Delårsrapport januari - september 2021

Footway Group AB  

Delårsrapport januari - september 2021  

Finansiell kalender:     Q4 - 3 februari 2022 | Årsredovisning 2021 - 31 mars 2022 | Årsstämma - 19 maj 2022      Kontakt:   VD Daniel Mühlbach,       +46(0)735336545, daniel.muhlbach@footway.com, CFO Maria Carlson, +46(0)703674848, maria.carlson@footway.com      Certified Advisor:    Erik Penser     Bank AB, +46(0)84638300, certifiedadviser@penser.se. Översiktlig granskning har genomförts av bolagets revisor.      MAR: Rapporten innehåller sådan         information som Footway Group AB är skyldig att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen       offentliggjordes den 12 oktober 2021 08:00 CEST.  

Highlights Q3 2021  

Denna   rapport   avser   Footway   Group   AB , vilket är den juridiska enhet där       butikerna sportamore.com, thesolestory.com, heppo.com, caliroots.com,       belapadel.com, brandosa.com, runforest.com och footway.com ingår.      

Mellan november 2020 och januari 2021 samlades Sportamore,       Footway, Caliroots, Solestory på en plattform där butikerna delar på ett       gemensamt backend. Idag finns 8 butiker på plattformen med       försäljning på 24 marknader. Syftet är att nyttja stordriftsfördelar i lager,       kundsupport, logistik mm för att tillåta små och medelstora butiker att       konkurrera på en internationell marknad med stora aktörer. Förändringen       är central för att nå långsiktig hög tillväxt.  

Optimerad plattform    - I takt med att multistore-plattformen optimerats       har kundnöjdheten för alla butiker ökat. Vid utgången av kvartalet       uppgick den till 4,9 av 5,0 baserat på 128 000 kundomdömen på Google       Reviews. I linje med Footway Groups plattformsstrategi har Sportamore       under kvartalet fått ny uppdaterad design som bättre reflekterar       varumärket.  

Nettoomsättning per kvartal - Verksamheten för Sportamore    ingår genom inkråmsförvärv fr.o.m. 2020-11-01    

Tillväxt  - Trots en turbulent omvärld har Footway Group, i linje med vår       strategi och våra finansiella mål, uppnått en tillväxt om 53% sedan       årsskiftet 2020 och 43% i kvartalet. Nettoomsättningens fördelning har       förändrats något under kvartalet där Brexit och logistikutmaningar under       pandemin har påverkat försäljningen utanför Norden. Bland annat har       Storbritanniens andel minskat till 1% från tidigare ca 5%. En ny       logistiklösning för tullhantering har lanserats i slutet av kvartalet.  

Icke nordiska marknader utgör 14% av omsättningen   

  4,9 av 5 i kundbetyg  

128 000 recensioner

    ^{1,7 miljoner}  

Kunder (R12) +33%

    ^+43% Tillväxt  

Nettoomsättning

    ^{19 miljoner}  

Besökare +32%

Utvalda nyckeltal (msek)  

Q3   2021  

Q3    2020*  

Q1-Q3   2021  

Q1-Q3   2020*  

  2020*  

Nettoomsättning

Sverige

Norden, exklusive Sverige

Övriga marknader

Nettoomsättningstillväxt

Antal besökare, (tusental)

Antal ordrar, (tusental)  

Antal aktiva kunder R12, (tusental)

Antal nya kunder, (tusental)

Bruttovinst

EBITA

Soliditet

(*) Verksamheten för Sportamore ingår genom inkråmsförvärv fr.o.m. 2020-11-01  

VD-kommentar

Ökad försäljning och optimering av plattform  

Det är glädjande att tredje kvartalet inneburit fortsatt tillväxt trots       omvärldens utmaningar. Optimeringen av vår multistore-plattform       fortskrider. Exempelvis har vi under kvartalet lanserat en förbättrad       produktsökning som i högre utsträckning hjälper kunder att hitta rätt       produkt. Kundnöjdhet är en nyckelfaktor för oss, vi är sedan förra       kvartalet uppe i starka 4,9 av 5,0 (baserat på 128 000 kundomdömen på       Google Reviews).  

Det är skönt att flertalet produktkategorier, till exempel kontorsskor och       festskor, med en extremt låg efterfrågan under pandemin äntligen har       börjat öka. Att minska vår kapitalbindning i lagret är något vi fortsätter       att fokusera på med målsättning att minska lagerbindningen med 150       msek till slutet av 2022.  

Leverantörers produktions- och logistikutmaningar under pandemin har       ställt höga krav på vår verksamhet. Trots vårt arbete med att minska       störningar har försäljning och marginal påverkats negativt under årets       tre första kvartal.   

Datadriven affärsmodell  

Vår datadrivna modell minimerar risker och skapar förutsättning för       snabbare tillväxt. Styrkan med vår affärsmodell blir extra tydlig vid       jämförelse med övriga marknaden inom e-handel. Ett exempel är vår       omsättning per tjänsteman som uppgår till 27,2 msek (R12), vilket är 3-4       gånger högre än genomsnittet.  

Integration påvisar plattformens skalbarhet  

Vi har i linje med vår strategi fortsatt att optimera processer för att på       ett så effektivt sätt som möjligt även kunna lägga till externa butiker.  

Efter integrationen av Sportamore, Caliroots och Solestory, har vi nu       uppnått en kontrollerad kostnadsstruktur. De nya butikerna tydliggör vår       skalbarhet och den avkastning vi kan åstadkomma när förvärvade       butiker läggs till på plattformen. Sortimentet i våra 8 butiker flyttas       löpande mellan butikerna för att optimera butikernas varumärke.      

Jämförelse över tid är därför inte relevant. Med det sagt så står den nya       Sportamore-butiken för 48 msek av bruttovinsten i Q3 och 161 msek för       de tre första kvartalen 2021. Butiken är helt integrerad och drivs av ett       litet team med operativ support från Footway Groups centrala       organisation. Under kvartalet har Sportamore lanserat en ny uppdaterad       design som bättre reflekterar varumärkets styrkor.   

Utbyggnaden av lagret i Eskilstuna fortsätter enligt plan. När allt är klart       har vi ett av Nordens största e-handelslager till vårt förfogande, vilket       kommer öka synergierna i plattformen ytterligare.  

Tillsammans   

I slutet av kvartalet har flera marknader tagit bort pandemi-       restriktionerna vilket jag tror kommer vara bra för både efterfrågan och       logistiken. Extra härligt är det att äntligen få teama upp igen med alla       kollegor på kontoret. Ett kontor som vi under året passat på att utöka       och anpassa för mer flexibilitet och kreativitet.  

Avslutningsvis vill jag tacka hela teamet för ett grymt bra arbete.  

Daniel Mühlbach   VD  

Finansiell information

Resultat   och   nyckeltal   Nettoomsättning   för tredje kvartalet (Q3)         uppgick till 337,9 (236,0) msek, en tillväxt på 43,2%. Försäljningen till       Storbritannien har påverkats negativt under kvartalet till följd av Brexit       och logistikutmaningar. Storbritannien står för ca 1% av den totala       försäljningen att jämföra mot tidigare 5%. En ny logistiklösning till       Storbritannien har lanserats i slutet av kvartalet. Tillväxten drivs främst       av produktkategorier från de nya butiker som lanserades på Footway       Groups plattform i november 2020 till januari 2021.      Bruttovinsten för Q3       uppgick till 129,8 (88,9) msek motsvarande 38,4 (37,7)% av       nettoomsättningen.   Övriga externa kostnader       för Q3 uppgick till         114,7 (81,5) msek motsvarande 33,9 (34,5)% av nettoomsättningen.      

Leasing för automation och lager i Eskilstuna stod för 9,6 (-) msek.      

Personalkostnader   för Q3 uppgick till 14,3 (9,4) msek, fördelat på 95       (35) heltidstjänster, varav 51 (35) på huvudkontoret i Kista och 44 (-) för       lagerverksamheten i Eskilstuna.      Rörelseresultat (EBITA)    för Q3 uppgick       till 0,8 (-2,1) msek motsvarande 0,2 (-0,9)% av nettoomsättningen.      

Periodens resultat     uppgick till -16,3 (-7,9) msek för Q3. Finansnettot för       Q3 uppgick till -6,4 (-6,1) msek. Avskrivningar på immateriella tillgångar       under Q3 uppgick till 12,7 (-) msek, varav 10,1 (-) msek relaterar till       goodwill kopplat till förra årets förvärv. Uppskjuten skatteintäkt har       påverkat kvartalets resultat med 2,2 (2,0) msek.  

Kassaflöde   och   likviditet  Kassaflödet från den löpande verksamheten       januari till september uppgick till 43,4  (-61,9) msek. Ökningen av       rörelseskulder påverkade kassaflödet positivt med 63 msek vilket främst       beror på en ökning av leverantörsskulder beroende på inleveranser av       varor under september. Under årets första nio månader har       checkräkningskredit och lån minskat med 55,0 msek varav amortering       av förvärvsrelaterade lån utgör 37,5 msek. Kassaflödet för perioden       Q1-Q3 uppgick till 15,2 (9,0) msek. Investeringar under samma period       uppgick till 17,9 (313,6) msek varav 1,1 msek under Q3. Totalt 13,7 msek       avser immateriella tillgångar kopplade till vår multistore-plattform.      

Tillgänglig likviditet (inklusive ej utnyttjad checkräkningskredit) var på       balansdagen 73,4 (123,5) msek. Efter tredje kvartalets utgång har       checkräkningskrediten minskats med 30 msek.  

Finansiell ställning    På balansdagen uppgick soliditeten till 44,8 (46,3)%.      

Goodwill uppgick på balansdagen till 367,3 (397,6) msek, där       minskningen förklaras av årets planenliga avskrivningar om 30,3 msek.      

Lagret uppgick på balansdagen till 813,4 (814,3) msek. Under perioden       januari till september har skulder till kreditinstitut (inkl       checkräkningskredit) minskat med 55 msek, från 425 msek till       370 msek.   

Risker   och   osäkerhetsfaktorer  Vi arbetar aktivt med att minimera risker.      

Identifierade risker bedöms löpande av styrelsen. Bolagets väsentliga       risker består av operativ risk, valutarisk, ränterisk, kreditrisk och       likviditetsrisk. Footway Groups verksamhet påverkas även av       säsongsvariationer och väderlek. Utöver ovan har risk i       försörjningskedjan på grund av pandemin identifierats vilket kan leda till       leveransförseningar med utebliven försäljning som följd. Mer       information om risker presenteras i Footway Groups årsredovisning       2020.  

Väsentliga   händelser   Under första halvåret lanserades streetwear- och       sneakersbutiken Caliroots.com och padelspecialisten Belapadel.com på       vår multistore-plattform. Båda lanserades på samtliga 24 marknader.      

Under andra kvartalet investerade VD ytterligare 15 msek i bolaget och       tecknade aktier genom optionslösen. Vid årsstämman i Footway Group       den 14 juni 2021 beslöts att utdelning till ägare av preferensaktier ska       ske. Vidare bemyndigades styrelsen att besluta om emission av aktier       och beslut togs att utfärda teckningsoptioner. För att säkerställa       kapacitet i lager- och logistiklösning i takt med att butikerna expanderar       har vår lagerhållning varit i fokus under året. Utbyggnad av lagret i       Eskilstuna pågår och beräknas vara i full drift 2022. Även kapaciteten i       det inhyrda lagret i Helsingborg har utökats.  

Väsentliga   händelser   efter   perioden  Inga väsentliga händelser har skett       efter periodens utgång.  

Ägande  Totalt antal stamaktier uppgick per balansdagen till 88 805 226,       fördelade på 12 874 765 A-aktier och 75 930 461 B-aktier (ISIN-kod:      

SE0011563295). Antal preferensaktier (ISIN-kod: SE0007186176)       uppgick till 550 340. Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning       uppgick till 87 777 350 (76 806 170). Vid årsstämman i Footway Group       den 14 juni 2021 beslöts att utdelning till ägare av preferensaktier ska       ske med 2 kr per kvartal. Genom      bemyndigande från årsstämman 2021         kan styrelsen besluta om emission av aktier om högst 20% av antalet       aktier vid tidpunkten för årsstämman, bemyndigandet har inte utnyttjats       under perioden.     Teckningsoptioner   Under perioden har 1 000 000         teckningsoptioner av serie M utfärdats. Teckningstiden löper mellan       2025-12-14 till 2026-06-14 med teckningskurs 31,18 kr/aktie. Genom att       emittera teckningsoptioner till anställda kan medarbetares ersättning       knytas till bolagets framtida resultat- och värdeutveckling. På       balansdagen fanns 4 000 000 utestående teckningsoptioner. Villkor       framgår av footway.com/investors .  

  Andel av röster i procent

Aktieägare   Q3 2021   2020    Q3 2021   2020    Daniel Mühlbach   26,21   25,40   9,01   8,14   Rutger Arnhult via bolag   22,18   22,63   25,12   25,87  

eEquity AB   12,25   12,52   13,44   13,90  

Northzone VII LP   10,96   11,20   9,95   10,28   Stiftelsen Industrifonden   4,69   4,80   10,77   11,14  

AltoCumulus   3,18   2,89   7,31   6,71  

Louise Liljedahl   2,71   2,58   0,82   0,83  

Övriga   17,82   17,98   23,58   23,13  

Summa   100,00   100,00   100,00   100,00  

Finansiella tabeller med noter

    Noter  

Not 1. Redovisningsprinciper   Footway Group AB följer ÅRL och RFR2.               Samma   redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i bolagets senaste                 årsredovisning. Delårsrapporten är upprättad enligt ÅRL och IAS 34 med                     beaktande av de undantag från och tillägg till IFRS som anges i RFR2.   

Not 2. EBITA      Rörelseresultat rensat från av- och nedskrivningar på immateriella                 tillgångar inklusive goodwill. Bolaget bedömer att EBITA ger en bättre jämförelse i                         förhållande till bolag som redovisar i koncern, då bolaget gör löpande avskrivning                         på goodwill och inte tillgångsför leasingkontrakt (IFRS 16).  

Not 3. Ställda säkerheter består av spärrade bankmedel om 9,6 msek avseende                     hyresdeposition. Pantförskrivna företagsinteckningar finns om totalt 498,5 msek               varav Danske Bank innehar 275,0 msek, Svea Ekonomi 150,0 msek och Swedbank                       73,5 msek.   

Not 4. Ej kassaflödespåverkande poster består främst av avskrivningar.   

Not 5. Likvida medel uppgick på balansdagen till 55,9 msek.  

Not 6. Definition av  nyckeltal      presenterar finansiella mått som inte definieras             enligt Årsredovisningslagen och RFR2. Nyckeltalens definitioner återfinns i                 årsredovisning 2020. Inga förändringar av nyckeltalens definitioner har skett                   under perioden.   

Not 7. Närståendetransaktioner Inga närstående transaktioner har ägt rum under                 kvartalet utöver sedvanlig ersättning för utfört arbete.  

_______________  

Delårsrapportens fastställande Delårsrapporten fastställs av styrelsen i Footway Group AB den 12 oktober 2021. Styrelsens sammansättning vid tidpunkten: Helene   Willberg (ordf), Daniel Mühlbach (vd och ledamot) samt ordinarie ledamöter: Tore Tolke, Patrik Hedelin och Jakob Mörndal. Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en   rättvisande översikt av bolagets resultat, ställning och väsentliga risker.  

  Resultaträkning i sammandrag (msek)   _{Not   2021} ^Q3    ₂₀₂₀ ^Q3    Q1-Q3  

2021   Q1-Q3  

2020      2020  

Nettoomsättning       338   236   1 067   696   1 089   Handelsvaror       -208   -147   -651   -437   -656   Övriga externa kostnader   -115   -82   -381   -242   -382  

Personalkostnader   -14   -9   -43   -22   -39  

Avskrivn. materiella anläggningstillgångar   -0   -0   -0   -0   -1  

Rörelseresultat (EBITA)   2   1   -2   -9   -5   11  

Avskrivn. immateriella anläggningstillgångar   -13   -2   -37   -6   -13   Rörelseresultat (EBIT)   -12   -4   -46   -11   -3  

Finansiella intäkter   0   0   1   0   0  

Finansiella kostnader   -6   -6   -19   -14   -21  

Inkomstskatt   2   2   8   4   3  

Periodens resultat/Totalresultat   -16   -8   -56   -21   -21   Resultat per stamaktie före utspädning (sek)   -0,18   -0,12   -0,67   -0,32   -0,32   Resultat per stamaktie efter utspädning (sek)   -0,18   -0,12   -0,67   -0,32   -0,32    

Balansräkning i sammandrag (msek)    

Not   Q3   2021  

Q3   2020  

   2020  

Goodwill   367   -   398  

Övriga immateriella anläggningstillgångar   34   28   27  

Materiella anläggningstillgångar     4   0   0  

Finansiella anläggningstillgångar   3   10   436   16  

Uppskjuten skattefordran     27   20   19  

Summa anläggningstillgångar           442   484   460  

Varulager     813   567   814  

Kortfristiga fordringar     68   36   60  

Likvida medel     56   30   39  

Summa tillgångar     1 379   1 117   1 372  

Aktiekapital     9   9   9  

Överkursfond     797   759   759  

Balanserat res. inkl periodens resultat     -187   -133   -132  

Summa eget kapital         619   635   636  

Långfristiga skulder till kreditinstitut   3   38   100   94   Kortfristiga skulder till kreditinstitut   3   333   181   331  

Leverantörsskulder     270   154   170  

Övriga kortfristiga skulder     79   37   96  

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter     40   10   45   Summa eget kapital och skulder     1 379   1 117   1 372  

Förändring i eget kapital (msek)     Q1-Q3   2021  

Q1-Q3   2020  

   2020   Ingående eget kapital           636 241 241 Nyemissioner /inbetald optionspremie   43   419 420 Utdelning           -4   -4   -4   Periodens resultat           -56   -21 -21   Utgående eget kapital   619   635   636  

Kassaflöde i sammandrag (msek)   No t   Q1-Q3   2021  

Q1-Q3   2020  

Resultat efter finansiella poster   -64   -25  

Poster som inte ingår i kassaflödet   4   37   6  

Ökning(-)/Minskning (+) av varulager   1   26  

Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar   6   -6   Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder   63   -63   Kassaflöde från den löpande verksamheten   43   -62  

Förvärv av immateriella tillgångar   -14   -4  

Förvärv av materiella anl. tillgångar   -4   -  

Förändring finansiella anläggningstillgångar   5   -  

Förvärv av dotterbolag   -   -310  

Kassaflöde från investeringsverksamheten   -13   -314  

Nyemission/Inbetald optionspremie   7   43   297  

Förändring checkräkningskredit/lån   -55   91  

Utdelning   -3   -3  

Kassaflöde från finansieringsverksamheten   -15   385  

Periodens kassaflöde   15   9  

Likvida medel vid periodens början   39   21  

Kursdifferens i likvida medel         2   0  

Likvida medel vid periodens slut   5   56   30  

Revisorns rapport över översiktlig granskning av delårsrapport    

Till styrelsen i Footway Group AB org.nr 556818–4047    

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Footway Group AB                         per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta                       datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att                         upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och                       årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna                     delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.  

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning  

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on                         Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell                 delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning                   består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för                             finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att                     vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en                   annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning                       och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De                             granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt                       för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga                               omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.                      

Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den                         säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.  

    Slutsats   

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några                       omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt                         väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.  

Stockholm den 12 oktober 2021   Mazars AB  

Samuel Bjälkemo   Auktoriserad revisor    

_______________