CERTIFIKAT
EUROPA 1505B
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
KATEGORI: CERTIFIKAT
SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP : 90 % AV NOMINELLT BELOPP
LÖPTID: 5 ÅR
INDIKATIV DELTAGANDEGRAD: 130 % (L ÄGST 110 %) INRIKTNING: 10 EUROPEISKA AKTIER TECKNINGSKURS: 10.000 KR PER CERTIFIKAT
(EXKLUSIVE COURTAGE)
NOMINELLT BELOPP : 10.000 KR PER CERTIFIKAT EMIT TENT: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
GARANTGIVARE: BNP Paribas
GARANTRATING: S&P : A+ / MOODY ’S: A1
ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0007048301
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
• EXPONERING MOT EUROPEISKA STORBOLAG
• 90 % SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP AV NOMINELLT BELOPP MED 130 % (INDIKATIV) DELTAGANDEGRAD
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Europa passar en investerare som söker potential men också trygghet. Investeraren föredrar en diversifierad exponering mot europeiska aktier samt att få ett ”visst” skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i europeiska aktier.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren bland annat sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, genomsnitts- beräkning, skyddat investeringsbelopp och valutarisk påverkar placeringen samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till markna- den. Vid en utebliven uppgång får investeraren ingen avkastning, vilket investeraren skulle ha fått om den istället valt ett räntealter- nativ. Investeraren erhåller vid detta scenario 90 % av nominellt belopp.
Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförut- sättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 19 JUNI 2015
VILLKOR I SAMMANDRAG
LJUSNING I SIKTE
Ekonomin i euroland är fortfarande trög och risken för deflation är överhängande. Den senaste tiden har det dock kommit relativt många små signaler om att det ser lite bättre ut. Dessutom har den Europeiska Centralbanken, ECB, tidigare i år startat med utökade kvantitativa lätt- nader för att stötta ekonomin. Den svaga euron fungerar också som en extra stimulans för den europeiska ekono- min i det här läget. Även om den stora valutarörelsen an- tagligen är bakom oss har vi svårt att se en starkare euro i närtid. Efter en lång tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen så börjar nu alltså alltfler små posi- tiva tecken skönjas. Grekland är dock fortfarande en häm- mande faktor på det övergripande sentimentet i regionen.
T YSKL AND I GOD FORM
Europeiska Centralbanken har utökat sina stimulanser och är beredd på att göra mer. Signalerna från Europas ”motor”
Tyskland är fortfarande lite blandade även om det väger över åt det positiva hållet. Den dåliga ryska relationen har dock satt sina spår i det allmänna affärshumöret i Tyskland. Dol- larförstärkningen ger också ett välbehövligt stöd till export- företagen och det lägre oljepriset hjälper inte bara företagen utan ger även konsumenten mer pengar kvar i plånboken.
Tyskland är egentligen i god form och detta borde kunna ge ett tydligare avtryck på ekonomin än det vi ser idag. Utöver detta har vissa av de riktiga krisländerna, såsom Spanien, börjat visa bättre tillväxt igen då arbetslösheten faller och konsumenten är mer optimistisk än på mycket länge. De re- kordlåga räntorna i kombination med ovan situation skulle kunna resultera i en relativt stor positiv överraskning. Det behövs inte mycket positivt för att flertalet av krisländerna ska vända det väldigt mörka till något lite ljusare.
MÅNGA MÖJLIGA KATALYSATORER FÖR ÖVERRASKNINGAR
ECB lanserade nyligen ett något större stödköpsprogram än väntat. De skall köpa tillgångar för EUR 60 miljarder i månaden fram till septem- ber 2016. Med blandade tecken från ekonomin och låg inflation så är den naturliga frågan givetvis om stimulanserna kommer för sent. Vi anser att även om det givetvis inte hade skadat med en tidigare lansering så kom- mer stimulanserna att hjälpa den europeiska ekonomin. Vi vidhåller vår syn om att Europa mycket väl kan bli den ekonomi som överraskar mest framöver. Det är fortfarande få investerare som vågar tro på Europa och förväntningarna är därför väldigt lågt ställda. Med nya stimulanser, en svag euro och ett rekordlågt oljepris så finns det många katalysatorer för överraskningar från Europa anser vi.
I Grekland vann det vänsterradikala partiet Syriza det senaste valet.
Detta har inneburit ökad osäkerhet vad som kommer hända internt i lan- det men även vad gäller landets skulder samt dess medlemskap i EMU. I det korta perspektivet tror vi det kan påverka det finansiella sentimentet något men det kommer med största sannolikhet överskuggas av andra nyheter. Situationen och problemen i Grekland är inte lika viktiga för finansmarknaderna som de var för några år sedan.
MARKNADSRISKER
En framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden även om vi tror dessa effekter blir mindre idag än för några år sedan.
KÄLLA: EXCEED PER MAJ 2015
PL ACERINGENS FÖRDEL AR
> Hög deltagandegrad mot europeiska aktier
> 90 % skyddat investeringsbelopp
PL ACERINGENS NACKDEL AR
> Vid stillastående indexutveckling förlorar investeraren 10 % av det investerade beloppet, indexutvecklingen behöver stiga med 7,7 % för att investeraren skall få hela det investerade beloppet tillbaka
> En global konjukturnedgång kan drabba aktie- korgen negativt
KÄLL A: BLOOMBERG PER 22 APRIL 2015
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
Arbetslöshet (Eurozonen)
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
EUROPEISK ARBETSLÖSHET*
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
ECB - Refinansieringsränta 0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
RÄNTENIVÅER*
CERTIFIKAT EUROPA
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett skyddat investeringsbe- lopp genom emittentens åtagande att återbetala 90 % av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 130 % (lägst 110 %).
Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både potential och trygghet i samma placering.
EUR-EXPONERING
Eventuell avkastning är också beroende av växelkur- sen EUR/SEK. En stärkt euro gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan mot euron kom- mer att påverka avkastningen negativt. Valutaef- fekten påverkar endast placeringens eventuella avkastning och inte placeringens skyddade investe- ringsbelopp.
Underliggande tillgång är en likaviktad aktiekorg- bestående av tio europeiska storbolag:
GL AXOSMITHKLINE
Glaxosmithkline (Bloomberg-kod: GSK LN Equi- ty) är ett av världens största läkemedelsbolag med verksamhet i flera världsdelar. För mer information se: www.gsk.com.
HSBC HOLDINGS
HSBC Holdnings (Bloomberg-kod: HSBA LN Equity) grundades 1865 och har sedan dess fung- erat som en viktig finansiell länk mellan Europa och Asien. Bolaget har över 51 miljoner kunder världen över. För mer information se: www.hsbc.co.uk.
NATIONAL GRID
National Grid (Bloomberg-kod: NG/ LN Equity) är ett ledande företag inom energisektorn baserat i Storbritannien men återfinns även med betydande verksamhet i USA. För mer information se: www.
nationalgrid.com.
ROYAL DUTCH SHELL
Royal Dutch Shell (Bloomberg-kod: RDSA NA Equity) är ett multinationellt företag inom energi- sektorn med investeringar i alla världsdelar. Företa- get har 94 000 anställda. För mer information se:
www.shell.com.
SEB
SEB (Bloomberg-kod: SEBA SS Equity) är en av de stora bankaktörerna i Sverige men finns även repre- senterat i ytterligare 20 länder. För mer information se: www.seb.se.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
SSE
SSE (Bloomberg-kod: SSE LN Equity) är ett bolag verksamt inom energisektor från Storbritannien.
Bolaget har varit verksamt sedan 1998. För mer in- formation se: www.sse.com.
SWEDBANK
Swedbank (Bloomberg-kod: SWEDA SS Equity) är en av Sveriges största banker med 8 miljoner pri- vatkunder och över 600 000 företagskunder. För mer information se: www.swedbank.se.
SWISSCOM
Swisscom (Bloomberg-kod: SCMN VX Equity) är ett ledande telekombolag i Europa med över 160 års erfarenhet inom telekombranschen. För mer infor- mation se: www.swisscom.ch.
TELEFONICA
Telefonica (Bloomberg-kod: TEF SM Equity) är ett av världens största telekombolag med över 341 miljoner abonnenter. För mer information se: www.
telefonica.com.
ZURICH INSURANCE GROUP
Zurich Insurance Group (Bloomberg-kod: ZURN VX Equity) är ett schweiziskt företag inom för- säkringsbranchen med fler än 55 000 anställda och verksamhet i 170 länder. För mer information se:
www.zurich.com.
OBS! HISTORISK UTVECKLING GER INGEN GARANTI FÖR ELLER EN INDIKATION OM FRAMTIDA UTVECKLING ELLER AVKASTNING.
KÄLL A: BLOOMBERG (PER 2015-04 -22)
SEKTORALLOKERING
VALUTAKURSUTVECKLING EUR/SEK*
2011-04-2 2
2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22 0
8 9 10 11
Finans (40%) Hälsovård (10%) Telekom (20%)
El, Vatten, Värme (10%)
Energi (10%) Industri (10%)
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
Aktiekorg (Underliggande Tillgång) Europa (Euro Stoxx 50 Index)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
HISTORISK UTVECKLING GER INGEN GARANTI FÖR ELLER EN INDI- KATION OM FRAMTIDA UTVECKLING ELLER AVKASTNING.
KÄLLA: BLOOMBERG (PER 2015-04 -22)
U T V E C K L I N G E N F Ö R A K T I E KO R G E N ÅT E R S P E G L A R I N T E G E N O M - FÖRDA UTDELNINGAR OCH ANDRA LIKNANDE VÄRDEÖVERFÖRINGAR . INVESTERAREN DRAR DÄRMED INTE FÖRDEL AV FÖREKOMMANDE U T D E L N I N G A R V I D AV K AS T N I N G S B E R Ä K N I N G E N . I N V ES T E R I N G E N KAN INTE JÄMSTÄLL AS MED EN DIREKTINVESTERING I DE VÄRDE- PAPPER SOM INGÅR I KORGEN.
KÄLLA: EXCEED (PER 2015-04 -22)
DEN LIKAVIKTADE AKTIEKORGEN HAR INTE EN LIKAVIKTAD SEKTO- RALLOKERING, VILKET FRAMGÅR AV GRAFEN OVAN. SEKTORER MED HÖGRE VIKT KOMMER SANNOLIKT AT T PÅVERKA UTFALLET I HÖGRE GRAD ÄN SEKTORER MED LÄGRE VIKT.
PLACERINGEN I DETALJ
Avsikten med placeringen är att ge exponering mot europe- iska aktiemarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av tio europeiska storbolag.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
UTVECKLING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG.
Utveckling i den underliggande tillgången definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Slutkurs för den underliggande tillgången beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 12 månader. Att använda genomsnittet av 13 månadsvisa ob- servationsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. För att hela det investerade beloppet ska återfås krävs en utveckling för underliggande tillgångar om 7,7 % förutsatt en indikativ deltagandegrad om 130 %.
DELTAGANDEGRAD.
Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga delta- gandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 130 % (lägst 110 %).
VALUTAFAKTOR .
Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan EUR och SEK (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) EUR mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning på- verkas positivt (negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens avkastning och inte placeringens skyddade investeringsbelopp. För exempel på hur valutakurseffekten kan påverka avkastningen se tabellen ”Exempel: Hur beräk- nas avkastningen?” nedan samt Emittentens Prospekt med tillhörande slutliga villkor.
SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP.
Placeringens skyddade investeringsbelopp uppgår till 90 % av nominellt belopp och aktualiseras på placeringens återbetal- ningsdag. Under löptiden kan priset på certifikatet fluktuera, och både vara högre och lägre än det skyddade investerings- beloppet. Det skyddade investeringsbeloppet är beroende av emittentens återbetalningsförmåga och innebär därmed att investerare tar en kreditrisk mot emittenten.
KAPITALSKYDD OCH SKYDDAT INVESTERINGSBE- LOPP.
Svenska Fondhandlareföreningens branschkod anger att en kapitalskyddad strukturerad placeringsprodukt är en pro- dukt där emittenten har åtagit sig att återbetala minst hela det nominella beloppet (100 %) på återbetalningsdagen. Ex- ceed har med anledning av det klassificerat den här produk- ten som icke kapitalskyddad. Eftersom emittenten av den här strukturerade placeringsprodukten har åtagit sig att betala 90
% av det nominella beloppet på återbetalningsdagen så har Exceed valt att använda termen skyddat investeringsbelopp, ett begrepp som återfinns på relevanta ställen i denna mark- nadsföringsbroschyr. Notera att endast 90 % av det nominel- la beloppet omfattas av det skyddade investeringsbeloppet.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
NOMINELLT BELOPP INVESTERAT BELOPP (EXKLUSIVE COURTAGE)
UTVECKLING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
UTVECKLING EUR/SEK
AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL
UTBETALNING
AVKASTNING PÅ INVESTERAT BELOPP (EXKLUSIVE COURTAGE)
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING****
+10 % 44,0 % 1 472 000 kr 47,2 % 7,6 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr 40,0 % 0 % 40,0 % 130 % 1 420 000 kr 42,0 % 6,8 %
-10 % 36,0 % 1 368 000 kr 38,6 % 6,0 %
+10 % 22,0 % 1 186 000 kr 18,6 % 3,1 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr 20,0 % 0 % 20,0 % 130 % 1 160 000 kr 16,0 % 2,6 %
-10 % 18,0 % 1 134 000 kr 13,4 % 2,1 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr 7,7 %1 0 % 0 %1 130 % 1 000 000 kr 0 %1 0 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr 0 %2 0 % 0 %2 130 % 900 000 kr -10,0 %2 -2,5 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr -5,0 % 0 % -5,0 % 130 % 900 000 kr -10,0 % -2,5 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr -15,0 % 0 % -15,0% 130 % 900 000 kr -15,0% -2,5 %
1 000 000 kr 1 000 000 kr -50,0 % 0 % -50,0 % 130 % 900 000 kr -10,0 % -2,5 %
Utveckling underliggande tillgång Total utbetalning (% av nominellt belopp)
144%
117%
-100%
20% 40%
FÖRENKL AT EXEMPEL :***
* * * * Å RL IG EF F EKT IV AVKAS T NING I NKLU DERANDE C OURTAGE OM 2 % OCH MÄT TID PÅ 5 ÅR , VILKET MOTSVARAR TIDEN FRÅN STARTDAG TILL SLUTDAG FÖR CERTIFIKATET.
Investering om 100 certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt (exklusive courtage).
Avkastningen i tabellen är beräknad utifrån en indikativ deltagandegrad om 130 %.
1 Då indexutveckling för underliggande tillgång har stigit med 7,7 %, återfås hela det investerade beloppet givet en deltagandegrad om 130%.
2 Vid en horisontell utveckling av underliggande tillgång om 0 %, givet en indikativ deltagandegrad om 130 %, förlorar investeraren 10 % av investerat belopp.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 11 maj 2015 till och med 19 juni 2015, då investerare kan anmäla sig för inves- tering i erbjudandet.
”C O U R TAG E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av nominellt belopp som tillkommer det investerade beloppet.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den un- derliggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 110 %.
”EMIT TENT ” avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess ef- terföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Exceed Ca- pital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se.
”GARANT ” avser BNP Paribas.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” slutkursen för den underliggande tillgången beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 må- nadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
”INFORMATIONSBL A D (Marknadsföringsmaterial)” avser detta dokument.
”INVESTERAT BELOPP ” avser teckningskurs (exklusive courtage) multiplicerat med antal certifikat.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet. För mer in- formation se kreditrisk och övriga risker med investeringen nedan.
” L E V E R A N S DAG ” avser den dag då certifikatregistreras på in- vesterarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 17 juli 2015.
”LIKVIDDAG” avser den 26 juni 2015 och är det datum då investerat belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”MÄT TID (OPTIONENS LÖPTID)” avser perioden från och med den
7 juli 2015 till och med den 7 juli 2020 och avser perioden när certi- fikatet har en exponering mot underliggande tillgång(ar).
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per certifikat.
”CERTIFIKATET ”, ”PL ACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT EUROPA”
avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt via www.exceed.se och hos emittenten.
”SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP ” avser 90 % av nominellt be- loppet och är det lägsta belopp som emittenten har åtagit sig att återbetala för certifikaten på återbetalningsdagen.
”SLUTDAG” avser den 7 juli 2020.
”SLUTKURS” beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 12 månader.
”STARTDAG” avser den 7 juli 2015.
”STARTKUR S” avser stängningskursen för respektive underlig- gande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” för respektive underliggande tillgång på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris som inves- teraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Tecknings- kurs är 10 000 kr (100 % av nominellt belopp) per certifikat.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av 10 europeiska storbolagsaktier som beskrivs närmare i avsnittet
”Underliggande tillgång” och i prospektet.
”UTVECKLING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande
av relevant startkurs och slutkurs beräknat under 13 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 12 sista månader.
” VALUTAFAKTOR” avser kvoten mellan (i) valutakursen på affärs- dagen efter slutdagen och (ii) valutakursen på affärsdagen innan startdagen.
” VALUTAKURS” ELLER ”EUR/SEK” avser kursen mellan svenska kronor och europeiska euro, angiven som antal svenska kronor per en europeiska euro.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den tidigaste dagen för återbetal- ning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepap- persförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal risk- faktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste risk- faktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emit- tentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten BNP Paribas in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos BNP Paribas är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A+ per den 22 april 2015 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Det skyddade investeringsbeloppet i certifikatet gäller endast vid den ordinarie återbetalningsdagen. Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm AB där Exceed ställer dagliga köpkurser. Ex- ceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ur- sprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Det skyddade investeringsbeloppet har ingen valutarisk utan 90 % av nominellt belopp i kronor är skyddat av emittenten vid den or- dinarie återbetalningsdagen. Eventuell avkastning har valutarisk mot euron (EUR). Detta betyder att avkastningen påverkas av
utvecklingen mellan den svenska kronan (SEK) och euron (EUR).
En förstärkning av euron är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker så- som aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bland annat eftersom utdelning inte beaktas.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgången.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru-
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 11 MAJ 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
LIKVIDDAG: 26 JUNI 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 7 JULI 2015
LEVERANSDAG: 17 JULI 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 7 JULI 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 21 JULI 2020
EMITTENT
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotterbolag till BNP Paribas.
BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verk- samhet inom investment banking, försäljning och andel, kredit- tjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verk- samhet i 80 länder och har nästan 200 000 anställda, varav 150 000 i Europa. För en mer detaljerad beskrivning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Pro- spektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständighe- ten i denna Marknadsföringsbroschyr.
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA INVESTERINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
ÖVRIGT
erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgången mot en annan.
Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emit- tentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emit- tenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbju- dande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.ex- ceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller
avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagande- graden understiger 110 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell råd- givning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast pas- sande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löp- tid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och upp- går till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukture- rade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett investerat belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 200 kr
(Betalas utöver investerat belopp)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i investerat belopp, beräknas på nominellt belopp)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Yt- terligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearingin- stituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, han- delsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kom-
mer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDI- RECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Pla- ceringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se
