Q2
DELÅRSRAPPORT 2015
DELÅRSRAPPORT APRIL - JUNI 2015
New York, 2 maj 2011
Finansiell utveckling,
*Försäljningen blev 9,3 mkr (19,8), -53% *Försäljningen blev 17,3 mkr (40,4), -57%
april - juni Finansiell utveckling, januari - juni
*Rörelseresultatet före avskrivningar blev -1,8 mkr (-2,2) *Rörelseresultatet före avskrivningar blev -3,3 mkr (-4,9)
*Resultat efter finansnetto blev -1,6 mkr (-3,1) *Resultat efter finansnetto blev -3,4 mkr (-6,9)
Periodens totalresultat blev -2 mkr (-1,7)
* *Periodens totalresultat blev -3,8 mkr (-4,8)
*Resultat efter skatt blev -1,6 mkr (-3) *Resultat efter skatt blev -3,4 mkr (-6,2)
*Resultat per aktie blev -0,13 kr (-0,13) *Resultat per aktie blev -0,28 kr (-0,38)
*Kassaflöde från löpande verksamhet blev 0,2 mkr (-0,7) *Kassaflöde från löpande verksamhet blev -3,7 mkr (5,3)
Väsentliga händelser efter perioden Väsentliga händelser, april - juni
● Ny styrelse blev vald på årsstämma bestående av Ian Wachtmeister (ordf.), Thomas Petrén (ledamot), Ulf Bork (ledamot).
●En nyemission beslutades på stämman och genomfördes under Juni – Juli.
● Frivillig betalningsinställelse utlystes den 10:e april och förhandlingar inleddes med fordringsägare.
●De första leveranserna av Valera till Sverige genomfördes.
● Nymissionen övertecknades och blev genomförd under juli månad.
● Den frivilliga betalningsinställelsen hävdes under juli månad.
● Ett nytt affärssystem är upphandlat, då nuvarande system visar brister.
C3 Brew & Go
Brygger snabbt varmt gott kaffe direkt i din ”to-go” mugg
Notera att Empire 2015 är ett mindre bolag än 2014 genom bortfallet av BaByliss vilket försvårar jämförelsen mellan åren
Kommentarer från VD
Kära Empire-intressent,
Q2 innehöll en hel del utmaningar.
P.g.a. likviditetsbrist genomfördes en frivillig betalningsinställelse den 10:e april.
Detta försvårade givetvis säljarbetet, men händelserna till trots nådde bolaget budget i andra kvartalet då Empire sålde för 9,3 MSEK och noterade ett rörelseresultat om -1,4 före finansiella poster.
Täckningsgraden blev låg beroende på det fortsatta arbetet med att sälja ut trögrörliga produkter och på så sätt balansera lagret. Anpassningen av priserna till den nya och väsentligt högre dollarkursen har inte fullt genomslag i kvartalet. Detta hade vi förutsett i budgeten.
Lagerflytten från Köpenhamn till Löddeköpinge avslutades och denna enhet är nu i full funktion. Företaget är därmed tillbaka i Sverige och kan nu leverera enligt gammal god standard, d.v.s. snabbt och effektivt.
En nyemission beslutades på stämman den 12 Juni. Den blev övertecknad och tillförde under augusti netto cirka 8,3 MSEK. När fordringsägarna fått sitt återstår en kassa med vilken vi kan möta framtidens utmaningar.
Det blir en spännande höst.
Stockholm den 3 september 2015 Ulf Bork, VD och koncernchef
Försäljning, resultat och kassaflöde
Januari - Juni 2014 April - Juni 2015
Försäljning
Försäljningen för andra kvartalet uppgick till 9,3 mkr (19,8), vilket är en minskning med 53% jämfört med samma period föregående år.
Resultat
Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -1,4 mkr (-2,5). Ökade personal och övriga kostnader under Q2 är hänförliga till flytten av lagret från Köpenhamn till Löddeköpinge och kostnader av uppsägning av personal.
Finansnettot blev -0,2 mkr (-0,6) och resultat efter finansnetto blev -1,6 mkr (-3,1).
Kassaflöde
Andra kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var -2,0 mkr (-2,3).
Kassaflödet från investeringsverksamheten var 0,0 mkr (-0,1).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 0,9 mkr vilket består främst av upptaget av aktieägarlån (-2,6). Periodens kassaflöde uppgick till 1,1 mkr (-3,3).
C3 Brew & Go
Brygger snabbt varmt gott kaffe direkt i din ”to-go” mugg Försäljning
Försäljningen för perioden januari till juni uppgick till 17,3 mkr (40,3), vilket är en minskning med 57% jämfört med samma period föregående år.
Resultat
Rörelseresultatet för perioden januari till juni uppgick till -3,0 mkr (-5,4). Finansnettot blev -0,4 mkr (-1,5) och resultat efter finansnetto blev -3,4 mkr (-6,9).
Kassaflöde
För perioden januari till juni uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till -4,3 mkr (5,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten var 0,0 mkr (-0,1). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 2,9 mkr vilket består främst av upptaget av aktieägarlån (-8,0).
Periodens kassaflöde uppgick till -1,4 mkr (-2,7).
Segmentsindelning
Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden.
Finansiell ställning och likviditet
Empire har under andra kvartalet tagit upp ett aktieägarlån om 0,9 mkr. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 3,0 mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld uppgick till 5,4 mkr jämfört med 4,5 mkr föregående kvartal.
Varulagret uppgick vid periodens utgång till 11,7 mkr (26,0), kundfordringar till 2,5 mkr (8,3) och leverantörsskulder till 7,2 mkr. (8,1) Vid utgången av kvartalet var eget kapital 8,3 mkr (46,5) eller 0,67 kr per aktie. Som framgår av
årsredovisningen 2014 så gjorde vi kraftiga nedskrivningar av goodwillposter med mera vilket förklarar skillnaden i eget kapital. Soliditeten uppgick till 31,5% (72,1).
Investeringar
Inga investeringar har gjorts under 2015.
Personal och organisation
Medelantalet anställda under perioden januari till juni uppgick till 10 (25), varav 76% var män och 24% var kvinnor. Vid utgången av juni 2015 var antalet anställda 8 (23).
Styrelse
Vid årsstämman den 12 juni utsågs Ian Wachtmeister till styrelseordförande, Ulf Bork och Thomas Petrén till ordinarier ledamöter. David Rönnberg och Bengt Stillström har avgått.
Transaktioner med närstående
Vid bolagsstämman beslöts att inget arvode utgår till styrelsen. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till 0,2 (0,5) mkr hela beloppet avser konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. I övrigt har ett aktieägarlån om 2,0 mkr upptagits från Ringvägen Ventures AB samt 0,9 mkr från Ian Wachtmeister. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2014. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit.
Säsongsvariationer
Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast.
Händelser efter rapportperioden
● Nymissionen övertecknades och blev genomförd under juli månad.
● Den frivilliga betalningsinställelsen hävdes under juli månad.
● Ett nytt affärssystem är upphandlat.
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 0,0 mkr (0,1), varav koncerninternt 0,0 mkr (0,1).
Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 3,4 mkr (-5,3).
Inga investeringar har gjorts under perioden.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2014.
Aktien
Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier.
Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 08-503 015 50
Granskning
Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Kalendarium Räkenskapsår 2015
Delårsrapport Q3 2015 - 2015-11-04 Delårsrapport Q4 2015 - 2016-02-26 Bokslutskommuniké 2015 - 2016-02-26
För ytterligare information
Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 3 september. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 0733-596 871 alternativt
ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se.
Noter
1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av motkrav mot babyliss.
2) Avser nedläggning av utländska dotterbolag.
3) Immateriella tillgångar består av kontrakt,
4) Lån huvudägare (vid utgången av perioden uppgår lån från huvudägare till 2,9 mkr).
C3 Tools For Men Clip&Roll
-1,4 -1,4
-2,0
* Inkl. kortfristiga värdepapper
Finansnetto -0,2 -0,2
Skatt 0,0 0,0
Resultat efter finansnetto -1,8
-0,9 -0,6 -0,2 -1,5 -3,2
Omräkningsdifferenser m m 0,0
26,3 26,4 26,3 1,8 1,8
Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Helår
SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER
-32,0 -39,2
Periodens totalresultat -1,8 -3,3 -1,7 -2,3
-3,15
Balansräkning
(MSEK) 2015 2014Resultat per aktie (kr)
Kvartalsdata koncernen
Resultaträkning
(MSEK) 2015 201489,7
Bruttovinst 1,7 2,2
Kostnad sålda varor -6,3 -7,1
Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Omsättning 7,9 9,3 20,6 19,8 19,0
Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
30,3
5,6 6,6 6,9 10,5 29,5
-15,0 -13,2 -12,2 -22,7 -63,0
Övriga externa kostnader -1,4 -1,7
Bruttovinst i % 21,3% 23,7%
-4,2 -4,9 -5,5 -6,2 -20,8
27,3% 33,4% 36,0% 34,5% 32,9%
Av- och nedskrivningar 0,0 0,0
Personalkostnader -1,8 -2,3
-0,3 -0,3 -0,3 -18,7 -19,5
-4,1 -3,9 -3,2 -3,6 -14,8
-2,5 -2,0 -18,1 -25,6 -6,3 -6,3
-1,6
0,6 0,1 0,2 -5,7 -4,8
-4,0 -3,1 -2,2 -25,9 -35,1
Periodens resultat -1,8 -1,6
0,0 1,3 -0,3
-3,3 -3,0 -2,0 -0,4
-31,6 -39,9
-0,15 -0,13 -0,26 -0,13 -0,19 -2,56
-0,3 0,7
Summa anläggningstillgångar 1,7 2,0
Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4
Fordringar 8,0 9,5
Varulager 15,2 11,8
18,4 10,9 9,9 12,3 12,3
23,5 26,0 23,6 19,0 19,0
Summa omsättningstillgångar 25,5 24,3
Likvida medel* 2,3 3,0
46,4 38,1 37,6 36,1 36,1
4,6 1,3 4,1 4,8 4,8
Eget kapital 10,3 8,3
SUMMA TILLGÅNGAR 27,2 26,3
48,7 46,5 44,4 12,2 12,2
72,7 64,6 63,9 37,9 37,9
Kortfristiga skulder 16,5 17,6
Långfristiga skulder 0,4 0,4
21,1 15,0 17,1 25,7 25,7
3,0 3,0 2,5 0,0 0,0
27,2 26,3 72,7 64,6 63,9 37,9 37,9
Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4
Kassaflödesanalys
(MSEK) 2015Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
2014
Förändring i rörelsekapital -2,8 2,2 Löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital -1,7 -2,0
9,7 1,7 2,5 4,5 18,3
-3,7 -2,3 -2,8 0,9 -8,0
Investeringsverksamheten 0,0 0,0
Kassaflöde från löpande verksamheten
-4,5 0,2
0,0 -0,1 0,0 0,1 0,0
6,0 -0,7 -0,2 5,3 10,3
Finansieringsverksamheten 2,0 0,9
Kassaflöde efter investeringar -4,5 0,2
-5,4 -2,6 3,0 -5,1 -10,1
6,0 -0,7 -0,3 5,4 10,3
Likvida medel vid periodens början 4,8 2,3
Periodens kassaflöde -2,5 1,1
4,6 1,3 4,1 5,1 4,8
Likvida medel vid periodens slut 2,3 3,0
0,7 0,7
Omräkningsdifferens likvida medel -0,1 -0,4 0,0 0,0 0,0
4,0 4,6 1,3 4,1 3,9
0,6 -3,3 2,8 0,3 0,2
2,8 2,8
Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
-1,6
-0,1 0,0
Andel i intresseföretags resultat -0,1 0,4 -0,1 0,0 0,2
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -1,6 Rörelseresultat
Avvecklingskostnader
-3,0
Antal efter förändring 2015-06-30
16,92 6,53
5,12 Bengt Stillström**
Ian Wachtmeister**
Försäkringsbolaget Avanza Pension Oas Holding Alkmaar BV
Johan Kalling Michael Christensen**
Anders Jonsson Roy Andersson
764083, FRIENDS PROVIDENT INTL
Empires aktie
Aktieägare*: 10 största (per 30-jun 2015) Antal aktier Andel i %
av kapital Andel röster
Andel i % av röster serie A serie B
2 926 305 23,47 2 926 305
5,39
893 725 7,17 893 725
736 900 5,91 736 900
21,39
135 000 964 345 8,82 2 314 345
700 842 5,62 700 842
315 000 2,53 315 000 2,30
4,68
489 149 3,92 489 149 3,58
640 000 5,13 640 000
4,46
319 000 2,56 319 000 2,33
610 000 4,89 610 000
27,31
Summa 135 000 12 331 951 100,00 13 681 951 100,00
3 736 685 29,97 3 736 685
Övriga MIC Invest AB
2014
Ägarförändring av ledning/styrelse
Antal registrerade aktier
vid periodens slut 12 466 951
Antal utestående aktier
vid periodens slut* 12 450 336
31-dec
Förändring antal aktier 2015 2015
30-jun
12 466 951
12 450 336
2014 30-jun
12 466 951
12 450 336 Aktiedata
** Privat och/eller via bolag
* Uppgifterna gäller före effekten av nyemission
* registrerade aktier exklusive eget innehav
Eget kapital per aktie, kr 0,67 3,73 0,98
-0,28 -0,38
Resultat per aktie, kr -2,56
Utdelningspolicy
Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål.
Aktiedata
Serie A (135 000 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre.
10 röster/aktie
Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre.
1 röst/aktie Egna aktier
Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B.
-36
12 222 -68%
0 -52%
40 371
-509 -91% -19 454
-6 255
4 819 -3 568 319
-39 886 -4 784 -35 102
18 966 0
Helår 218%
-
- 705
-71%
-604
17
-31 853
TSEK Q1-Q2
Omsättning 17 272
3
Immateriella anläggningstillgångar 26
-25 598 -14 805 -13 156
6 597
-3 081 -9 071 -66%
3 874 -4 907
-3 917
-13 156
-4 053
TILLGÅNGAR
Helår 19 753
Not
89 739 2 773 29 538 -62 974 -20 841 Q1-Q2
0 0%
Q2 19 753
0
1 0 0
Summa kortfristiga skulder 17 636
80 -3 008
80
Omräkningsdifferenser 1 188 1 188 -418
Periodens totalresultat
3 015 -1 820
-1 820 -3 837
Summa anläggningstillgångar 2 049 26 422 1 784
24 303 38 137 34 467
10 682
21 158 412 0 1 264
Materiella anläggningstillgångar 91
7 224 Not
17 924 24
2014 2015
154
TSEK 30-jun 30-jun
Finansiella anläggningstillgångar 1 932
1 274
2014
1 606
Kostnad sålda varor -13 398 -28 149
-257 -257 -47
Övriga externa kostnader -4 907
Koncernens resultaträkning
2015 2014 ∆ 2014
2015 2014
Övriga rörelseintäkter
-57%
Q2
Bruttovinst
Andel i intresseföretags resultat 0 326 28
-2 484 Av- och nedskrivningar
0
1
6 597 -3 917 Personalkostnader
Avvecklingskostnader
-8 031
-2 981
-2 484 -5 362
Finansiella intäkter 4 1
- 1080%
-50%
2 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster
Rörelseresultat -2 981 -5 362
Finansiella kostnader -442 -1 532
0
0
0 -
701 -
0 0
Skatt
Uppskjuten skatt
-3 087 -620
Resultat efter finansiella poster -3 087 -3 419 -6 892
-3 008
0 0
Periodens resultat
1 234 -3 419
Koncernens balansräkning
-
Övriga förändringar 0 0 -
-6 191 -
-4 957 -39 180
Varulager 11 761 26 018
Långfristiga skulder
Likvida medel och kortfristiga värdepapper
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 304
EGET KAPITAL OCH SKULDER
8 304
9 527 10 855 Fordringar
Minoritetsintresse Summa eget kapital Summa omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR 26 352 64 559
SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 26 352 64 559 36 251
23 655 15 023
Se sid 5 för förklaring till noter
36 251
12 184 0 46 547
0 46 547
12 231
0 2 479
5 405 2 123 4
12 184 0
Summa långfristiga skulder 412
12 900
2 497
2 990 412
Övriga avsättningar 412
Övriga kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder
511
0 0
Förändring ägarlån 2 880 -10 372 -12 322
Nyemission 0
0 0
0 0 0
0 -63
Koncernens kassaflödesanalys
2015 2014 2014
Den löpande verksamheten
Försäljning av SodaStream
0
TSEK jan-jun jan-jun Helår
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -279 1 729 19 391
Resultat efter finansiella poster -3 419 -6 892 -28 846
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital -3 698 -5 482 -8 065
Betald skatt 0 -318 1 390
Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 7 205 281 7 333
Förändring i rörelsekapital
Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -8 968 -14 764 -6 824
Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 1 195 25 282 17 811
Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 266 5 317 10 255
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -568 10 798 18 320
0
Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar 0 -63 0
Investeringsverksamheten
Investering i intresseföretag
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Kassaflöde efter investeringar -4 266 5 254 10 255
Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 0 2 379 2 224
Finansieringsverksamheten
Summa totalresultat 0
Omräkningsdifferens 705 0
Årets resultat
0
Utgående eget kapital 2015-06-30 3 740 27 230 16 515 0
Ingående kapital 2015-01-01 3 740 27 230 20 394
Summa totalresultat - 3 879
Årets resultat -3 419
-3 419 -460
Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital
Omräkningsdifferens -460
Övriga förändringar
0
Nyemission
Periodens kassaflöde -1 386 -2 739 157
Aktie- kapital
20 394 3 015
Likvida medel vid periodens slut
0 Ingående kapital 2014-01-01 3 740
Balanserade vinstmedel inkl
årets resultat Övrigt
tillskjutet kapital
27 230 20 394 0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 880 -7 993 -10 098
1 264 4 819
-39 885 TSEK
Innehav utan bestämmande
inflytande
Omräkningsdifferens i likvida medel -418 46 705
Likvida medel vid periodens början 4 819 3 957 3 957
Totalt eget kapital
8 304 0
0 -39 885
12 184
-3 879 0
0 0
Utbetald utdelning
12 184
Utgående eget kapital 2014-12-31 3 740 27 230
0 705
0 51 364
Nyckeltal
2015 2014 2015 2014
3,73
Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,7 0,1
Skuldsättningsgrad (ggr) 2,2 0,4
0,7 2,2
Rörelsemarginal (%) neg neg
Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2
neg neg
Avkastning på eget kapital (%) neg neg
Vinstmarginal (%) neg neg
neg neg
neg neg
neg neg
Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg neg
neg neg
0,1 0,4
Soliditet (%) 31,5 72,1
Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg neg
31,5 72,1
Avkastning på sysselsatt kapital (%)
Eget kapital per aktie (kr) 0,67 3,73
Resultat per aktie (kr) -0,13 -0,15 -0,28 -0,38
0,67
∙ Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning.
∙ Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning.
∙ Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital.
∙ Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen.
∙ Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital.
∙ Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar).
∙ Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld.
∙ Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader.
∙ Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen.
∙ Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr).
∙ Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
∙ Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier.
Valera - Swiss'X Brush & Shine
Stockholm (HK)
Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB
Nybrogatan 11, 114 39 Stockholm 111 56 Stockholm
Telefon: 08 - 410 58 400 info@empire.se
C3 Design perkolator