JLT Mobile Computers AB (publ) org nr

(1)

Isbjörnsvägen 3⏐SE-352 45 Växjö Sweden⏐Phone +46 470 53 03 00⏐Fax +46 470 445 29⏐www.jltmobile.com

• Omsättningen ökade till 108,6 MSEK (78,1)

• Orderingång 117,1 MSEK (67,4)

• EBITDA -1,3 MSEK (-5,8)

- Fjärde kvartalet 1,5 MSEK (-4,0)

• Resultat efter skatt -7,0 MSEK (-7,1)

• Ingen utdelning föreslås för 2011

Kommentarer från VD

Vårt fokus under 2010 har varit att successivt öka försäljningen tillbaka till 2008 års nivå genom att stärka samarbetet med befintliga partners i USA och Europa, och samtidigt expandera

partnernätverket i Europa. Resultatet är att faktureringen under 2010 ökade med 39% och

överträffade 2008 års nivå. Orderingången ökade med drygt 70% vilket resulterade i en fördubbling av utgående orderstock under året.

Parallellt med dessa marknadssatsningar har vi investerat i, och tagit kostnader för en effektivisering av produktions- och kvalitetsprocesser för att säkerställa en kontinuerligt hög kvalitetsnivå till våra kunder. Det stora testet av dessa insatser var leveransen av en den stororder på 35 miljoner kronor som togs i USA under tredje kvartalet. Trots kundens aggressiva

leveranskrav och rådande komponentbrist på marknaden levererade vi den på utlovad tid.

Dessa marknadssatsningar och effektiviseringen av organisationen har en kortsiktig negativ påverkan på resultatet innan full effekt nås. Dessutom påverkades resultatet negativt under 2010 av dyrare komponenter p g a komponentbrist på marknaden, produktionsstartkostnader av nya produkter och kundspecifika projekt, samt den allt starkare kronan. Vi strukturerar dessutom om dotterbolaget i England för att ytterligare öka fokus på affärsutveckling och tillväxt, och i samband med det valt att helt skriva ner kvarstående goodwillpost på 3,3 MSEK.

Per Holmberg

VD JLT Mobile Computers

(2)

Koncernens omsättning och resultat för helåret 2010

För helåret 2010 uppgick koncernens omsättning till 108,6 MSEK (78,1) Bruttovinsten uppgick till 21,8 MSEK (18,0) och bruttomarginalen uppgick till 20,1 procent (23,0).

Rörelsens omkostnader, uppgår till 23,1 MSEK (23,7), av detta svarar personalkostnader för 13,6 MSEK (12,9) och övriga kostnader för 9,5 MSEK (10,9).

EBITDA för året uppgick till -1,3 MSEK (-5,8).

Avskrivningar och nedskrivningar under året har uppgått till 5,8 MSEK (3,0) varav 3,6 MSEK (0,4) avser nedskrivning av goodwill och 1,6 MSEK (2,1) avser avskrivning av balanserade

utvecklingskostnader. Såväl goodwill som balanserade utvecklingskostnader är fullt avskrivna. Inga utvecklingskostnader har balanserats under året.

Koncernens rörelseresultat uppgick till -7,1 MSEK (-8,8)

Finansnettot var negativt och uppgick till -0,6 MSEK (0,1) vilket gav ett resultat före skatt på -7,7 MSEK (-8,7).

Tillgångsförda underskottsavdrag har ökats med 0,7 MSEK vilket medför ett resultat efter skatt på – 7,0 MSEK (-7,1).

Orderingången under året har uppgått till 117,1 MSEK (67,4) och orderstocken var vid periodens slut till 13,5 MSEK (6,7).

Kommentarer till resultatet för 2010

Kostnader för produktionsstart av två kundspecifika produktutvecklingsprojekt har belastat

bruttomarginalen. I båda fallen är utveckling och produktionsstart avslutade och löpande produktion mot kundorder etablerad.

I juli erhölls en större order för leverans till USA under hösten. (pressrelease 100730). Ett ansträngt komponentläge på världsmarknaden medförde ökade inköpskostnader vilket tillsammans med en sjunkande USD-kurs påverkade marginalen negativt. Ordersumman uppgick till 35 MSEK.

Bruttomarginalen har minskat till 20,1 procent från 23,0 procent föregående år.

Minskat konsultberoende i produktutveckling har medfört en minskning av externa kostnader och en ökning av personalkostnader.

Som ett led i en intensifierad utveckling av försäljningskanaler sker en omstrukturering av det engelska dotterbolaget till ett renodlat försäljningsbolag. Logistik, service och support kommer att hanteras från Sverige. Omstruktureringen av verksamheten i England är ett led i en fortsatt utbyggnad av försäljning med lokal närvaro. I samband med denna förändring och som en följd av otillfredsställande resultat under året har den goodwillpost som är relaterad till köpet av den engelska verksamheten skrivits ner till noll.

(3)

Resultaträkning, MSEK ²⁰¹⁰_{Kv 4} ²⁰⁰⁹_{Kv 4} ²⁰¹⁰ ²⁰⁰⁹

Nettoomsättning 45,7 16,8 108,6 78,1

Bruttovinst 7,7 2,9 21,8 18,0

- Bruttomarginal 16,9% 17,1% 20,1% 23,0%

Försäljnings- och Marknadskostnader -1,4 -1,8 -7,1 -7,3

Organisations- och FoU-kostnad -4,8 -5,1 -16,0 -16,5

- varav personal -2,9 -3,2 -9,2 -10,7

- varav övriga kostnader -1,9 -1,9 -6,8 -5,7

EBITDA 1,5 -4,0 -1,3 -5,8

- EBITDA marginal 3,3% -23,8% -1,2% -7,4%

Avskrivningar -3,8 -0,9 -5,8 -3,0

Varav:

- Materiella anläggningstillgångar -0,5 -0,2 -0,8 -0,4

- Aktiverade utvecklingsutgifter 0,0 -0,5 -1,4 -2,1

- Goodwill -3,3 -0,2 -3,6 -0,4

Rörelseresultat, koncernen -2,3 -4,9 -7,1 -8,8

- Rörelsemarginal, koncernen -5,1% -29,3% -6,5% -11,2%

Fjärde kvartalet 2010

För fjärde kvartalet uppgick omsättningen till 45,7 MSEK (16,8) med en bruttomarginal på 16,9 procent (17,1) medförande en bruttovinst på 7,7 MSEK (2,9).

Verksamhetens omkostnader minskade till 6,2 MSEK (6,9).

EBITDA var 1,5 MSEK (-4,0).

Avskrivningar inklusive nedskrivning av goodwill uppgick till 3,8 MSEK (0,9) och rörelseresultatet var -2,3 MSEK.

Orderingången i kvartalet var 20,8 MSEK (18,4)

Verksamheten 2010

2009 avslutades med ett svagt kvartal med en historiskt låg orderstock vid ingången av 2010 som följd. Under årets tre första kvartal ökade

orderingången stadigt kvartal till kvartal med en orderingång under 3:e kvartalet på 45 MSEK.

Orderingång & fakturering Rullande 12 månader

50 000 60 000 70 000 80 000 90 000 100 000 110 000 120 000 130 000

2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4

Orderingång Fakturering

Uppgången var en effekt av en successiv

återhämtning på samtliga marknader men starkast återhämtning skedde på USA-marknaden, där också nedgången under 2009 varit mest markant.

Sammantaget ökade orderingången med 75 procent jämfört med 2009 vilket innebar en återhämtning till 2008 års nivå.

(4)

Året har kännetecknats av ett kärvt komponentläge på världsmarknaden med kraftigt ökande och osäkra ledtider för komponentleveranser som följd. Trots ett besvärligt försörjningsläge har effekten på ledtider i produktleveranser varit av mindre omfattning. Leveranstider har kunnat hållas på bekostnad av ökade inköpskostnader vilket har påverkat bruttomarginalen negativt under året.

Som ett led i att korta ledtider som konkurrensmedel och effektivisera produktion lanserades under våren ett ”Off-the-Shelf” (OTS) koncept. Ett mindre färdigvarulager av utvalda produkter är därmed tillgängliga med kort leveranstid för mindre volymer. (pressrelease 2010-06-14). Vid samma tidpunkt lanserades också nya snabbare versioner av JLTs fastmonterade fordonsdator JLT1214 och urdockningsbara JLT8404 (pressrelease 2010-06-14).

Under 2010 fortsatte satsningen på att expandera försäljningskanaler med tyngdpunkt i Europa. Ett nytt partnerprogram för att knyta partners närmare JLT lanserades i maj (pressrelease 2010-05-10). I samband med det rullades också ut en ny webbportal för försäljningspartners med tillgång till priser, orderstatus samt support och servicehantering online. I oktober utökades närvaron i Tyskland genom inledningen av ett samarbete med MCTX Mobile & Embedded Computers GmbH

(pressrealease 2010-10-12). MCTX stödjer och utvecklar JLTs partnernätverk i Tyskland, Österrike och Schweiz, samt etablerar större OEM-affärer i centrala och norra Europa.

Finansiell ställning och kassaflöde

Slutleverans av en större order till USA i december belastade kassaflödet negativt över årsskiftet.

Nettolåneskulden uppgick vid årets slut till 4,4 MSEK (-1,7). Koncernens likvida medel uppgick på balansdagen till 0,4 MSEK och outnyttjad checkräkning var 4,4 MSEK. Soliditeten uppgick till 51 procent (78) och det egna kapitalet var 32,3 MSEK (38,8).

Vid januari månads utgång 2011 uppgick nettolåneskulden till -5,9 MSEK. (Finansiell förstärkning med 10,3 MSEK i januari)

Moderbolaget

Moderbolaget utför tjänster åt dotterbolaget och debiterar dessa vidare. Rörelseresultatet uppgick till -0,9 MSEK (-2,1). Inga räntebärande skulder föreligger.

Koncernens skattesituation

Kvarvarande underskottsavdrag uppgick vid årets slut till 31,4 MSEK att utnyttjas mot framtida vinster. 6,2 MSEK är tillgångsfört som uppskjuten skattefordran.

Redovisningsprinciper

Denna rapport är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen.

Utdelning

Styrelsen rekommenderar årsstämman att besluta att ingen utdelning (0,0) för verksamhetsåret 2010 utgår.

(5)

Utsikter för 2011

Genomförda marknadsinsatser under 2010 liksom produktion av kundspecifika produkter bedöms ge effekt under 2011 och ge en tillväxt överstigande marknaden som helhet.

Under året har bruttomarginalen påverkats av produktionsstartkostnader och ökade komponentkostnader till följd av en allmän komponentbrist. Successivt skall produktions- kostnaderna sänkas för att stärka marginalerna under året.

Utvecklingen av växelkurser för Euro och USD gentemot den svenska kronan påverkar bruttomarginalen. Priskompensation på JLT:s huvudmarknader är svårt att genomföra.

Under 2011 kommer JLT fortsätta sin satsning på att bygga ut partnernätverket för att på så sätt stärka sin position på marknaden, främst inom Europa och USA och produkterbjudandet kommer att fokuseras ytterligare för att skapa unika kundvärden på prioriterade segment.

Aktien

Totalt har 4,1 miljoner aktier (6,2) omsatts under året vilket motsvarar 14 procent av det totala antalet aktier.

Aktien noterades i 2,50 SEK vid årets början och sista avslut gjordes till 1,64 SEK.

JLT-aktien är noterad på First North med E. Öhman J:or Fondkommission som certified advisor.

Årsstämma

Årsstämma hålls måndagen den 9 maj kl. 16:00 på Smålandsbanken i Växjö.

(6)

Rapporteringstillfällen för 2011

Delårsrapport för januari-mars 2011 9 maj 2011 Delårsrapport för januari-juni 2011 17 augusti 2011 Delårsrapport för januari-september 2011 4 november 2011 Bokslutskommuniké för år 2011 7 februari 2012

Växjö den 4 februari 2011

På styrelsens uppdrag: Per Holmberg, verkställande direktör

För ytterligare information:

Per Holmberg VD 0470 - 53 03 00 Stefan Käck vVD / CFO 0735 - 31 00 57 www.jltmobile.com

Om JLT Mobile Computers

JLT Mobile Computers är en ledande utvecklare av ruggade datorlösningar för de tuffaste miljöerna. Datorerna av PC-typ är utvecklade och tillverkade i Sverige för professionella användare och kännetecknas av mycket hög driftsäkerhet trots fuktighet, damm, vibrationer, elektromagnetiska fält eller extrema temperaturer – funktioner som krävs för användning inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, automation, militär- och räddningsfordon. JLT agerar globalt via försäljningspartners främst i Europa och USA och har över 60 000 installerade datorer. JLT omsätter cirka 80 Mkr och har drygt 20 anställda i Sverige och tre anställda vid dotterbolaget i England. Huvudkontoret ligger i Växjö. Bolaget grundades 1994 och är sedan 2002 noterat på NASDAQ OMX, First North under symbol JLT. För mer info, se

en tmobile.com

www.jl

(7)

Resultaträkning, MSEK

2010 Kv 4

2009

Kv 4 2010 2009

Summa rörelsens intäkter 45,7 16,8 108,6 78,1

Rörelsens kostnader

Handelsvaror -38,0 -14,0 -86,7 -60,1

Övriga externa kostnader -2,9 -3,1 -9,5 -10,9

Personalkostnader -3,3 -3,7 -13,6 -12,9

Avskrivningar -3,8 -0,9 -5,8 -3,0

Rörelseresultat -2,3 -4,9 -7,1 -8,8

Finansnetto 0,0 -0,3 -0,6 0,1

Resultat efter finansiella poster -2,3 -5,2 -7,7 -8,7

Skatt -0,8 1,6 0,7 1,6

Periodens resultat -3,1 -3,7 -7,0 -7,1

Resultat per aktie (kronor) -0,12 -0,14 -0,26 -0,26

Resultat per aktie efter full utspädning (kronor) -0,11 -0,13 -0,25 -0,26

Balansräkning, MSEK

2010 31 Dec

2009 31 Dec

Tillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 0,4 5,5

Materiella anläggningstillgångar 2,0 1,7

Finansiella anläggningstillgångar 7,0 6,3

Summa anläggningstillgångar 9,4 13,5

Varulager 6,4 6,2

Kortfristiga fordringar** 46,7 34,4

Likvida medel 0,4 0,9

Summa omsättningstillgångar 53,5 41,5

Summa tillgångar 62,9 54,9

Eget kapital, avsättningar och skulder

Bundet eget kapital 28,5 28,3

Ansamlat resultat 3,5 10,5

Summa eget kapital 32,0 38,8

Långfristiga skulder - -

Kortfristiga skulder 30,9 16,1

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 62,9 54,9

* Matematisk avrundning

** Varav 15,1 MSEK (15,6) avser leverantörsförskott för finansiering av produktionslager

Koncernens räkenskaper*

(8)

Kassaflödesanalys, MSEK

2009

Helår 2010 2009

-5,5 -1,8 -5,6

Förändring av rörelsekapital 3,4 -3,1 3,5

Löpande verksamheten -2,1 -4,9 -2,1

Investeringsverksamheten -0,5 -1,2 -0,6

Finansieringsverksamheten 0,0 5,6 0,1

Årets kassaflöde -2,6 -0,5 -2,6

Likvida medel -1,7 0,4 0,9

Nettolåneskuld* 4,4 -1,7

Förändring av eget kapital, (MSEK)

2010 31 Dec

2009 31 Dec

Ingående eget kapital 38,8 46,0

Periodens resultat -7,0 -7,1

Omräkningsdifferens 0,2 -0,2

Belopp vid periodens utgång 32,0 38,8

Nyckeltal ²⁰¹⁰ ²⁰⁰⁹

EBITDA marginal % -1,2 -7,4

Rörelsemarginal % -6,5 -11,2

Vinstmarginal % -7,1 -11,1

Sysselsatt kapital MSEK 32,0 38,8

Avkastning på sysselsatt kapital % -17 -20

Eget kapital MSEK 32,0 38,8

Avkastning på eget kapital % -17 -16

Nettolåneskuld * MSEK -1,2 -1,7

Skuldsättningsgrad ggr 0 0

Soliditet % 51 71

Resultat per aktie kronor -0,26 -0,26

Eget kapital per aktie kronor 1,19 1,44

Nettolåneskuld per aktie* kronor -0,05 -0,06

Aktiens sista avslutskurs i perioden kronor 1,64 2,50

Antal utestående aktier .000 st 26 952 26 952

.000 st 27 712 27 712

* Negativt värde = nettokassa

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital

Antal utestående aktier efter full utspädning