CERTIFIKAT
AUTOCALL FÖRSVAR & SÄKERHET 1701D
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 12 % (INDIKATIVT, LÄGST 8 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS
INRIKTNING: BAE SYSTEM, PALO ALTO NETWORKS, SAFRAN OCH SYMANTEC NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)
EMITTENT/GARANT: BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. / BNP PARIBAS S.A.
GARANTRATING: S&P: A / MOODY’S: A1
ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0009548498
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 17 MARS 2017
• MÖJLIGHET TILL 12 % (INDIKATIVT) ÅRSVIS ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Försvar & Säkerhet passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den globala försvarssektorn samt IT-sektorn, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Inves- teraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgång fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en ackumulerande kupong som kan betalas ut årsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver inves- teraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna full- göra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela el- ler stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utveck- lats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
TECKNAS SENAST 17 MARS 2017
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7
Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Garant BNP Paribas S.A.
Garantrisk S&P: A/Moody´s: A1
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
GLOBAL TILLVÄXT
FORTSAT T STÖD FÖR AKTIEMARKNADERNA
Trots den senaste tiden av politisk oro så fortsätter den positiva utvecklingen på aktiemarknaderna. Både Brexit och det amerikan- ska presidentvalet skapade mycket oro och trots att den finansiella marknaden trodde på ett annat utfall i de båda valen, så återhäm- tade aktiemarknaderna sig väldigt snabbt. Den underliggande styrkan i ekonomierna kvarstår och utfallet av den senaste tidens makrodata kommer in något bättre än förväntat. Den fortsatta långsamma men relativt stabila återhämtningen i den globala eko- nomin fortsätter, delvis har vissa ekonomier fått hjälp av stigande råvarupriser. Tillväxttrenden är modest men intakt och i dagsläget handlar det om det politiska efterspelet fån Brexit och president- valet, snarare om att konjunkturen skall vika. Vi ser fortfarande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt. I det korta perspektivet måste bolagens vinstutsikter förbättras för att aktiemarknaderna skall ut- vecklas positivt samt att den politiska risken måste minska. Vi är av uppfattningen att oron är befogad men överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna de globala aktiemarknaderna.
KÄLL A: EXCEED PER JANUARI 2017
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men osäkerheten kring den underliggande styrkan kvarstår. Ar- betsmarknaden fortsätter att förbättras och arbetslösheten sjunker. Under sommaren har det skett en viss uppväxling i tillväxten. Ekonomin i USA visar på förbättringar, Kina ser ut att plana ut i en kontrollerad inbromsning. Tillväxten i Europa är måttlig men går i rätt riktning. Tillväxtländerna har stabiliserats något med högre råvarupriser som stöd.
Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer de kommande åren. I de utvecklande ekonomierna ligger förtroendeindikatorer för företag och hushåll ligger på nivåer som är förenliga med en relativt god tillväxt. Återhämtningen i den europeiska ekonomin är fortsatt intakt, ECB:s expansiva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den europeiska marknaden. I USA var första halvåret lite av en besvikelse men den se- naste tiden har det kommit bättre statistik från industrin, samtidigt som de finansiella förhållandena har förbättrats.
Avmattningen fortsätter i Kina, men den senaste tidens har ekonomin utvecklats i linje med förväntningarna. Risker till vårt positiva scenario är de eventuella efterspel från de poli- tiska risker som har sitt ursprung från folkomröstningen om EU-samarbetet i Storbritanniens, men även de eventuella konsekvenserna av den nya administrationen i USA. Rent strukturellt befinner vi oss i en miljö där framförallt aktie- marknaden har förutsättningar att gynnas.
POSITIVA SIGNALER I VINSTPROGNOS
Makrostatistik samt bolagsrapporter har visat på en stabi- lisering med en dragning åt det positiva hållet, även bättre bolagsvinster under det andra halvåret i de flesta regioner ger även stöd. Tidigare ”problemsektorer” som t.ex. olje- och banksektorn väntas bidra till vinsttillväxten, och bredda den allmänna återhämtningen i vinsterna vilket är positivt.
Det fallande oljepriset och de rekordlåga räntorna har pres- sat lönsamheten hos oljebolagen och bankerna tidigare i år.
Räntor och oljepris har under året vänt upp vilket gör att
vinsterna för dessa sektorer förbättras under de kommande
kvartalen. Även andra råvarupriser har vänt uppåt med stöd
av den kinesiska efterfrågan och allt mer stabilare ekonomi-
ner i västvärlden. Detta har fått positiva effekter på cykliska
bolag var vinster ser ut att bottna och vända uppåt. De tidi-
gare cykliska och konjunkturkänsliga sektorerna bidrar allt
mer positivt, vilket stödjer prognoserna om en förbättrad
vinstutveckling framöver.
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 18 januari 2017. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underlig- gande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för in- vesteraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
>
Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande till- gångar> Ökade investeringar i försvarsmaterial och för- svarssytem bör gynna försvars- och säkerhets- bolag
PLACERINGENS NACKDELAR
>
Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenomgå förlorat
>
Avkastningen beräknas på den underliggande till- gången som har utvecklats sämst av de fyraHISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SYMANTEC*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - BAE SYSTEMS*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SAFRAN*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - PALO ALTO NETWORKS*
2013-01-18 2014-01-18 2015-01-18 2016-01-18 2017-01-18
0%
40%
160%
200%
240%
60 % Riskbarriär BAE Systems
120%
80%
2013-01-18 2014-01-18 2015-01-18 2016-01-18 2017-01-18
270%
0%
90%
180%
360%
60 % Riskbarriär 450%
540%
Palo Alto Networks
2013-01-18 2014-01-18 2015-01-18 2016-01-18 2017-01-18
0%
60%
180%
240%
300%
360%
60 % Riskbarriär Safran
120%
2013-01-18 2014-01-18 2015-01-18 2016-01-18 2017-01-18
0%
30%
90%
120%
150%
180%
60 % Riskbarriär Symantec
60%
Källa: Bloomberg (per 2017-01-18)
2013-01-18 2014-01-18 2015-01-18 2016-01-18 2017-01-18
450%
0%
90%
180%
270%
360%
BAE Systems Symantec
Safran Palo Alto Networks 540%
Notera att Palo Alto Networks börsnoterades juli månad 2012 varvida 5 års historik ej finns tillgänglig för detta bolag.
CERTIFIKAT AUTOCALL FÖRSVAR & SÄKERHET
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig ackumuleran- de kupong om indikativt 12 % (lägst 8 %) av det nominella beloppet per år. Placeringens riskbar- riär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av respektive startkurs vid en årlig observationsdag förfaller placeringen i förtid.
Vid förtida förfall återbetalas det nominella belop-
pet plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för den sämsta underliggande tillgången är lika med el- ler överstiger inlösenbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgångar är fyra aktier som täcker både försvarssektorn och IT-sektorn: BAE Systems, Palo Alto Networks , Safran och Symantec.
BAE SYSTEMS
BAE Systems Plc (Bloomberg-kod: ”BA/ LN Equity”) är ett brittiskt bolag inom försvarsindu- strin med över 82 500 anställda i fler än 40 länder.
Företaget är världsledande inom utveckling och tillverkning av land-, havs och flygbaserade försvars- system. BAE Systems utvecklar och tillverkar bland annat Eurofighter Typhoon och drönare för Royal Air Force, hangarfartyg och atomubåtar för Royal Navy, Stridsfordon 90 för svenska och brittiska armén samt cyberförsvar för den amerikanska och brittiska underrättelsetjänsten. För mer informa- tion se: www.baesystems.com.
PALO ALTO NETWORKS
Palo Alto Networks Inc (Bloomberg-kod: ”PANW UN Equity”) är ett amerikanskt IT-företag med fokus på IT-säkerhet, nätverksskydd och cyberför- svar. Företaget har mer än 35 500 olika kunder i fler än 140 länder, omfattande flera branscher. Stora uppdragsgivare återfinns inom bland annat finans-, hälsovårds- och oljebranschen men även statliga institutioner. För mer information se: www.paloal- tonetworks.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
SAFRAN
Safran SA (Bloomberg-kod: ”SAF FP Equity”) är ett franskt försvarsbolag med global närvaro och cir- ka 70 000 anställda i mer än 60 länder runt om i värl- den. Bolaget är världsledande inom tillverkning och utveckling av militära flygplans- och helikoptermo- torer. Safran har tillsammans med samarbetspart- ners verkställt över 70 lyckade raketuppskjutningar av Ariane 5, Europas ledande rymdraket. För mer information se: www.safran-group.com.
SYMANTEC
Symantec Corp (Bloomberg-kod: ”SYMC UW Equity”) är ett amerikanskt världsledande företag inom IT-säkerhet med fler än 11 000 anställda runt om i världen. Bolaget driver ett av världens största IT-underrättelsenätverk för identifiera, neutrali- sera och förebygga hot från nästa generations cy- berattacker. Företaget är ägare och utvecklare av säkerhetsmjukvaran Norton, vilket är en av de mest använda mjukvaruteknologierna för att skydda pri- vatkunder från cyberhot. Patentportföljen består i dagsläget av fler än olika 2 700 patent. För mer in- formation se: www.symantec.com.
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett årligt observationsda- tum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från tidigare observationsdatum.
b) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst uppgår till eller översti- ger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett årligt observationsdatum erhåller investeraren en ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från tidigare observationsdatum och certifikatet löper vidare till nästa observa- tionsdatum.
c) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 70 % av startkur- sen (kupongbarriär) på ett årligt observationsda- tum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
vidare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % startkursen (inlö- senbarriär) på det sista observationsdatumet utbe- talas det nominella beloppet plus en ackumuleran- de kupong samt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er).
b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % startkursen (ku- pongbarriär) fast understiger 80 % av startkur- sen (inlösenbarriär) på det sista observations- datumet utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från tidigare observationsdatum.
80 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (ÅRSVIS)
Placeringen avslutas genom en automa- tisk inlösen årlig efter 1–5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett årligt observationsdatum står på eller över 80 % av startkursen. Då erhålls det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 12 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidi- gare observationsdatum.
70 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (ÅRSVIS).
Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på el- ler över 70 % men under 80 % av sin startkurs utbetalas det en ackumulerande kupong om indikativt 12 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och placeringen löper vidare.
60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande till- gången på slutdagen efter 5 år under- stiger 60 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten det nominella be- loppet minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventuella acku- mulerande kuponger enligt ovan.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande till- gångar”.
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Källa: Bloomberg (per 2017-01-18)
Aktie Bransch Andel Köp &
Behåll/Total
BAE Systems Försvarsindustri & Flygteknik 86 %
Palo Alto Networks IT 100 %
Safran Försvarsindustri & Flygteknik 95 %
Symantec IT 96 %
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 60 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 60 % av startkursen utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumu- lerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av start- kurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL FÖRSVAR & SÄKERHET
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 12 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och in- vesteraren erhåller det nominella beloppet samt en kupong om 12 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1112 000 kr
Effektiv årsavkastning
29,4 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt två ackumulerande kuponger om 2 x 12 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1124 000 kr
Effektiv årsavkastning
210,0 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 4 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt 4 ackumulerande kuponger (d.v.s 4 x 12 % = 48 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1148 000 kr
Effektiv årsavkastning
29,6 %
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 50 % från startkursen.
Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 50 % vid förfall. I detta exempel har det betalats ut 3 ackumulerande kuponger (d.v.s 3 x 12 %
= 36 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
186 000 kr Effektiv årsavkastning
2-3,3 %
EXEMPEL 5:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 45 % från startkursen.
Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
155 000 kr Effektiv årsavkastning
2-11,5 %
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
60 % Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2 3
60%
5
80 % Inlösenbarriär 80%
4
70%
70 % Kupongbarriär
1Totalt återbetalningsbelopp definieras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbar- riären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången.
2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 30 JANUARI 2017
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 17 MARS 2017
LIKVIDDAG: 24 MARS 2017
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 4 APRIL 2017
LEVERANSDAG: 18 APRIL 2017
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 4 APRIL 2022
ÅTERBETALNINGSDAG: 19 APRIL 2022
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”ACKUMULERANDE KUPONG” avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 70 % eller mer av startkur- sen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 12 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumu- lerande kupong understiger 8 %.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 30 januari 2017 till och med 17 mars 2017, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”C E R T I F I K AT ” , ” P L AC E R I N G E N ” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL FÖR SVAR & SÄ K ERH ET ”avser denna strukturerade placerings- produkt.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer på det nominella beloppet.
”EMIT TENT ” avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess ef- terföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 4 april 2017 till och med den 4 april 2022 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 80 % eller mer av startkursen på något av de årliga observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en årlig ackumulerande kupong plus eventuella tidigare årliga ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet.
”FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR” avser den tidigaste tidpunk- ten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i
förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”GARANT ” avser BNP Paribas S.A.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 80 % av startkurs på respektive observa- tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONGBARRIÄR” avser 70 % av startkurs på respektive observa- tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
” L E V E R A N S DAG ” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 april 2017.
”LIKVIDDAG” avser den 24 mars 2017 och är det datum då nomi- nellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospek- tet, den 4:e april varje år under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag.
”ORDINARIE FÖRFALL” avser inlösen av certifikatet på återbetal- ningsdagen.
”PROSPEKT ”avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på det sista observations- datumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetal- ningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkast- ningen utebli.
”SLUTDAG” avser 4 april 2022.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bank- dag, närmast följande bankdag).
”STARTDAG” avser den 4 april 2017.
”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för en under- liggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag.
”STÄNGNINGSKURS” avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av det nominella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklu- sive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” beskrivs närmare i avsnittet ”un- derliggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG” med åter- betalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 19 april 2022 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det nomi- nella beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande till- gångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten BNP Paribas S.A. in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos BNP Paribas är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 18 januari 2017 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D
är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed stäl- ler dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onorma- la marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in
placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer för- månlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskju- tande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av den sämsta underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren
EMITTENT
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotter- bolag till BNP Paribas. BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verksamhet inom investment banking, försälj- ning och andel, kredittjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verksamhet i 80 länder och har nästan 200 000 anställda, varav 150 000 i Europa. För en mer detaljerad beskriv- ning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Prospektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är inte ansvarigt för innehållet, korrekt- heten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr.
Garanten BNP Paribas S.A. kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en af- färsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg
”A1” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskriv- ning av emittenten vänligen se prospektet.
ÖVRIGT
uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och
räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den acku- mulerande kupongen understiger 8 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och
eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av place- ringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga ut- fallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även till- komma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placering- ens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvo- det beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,75 -1,2 % per år med antagandet att den struk- turerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en er- sättning utöver det investerade beloppet men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode: (1,20 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytter- ligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidi- gaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukturerade.se.
RISKKLASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.
