SVENSKA CAPITAL OIL AB (publ) Delårsrapport januari-mars Org. Nr

(1)

SVENSKA CAPITAL OIL AB (publ)

Org. Nr. 556526-3968

Delårsrapport januari-mars 2008

Väsentliga händelser under perioden

- Rörelseresultatet uppgick till -1 045 KSEK (-5 453) - Nettoomsättningen uppgick till 0 KSEK (240) - Resultatet per aktie uppgick till 0 SEK (0)

- Borrning av första brunnen avslutad, tolkning pågår - Borrning av andra brunnen påbörjad

- Olja påträffad i första och andra prospekteringsbrunnen - Förberedelser för tredje prospekteringsbrunnen

Väsentliga händelser efter perioden

- Testproduktion ur första prospekteringsbrunnen inledd - Borrning av andra brunnen har slutförts

- Multipla oljelager påträffade i andra brunnen -Borrning av tredje brunnen inledd

- Egen mobil rigg på plats i Ukraina

För ytterligare information, kontakta:

Leif Larsson, VD Annika Uddgren, CFO

tel 031- 759 50 71 tel 031- 759 50 72 mobil 0708- 40 82 71 mobil 0709-93 66 14

Svenska Capital Oil är ett svenskt oljeprospekterings- och produktionsbolag vars affärsidé är att identifiera och utveckla oljefält i första hand i västra Ukraina vid Karpaterna. Bolagets strategi är att hitta undervärderade fält där det behövs kapital för att få igång produktion. Bolaget ska utveckla fälten med modern teknologi. Den producerade oljan ska sedan säljas till optimalt pris. Capital Oil samarbetar med det ukrainska statliga och kommunala bolaget

Bogorodchanynaftogas (BNG) för utvinning i de två licensblocken, Kubash-Lukva och Maydan.

Capital Oils ledning har lång erfarenhet av oljebranschen såväl i det forna östblocket

som i övriga världen vilket omfattar såväl prospektering som produktion och försäljning av olja.

Bolaget har sitt säte i Göteborg och aktien handlas på First North under beteckningen COIL.

För vidare information se www.capitaloil.se.

Svenska Capital Oil AB (publ) Kungsportsavenyn 34

(2)

Resultat – koncernen och moderbolaget

Koncernen redovisade ett resultat om -587 KSEK för första kvartalet 2008 att jämföras med -5 455 KSEK för motsvarande period 2007. Resultatet för moderbolaget uppgick till -440 KSEK för första kvartalet 2008 att jämföras med -4 361 KSEK för samma period 2007. Intäkterna för koncernen var 0 (240) och för moderbolaget 1 731 KSEK (625). Moderbolagets intäkter består av fakturering för nedlagda kostnader enligt Joint Activity-avtalet. Dessa kostnader har, liksom kostnaderna i det ukrainska dotterbolaget, aktiverats som en prospekteringslicens i koncernen.

Likviditet

Per den 31 mars 2008 uppgick koncernens likvida medel till KSEK 44 010 (29 872 ). Kassaflödet från verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till -2 805 KSEK (-5 110 ) för perioden.

Investeringar

Koncernens investeringar i Ukraina har uppgått till 11 246 KSEK ( 1 166 ). Investeringarna i Ukraina redovisas som prospekteringslicenser i koncernen. Avskrivningar sker först när prospekteringsfasen avslutats.

Väsentliga händelser under första kvartalet

Den 18 januari avslutades borrningen av den första prospekteringsbrunnen vid ett djup på 620 meter.

Tolkning av borrkärnor och loggar har därefter utförts. Oljeförande lager på 150 till 350 meters djup har indikerats.

Den 30 januari påbörjades borrarbetet med den andra prospekteringsbrunnen. Oljeförande lager har påträffats och indikerar olja från flera lager men denna gång från 215 till 366 meters djup. Borrarbetet fortsätter för att testa de djupare lagren. Borrkärnor analyseras från olika nivåer.

Väsentliga händelser efter första kvartalet

Testproduktionen från första borrhålet inleddes i april. Planen är att presentera resultaten från testproduktionen i slutet av maj/början av juni.

Borrningen av den andra prospekteringsbrunnen har avslutats vid 855 meters djup där testning av önskvärda nivåer kan göras. Arbetet med testning och loggning har påbörjats.

Den 27 april startade borrningen av den tredje prospekteringsbrunnen och planen är att borra ned till 1 030 meters djup. Borrningen är nu nere på 354 meter och arbetet löper enligt plan. Borrkontrakt är tecknat med ytterligare en lokal samarbetspartner.

Borrstart för den fjärde prospekteringsbrunnen beräknas till slutet av maj och riggen kommer att flyttas från den andra prospekteringsbrunnen för att borra den fjärde brunnen.

Bolagets egen mobila borrigg är på plats i Ukraina. Den kommer inledningsvis att användas för testning och loggning i prospekteringsbrunnarna. Därefter ska den, med planerad start i augusti, borra det första i en serie av fem grunda borrhål. Borrdjupet för dessa grunda brunnar avgörs av resultaten från

prospekteringsbrunnarna.

411 36 GÖTEBORG

(3)

Bolagets förväntade framtida utveckling

Det sker idag en begränsad produktion från de gamla, reparerade brunnarna. Prospekteringsbrunnarna kommer att sättas i produktion i takt med att arbetet fortgår och resultaten kommer att ligga till grund för att erhålla produktionslicenser.

Planerat borrprogram för 2008 är 4 prospekteringsbrunnar ned till maximalt cirka 1 000 meter samt 5 grunda borrhål ned till maximalt cirka 400 meter. Prospekteringsbrunnarna borras med inhyrda ukrainska borriggar medan de grundare produktionsbrunnarna planeras att borras med egna riggar.

Bolaget tittar löpande på förvärv av nya licensblock i Ukraina samt även på möjligheten att köpa upp mindre producerande bolag i landet. Förhandlingar pågår även om utökning av befintliga

licensområden.

Miljöpåverkan

Genom Joint Activity avtalet har Bolaget åtagit sig att finansiera arbetet med upprensning och reparation av befintliga borrhål som skapar miljöpåverkan. Bolaget har under 2007 reparerat 6 gamla borrhål och planerar inga ytterligare under 2008.

Finansiella risker

Capital Oil arbetar med prospektering och utvinning av hydrokarboner med fokus på etablering av oljeproduktion i Ukraina. I denna verksamhet arbetar bolaget med en komplex bild av branschspecifika risker såsom prisutveckling på olja, tillståndsfrågor avseende undersökning, bearbetning och miljö, samt osäkerheten i utfallet av det pågående prospekteringsarbetet och av det efterföljande

fältutvecklingsarbetet.

Utöver dessa risker måste även mer generella riskfaktorer som konjunkturutveckling och valutakursförändringar beaktas.

Övrigt

Kallelse har gått ut till en extra bolagsstämma den 28 maj 2008. Frågan som ska behandlas är ett beslut om emission av teckningsoptioner till styrelse och ledning i Bolaget.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor.

Göteborg den 23 maj 2008 Svenska Capital Oil AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information, kontakta:

Leif Larsson, VD telefon 031- 759 50 71

mobil 0708- 40 82 71 e-post leif@capitaloil.se

Annika Uddgren, CFO telefon 031- 759 50 72 mobil 0709- 93 66 14

e-post annika@capitaloil.se Svenska Capital Oil AB (publ)

Kungsportsavenyn 34

(4)

RESULTATRÄKNING - KONCERNEN

1 jan-31 mar 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec

2008 2007 2007

Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 12 mån

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 0 240 237

0 240 237

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader -479 -3 670 -8 598

Personalkostnader -499 -1 027 -1 161

Avskrivningar materiella tillgångar -67 -41 -151

Nedskrivning finansiella tillgångar 0 0 0

Nedskrivning immateriella tillgångar 0 -955 -679

Återföring nedskrivning 0 0 7 268

-1 045 -5 693 -3 321

Rörelseresultat -1 045 -5 453 -3 084

Resultat från finansiella poster

Ränteintäkter 473 24 1 722

Räntekostnader -15 -5 -45

458 -21 1 677

-2

Resultat efter finansiella poster -587 -5 455 -1 407

Periodens resultat -587 -5 455 -1 407

411 36 GÖTEBORG

(5)

BALANSRÄKNING - KONCERNEN

Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar

Prospekteringslicenser 53 596 890 40 673

53 596 890 40 673

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier 2 788 310 2 893

Pågående nyanläggningar 21 361 0 18 262

24 149 310 21 155

Finansiella anläggningstillgångar

Andra långfristiga fordringar 4 057 2 570 4 057

4 057 2 570 4 057

Summa anläggningstillgångar 81 802 3 770 65 885

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 0 0 180

Övriga fordringar 2 484 2 739 4 386

Förutbetalda kostnader, upplupna intäkter 945 167 484

3 429 2 906 5 050

Likvida medel 44 010 29 872 60 807

Summa omsättningstillgångar 47 439 32 778 65 857

SUMMA TILLGÅNGAR 129 241 36 548 131 742

(6)

Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Aktiekapital 14 078 8 860 14 078

Övrigt tillskjutet kapital 0 45 388 0

Andra reserver 132 235 73 132 289

Balanserat resultat -19 154 -17 748 -17 747

Periodens resultat -587 -5 455 -1 407

Summa eget kapital 126 572 31 118 127 213

Långfristiga skulder 0

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 706 512 2 346

Skatteskulder 186 10 200

Övriga kortfristiga skulder 282 2 752 397

Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter 1 495 2 156 1 586

Summa kortfristiga skulder 2 669 5 430 4 529

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 129 241 36 548 131 742

411 36 GÖTEBORG

(7)

Org. Nr. 556526-3968

KONCERNENS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL

Ingående eget kapital 2003-01-01 100 -115 -15

Årets resultat

Utgående kapital 2003-12-31 100 0 0 -115 -15

Ingående eget kapital 2004-01-01 100 0 0 -115 -15

Aktieägartillskott 18 18

Pågående nyemission 2 800 2 800

Omräkningsdifferens 0 0

Årets resultat -65 -65

Utgående eget kapital 2004-12-31 100 2 818 0 -180 2 738

Ingående eget kapital 2005-01-01 100 2 818 0 -180 2 738

Nyemission 2 455 -2 455 0

omräkningsdifferens 2 2

Årets resultat -2 131 -2 131

Utgående eget kapital 2005-12-31 2 555 1 363 2 -2 311 1 609

Ingående eget kapital 2006-01-01 2 555 1 363 2 -2 311 1 609

Kvittningsemission 2 756 2 244 5 000

Nyemission 1 597 4 220 5 817

Emissionskostnader -535 -535

Omräkningsdifferens 5 5

Utgående eget kapital 2006-12-31 6 908 12 984 7 -17 748 2 151

Ingående eget kapital 2007-01-01 6 908 12 984 7 -17 748 2 151

Nyemission 7 170 131 687 138 857

Pågående emission 0

EmissIonskostnader -12 200 -12 200

Omräkningsdifferens -188 -188

Utgående eget kapital 2007-12-31 14 078 132 471 -181 -19 155 127 213

Ingående eget kapital 2008-01-01 14 078 132 471 -181 -19 155 127 213

Omräkningsdifferens -54 -54

Periodens resultat -587 -587

Utgående eget kapital 2008-03-31 14 078 132 471 -235 -19 742 126 572

Balanserat resultat

Summa eget kapital Aktie-

kapital

Övrigt tillskjutet

kapital Andra reserver

(8)

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN

2008 2007 2007

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat -1 045 -5 453 -3 084

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1 767 348 -15 467

Erhållen ränta 9 0 1 532

Erlagd ränta -2 -5 0

Kassaflöde från löpande verksamhet

före förändring av rörelsekapital -2 805 -5 110 -17 019

Kassaflöde från förändring av rörelsekapital

Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar -1 873 0 -193

Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 4 177 -1 357 -3 838

Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder -1 427 -3 104 -1 243

Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -387 -243 -3 621

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 315 -9 814 -25 914

Investeringsverksamheten

Förvärv av inventarier -3 216 -328 -21 590

Förvärv av prospekteringslicenser -11 246 -1 166 -25 091

Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 462 -1 494 -46 681 Finansieringsverksamheten

Årets nyemission 0 38 057 138 857

Emissionskostnader 0 -3 701 -12 200

Amortering långfristiga lån 0 0 0

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 34 356 126 657

Förändring likvida medel -16 777 23 048 54 062

Likvida medel vid årets början 60 816 6 758 6 759

Kursdifferens likvida medel -19 66 -14

Likvida medel vid årets slut 44 020 29 872 60 807

411 36 GÖTEBORG

(9)

RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET

2008 2007 2007

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 1 731 625 5 207

1 731 625 5 207

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader -1 085 -3 186 -8 550

Personalkostnader -1 623 -859 -6 368

Nedskrivning immateriella tillgångar 0 0 0

Avskrivningar materiella tillgångar -38 -5 -151

Nedskrivning finansiella tillgångar 0 -955 -785

Återföring nedskrivning 0 7 268

-2 746 -5 005 -8 586

Rörelseresultat -1 015 -4 380 -3 379

Resultat från finansiella poster

Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 0

Ränteintäkter 590 24 1 688

Valutaresultat -10 0 32

Räntekostnader -5 -5 -18

575 19 1 702

Resultat efter finansiella poster -440 -4 361 -1 677

Periodens resultat -440 -4 361 -1 677

(10)

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET

Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar

Pågående nyanläggningar 21 361 0 18 076

Inventarier 561 306 599

21 922 306 18 675

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 3 316 1 704 3 316

Övriga andelar 42 118 0 30 873

Andra långfristiga fordringar 4 057 2 570 4 057

Långfristiga lån koncernföretag 5 177 5 188

54 668 4 274 43 434

Summa anläggningstillgångar 76 590 4 580 62 109

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 0 0 0

Övriga fordringar 971 1 587 2 886

Förutbetalda kostnader, upplupna intäkter 8 096 2 084 5 784

9 067 3 671 8 670

Likvida medel 43 652 29 554 60 589

Summa omsättningstillgångar 52 719 33 225 69 259

SUMMA TILLGÅNGAR 129 309 37 805 131 368

411 36 GÖTEBORG

(11)

Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital Bundet eget kapital

Aktiekapital 14 078 8 860 14 078

Pågående nyemisson 0 38 057 0

Reservfond 345 345 345

14 423 47 262 14 423

Ansamlad förlust

Balanserat resultat -18 974 -17 297 -17 297

Överkursfond 132 107 6 967 132 107

Periodens resultat -440 -4 361 -1 677

112 693 -14 691 113 133

Summa eget kapital 127 116 32 571 127 556

Långfristiga skulder 0

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 481 481 2 018

Skatteskulder 186 10 186

Övriga kortfristiga skulder 183 2 720 183

Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter 1 343 2 023 1 425

Summa kortfristiga skulder 2 193 5 234 3 812

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 129 309 37 805 131 368

(12)

Org. Nr. 556526-3968

MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL

Aktie- Reserv- Pågående Överkurs- Balanserat Summa kapital fond nyemission fond resultat eget kapital

Ingående eget kapital 2003-01-01 100 -110 -10

Utgående eget kapital 2003-12-31 100 0 0 0 -115 -15

Ingående eget kapital 2004-01-01 100 0 0 0 -115 -15

Ägartillskott 18 18

Pågående nyemission 0 2 800 2 800

Utgående eget kapital 2004-12-31 100 0 2 800 0 -142 2 758

Ingående eget kapital 2005-01-01 100 0 2 800 0 -142 2 758

Nyemission 2 455 345 -2 800 0

Utgående eget kapital 2005-12-31 2 555 345 1 000 0 -2 281 1 619

Ingående eget kapital 2006-01-01 2 555 345 1 000 0 -2 281 1 619

Kvittningsemission 2 756 2 244 5 000

Nyemission 1 597 -1 000 5 220 5 817

Emissionskostnader -536 -536

Utgående eget kapital 2006-12-31 6 908 345 5 692 6 928 -17 297 2 576

Ingående eget kapital 2007-01-01 6 908 345 5 692 6 928 -17 297 2 576

Nyemission 7 170 -5 692 137 379 138 857

Pågående nyemission 0

Emissionskostnader -12 200 -12 200

Utgående eget kapital 2007-12-31 14 078 345 0 132 107 -18 974 127 556

Ingående kapital 2008-01-01 14 078 345 0 132 107 -18 974 127 556

Periodens resultat -440 -440

Utgående eget kapital 2008-03-31 14 078 345 0 132 107 -19 414 127 116

411 36 GÖTEBORG

(13)

KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAG

1 jan-31 mar 1 jan-31mar 1 jan-31 dec

2008 2007 2007

Belopp i KSEK 3 mån 3mån 12 mån

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat -1 015 -4 380 -3 379

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1 509 313 -10 848

Erhållen ränta 9 0 1 526

Erlagd ränta -2 -5 -18

Kassaflöde fr.löpande verksamhet

före förändring av rörelsekapital -2 517 -4 072 -12 719

Kassaflöde från förändring av rörelsekapital

Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar 0 0 0

Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 1 913 -1 324 -2 379

Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder -1 537 -2 941 -1 405 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -265 -350 -4 001 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 406 -8 687 -20 504

Investeringsverksamheten

Förvärv av inventarier -3 285 -290 -18 804

Förvärv av koncernföretag 0 -1 612 -3 225

Ny utlåning till JAA -11 246 -955 -25 091

Ny utlåning koncernföretag 0 0 -5 188

Förvärv av licenser 0 0 0

Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 531 -2 857 -52 308

Finansieringsverksamheten

Årets nyemission 0 38 057 138 857

Emissionkostnader 0 -3 701 -12 200

Amortering långfristiga lån 0 0

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 34 356 126 657

Förändring likvida medel -16 937 22 811 53 846

Likvida medel vid periodens början 60 589 6 743 6 743

Likvida medel vid periodens slut 43 652 29 554 60 589

(14)

FINANSIELLA OCH OPERATIONELLA NYCKELTAL Koncernen

2008 2007 2007

Finansiella nyckeltal

EBITDA neg neg neg

Räntabilitet på eget kapital neg neg neg

Räntabilitet på sysselsatt kapital neg neg neg

Skuldsättningsgrad 0% 0% 0%

Soliditet 98% 85% 97%

Andel riskbärande kapital 98% 85% 97%

Vägt genomsnitt antal aktier för perioden 140 782 420 76 409 095 112 952 778 Antal utestående aktier vid periodens utgång 140 782 420 88 597 420 140 782 420 Moderbolaget

Finansiella nyckeltal

EBITDA neg neg neg

Räntabilitet på eget kapital neg neg neg

Räntabilitet på sysselsatt kapital neg neg neg

Skuldsättningsgrad 0 0 0

Soliditet 98% 86% 97%

Andel riskbärande kapital 98% 86% 97%

Vägt genomsnitt antal aktier för perioden 140 782 420 76 409 095 112 952 778 Antal utestående aktier vid periodens utgång 140 782 420 88 597 420 140 782 420

Definitioner av nyckeltal

1.EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) definieras som koncernens resp moderbolagets rörelseresultat plus avskrivningar.

2.Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut.

3.Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat efter finansiella poster plus

räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av de två senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder).

4.Skuldsättningsgraden definieras som koncernens resp moderbolagets räntebärande skulder i förhållande till redovisat kapital.

5.Soliditet definieras som koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen.

6.Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen.

7.Den 31 januari, 20 februari och 13 april 2006 registrerades nyemissioner av 4 000 000, 2 537 454 resp 6 530 546 aktier till en teckningskurs av 0,25 SEK per aktie.

8.Den 3 november, 21 november och 22 november 2006 registrerades en nyemission av 988 563, 213 000 resp 1 700 089 till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie.

9.Den 30 november gjordes en kvittningsemission.

10. Den 11 januari och 22 februari 2007 registrerades en nyemission av 4 650 000 resp 1 670 180 aktier till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie.

11.Den 15 mars 2007 registrerades en nyemission av 13 200 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie.

12.Den 2 april registrerades en nyemission av 10 185 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie.

13.Den 12 juli registrerades en nyemission av 42 000 000 aktier till en teckningskurs på 2,40 SEK per aktie.

411 36 GÖTEBORG