Maxcertifikat. Avseende: Norsk Hydro, Statoil, Telenor, Yara International. Med noteringsdag: 18 januari 2011

Maxcertifikat

Avseende:

Norsk Hydro, Statoil, Telenor, Yara International

Med noteringsdag:

18 januari 2011

2

Slutliga Villkor - Maxcertifikat

Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 29 april 2010 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

Risker

Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsban- kens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Han- delsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placera- ren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinsti- tut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P”) och Aa2 från Moody’s. Med Moody´s rating Aa2 menas

”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom upp- kommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar.

Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepap- per omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på maxcertifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatili- tet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar.

Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i maxcertifi- katets värde. Placerare bör vara medvetna om att ett maxcertifikat under löptiden handlas som ett självstän- digt värdepapper och att värdet styrs också av förhållan- det mellan utbud och efterfrågan.

Likviditetsrisk

Under löptiden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett maxcertifikat. Detta kan till exempel inträffa

vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valuta- skyddade, dvs. löper med fast växelkurs.

Legal risk

Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagsla- gen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regel- verket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gäl- lande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt.

Bestämmelser

Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör upp- märksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av markna- den för den underliggande tillgången.

Ansvar

Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna.

Placerare i maxcertifikat bör uppmärksamma att om Slutkursen är noll utgår inget Återbetalningsbelopp och hela det placerade beloppet förloras.

Ekonomisk beskrivning

Per Maxcertifikat erhålls, om Slutkurs är högre än Maxnivån, Återbetalningsbelopp motsvarande Maxnivån. Om Slutkurs är lägre än eller lika med Maxnivån erhålls Återbetalningsbelopp motsvarande Slutkurs. I båda fallen multipliceras belop- pen med Multiplikatorn.

Om Underliggande är noterad i en annan valuta än Värdepapprets Noteringsvaluta, är Återbetalningsbelopp omräknat till Noteringsvaluta enligt Omräkningskursen.

Produktspecifika villkor

Värdepappersnamn Underliggande aktie/depåbevis/index Maxnivå Multiplikator ISIN-kod

MCNHY1D 44H Norsk Hydro NOK 44 1 SE0003725969

MCNHY1D 46H Norsk Hydro NOK 46 1 SE0003725977

MCSTL1D 145H Statoil NOK 145 1 SE0003726199

MCSTL1D 150H Statoil NOK 150 1 SE0003726207

MCTNO1D 95H Telenor NOK 95 1 SE0003726231

MCTNO1D 100H Telenor NOK 100 1 SE0003726249

MCYAR1D 350H Yara International ASA NOK 350 1 SE0003726272

MCYAR1D 380H Yara International ASA NOK 380 1 SE0003726280

Värdepappersnamn Noteringsdag Fastställelsedag för

Slutkurs Sista handelsdag Återbetalningsdag

MCNHY1D 44H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCNHY1D 46H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCSTL1D 145H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCSTL1D 150H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCTNO1D 95H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCTNO1D 100H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCYAR1D 350H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

MCYAR1D 380H 2011-01-18 2011-04-15 2011-04-18 2011-05-02

Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.

Metod för Referens- kursbestämning:

Officiell Stängning.

Referenskälla för Växelkurs:

Referenskälla är endera av (i) ECB:s valutafixing, som bland annat publiceras på

www.ecb.int/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html eller (ii) FED:s (Federal Reserve bank of New York) valutafixing som bland annat publiceras på

www.federalreserve.gov/releases/h10/current/ som, enligt Handelsbankens bedömning, är mest lämplig att använda som referenskälla.

Referensvaluta: Den valuta i vilken maxnivå är angiven.

Omräkningskurs: Växelkursen för Noteringsvaluta dividerat med växelkursen för Referensvaluta enligt Refe- renskälla för Växelkurs på Slutdag.

Slutkurs: Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs.

Återbetalningsbelopp: Om Slutkurs > Maxnivå:

Multiplikator × Maxnivå × Omräkningskurs Om Slutkurs ≤ Maxnivå:

4

Information om Underliggande

Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig.

Underliggande aktier

Emittent av

Underliggande Referenskälla ISIN-kod på Underliggande

Ytterligare information om Underliggande

Norsk Hydro Norsk Hydro Oslo Börs NO0005052605 www.hydro.com

Statoil Statoil Oslo Börs NO0010096985 www.statoil.com

Telenor Telenor Oslo Börs NO0010063308 www.telenor.com

Yara International Yara International Oslo Börs NO0010208051 www.yara.com

Erbjudandets former och villkor

Maxcertifikat:

50 000 000 Maxcertifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försälj- ning av Maxcertifikat sker över den marknadsplats som Maxcertifikat är noterat på.

Arrangör: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11

106 70 Stockholm

Courtage: Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbankens vid var tid gällan- de prislista.

Emissionsdag: Noteringsdagen

Upptagande till handel och handelssystem

Notering: Ansökan om notering av Maxcertifikat kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB.

Noteringsdag: Framgår av produktspecifika villkor.

Noteringsvaluta: SEK

Market making: Maxcertifikat kan vara noterad på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Maxcertifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala mark- nadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handels- banken vid var tid beslutar. För Maxcertifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedöm- ning är lägre än SEK 0,10 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”spread”) i Maxcertifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Maxcertifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Maxcertifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsban- kens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tek- niska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.

Minsta handelspost: 1 Maxcertifikat per serie.

Sista Handelsdag: Framgår av produktspecifika villkor.

Stockholm den 18 januari 2011

Svenska Handelsbanken AB (publ)