FRONT
ÅRSBERÄTTELSE 2020
Lärarfond 45-58 år
Med rätt värderingar sedan 1906
Hur bygger man ett företag som förblir stabilt? Man börjar med att lägga en ordentlig grund; en värdegrund. Öhman är ett familjeägt företag som har funnits i drygt 100 år. Ett företag som bygger verksamheten på långsiktiga relationer. Familjetraditionerna lever vidare och idag är tredje generationen Dinkelspiel verksam med styrelsearbete inom koncernen. Vi finns alltid nära till hands för dig som kund.
Samtliga index som används i denna rapport inkluderar utdelningar, liksom tidigare rapporter från Öhman Fonder.
Fondbolagens Förening har antagit en ”Svensk kod för fondbolag”. Syftet med koden är att verka för en sund fondverksamhet och därmed värna om förtroendet. Öhman Fonder är medlemmar i Fondbolagens Förening och har för avsikt att följa Svensk kod för fondbolag.
Det finns inga garantier för att en investering i fonder ger en god avkastning trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Det finns inga garantier för att en investering i fonder inte kan leda till förlust. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela det insatta kapitalet. En investering i fonder bör betraktas som en långsiktig investering. Vi rekommenderar att du läser fondens faktablad och fullständiga informationsbroschyr innan du köper andelar i en fond. Faktablad och fullständig informationsbroschyr hittar du på www.ohman.se/fonder
Placeringsinriktning och Fondfakta Risk/ avkastningsprofil
Förvaltningsberättelse Fondens aktivitetsgrad
Uppföljning av hållbarhetsarbetet Finansiella instrument
Balans- och Resultaträkning Noter
Fondens utveckling Nyckeltal
Hållbarhetsarbetet
Information om ersättningar Redovisningsprinciper Riskbedömningsmetod VD och Styrelsens underskrift Revisionsberättelse
Fondbolaget
3 3 4 5 5 6 8 8 8 8 9 10 10 10 11 11 12
Innehåll
Viktig information
LÄRARFOND 45-58 ÅR
Placeringsinriktning
Fonden är en blandfond med målsättning att uppnå högsta möj- liga kapitaltillväxt givet fondens placeringsinriktning. Fonden förvaltas aktivt och hållbart. Fonden investerar huvudsakligen i svenska och globala aktier samt i svenska räntebärande värde- papper. Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsana- lyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden. Hållbarhets- aspekter är uttryckligen en del av investeringsprocessen, analy- seras kontinuerligt och påverkar fondens investeringar.
Fondfakta
Fondens startdatum 1999-04-08
Kursnotering Daglig
Ansvarig förvaltare Erik Nilsson
Ställföreträdare Tobias Övelius
Jämförelseindex 35% MSCI AC World Total Return Net USD*
35% SIX Portfolio Return index 15% OMRX Money Market 15% OMRX Total Bond Fondnummer hos Pensionsmyndigheten 117002
Organisationsnummer 515601-9613
AVGIFTER
Förvaltningsavgift: 0,55%
Inträdesavgift Ingen
Utträdesavgift Ingen
*Källa: MSCI. MSCI-informationen får endast användas för internt bruk, får inte reproduceras eller distribueras i någon form och får inte användas som grund för eller en del av finansiella instrument eller produkter eller index. Ingen del av MSCI-informationen är avsedd att utgöra investeringsrådgivning eller en rekommendation att fatta (eller avstå från att fatta) någon form av investeringsbeslut och den kan inte åberopas som sådan.
Historiska data och analyser bör inte ses som en indikation eller garanti för framtida resultat- analyser, prognoser eller förutsägelser. MSCI-informationen tillhandahålls ”i befintligt skick” och användaren av denna information tar hela risken för all användning av denna information.
MSCI, vart och ett av dess dotterbolag och alla andra som är inblandade i eller relaterade till att sammanställa, beräkna eller skapa någon MSCI-information (tillsammans "MSCI-parterna") friskriver sig uttryckligen från alla garantier (inklusive, utan begränsning, alla garantier om ori- ginalitet, noggrannhet, fullständighet, aktualitet, icke-intrång, säljbarhet och lämplighet för ett visst syfte) med avseende på denna information.
Utan att begränsa något av det ovanstående ska ingen MSCI-part i något fall ha något ansvar för direkta, indirekta, speciella, tillfälliga, bestraffande eller följd-skador (inklusive, utan begränsning, förlorade vinster) eller andra skador. (www.msci.com).
Risk/avkastningsprofil
Lägre risk Högre risk
<--->
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
1 2 3 4 5 6 7
Risk- och avkastningsindikatorn visar samband mellan risk och möjlig avkastning vid en investering I fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Fon- den tillhör riskkategori 5, vilket betyder medelhög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på his- toriska data som inte är en garanti för framtida risk/ avkastning.
Fonden är en aktivt förvaltad blandfond som huvudsakligen in- vesterar i svenska och globala aktier samt i svenska räntebärande värdepapper och därmed är fonden exponerad mot kursvariatio- ner i form av aktiemarknadsrisk, ränterisk och kreditrisk.
Placeringar i exponering med ränterisker har ofta lägre mark- nadsrisk än placering i aktieexponering.
Fonden får hålla en viss del av fondens tillgångar i likvida medel, exempelvis för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av fondandelar. Fonden får investera i derivatin- strument som en del av sin placeringsinriktning, vilket innebär att fonden kan skapa hävstång. Fonden får använda andra tek- niker och instrument, förutom derivatinstrument, för att minska kostnader och risker i förvaltningen samt för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Detta kan exempelvis ske genom att fonden lånar ut värdepapper vilket kan innebära en ökad risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Förvaltningen strävar efter att vara ex- ponerad mot marknaderna motsvarande 100 procent av fondens värde, men fondens exponering kan med hänsyn tagen till stra- tegierna som anges ovan både överstiga eller understiga denna nivå, där en ökad exponering innebär en ökad marknadsrisk.
Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för fonden:
AKTIEMARKNADSRISK
Risken att värdet av aktieinnehav faller vilket påverkar fondens nettoförmögenhetr.
VALUTARISK
Risken att valutakursförändringar påverkar fondens nettoförmö- genhet uttryckt i fondens basvaluta, om fonden har värdepap- persinnehav i annan valuta.
RÄNTERISK
Risken att värdet av räntebärande värdepappersinnehav faller beroende på förändringar i det allmänna ränteläget. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instru- ment och omvänt medför stigande räntor att värdet på inneha- ven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instru- ment med längre löptider är utsatta för en högre risk.
KREDITRISK
Risken att den faktiska eller upplevda kreditvärdigheten hos emittenter av räntebärande värdepapper, även de med hög kre- ditvärdighet, försämras vilket kan medföra att värdet av räntebä- rande värdepappersinnehav kan falla.
LIKVIDITETSRISK
Risken att värdepappersinnehav inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader.
KONCENTRATIONSRISK
Risken att fondens placeringsinriktning medför en koncentrerad exponering mot en viss typ placeringsinriktning.
OPERATIV RISK
Risken för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller miss- lyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser.
MOTPARTSRISK
Risken kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter, exempelvis utifall att fon- den tagit emot säkerheter för derivatinnehav eller för utlåning av värdepapper.
Risk/avkastningsprofil, forts
HÄVSTÅNG
Fonden kan använda derivat som ett led i sin placeringsinriktning i syfte att skapa hävstång / för att öka avkastning. En ökad hävstång kan, allt annat lika, öka fondens exponering mot motpartsrisk, lik- viditetsrisk och andra riskfaktorer, som inte nödvändigtvis i sin hel- het ingår i riskindikatorn.
ALLOKERING
Till följd av fondens möjligheter att i viss utsträckning förändra al- lokeringen mellan aktie och ränteplaceringar kan både risken och möjligheterna till avkastning öka och minska i förhållande till vad indikatorn fångat upp historiskt.
Förvaltningsberättelse
FONDENS UTVECKLING
Fonden steg med 9,6 procent under 2020 medan fondens jämfö- relseindex steg med 7,0 procent. Fondförmögenheten ökade un- der året från 3 988 miljoner till 4 107 miljoner kronor och fonden hade ett nettoutflöde på 244 miljoner kronor under året.
ÅRET SOM GÅTT
Både aktie- och obligationsmarknaderna svängde kraftigt under första halvåret. Året startade i positiv anda med ett färskt han- delsavtal på plats mellan USA och Kina. Riskaptiten föll dock till bottennivåer när det uppdagades att ett nytt virus börjat sprida sig och utvecklades till en pandemi. Land efter land tvingades stänga ner sina ekonomier för att dämpa smittspridningen och den ekonomiska krisen var ett faktum. Aktiemarknaderna föll i storleksordningen 30 procent från toppen i februari till slutet av mars. Centralbanker och regeringar världen över blev återigen nödgade att skruva upp de ekonomiska stimulanserna till en nivå som vida överstiger åtgärderna vid finanskrisen 2009. Från vå- ren och resterande delen av året har återhämtningen i ekonomin överraskat positivt, vilket också har stärkt börserna ytterligare.
Året avslutades med stark börsutveckling drivet av tre goda ny- heter: klart amerikanskt valresultat, skilsmässoavtal mellan Stor- britannien och EU samt coronavaccin med goda testresultat.
Fonden har avkastat positivt drivet av den starka aktiemarkna- den under året. Fonden har även överavkastat mot sitt jämfö- relseindex. Den aktiva allokeringen mellan tillgångsslagen samt aktieurvalet i den globala aktieförvaltningen bidrog starkast till den relativa avkastningen. Aktieurvalet i den svenska aktieför- valtningen bidrog negativt till den relativa avkastningen.
Fondbolaget har inte anlitat röstningsrådgivare för engagemang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, samt att inga kända intressekonflikter har uppstått i samband med fon- dens placeringar.
Per 1 mars 2020 bytte fonden ansvarig förvaltare till Erik Nils- son.
DERIVAT OCH VÄRDEPAPPERSLÅN
Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att handla med derivat men har inte utnyttjat denna möjlighet under 2020.
Fonden har under 2020 inte utnyttjat möjligheten att använda sig av värdepapperslån.
VÄSENTLIGA RISKER
På sidan 3 återges en beskrivning av fondens väsentliga risker.
Fondens aktivitetsgrad
Fondens jämförelseindex är viktat och består av 35 procent MSCI AC World Total Return Net USD / 35 procent SIX Portfolio Return Index / 15 procent OMRX Money Market / 15 procent OMRX Total Bond och är enligt fondbolaget relevant då detta viktade index bäst återspeglar fondens placeringsinriktning.
Fondens mål är att överträffa sitt viktade jämförelseindex.
Fondbolaget strävar efter att uppnå detta mål med väl genomar- betade investeringsprocesser som mynnar ut i aktivt val av och för- delning mellan tillgångsslag, region, valuta, löptid, kreditrisk, sek- tor, värdepapper samt genom tillämpning av hållbarhetskriterier.
2020 2019 2018 2017 2016
Aktiv Risk* 1,61 1,38 1.33 1,87 2,01
2015 2014 2013 2012 2011
Aktiv Risk 1,18 1,06 1,05 1,36 1,36
*Fonden är en blandfond med aktiva delportföljer vilket bidrar till avvikelse från index. Aktivitetsmåttet beror på hur marknaden samvarierar och hur portföljens allokering ser ut. När aktivitets- måttet rör på sig kan det antingen bero på marknadsförändringar eller på en över- eller undervikt i fonden i förhållande till sitt vikta- de jämförelseindex i ett tillgångsslag eller i ett enskilt värdepapper.
De årliga variationerna förklaras till största del av marknadsförut- sättningar de enskilda åren, samvariation mellan delportföljerna i fonden, tillämpning av hållbarhetskriterier samt variationer i fondens aktiva risktagande till följd av fondens vid var tid gällande marknadssyn.
Uppföljning av hållbarhetsarbetet
FONDEN VÄLJER BORT
Infineon: Vi deltar i en grupp av investerare som försökt enga- gera Infineon i frågor om såväl användning av kobolt som frågor avseende mänskliga rättigheter i leverantörsledet. Bolaget har varit negativt inställt till dessa initiativ och avvisar dialoger med investerare. Detta har påverkat vårt beslut att sälja bolaget.
FONDEN VÄLJER IN
Iberdrola: För att klara omställningen till en koldioxid-neutral värld, i linje med Paris-avtalet och allt fler länders/regioners ut- talade ambitioner så krävs stora investeringar i förnyelsebar en- ergiframställning. Fonden har under året investerat i Iberdrola, ett spanskt elbolag som är en av världens största utvecklare av förnyelsebar energi. Bolaget har starka positioner såväl i Nord- och Sydamerika som i Europa avseende förutsättningar för ut- byggnad av sol- och vindkraft, och har en tydlig strategi för hur de ska delta i arbetet att lösa klimatkrisen.
FONDBOLAGET PÅVERKAR
35 innehav i fonden har varit föremål för påverkansdialog under året.
Egen dialog:
Under året inledde vi dialoger med H&M efter att bolaget nämnts i en rapport om bolag med kopplingar till tvångsarbete i Xinjiang i Kina. H&M har inte klädproduktion i regionen och samarbetar inte med några textilfabriker där, men har en indi- rekt affärsrelation med en garnleverantör med underleverantör i regionen. H&M har vid platsbesök inte kunnat finna bevis för tvångsarbete. Bolaget har en due diligence-process som syftar till att identifiera och adressera risker i sin produktion och egen personal på plats i produktionsländerna. Dialogen med bolaget tillsammans med dess väldokumenterade arbete med mänskliga rättigheter gör att vi känner oss trygga med att vara investerade i bolaget. Vi fortsätter dock att bevaka utvecklingen och planerar fortsatt dialog.
ASPEKTER OCH METODER I HÅLLBARHETSARBETET
Hållbarhetsinformation avseende aspekter och metoder i håll- barhetsarbetet presenteras på sidan 9.
Finansiella instrument, tkr
Överlåtbara värdepapper som är upptagna Antal Marknads- Andel av Emittent, an- till handel på en reglerad marknad eller värde, tkr fondför- del av fond-
motsvarande marknad utanför EES mögenhet förmögenhet
Aktier BANKER
ICICI Bank ADR 134 144 16 371 0,40% 0,40%
Intesa San Paolo 794 159 15 263 0,37% 0,37%
Nordea Bank 524 344 35 246 0,86% 0,86%
SEB A 486 727 41 128 1,00%
SVB Financial 5 082 16 187 0,39% 0,39%
124 195 3,02%
DETALJHANDEL
Alibaba Group Holding ADR 12 500 23 891 0,58% 0,58%
Amazon.com 1 258 33 649 0,82% 0,82%
BHG Group 77 400 13 839 0,34% 0,34%
Hennes & Mauritz B 333 153 57 302 1,40% 1,40%
128 681 3,13%
ELKRAFT, VATTEN
Iberdrola 212 585 24 993 0,61% 0,61%
24 993 0,61%
ENERGI
Orsted A/S 19 688 33 050 0,80% 0,80%
Scandinavian Biogas Fuels Intl 150 517 6 532 0,16% 0,16%
Vestas Wind Systems 13 269 25 785 0,63% 0,63%
65 368 1,59%
FASTIGHETER
Castellum A 116 810 24 378 0,59% 0,59%
Fastighets Balder B 64 549 27 685 0,67%
Hufvudstaden A 34 508 4 700 0,11%
Prologis 20 196 16 530 0,40% 0,40%
Wihlborgs Fastigheter 155 334 28 799 0,70% 0,70%
102 092 2,49%
FINANSFÖRETAG
EQT AB 159 220 33 500 0,82% 0,82%
Global Payments 9 033 15 981 0,39% 0,39%
H&R Real Estate Investment Trust 141 965 12 162 0,30% 0,30%
Industrivärden C 282 207 74 926 1,82%
JPMorgan Chase & Co 21 811 22 761 0,55% 0,55%
KB Financial Group 41 120 13 492 0,33% 0,33%
Kinnevik B 47 938 19 918 0,48% 0,48%
Lundbergföretagen B 44 547 19 627 0,48% 0,59%
Morgan Stanley 31 417 17 682 0,43% 0,43%
Nordnet AB 367 604 47 458 1,16% 1,16%
Visa A 12 315 22 122 0,54% 0,54%
299 629 7,30%
FORDON
BMW 12 553 9 111 0,22% 0,22%
Veoneer 395 306 70 444 1,72% 1,72%
79 555 1,94%
FÖRSÄKRINGSBOLAG
Allianz 7 757 15 644 0,38% 0,38%
Prudential 105 699 15 983 0,39% 0,39%
Zurich Insurance Group 4 314 14 970 0,36% 0,36%
46 597 1,13%
HALVLEDARE
Cirrus Logic 14 000 9 451 0,23% 0,23%
Nvidia 3 455 14 817 0,36% 0,36%
24 268 0,59%
HUSHÅLLSPRODUKTER
Colgate-Palmolive 28 156 19 773 0,48% 0,48%
19 773 0,48%
HÅRDVARA & TILLBEHÖR
Apple 40 016 43 606 1,06% 1,06%
BlackRock 2 946 17 457 0,43% 0,43%
Ciena Corp 30 300 13 151 0,32% 0,32%
Ericsson B 661 812 64 619 1,57% 1,57%
Keyence 4 000 18 454 0,45% 0,45%
Sensata Technologies 38 289 16 584 0,40% 0,40%
Xylem 28 725 24 013 0,58% 0,58%
197 885 4,82%
HÄLSOVÅRD
1Life Healthcare 39 300 14 088 0,34% 0,34%
Arjo AB Serie B 132 729 8 342 0,20% 0,20%
Encompass Helath Corp 12 600 8 557 0,21% 0,21%
Getinge B 95 698 18 384 0,45% 0,45%
Hologic 25 000 14 953 0,36% 0,36%
Lifco B 33 125 26 136 0,64% 0,64%
Masimo 5 750 12 673 0,31% 0,31%
Penumbra Inc 6 500 9 342 0,23% 0,23%
Philips 38 405 16 895 0,41% 0,41%
Sarepta Therapeutics INC 8 800 12 321 0,30% 0,30%
Thermo Fisher Scientific 4 933 18 870 0,46% 0,46%
160 561 3,91%
KONSUMENTKAP.VAROR
Electrolux Professional AB 181 845 8 470 0,21% 0,21%
Husqvarna B 106 097 11 299 0,28% 0,28%
Samsung Electronics 46 994 28 777 0,70% 0,70%
Samsung SDI 7 995 37 958 0,92% 0,92%
Sony 26 600 21 762 0,53% 0,53%
108 266 2,64%
KONSUMENTTJÄNSTER
Basic Fit 35 151 10 596 0,26% 0,26%
Frontdoor Inc 31 900 13 154 0,32% 0,32%
Starbucks 16 911 14 858 0,36% 0,36%
38 608 0,94%
LIVSMEDELSFÖRSÄLJN.
ICA Gruppen 8 591 3 530 0,09% 0,09%
SUN ART RETAIL GROUP LTD 590 288 4 927 0,12% 0,12%
8 457 0,21%
LIVSMEDELSPROD
Bakkafrost 21 849 12 836 0,31% 0,31%
Freshpet 8 800 10 262 0,25% 0,25%
lamb weston holdings 19 400 12 545 0,31% 0,31%
Nestle 21 118 20 456 0,50% 0,50%
Unilever PLC (Amsterdam listed
EUR) 48 009 23 911 0,58% 0,58%
80 010 1,95%
LÄKEMEDEL
AstraZeneca 53 046 43 943 1,07% 1,07%
Dechra Pharmaceuticals 30 374 11 764 0,29% 0,29%
Merck 36 421 24 467 0,60% 0,60%
Sanofi 19 000 15 025 0,37% 0,37%
Swedish Orphan Biovitrum 53 714 8 922 0,22% 0,22%
Syneos Health 27 300 15 275 0,37% 0,37%
119 397 2,91%
MEDIA
Embracer Group 52 418 10 305 0,25% 0,25%
Nordic Entertainment Group B 24 437 11 207 0,27% 0,27%
S&P Global 5 862 15 826 0,39% 0,39%
Storytel 48 862 13 193 0,32% 0,32%
Walt Disney 11 062 16 460 0,40% 0,40%
66 990 1,63%
MJUKVARA & TJÄNSTER
Adobe Inc 5 604 23 017 0,56% 0,56%
Akamai Technologies 16 400 14 141 0,34% 0,34%
Alphabet A 3 936 56 653 1,38% 1,38%
Electronic Arts 11 781 13 894 0,34% 0,34%
Equinix 1 454 8 528 0,21% 0,21%
Globant 5 786 10 340 0,25% 0,25%
Hynix Semiconductor 24 668 22 099 0,54% 0,54%
Microsoft 32 720 59 768 1,46% 1,46%
Nintendo 2 800 14 662 0,36% 0,36%
Palo Alto Networks 4 502 13 140 0,32% 0,32%
Softwareone Holding 53 959 13 135 0,32% 0,32%
StoneCo 22 500 15 507 0,38% 0,38%
264 883 6,45%
RÅVAROR & MATERIAL
Antofagasta 72 126 11 664 0,28% 0,28%
Beijer Ref B 147 006 55 333 1,35% 1,35%
Billerud Korsnäs A 224 192 32 631 0,79% 0,79%
Essity AB B 151 026 39 946 0,97% 0,97%
Holmen B 51 993 20 464 0,50% 0,50%
Nine Dragons Paper 1 263 000 14 715 0,36% 0,36%
Rio Tinto 18 992 11 662 0,28% 0,28%
Salmones Camanchaca 132 067 6 461 0,16% 0,16%
SCA B 67 627 9 691 0,24% 0,24%
W-Scope 69 500 5 197 0,13% 0,13%
207 764 5,06%
SERVICE
AF Poyry B 110 251 27 695 0,67% 0,67%
Ashtead Group 46 745 18 041 0,44% 0,44%
Sweco B 66 725 10 075 0,25% 0,25%
55 812 1,36%
TELEKOMOPERATÖRER
Millicom Intl Cellular SDR 38 472 12 457 0,30% 0,30%
Tele2 B 68 747 7 466 0,18% 0,18%
Telenor 45 925 6 427 0,16% 0,16%
Telia Company 756 481 25 690 0,63% 0,63%
Verizon 42 791 20 646 0,50% 0,50%
72 686 1,77%
VERKSTAD
ABB Ltd (SEK) 113 149 25 911 0,63% 0,63%
Alfen Beheer BV 38 269 31 763 0,77% 0,77%
Assa Abloy B 199 044 40 306 0,98% 0,98%
Atlas Copco A 33 388 14 060 0,34%
Atlas Copco B 240 983 88 754 2,16% 2,50%
Epiroc A 374 425 56 033 1,36% 1,36%
Garo AB 16 672 10 587 0,26% 0,26%
Hexagon B 121 015 90 737 2,21% 2,21%
Indutrade A 97 074 17 104 0,42% 0,42%
Instalco 37 863 9 504 0,23% 0,23%
Latour B 132 515 26 463 0,64% 0,64%
Lindab International A 61 767 10 525 0,26% 0,26%
Munters Group 264 129 21 923 0,53% 0,53%
Nabatesco 48 145 17 310 0,42% 0,42%
Nibe Industrier B 212 326 57 264 1,39% 1,39%
Sandvik 127 825 25 731 0,63% 0,63%
Skanska B 168 611 35 358 0,86% 0,86%
SKF B 360 039 76 832 1,87% 1,87%
Systemair AB 68 638 17 674 0,43% 0,43%
Thule Group 52 697 16 210 0,39% 0,39%
Trane Technologies Plc 17 133 20 425 0,50% 0,50%
TS Tech Co LTD 31 600 8 018 0,20% 0,20%
Volvo B 354 707 68 742 1,67%
787 235 19,17%
Summa Aktier 3 083 705 75,08%
Räntebärande värdepapper BANKER
Länsförsäkringar Bank S3+100
210308 15 000 000 15 020 0,37%
SBAB Bank S3+100 220204 14 000 000 14 117 0,34%
Swedbank 1 231220 5 000 000 5 150 0,13% 0,13%
34 287 0,83%
BOSTADSINSTITUT Länsförsäkringar Hypotek 1.5
260916 7 000 000 7 518 0,18%
Länsförsäkringar Hypotek 514 14 000 000 14 178 0,35%
Länsförsäkringar Hypotek 518 5 000 000 5 263 0,13% 1,02%
Nordea Hypotek 5531 60 000 000 60 815 1,48%
Nordea Hypotek 5533 43 000 000 44 484 1,08% 2,56%
SBAB 143 5 000 000 5 094 0,12%
SBAB 144 10 000 000 10 253 0,25%
SBAB 146 32 000 000 32 539 0,79%
SBAB 147 13 000 000 14 283 0,35%
SBAB 151 4 000 000 4 214 0,10%
SBAB Bank 0.75 240328 7 000 000 7 142 0,17% 2,13%
SEBO 574 44 000 000 44 657 1,09%
SEBO 575 67 000 000 69 044 1,68%
SEBO 579 36 000 000 37 299 0,91%
SEBO 580 20 000 000 20 842 0,51%
SEBO 584 6 000 000 6 321 0,15% 5,34%
Statshypotek 1585 105 000 000 106 568 2,59%
Statshypotek 1586 15 000 000 16 170 0,39%
Statshypotek 1587 2 000 000 2 074 0,05%
Statshypotek 1588 2 000 000 2 093 0,05%
Statshypotek 1590 20 000 000 20 808 0,51%
Statshypotek 1591 6 000 000 6 105 0,15%
Statshypotek 1594 11 000 000 12 404 0,30% 4,05%
550 168 13,40%
FASTIGHETER Fastighets AB Balder S3+52
220128 30 000 000 29 937 0,73% 1,40%
Humlegården Fast S3+135 220622 6 000 000 6 063 0,15% 0,15%
Kungsleden S3+180 230307 24 000 000 24 395 0,59% 0,59%
Rikshem S3+43 200120 30 000 000 30 050 0,73% 0,73%
90 445 2,20%
FINANSFÖRETAG
Industrivärden S3+48 220228 8 000 000 8 019 0,20% 2,02%
Leaseplan Corp S3+105 210105 25 000 000 25 000 0,61% 0,61%
33 019 0,80%
FORDON
Scania S3+65 210211 25 000 000 25 000 0,61% 0,61%
25 000 0,61%
SVENSKA STATEN
Kommuninvest 231113 4 000 000 4 115 0,10%
Kommuninvest 241002 35 000 000 36 257 0,88% 0,98%
Realränteobligation 3104 11 000 000 20 604 0,50%
Realränteobligation 3113 9 000 000 10 689 0,26%
Statsobligation 0.125 300930 4 000 000 4 055 0,10%
Statsobligation 1053 7 500 000 11 667 0,28%
Statsobligation 1056 3 000 000 3 730 0,09%
Statsobligation 1057 2 000 000 2 108 0,05%
Statsobligation 1058 6 600 000 7 409 0,18%
Statsobligation 1059 1 800 000 1 929 0,05%
Statsobligation 1060 1 000 000 1 065 0,03%
Statsobligation 1061 1 000 000 1 073 0,03%
Statsobligation 1062 4 000 000 4 038 0,10% 1,66%
108 739 2,65%
VERKSTAD
Volvo Treasury S3+66 210812 27 000 000 27 065 0,66% 2,33%
27 065 0,66%
Summa Räntebärande värdepapper 868 723 21,15%
Summa Överlåtbara värdepapper 3 952 427 96,23%
Övriga finansiella instrument Antal Marknads- Andel av Emittent, an
värde, tkr fondför- del av fond-
mögenhet förmögenhet
Fondandelar AKTIEFONDER
Öhman Etisk EM A 610 915 146 418 3,56% 3,56%
146 418 3,56%
Summa Fondandelar 146 418 3,56%
Summa Övriga finansiella instrument 146 418 3,56%
Finansiella instrument med positivt och negativt marknadsvärde
Med positivt marknadsvärde 4 098 845 99,80%
Med negativt marknadsvärde - -
Summa Finansiella instrument 4 098 845 99,80%
Övriga tillgångar och skulder 8 312 0,20%
Varav likvida medel 31 140 0,76%
Fondförmögenhet 4 107 157 100,00%
Fonden har under året inte haft några derivatpositioner med underliggande exponering
Balansräkning per 31 dec, tkr
TILLGÅNGAR 2020 2019
Överlåtbara värdepapper 3 952 427 3 732 276
Penningmarknadsinstrument - -
OTC-derivat med positivt marknadsvärde - -
Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde - -
Fondandelar 146 418 132 349
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 4 098 845 3 864 624
Placering på konto hos kreditinstitut - -
Summa placeringar med positivt marknadsvärde 4 098 845 3 864 624
Bankmedel och övriga likvida medel 31 140 119 785
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 242 7 620
Övriga tillgångar (Not 2) 3 003 910
SUMMA TILLGÅNGAR 4 137 230 3 992 939
SKULDER
OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - -
Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde - -
Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde - -
Skatteskulder 294 133
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 182 2 125
Övriga skulder (Not 2) 27 597 2 301
SUMMA SKULDER 30 073 4 559
FONDFÖRMÖGENHET (Not 1) 4 107 157 3 988 381
POSTER INOM LINJEN
Utlånade finansiella instrument - -
Del av överlåtbara värdepapper som är utlånade - -
Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument - -
Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument - -
Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument - -
Övriga mottagna säkerheter - -
Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument - -
Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - -
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument - -
Övriga ställda säkerheter - -
Resultaträkning 1 jan - 31 dec, tkr
INTÄKTER 2020 2019
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 329 123 623 134
Värdeförändring på penningmarknadsinstrument - -
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument - -
Värdeförändring på övriga derivatinstrument - -
Värdeförändring på fondandelar 14 069 34 993
Ränteintäkter 13 165 18 021
Utdelningar 35 424 64 042
Valutakursvinster och -förluster netto -5 793 3 180
Övriga finansiella intäkter (Not 3) - -
Övriga intäkter (Not 4) 1 176 1 355
SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 387 165 744 726
KOSTNADER
Förvaltningskostnader -21 606 -21 686
Ersättning till bolaget som bedriver fondverksamheten -21 126 -21 235
varav presentationbaserad ersättning - -
Ersättning till förvaringsinstitut -439 -411
Ersättning till tillsynsmyndighet -19 -22
Ersättning till revisorer -22 -19
Räntekostnader -83 -383
Övriga finansiella kostnader - -
Övriga kostnader (Not 5) -3 147 -2 705
SUMMA KOSTNADER -24 836 -24 774
Skatt - -
ÅRETS RESULTAT 362 329 719 952
Noter per 31 dec, tkr
NOT 1. FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN 2020 2019
Fondförmögenhet vid årets början 3 988 381 3 501 290
Andelsutgivning 100 806 101 192
Andelsinlösen -344 358 -334 054
Årets resultat 362 329 719 952
Lämnad utdelning - -
SUMMA Fondförmögenhet 4 107 157 3 988 381
NOT 2. ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER
I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer 3 000 912
I övriga skulder ingår olikviderade affärer -27 597 -2 301
NOT 3. ÖVRIGA FINANSIELLA INTÄKTER
Premieintäkt vp-lån - -
NOT 4. ÖVRIGA INTÄKTER
Arvodesrabatter 1 171 1 284
NOT 5. ÖVRIGA KOSTNADER
Analyskostnader -1 200 -1 163
Transaktionskostnader -1 947 -1 542
Fondens utveckling
2020 2019 2018 2017 2016
Fondförmögenhet, tkr 4 107 157 3 988 381 3 501 290 3 778 212 3 582 291
Totalavkastning, % 9,6 21,0 -2,5 9,9 8,1
Jämförelseindex, % 7,0 23,3 -1,9 7,4 9,7
Andelsvärde, kr 26,05 23,76 19,63 20,14 18,33
Antal utestående andelar 157 646 535 167 879 163 178 349 952 187 602 704 195 417 457
Utdelning kr/andel - - - - -
2015 2014 2013 2012 2011
Fondförmögenhet, tkr 3 422 498 3 423 543 3 091 992 2 675 389 2 457 454
Totalavkastning, % 4,4 13,3 17,5 9,3 -7,0
Jämförelseindex, % 5,9 16,0 17,0 10,2 -3,7
Andelsvärde, kr 16,95 16,24 14,33 12,20 11,52
Antal utestående andelar 201 948 635 210 820 415 215 766 029 219 356 124 213 316 048
Utdelning kr/andel - - - 0,38 0,36
Nyckeltal
Riskmått per 31 dec
Årsavkastning snitt (2 år) 15,2%
Årsavkastning snitt (5 år) 9,0%
Totalrisk snitt fonden (2 år) 12,3%
Totalrisk snitt index (2 år) 12,3%
Aktiv risk (2 år) 1,6%
Kostnader 1 jan - 31 dec
Årlig avgift 0,59%
Transaktionskostnader, del av omsättning 0,03%
Omsättningshastighet i fonden 0,80 ggr/år
Del av omsättningen som handlas med närstående institut - Del av omsättningen som skett via intern handel mellan
egna fonder eller fondföretag som förvaltas av bolaget - Exempel på uttagen förvaltningskostnad under året för ett
engångssparande av 10 000 kr 56 kr
Fondbolagets kommentar:
För Lärarfond 45-58 år och Lärarfond 59+ gäller hållbarhetsinfor- mationen inte de investeringar som görs i värdepapper utgivna av svenska staten. Dessa fonders andel av värdepapper utgivna av svenska staten varierar över tid.
Hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen av fonden
• Miljöaspekter (t ex bolagens inverkan på miljö och klimat)
• Sociala aspekter (t ex mänskliga rättigheter, arbetstagarrät- tigheter och likabehandling)
• Bolagsstyrningsaspekter (t ex aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motver- kande av korruption)
• Andra hållbarhetsaspekter
Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i verk- samheter som enligt Öhman Fonder bedöms vara oetiska.
Metoder som används
Fonden väljer in
• Fondens förvaltare tar hänsyn till hållbarhetsfrågor. Håll- barhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsanalyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden. Detta alternativ avser fonder som uttalat och systematiskt inte- grerar hållbarhetsaspekter i ekonomiska analyser och in- vesteringsbeslut. Hållbarhetsaspekter är uttryckligen en del av investeringsprocessen, analyseras kontinuerligt och påverkar fondens investeringar.
Fondbolagets kommentar:
Hållbarhetsaspekter beaktas i bolagsanalyser och investerings- beslut. Fonden har specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor.
Fonden väljer bort Produkter och tjänster
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten. Under denna rubrik kan även en fond som inte beaktar hållbarhetsaspekter ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.
• Klusterbomber, personminor, 0%
• Kemiska och biologiska vapen, 0%
• Kärnvapen, 0%
• Vapen och/eller krigsmateriel Fondbolagets kommentar:
Vapen: Produktion 0%, Distribution 5%.
Krigsmaterial: Produktion och Distribution 5%
• Alkohol
Fondbolagets kommentar: Produktion och Distribution 5%
• Tobak
Fondbolagets kommentar: Produktion 0%, Distribution 5%
• Kommersiell spelverksamhet
Fondbolagets kommentar: Produktion och Distribution 5%
• Pornografi
Fondbolagets kommentar: Produktion 0%, Distribution 5%
• Fossila bränslen: (olja, gas, kol)
Fondbolagets kommentar: Exkludering avser bolag som utvinner fossila bränslen. 0%
• Övrigt
Fondbolagets kommentar: Cannabis (produktion och dist- ribution) 5%
Internationella normer
Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.
• Fonden investerar inte i bolag som kränker internationella normer. Bedömningen görs antingen av fondbolaget självt eller av en underleverantör.
Övrigt
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i olje- och gas- service (max 10 procent av omsättningen) samt energiproduk- tion baserad på kol (max 10 procent av omsättningen).
Fondbolaget påverkar
Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i håll- barhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning..
• Bolagspåverkan i egen regi.
Fondbolagets kommentar: Öhman Fonder initierar en påverkansdialog när vi bedömer att ett bolag är exponerat mot en hög hållbarhetsrisk som inte hanteras på ett tillfredställande sätt, eller uppvisar brister i sin verksamhet. Genom att vi som investerare uttrycker våra förväntningar på bolagens hållbarhetsarbete är vi med och påverkar bolagen i en mer hållbar riktning.
• Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare.
Fondbolagets kommentar: Öhman Fonder arbetar tillsam- mans med andra investerare i flera olika forum och initiativ för att uppnå större effekt, till exempel via PRI, IIGCC, Climate Action 100+ med flera. För mer information se www.ohman.se/ansvarsfulla-investeringar
• Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter.
Fondbolagets kommentar: Öhman Fonder har identifie- rat tre fokusområden som är viktiga för en långsiktigt hållbar utveckling. Inom ramen för dessa fokusområ- den bedriver vi bolagspåverkan tillsammans med en extern konsult (Sustainalytics). Läs mer på https://www.
ohman.se/ansvarsfulla-investeringar/fokusomraden/
• Röstar på bolagsstämmor.
Fondbolagets kommentar: Öhman Fonder röstar på bolagstämmor där vi har ett betydande ägande och på stämmor för bolag där det finns särskilda skäl avseende miljö-, sociala och bolagsstyrningsaspekter.
Hållbarhetsinformation
Information om ersättningar
Värdepappersfonder
Fondernas verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värde- pappersfonder samt deras fondbestämmelser. Fondernas re- dovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (FFFS 2013:9) föreskrifter angående värdepappersfonder
Specialfonder
Fondernas verksamhet regleras av lagen (2013:561) om förval- tare av alternativa investeringsfonder (LAIF) samt deras fondbe- stämmelser. Fondernas redovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM-föreskrifterna).
Generella redovisningsprinciper
Fonderna tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekom- mendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I övrigt följs bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Fondens andelsvärde per 2020-12-31 avser fondens NAV-kurs per 2020- 12-30 som var fondens sista handelsdag för året. I fondernas ba- lansräkning har fondernas innehav värderats till marknadsvärde per 2020-12-31. Med marknadsvärdet avses senaste betalkurs.
Om sådan ej finns värderas innehaven till senaste köpkurs, eller om denna inte är representativ, till det värde som Fondbolaget fastställt på objektiva grunder.
Tillgångar i utländsk valuta redovisas i svenska kronor. Omräkning har gjorts med en valutakurs per 2020-12-31. Värdering av valu- taterminer sker utifrån växelkurser per balansdagen.
Redovisningsprinciper
Vissa fonder investerar i derivatinstrument. För att beräkna dessa fonders sammanlagda exponering används den så kallade åtagandemetoden. Åtagandemetoden innebär att derivatposi- tionerna konverteras till en motsvarande position i de underlig- gande tillgångarna.
Riskbedömningsmetod
Bakgrund
Informationen om ersättningar nedan följer Lag (2004:46) om värde- pappersfonder, 4 kap. 18 § 3 stycket.
Öhmankoncernens ersättningspolicy upprättats i enlighet med 8 a kap Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepap- persfonder, och kan i sin helhet läsas på hemsidan:
https://www.ohman.se/om-oss/vara-bolag/e-ohman-jor-ab/ersatt- ningspolicy/ Under räkenskapsåret har inga väsentliga förändringar av policyn gjorts.
Resultatkriterier
Beräkning av total bonus utgår ifrån årets resultat med avdrag för ägarnas avkastningskrav.
Fördelningen av den rörliga ersättningen på individnivå beslutas dis- kretionärt baserat på en utvärdering av den anställdes prestationer under det gångna räkenskapsåret. Utvärderingen avser bland annat hur väl den anställde uppfyllt uppställda mål, bidragit till berört kon- cernföretags lönsamhet och efterlevt tillämpliga regler, såväl interna som externa.
Ersättningar
Fasta ersättningar 2020 uppgår till 53 982 (59 143) tkr.
Rörliga ersättningar 2020 är avsatt 16 046 (11 266) tkr brutto.
Fördelning av fast ersättning till särskilt reglerad personal:
• Anställda i ledande strategiska befattningar 8 945 (12 331) tkr.
• Anställda med ansvar för kontrollfunktioner 2 653 (4 038) tkr.
• Risktagare/ Förvaltare 17 163 (17 363) tkr
Övrig personal: 25 221 (25 411) tkr
2020 års rörliga ersättning om 16 046 tkr är ännu ej fördelad. Under 2020 har rörliga ersättningarna från 2019 och tidigare år:
• 4 280 (5 219) tkr utbetalats kontant eller i pensionsavsättning.
• 2 933 (2 824) tkr utbetalats till låst ISK-depå under minst ett år.
• 1 988 (1 888) tkr placerats av bolaget och avser kvarhållande enligt gällande regler, tre + ett år.
Fördelning av rörliga ersättning som utbetalats 2020:
• Anställda i ledande strategiska befattningar 1 228 (1 617) tkr.
• Anställda med ansvar för kontrollfunktioner 0 (0) kr.
• Risktagare/ Förvaltare 2 745 (2 699) tkr.
Övrig personal: 3 240 (3 727) tkr
Ingen anställds ersättning uppgår till, eller överstiger, den totala er- sättningen till någon i den verkställande ledningen.
Inga avgångsvederlag har bokförts under året.
Antal anställda
Antal anställda i E. Öhman J:or Fonder AB uppgick per den 31 de- cember 2020 till 78 (82) personer. Sammanlagt har 74 (79) personer erhållit fast ersättning och 69 (59) personer erhållit rörlig ersättning under året.
Styrelsen E. Öhman J:or Fonder AB
Stockholm den 19 mars 2021
Johan Malm Ordförande
Björn Fröling
Håkan Gustavson
Åsa Hedin
Catharina Versteegh
Jamal Abida Norling Verkställande direktör
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i värdepappersfonden LÄRARFOND 45-58 ÅR, org.nr 515601-9613
Rapport om årsberättelse
Uttalande
Vi har i egenskap av revisorer i fondbolaget E. Öhman J:or Fonder AB (fondbolaget), organisations- nummer 556050-3020, utfört en revision av årsberättelsen för värdepappersfonden LÄRARFOND 45- 58 ÅR för år 2020 med undantag för hållbarhetsinformationen på sidorna 5 och 9 (”Uppföljning av hållbarhetsarbetet” respektive "Hållbarhetsinformation"). Värdepappersfondens årsberättelse ingår på sidorna 4-11 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseen- den rättvisande bild av värdepappersfonden LÄRARFOND 45-58 ÅRs finansiella ställning per den 31 december 2020 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Våra uttalanden omfattar inte hållbarhets- informationen på sidorna 5 och 9.
Grund för uttalande
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sve- rige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obe- roende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Annan information än årsberättelsen
Detta dokument innehåller även annan information än årsberättelsen och återfinns på sidorna 1-3 och 12-13 samt sidan 5, avsnittet ”Uppföljning av hållbarhetsarbetet” och sidan 9, avsnittet "Hållbar- hetsinformation". Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsberättelsen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsberättelsen är det vårt ansvar att läsa den information som identi- fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsberättelsen.
Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedö- mer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Fondbolagets ansvar
Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappers- fonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kom- mer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skep- tisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
• identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktig- het till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga uteläm- nanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
• skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
• utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbo- lagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
• utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.
Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsinformationen
Det är fondbolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen på sidorna 5 och 9 och för att den är upprättad i enlighet med lagen om värdepappersfonder.
Vår granskning av hållbarhetsinformationen för fonden har skett med vägledning i tillämpliga fall av FARs uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Stan- dards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen.
Stockholm den 26 mars 2021 Ernst & Young AB
Mona Alfredsson Auktoriserad revisor
Fondbolag
E. Öhman J:or Fonder AB Box 7837
103 98 Stockholm
Kundtjänst: 020–52 53 00 (9.00–17.00) E-post: fonder@ohman.se
Hemsida: www.ohman.se
Organisationsnummer: 556050-3020 Grundat: 27 januari 1994
Aktiekapital: 4 200 000 kronor.
Tillstånd för E. Öhman J:or Fonder AB att utöva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder gavs av Finansin- spektionen den 28 mars 1994 och omauktorisation skedde den 4 maj 2005. Bolaget har sedan 8 januari 2016 även tillstånd att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. E. Öhman J:or Fonder AB är ett helägt dotterbolag till E. Öhman J:or Asset Management AB.
Styrelse Ordförande:
Johan Malm, koncernchef E. Öhman J:or AB Övriga ledamöter:
Björn Fröling Håkan Gustavson Åsa Hedin
Catharina Versteegh Verkställande direktör Jamal Abida Norling Förvaringsinstitut SEB, Securities Services 106 40 STOCKHOLM Revisorer
Revisionsbolaget Ernst & Young AB Box 7850
103 99 Stockholm
Huvudansvarig revisor är Mona Alfredsson
Fonder under förvaltning Värdepappersfonder:
Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman FRN Hållbar
Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligation Hållbar Öhman Global Growth
Öhman Global Hållbar Öhman Global Marknad Hållbar Öhman Global Småbolag Hållbar Öhman Grön Obligationsfond Öhman Kort Ränta
Öhman Navigator Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond SEK Öhman Realräntefond
Öhman Räntefond Kompass Hållbar Öhman Småbolagsfond
Öhman Sverige Hållbar
Öhman Sverige Marknad Hållbar Öhman Sweden Micro Cap Lärarfond 21-44 år Lärarfond 45-58 år Lärarfond 59 + Nordnet Försiktig Nordnet Hållbar Pension Nordnet Offensiv
Nordnet Räntefond Sverige Nordnet Indeksfond Danmark Nordnet Indeksfond Norge Nordnet Indeksirahasto Suomi Nordnet Indexfond Sverige Specialfonder:
Öhman Sverige Fokus
