Noter till koncernens finansiella rapporter
23. Ersättningar till anställda Ersättningar efter avslutat anställning
2007
Förmånsbestämda förpliktelser 4 595 1 459 234 6 288
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –4 936 –4 936
Nuvärdet för nettoförpliktelser –341 1 459 234 1 352
oredovisade aktuariella vinster (+) / förluster (–) –106 92 5 –9
Redovisade belopp för förmånsbestämda förpliktelser –447 1 551 239 1 343
Övriga avsättningar för pensioner och liknande 20 20
Nettobelopp redovisat i balansräkningen –447 1 551 259 1 363
2006
Förmånsbestämda förpliktelser 4 745 1 460 211 6 416
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –4 739 –4 739
Nuvärdet för nettoförpliktelser 6 1 460 211 1 677
oredovisade aktuariella vinster (+) / förluster (–) –298 6 3 –289
Redovisade belopp för förmånsbestämda förpliktelser –292 1 466 214 1 388
Övriga avsättningar för pensioner och liknande 14 14
Nettobelopp redovisat i balansräkningen –292 1 466 228 1 402
Gruppen finansierar förmånsbestämda pensionsplaner och ersättningar på de flesta av sina större verksamhetsställen. De mest betydande planerna vad gäller storlek finns i Belgien, Frankrike, Italien, Kanada, Norge, Schweiz, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA.
Vissa planer är fonderade med särskilda tillgångar eller fonder som innehas skilt från Gruppen för framtida utbetalningar. Andra planer är ofonderade och ersättningar från dessa betalas av Gruppen i takt med att de förfaller.
Under 2007 har Gruppen genomfört större förvärv, vilket har lett till en ökning av nuvärdet för nettoförpliktelser med 101. Detta inklude-rar 51 för Dynapac, 49 för ABAC och 1 för GreenField.
Två större särskilda händelser har redovisats under 2007 som lett till en intäkt av engångskaraktär i resultaträkningen i USA på 53 och i Italien på 5.
I USA har en så kallad ”soft freeze” för anställda som ej omfattas av en så kallad ”grandfather clause”, det vill säga ej omfattas av nyinförda regler avseende de amerikanska pensionsplanerna från 31 december 2007, lett till en reducering, och en intäktseffekt netto i resultaträkningen på 43. Dessutom redovisades en vinst på 10 hänförlig till nedläggningen 2006 av en av de amerikanska anläggningarna.
I Italien, efter reformen 2007, omvandlades TFR-planen från för-månsbestämd plan till avgiftsbestämd plan för framtida tjänster. Över-gången till reformen bokfördes som en reducering enligt IAS 19 och redovisas som en intäkt av engångskaraktär för pensionskostnaden på 5.
Exklusive de 135 i justering av engångskaraktär avseende aktuariell värderingsmetod i Belgien för 2006 och den sammanlagda reduceringen/
regleringen på 56 för 2007, har pensionskostnaden ökat med 5% från 2006 till 2007.
De belgiska planerna avser förtidspensioner samt ersättningar i samband med jubileer och vid uppsägning. Samtliga planer är ofonde-rade.
I Kanada tillhandahåller Atlas Copco en pensionsplan och en kompletterande ålderspension för personer i företagsledningen, båda fonderade, samt en plan för andra förmåner efter avslutad anställning.
I Frankrike erbjuder företagen ersättning vid pension. I de flesta företagen är dessa förmåner ofonderade. En ny plan lades till 2007 på grund av förvärvet av ABAC.
De tyska planerna inkluderar planer för pensioner, förtidspensio-nering samt ersättningar vid jubileer och dödsfall. Samtliga planer är ofonderade. Ytterligare planer har lagts till efter förvärven av Dynapac och ABAC.
I Storbritannien finns en slutlönebaserad pensionsplan som är fonderad. Planen har fortfarande den största förmånsbestämda förplik-telsen av alla och står för 29% av Gruppens totala förmånsbestämda förpliktelser.
I Italien tillhandahåller Atlas Copco lagstadgad ersättning vid upp-sägning (TFR), vilken betalas ut som ett engångsbelopp vid avslutad anställning. Planen är ofonderad. En plan lades till med anledning av förvärvet av ABAC.
De norska företagen erbjuder ett försäkrat slutlönebaserat system.
Dessutom finns en ofonderad förtidspensionsplan.
Det finns tre förmånsbestämda pensionsplaner i Sverige. ITP-pla-nen är en slutlönebaserad pensionsplan som omfattar huvuddelen av tjänstemännen i Sverige. Atlas Copco finansierar förmånerna genom en pensionsstiftelse.
Under 2007 lades Dynapac Sveriges plan till, men planen är ännu inte en del av pensionsstiftelsen.
Atlas Copco har också förpliktelser för familjepensioner för tjäns-temän. Denna plan tryggas genom ett ansvarsförsäkringsbolag. Planen redovisas som avgiftsbestämd plan, eftersom det inte finns tillräcklig in-formation för att beräkna nettopensionsförpliktelsen. Den andra planen hänför sig till en grupp anställda som tjänar mer än tio basbelopp och som valt bort ITP-planen. Denna plan är försäkrad. Den tredje planen som redovisas i enlighet med IAS 19 hänför sig till högre tjänstemän som gått i pension. Dessa pensionsavtal har beaktats i balansräkningen.
I Schweiz erbjuder Gruppen en så kallad ”cash-balance plan”
där en minimiavkastning garanteras. Under 2007 lades ytterligare en plan till med anledning av förvärvet av GreenField. Dessa planer är fonderade.
I USA tillhandahåller Atlas Copco en pensionsplan, en plan för sjukvård efter avslutad anställning och ett antal kompletterande pensionsförmåner för företagsledningen. Pensionsplanen är fonderad, medan de andra planerna är ofonderade.
Verklig avkastning på förvaltningstillgångar uppgick till 177 (238).
Av den totala pensionskostnaden på 214 (392), har 143 (328) redovisats som rörelsekostnad och 71 (62) som finansiella kostnader.
Pensionsförpliktelserna, netto, redovisas i följande poster i balansräkningen:
2007 2006
Finansiella tillgångar (not 15) –423 –294
Ersättningar efter avslutad anställning 1 728 1 647
Övriga avsättningar (not 25) 58 49
Totalt, netto 1 363 1 402
FInAnSIELLA RAppoRTER, ATLAS CopCo-GRUppEn
Atlas Copco 2007
65
Förändringar i förvaltningstillgångarna
2007 2006
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde vid årets
början 4 739 4 445
planändringar – 76
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar 243 227 Skillnad mellan förväntad och faktisk
avkastning på förvaltningstillgångar –66 11
Rörelseförvärv 69 31
Regleringar –32 –9
Inbetalning av avgifter från arbetsgivaren 419 554
Inbetalning av avgifter från anställda 18 17
Förmåner betalda av planen –366 –368
omräkningsdifferenser –88 –245
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde
vid årets slut 4 936 4 739
Förvaltningstillgångarna består av följande:
2007 2006
Aktier och andra aktierelaterade värdepapper 1 159 1 178
obligationer 3 277 3 261
Övriga 424 266
Kassa och bank 76 34
4 936 4 739
Förvaltningstillgångarna fördelas på följande geografiska områden
2007 2006
Europa 3 641 3 532
nordamerika 1 245 1 160
Övriga världen 50 47
4 936 4 739
Förvaltningstillgångar innefattar till ingen del Gruppens finansiella instrument eller fastigheter som disponeras av bolag inom Gruppen.
Förändringar av förpliktelser avseende förmånsbestämda planer
2007 2006
Förmånsbestämda förpliktelser vid årets början 6 416 6 656 Kostnader för pensioner intjänade under året 196 192
Räntekostnader 314 291
Aktuariella erfarenhetsbaserade
vinster (–) / förluster (+) –16 51
Aktuariella antagandebaserade
vinster (–) / förluster (+) –319 –287
Rörelserförvärv 170 37
Regleringar –89 –9
Ersättningar betalade med förvaltningstillgångar
eller företagets tillgångar –366 –369
Effekt av ändrade uppskattningar 135
Övrigt 5 85
omräkningsdifferenser –23 –366
Förmånsbestämda förpliktelser vid årets slut 6 288 6 416
De förmånsbestämda förpliktelserna för ersättningar till anställda består av planer i följande geografiska områden
2007 2006
Europa 4 785 4 903
nordamerika 1 444 1 441
Övriga världen 59 72
6 288 6 416
Belopp som redovisas i resultaträkningen
2007 2006
Kostnader för pensioner intjänade under året 196 192
Räntekostnader 314 291
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar –243 –227 Inbetalning av avgifter från anställda –18 –17 Kostnader för pensioner intjänade under tidigare år 6 5 Avskrivning av oredovisad aktuariell förlust 15 12
Förlust vid regleringar –56 1
Effekt av ändrade uppskattningar – 135
214 392
Kostnaderna redovisas i följande poster i resultaträkningen
2007 2006
Kostnad för sålda varor 44 155
Marknadsföringskostnader 33 69
Administrationskostnader 56 85
Forsknings-och utvecklingskostnader 10 19
Finansiella kostnader (not 9) 71 62
Avvecklade verksamheter – 2
214 392
Väsentliga aktuariella antaganden per balansdagen (uttryckta som vägda medeltal)
2007 2006
Diskonteringsränta
Europa 5.15 4.54
nordamerika 5.83 5.66
Övriga världen 3.79 3.97
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar
Europa 3.60 3.61
nordamerika 4.83 5.42
Övriga världen 2.65 2.52
Framtida löneökningar
Europa 3.39 3.37
nordamerika 3.51 0.94
Övriga världen 3.34 3.36
Ökning av sjukvårdskostnader
nordamerika 9.0 9.5
Framtida pensionsökningar
Europa 2.12 2.16
nordamerika 0.40 0.35
Övriga världen n/a n/a
Förväntad avkastning på tillgångar baseras på avkastningen på statsobligationer med tillägg för en riskpremie som avser egetkapital-instrument. Antagandet återspeglar också fördelningen av tillgång-arna för respektive plan samt avkastningen för respektive land eller region.
FInAnSIELLA RAppoRTER, ATLAS CopCo-GRUppEn
Antagande om sjukvårdskostnadernas utveckling har en betydande effekt på de belopp som redovisas i resultaträkningen.
En förändring med en procentenhet av den antagna utvecklingen av sjukvårdskostnader får följande effekt:
Ökning av sjukvårdskostnader Effekten på totala kostnader
för tjänstgöring 9.2% –9.1%
Effekt på förmånsbestämd
förpliktelse 9.0% –8.0%
Historisk information
2007 2006 2005 2004 2003
nuvärde för
förmåns-bestämda förpliktelser 6 288 6 416 6 656 6 201 5 907 Förvaltningstillgångarnas
hänförligt till: 2007 2006 2005 2004
Förvaltningstillgångar –66 11 244 86
Förpliktelser för planer 16 –51 –142 16
Gruppen räknar med att betala 333 till förmånsbestämda pensions-planer under 2008.
Avgiftsbestämda planer
Utöver de förmånsbestämda planerna finansierar Gruppen även pensionsförmåner och liknande förmåner genom avgiftsbestämda planer. Kostnaden för avgiftsbestämda planer uppgick till 304 (284).
Aktierelaterade incitamentsprogram
Under 2000 beslöt styrelsen att införa ett globalt personaloptions-program för åren 2000–2003 för nyckelpersoner inom Gruppen.
Styrelsen ska besluta om genomförande av detta program varje år.
Det fattades inga beslut om personaloptionsprogram 2004 och 2005.
Årsstämman 2006 beslutade att införa ett prestationsbaserat perso-naloptionsprogram för 2006 i enlighet med styrelsens förslag om en optionsplan för 2006–2008. Årsstämman 2007 beslutade att införa ett prestationsbaserat personaloptionsprogram för 2007 som liknar programmet för 2006.
Optionsplan 2000–2003
Programmen 2000–2003 innehöll tilldelning av personaloptioner, vilka gav innehavaren rätt att förvärva Atlas Copco AB:s A-aktier till ett lösenpris som beräknades som 110% av genomsnittlig kurs under en tiodagarsperiod före tilldelningen.
I några länder (USA, Belgien, Brasilien, Kanada, Indien, Malaysia och Filippinerna) tilldelades i stället syntetiska optioner av juridiska och skattemässiga skäl. Syntetiska optioner ger inte inne-havaren rätt att förvärva aktier, utan endast att erhålla skillnaden mellan A-aktiens kurs på lösendagen och ett fast pris motsvarande lösenpriset för personaloptionerna.
Villkoren för personaloptionerna/de syntetiska optionerna för perioden 2000–2003 är följande: de utfärdas av Atlas Copco AB, har en löptid på sex år från tilldelningstidpunkten och en tredjedel intjänas per år från tilldelningstidpunkten. De kan inte överlåtas.
Personaloptionerna tilldelades utan kostnad och innehöll inga resultatvillkor.
Optionsplan 2006-2008 Programmet 2006
På årsstämman 2006 beslöts att införa ett resultatbaserat personalop-tionsprogram som skulle ge högst 220 nyckelpersoner i Gruppen möjlighet att förvärva sammanlagt 3 760 000 A-aktier i Atlas Copco, justerat för effekten av den aktiesplit som genomfördes i juni 2007.
Tilldelningen av optioner berodde på hur värdetillväxten utveck-lades i Gruppen, uttryckt som EVA (Economic Value Added), under 2006, och tilldelningen ägde rum i mars 2007. Personaloptionerna har utfärdats med grund i Gruppens uppnådda resultat och tilldelas utan att den anställde erlägger någon ersättning för dem. De har en löptid på fem år från tilldelningstidpunkten. De kan inte överlå-tas. På årsstämman i april 2007 beslöts att rätten till optionerna ska kvarstå även om anställningen avslutas. Till följd av detta har sammanlagda beräknade intjänandekostnader hänförliga till 2006 års optionsprogram redovisats i sin helhet per 31 december 2007.
Optionerna kan lösas in med en tredjedel per år, från mars 2008. I några länder (Australien, Kina, Indien, Malaysia, Filippinerna, Syd-afrika, Schweiz och USA) tilldelades i stället syntetiska optioner av juridiska och skattemässiga skäl. Syntetiska optioner ger inte inne-havaren rätt att förvärva aktier, utan endast att erhålla skillnaden mellan A-aktiens kurs på lösendagen och ett fast pris motsvarande lösenpriset för personaloptionerna.
Tilldelningen av personaloptioner/syntetiska optioner maxime-rades till följande antal per person inom de olika grupperna efter omräkning som återspeglar 2007 års aktiesplit:
– Kategori 1 – koncernchefen – 117 500 personaloptioner – Kategori 2 – affärsområdeschefer – 58 750 personaloptioner – Kategori 3 – övriga medlemmar i koncernledningen och divisions-
chefer – 29 375 personaloptioner
– Kategori 4 – övriga nyckelpersoner – 14 687 personaloptioner På grund av att optionerna/de syntetiska optionerna tillkänna-gavs i maj 2006 beroende på EVA för 2006, beräknades ett uppskat-tat verkligt värde på tilldelningsdagen för optionerna/de syntetiska optionerna vid den tidpunkten. Det uppskattade tilldelningsvärdet utgör grunden för redovisningen av intjänandekostnader i enlighet med IFRS 2. Det faktiska lösenpriset för programmet bestämdes vid tilldelningsdagen i mars 2007.
Black & Scholes modell har använts vid beräkningen. Det upp-skattade verkliga värdet för optionerna/de syntetiska optionerna per tilldelningsdagen bygger på följande antaganden:
– Lösenpris SEK 103.6
– Förväntad volatilitet 25%
– Förväntad löptid 3.88–4.88 år
– Förväntad/uppskattad aktiekurs SEK 92.34 – Förväntad utdelning (tillväxt per år) SEK 1.81 (10%)
– Riskfri ränta 3.49%–3.62%
Beräkningen resulterade i ett genomsnittligt tilldelningsvärde på SEK 15.86 per option. Verkligt värde för de syntetiska optionerna beräknas per varje balansdag.
Programmet 2007
På årsstämman 2007 beslöts att införa ett resultatbaserat perso-naloptionsprogram med villkor och bestämmelser motsvarande 2006 års program. Beslutet berättigade högst 220 nyckelpersoner i Grup-pen möjlighet att förvärva sammanlagt 3 760 000 A-aktier i Atlas Copco. Tilldelningen av optioner är beroende av värdetillväxten i Gruppen, uttryckt som EVA (Economic Value Added), under 2007.
Optionerna tilldelas i mars 2008 och kan lösas in med en trejdedel per år efter mars 2009. De tilldelas utan att ersättning erläggs av den anställde. De har en löptid på fem år från tilldelningstidpunkten. På årsstämman 2007 beslöts att rätten till optionerna ska kvarstå även om anställningen avslutas. De kan inte överlåtas. Styrelsen har rätt att besluta att genomföra en alternativ incitamentslösning för nyckel-personer i sådana länder där det inte är genomförbart att tilldela personaloptioner.
23.
Forts.Atlas Copco 2007
67
Tilldelningen av personaloptioner maximerades till följande antal per person inom de olika grupperna:
– Kategori 1 – koncernchefen – 117 500 personaloptioner – Kategori 2 – affärsområdeschefer – 58 750 personaloptioner – Kategori 3 – övriga medlemmar i koncernledningen och divisions-
chefer – 29 375 personaloptioner
– Kategori 4 – övriga nyckelpersoner – 14 687 personaloptioner På grund av att tilldelningen beror på EVA för 2007, har ett uppskattat verkligt värde på tilldelningsdagen beräknats och redovisas enligt IFRS från tillkännagivandet till de som omfattas av optionspro-grammet, maj 2007, och utifrån antagandet att endast aktieoptioner kommer att utfärdas. En omräkning av uppskattade siffror görs när den verkliga tilldelningen i februari/mars 2008 blir känd.
Black & Scholes modell har använts i beräkningen av det upp-skattade verkliga värdet på tilldelningsdagen, baserat på följande antaganden:
– Lösenpris SEK 132.50
– Förväntad volatilitet 25%
– Förväntad löptid 3.85–4.85 år
– Förväntad/uppskattad aktiekurs SEK 117.50 – Förväntad utdelning (tillväxt) SEK 4.75 (10%)
– Riskfri ränta 4.15%–4.17%
Beräkningen gav till resultat ett genomsnittligt tilldelningsvärde på SEK 21.78 per option. Sammanlagt väntas cirka 3 760 000 optio-ner och syntetiska optiooptio-ner utfärdas till 220 persooptio-ner enligt program-met under februari/mars 2008.
Sammanfattning av aktierelaterat incitamentsprogram1)
Personaloptioner Syntetiska optioner
Program 2000 2001 2002 2003 2006 2000 2001 2002 2003 2006
Initialt antal anställda 120 142 145 138 182 28 118 125 127 33
Initialt antal optioner 3 005 389 3 316 292 3 378 473 3 337 019 3 187 108 704 711 2 735 941 2 963 935 2 901 754 499 360
Förfallodatum 26 april
2006 13 maj
2007 12 maj
2008 11 maj
2009 30 mar
2012 26 april
2006 13 maj
2007 12 maj
2008 11 maj
2009 30 mar 2012
Lösenpris, SEK 30.68 32.41 36.41 28.81 111.06 30.68 32.41 36.41 28.81 111.06
Aktieslag A A A A A A A A A A
Antal optioner 2007
Utestående vid årets början – 359 270 889 717 1 279 110 – – 106 041 285 511 784 815 –
Tilldelade 3 187 108 499 360
Utnyttjade – –317 816 –234 009 –345 101 – – –106 041 –218 339 –335 091 –
Förverkade – –41 454 – – –
Utestående vid
årets slut – – 655 708 934 009 3 187 108 – – 67 172 449 724 499 360
– varav intjänade – – 655 708 934 009 3 187 108 – – 67 172 449 724 499 360
Återstående löptid,
månader – – 5 17 51 – – 5 17 51
Genomsnittlig aktiekurs för
utnyttjade under året, SEK – 107 108 107 – – 101 103 104 –
Antal optioner 2006
Utestående vid årets början 351 172 607 670 1 313 086 2 072 376 – 21 206 245 610 843 965 1 629 358 –
Utnyttjade –330 445 –248 400 –423 369 –793 266 – –21 206 –139 569 –558 454 –844 543 –
Förverkade –20 727 – – – – – – – – –
Utestående vid
årets slut – 359 270 889 717 1 279 110 – – 106 041 285 511 784 815 –
– varav intjänade – 359 270 889 717 1 279 110 – – 106 041 285 511 784 815 –
Återstående löptid,
månader – – 17 29 63 – – 17 29 63
Genomsnittlig aktiekurs för
utnyttjade under året, SEK 84 85 84 86 – 82 89 85 87 –
1) Alla siffror har justerats för effekterna av den aktiesplit som genomfördes i juni 2005 och den som genomfördes i maj 2007.
Avsättning för sociala avgifter görs för båda typerna av instrument och klassificeras som personalkostnader. Enligt IFRS 2 uppgick netto-kostnaden för 2007 för de aktierelaterade incitamentsprogrammen till 93 (66) exklusive sociala kostnader. Avsättningar för syntetiska optioner per 31 december 2007 uppgick till 51 (78).