DELÅRSRAPPORT
1 januari – 30 juni 2011
Första halvåret 2011 i sammandrag
Nettoomsättningen för första halvåret ökade med 15% jämfört med samma period föregående år, till 91,6 Mkr (79,7)
Rörelseresultatet för årets första sex månader uppgick till 4,7 Mkr (3,2), motsvarande en rörelsemarginal på 5,1% (4,0%)
Resultatet efter skatt uppgick till 2,8 Mkr (2,0)
Resultatet per aktie uppgick till 0,026 kr (0,019)
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 5,8 Mkr (-2,6) Andra kvartalet 2011 i sammandrag
Nettoomsättningen för årets andra kvartal ökade med 4% jämfört med andra kvartalet 2010 till 44,5 Mkr (42,8)
Rörelseresultatet uppgick till 1,8 Mkr (2,3), motsvarande en rörelsemarginal på 4,0% (5,4%)
Resultatet efter skatt uppgick till 1,0 Mkr (1,6)
Resultatet per aktie uppgick till 0,010 kr (0,015)
Kvartalsöversikt Q2
2011
Q1 2011
Q4 2010
Q3 2010
Nettoomsättning (Mkr) 44,5 47,1 46,2 38,7
Rörelseresultat (Mkr) 1,8 2,9 2,1 2,3
Rörelsemarginal (%) 4,0 6,2 4,5 5,9
Vinst per aktie (kr)* 0,010 0,016 0,056 0,015
Halvårsöversikt Q1-Q2
2011
Q3-Q4 2010
Q1-Q2 2010
Q3-Q4 2009
Nettoomsättning (Mkr) 91,6 84,9 79,7 59,5
Rörelseresultat (Mkr) 4,7 4,4 3,2 -8,2
Rörelsemarginal (%) 5,1 5,2 4,0 -13,8
Vinst per aktie (kr)* 0,026 0,071 0,019 -0,054
* Vinst per aktie påverkas av skattekostnad/intäkt. Under 2010 har ingen skattekostnad redovi sats under året på grund av det underskottsavdrag som finns i bolaget. Per 2010-12-31 har uppskjuten skattefordran bokats upp avseende kvarvarande underskottsavdrag, vilket innebär att skattekostnad redovisas under 2011, trots att någon skatt inte kommer att utbetalas.
Kommentar från VD och koncernchef Martin West
Fortsatt god resultat- och lönsamhetsutveckling
Precomp Solutions resultat och lönsamhet har fortsatt att stadigt förbättras. För årets första halvår uppgår resultatet före skatt till 3,6 Mkr med en rörelsemarginal på 5,1%.
Det förbättrade resultatet är dels en effekt av bättre beläggning i produktionen, dels en bättre process för produktkalkylering som implementerades under 2009. Den nya processen för produktkalkylering har medfört att offererat pris nu har en mycket hög korrelation med det faktiska kostnadsutfallet.
Antalet offerter som leder till avslut är därför något lägre än åren före 2009, men med betydande säkerhet att varje tagen order är lönsam. Bolagets princip är här tydlig – lönsamhet prioriteras på varje produkt.
Under andra kvartalet ökar omsättningen med måttliga 4%, vilket är lägre än senaste tiden innan. Den svaga omsättningsökningen är hänförlig till att bolagets två mest omsatta detaljer nu nått slutet på sin livscykel, och fasas ut under Q2-Q3 2011. Nya detaljer i produktion kommer först under 2012 tillfullo kompensera för detta tapp. Vidare har resultatet påverkats av kostnader
förknippade med avgående VD på totalt 350 Tkr, hänförligt till ett avtal som utlöser ett avgångsvederlag motsvarande en årslön vid större ägarförändring. Utredningskostnader och dylikt om 300 Tkr i samband med ägarbytet, beställda av tidigare huvudägare, har också belastat resultatet. En annan orsak till något lägre rörelseresultat än tidigare är att bolaget har intensifierat
marknadssatsningarna, bland annat genom deltagande på flertalet mässor under våren.
Responsen på mässorna har varit omedelbar, där bolaget speciellt noterat intresset för möjligheten till lågkostnads- produktion av precisionskomponenter i fabriken i Bulgarien. Bolaget jobbar nu intensivt med offerter till flertalet potentiella kunder där kontakt knutits på dessa mässor.
Utsikterna framåt är positiva. Under hösten är verktygsavdelningen fullbelagd med fram- tagande av nya verktyg, vilket borgar för ett stabilt inflöde av nya produkter i produktion.
Start av produktion (SOP) ligger för mer- parten under Q1 2012. Under hösten kommer även fortsatta marknadssatsningar göras, vilket kortsiktigt kommer att belasta resultatet, men är en nödvändighet för att nå en långsiktigt högre beläggning i produktion.
Bolaget har möjlighet att dubbla beläggningen utan nämnvärda investeringar. Andra
halvåret kommer också belastas av att vissa kunder valt att skjuta på lanseringen av sina produkter, från tidigare beslutad SOP under hösten till SOP under senvintern 2012. Detta till trots har orderstocken stadigt ökat och ligger nu på 106 Mkr, vilket är den högsta nivån sedan 2008.
Med anledning av att bolagets två mest omsatta detaljer går ur produktion, och att SOP skjutits fram för några detaljer med hög volym bedömer bolaget att omsättningen för helåret kommer att hamna i nivå med föregående år, med positivt rörelseresultat och vinst.
Omsättning
Nettoomsättningen för de senaste fyra kvartalen uppgick till 176,5 Mkr (139,1). Av Precomps totala
omsättningen går cirka 32% på export.
Eftersom merparten av affärerna görs i svenska kronor, samt att priskorrigering med avseende på materialpriser typiskt sker varje halvår, är den direkta
resultatpåverkan av kronförsvagning/- förstärkning begränsad.
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
Kvartal Mkr
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
Rullande Mkr
Omsättning per kvartal Omsättning rullande 12 månader
Rörelseresultat
Rörelseresultatet för de senaste 12 månaderna uppgick till 9,1 Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,2%.
-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4
Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011
Kvartal Mkr
-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15
Rullande Mkr
Rörelseresultat per kvartal Rörelseresultat rullande 12 månader
Väsentliga händelser under andra kvartalet 2011
Den 11:e april förvärvade Precomp Holding AB drygt 57% av aktiekapitalet och drygt 75% av rösterna i Precomp Solutions AB av Platanen Holding BV och Consilium AB. Eftersom förvärvet överskred 30% av antal aktier och röster har Precomp Holding gett ett erbjudande till övriga aktieägare att sälja sina aktier enligt de regler som finns enligt First North angående budplikt.
På årsstämman den 9:e maj utsågs en ny styrelse för bolaget, med Reinhold Dånmark som styrelseordförande. Vid styrelsemöte den 21 juni utsåg styrelsen Martin West till ny VD. Anders Jansson har utsetts till vice VD, i övrigt har inga förändringar gjorts i företagets ledning.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Bolaget har påbörjat diskussioner om samarbete med ett indiskt multinationellt företag. Detta företag har idag en division inom finklippning, men besitter inte samma höga tekniska kompetens som Precomp. Fordonsmarknaden bedöms av indiska myndigheter trefaldigas inom loppet av fem år. Samtidigt bedömer Precomp att det finns ett behov av att närvara på den indiska marknaden för att tillgodose bolagets befintliga kunder, samt potentiella europeiska kunder inom
fordonsbranschen.
Efter budpliktserbjudandets genomförande uppgår Precomp Holdings totala aktieinnehav i Precomp Solutions till 60,3% av aktiekapitalet och 77,4% av det totala röstetalet i Precomp Solutions.
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Mkr
Q2 2011
Q2 2010
Q1-Q2 2011
Q1-Q2 2010
Q1-Q4 2010
Q3 2010- Q2 2011
Nettoomsättning 44,5 42,8 91,6 79,7 164,6 176,5
Kostnad sålda varor -37,4 -35,4 -77,5 -66,9 -138,7 -149,3
Bruttoresultat 7,1 7,4 14,1 12,8 25,9 27,2
Försäljningskostnader -3,0 -2,6 -5,1 -4,8 -9,2 -9,5
Administrationskostnader -2,2 -2,5 -4,2 -4,8 -9,1 -8,5
Övriga rörelseintäkter/kostnader -0,1 0,0 -0,1 0,0 0,0 -0,1
Rörelseresultat 1,8 2,3 4,7 3,2 7,6 9,1
Ränteintäkter och övr finansiella intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,6
Räntekostnader och liknande -0,5 -0,7 -1,1 -1,3 -2,6 -2,4
Resultat efter finansiella poster 1,3 1,6 3,6 1,9 5,6 7,3
Minoritetens andel av resultatet 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0
Skatt -0,2 0,0 -0,8 0,0 4,1 3,2
Periodens resultat 1,1 1,6 2,8 2,0 9,7 10,5
* Under 2010 har ingen skattekostnad redovisats under året på grund av det underskottsavdrag som finns i bolaget. Per 2010-12-31 har uppskjuten skattefordran bokats upp avseende kvarvarande underskottsavdrag, vilket innebär att skattekostnad redovisas under 2011, trots att någon skatt inte kommer att utbetalas.
Koncernens balansräkning i sammandrag
Mkr 30 juni 2011 30 juni 2010 31 december 2010
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 24,0 30,3 26,9
Immateriella anläggningstillgångar 5,0 1,1 5,4
Finansiella anläggningstillgångar 4,0 0,0 4,0
Summa anläggningstillgångar 33,0 31,4 36,3
Varulager 19,6 16,2 20,3
Kortfristiga fordringar 41,4 42,9 41,7
Kassa och bank 0,4 4,0 4,4
Summa omsättningstillgångar 61,4 63,1 66,4
SUMMA TILLGÅNGAR 94,4 94,5 102,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital 15,1 15,1 15,1
Bundna reserver 1,0 1,0 1,0
Balanserat resultat, inkl. årets resultat 14,4 4,9 11,6
Summa eget kapital 30,5 21,0 27,7
Minoritetsintressen 0,0 0,0 0,0
Räntebärande långfristiga skulder 14,5 21,9 12,2
Icke räntebärande kortfristiga skulder 26,3 20,0 27,5
Räntebärande kortfristiga skulder 23,1 31,6 35,3
Summa skulder 63,9 73,5 75,0
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 94,4 94,5 102,7
Ställda säkerheter
Fastighetsinteckningar 27,2 27,2 27,2
Företagsinteckningar 70,2 70,2 70,2
Övrigt 37,3 49,1 41,3
Ansvarsförbindelser 0,0 3,9 0,0
Förändring av koncernens egna kapital i sammandrag
Mkr
Q1-Q2 2011
Q1-Q2 2010
Q1-Q4 2010
Ingående eget kapital 27,7 19,0 19,0
Omräkningsdifferenser 0,0 0,0 -1,0
Periodens resultat 2,8 2,0 9,7
Utgående eget kapital 30,5 21,0 27,7
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag
Mkr
Q1-Q2 2011
Q1-Q2 2010
Q1-Q4 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital och investeringar 6,8 5,4 14,1
Förändring av rörelsekapital -1,0 -8,0 -14,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 5,8 -2,6 0,0
Investeringsverksamhet 0,1 0,1 +0,4
Kassaflöde efter investeringar 5,9 -2,5 0,4
Finansieringsverksamheten -9,9 2,4 -0,1
Periodens kassaflöde -4,0 -0,1 0,3
Likvida medel vid periodens ingång 4,4 4,1 4,1
Likvida medel vid periodens slut 0,4 4,0 4,4
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Mkr
Q2 2011
Q2 2010
Q1-Q2 2011
Q1-Q2 2010
Q1-Q4 2010
Q3 2010- Q2 2011
Nettoomsättning 44,4 42,9 91,5 79,7 164,5 176,3
Kostnad sålda varor -38,1 -35,8 -78,5 -67,2 -139,4 -150,7
Bruttoresultat 6,3 7,1 13,0 12,5 25,1 25,6
Försäljningskostnader -2,9 -2,5 -5,0 -4,7 -9,1 -9,4
Administrationskostnader -1,9 -2,4 -3,6 -4,5 -8,5 -7,6
Övriga rörelseintäkter/kostnader -0,1 0,5 -0,1 0,5 0,3 -0,3
Rörelseresultat 1,4 2,7 4,3 3,8 7,8 8,3
Ränteintäkter och övr finansiella intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8
Räntekostnader och liknande -0,5 -0,7 -1,1 -1,3 -2,6 -2,4
Resultat efter finansiella poster 0,9 2,0 3,2 2,5 6,0 6,7
Skatt* -0,2 0,0 -0,8 0,0 4,0 3,2
Periodens resultat 0,7 2,0 2,4 2,5 10,0 9,9
* Under 2010 har ingen skattekostnad redovisats under året på grund av det underskottsavdrag som finns i bolaget. Per 2010-12-31 har uppskjuten skattefordran bokats upp avseende kvarvarande underskottsavdrag, vilket innebär att skattekostnad redovisas under 2011, trots att någon skatt inte kommer att utbetalas.
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr 30 juni 2011 30 juni 2010 31 december 2010
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 22,8 28,6 25,6
Immateriella anläggningstillgångar 0,8 1,1 1,0
Finansiella anläggningstillgångar 12,4 3,9 12,4
Summa anläggningstillgångar 36,0 33,6 39,0
Varulager 18,2 14,9 19,4
Kortfristiga fordringar 41,3 42,7 41,7
Fordringar koncernbolag 1,4 2,1 1,6
Kassa och bank 0,2 3,4 4,1
Summa omsättningstillgångar 61,1 63,1 66,8
SUMMA TILLGÅNGAR 97,1 96,7 105,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital 15,1 15,1 15,1
Bundna reserver 1,0 1,0 1,0
Balanserat resultat, inkl. årets resultat 17,1 7,1 14,7
Summa eget kapital 33,2 23,2 30,8
Räntebärande långfristiga skulder 14,5 21,9 12,2
Icke räntebärande kortfristiga skulder 26,3 20,0 27,5
Räntebärande kortfristiga skulder 23,1 31,6 35,3
Summa skulder 63,9 73,5 75,0
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 97,1 96,7 105,8
Koncernens nyckeltal i sammandrag
Mkr
Q1-Q2 2011
Q1-Q2 2010
Q1-Q4 2010
Q3 2010- Q2 2011
Rörelseresultat, MSEK 4,7 3,2 7,6 9,1
Rörelsemarginal, totalt % 5 4 5 5
Resultat efter finansiella poster, MSEK 3,6 1,9 5,6 7,3
Vinstmarginal, % 4 2 3 4
Avkastning på operativt kapital, % 7 5 11 14
Avkastning på eget kapital, % 10 7 15 20
Soliditet, % 33 22 27 33
Resultat per aktie, SEK 0,026 0,018 0,090 0,097
Eget kapital per aktie, SEK 0,3 0,2 0,3 0,3
Antal anställda 132 120 136 132
Antal aktier vid slutet av perioden 108 022 024 108 022 024 108 022 024 108 022 024 Genomsnittligt antal aktier under perioden 108 022 024 108 022 024 108 022 024 108 022 024
Definitioner
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning Vinstmarginal
Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättning
Operativt kapital
Balansomslutning minskad med likvida medel i form av kassa, bank och övriga finansiella tillgångar samt icke räntebärande skulder, beräknat som årsgenomsnitt
Avkastning på operativt kapital
Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt operativt kapital
Avkastning på eget kapital
Resultat efter finansiella poster med avdrag för 26,3%
schablonskatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital Soliditet
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antal aktier
Redovisningsprinciper Koncern
Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2010.
Kommande rapporter
Delårsrapport för perioden januari - september 2011 kommer att publiceras den 24:e november 2011.
Kompletterande information avseende koncernen finns på Precomp Solutions ABs hemsida www.precomp.com
Ulricehamn 24 augusti 2011 Precomp Solutions AB (publ)
Styrelsen
Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Certified Adviser: Remium AB
