005)

Resultat pr. aksje 23 1,500 0,043 2,799

Resultat pr. aksje fullt utvannet 23 1,500 0,043 2,730

Konsernets resultatregnskap

(17)

IFRS IFRS

TNOK Note 31.12.2006 01.01.2006

EIENDELER

Goodwill 11 12 445 6 304

Sum immaterielle eiendeler 12 445 6 304

Driftsløsøre, transp. inventar 10 13 656 15 024

Bygninger 10 3 894 1 978

Aksjer tilgjengelig for salg 7 4 496 75 189

Tilknyttede selskaper 6 80 775 5 532

Utsatt skattefordel 27 19 811 17 704

Sum anleggsmidler 135 078 121 731

Varer 12 45 507 64 569

Kundefordringer 13 65 157 86 943

Forskuddsbetalte kostnader 13 8 633 2 320

Andre fordringer 13 6 914 690

Sum fordringer 13 80 704 89 953

Bankinnskudd o.l. 14 10 345 8 748

Sum omløpsmidler 136 557 163 269

SUM EIENDELER 271 634 285 000

EGENKAPITAL OG GJELD

Aksjekapital 25 8 297 8 279

Egne aksjer -800 -222

Andre egenkapitalposter 4 81 854 98 150

Minoritetsinteresse 373 170

Sum egenkapital 89 724 106 395

Langsiktig rentebærende gjeld 15 66 794 57 713

Annen langsiktig gjeld 4 2 022

Sum langsiktig gjeld 68 816 57 713

Kortsiktig rentebærende gjeld 15 24 718 26 633

Leverandørgjeld 33 327 45 647

Betalbar skatt 27 2 569 689

Offentlige avgifter 9 830 11 418

Annen kortsiktig gjeld 42 651 36 505

Sum kortsiktig gjeld 113 095 120 892

Sum gjeld 181 910 178 605

SUM EGENKAPITAL OG GJELD 271 634 285 000

Konsernets balanse

Rælingen 28. mars 2007

Leif Flemming Bakke Styrets leder

Erik Pinnås Styremedlem

Kjell Rusti Styremedlem

Jørgen Waaler

Konsernsjef

(18)

Konsernets egenkapitaloppstilling

Majoritetsinteresse Minoritets Sum

interesse EK

Note Aksje- Over- Egne Innskutt Fond for Omreg- Annen Sum

kapital kursfond aksjer annen EK verdi- nings- egen- endringer differanse kapital

Egenkapital pr. 01.01.2004: 12 586 53 566 0 7 816 0 0 8 969 82 937 0 82 937

Omregningsdifferanser valuta -670 0 -670 0 -670

Årets resultat 36 118 36 118 0 36 118

Opsjoner til ansatte 425 425 425

Overført annen egenkapital -50 000 50 000 0 0

Kapitalforhøyelse ifm fusjon 94 -94 0 0

Emisjon - opsjoner 82 735 817 817

Emisjon - kjøp av CG aksjer 141 2 458 2 599 2 599

Emisjonskostnader -237 -237 -237

Egenkapital pr. 31.12.2004 12 903 6 522 0 8 147 0 -670 95 087 121 989 0 121 989

Endring i virkelig verdi av sikringsinstrumentet ved

Kontantstrømsikring 967 967 967

Virkelig verdi 31.12 for investeringer holdt for salg 22 537 22 537 22 537

Omregningsdifferanser valuta -3 011 0 -3 011 -3 011

Netto resultat ført direkte mot egenkapitalen 0 23 504 -3 011 0 20 493 0 20 493

Årets resultat 580 580 170 750

Opsjoner til ansatte 692 0 692 692

Emisjon - opsjoner 78 784 862 862

Emisjon - kjøp av Industrisystem AB 401 7 593 7 994 7 994

Omkostninger - aksjesplitt -25 -25 -25

Netto effekt - kjøp og salg av egne aksjer -357 -1 560 -1 917 -1 918

Egenkapital pr. 31.12.2005 13 382 14 874 -357 8 839 23 504 -3 681 94 107 150 668 170 150 837

Fisjon av Captura -5 085 -8 817 135 -133 -30 543 -44 443 -44 443

Åpningsbalanse 1.1..2006 etter fisjon 8 297 6 057 -222 8 839 23 504 -3 814 63 564 106 225 170 106 395

Omregningsdifferanser valuta 4 4 4

Årets resuktat 19 388 19 388 203 19 591

4 Reversert urealisert verdiøkning CashGuard aksjer -22 520 -22 520 -22 520

22 Opsjoner til ansatte 40 0 40 40

25 Netto effekt - kjøp og salg av egne aksjer -578 -13 207 -13 785 -13 786

Egenkapital pr. 31.12.2006 8 297 6 057 -800 8 879 984 -3 810 69 745 89 352 373 89 724

(19)

Konsernets kontantstrømsoppstilling

2006 2005

Ordinært resultat før skatt PSI Group ASA 24 183 -6 456

Ordinært resultat før skatt avhendet virksomhet -3 856 9 577

Betalte skatter -689 -232

Ordinære avskrivninger 3 825 5 361

Poster av ikke operasjonell art -1 811 -248

Effekt av salg distribusjonsvirksomhet -17 931 -

Endring i varer 19 061 -10 464

Endring i kundefordringer 21 786 -34 270

Endring i leverandørgjeld -12 320 7 779

Endring i andre tidsavgrensningsposter -13 144 15 200

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 19 104 -13 753

Netto utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -4 511 -4 587

Utbetaling ved kjøp av CG-aksjer -21 202 -20 341

Kontanteffekt ved kjøp/salg av finansielle anleggsmidler /TS andeler - -6 050

Netto kontantutlegg ved kjøp av datterselskaper -4 910 -1 150

Kjøp egne aksjer -13 786 -7 325

Kontanteffekt ved salg distribusjon 19 736 -

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -24 673 -39 453

Endring i langsiktig gjeld 9 081 28 883

Endring i kassekreditt -1 915 -1 917

Kontant innbetaling fra ansatteopsjoner - 837

Salg av egne aksjer - 5 407

Innbetaling av egenkapital - -

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 7 166 37 044

Effekt av valutakursendringer - -

Netto endring i likvider 1 597 -16 162

Kontanter og kontantvivalenter ved periodens begynnelse 8 748 28 933

Kontanter og kontantvivalenter ved periodens slutt 10 345 12 771

Herav kontanter og kontantekvivalenter i virksomhet holdt for salg - 4 022

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet basert på den indirekte metoden.

(20)

Regnskapsprinsipper

Note 1 - Generell informasjon

PSI Group ASA er en nordisk leverandør av frem- tidsrettede og avanserte teknologiløsninger til detaljhandelsbransjen fordelt på virksomhetsom- rådene Security Solutions og Retail Solutions.

PSI Group ASA er hjemhørende i Norge, med hovedkontor i Rælingen. PSI Group ASA er notert på Oslo Børs. Konsernregnskapet ble vedtatt av sty- ret 28. mars 2007. Med regnskapsmessig effekt 1.1.2006 er forretningsområdet Mobile Solution utfi- sjonert til Captura ASA. Fisjonen er gjennomført ved en kapitalnedsettelse i PSI Group ASA og aksjonæ- rene i PSI Group fikk ved fisjonen 1 aksje i Captura ASA for hver aksje man eide i PSI Group ASA.

Eierstrukturen på fisjonstidspunktet er således likt for PSI Group og Captura. Fisjonen er behandlet til regnskapsmessig kontinuitet. Sammenlignings- tallene i balanse er justert slik at dette tilsvarer regn- skapsmessige verdier etter fisjon. De utfisjonerte regnskapspostene var i 2005 klassifisert som eien- deler holdt for salg.

Note 2 - Regnskapsprinsipper Basisprinsipper

Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Konsernet følger pliktige stan- darder pr. 31.12.2006. Konsernet har ikke tatt i bruk vedtatte standarder som ikke er pliktig å benytte i årsregnskapet 2006. Slike standarder vil bli tatt implementert fra det tidspunktet de er pliktig å benytte. Implementering av vedtatte standarder som ikke er pliktig å benytte i 2006 forventes ikke å få vesentlig betydning for konsernet. Konsernregn- skapet er utarbeidet basert på historisk kost prin- sippet, med unntak for visse finansielle instrumen- ter til virkelig verdi. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsip- per at ledelsen må utøve skjønn. Områdene hvor selskapet har gjort skjønnsmessige vurderinger er balanseføring av utsatt skattefordel, goodwill, ope- rasjonelle leieavtaler ved salg og finansielle instru- menter til virkelig verdi.

Konsolideringsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter de selskap hvor mor- selskapet direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Konsernregnskapet viser selskapenes økonomiske stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer som en samlet økonomisk enhet.

Det er anvendt enhetlige regnskapsprinsipper for alle selskaper som inngår i konsernet. Nyervervede selskap medtas fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås. Selskap konsolideres frem til tidspunktet for bestemmende innflytese opphører.

Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert.

Eierandeler i datterselskaper er eliminert i konsern- regnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom kostpris for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på oppkjøpstidspunktet analyse- res og henføres til de enkelte balanseposter i hen- hold til virkelig verdi. Eventuell ytterligere merpris som skyldes forventninger om fremtidig inntjening,

dert etter egenkapitalmetoden i konsernet.

Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finan- sielle og operasjonelle styringen. Ved overgang fra aksjer tilgjengelig for salg til tilknyttede selskaper blir urealisert verdiendring ført direkte mot egenka- pitalen reversert. I 2005 regnskapet er de tilknytte- de selskapene tatt inn fra juli da eierandelen ble erhvervet. Alle andre investeringer er medtatt i tråd med IAS 39.

Omregning av utenlandsk valuta

(a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økono- miske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Den funksjonelle valutaen fordeler seg mellom NOK, SEK og DKK. Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet.

(b) Transaksjoner og balanseposter

Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskur- sen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved beta- ling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valu- ta ved årets slutt til kursen på balansedagen resul- tatføres.Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kro- ner ved å benytte valutakursen på transaksjons- tidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valu- takursen fastsatt på verdsettelsestidspunktet.

(c) Konsernselskaper

Resultatregnskap og balanse for konsernenheter med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjons- valutaen regnes om på følgende måte:

i. balansen er regnet om til sluttkursen på balanse- dagen

ii. resultatregnskapet er regnet om til gjennom- snittskurs. iii. omregningsdifferanser føres direkte i egenkapitalen og spesifiseres separat.

De samme prinsippene gjelder for balanseposter som er ikke-pengeposter - både historisk kost og virkelig verdi poster.

Varige driftsmidler

Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelses- kost, med fradrag for akkumulerte ned- og avskriv- ninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet.

Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balan- seførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler til- knyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlike- holdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffel- seskost avskrives til restverdi over forventet utnytt- bar brukstid, som er: Inventar og utstyr 3-5 år.

Driftsmidler som er finansiert gjennom leasing, finansiell leasing, avskrives over leasingkontrak- tens løpetid.

Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp.

Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.

Driftsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører økonomiske rettigheter og forpliktelser til PSI Group aktiveres som varige drifts- midler til nåverdien av minimumsleien, alternativt til virkelig verdi dersom denne er lavere. Forpliktelsen inngår som en langsiktig gjeld.

For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskost- nad som fordeles systematisk over leieperioden.

Immaterielle eiendeler

Immaterielle eiendeler er vurdert til kost redusert med akkumulerte av- og nedskrivninger og revide- res periodevis for tap ved verdifall. Eventuelle tap med verdifall regnskapsføres som driftskostnad.

Goodwill:

Merkostnaden ved oppkjøp utover virkelig verdi av netto identifiserbare. oppkjøpte eiendeler balanse- føres som goodwill. På balansedagen evaluerer konsernet bokført verdi av goodwill.

Negativ goodwill ved virksomhetsoverdragelser inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet.

Goodwill avskrives ikke.

Utvikllingskostnader:

Kostnader ved utvikling av produkter som kan måles pålitelig og hvor det er sannsynlig at produk- tene vil gi fremtidige økonomiske fordeler aktiveres som immateriell eiendel og avskrives. Forskning på nye produkter og vedlikehold av eksisterende pro- dukter kostnadsføres. Utgifter som blir aktivert omfatter egne personalkostnader og innkjøpte tje- nester. Mottatt offentlig støtte føres som en kost- nadsreduksjon, og eventuell offentlig støtte til pro- dukter som er aktivert medfører at de aktiverte kost- nadene blir lavere. Aktivert utvikling avskrives over den perioden produktene er forventet å gi inntekter.

Aktivert utvikling, forventede inntjening, samt rest- verdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.