Delårsrapport Kvartal 1, 2022

(1)

Delårsrapport Kvartal 1, 2022

Kvartal 1, 2022

• Fortsatt stark leverans under säsongsmässigt svagare första kvartal

• Ingen direkt påverkan av kriget i Ukraina

• Aktuella makroutmaningar förväntas ytterligare driva på behovet av Intrums tjänster

• Alla segment bidrog positivt till en tillväxt på 10 procent av kassa- flödesbaserade intäkter jämfört med första kvartalet 2021

• Fortsatt förbättringar av nya inflöden inom Kredit hanterings- tjänster

• Starkt resultat för Strategiska marknader och Portföljinvesteringar

• Under första kvartalet ökade cash EBIT till 1,409 MSEK (1,365), cash RoIC minskade till 7.7 procent (7.8) och cash vinst per aktie (cash EPS) minskade till 4.58 SEK (5.68)

• För segmentet CMS minskade cash EBIT till 314 MSEK (396) och den justerade rörelsemarginalen minskade till 18 procent (22).

Segmentets cash RoIC var 6,6 procent (8,4) för kvartalet

• För Strategiska marknader ökade cash EBIT till 728 MSEK (645) och den justerade rörelsemarginalen ökade till 32 procent (31).

Segmentets cash RoIC var 19,8 procent (16,4) för kvartalet

• Cash EBIT för Portföljinvesteringar ökade till 942 MSEK (830), cash RoIC var 9,6 procent (9,6) och de totala portföljinvestering- arna uppgick till 1 784 MSEK (1 739) för kvartalet

Första kvartalet Rullande tolv

månader Helår

MSEK, om inte annat anges jan–mar

2022 jan–mar

2021 Förändring

% 2022 2021

Omsättning 4 478 4 200 7 18 067 17 789

Justerad omsättning 4 471 4 198 7 17 929 17 656

Rörelseresultat (EBIT) 1 323 1 531 -14 6 267 6 475

Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 471 1 532 -4 6 952 7 014

Resultat per aktie, SEK 4,57 6,06 -25 24,40 25,88

Justerat resultat per aktie, SEK 5,34 6,06 -12 28,14 28,86

Cash EBITDA 3 035 2 712 12 12 633 12 310

Cash EBIT 1 409 1 365 3 6 387 6 343

Cash EPS, SEK 4,58 5,68 -19 27,89 28,98

Cash RoIC, % 7,7 7,8 -0,1 ppt 8,9 8,9

Nettoskuld /RTM cash EBITDA, x 3,8 3,9

Cash EBIT: Kredithanteringstjänster 314 396 -21 1 558 1 640

Cash EBIT: Strategiska marknader 728 645 13 3 092 3 009

Cash EBIT: Portföljinvesteringar 942 830 13 3 674 3 561

Totala portföljinvesteringar 1 784 1 739 3 8 151 8 106

Bokfört värde portföljinvesteringar 39 113 35 104 12 39 113 38 231

Justerad avkastning portföljinvesteringar, (ROI),% 13 14 -1,1 ppt 14 14

(2)

Vd-kommentar

Stark leverans under ett säsongsmässigt långsammare kvartal

Under det första kvartalet fortsatte vi att leverera på våra två strategiska mål – transformation och organisk tillväxt. Trots ett säsongsmässigt svagare kvartal är jag mycket nöjd med den fort- satt starka organiska tillväxten, vilket resulterade i en 10 procentig ökning av de kassaflödesbaserade intäkterna och en 12 procentig ökning av cash EBITDA jämfört med samma period förra året. Den starka kassaflödes genereringen bidrog till en fortsatt minskning av vår skuldsättningsgrad till 3,8 ggr. Jag är också nöjd över att alla tre segmenten positivt bidrog till ökningen av de kassaflödesba- serade intäkterna och i synnerhet att vi nu ser en ökande tillväxt inom servicesegmenten. Vi noterar en hög nivå på affärsaktivite- ten inom alla segmenten och på alla marknader, vilket stöder vår ambition om organisk tillväxt framöver.

Samtidigt bevittnar vi den allvarligaste humanitära krisen på flera decennier – kriget i Ukraina. Tillsammans med många andra har Intrum donerat pengar till UNHCR:s insatser för flyktinghjälp. Intrum har ingen verksamhet i Ukraina eller Ryssland och de direkta konse- kvenserna för Intrum är oväsentliga, samtidigt som utvecklingen av den europeiska ekonomin indirekt kan påverka vår verksamhet.

Kriget är den andra betydande exogena chocken för den europeiska ekonomin på två år, med omedelbara följder som inflationsuppgång driven av höga energi- och livsmedelskostnader. Detta i kombination med pandemins kvardröjande effekter på leverantörskedjorna har lett till att utsikterna för den europeiska ekonomin har försämrats och sti- gande räntor. Vi ser att våra uppdragsgivare förbereder sig på ökade volymer av sena betalningar i takt med att konsumenternas köpkraft urholkas i kombination med ett ökat kreditutnyttjande.

Ett nytt makroklimat kommer driva behovet av Intrums tjänster I mars 2022 sjönk EU:s indikator för det ekonomiska stämnings- läget ordentligt, främst på grund av ett kraftigt minskat konsu- mentförtroende. Samtidigt indikerar ECB:s undersökning om bankutlåning på en betydande ökning av efterfrågan på konsu- mentkrediter. När det gäller hushållens sparande visar Euros- tats uppgifter att sparkvoten hade återgått till nästan samma nivå som före pandemin, samtidigt som hushållens investeringskvot har ökat betydligt. Sammantaget leder en högre levnadskostnad, kombinerad med minskade pandemibuffertar, har resulterat i väx- ande utnyttjande av krediter.

Även om detta ännu inte syns i bankernas andel nödlidande lån, som för närvarande ligger på 2 procent, ligger steg 2-lånen nu på drygt 9 procent, med en ökande trend. EBA påpekar dessutom att bankerna, med tanke på den rådande osäkerheten, bör vara beredda att hantera en potentiell försämring av tillgångskvalite- ten – med en därtill kopplad ökning av efterfrågan på våra tjänster.

Transformationen av ONE Intrum är fortsatt på rätt spår Transformationen av ONE Intrum fortsätter med full fart under det första kvartalet. Jag är stolt över framstegen i alla initiativ, i synnerhet vår förmåga att kontinuerligt öka volymerna genom att dra nytta av vår breda geografiska närvaro. Våra globala front offi- ce-kontor betjänar nu 16 Intrum-marknader och 17 procent av alla samtal. Den nya globala plattformen är vårt största inkasserings- system med 8 miljoner ärenden, vilket är 20 procent av alla ären- den. Vi har nu också framgångsrikt slutfört vår första migrering av säkrade fordringar i Grekland. Vi har dessutom nyligen migrerat våra första ärenden från Sverige. Ytterligare fem länder förväntas migrera volymer till plattformen under året.

Jag är mycket entusiastisk över potentialen hos data-, analys- och automatiseringstekniken i relation till globala processer och system. Vi är fortfarande på god väg att leverera 1 miljard SEK i återkommande vinster till slutet av 2023 och kan redan nu se hur våra planer inom IT-teknologi kan ge ytterligare betydande förde- lar och besparingar utöver våra uppsatta mål ifrån och med i 2024 och framåt.

Stabila framsteg inom Kredithanteringstjänster

Under kvartalet såg Kredithanteringstjänster en fortsatt förbätt- ring av affärsförutsättningarna. Vi noterade ett ökande inflöde av nya ärenden, där hushållsfordringar har ökat väsentligt jäm- fört med samma period förra året. Det första kvartalet var kom- mersiellt sett mycket starkt med en försäljning som överträffade vårt ambitiösa mål. Detta inkluderar undertecknandet av avtalet med Sainsbury’s Bank i Storbritannien och andra stora nya affärer i flera geografiska områden förutom ett stort antal viktiga förny- ade avtal med befintliga uppdragsgivare.

De kassaflödesbaserade intäkterna ökade därför med 2 procent till 1 054 MSEK jämfört med samma kvartal förra året. Rörelsekost-

” Vi ser en hög och ökande

nivå på affärsaktiviteten

inom alla tre segmenten

och på alla marknader,

vilket stöder vår ambition

om organisk tillväxt

framöver.”

(3)

naderna ökade jämfört med samma kvartal förra året på grund av valutakursutvecklingen liksom andra externa kostnader vilket kom- mer att börja generera ökade intäkter under de kommande kvarta- len. Den underliggande kostnadsutvecklingen är på rätt spår, vilket tydligt syns i förbättringen av vår kostnadskvot för inkassering i förhållande till heltidsanställda på 0,8 ppt jämfört med det första kvartalet 2021.

Strategiska marknader på en solid tillväxtkurva

Samtidigt som det första kvartalet var säsongsmässigt svagare, efter den mycket starka avslutningen på 2021, fortsätter Italien, Grekland och Spanien att leverera ett starkt underliggande resultat. Dess- utom fortsatte vi att se en kraftig förbättring av kvaliteten på resul- tatet då betydande transaktionsintäkter under första kvartalet förra året ersattes av tillgångsbaserade återkommande intäkter. I Italien har vår verksamhet gjort signifikanta framsteg och där är vi nu på väg att leverera marknadsledande resultat inom alla tillgångsklas- ser. Detta återspeglas även i ökad aktivitet från våra uppdragsgivares sida, vilket även inkluderar flera nya samt utökade befintliga mandat från stora internationella investerare såsom SPF Investment Mana- gement och CRC. 60 procent av våra förvaltade tillgångar är nu rela- terade till andra parter än vår samarbetspartner Intesa Sanpaolo.

I Spanien kommer förlusten av kontraktet med Sareb att ha en negativ påverkan på intäkterna senare i år. Det kommer dock att vara oväsentligt ur vinstsynpunkt och istället leda till förbättrade marginaler. Den positiva tillväxt som vi för närvarande upplever i Spanien kommer att fortsätta att stötta en fortsatt vinstgene- rering inom segmentet. De kassaflödesbaserade intäkterna var 5 procent högre än första kvartalet 2021 och uppgick till 1 418 MSEK, där den fortsatta marginalförbättringen visar på skalbar- heten hos vår plattform.

Portföljinvesteringarna fortsätter att prestera starkt

Vår mycket diversifierade orderbok fortsätter att generera attrak- tiv avkastning med mycket begränsad volatilitet. Under det första kvartalet uppgick inkasseringsresultatet till 110 procent jämfört med den aktiva prognosen, med en kassaflödesbaserad avkast- ning på investerat kapital om 9,6 procent. Under kvartalet inkas- serade vi 3 145 MSEK, en ökning med 15 procent jämfört med samma kvartal förra året. Vi investerade även 1 784 MSEK till rela- tivt stabila förväntade avkastningsnivåer. Cash EBITDA för seg- mentet var 2 486 MSEK, en ökning med 19 procent jämfört med första kvartalet 2021. Resultat och utveckling ligger i linje med det förväntade bidraget från Portföljinvesteringar mot en självfinan- sierad organisk tillväxt såväl som mot finansiella mål.

Fortsatta framsteg i vårt hållbarhetsarbete

Hållbarhet förblir en viktig prioritering för Intrum och det är mycket glädjande att se att vi närmar oss målen i vår strategi. För tredje året i rad har vi lyckats minska våra utsläpp av växthusgaser. Intrums kundnöjdhetsindex och vårt index för medarbetarengagemang har förbättrats, från 75 till 77 respektive från 79 till 80 jämfört med 2020, båda till historiskt höga nivåer. Den kvinnliga representatio- nen i styrelsen har också förbättrats och det viktiga arbetet med mångfald och integration fortsätter. Mer information finns i vår nyli- gen publicerade års- och hållbarhetsredovisning för 2021. Under det första kvartalet utvecklade vi en ny global hållbarhetspolicy för att ytterligare klargöra styrning, ansvar och förväntningar inom hela verksamheten och i förhållande till nyckelintressenter.

Organisk tillväxt och förverkligande av transformationsvinster Jag är nöjd över att se den organiska tillväxten som vi levererar fortsätter att förbättras inom Kredithanteringstjänster, att vi har ett stark momentum inom Strategiska marknader och en fortsatt mycket fin utveckling inom Portföljinvesteringar. Vi är snart halv- vägs in i vår transformation mot ONE Intrum och vår vision börjar nu omsättas i synliga långsiktiga vinster för våra uppdragsgivare, kunder och medarbetare. Vi kommer att leverera 1 miljard SEK i återkommande besparingar till slutet av 2023, med ännu större potential under åren därefter, baserat på en plattform som är enkel, skalbar, digital, relevant och växande.

På kort sikt när vi nu går in i det säsongsmässigt starka andra kvartalet förväntas våra servicesegment visa på en fortsatt ökande tillväxt. Kredithanteringstjänster i synnerhet förväntas dra nytta av en fortsatt ökning av inflödet av nya ärenden, för- nyande av redan tecknade kontrakt samt den allmänt ökande efterfrågan på våra tjänster. Inom Portföljinvesteringar ser vi ett växande utbud av portföljer, vilket möjliggör attraktiva investe- ringar i våra olika marknader. Resultatet för de befintliga portföl- jerna förväntas förbli starkt, trots omvärldsutmaningarna, utifrån av hållbara betalningsplaner.

Jag förväntar mig resultat för 2022 i linje med finansiella mål – en cash EPS-tillväxt på 10 procent eller mer och en skuldsätt- ningskvot på eller under 3,5 ggr. Mina två huvudprioriteringar för de kommande kvartalen är fortsatt; att leverera på ONE Intrum och organisk tillväxt.

Stockholm, April 2022 Anders Engdahl Vd och koncernchef

” Jag är mycket entusiastisk över potentialen hos data-, analys- och

automatiseringstekniken

i relation till globala

processer och system.”

(4)

Koncernen översikt

Utveckling under första kvartalet

Omsättning och rörelseresultat

Omsättningen för kvartalet ökade med 7 procent till 4 478 MSEK (4 200), av vilken den organiska tillväxten stod för 2 procent, omvärderingar för mindre än 1 procent och valutaeffekter för 4 pro- cent jämfört med första kvartalet förra året. Andelen omsättning i EUR uppgick till 66 procent (63).

Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 1 323 MSEK (1 531), med jämförelsestörande poster på -148 MSEK (-1). Det juste- rade rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, mins- kade till 1 471 MSEK (1 532).

Jämförelsestörande poster

Kvartalets rörelseresultat omfattar jämförelsestörande poster på -148 MSEK (-1). Portföljomvärderingar uppgick till 7 MSEK, jäm- förelsestörande poster hänförliga till joint ventures till -0 MSEK, jämförelsestörande poster hänförligt till avskrivningar -22, transfor- mationsprogrammet -122 och andra jämförelsestörande poster till -11 MSEK.

Finansnetto

Kvartalets finansnetto uppgick till -525 MSEK (-516). Räntenettot uppgick till -474 MSEK (-439), räntekostnader för leasingskulder till -9 MSEK (-9), kursdifferenser till 2 MSEK (2) och övriga finansiella poster till -44 MSEK (-70).

Periodens resultat och skatt

Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 175 MSEK, vilket mot- svarar 22 procent av resultatet före skatt. Bolagets bedömning är att skattekostnaden under de närmaste åren kommer att uppgå till 20–25 procent av resultatet före skatt för respektive år, exklusive utfallet av eventuella skattetvister.

Kvartalets resultat uppgick till 622 MSEK (787), vilket motsvarar en vinst per aktie på 4,57 SEK (6,06) före utspädning och 4.58 SEK (6.06) efter utspädning.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödesbaserade intäkter ökade till 5 792 MSEK (5 249). Cash EBITDA och Cash EBIT ökade till 3 035 MSEK (2 712) respektive 1 409 MSEK (1 365). Cash EPS för kvartalet uppgick till 4,58 SEK per aktie (5,68). Det motsvarar en kassaflödesbaserad avkastningsnivå på investerat kapital (Cash RoIC) om 7,7 procent (7,8) för kvartalet.

Tillgångar och finansiering

Totala tillgångar vid kvartalets slut uppgick till 90 027 MSEK, jäm- fört med 83 189 MSEK i slutet av första kvartalet föregående år.

Nettoskulden uppgick till 47 806 MSEK (47 367), andelen fast ränta uppgår till 75 procent av nettoskulden och består huvudsakligen av EUR-obligationer med löptider mellan 2024 och 2027. Net- toskulden i relation till RTM Cash EBITDA var 3,8x jämfört med 4,1x i slutet av första kvartalet 2021. Intrum hade vid första kvartalets utgång 3 365 MSEK (3 166) utestående företagscertifikat. Ökningen återspeglar en på kort sikt mer positiv uppfattning om krediter och likviden har använts för att återbetala dragningar från den revolve- rande kreditfaciliteten. I slutet av kvartalet hade 4 316 MSEK (1 667) nyttjats av Intrums revloverande kreditfacilitet.

Cash EBIT, MSEK

Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK

6 387 5 840 5 959 5 694 6 343

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022

Kassaflödesbaserade intäkter, MSEK

Kassaflödesbaserade intäkter, rullande tolv månader, MSEK

5 792 5 249

5 591 5 322

6 053

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022

Cash RoIC, %

Cash RoIC, rullande tolv månader, %

7,8 8,0 7,8 7,7 12,0

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022

Nettoskuld/ RTM cash EBITDA

3,8x 4,1x 4,1x 4,2x

3,9x

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022 21 376 21 990 21 763 22 215 22 758

1 365 1 413 1 394 2 171

1 409

8,2 8,4 8,0 8,9 8,9

(5)

Rörelsesegment översikt

Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar

Nyckeltal, Kvartal 1 2022

MSEK

Kredithanterings- tjänster

Strategiska marknader

Portfölj- investeringar

Koncern-

gemensamt Koncernen

Kassaflödesbaserade intäkter 1 054 1 418 3 320 – 5 792

Redovisat segmentsresultat 264 427 1 293 -660 1 323

Jämförelsestörande poster 12 55 -3 84 148

Justerat segmentsresultat 276 482 1 290 -576 1 471

Avskrivningar 47 248 2 93 390

EBITDA 311 675 1 295 -568 1 713

Portföljavskrivningar – – 1 233 – 1 233

Justering resultat i joint ventures – – -126 – -126

Justering kassaflöde joint ventures – – 88 – 88

Justering for jämförelsestörande poster 12 64 -3 53 127

Cash EBITDA 324 739 2 487 -515 3 035

Ersättnings capex – – -1 545 – -1 545

Övrig capex -9 -11 – -60 -81

Cash EBIT 314 728 942 -575 1 409

Kassaflödesbaserat finansnetto -640

Kassaflödesbaserad inkomstskatt -215

Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 554

Genomsnittligt antal utestående aktier 121

Cash EPS, SEK 4,58

Genomsnittligt investerat kapital 19 078 14 719 39 289 213 73 299

Cash RoIC, % 6,6 19,8 9,6 – 7,7

Redovisade intäkter 1 574 1 517 2 006 -619 4 478

Jämförelsestörande poster – – -7 – -7

Justerade intäkter 1 574 1 517 1 999 -619 4 471

Jämförelsestörande poster 47 248 2 93 390

Avskrivningar 12 64 -3 53 127

Justerat EBITDA 324 739 1 292 -515 1 839

Justerade avskrivningar -48 -257 -2 -61 -368

Justerad EBIT 276 482 1 290 -576 1 471

(6)

Nyckeltal, Kvartal 1 2021

MSEK Kredithanterings-

tjänster Strategiska

marknader Portfölj-

investeringar Koncern-

gemensamt Koncernen

Jämförelsestörande poster -2 – 3 – 1

Avskrivningar 62 218 2 44 326

EBITDA 414 657 1 233 -446 1 858

Portföljavskrivningar – – 1 007 – 1 007

Justering resultat i joint ventures – – -196 – -196

Justering kassaflöde joint ventures – – 44 – 44

Justering for jämförelsestörande poster -2 – 1 – -1

Cash EBITDA 412 657 2 089 -446 2 712

Ersättnings capex – – -1 259 – -1 259

Övrig capex -16 -12 – -60 -88

Cash EBIT 396 645 830 -506 1 365

Kassaflödesbaserat finansnetto -599

Kassaflödesbaserad inkomstskatt -79

Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 687

Genomsnittligt antal utestående aktier 121

Cash EPS, SEK 5,68

Genomsnittligt investerat kapital 18 970 15 699 34 673 236 69 578

Cash RoIC, % 8,4 16,4 9,6 – 7,8

Redovisade intäkter 1 585 1 434 1 816 -634 4 200

Jämförelsestörande poster – – -2 – -2

Justerade intäkter 1 585 1 434 1 814 -634 4 198

Jämförelsestörande poster 62 218 2 44 326

Avskrivningar -2 – 3 – 1

Justerat EBITDA 412 657 1 236 -446 1 859

Justerad EBIT 350 439 1 234 -491 1 532

Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar, fortsättning

(7)

Kredithanteringstjänster

Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso. Segmentet inkluderar 21 av våra totalt 24 Europeiska länder där Intrum har kredithanteringsverksamhet.

Första kvartalet Helår

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 Förändring

% 2021

Kassaflödesbaserade intäkter 1 054 1 038 2 4 102

Cash EBITDA 324 412 -21 1 701

Övrig capex -9 -16 -39 -61

Cash EBIT 314 396 -21 1 640

Externa intäkter 1 054 1 038 2 4 102

Interna intäkter 520 546 -5 2 197

Summa intäkter 1 574 1 585 -1 6 299

Jämförelsestörande poster – – – –

Justerade intäkter 1 574 1 585 -1 6 299

Segmentsresultat 264 352 -25 1 430

Jämförelsestörande poster 12 -2 -712 17

Justerat segmentsresultat 276 350 -21 1 447

Nyckeltal

Genomsnittligt investerat kapital 19 078 18 970 1 19 103

Segment cash RoIC, % 6,6 8,4 -1,8 ppt 8,6

Extern tillväxt, % 2 -9 -6

– varav organisk, % -3 -5 -4

– varav valutaeffekter,% 5 -4 -2

– varav förvärvad omsättning,% – – –

Rörelsemarginal,% 17 22 -5,5 ppt 23

Justerad rörelsemarginal,% 18 22 -4,6 ppt 23

Under kvartalet såg Kredithanteringstjänster en fortsatt grad- vis normalisering av inflödet avseende nya ärenden med en sär- skilt betydande ökning av hushållsfordringar jämfört med samma period förra året. Det första kvartalet var kommersiellt sett mycket starkt med en försäljning som överträffade vårt ambitiösa mål.

Detta inkluderar undertecknandet av avtalet med Sainsbury’s Bank i Storbritannien och andra stora nya affärer i flera geogra- fiska områden samt ett stort antal viktiga förnyelser med befintliga uppdragsgivare. Segmentets kassaflödesbaserade intäkter ökade med 2 procent och cash EBIT minskade med 21 procent jämfört

med första kvartalet föregående år. Rörelsekostnaderna ökade jämfört med samma kvartal förra året på grund av valutakursut- vecklingen liksom andra externa kostnader vilket kommer att börja generera ökade intäkter under de kommande kvartalen. Den underliggande kostnadsutvecklingen är på rätt spår, vilket fram- går av den betydande förbättringen av vår kostnadskvot för inkas- sering i förhållande till heltidsanställda på 0,8 ppt jämfört med det första kvartalet 2021. Den kassaflödesbaserade avkastningen på investerat kapital var 6,6 procent (8,4) för kvartalet.

Kredithanteringstjänster, justerad rörelsemarginal, % och Segment Cash RoIC, %

18

22 23 23 23

Q 1 2021 Q 2

2021 Q 3 2021 Q 4

2021 Q1 2022

8,4 8,6 8,3

6,6 9,2

Kredithanteringstjänster, Cash EBIT, MSEK

Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK

314 396 411

396 437

Q 1 2021 Q 2

2021 Q 3 2021 Q 4

2021 Q1 2022 1 546 1 583 1 484 1 640 1 558

(8)

Strategiska marknader

Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso i Grekland, Italien och Spanien.

MSEK

jan–mar 2022

jan–mar 2021

Förändring

% 2021

Cash EBITDA 739 657 12 3 080

Övrig capex -11 -12 -8 -72

Cash EBIT 728 645 13 3 009

Interna intäkter 99 88 13 387

Summa intäkter 1 517 1 434 6 6 011

Jämförelsestörande poster – – – –

Justerade intäkter 1 517 1 434 6 6 011

Segmentsresultat 427 439 -3 1 974

Jämförelsestörande poster 55 – n,m, 251

Justerat segmentsresultat 482 439 10 2 225

Nyckeltal

Genomsnittligt investerat kapital 14 719 15 699 -6 15 504

Segment cash RoIC, % 19,8 16,4 3,4 ppt 19,4

Extern tillväxt, % 5 21 4

– varav organisk, % 1 28 8

– varav valutaeffekter,% 4 -7 -4

– varav förvärvad omsättning,% – – –

Rörelsemarginal, % 28 31 -2,5 ppt 33

Justerad rörelsemarginal, % 32 31 1,2 ppt 37

En mycket stark avslutning på 2021 följdes av ett säsongsmäs- sigt långsammare första kvartal 2022. Strategiska marknader fort- sätter att leverera ett starkt underliggande resultat. I Italien har vår verksamhet förbättrats avsevärt och är nu på väg att leverera marknadsledande resultat inom alla tillgångsklasser. Detta åter- speglas också i ökad aktivitet för uppdragsgivares räkning, samt fler nya uppdragsgivare, inklusive nya och utökade befintliga mandat från internationella flaggskeppsinvesterare såsom SPF Investment Management och CRC. 60 procent av våra förvaltade

tillgångar är nu relaterade till andra parter än vår samarbetspart- ner Intesa Sanpaolo. I Spanien kommer förlusten av kontraktet med Sareb att ha en negativ påverkan på intäkterna senare i år.

Det kommer dock att vara oväsentlig ur vinstsynpunkt vilket kom- mer leda till förbättrade marginaler.

Kassaflödesbaserade intäkter ökade med 5 procent jämfört med första kvartalet 2021 samtidigt som cash EBITDA och cash EBIT ökade med 12 respektive 13 procent. Cash RoIC låg på 19,8 procent (16,4) för kvartalet.

Strategiska marknader, justerad rörelsemarginal, % och Segment Cash RoIC, %

31 32 14,6

22 60

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022 16,4 26

12,4 19,8

34,7

Strategiska marknader, Cash EBIT, MSEK

Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK

645 728

572 482

1 310

Q 1 2021

Q 2 2021

Q 3 2021

Q 4 2021

Q1 2022 2 864 2 911 2 574 3 009 3 092

(9)

Portföljinvesteringar

Intrum investerar i portföljer med förfallna fordringar, varefter Intrums serviceverksamhet inkasserar fordringarna för egen räkning.

Första kvartalet 2022 Första kvartalet 2021

MSEK

Inkassering förfallna

fordringar Fastigheter

Finansiella tjänster

Joint ventures

Segment total

Inkassering förfallna

fordringar Fastigheter

Finansiella tjänster

Joint ventures

Segment total

Kassaflödesbaserade intäkter 3 135 49 49 88 3 320 2 742 34 45 44 2 864

Cash EBITDA 2 369 4 26 88 2 486 2 019 1 25 44 2 089

Ersättnings capex -1 545 – – – -1 545 -1 259 – – – -1 259

Cash EBIT 824 4 26 88 942 760 1 25 44 830

Intäkter 1 909 49 49 – 2 006 1 737 34 45 – 1 816

Jämförelsestörande poster -7 – – – -7 -2 – – – -2

Justerade intäkter 1 902 49 49 – 1 999 1 735 34 45 – 1 814

Segmentsresultat 1 142 1 24 125 1 293 1 013 -3 25 196 1 231

Jämförelsestörande poster -7 2 2 0 -3 -2 3 – 2 3

Justerat segmentsresultat 1 135 3 26 126 1 290 1 011 0 25 198 1 234

Nyckeltal

Genomsnittligt investerat kapital 31 870 323 618 6 479 39 289 28 321 388 468 5 496 34 673

Segment cash RoIC, % 10,3 5,1 16,8 5,4 9,6 10,7 1,2 21,7 3,2 9,6

Totala portföljinvesteringar 1 689 95 – – 1 784 1 503 37 – 200 1 739

Money-on-money multiple (RTM) 2,04 – – – 2,04 2,18 – – – 2,18

Bokfört värde 32 262 331 – 6 520 39 113 28 984 394 – 5 726 35 104

ERC 66 643 412 – 9 037 76 092 60 956 429 – 6 878 68 263

Inkasseringskostnader, % 24 97 – – 25 26 108 – – 27

Avskrivningskvot, % 39 – – – 39 37 – – – 37

Rörelsemarginal,% 60 3 50 – 64 58 -8 55 – 68

Justerad rörelsemarginal,% 60 7 52 – 64 58 2 55 – 68

Avkastning portfölj investeringar, ROI%

14 2 – 8 13 14 -3 – 14 14

Justerad avkastning

portföljinvesteringar, ROI% 14 4 – 8 13 14 1 – 14 14

Under det första kvartalet var inkasseringsresultatet 1,10 procent i förhållande till den aktiva prognosen med en kassaflödesbaserad avkastning på investerat kapital om 9,6 procent. Under kvarta- let inkasserade vi 3 145 MSEK, en ökning med 15 procent jämfört med samma kvartal förra året. Vi investerade även 1 784 MSEK till relativt stabila förväntade avkastningsnivåer. Cash EBITDA för segmentet var 2 486 MSEK, en ökning med 19 procent jämfört

med första kvartalet 2021. Vår mycket diversifierade orderbok fortsätter att generera en attraktiv avkastning med minimal vola- tilitet, vilket är en viktig bidragande faktor till vår ökande EBIT- DA-kurva. Resultat och utveckling är i linje med det förväntade bidraget mot en organisk tillväxt såväl som mot finansiella mål från Portföljinvesteringar.

Portföljinvesteringar, Cash EBIT, MSEK

Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK

942

830

925 907 901

Q 1 2021 Q 2

2021 Q 3 2021 Q 4

2021 Q1 2022 3 187 3 337 3 496 3 561 3 675

Portföljinvesteringar,

Justerad ROI, %, Cash RoIC, %

14 15 13

14 14

Q 1 2021 Q 2

2021 Q 3 2021 Q 4

2021 Q1 2022

9,6 10,3 9,9 9,5 9,6

(10)

Finansiell översikt

Alternativ resultaträkning, justerade koncernsiffror

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 Förändring

% 2021

Inkasserade belopp 3 145 2 740 15 11 818

Kassaflöde från joint ventures 88 44 102 248

Cash EBITDA 3 035 2 712 12 12 310

Ersättnings capex -1 545 -1 259 23 -5 654

Övrig capex -81 -88 -8 -314

Cash EBIT 1 409 1 365 3 6 343

Kassaflödesbaserat finansnetto -640 -599 7 -2 013

Kassaflödesbaserad inkomstskatt -215 -79 171 -828

Recurring consolidated cash earnings 554 687 -19 3 502

Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 0 121

Cash EPS, SEK 4,58 5,68 -19 28,98

Kassaflöde från löpande verksamheten till Cash EBITDA

Kassaflöde från löpande verksamhet 1 969 1 798 10 10 042

Kassaflödesbaserat finansnetto 640 599 7 2 013

Betald skatt 215 211 2 893

Förändring rörelsekapital 6 59 -90 -1 057

Övriga ej kassaflödespåverkande poster 110 196 -44 262

Justering resultat i joint ventures -126 -196 -36 -293

Justering kassaflöde joint ventures 88 44 102 248

Justering för jämförelsestörande poster joint venture 134 1 n.m. 202

Cash EBITDA 3 035 2 712 12 12 310

Justerade avskrivningar -368 -326 13 -1 319

Portföljavskrivningar -1 233 -1 007 22 -4 311

Justering resultat i joint ventures 126 196 -36 293

Justering kassaflöde joint ventures -88 -44 102 -248

Justering för jämförelsestörande poster joint venture 0 2 -83 288

Justerad EBIT 1 471 1 532 -4 7 014

Alternativ resultaträkning, justerade segmentssiffror

Första kvartalet 2022

MSEK Kredithante-

ringstjänster Strategiska

marknader Portfölj–

investeringar Koncern-

gemensamt Kon cernen

Externa intäkter 1 054 1 418 87 – 2 559

Inkasserade belopp – – 3 145 – 3 145

Kassaflöde från joint ventures – – 88 – 88

Cash EBITDA 324 739 2 486 -515 3 035

Portföljavskrivningar – – -1 233 – -1 233

Justering resultat i joint ventures – – 126 – 126

Justering kassaflöde joint ventures – – -88 – -88

Justering för jämförelsestörande poster

joint venture – – -0 – -0

Cash EBITDA-marginal, % 31 52 75 – 52

(11)

Omsättning per intäktsslag

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 Förändring

% 2021

Externa kredithanteringsintäkter 2 472 2 385 4 9 726

Inkasserade belopp 3 145 2 740 15 11 818

Övriga intäkter av portföljinvesteringar 87 80 9 423

Kassaflöde från joint ventures 88 44 102 248

Portföljavskrivningar -1 233 -1 007 22 -4 311

Portföljomvärderingar 7 2 221 133

Justering kassaflöde från joint ventures -88 -44 102 -248

Omsättning 4 478 4 200 7 17 789

Förändring i omsättningen

Förändring i nettoomsättningen, % jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Organisk tillväxt 2 14 8

Förvärvad tillväxt – – –

Portföljomvärdering 0 19 1

Valutaeffekter 4 -7 -3

Totalt 7 26 6

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Positiva omvärderingar portföljinvesteringar

254 317 1,789

Negativa omvärderingar

portföljinvesteringar -247 -315 -1,656

Justering for jämförelsestörande poster joint venture

-0 -2 -288

Jämförelsestörande poster avskrivningar -22 – -179

Transformationsprogrammet -122 – -73

Övriga jämförelsestörande poster -11 -1 -132

Summa jämförelsestörande poster i

rörelseresultatet -148 -1 -538

Specifikation av finansnettot

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 Förändring

% 2021

Ränteintäkter 12 4 200 22

Räntekostnader -486 -443 10 -1 832

Ränta på leasingskuld enligt IFRS 16 -9 -9 0 -37

Valutakursdifferenser 2 2 0 -11

Periodisering av upplåningskostnader -25 -25 0 -103

Engagemangsavgift -38 -39 -3 -153

Övriga finansiella kostnader 19 -6 -417 -60

Summa finansnetto -525 -516 2 -2 174

Finansiell översikt, fortsättning

(12)

Kvartalsöversikt

Koncernen

MSEK Kvartal 1

2022 Kvartal 4

2021 Kvartal 3

2021 Kvartal 2

2021 Kvartal 1

2021 Kvartal 4

2020 Kvartal 3

2020 Kvartal 2 2020

Cash Revenue 5 792 6 053 5 322 5 591 5 249 5 601 5 549 4 977

Cash EBITDA 3 035 3 726 2 906 2 966 2 712 3 124 3 142 2 709

Cash EBIT 1 409 2 171 1 394 1 413 1 365 1 523 1 659 1 294

Cash EPS, SEK 4,58 13,93 3,68 5,67 5,68 9,00 5,88 7,98

Nettomsättning 4 478 4 870 4 294 4 424 4 200 5 109 4 521 3 885

Justerad omsättning 4 471 4 853 4 183 4 422 4 198 4 359 4 520 3 882

Rörelseresultat (EBIT) 1 323 2 040 1 341 1 563 1 531 1 200 1 688 1 348

Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 471 2 355 1 533 1 594 1 532 1 611 1 687 1 345

Nettoresultat 622 1 251 541 810 787 576 864 671

Resultat per aktie, kr 4,57 8,98 4,33 6,48 6,06 3,40 6,97 5,39

Räntabilitet på eget kapital, % 10 20 11 16 15 8 16 13

Eget kapital per aktie, kr 188,25 183,38 168,72 162,54 171,12 158,05 166,15 159,46 Kassaflöde från löpande

verksamheten, per aktie, kr 16,30 26,54 24,08 17,40 14,88 11,75 17,54 22,30 Investerat kapital 73 299 72 224 71 405 70 971 69 578 70 057 71 565 73 555

Cash RoIC, % 7,7 12,0 7,8 8,0 7,8 8,7 9,3 7,0

Heltidsanställda (FTEs) 9 750 9 664 9 733 9 786 9 626 9 458 9 446 9 366

Kredithanteringstjänster

MSEK Kvartal 1

2022 Kvartal 4

2021 Kvartal 3

2021 Kvartal 2

2021 Kvartal 1

2021 Kvartal 4

2020 Kvartal 3

2020 Kvartal 2 2020

Cash Revenue 1 054 1 056 996 1 012 1 038 1 099 1 089 1 048

Cash EBIT 314 437 396 411 396 281 495 374

Intäkter 1 574 1 602 1 541 1 572 1 585 1 664 1 647 1 590

– varav externa kunder 1 054 1 056 996 1 012 1 038 1 099 1 089 1 048

– varav koncerninternt 520 546 545 560 546 565 559 542

Justerade intäkter 1 574 1 602 1 541 1 572 1 585 1 664 1 647 1 590

Segmentsresultat 264 355 356 367 352 328 482 383

Justerat segmentsresultat 276 374 356 367 350 328 482 383

Jämförelsestörande poster 12 19 – -1 –2 – – –

Justerad rörelsemarginal, % 18 23 23 23 22 20 29 24

Segment cash RoIC , % 6,6 9,2 8,3 8,6 8,4 5,9 10,3 7,6

Strategiska marknader

MSEK

Kvartal 1 2022

Kvartal 4 2021

Kvartal 3 2021

Kvartal 2 2021

Kvartal 1 2021

Kvartal 4 2020

Kvartal 3 2020

Kvartal 2 2020

Cash Revenue 1 418 1 802 1 160 1 315 1 346 1 461 1 637 1 202

Cash EBIT 728 1 310 482 572 645 875 819 525

Intäkter 1 517 1 903 1 257 1 416 1 434 1 558 1 738 1 265

– varav externa kunder 1 418 1 802 1 160 1 315 1 346 1 461 1 637 1 202

– varav koncerninternt 99 101 97 101 88 97 101 63

Justerade intäkter 1 517 1 903 1 257 1 416 1 434 1 558 1 738 1 265

Segmentsresultat 427 901 265 370 439 585 515 345

Justerat segmentsresultat 482 1 142 271 373 439 691 515 345

Jämförelsestörande poster 55 242 -6 -3 – 106 – –

Justerad rörelsemarginal, % 32 60 22 26 31 44 30 27

Segment cash RoIC , % 19,8 34,7 12,4 14,6 16,4 21,7 19,8 12,0

(13)

Portföljinvesteringar

MSEK Kvartal 1

2022 Kvartal 4

2021 Kvartal 3

2021 Kvartal 2

2021 Kvartal 1

2021 Kvartal 4

2020 Kvartal 3

2020 Kvartal 2 2020

Cash Revenue 3 320 3 195 3 166 3 265 2 864 3 041 2 823 2 727

Cash EBITDA 2 486 2 375 2 350 2 402 2 089 2 243 2 065 1 998

Cash EBIT 942 901 907 925 830 834 748 775

Inkasserade belopp 3 145 3 008 2 961 3 108 2 740 2 937 2 700 2 536

Portföljavskrivningar -1 233 -1 111 -1 072 -1 120 -1 007 -1 063 -972 –994

Portföljomvärderingar 7 17 112 3 2 599 1 3

Övriga intäkter av portföljinvesteringar

87 98 138 107 80 76 66 90

Intäkter 2 006 2 012 2 138 2 098 1 816 2 549 1 795 1 635

Segmentsresultat 1 293 1 312 1 198 1 303 1 231 751 1 094 1 006

Justerat segmentsresultat 1 290 1 337 1 305 1 353 1 234 1 063 1 093 1 003 Investeringar i portföljer 1 689 2 683 1 420 1 739 1 503 1 258 837 1 267 Totalt bokfört värde

portföljinvesteringar 39 113 38 231 36 179 35 629 35 104 33 305 34 940 34 945 – varav förvärvade fordringar 32 262 31 478 29 840 29 300 28 984 27 658 27 966 28 032 – varav i joint venture 6 520 6 438 6 013 5 983 5 726 5 266 6 557 6 507

– varav fastigheter 331 315 326 347 394 381 416 406

Justerad avkastning portföljinvesteringar, ROI,%

13 14 14 15 14 12 12 11

Avskrivningskvot, % 39 37 36 36 37 36 36 39

ERC 76 092 74 337 70 322 69 107 68 263 65 467 64 393 64 674

Ersättnings capex -1 545 -1 474 -1 443 -1 477 -1 259 -1 409 -1 317 -1 223

Money-on-money multiple (RTM) 2,04 2,04 2,05 2,10 2,18 2,08 2,05 2,07

Segment cash RoIC,% 9,6 9,5 9,9 10,3 9,6 9,6 8,4 8,6

Money-on-money multiple

Kvartal 1

2022 Kvartal 4

2021 Kvartal 3

2021 Kvartal 2

2021 Kvartal 1

2021 Kvartal 4

2020 Kvartal 3

2020 Kvartal 2 2020 Investeringar förfallna fordringar 1 675 2 133 1 445 1 680 1 443 1 256 837 1 267 ERC av köpta portföljer i

kvartalet

4 239 4 239 2 794 3 414 3 190 2 554 1 791 2 944

Kvartals MoM 2,19 1,99 1,93 2,03 2,21 2,03 2,14 2,32

RTM MoM (genomsnitt för

kvartalet) 2,04 2,04 2,05 2,10 2,18 2,08 2,05 2,07

Inkasserade belopp 3 145 3 008 2 961 3 108 2 740 2 937 2 700 2 536

RTM MoM (genomsnitt för

kvartalet) 2,04 2,04 2,05 2,10 2,18 2,08 2,05 2,07

Ersättnings Capex -1 545 -1 474 -1 443 -1 477 -1 259 -1 409 -1 317 -1 223 Helår

2021 Helår

2020

Ersättnings capex -5 654 -5 355

Kvartalsöversikt, fortsättning

(14)

Femårsöversikt

Koncernen

MSEK 2021 2020 2019 2018 2017

Nettomsättning 17 789 16 848 15 985 13 442 9 434

Justerad omsättning 17 656 16 731 15 780 13 131 9 437

Rörelseresultat (EBIT) 6 475 4 695 2 060 3 978 2 728

Justerat rörelseresultat (EBIT) 7 014 5 738 6 208 4 500 3 128

Nettoresultat 3 391 2 078 –285 1 943 1 503

Resultat per aktie, kr 25,88 15,18 –2,76 14,18 14,62

Räntabilitet på eget kapital, % 15 9 –2 8 11

Eget kapital per aktie, kr 183,33 154,28 168,12 195,16 170,59

Kassaflöde från löpande verksamheten, per aktie, kr

83,11 68,64 48,77 48,10 –

Medelantal heltidsanställda 9 694 9 379 8 766 7 910 6 293

Koncernen

MSEK Kvartal 1

2022 Kvartal 1

2021 Kvartal 1

2020 Kvartal 1

2019 Kvartal 1

2018

Nettomsättning 4 478 4 200 3 333 3 752 3 115

Justerad omsättning 4 471 4 198 3 969 3 561 3 102

Rörelseresultat (EBIT) 1 323 1 531 459 1 347 897

Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 471 1 532 1 095 1 350 973

Cash EBITDA 3 035 2 712 2 633 2 314 1 948

Nettoresultat 622 787 –33 739 364

Resultat per aktie, kr 4,57 6,06 –0,25 5,63 2,77

Räntabilitet på eget kapital, % 10 15 –0 12 6

Eget kapital per aktie, kr 188,25 171,12 165,62 188,55 179,63

Kassaflöde från löpande verksamheten, per aktie, kr

16,30 14,88 17,37 10,30 11,01

Heltidsanställda (FTEs) 9 750 9 626 9 188 8 133 8 318

(15)

Avstämning nyckeltal

månader Helår MSEK

jan–mar 2022

jan–mar 2021

apr 2021–

mar 2022 2021

Jämförelsestörande poster i omsättningen

Positiva omvärderingar portföljinvesteringar 254 317 1 726 1 789

Negativa omvärderingar portföljinvesteringar -247 -315 -1 588 -1 656

Summa jämförelsestörande poster i omsättningen 7 2 138 133

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet

Justering for jämförelsestörande poster joint ventures -0 -2 -286 -288

Jämförelsestörande poster avskrivningar -22 – -201 -179

Transformationsprogrammet -122 – -195 -73

Övriga jämförelsestörande poster -11 -1 -142 -132

Summa jämförelsestörande poster i rörelseresultatet -148 -1 -685 -538

Jämförelsestörande poster per resultaträkningsrad

Kostnad sålda varor och tjänster -71 -1 -369 -299

Försäljnings-, marknadsförings- och administrationskostnader -84 – -168 -84

Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures -0 -2 -286 -288

Summa jämförelsestörande poster i rörelseresultatet -148 -1 -685 -538

Andra jämförelsestörande poster per verksamhetsområde

Kredithantering -13 2 -32 -17

Strategiska marknader -55 – -306 -251

Portföljinvesteringar 4 -3 -178 -185

Gemensamma kostnader -84 – -169 -85

Summa andra jämförelsestörande poster -148 -1 -685 -538

Justerad omsättning

Omsättning 4 478 4 200 18 067 17 789

Jämförelsestörande poster -7 -2 -138 -133

Justerad omsättning 4 471 4 198 17 929 17 656

Justerat rörelseresultat

Rörelseresultat 1 323 1 531 6 267 6 475

Jämförelsestörande poster 148 1 685 538

Justerat rörelseresultat 1 471 1 532 6 952 7 014

månader Helår MSEK

jan–mar 2022

jan–mar 2021

apr 2021–

mar 2022 2021

Justerat resultat per aktie, SEK

Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 552 732 2 947 3 127 Jämförelsestörande poster hänförligt till moderbolagets aktieä-

gare och motsvarande skattebelopp 93 1 453 361

Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 121 121

Justerat resultat per aktie, SEK 5,34 6,06 28,14 28,86

Portföljinvesteringar, resultat exklusive jämförelsestörande poster

Resultat portföljinvesteringar 1 268 1 206 5 000 4 938

Jämförelsestörande poster för investeringar -3 3 179 185

Resultat exklusive jämförelsestörande poster 1 265 1 209 5 179 5 122

Genomsnittligt redovisat värde

Genomsnittligt redovisat värde på portföljinvesteringar i

fordringar 31 870 28 321 30 310 29 423

Genomsnittligt redovisat värde på joint venture 6 479 5 496 6 139 5 893

Genomsnittligt redovisat värde på fastigheter 323 388 338 353

Totalt genomsnittligt redovisat värde 38 672 34 205 36 787 35 670

Avkastning inklusive jämförelsestörande poster 13 14 14 14

Avkastning exklusive jämförelsestörande poster 13 14 14 14

Cash EBITDA

EBIT 1 323 1 531 6 267 6 475

Avskrivningar 390 326 1 564 1 500

Portföljavskrivningar 1 233 1 007 4 536 4 310

Portföljomvärderingar -7 -2 -138 -133

Justeringar enligt låneavtal

Justering resultat i joint ventures -126 -196 -223 -293

Justering kassaflöde joint ventures 88 44 292 248

Jämförelsestörande poster exkluderad portföljomvärderingar 134 3 620 489

Justering for jämförelsestörande poster joint venture -0 -2 -286 -288

Cash EBITDA 3 035 2 712 12 633 12 310

Nettoskuld

Skulder till kreditinstitut 4 305 1 571 4 305 4 060

Obligationslån 44 775 44 493 44 775 44 443

Avsättningar för pensioner 344 389 344 329

Företagscertifikat 3 360 3 165 3 360 3 998

Likvida medel -4 977 -2 252 -4 977 -4 553

Nettoskuld vid periodens slut 47 806 47 367 47 806 48 277

Nettoskuld/RTM cash EBITDA 3,8 3,9

(16)

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Externa intäkter 2 560 2 465 10 149

Intäkt från portföljinvesteringar enligt effektivräntemetoden 1 912 1 733 7 507

Positiva omvärderingar av portföljinvesteringar 254 317 1 789

Negativa omvärderingar av portföljinvesteringar -247 -315 -1 656

Summa omsättning 4 478 4 200 17 789

Kostnad sålda varor och tjänster -2 633 -2 365 -9 555

Bruttoresultat 1 845 1 836 8 233

Försäljnings-, marknadsförings- och administrationskostnader -648 -500 -2 051

Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures 126 196 293

Rörelseresultat (EBIT) 1 323 1 531 6 475

Finansnetto -525 -516 -2 174

Resultat före skatt 797 1 015 4 301

Skatt -175 -228 -910

Periodens resultat 622 787 3 391

Därav hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 553 732 3 127

Innehav utan bestämmande inflytande 69 54 265

Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 120 821 120 871 120 828 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 120 857 120 871 120 830 Resultat per aktie före och efter utspädning

Resultat från kvarvarande verksamheter 4,57 6,06 25,88

Summa resultat per aktie före utspädning 4,57 6,06 25,88

Summa resultat per aktie efter utspädning 4,58 6,06 25,88

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Övrigt totalresultat, poster som kommer att återföras till resultatet:

Förändring av omräkningsreserv 693 1 297 1 753

Övrigt totalresultat hänförligt till säkring av valuta och övrigt -171 -425 -411 Övrigt totalresultat, poster som inte kommer att återföras till

resultatet:

Aktuariella omvärderingar av pensionsskuld -4 – 51

Periodens totalresultat 1 140 1 658 4 785

Därav hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 1 047 1 565 4 446

Innehav utan bestämmande inflytande 93 93 338

Periodens totalresultat 1 140 1 658 4 785

(17)

MSEK

31 mar 2022

31 mar 2021

31 dec 2021 TILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar

Goodwill 33 218 32 523 32 758

Aktiverade kostnader för IT-utveckling och andra immateriella anläggningstillgångar

897 953 917

Kundrelationer 3 964 4 855 4 136

Summa immateriella anläggningstillgångar 38 079 38 331 37 811 Materiella anläggningstillgångar

Nyttjanderätter 714 799 756

Fastighetsinvesteringar 0 1 0

Andra materiella anläggningstillgångar 212 213 218 Summa materiella anläggningstillgångar 927 1 013 974 Övriga anläggningstillgångar

Aktier och andelar i joint ventures 6 520 5 726 6 438 Portföljinvesteringar 32 262 28 984 31 478 Uppskjutna skattefordringar 1 717 1 335 1 748 Långfristiga räntebärande fordringar 10 – 10

Andra långfristiga fordringar 76 107 79

Summa övriga anläggningstillgångar 40 586 36 151 39 754 Summa anläggningstillgångar 79 591 75 495 78 539 Omsättningstillgångar

Kundfordringar 975 1 270 1 299

Lager av fastigheter 331 394 315

Klientmedel 965 1 152 1 063

Skattefordringar 158 157 170

Övriga fordringar 1 471 1 253 1 578

Förutbetalda kostnader och upplupna

intäkter 1 558 1 216 1 366

Likvida medel 4 977 2 252 4 553

Summa omsättningstillgångar 10 436 7 694 10 334

SUMMA TILLGÅNGAR 90 027 83 189 88 883

MSEK

31 mar 2022

31 mar 2021

31 dec 2021 EGET KAPITAL OCH SKULDER

Hänförligt till moderbolagets aktieägare 22 744 20 241 21 698 Hänförligt till innehav utan bestämmande

inflytande

3 083 3 008 2 989

Summa eget kapital 25 826 23 249 24 687

Långfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 4 305 1 571 4 060

Obligationslån 44 025 43 393 43 693

Långfristiga leasingskulder 543 621 582

Övriga långfristiga skulder 432 484 478

Avsättningar för pensioner 344 389 329

Övriga långfristiga avsättningar 41 61 42

Uppskjutna skatteskulder 1 087 1 113 1 103 Summa långfristiga skulder 50 777 47 633 50 288 Kortfristiga skulder

Obligationslån 750 1 100 750

Företagscertifikat 3 360 3 165 3 998

Klientmedelsskuld 965 1 152 1 063

Leverantörsskulder 393 542 504

Skatteskulder 1 143 832 1 198

Förskott från kunder 29 55 29

Kortfristiga leasingskulder 219 223 223

Övriga kortfristiga skulder 2 582 2 776 1 908 Upplupna kostnader och förutbetalda

intäkter 3 973 2 450 4 225

Övriga kortfristiga avsättningar 9 14 10

Summa kortfristiga skulder 13 424 12 307 13 908 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 90 027 83 189 88 883

Koncernens balansräkning i sammandrag

(18)

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

2022 2021

MSEK

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan best.

inflytande Summa

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan best.

inflytande Summa

Ingående balans, 1 januari 21 698 2 989 24 687 18 676 2 915 21 591

Återköp av aktier – – – – – –

Utdelning – – – – – –

Förändring i

koncernstruktur – – – – – –

Treasury aktier – – – – – –

Aktiebaserad utbetalning -2 – -2 – – –

Periodens totalresultat 1 047 93 1 140 1 565 93 1 658

Utgående balans, 31 mars 22 744 3 083 25 826 20 241 3 008 23 249

Koncernens kassaflöde i sammandrag

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat (EBIT) 1 323 1 531 6 475

Avskrivningar och nedskrivningar 390 326 1 500

Amortering/omvärdering av köpta fordringar 1 226 1 005 4 178

Övriga justeringar för ej kassaflödespåverkande poster -110 -196 -263

Erhållen ränta 12 4 22

Erlagd ränta -600 -558 -1 822

Erlagda övriga finansiella kostnader -52 -45 -213

Betald inkomstskatt -215 -211 -893

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapitalet 1 975 1 856 8 985

Förändringar i factoring-fordran -50 -42 -115

Andra förändringar i rörelsekapitalet 44 -16 1 172

Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 969 1 798 10 042

Investeringsverksamheten

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -72 -74 -72

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -10 -14 -262

Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar – – 3

Portföljinvesteringar i fordringar -968 -1 135 -7 038

Lager av fastigheter -14 -7 70

Annat kassaflöde från investeringsverksamheten 98 63 -710

Kassaflöde från investeringsverksamheten -966 -1 167 -8 009

Finansieringsverksamheten

Upplåning och amorteringar -623 -646 2 139

Återköp av egna aktier – – -41

Aktieutdelning till moderbolagets aktieägare – – -1 451

Aktieutdelning till ägare utan bestämmande inflytande – – -244

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -623 -646 401

Summa förändring av likvida medel 380 -15 2 434

Likvida medel vid periodens början 4 553 2 134 2 134

Kursdifferenser i likvida medel 44 133 -15

Likvida medel vid periodens slut 4 977 2 252 4 553

Koncernen totalt

Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 969 1 798 10 042

Kassaflöde från investeringsverksamheten -966 -1 167 -8 009

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -623 -646 401

(19)

Moderbolagets resultaträkning

MSEK jan–mar

2022 jan–mar

2021 2021

Omsättning 180 152 690

Bruttoresultat 180 152 690

Försäljnings- och marknadsföringskostnader -8 -7 -33

Administrationskostnader -346 -226 -1 037

Rörelseresultat (EBIT) -174 -81 -380

Resultat från andelar i dotterföretag 0 0 0

Valutakursdifferens på monetär post klassificerad som utvidgad nettoinvestering samt säkringsåtgärder

-99 -258 -316

Finansnetto övrigt -211 -229 912

Resultat före skatt -485 -568 216

Skatt 0 – 0

Periodens resultat -485 -568 216

Periodens totalresultat är samma som periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

MSEK 31 Mar

2022 31 Mar

2021 31 Dec

2021 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 534 348 507

Materiella anläggningstillgångar 9 13 10

Finansiella anläggningstillgångar 74 180 70 099 73 991

Summa anläggningstillgångar 74 723 70 460 74 508

Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringar 1 044 367 1 930

Likvida medel 619 584 602

Summa omsättningstillgångar 1 663 951 2 532

SUMMA TILLGÅNGAR 76 385 71 410 77 040

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital 814 285 786

Fritt eget kapital 9 693 11 355 10 212

Summa eget kapital 10 507 11 640 10 998

Långfristiga skulder 56 684 52 758 55 498

Kortfristiga skulder 9 194 7 011 10 544

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 76 385 71 410 77 040

(20)

Övrig information

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Intrum AB (publ):s verksamhet omfat- tar ägande av dotterbolagen, huvudkontorsfunktioner inom kon- cernen, visst koncerngemensamt utvecklingsarbete samt service och marknadsföring.

Moderbolaget redovisar en omsättning för kvartalet om 180 MSEK (152) och ett resultat före skatt om -485 MSEK (-568).

Moderbolaget investerade 58 MSEK (58) i anläggningstillgångar under kvartalet och hade vid dess utgång 619 MSEK (584) i likvida medel. Medelantalet anställda uppgick till 60 (63).

Redovisningsprinciper

Denna rapport har upprättats i enlighet med tillämpliga bestäm- melser i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering vad gäller koncernen samt i enlighet med 9 kap Årsredovisningslagen vad gäller moderbolaget.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finan- siella rappor terna även i övriga delar av delårsrapporten.

Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i all väsentligt oförändrade jämfört med års- och hållbarhetsredovis- ningen 2021.

Transaktioner med närstående

Det har under kvartalet inte förekommit några väsentliga transak- tioner utöver den normala verksamheten mellan bolagets och andra närstående bolag, styrelse eller koncernledning.

Marknadsutveckling och framtidsutsikter

I bolagets integrerade affärsmodell, bestående av kredithante- ringstjänster och portföljinvesteringar, Intrum ser en god utveck- ling på medellångsikt inom båda områdena. Intrum fortsätter att leverera på sitt transformationsprogram, som kommer succes- sivt att centralisera, standardisera och förbättra stora delar av inkassoprocessen. De åtgärder som vidtas inom detta område kommer att fortsätta att förbättra effektiviteten och stödja rörel- semarginalen framöver samt en hållbar organisk tillväxt.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets risker inkluderar men är inte begränsade till risker relaterade till konjunktur- utvecklingen, regelefterlevnad och förändringar i regelverk, ryktesrisker, skatte- risker, risker hänförliga till IT och informationshantering, epidemi- och pandemirisk, geopolitiska risker såsom politiska risker, civila oroligheter, störningar eller konflikter inklusive väpnade konflikter och krig som direkt eller indirekt påverkar platser där Intrum eller dess kunder bedriver eller bedriver verksamhet, risker hänför- liga till förvärv, marknadsrisker, likviditetsrisker, kreditrisker, risker med portföljinvesteringar och betalningsgarantier samt finansie- ringsrisker. Riskerna beskrivs närmare i förvaltningsberättelsen i Intrums års- och hållbarhetsredovisning 2021. Inga nya väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dem som beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen.

Verkligt värde på finansiella instrument

Huvuddelen av koncernens finansiella tillgångar och skulder (portföljinvesteringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, obliga tionslån, företagscertifikat, leverantörsskulder och övriga skulder) värderas i redovisningen till upplupet anskaffningsvärde. För flertalet av dessa finansiella instrument bedöms det redovisade värdet vara en god uppskatt- ning på det verkliga värdet. Utestående obligationer med ett redovisat värde på totalt 44 975 MSEK (44 270) estimeras dock ha ett verkligt värde på 43 946 MSEK (44 829). Koncernen har även valutaterminer och andra finansiella tillgångar om 187 MSEK (172) samt finansiella skulder om 241 MSEK (245) värderade till verkligt värde via resultaträkningen.

Aktien

Intrum AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap. Under perioden 1 januari–31 mars 2022 har 25 265 241 aktier omsatts till ett värde om 6 372 MSEK, motsvarande 21 procent av totalt antal aktier vid slutet av perioden.

Högsta betalkurs under perioden 1 januari–31 mars 2022 var 283,9 kr (1 februari) och lägsta var 209,1 kr (7 mars). Periodens sista handelsdag, den 31 mars 2022, uppgick kursen till 254,9 kr (senast betald). Under perioden 1 januari–31 mars 2022 ökade Intrum AB (publ):s aktiekurs med 8 procent medan Nasdaq OMX Stockholm minskade med 15 procent.

500

400

300

200

100

0 2019 2020 2021 2022

Intrum OMX Stockholm (Index)

Aktiekurs, SEK (1 april 2019 – 31 mars 2022)

(21)

Ägare

31 mars 2022 Antal aktier Kapital och

röster, % Nordic Capital through companies 47 728 956 39,2

AMF Pension & Fonder 8 843 431 7,3

Swedbank Robur Fonder 5 507 909 4,5

Handelsbanken Fonder 4 603 167 3,8

Första AP-fonden 2 931 960 2,4

Vanguard 2 522 334 2,1

C WorldWide Asset Management 2 083 411 1,7

TIAA - Teachers Advisors 1 715 015 1,4

Norges Bank 1 469 291 1,2

Länsförsäkringar Fonder 1 356 309 1,1

Avanza Pension 1 325 405 1,1

BlackRock 1 182 831 1,0

Robeco 1 050 000 0,9

State Street Global Advisors 931 326 0,8

Capital Group 900 000 0,7

Totalt, femton största ägare 84 151 345 69,2

Totalt antal aktier exklusive eget innehav 120 854 203

Källa: Modular Finance Holdings and Intrum

Eget innehav om 866 715 aktier ingår inte i antalet utestående aktier. Andelen svenskt ägande uppgick till 39,2 procent (institu- tioner 10,1 procentenheter, aktiefonder 18,4 procentenheter, pri- vatpersoner 10,7 procentenheter).

Valutakurser

Slutkurs 31 mar 2022

Slutkurs 31 mar 2021

Snittkurs jan–mar 2022

Snittkurs jan–mar 2021

Snittkurs jan–dec 2021

1 EUR=SEK 10,33 10,24 10,48 10,12 10,48

1 CHF=SEK 10,07 9,25 10,11 9,27 9,80

1 NOK=SEK 1,06 1,02 1,06 0,99 0,98

1 HUF=SEK 0,028 0,028 0,029 0,028 0,0299

Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.

Ytterligare information

Anders Engdahl , VD och koncernchef, tel: 08-546 102 02 Michael Ladurner, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 08-546 102 02 Michael Ladurner, Investor Relations, tel: 08-546 102 02

Michael Ladurner är kontaktperson enligt EU:s marknads- missbruksförordning.

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan infor- mation som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 januari 2022 kl. 07.00 CET.

Delårsrapport och övrig finansiell information finns tillgänglig via www.intrum.com

This interim report is also available in English.

Stockholm den 29 april 2022 Anders Engdahl

VD och koncernchef

(22)

Definitioner

Resultatbegrepp, nyckeltal och alternativa nyckeltal

Avkastning portföljinvesteringar (ROI)

Avkastning portföljinvesteringar är verksamhetsom- rådets verksamhetsresultat för perioden, exklusive verksamhet inom factoring och betalningsgarantier (finansiella tjänster), omräknat till helårsbasis, som en procentandel av genomsnittligt redovisat värde på balansposten förfallna fordringar. Nyckeltalet stäl- ler verksamhetsområdets resultat i relation till kapital- bindningen, och ingår bland koncernens finansiella mål.

Definitionen av genomsnittligt bokvärde baseras på genomsnittet av kvartalen. Början av året till rapportperioden och RTM beräknas med genom ingående och utgående balans för kvartalen under perioden.

Avskrivningsskvot

Periodens avskrivning på portföljinvesteringar uttryckt som procentandel av inkasserat belopp.

Cash EBIT

Cash EBITDA minus övrig capex och ersättnings capex.

Cash EBITDA

Cash EBITDA är det justerade rörelseresultatet efter återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar samt portföljavskrivningar. I tillägg justeras resultatandelar från joint ventures bort och ersätts med det fak- tiska kassaflödet från joint ventures.

Cash EPS

Cash EBIT minus kassaflödesbaserat finansnetto och kassaflödesbaserad inkomstskatt, justerad för jämfö- relsestörande skattebetalningar dividerat med antal genomsnittligt utestående aktier.

Cash Return on invested capital (RoIC)

Cash EBIT dividerat med genomsnittligt investerat kapital för perioden. Genomsnittet är beräknat genom kvartalets öppningsbalans och stängningsbalans. Början av året till rapportperioden och RTM beräknas med genom ingående och utgående balans för kvartalen under perioden.

EBITDA

EBITDA är rörelseresultatet efter återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar.

Ersättnings capex

Det beräknade portföljinvesteringarna som krävs för att upprätthålla en stabil ERC. Beräknas genom att dividera inkasserade belopp i kvartalet med RTM MoM-multipeln.

Externa intäkter

Intäkter från Intrums externa kunder samt omsättning från fastighetsverksamheten.

Förväntad återstående inkassering, ERC

Förväntad återstående inkassering (”estimated remai- ning collections”) är det nominella värdet av den förväntade framtida inkasseringen på koncernens port- följinvesteringar, inklusive Intrums förväntade kassaflö- den från investering i joint ventures.

Förvärvad tillväxt

Förvärvad tillväst i kassaflödesbaserade intäkter relate- rat till förvärv av koncernföretag.

Interna intäkter

Avser huvudsakligen Intäkter som betalas av segmentet Portföljinvesteringar till Kredithanteringstjänster samt Strategiska Marknader för utfört inkasseringsarbete på de portföljer som Intrum äger.

Justerad omsättning

Omsättning exklusive portfölj omvärderingar och andra jämförelsestörande poster.

Justerad resultat per aktie

Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat för jämförelsestörande poster hän- förligt till moderbolagets aktieägare och motsvarande skattebelopp dividerat med genomsnittligt antal utestå- ende aktier för perioden..

Justerad rörelsemarginal

Justerat rörelseresultat (EBIT) i förhållande till justerad omsättning.

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Justerat rörelseresultat (EBIT) är rörelseresultatet exklusive omvärdering av portföljinvesteringar och andra jäm- förelsestörande poster.

Justerat segmentsresultat

Justerat segmentresultat är segmentresultat exklusive omvärderingar av portföljinvesteringar och andra jämfö- relsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Väsentliga resultatposter som inte ingår i koncernens normala återkommande verksamhet och som inte för- väntas återkomma regelbundet. Kan inkludera men är inte begränsade till portföljomvärderingar, omstruktu- reringskostnader, kostnader för nedläggning av verksamhet, återföring av reserveringar som gjorts för omstrukturering eller nedläggningar, kostnadsbespa- ringsprogram, integrationskostnader, extraordinära projekt, avyttringar, nedskrivningar av andra anlägg- ningstillgångar än portföljinvesteringar, kostnader för förvärv och avyttringar, rådgivningskostnader för avbrutna förvärvsprojekt, kostnader för flytt till nya kon- torslokaler, uppsägnings- och rekryteringskostnader för medlemmar i koncernledningen och landschefer, samt externa kostnader för tvister och ovanliga uppgörelser.

Jämförelsestörande poster specificeras eftersom de är svåra att förutsäga och har lågt prognosvärde för koncernens framtida resultatutveckling.

Kassaflöde från joint ventures

Det kassaflöde som Intrum erhållit i form av utdelningar från investeringar i icke-konsoliderade joint ventures.

Kassaflödesbaserad inkomstskatt

Betald inkomstskatt justerat för jämförelsestörande poster.

Kassaflödesbaserad omsättning

Ett alternativt mått på omsättningen som inkluderar den justerade nettoomsättningen samt kassaflödena från inkasserade belopp och kassaflöde från joint ventures.