Delårsrapport 31 mars 2004
JLT Mobile Computers AB (publ)
God efterfrågan och orderingång men färre leveranser
Orderingången ökade med 24 % till 17 MSEK. Nyförsäljning av mobildatorer utgjorde drygt 15 MSEK av orderingången motsvarande en tillväxt med 31 %. I samband med de långa helgerna vid årsskiftet var affärsaktiviteten låg medförande en svag order- stocken vid årets ingång. Fakturerade leveranser minskade som en följd därav med 10% till 13 MSEK. Orderstocken ökade under kvartalet med +4 MSEK till 6 MSEK.
Den nya produktlinjen Field Tablet PC premiärvisad för marknaden Bolagets nya produkt – en bärbar, lätt och batteridriven Tablet-PC med mycket stor miljötålighet premiärvisades för marknaden i mars. Marknadsresponsen är positiv och mängden användningsområden ökar i takt med att presumtiva användare får kunskap om produkten och dess unika egenskaper. Första serieleveransen planeras kunna påbörjas under sommaren.
Förbättrad lönsamhet och vinst per aktie
Förstärkta bruttomarginaler och låga kostnader har kompenserat resultateffekten av kvartalets minskade leveranser. Rörelseresultatet förbättrades till 1,1 MSEK (0,8) motsvarande en rörelsemarginal om 8,2 % (5,8). Resultat per aktie ökade till 0,03 kronor (0,02)
Ägarspridning
Medarbetare i bolaget samt ett antal partner i JLT:s nätverk har förvärvat 6 % av bolagets aktier. Säljare av aktierna var JLT:s VD och huvudägare Jan Olofsson.
Oförändrad årsprognos
Styrelsens bedömning för helåret, om en fakturerings om 84-90 MSEK innebärande en tillväxt om cirka 30 procent och ett rörelseresultat om cirka 5 MSEK (2,6), kvarstår.
Om JLT Mobile Computers
JLT utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för professionella användare i internationella tillämpningar.
Mobildatorerna kännetecknas av mycket hög driftssäkerhet även i de mest krävande miljöer såsom användning inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, militär- och räddningsfordon.
Tillverkning och försäljning sker via partners, som tillför värde till produkten och därmed utgör en fundamental framgångsfaktor för verksamheten.
JLT:s aktie handlas på Stockholmsbörsens lista ”Nya Marknaden”.
Koncernens omsättning och resultat
Koncernens nettoomsättning uppgår för perioden till 13,1 MSEK (14,5). Periodens bruttomarginal är hög, 31 procent (29).
Periodens kostnaderna är låga liksom kostnadsbelastningen från utvecklingsprojekt FTPC. Koncernens rörelseresultat uppgår till 1,1 MSEK (0,8) motsvarande en rörelsemarginal om 8,2 procent (5,8).
Finansiella poster är negativa -0,3 MSEK (-0,1) medförande ett resultat före skatt som uppgår till 0,8 MSEK (0,7). Ingen skattekostnad förväntas för 2004. Periodens resultat uppgår till 0,8 MSEK (0,5) motsvarande ett resultat per aktie om 0,03 kronor (0,02)
Marknaden för mobildatorer
Efterfrågan på mobildatorer har varit stabilt uppåtgående sedan fjärde kvartalet 2002 på båda JLT:s huvudmarknader, Europa och Nordamerika, men utvecklades värdemässigt svagare under sista delen av fjärde kvartalet och i inledningen av det nya året. Affärsvolymen återhämtade sig starkt mot slutet av perioden så kvartalets produktorderingången uppvisar en tillväxt relativt motsvarande kvartal
föregående år med 31 procent och med 7 procent relativt genomsnittskvartalet 2003.
Under 2003 upphandlade en av Nordens största dagligvaror kedja mobillösningar för styrning av sina centrallager. JLT levererade då via en europeisk säljpartner datorer för systemets pilotinstallation, vilken tekniskt och funktionellt fallit väl ut. Innevarande år har följdbeställningar för projektrealiseringen erhållits till ett värde av 1,3 MSEK. Kvarvarande affärspotential i projektet fram till år 2006 överstiger 10 MSEK.
Genom en internationell OEM-partner har ett projekt vunnits avseende en större asiatisk hamn- anläggning. Projektet är ett geografiskt genombrott och stärker produkternas ställning i segmentet.
För den Amerikanska Public safety marknaden har Northrop Grumman IT kontrakterats. Northrop Grumman IT är marknadsledare inom segmentet i USA och har även en mycket stark roll inom marknadssegmenten Defense och Homeland security.
JLT börjar orderbekräfta order på Field Tablet PC:n under innevarande kvartal 2.
Den totala orderingången uppgår för perioden till 16,9 MSEK (13,6), varav 15,4 MSEK (11,8) är hänförlig till produktorderingången för nyförsålda mobildatorer och 1,5 MSEK (1,8) till eftermarknad.
Produktorderingångens tillväxt senaste tolv månaderna relativt föregående tolvmånadsperiod uppgår till 45 procent.
Orderstocken växte under första kvartalet med 3,8 MSEK till 6,2 MSEK (4,8)
Produktorderingång mobildatorer per kvartal,
MSEKÅr
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helåret Kvartalssnitt2002
13,0 8,4 6,9 15,2 43,6 10,92003
11,8 17,2 16,5 12,3 57,8 14,42004
15,4 - - - - Rullande helårsvärde 2003 42,4 51,2 60,7 57,8 Rullande helårsvärde 2004 61,4 - - - - dito tillväxt (Year to Year) + 45% - - -Verksamhetens fakturerings- och resultatutveckling
Inledningen av kvartalet innebar till följd av den förlängda julledigheten och därav låga ingående orderstocken färre leveranser. Faktureringen för perioden uppgick därför endast till 13,1 MSEK (14,5) motsvarande en minskning relativt 2003 med 1,4 MSEK eller 10 procent. I fasta växelkurser uppgår minskningen till 6 procent.
Bruttomarginalen för perioden var mycket hög och uppgick till 30,8 procent (29,0), delvis som en följd av att terminssäkringar med mycket förmånlig kurs förföll under kvartalet. Bruttomarginalen opåverkad av säkringsredovisningens positiva engångseffekt uppgick till cirka 27 procent, vilket är en markant förbättring relativt nivån under andra halvåret 2003. Bruttovinsten uppgick till 4,0 MSEK (4,2).
Intäkts- och kostnadsutvecklingen för mobildatorverksamheten som bedrives i dotterbolag samt för koncernen i sin helhet utvecklas enligt nedan:
Resultaträkning,
MSEK2004 2003
Kv 2/03-2003
Kv 1 Kv 1 Kv 1/04 Helår
Nettoomsättning 13,1 14,5 65,6 67,0 Bruttovinst 4,0 4,2 15,9 16,1
- Bruttomarginal % 30,8 29,0 24,2 24,0
Organisationskostnad
- 2,6 - 2,6 - 10,2 - 10,2
-
varav personal (inkl M-Fee)- 1,9 - 1,9 - 7,2 - 7,2 -
varav övr. kostnader inkl. avskrivningar- 0,7 - 0,7 - 3,0 - 3,0 Resultat befintliga produkter 1,4 1,6 5,7 5,9
- dito marginal % 11,0 10,9 8,7 8,9
Externa utvecklingskostnader FTPC
- 1,0 - 0,5 - 2,8 - 2,3
Aktiverad utvecklingskostnader FTPC0,9 - 0,9 - Rörelseresultat, mobildatorverks. 1,4 1,0 4,0 3,6
- Rörelsemarginal, mobildatorverks. % 10,4 7,2 6,1 5,4
Förvaltningskostnader, moderbolag *
- 0,3 - 0,2 - 1,1 - 1,0
Andel i intresseföretags resultat- - - 0,1 - 0,1 Rörelseresultat, koncernen 1,1 0,8 2,9 2,6
- Rörelsemarginal, koncernen % 8,2 5,8 4,4 3,9
Organisationskostnaden som till drygt 3/4-delar avser personalrelaterade kostnader uppgick för perioden till 2,6 MSEK (2,6).
Resultatet för befintliga produkter, vilket exkluderar tillkommande externa utvecklingskostnader för den nya produktlinjen Field Tablet PC, uppgår för perioden till 1,4 MSEK (1,6) motsvarande en marginal om 11,0 procent (10,9). Utvecklingen av Field Tablet PC:n bedöms nu innehålla så begränsad risk att aktivering av kostnaderna skall ske (RR 15). Mot bakgrund av JLT:s karaktär som ett utvecklande företag begränsas aktiveringen till externa tillkommande särkostnader för projektet.
Rörelseresultatet i mobildatorverksamhetens uppgår till 1,4 MSEK (1,0) motsvarande en
rörelsemarginal om 10,4 procent (7,2). Genomsnittlig rörelsemarginal för mobildatorverksamheten under perioden 1999-2003 uppgår till 8,2 procent.
Moderbolagets kostnader avser främst förvaltningskostnader hänförliga till handeln i bolagets aktie.
Koncernens kostnadsbelastning uppgår för perioden till –0,3 MSEK (-0,2). Koncernens rörelseresultat uppgår till 1,1 MSEK (0,8), motsvarande en rörelsemarginal om 8,2 procent (5,8 ).
Koncernens finansiella ställning
Koncernens kassaflöde under perioden har varit positiv med 1,2 MSEK (-1,0). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 11,5 MSEK (13,7). Inga räntebärande skulder förelåg. Soliditeten uppgick till 82 procent (73) och det egna kapitalet var 29,6 MSEK (25,8).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0) och i immateriella anläggnings- tillgångar (utvecklingsutgifter för FTPC) uppgick till 0,9 MSEK (0).
Orealiserade ej redovisade förluster i terminskontrakt uppgick till 0,4 MSEK på balansdagen. Termins- kontrakten avser försäljning av 3,8 MUSD (varav 2,65 med lösen under 2004) till en genomsnittlig kurs om 7,42 SEK/USD.
Under 2004 betalas ingen skatt i koncernen, som följd av moderbolagets underskottsavdrag. Under- skottets teoretiska värde vid utgången av perioden, överskrider dess bokförda värde med ca 6,9 MSEK, vid ett fullt utnyttjande mot framtida vinster och en skattesats om 28 procent.
Moderbolagets redovisning
Moderbolaget utför tjänster åt dotterbolagen och debiterar dessa vidare. Resultat efter finansiella poster var för perioden –0,1 MSEK (0). Nettoinvesteringar i maskiner och inventarier uppgick till 0 MSEK (0).
Likvida medel var vid periodens slut 1,1 MSEK (10,9). Inga räntebärande skulder föreligger.
Redovisningsprinciper
Denna rapport är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste års- redovisningen.
Utsikter för 2004
Tillväxtpotentialen för 2004 bedöms som god, under förutsättning att inga väsentliga försämringar av marknadsförutsättningarna sker relativt nuläget. Valutakursen för US-dollar är långsiktigt väsentlig för JLT:s volym- och lönsamhetsutveckling. Under 2003 försvagades US-dollarn vilket innebar en lägre faktureringsvolym och en försämrad bruttomarginal. Under inledningen av 2004 har US-dollarn successivt stärkts. Merparten av 2004-års förväntade nettoinflöde av US-dollar har terminssäkrats till förkalkylkurs vilket medför att den positiva effekten av en starkare US-dollar fördröjs.
Styrelsens bedömning kvarstår från tidigare rapport, att fakturerade leveranser kommer att ske under 2004 till ett värde om 84-90 MSEK (67), motsvarande en tillväxt om cirka 30 procent. Rörelseresultatet vid en sådan tillväxt bedömes uppgå till cirka 5 MSEK (2,6) medförande en rörelsemarginal om 5,5-6,0 procent (3,9).
Aktien
Under första kvartalet har 1,56 miljoner aktier motsvarande 5,8 procent av totala antalet aktier omsatts på Stockholmsbörsens lista Nya Marknaden. Aktiens omsättningshastighet under första kvartalet är 57 procent högre än för helåret 2003.
I mars genomfördes en ägarspridningen utanför börsen, via en försäljning av totalt ca 1,61 miljoner aktier, motsvarande 6,0 procent av totala antalet aktier. Aktierna förvärvades av medarbetare i bolaget samt av ett antal partner i JLT:s nätverk av försäljnings- och leverantörspartner. Säljare av aktierna var JLT:s VD och huvudägare Jan Olofsson. Efter ägarspridningen uppgår Jan Olofssons ägande till 35,5 procent, där köpoptioner är utställda på 2,8 procent.
Växjö den 6 maj 2004
På styrelsens uppdrag : Jan Olofsson, verkställande direktör
Koncernens räkenskaper*
Resultaträkning,
MSEK2004 2003 2003
Kv 1 Kv 1 Helår
Summa rörelsens intäkter 13,1 14,5 67,0
Rörelsens kostnader
Handelsvaror - 9,1 - 10,3 - 50,9
Övriga externa kostnader - 0,9 - 1,4 - 5,7
Personalkostnader - 2,0 - 1,9 - 7,6
Avskrivning av materiella och
immateriella anläggningstillg. 0 0 - 0,1 Jämförelsestörande poster. - - - Andelar i intresseföretags resultat 0 - - 0,1
Rörelseresultat 1,1 0,8 2,6
Resultat från andelar i koncernföretag - - -
Finansnetto - 0,3 - 0,1 0,4
Resultat efter finansiella poster 0,8 0,7 3,0
Aktuell skatt 0 - 0,2 0
Uppskjuten skatt 0 0 0,5
Periodens resultat 0,8 0,5 3,5
Resultat per aktie (kronor) 0,03 0,02 0,13
Balansräkning,
MSEK2004 2003 2003
31 Mars 31 Mars
Helår
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 0,9 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0,4 0,2 0,4 Uppskjuten skattefordran 2,4 2,4 2,4
Summa anläggningstillgångar 3,7 2,6 2,8
Varulager 10,5 7,5 10,1
Kortfristiga fordringar 9,7 11,4 11,1 Kortfristig placering 0,6 - 0,6
Likvida medel 11,5 13,7 10,3
Summa omsättningstillgångar 32,3 32,6 32,1
Summa tillgångar 36,0 35,2 34,9
Eget kapital, avsättningar och skulder
Bundet eget kapital 59,6 59,1 59,6
Ansamlad resultat - 30,0 - 33,3 - 30,8
Summa eget kapital 29,6 25,8 28,8
Avsättningar - 0,5 -
Långfristiga skulder - - -
Kortfristiga icke räntebärande skulder 6,4 8,9 6,1 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 36,0 35,2 34,9
* Matematisk avrundning
Kassaflödesanalys,
MSEK2004 2003 2003
Kv 1 Kv 1
Helår
Kassaföde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital 0,7 0,6 3,6 Förändring av rörelsekapital 1,4 - 1,6 - 7,1
Löpande verksamheten 2,1 - 1,0 - 3,5
Investeringsverksamheten - 0,9 0 - 0,3
Finansieringsverksamheten 0 0 - 0,6
Årets kassaflöde 1,2 - 1,0 - 4,4
Likvida medel 11,5 13,7 10,3
Förändring av eget kapital, (MSEK
)2004 2003 2003
31 Mars 31 Mars
Helår
Ingående eget kapital 28,8 25,3 25,3
Periodens resultat 0,8 0,5 3,5
Belopp vid periodens utgång 29,6 25,8 28,8
Nyckeltal 2004 2003 2003
Kv 1 Kv 1
Helår
Rörelsemarginal % 8,2 5,8 3,9 Vinstmarginal % 5,8 5,2 4,5
Sysselsatt kapital MSEK 29,6 25,8 28,8 Avkastning på sysselsatt kapital % 10,1 11,7 11,5
Eget kapital MSEK 29,6 25,8 28,8
Avkastning på eget kapital % 10,4 8,4 12,9
Nettolåneskuld MSEK -12,1 - 13,7 - 10,9
Skuldsättningsgrad ggr 0 0 0
Soliditet % 82 73 83
Resultat per aktie kronor 0,03 0,02 0,13 Eget kapital per aktie kronor 1,10 0,96 1,07 Nettolåneskuld per aktie kronor - 0,45 - 0,51 - 0,40
Antal utestående aktier .000 st 26.952 26.952 26.952
Medelantal aktier .000 st 26.952 26.952 26.952
Rapporteringstillfällen
Delårsrapport för jan-jun 2004 12 augusti 2004 Delårsrapport för jan-sep 2004 4 november 2004 Bokslutskommuniké för år 2004 3 februari 2005
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
För ytterligare information;
Jan Olofsson VD 0470-44530 alt. 070-752 48 22 Ola Blomberg VVD / CFO 0470-44530 alt. 070-584 66 41
