CERTIFIKAT
AUTOCALL FORDON 1510E
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 13 % (INDIKATIVT, LÄGST 9 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 60 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS INRIKTNING: BMW, GM, TESLA OCH TOYOTA
NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT/GARANT: BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. / BNP PARIBAS S.A.
GARANTRATING: S&P: A+ / MOODY’S: A1
ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0007604343
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 NOVEMBER 2015
• MÖJLIGHET TILL 13 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Fordon passar en investerare med en relativt posi- tiv grundsyn på fordonssektorn, utan förväntningar på kraftiga börs- uppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarkna- dens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga ut- fallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar un- der den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsför- utsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
TECKNAS SENAST 20 NOVEMBER 2015
Lägre risk Högre risk
Risknivå normalutfall
▼ Placeringens Risknivå vid emissionstillfället Risknivå extremutfall
Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall 7
som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008.
Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Garant BNP Paribas S.A.
Garantrisk S & P: A+ / Moody’s: A1
▼
◄ ►
Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se
1 2 3 4 5 6 7
Riskindikator
(Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid)
Tesla
Tesla designar och tillverkar elektriska premiumfordon. Tesla producerar för närvarande Model S sedan och tar upp beställ- ningar på Model X SUV crossover. Teslas avancerade elektriska drivlina ger hisnande prestanda. Till skillnad från en förbrän- ningsmotor med hundratals rörliga delar har Teslas elmotor endast en rörlig del: rotorn. Därmed accelererar bilarna ome- delbart, steglöst och ljudlöst. Trampa på gaspedalen och inom så lite som 3,0 sekunder rör sig Model S med 100 km/h, utan tvekan och utan en droppe bensin.
Toyota
I Toyotas hybrider samverkar en bensinmotor med en eller två elmotorer, kopplade till ett batteri. Hybridsystemet hjälper till att kapa bränsletoppen när du accelererar, vilket förbättrar bi- lens bränsleeffektivitet. Bolagets hybridhistoria började redan 1997 med alla hybridbilars moder: Prius. Prius har varit världens mest sålda hybrid samt har de senaste åren legat i topp vad gäl- ler världens mest sålda bil oaktat kategori. Sedan lanseringen av Prius har Toyotas hybridfamilj vuxit till sex modeller. Det bety- der att det finns en modell för alla.
KÄLL A: EXCEED SAMT OVAN BOLAGS HEMSIDOR PER OKTOBER 2015
Nyheterna om Volkswagenkoncernens avgasfusk har varit en av de stora skandalerna världen över den senaste tiden.
VW-aktien har störtdykt och förtroendet för hela fordons- branschen har fått sig ett rejält slag. Detta ökar fokus på att miljövänliga bilar är framtiden. Att bilen är här för att stanna är det nog ingen som motsäger sig och då blir det avgörande att hitta exponering mot bolag som har ett långtgående och välutvecklat tänk kring hur bilens framtid kan komma att se ut. Vi har valt den exponeringen i form av BMW, General Motors (GM), Tesla samt Toyota, d.v.s. några av de ledande bolagen inom detta område.
BMW
BMW i är ett helhetskoncept för hållbar och framtidsorien- terad mobilitet. Det står för visionära elbilar och mobilitets- tjänster, inspirerande design och en ny definition av hållbar premiumkänsla. Utbudet består av helelektriska BMW i3 som ett är ett genomgående hållbart fordon utvecklat för utsläppsfri körning i storstäder samt BMW i8 som är fram- tidens sportvagn. Genom ett starkt fokus på hållbarhet ge- nom hela värdekedjan samt ett stort utbud av skräddarsydda mobilitetstjänster har BMW i utvecklat en helt ny form av individuell mobilitet. Dow Jones har ett hållbarhetsindex (Dow Jones Sustainability Index) vilket är det mest infly- telserika indexet som mäter hållbarhet. BMW Group har sedan 2005 erhållit detta pris varje år vilket innebär att de är världens mest hållbara biltillverkare av premiumbilar.
General Motors
GM har en vision att designa, bygga och sälja världens bästa bilar. De är samtidigt dedikerade att göra detta med kunden och miljön i fokus. GM är världens ledande FlexFuel pro- ducent. GM har några av historiens mest bränsleeffektiva bilar i sitt utbud idag. Som exempel kan nämnas Chevrolet Volt och Chevrolet Spark. Utöver att bolaget ständigt för- bättrar bensindrivna fordon med nya tekniker arbetar de brett med exempelvis olika typer av lättviktsmaterial och däckkonstruktioner.
FORDON FÖR FRAMTIDEN
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILL- GÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 1 oktober 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investera- ren. Historisk utveckling är ingen garanti för fram- tida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till ackumulerande kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar
> Fordonsbolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat
> Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - TOYOTA*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -BMW*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - TESL A*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - GM*
Källa: Bloomberg (per 2015-10-01) Notera att GM börsnoterades november månad 2010 varvida 5
års historik ej finns tillgänglig för detta bolag.
2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01
100%
0%
25%
50%
75%
125%
150%
60 % Riskbarriär GM
2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01
0%
200%
600%
1000%
1200%
1400%
60 % Riskbarriär 800%
400%
Tesla
2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01
200%
0%
50%
150%
250%
300%
60 % Riskbarriär 100%
Toyota
2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01
200%
0%
50%
100%
150%
250%
300%
60 % Riskbarriär BMW
2011-10-01 2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2015-10-01
1000%
0%
200%
400%
600%
800%
BMW GM
Tesla Toyota 1200%
1400%
AUTOCALL FORDON
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 % (lägst 9 %) av nominellt belopp. Placeringens riskbarriär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som minst nominellt belopp återbeta- las om ingen underliggande tillgång understiger riskbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgångar är fyra fordonsaktier:
BMW, GM, Tesla och Toyota.
BMW
BMW (Bloomberg-kod: ”BMW GY Equity”) är en global tysk fordonstillverkare. I BMW gruppen ingår även välkända varumärken som Rolls-Royce och Mini. BMW har i åtta år toppat Dow Jones Sustainability index. För mer information se: www.
bmw.com.
GM
GM (Bloomberg-kod: ”GM UN Equity”) är en amerikansk fordonstillverkare med global närvaro.
Bolaget har över 212 000 anställda med verksamhet som spänner över sex kontinenter. Bolaget ligger i framkant inom forskning- och utveckling av hybrid och elbilar. För mer information se: www.gm.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
TESL A
Tesla (Bloomberg-kod: ”TSLA UW Equity”) är en ledande amerikansk tillverkare av premium elbilar.
Företagets huvudkontor är lokaliserad i Palo Alto, Kalifornien och har över 12 000 anställda. För mer information se: www.teslamotors.com.
TOYOTA
Toyota (Bloomberg-kod: ”7203 JP Equity”) är en le- dande japansk tillverkare av hybridbilar med model- len Toyota Prius som flagskepp. 2014 producerade Toyota över 9 miljoner fordon. För mer information se: www.toyota-global.com.
KRITERIER FÖR ÅR 1- 5 AV LÖPTIDEN
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % av startkur- sen (inlösenbarriär) på ett årligt observa- tionsdatum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 13 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från tidigare observationsdatum.
b)Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startkursen på ett årligt observationsdatum utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet löper vi- dare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % startkursen (ku- pongbarriär) på det sista observationsdatumet ut- betalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er).
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startkursen på det sista observationsdatumet utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller.
Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst.
Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat.
70 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (ÅRSVIS).
Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker då samtliga underliggande tillgångar vid ett observa- tionsdatum står på eller över 70 % av sina respektive startkurser. Då erhålls nominellt belopp plus en ackumulerande kupong på indikativt 13 % och ev. tidigare uteblivna ackumulerande kuponger från tidigare ob- servationsdatum.
60% AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (ÅRSVIS)
Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 60 % men under 70 % av sin startkurs utbe- talas det en ackumulerande kupong på indi- kativt 13 % och eventuella tidigare uteblivna ackumulerande kuponger från tidigare ob- servationsdatum.
60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN)
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande till- gången på slutdagen efter 5 år under- stiger 60 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta under- liggande tillgången.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Tabellen nedan visar analytikerrekommendatio- ner för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet
”underliggande tillgångar”.
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Källa: Bloomberg (per 2015-10-01)
Aktie Bransch Andel Köp & Behåll/Total
BMW Sällanköpsvaror 75 %
GM Sällanköpsvaror 100 %
Tesla Sällanköpsvaror 77 %
Toyota Sällanköpsvaror 97 %
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgång som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande kupong vid nästa observationsdatum. Under löpti- dens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp (samt tidigare ej utbetalda ackumu- lerande kuponger) så länge samtliga av de underlig- gande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller.
Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL FORDON
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ årlig ackumule- rande kupong om 13 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 13 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1113 000 kr
Effektiv årsavkastning
210,3 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 26 % (2 x 13 %). År 1 erhöll investeraren en kupong om 13 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1126 000 kr
Effektiv årsavkastning
210,9 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 39 % dvs. årlig kupong om 13 % samt tidigare ackumulerande kuponger om 26%.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1139 000 kr
Effektiv årsavkastning
210,7%
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 45 % från Startkursen.
Investeraren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
155 000 kr
Effektiv årsavkastning
2-11,6 %
70%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
70 % Inlösenbarriär
60 % Kupongbarriär/Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2
3
4
1Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången.
2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 12 OKTOBER 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 20 NOVEMBER 2015
LIKVIDDAG: 27 NOVEMBER 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 8 DECEMBER 2015
LEVERANSDAG: 18 DECEMBER 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 8 DECEMBER 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 22 DECEMBER 2020
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisations- nummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”ACKUMULERANDE KUPONG” avser storleken på den möjliga årliga avkast- ningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underlig- gande tillgångar uppgår till 60 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 13 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande ku- pong understiger 9 %.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 12 oktober 2015 till och med 20 november 2015, då investerare kan anmäla sig för in- vestering i erbjudandet.
”CERTIFIKAT”, ”PLACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL FORDON” avser denna strukturerade placering.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.
”EMIT TENT ” avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se.
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla un- derliggande tillgångar uppgår till 70 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en ackumulerande kupong plus eventuella ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av nominellt belopp.
”FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR” avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kupong vid ett för- tida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 affärsda- gar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall.
Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepap- persförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”GARANT” avser BNP Paribas S.A.
”INFORMATIONSBLAD(MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 70 % av startkurs på respektive observations- datum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONG” avser ackumulerande kupong.
”KUPONGBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på respektive observations- datum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 december 2015.
”LIKVIDDAG” avser den 27 november 2015 och är det datum då nomi- nellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”LÖPTID/MÄTTID” avser perioden från och med den 8 december 2015 till och med den 8 december 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP” avser 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATM” avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 8 december varje år under löptiden (från och med år 1) eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag.
”ORDINARIE FÖRFALL” avser inlösen av certifikatet på återbetalnings- dagen.
”PROSPEKT” avser emitttentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på det sista observationsda- tumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetal- ningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkast- ningen utebli.
”SLUTDAG” avser 8 december 2020.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgångar på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 8 december 2015.
”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för respektive un- derliggande tillgångar eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag.
”STÄNGNINGSKURS” för en underliggande tillgång på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdag officiella stäng- ningskurs.
”TECKNINGSANMÄLAN” avser den teckningsanmälan som krävs för del- tagande i erbjudandet.
”TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” avser BMW, GM, Tesla och Toyota som beskrivs närmare i avsnittet ” underliggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG” Med återbetalningsdag/
kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetal- ningsdag/kupongutbetalningsdag enligt emittentens grund- prospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av så- dan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 22 december 2020 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar.
Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i hän- delse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten BNP Paribas S.A. in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos BNP Paribas är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A+ per den 1 oktober 2015 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För
mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen.
Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”över- skjutande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren ute- slutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
EMITTENT
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotterbolag till BNP Paribas.
BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verk- samhet inom investment banking, försäljning och andel, kredit- tjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verk- samhet i 80 länder och har nästan 200 000 anställda, varav 150 000 i Europa. För en mer detaljerad beskrivning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Pro- spektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständighe- ten i denna Marknadsföringsbroschyr.
ÖVRIGT
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den acku- mulerande kupongen understiger 9 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken
faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av place- ringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga ut- fallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löp- tid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och upp- går till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukture- rade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- rings-bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kun- den betalar vid teckning av en strukturerad produkt är sum- man av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Cour- taget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett investerat belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver nominellt belopp)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i nominellt belopp, beräknas på nominellt belopp)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk el- ler utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speci- ella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekon- sekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering.
Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dag- liga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Ti- digaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutliga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Pla- ceringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
