Årsredovisning 2007

(1)

Årsredovisning 2007

(2)

Innehållsförteckning

Kallelse 2

Sammanfattning 3

Drillcon- koncernen 4

Ekonomisk översikt 5

VD kommentar 6

Drillcon-koncernens marknader 8

Drillcon Core AB 8

Suomen Malmi Oy 9

Drillcon Geotecnia e Sondagens, Lda 9 Styrelse, ledande befattningshavare

och revisor 10

Aktiedata 11

Drillcon i bilder 12

Förvaltningsberättelse 14

Resultaträkning, koncern 15 Balansräkningar, koncern 16 Kassaflödesanalys, koncern 18 Resultaträkning, moderbolag 19 Balansräkningar, moderbolag 20 Kassaflödesanalys, moderbolag 21 Förändring av eget kapital 22

Tilläggsupplysningar 23

Revisionsberättelse 29

Adresser 30

Kallelse till årsstämma

Aktieägarna i Drillcon AB (publ) kallas härmed till årsstämma torsdag den 15 maj 2008 klockan 14.00 på Nora Stadshotell.

Anmälan om deltagande

Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman, skall:

- dels vara införd i den av VPC AB förda aktieboken senast fredag den 9 maj 2008.

- dels anmäla sitt deltagande till bolaget senast kl. 12.00 fredagen den 9 maj 2008 under adress c/o Adv. Mats Boquist, Box 281, 691 25 Karl- skoga eller genom e-post till advokat.boquist@boquist-partners.se.

Vid anmälan skall uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer samt aktieinnehav. Sker deltagandet med stöd av fullmakt bör den skriftliga och daterade fullmakten i original insändas till bolaget i god tid före årsstämman.

Den som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att ha rätt att delta i stämman, genom förvaltarens försorg låta inregistrera aktierna i eget namn, så att vederbörande är registrerad i aktieboken senast fredagen den 9 maj 2008. Sådan registrering är enbart tillfällig.

Aktieägare samt övriga intresserade hälsas välkomna.

Kommande rapporter

Bokslutsrapporter för 2008 lämnas enligt följande:

• Delårsrapport jan-mars, 8 maj 2008

• Delårsrapport jan - jun, 28 augusti 2008

• Delårsrapport jan-sept, 30 oktober 2008

• Bokslutskommuniké 2008, 19 februari 2009

Den ekonomiska informationen finns tillgänglig på Drillcons hemsida, www.drillcon.se eller kan beställas från Drillcon AB, Box 89, 713 22 Nora eller per telefon 0587 82820, telefax 0587 311895 alt. via e-post:

Benny.Karlsson@drillcon.se

Drillcons affärsidé och strategi

Drillcon-koncernens verksamhet kan beskrivas i två affärsidéer:

• Drillcon ska för gruv- och geoteknikindustrin, som vill bestämma bergets geologi, mineraliseringar och malmkroppars läge, gränser samt värde, erbjuda kärnborrning ledande till att kunden får ett pålitligt och kostnadseffektivt geologiskt underlag.

• Drillcon ska för kunder inom anläggnings- och gruvindustrin, kunna erbjuda raiseborrning i storleksområdet 660-4000 mm i diameter, ledande till en tekniskt bra lösning och en för kundens projekt totalt sett god ekonomisk lösning.

Kärnborrning utförs främst inom Norden och på den Iberiska halvön.

Vissa större projekt utanför Norden, kan åtagas efter noggrann riskanalys. Grunden för verksamheten inom Drillcon baseras på en stark hemmamarknad i Norden.

Kallelse

Drillconkoncernen 2007

Moderbolag: Drillcon AB Verksamhet:Förvaltning Omsättning: 16 Mkr Antal anställda: 4

Dotterbolag i Sverige Drillcon Core AB

Verksamhet: Kärnborrning Omsättning: 110 Mkr Antal anställda: 56

Dotterbolag i Finland Suomen Malmi Oy (Smoy) Verksamhet: Kärnborrning och geoservice

Omsättning: 141,8 Mkr Antal anställda: 160

Dotterbolag i Portugal

Drillcon Geotecnia & Sondagens Lda Verksamhet: Kärnborrning och raiseborrning

Omsättning: 53,7 Mkr Antal anställda: 50

(3)

Sammanfattning av år 2007

• Förvärvet av Suomen Malmi Oy (Smoy) innebar en försäljningsökning med 89 % till 248 896 tkr (132 113).

Exklusive Smoy ökade försäljningen med 14,9 %. Smoy, som grundades år 1935, är en av de ledande entre- prenörerna i Norden inom geologiska, geofysiska och bergmekaniska undersökningar samt kärnborrning.

• Resultatet efter finansiella poster ökade till 18 099 tkr (13 551). Vinsten per aktie uppgick till 33 öre (33).

• Styrelsen föreslår en utdelning om 6 öre per aktie.

• Nya långtidskontrakt erhållna under 2007. I början av 2008 tecknade Drillcon långtidskontrakt med Lundin Mining med ett ordervärde på ca 90 Mkr.

• Integreringen av Smoy i Drillcon-gruppen gav tydliga samordningsvinster såsom större resurser, bättre resursutnyttjande samt tillgång till lokal kunskap.

• Inför 2008 ser utsikterna bättre ut än någonsin för Drillcon.

Gruv- och prospekteringsindustrins behov av Drillcons tjänster fortsätter att öka både i Norden och i södra Europa.

0

Drillcons raiseborrning, antal tusen borrmeter/år 2003 - 2007

03 04 05 06 07 3

2

1

10

0

Resultat efter finansnetto 2003-2007, Mkr, koncernen

15

5

03 04 05 06 0

Drillcons kärnborrning, antal tusen borrmeter/år 2003 - 2007

03 04 05 06 07 300

200

100

07 20

(4)

4 D R I L LC O N Å R SR E D OV I SN I NG 2 0 0 7

Drillcon-koncernen

Drillcon-koncernens verksamhet kan beskrivas i två affärsidéer:

• Drillcon ska för gruv- och geoteknikindustrin, som vill bestämma bergets geologi, mineraliseringar och malmkroppars läge, gränser samt värde, erbjuda kärnborrning ledande till att kunden får ett pålitligt och kostnadseffektivt geologiskt underlag.

• Drillcon ska för kunder inom anläggnings- och gruvindustrin, kunna erbjuda raiseborrning i storleksområdet 660-4000 mm i diameter, ledande till en tekniskt bra lösning och en för kundens projekt totalt sett god ekonomisk lösning.

Kärnborrning utförs främst inom Norden och på den Iberiska halvön. Vissa större projekt utanför Norden, kan åtagas efter noggrann riskanalys. Grunden för verksamheten inom Drillcon baseras på en stark hemmamarknad i Norden.

Nyckelbegrepp för Drillcons strategi är följande:

• Pålitlighet.

• Trygghet vid upphandling.

• Borrtekniskt mycket kunniga och erfarna.

• Att olika borrmetoder samt lösningar appliceras vid rätt tillfälle.

• Leveranssäkerhet, önskad produkt levereras i tid.

Finansiella mål

• Rörelseresultatet skall uppgå till minst 8 % av koncernens omsättning. Resultatet efter finansiella kostnader skall uppgå till minst 6 % av försäljningen. Soliditeten skall på sikt vara minst 40 %.

• Utdelningen till aktieägarna ska på sikt uppgå till 30 % av resultatet efter skatt.

Bolagets historik

Kärnborrning AB startades 1963 som ett dotterbolag till Hagby Bruk som tillverkar kärnborrningsmaskiner och tillhörande borrmateriel. Syftet med bolaget var att testa borrutrustningen under realistiska former. År 1989 såldes Kärnborrning AB genom en s k management-buy-out.

Företaget växte och i slutet av 80-talet sysselsattes ett tiotal årsmaskiner.

År 1991 köptes det statliga borrföretaget SGAB Borr med ett 60-tal anställda och ett flertal utrustningar samt var vid tillfället den största konkurrenten.

År 1993 köptes Bolidens entreprenadavdelning ”Boli- den GB” och ”Drillcon-koncernen” bildades. Boliden GB var verksam främst inom raiseborrning, sprängningsar- beten och utlastning i Bolidens gruvor. 1996 såldes före detta Boliden GB. Verksamheten inom raiseborrning behölls dock. Under 1997 överfördes verksamheten i Portugal från Drillcon Raise AB och Drillcon Core AB till dotterbolaget Drillcon Portugal.

År 2001 beslutades att avveckla Drillcon Raise AB och delar av maskinparken såldes och resten överfördes till Drillcon Core AB som hyr ut den till Drillcon Portugal.

Sista projektet för Drillcon Raise slutfördes under 2002.

Under våren 2007 förvärvades finska Suomen Malmi Oy.

Affären fördubblade Drillcons omsättning och därmed

blev Drillcon Europas ledande bolag inom undersöknings- borrning för gruv- och anläggningsindustrin.

Smoy, som grundades år 1935, är en av de ledande entreprenörerna i Norden inom geologiska, geofysiska och bergmekaniska undersökningar samt kärnborrning.

Drillcons huvudsakliga verksamhet är uppdelad på tre dotterbolag, Drillcon Core AB (Core), Drillcon Geotecnia e Sondagens Lda (Geotecnia) samt Suomen Malmi Oy (Smoy). Drillcon Core AB utför kärnborrning, främst i Norden, men även i Europa. Drillcon Portugal utför raiseborrning och kärnborrning med fokus på den Ibe- riska halvön. Smoy utför kärnborrning och geoservice med Norden som viktigaste marknad.

Drillcon AB

Drillcon AB är moderbolaget i koncernen. Här sker huvudsaklig verksamhet inom administration, ekonomi och övrig overhead. Moderbolaget kan ses som ett styr- och serviceorgan för dotterbolagen. Antalet anställda är 4 st, VD är Mikael Berglund.

Koncernens infrastruktur

Drillcon har idag administration, underhållsverkstad och maskindepå i Nora, Sverige. I Portugal har man administration i Braga samt underhållsverkstad och maskindepå på Somincors industriområde (Neves Corvo-gruvan).

Smoy har administration, underhållsverkstad och maskin- depå i Esbo, Finland.

Tendenser närmaste åren

Gruvindustrins behov av prospekteringsborrning utgör basen för Drillcons verksamhet. Diagrammen på sidan 7 visar att metallpriserna stigit kraftigt under de senaste åren med omfattande prospektering som följd. Det är rimligt att anta att den utvecklingen kommer att avta, flacka ut eller kanske t o m vända under de kommande åren. Det betyder dock inte att behovet av Drillcons tjänster minskar utan behovet kommer säkerligen att bestå eftersom borrning påbörjas relativt sent i en pro- spekteringsprocess. En process som på många platser nyligen påbörjats.

Utvecklingen för kärnborrning, borrmeter per år

2003 2004 2005 2006 2007

Core 63 547 83 891 92 065 103 000 122 000 Geotecnia 5 740 8 384 16 520 12 000 17 800

Smoy 152 000

Totalt 69 287 92 275 108 585 115 000 291 800

Utvecklingen för raiseborrning, borrmeter per år

2003 2004 2005 2006 2007

Portugal 1 849 2 007 2 377 2 800 2 250

Totalt 1 849 2 007 2 377 2 800 2 250

(5)

D R I L L C O N Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 07 5

Ekonomisk översikt

Definitioner av nyckeltal Soliditet

Justerat eget kapital i % av balansomslutning.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter finansiella poster, med avdrag för 28 % skatt, i procent av genomsnittligt justerat eget kapital.

Avkastning på totalt kapital

Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i % av genomsnittlig balansomslutning.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar exklusive varulager i % av kortfristiga skulder.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till omsättningen

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital

Skuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital

Balanslikviditet

Omsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder

Räntetäckningsgrad

Rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader

Drillcons försäljning fördelad på länder, Mkr

2007 2006 2005 2004 2003

Sverige 107,3 96,5 74,0 60,6 47,3

Finland 83,9

Norge 9,0 2,6

Portugal 42,4 24,1 16,4 10,9 10,9

Israel/Schweiz 1,6 5,4

Spanien 0,4 3,6 4,0 4,2 2,7

Grekland 1,9 1,8

Turkiet 0,7 1,9

Bulgarien 1,9

Ryssland 1,8

Övriga länder 0,6 0,3 2,4 0,5

249,9 132,1 100,1 78,1 61,4 Fördelningen bygger på bolagets egna uppskattningar

Drillcons försäljning 2007 fördelad på länder

Sverige, 43,0 % Portugal, 17,0 %

Övriga, 6,4 %

10

0

Resultat efter finansnetto Mkr, koncernen

20

5

03 04 05 06 100

0

Omsättning, Mkr, koncernen

250

50

03 04 05 06

Nyckeltal Drillcon gruppen 2007 2006 2005 2004 2003

Omsättning, tkr 249 850 132 541 100 148 78 138 61 399

Rörelseresultat, tkr 19 359 14 269 12 788 7 635 8 049

Resultat efter finansiella poster 18 099 13 551 12 525 7 138 7 161

Rörelsemarginal, % 8 10 12 10 13

Vinstmarginal, % 7 10 13 9 12

Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 39 57 32 37

Avkastning på totalt kapital, % 9 24 26 19 21

Avkastning på eget kapital, % 10 41 49 40 63

Soliditet, % 61 37 37 37 27

Skuldsättningsgrad, % 0,19 0,5 0,2 0,2 0,7

Kassalikviditet, % 125 108 104 107 103

Balanslikviditet, % 180 147 137 144 146

Utdelning per aktie, kr 0,06 0 0,17 0,06 0,04

Antal anställda 251 105 86 67 55

Omsättning per anställd, tkr 995 1 262 1 164 1 166 1 116 Resultat per anställd, tkr 72 108 129 057 145 640 106 537 130 200

Drillcon Core AB

Omsättning, tkr 109 998 100 668 76 696 62 963 49 142

Resultat före disp. o skatt, tkr 7 933 12 588 11 299 6 981 5 780

Drillcon Geotecnia

Omsättning, tkr 53 742 37 819 25 322 16 198 13 286

Resultat före disp. o skatt, tkr 5 969 2 140 2 354 1 457 1 506

FInland, 33,6 %

07 150

200

15

07

(6)

VD kommentar

År 2007 innebar en fortsatt högkonjunktur i gruvindustrin. Metallpriserna fortsatte att vara på höga nivåer och med god lönsamhet för gruvföretagen som följd. Gruv- och prospekterings- företagens investeringar i prospektering fortsatte att öka på samtliga av Drillcons marknader. Köpet av finska Smoy gjorde att Drillcons kapacitet i stort fördubblades men även de enskilda dotterbolagen visar god organisk tillväxt med en sammanlagd omsättningsökning på 15 %.

Borrningsproduktionen i Norden ökade med 17 % mot föregående år, största delen av ökningen skedde inom prospekteringsborrning ovan jord. Gruvindustrins stora behov har mer än väl kompenserat den minskning av omsättning som färdigställandet av borrningarna åt Svensk Kärnbränslehantering (SKB) innebar.

Även Drillcons raiseborrningsverksamhet ökade i omsättning under 2007, ökningen var 16 % jämfört med föregående år. Genomförda investeringar i raiseborrutrustning, med ökad kapacitet som följd, ledde till att vi under 2007 åter utförde raiseborrning på den nordiska marknaden. Två lyckade projekt genomfördes i Narvik och Kittilä.

En tydlig trend i att vilja teckna större och längre avtal noterades under 2007. Årslånga eller längre avtal tecknades med bland andra Blackstone Nickel, Inmet Mining (Pyhäsalmi Mine), Agnico-Eagle (Kittilä Mine). De långa avtalen skapar goda möjligheter att långsiktigt styra och planera våra resurser för ökad lönsamhet.

Under året har Drillcon investerat i både maskiner och personal för att möta marknadens behov. Brutto- investeringarna i maskiner uppgick till 17,9 mkr och antalet anställda har under året ökat med ca 140 personer varav 121 personer genom förvärvet av Smoy.

Tillväxt och lönsamhet

Tillväxten steg kraftig, 89 %, tack vare köpet av Smoy.

Även med jämförbara data så var tillväxten god, ca 15 %.

Rörelsemarginalen var dock sämre än målet, en bidra- gande orsak därtill var kundförlusten på 1,78 Mkr pga.

Scanminings konkurs. Effekten av de investeringar som gjordes under 2006 kom inte att slå igenom på rörelse- marginalen utan tillväxten tillkom till viss del på bekost- nad av lönsamhet. Under 2007 har investeringar i utrustning och personal fortsatt för att möta marknadens behov på ett mer kostnadseffektivt sätt.

Under slutet på 2007 syntes tydliga tecken på att prisnivån på våra tjänster kommer att stiga under 2008.

Trots stor efterfrågan under ett antal år har det varit svårt att höja marginalerna.

Förvärvet av Suomen Malmi Oy

Drillcon tecknade i februari 2007 ett förvärvsavtal med ägaren till det finska företaget Suomen Malmi Oy (Smoy).

Affären fördubblade Drillcons omsättning. Drillcon är nu Europas största bolag inom undersökningsborrning för gruv- och anläggningsindustrin.

Integration av Smoy i Drillcon har gått mycket bra då företagens verksamheter kompletterar varandra mycket väl. Drillcons styrka och ansenliga marknadsandelar på kärnborrning under jord och raiseborrning kompletteras med Smoys omfattande resurser och mycket stora erfarenhet av kärnborrning ovan jord i fält (fält- prospektering), geoteknisk borrning samt specialist- tjänster inom borrning, geofysik, geologi och bergmekanik.

Drillcon kommer att kunna erbjuda såväl befintliga som nya kunder ett bredare och mer komplett utbud av tjänster från en stor pool av resurser.

Förvärvet möjliggör såväl geografisk spridning som större kritisk massa och stärker företagets marknadsposi- tion i Norden och på den Iberiska halvön. Drillcon- gruppen får som ett resultat av förvärvet finansiella, administrativa och tekniska resurser att expandera internationellt. För närvarande är ett antal projekt i Ryssland de mest aktuella.

Om året som kommer

Inför 2008 ser utsikterna bättre ut än någonsin för Drill- con. Gruv- och prospekteringsindustrins behov av Drillcons tjänster; kärnborrning, raiseborrning och geologiska/geofysiska tjänster fortsätter att öka trots en nedgång av vissa metallpriser under 2007. Den stora satsningen på prospektering under de senaste åren har resulterat i att ett flertal gruvprojekt är under uppbygg- nad i Sverige, Finland och Portugal. Detta kommer att leda till ytterligare behov av de tjänster Drillcon erbjuder.

Antalet borrmaskiner som är bokade för årslånga borrningsprojekt har aldrig varit högre. Det är en tydlig tendens i branschen att längre och större kontrakt teck- nas. Det är till fördel för Drillcon då dessa projekt är

(7)

lättare att styra och planera för ökad lönsamhet.

Drillcons investeringar i maskiner och personal under 2007 kommer ge möjlighet för fortsatt tillväxt. Två nya diamantborrmaskiner och en nybyggd raiseborrmaskin togs i bruk under fjärde kvartalet. Även under 2008 kommer Drillcon att investera för ökad kapacitet och sänkta kostnader.

Under första kvartalet 2007 avslutades borrningarna för de inledande platsundersökningarna för SKB. SKB och finska Posiva kommer dock att även i fortsättningen vara viktigare kunder till Drillcon och vi räknar med att två till tre borrmaskiner kommer att engageras under 2008 i Sverige och Finland.

Geotekniska uppdrag i samband med underjords- byggande är en stark och ökande marknad för Smoy i Finland. Integreringen av Smoy i Drillcon gör dessa marknader intressanta även i Sverige och Portugal.

Integreringen av Smoy i Drillcon-gruppen kommer att fortsätta ge samordningsvinster under 2008. Redan under 2007 syntes tydliga samordningsvinster såsom större resurser, bättre resursutnyttjande samt tillgång till lokal kunskap. Detta ledde bland annat till att större kontrakt tecknades med Blackstone Nickel samt borrningsuppdrag i Portugal genom ett samarbete mellan Smoy och Drillcon Geotecnia.

Drillcon har också noterat ett stort behov av våra tjänster på nya marknader. Under 2007 utfördes kärn- borrning i Ryssland och ett större raiseborrningsprojekt påbörjades i Bulgarien. Drillcons ambition att expandera kvarstår och ett antal intressanta uppslag studeras för närvande.

Nora i april 2008

Mikael Berglund

Verkställande direktör

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Kopparprisets utveckling på London Metal Exchange, USD/ton

Maj 2003 2000

4000 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

April 2008 3000

5000 9000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

6000 7000 8000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Zinkprisets utveckling på London Metal Exchange, USD/ton

Maj 2003 1000

April 2008 2000

3000 5000

4000 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○

(8)

Drillcon Core AB utför kärnborrning, främst i Norden, men även i övriga Europa. Största delen av volymen borrning utförs till gruvindustrin. Viktigaste kunden utanför gruvindustrin är Svensk Kärnbränslehantering AB (SKB) där Drillcon var huvudborrentreprenör i deras platsundersökningsprogram för djupförvaring av använt kärnbränsle.

Bolagets största kunder var under 2007 Boliden Mine- ral, Lundin Mining AB, LKAB och SKB.

Vid årets slut var nitton borrmaskiner engagerade på borruppdrag i Sverige, Norge och Island. Produktionen, räknat i borrmeter (bm) kärnborrning, ökade med 19 % till 122 035 bm (102 658 bm).

Under andra halvan av året, efter att arbetena åt SKB avslutades, har sex maskiner varit sysselsatta med borrning ovan jord för fältprospektering. Borrning ovan jord är det område där tillväxten har varit störst under året.

Borrningsuppdragen under jord åt LKAB, Boliden och Zinkgruvan har ökat något under senare delen av året och jämfört med föregående år.

Drillcon-koncernens marknader

150

125

100

0 75

50

Intäkter Mkr 2003-2007, Drillcon Core AB

03 04 05 06 07

25

Horisontellt raiseborrhål. Andvänds som nödutgång i Guadarama-tunneln i Spanien

Summering 2007. Uppgifterna är upprättade i huvudsak utifrån bolagets egna bedömningar.

Marknad Sverige Total marknad (m) Drillcons andel Kärnborrning under jord 117,500 88,350 75%

Kärnborrning ovan jord 179,000 31,000 17%

Geoteknisk borrning 11,400 2,450 21%

Marknad Finland

Kärnborrning under jord 80,000 30,000 36%

Geoservices (kSEK) 96,000 16,740 17%

Marknad Portugal

Kärnborrning under jord 18,000 9,000 50%

Raiseborrning (Europa) 14,100 3,800 27%

Drillcon Core AB

(9)

Drillcon Geotecnia e Sondagens Lda bedriver sin verksamhet huvudsakligen på den Iberiska halvön. Verksam- heten består dels av kärnborrning både ovan och under jord, dels av

raise-borrning åt gruv- och anläggningsindustrin.

Bolaget, som har sitt huvudkontor i Braga i norra Portugal, omsatte under 2007 ca 54 Mkr och sysselsatte ca 50 man.

Suomen Malmi Oy (Smoy)

Suomen Malmi Oy (Smoy) var ett privat entreprenadföretag, som förvärvades av Drillcon AB i början av 2007. Smoy erbjuder tjänster inom borrning, geofysik, geologi och bergmekanik för undersökningar i anslutning till naturresurser, anlägg- ning och miljö. Smoy har referenser i 36 länder på sex kontinenter.

Smoys omsättning ökade förra året

Drillcon Geotecnia e Sondagens, Lda (Drillcon Portugal)

Förutom de pågående uppdragen med 4-5 maskiner åt Lundin Mining i Portugal, Neves Corvo- och Aljustrelgruvorna, har under året projekt utförts i Norge och Finland.

Under fjärde kvartalet påbörjades ett större projekt i Bulgarien, Chelopech Mine, omfattade fyra stycken Ø 3,1 m schakt om totalt ca 700 m samt ett mindre projekt i Spanien.

Volymen kärnborrning ökade med 79 % till 17 833 bm (9 950 bm).

I medeltal har sju kärnborrmaskiner varit i drift jämfört med fyra samma period förra året. Största ökningen kommer från borrningar under och ovan jord i Aljustrel åt Lundin Mining.

vara ledamot i Smoys och Drillcons styrelser.

Investeringarna i anläggningstill- gångar var ca 8,7 miljoner kronor.

Den viktigaste investeringen var en medelstor borrenhet för fält- prospektering. Smoys största kunder var Posiva Oy, Scan

Mining Oy och Boliden Mineral AB.

Smoys produkter består av olika borrningar, geofysikaliska mät- ningar, geologiska utredningar samt bergmekaniska mätningar och installeringar. Produktionen av olika undersökningsborrningar ökade till ett nytt rekord 170 003 meter (149 198 m). Av detta var kärnborrningar 152 008 meter (130 454 m). Vid årets slut hade Smoy 31 borrenheter av vilka 29 var engagerade i uppdrag i Finland och Sverige.

60

40

30

0 20

10

Intäkter Mkr, 2003-2007, Drillcon Geotecnia e Sondagens

03 04 05 06 07

150

125

100

0 75

50

Intäkter Mkr 2003-2007, Suomen Malmi Oy (Smoy)

03 04 05 06 07

Adriano Barros

Verkställande Direktör

Pekka Mikkola

Verkställande Direktör

med 10 % till 141 miljoner kronor varav ca 30 % omsattes utfördes utanför Finland, huvudsakligen i Sverige. Antalet anställda var i genomsnitt 160.

Pekka Mikkola efterträddes vid årsskiftet 2007/2008 av Tuomo Laitinen som VD för Smoy. Tuomo Laitinen, 52, har diplomingenjörsexamen inom geoteknik från Tekniska Högskolan i Helsingfors. Han kommer senast från en anställning som avdelningschef för Ballast och Tunnel- avdelningen inom INFRA, Finlands Anläggnings- entreprenörers Förening. Tuomo Laitinen har tidigare jobbat inom anläggningsbranschen för Lohja Oy, Finn- Stroi Oy och Vesto Oy. Pekka Mikkola bidrar fortsatt med sitt kunnande om och erfarenhet av branschen genom att

Raiseborrning svarar för den större delen av verksamheten. Bolaget har bland annat ett långtidskontrakt med Lundin Mining i Neves Corvo- och Aljustrelgruvan i södra Portugal.

Kärnborrning sker huvudsakligen för gruvindustrin och olika prospekteringsföretag. Man utför även till viss del borrning för anläggningsindustrin.

Under 2007 minskade mängden färdiga schakt med 20 % till 2 250 m (2 799 m). Detta kompenserades av ett antal nya projekt med bra lönsamhet samt att volymen pilothål ökade till 6 026m (5 360m) eller med 12 %.

25

50

(10)

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Peter Zeidler Mikael Berglund Tore Hallberg Jonas Nordlander Patric Perenius Bertil Sundberg Ronnie Öberg

Ledande befattningshavare MIKAEL BERGLUND, se styrelse.

BENNY KARLSSON, född 1947, ekonomichef.

Innehav i Drillcon: 62 000 aktier.

STAFFAN ABRAHAMSSON, född 1951, produktionschef, Drillcon Core AB.

ROBERT ANDERSSON, född 1960, underhålls- och logistik- chef, Drillcon Core AB.

ADRIANO BARROS, född 1972, VD i Drillcon Portugal.

Innehav i Drillcon: 1 300 000 aktier.

TUOMO LAITINEN, född 1955, VD i Smoy.

Innehav i Drillcon: 0 aktier

TERO MERILUOTO, född 1957, ekonomichef, Smoy.

KARI LOHVA, född 1958, chef borravdelningen, Smoy.

Tauno Rautio, född 1958, chef geoavdelningen, Smoy.

TERO LAURILA, född 1951, mätningschef, Smoy.

Revisorer

KURT GEZELIUS och BJÖRN BÄCKVALL, auktoriserade revisorer FAR, Ernst & Young, adress: Ernst & Young AB, Box 362, 701 47 Örebro.

Av årsstämma valda styrelseledamöter (väljs årsvis)

PETER ZEIDLER, född 1944, bergsingenjör. VD för Zeidler Konsult AB. Ordförande i Drillcons styrelse sedan 1991.

Andra styrelseuppdrag: ordförande i Suomen Malmi Oy, Archelon Mineral AB och Kilsta Metall AB. Ledamot i Yield AB, Svemin, Gruvornas arbetsgivareförbund och AB Yxsjö Industriservice. Suppleant i AB Yxsjö Gruvor.

Innehav i Drillcon: privat och via bolag 8 320 470 aktier.

PEKKA MIKKOLA, född 1947, bergsingenjör. Vice ordförande i Drillcons styrelse sedan 2007. Andra styrelseuppdrag:

Suomen Malmi Oy

Innehav i Drillcon: via bolag 4 608 000 aktier.

MIKAEL BERGLUND, född 1961, gruvingenjör. VD för Drillcon AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2002.

Andra styrelseuppdrag: Suomen Malmi Oy, Kilsta Metall AB, Föreningen för Avancerad Borrning och Svemins Prospekteringskommitté.

TORE HALLBERG, född 1951, geolog. VD för Archelon Mineral AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2006.

Andra styrelseuppdrag: Yield AB, Archelon Mineral AB och Svenska Capital Oil AB.

Innehav i Drillcon: privat och via bolag 171 961 aktier.

JONAS NORDLANDER, född 1973, civilekonom. Operativ chef KEH eCommerce, Moskva. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2006, suppleant sedan 2004.

Innehav i Drillcon: 9 000 aktier

PATRIC PERENIUS, född 1951, bergsingenjör, VD Yield AB.

Ledamot i Drillcons styrelse sedan 2007. Andra styrelseuppdrag: Yield AB, Archelon Mineral AB, Svenska Capital Oil AB och Central Asia Gold AB.

BERTIL SUNDBERG, född 1943, marknadsekonom. F d Senior Advisor på Atlas Copco Rock Drills AB. Ledamot i Drillcons styrelse sedan 1995. Andra styrelseuppdrag:

Raw Materials Group RMG AB.

RONNIE ÖBERG, född 1950, kärnborrare. Av personalen utsedd ledamot i Drillcons styrelse sedan 2000.

Innehav i Drillcon: 0

Pekka Mikkola

(11)

Aktiedata

Ägarstruktur per 31 december 2007:

Ägare Antal Andel av

aktier kapital och röster, % Peter Zeidler, privat och via bolag 8 320 470 19,00

Pekka Mikkola via bolag 4 608 000 10,52

AB Landå 4 400 000 10,05

Mikael Berglund 4 359 000 9,95

Bertil Sundberg med familj 4 314 000 9,85

Adriano Barros 1 307 000 2,98

Övriga ägare 16 491 530 37,65

43 800 000 100,00 Samtliga aktier är av samma slag, A-aktier, och har samma rösträtt.

Kontoförande institut är Värdpapperscentralen (VPC), Box 7822, 103 97 Stockholm.

Handelskod: DRIL.

Handelspost: 1 000 aktier

Bemyndigande

Styrelsen har bemyndigande av bolagsstämman att, intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom nyemission till marknads- mässiga villkor av högst 10 000 000 nya aktier utan företrädesrätt för nuvarande aktieägare att deltaga i emissionen. Skälet är att aktierna ska kunna användas vid förvärv av verksamheter, bolag eller andelar i bolag och/

eller för finansiering av koncernen och/eller för att uppnå bättre aktieägarstruktur.

Aktiekapitalets utveckling

År Transaktion Antal aktier Aktiekapital Antal Aktier

1989 Bildande 1 000 100 000 1 000

1991 Nyemission 1 500 150 000 2 500

1994 Nyemission 100 10 000 2 600

2005 Nyemission 260 26 000 2 860

2006 Split 1:10000 28 597 140 1 144 000 28 600 000 2007 Nyemission 15 200 000 1 752 000 43 800 000

Handel i aktien

Under 2007 var den genomsnittliga omsättningen i Drillconaktien 64 497 euro per handelsdag. I genomsnitt gjordes 18 avslut per handelsdag.

Data per aktie

2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31

Årets resultat, tkr 14 669 9 345 8 792 5 075

Resultat per aktie, kr 0,33 0,33 0,31 0,20

Eget kapital/aktie, kr 2,95 0,89 0,76 0,57

Antal aktier 43 800 000 28 600 000 28 600 000 26 000 000

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

Kursutveckling, Drillcon-aktien

Aug 2006 3

April 2008 4

5 7

6 ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ ^○ 8

9 10

○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

2

(12)

Drillcons verksamhet i bilder

Kärnborrning

Kärnborrning kallas även diamantborrning.

Kärnborrning är en borrningsmetod för att ta prover ur berget (kärnor) för att fastställa bergets egenskaper och innehåll.

Ett relativt litet hål, 50-75 mm i diameter, borras genom att ett ihåligt borrör roteras ner i berget. Borröret är försett med en borrkrona med impregnerade industri- diamanter, därav benämningen diamantborrning. Längst ned i borröret sitter ett kullagrat inre rör, 3-6 m långt, i vilket kärnan samlas.

När det inre röret är fullt hämtas det upp med en vajer och ett tomt rör släpps ner och borrningen startar igen.

Geofysiska mätningar är en av Smoys tjänster Lätt kärnborrutrustning för in-fill borrning under jord Raiseborrning

Raiseborrning är en metod för att borra relativt stora, 600 - 6000 mm i diameter, hål i berg.

Användningsområdet för den här typen av borrhål är t ex berg- och ventilationsschakt i gruvor och tunnlar, tryckschakt i vattenkraftverk, hål för vatten och elledningar mm.

Principen är att man först borrar ett pilothål med diameter ca 250-300 mm med roterande krossande borning (typ oljeborrning) till ett öpppet utrymme, t ex en tunnel eller bergrum. När pilothålet är genomborrat fästs ett rymningshuvud vid borrören. Rymningshuvud roteras och dras sedan upp tillbaka genom berget tills dess att hela hålet är upprymt.

Drillcon är marknadsledare på kärnborrning under jord

Kärnborrning under jord i Zinkgruvan Inuti ett raiseborrat schakt i Venda Nova vattenkraftprojekt, Portugal

(13)

Fältprospektering i Portgual Borrmaskin provkörs efter renovering på verkstaden i Nora

Borrning under jord i Garpenberg åt Boliden Mineral

(14)

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

Bolaget utför diamantborrningar för gruv- och anläggningsindustrin på den europeiska marknaden. 2007 innebar en fortsatt högkonjunkur i gruvindustrin. Metallpriserna fortsatte att vara på höga nivåer och med god lönsamhet för gruvföretagen som följd. Gruv- och prospekterings- företagens investeringar i prospektering fortsatte att öka på samtliga av Drillcons marknader. För Drillcon innebar detta en fortsatt stark utveckling under 2007 med en omsättningsökning på 89%. Borrnings- produktionen ökade med 120% mot föregående år, största delen av ökningen skedde inom prospekteringsborrning ovan jord. Anledningen till den kraftiga tillväxten är förvärvet av Suomen Malmi Oy (Smoy) som slutfördes under våren 2007. Smoy ingår i Drillcons redovisning från 2007-04-01. Även inom varje dotterbolag har utvecklingen varit god med både ökad produktion och omsättning. Gruvindustrins stora behov har mer än väl kompenserat den minskning av omsättningen som färdigställandet av borrningarna åt Svensk Kärnbränslehantering (SKB) innebar.

Även Drillcons raiseborrningsverksamhet ökade i omsättning under 2007, ökningen var 16% jämfört med föregående år. Genomförda investeringar i raiseborrutrustning med ökad kapacitet som följd ledde till att vi under 2007 åter utförde raiseborrning på den nordiska marknaden, två lyckade projekt genomfördes i Narvik och Kittilä. En tydlig trend i att vilja teckna större och längre avtal noterades under 2007, årslånga, eller längre, avtal tecknades med bland andra Blackstone Nickel, Inmet Mining (Pyhäsalmi Mine), Agnico-Eagle (Kittilä Mine). De långa avtalen skapar goda möjligheter att långsiktigt styra och planera våra resurser för ökad lönsamhet.

Under året har Drillcon investerat i både maskiner och personal för att möta marknadens behov. Bruttoinvesteringarna i maskiner uppgick till 17,9 mkr och antalet anställda har under ökat med 146 personer.

Utländska filialer

Drillcon AB har en filial i Norge, Drillcon Raise Avd. Norge, org.nr:

NO968132040MVA. Filialen bedriver en begränsad verksamhet.

Ägarförhållanden

Bolaget är ett publikt bolag (publ) med org.nr. 556356-3880 och med säte i Nora. Aktien är noterad på First North sedan 7 augusti 2006.

Aktiekapitalets utveckling framgår av not 13. Ägarstruktur per 31 december 2007, se sidan 11.

Försäljning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret till 248 696 tsek (132 113 tsek).

Koncernens resultatet före skatt uppgick till 18 099 tsek (13 551 tsek).

Likviditet och investeringar

Kassflödet från den löpande verksamheten i koncernen uppgick till 26 666 tsek (5 960 tsek). Koncernens nettoinvesteringar i anläggnings- tillgångar uppgick till 17 924 tkr och i dotterbolag 56 063 tkr.

Personal

Medelantalet anställda uppgick till 251 anställda i koncernen varav 80 i Sverige, 50 i Portugal, samt 121 i Finland. Detta är en ökning med 146 jämfört med föregående år, varav 121 st genom förvärvet av Suomen Malmi Oy.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 15 781 tsek (3 600 tsek) med ett resultat före skatt på 1 126 tsek (-857 tsek). Moderbolagets investeringar uppgick till 56 667 tsek (35 tsek). Moderbolagets disponibla medel per balansdagen 2007-12-31 uppgick till 2 592 tsek (290 tsek) med en soliditet på 97 % (85 %).

Miljöfrågor

Den verksamhet som bedrivs är inte tillståndspliktig enligt Miljöbalken.

Däremot ställs olika former av miljökrav i samband med utförande av entreprenadverksamheten. Dessa hanteras i samtliga upphandlingar av beställaren och finns även inskrivet i lämnade anbud.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer Prissättning

Drillcons metod för prissättning (se även not 1) kan innebära risk för låg eller utebliven lönsamhet vid ett projekt om t ex bergförhållanden är annorlunda än förväntat. Omvänt kan detta innebära möjlighet till högre lönsamhet än förväntat.

Beroende av metallprisutveckling

Koncernens kunder är starkt beroende av metallprisutvecklingen vilket i sin tur påverkar efterfrågan på Drillcons produkter och tjänster.

Konkurrenter

Verksamheten är utsatt för betydande konkurrens. Etablering av nya aktörer kan ske och bidra till en ökad konkurrens. Konkurrerande företag kan ha eller komma att få bättre industriella och finansiella resurser än Drillcon. Det kan inte uteslutas att konkurrensen ökar ytterligare, vilket kan leda till minskade marknadsandelar och försämrad lönsamhet.

Förväntningar om den framtida utvecklingen

Den ekonomiska världskonjunkturen kan ha en väsentlig påverkan på efterfrågan av bolagets produkter. Konjunkturen skiftar i cykler vilket kan innebära att bolagets försäljning kan variera kraftigt över en hel konjunkturcykel. Händelser i omvärlden som krig, terrordåd etc kan på ett oförutsägbart sätt påverka det ekonomiska klimatet.

Händelser efter balansdagen Inga händelser efter balansdagen.

Förslag till resultatdisposition

Till årsstämmans förfogande står enligt moderbolagets balansräkning:

Överkursfond 89 789 500

Balanserade vinstmedel 9 891 680

Årets resultat 2 411 469

Kronor 102 092 648

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen fördelas enligt följande:

Utdelning till aktieägare 2 628 000

Överkursfond 89 789 500

Balanseras i ny räkning 9 675 148

Kronor 102 092 648

(15)

Koncernens resultaträkning

2007-01-01 2006-01-01 Not -2007-12-31 -2006-12-31

Nettoomsättning 3 248 696 132 113

Övriga rörelseintäkter 1 154 428

249 850 132 541

Rörelsens kostnader:

Råvaror och förnödenheter -65 462 -15 823

Övriga externa kostnader 4, 6 -51 655 -48 794

Personalkostnader 6 -103 379 -50 726

Avskrivning av anläggningstillgångar 10 -9 995 -2 929

-230 491 -118 272

Rörelseresultat 19 359 14 269

Resultat från finansiella investeringar:

Ränteintäkter och liknande resultatposter 323 40

Räntekostnader och liknande resultatposter -1 583 -758

-1 260 -718

Resultat efter finansiella poster 18 099 13 551

Skatt

Årets skattekostnad 7 -3 430 -4 206

Årets resultat 14 669 9 345

Hänförligt till

Moderbolagets aktieägare 14 669 9 345

Resultat per aktie

Resultat efter skatt SEK, före och efter utspädning 0,33 0,33

Utestående aktier

Genomsnittligt antal utestående före och efter utspädning 43 800 000 28 600 000

Utdelning per aktie (för år 2007 föreslagen) 0,06

(16)

Koncernens balansräkning

Not 2007-12-31 2006-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 9

Goodwill 52 475 344

Materiella anläggningstillgångar 10

Byggnader och mark 1 796 1 847

Maskiner och inventarier 61 393 17 750

63 189 19 597

Summa anläggningstillgångar 115 664 19 941

Omsättningstillgångar Varulager mm

Råvaror och förnödenheter 30 100 12 722

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 12 45 620 30 372

Övriga fordringar 4 019 2 708

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 5 050 630

54 689 33 710

Likvida medel 13 677 1 775

Summa omsättningstillgångar 98 466 48 207

Summa tillgångar 214 130 68 148