Koncernen 2008/2009
Poster värde-rade till verk-ligt värde via årets resultat
Kund- och låne-fordringar
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav — — — — — 32 32
Andra långfristiga fordringar — — — — — 7 241 7 241
Kundfordringar — 14 203 — 14 203 14 203 — 14 203
Övriga kortfristiga fordringar — — — — — 10 437 10 427
Kassa och bank — 25 370 — 25 370 25 370 — 25 370
Summa finansiella tillgångar — 39 573 — 39 573 39 573 17 710 57 273
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — 90 197 90 197 90 197 — 90 197
Övriga långfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Kortfristiga skulder till kreditinstitut — — 215 613 215 613 215 613 — 215 613
Övriga kortfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Leverantörsskulder — — 89 277 89 277 89 277 — 89 277
Övriga kortfristiga skulder 2 337 — — 2 337 2 337 — 2 337
Summa finansiella skulder 2 337 — 395 087 397 424 397 424 — 397 424
Koncernen 2007/2008
Poster värde-rade till verk-ligt värde via årets resultat
Kund- och låne-fordringar
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav — — — — — 29 29
Andra långfristiga fordringar — — — — — 5 621 5 621
Kundfordringar — 9 880 — 9 880 9 880 — 9 880
Övriga kortfristiga fordringar — — — — — 6 692 6 692
Kassa och bank — 31 490 — 31 490 31 490 31 490
Summa finansiella tillgångar — 41 370 — 41 370 41 370 12 342 53 712
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — 60 004 60 004 60 004 60 004
Övriga långfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Kortfristiga skulder till kreditinstitut — — 145 491 145 491 145 491 — 145 491
Övriga kortfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Leverantörsskulder — — 58 745 58 745 58 745 — 58 745
Övriga kortfristiga skulder 3 453 — — 3 453 3 453 — 3 453
Summa finansiella skulder 3 453 — 264 240 267 693 267 693 — 267 693
* Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj–31 december 2009.
49
fortsättning not 30
Moderbolaget 2009*
Poster värde-rade till verk-ligt värde via årets resultat
Kund- och låne-fordringar
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav — — — — — 4 4
Andra långfristiga fordringar — — — — — 156 156
Kundfordringar — 5 972 — 5 972 5 972 — 5 972
Övriga kortfristiga fordringar — — — — — 1 261 1 261
Kassa och bank — 43 792 — 43 792 43 792 — 43 792
Summa finansiella tillgångar — 49 764 — 49 764 49 764 1 421 51 185
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — 84 688 84 688 84 688 — 84 688
Övriga långfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Kortfristiga skulder till kreditinstitut — — 81 218 81 218 81 218 — 81 218
Övriga kortfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Leverantörsskulder — — 67 770 67 770 67 770 — 67 770
Övriga kortfristiga skulder — — — — — — —
Summa finansiella skulder — — 233 676 233 676 233 676 — 233 676
Moderbolaget 2008/2009
Poster värde-rade till verk-ligt värde via årets resultat
Kund- och låne-fordringar
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav — — — — — 4 4
Andra långfristiga fordringar — — — — — 185 185
Kundfordringar — 13 912 — 13 912 13 912 — 13 912
Övriga kortfristiga fordringar — — — — — 8 920 8 920
Kassa och bank — 13 449 — 13 449 13 449 — 13 449
Summa finansiella tillgångar — 27 361 — 27 361 27 361 9 109 36 470
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — 90 000 90 000 90 000 — 90 000
Övriga långfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Kortfristiga skulder till kreditinstitut — — 199 760 199 760 199 760 — 199 760
Övriga kortfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Leverantörsskulder — — 80 013 80 013 80 013 — 80 013
Övriga kortfristiga skulder — — — — — — —
Summa finansiella skulder — — 369 773 369 773 369 773 — 369 773
NOTER
50
NOTER
Kundfordringar Koncernen
2007/08 2008/09 2009*
Kundfordringar brutto 9 880 14 649 9 580
Reservering för osäkra kundfordringar — – 446 – 3 463
Kundfordringar netto 9 880 14 203 6 117
Avsättningskonto för kreditförluster – avstämning
Avsättning vid årets början — — – 446
Reservering för befarade förluster — – 446 – 3 463
Konstaterade förluster — 112 446
Avsättning vid årets slut — – 446 – 3 463
Åldersanalays av kundfordringar
Ej förfallna kundfordringar 8 059 9 884 5 969
Förfallna kundfordringar 0–30 dgr 276 975 201
Förfallna kundfordringar > 30–90 dgr 1 007 1 190 469
Förfallna kundfordringar >90–180 dgr 538 2 167 395
Förfallna kundfordringar >180–360 dgr — 433 1 828
Förfallna kundfordringar >360 dgr — — 718
Summa 9 880 14 649 9 580
fortsättning not 30
Moderbolaget 2007/2008
Poster värde-rade till verk-ligt värde via årets resultat
Kund- och låne-fordringar
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepappersinnehav — — — — — 4 4
Andra långfristiga fordringar — — — — — 288 288
Kundfordringar — 9 826 — 9 826 9 826 — 9 826
Övriga kortfristiga fordringar — — — — — 5 806 5 806
Kassa och bank — 19 534 — 19 534 19 534 — 19 534
Summa finansiella tillgångar — 29 360 — 29 360 29 360 6 098 35 458
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — 57 500 57 500 57 500 — 57 500
Övriga långfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Kortfristiga skulder till kreditinstitut — — 141 266 141 266 141 266 — 141 266
Övriga kortfristiga räntebärande skulder — — — — — — —
Leverantörsskulder — — 51 959 51 959 51 959 — 51 959
Övriga kortfristiga skulder — — — — — — —
Summa finansiella skulder — — 250 725 250 725 250 725 — 250 725
* Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj–31 december 2009.
51
Valutaterminer
Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 5,0 (7,9) MUSD på balansdagen. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till 1,3 (–2,3) Mkr på balansdagen. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balans
dagen. Säkringsredovisning tillämpas ej.
Finansiella risker
Styrelsen har i finanspolicy för Hemtexkoncernen fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera alternativt eliminera risker.
Koncernens finanspolicy anger ramar för hur olika typer av finan
siella risker ska hanteras och definierar den riskexponering med vilken verksamheten ska bedrivas. Huvudinriktningen är att efter
stäva en låg riskprofil. Finanspolicyn identifierar de risker som finns avseende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering.
Valutahantering
Policyn omfattar hela koncernens valutahantering. Bolagen i koncer
nen ska om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk uppkommer på grund av följande tre kategorier av exponeringar;
• Transaktionsexponering – definieras som nettot av samtliga kon
trakterade kommersiella finansiella in och utflöden i främmande valuta.
• Omräkningsexponering – definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag.
• Ekonomisk exponering – definieras som de förskjutningar i kon
kurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valu
tarisk menas den resultateffekt en förändring i valutakurserna medför.
Den enskilt största transaktionsexponeringen utgörs av föränd
ringar i USD gentemot den svenska kronan eftersom merparten av Hemtex varuinköp sker i USD. Hemtex säkrar de risker som identifie
rats avseende valutahanteringen enligt en av styrelsen fastställd risk
norm och med i policy fastställda instrument/transaktioner. För att minska valutarisken säkrar Hemtex en betydande andel av koncer
nens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncer
nens finanspolicy skall minst 65 procent av kontrakterade flöden i USD säkras.
De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 10,2 (19,9) Mkr.
Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämp
ning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under verksamhets
året med 3,6 (1,1) Mkr.
Kapitalförsörjning
Här omfattas likviditetsrisk/refinansieringsrisk, ränterisk, lämnande av säkerheter samt riktlinjer för dotterbolagen.
• Likviditetsrisk och refinansieringsrisk – Med likviditetsrisk och refinansieringsrisk avses risken för att bolaget på grund av av brist på likvida medel inte kan fullgöra sina åtaganden och inte uppnår affärskritiska volymer. Koncernens målsättning är att hålla en balans mellan kontinuitet och flexibilitet i finansieringen genom banklån och checkkrediter. Krediter till kunder och krediter från leverantörer påverkar i hög grad behovet av likvida medel. Vid en stark negativ finansiell utveckling kan banker komma att säga upp befintliga lån och kreditlöften till följd av brott mot gällande låne
avtal vilka inkluderar så kallade covenants. I samband med genomförandet av nyemissionen 2009 har en omläggning av huvuddelen av Hemtex lån genomförts. Omläggning och emission har syftat till att minska amorteringstakt och därmed förbättra koncernens kassaflöde samt härtill även hantera de avvikelser mot conventantskrav som förlåg. I samband med omläggningen ingick bolaget nya avtal med tillhörande åtaganden, så kallade covenants. Samtliga Hemtex lån förfaller till betalning inom fem år. Första avstämningsdag för covenantskrav enligt nu gällande avtal sker per den 30 april 2010. Ingående samtal har förts med banker och huvudägare för att finna en för bolaget långsiktig finansiell lösning. Nytt avtal förväntas föreligga i april 2010.
• Ränterisken – definieras som risken för att koncernens resultat förändras till följd av en förändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att reglera lånens genomsnittliga räntebindnings
tid och/eller genom användandet av räntederivat.
Likviditetsförvaltning
Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån övervägs som alternativ till externa placeringar. De risker som identifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag.
fortsättning not 30
NOTER
52
Inköp och försäljning mellan koncernföretag
Hemtex AB:s försäljning till dotterföretagen uppgick till 76,0 (139,8) Mkr. Några inköp från dotterbolaget har inte skett.
Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter.
Moderbolagets innehav av aktier och andelar i dotterföretag fram
går av not 14.
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning
Beträffande löner och ersättningar till styrelsen och ledande befatt
ningshavare se not 4. Koncernen har inga fordringar på nyckelperso
ner. Skulder till nyckelpersoner utgörs av sedvanliga personalrelate
rade skulder.
31. Transaktioner med närstående
I enlighet med Hemtex affärsplan genomför koncernen en ansvar full avyttring av samtliga nio butiker i Danmark med undantag av franchiseägda butiker och avyttrar även samtliga tio butiker i Norge.
I Finland genomförs en översyn av butiksbeståndet för att minska dagens bestånd om 39 butiker till cirka hälften och i Polen avslutas avtalet med den kvarvarande franchiseägda butiken.
Under januari 2010 stängdes tre butiker, varav en i Sverige och två i Norge. Under första delen av februari stängdes en butik i Ludvika. Ytterligare tre butiker kommer att stängas under det första kvartalet 2010, varav två i Sverige och en i Danmark.
32. Händelser efter balansdagen
33. Viktiga uppskattningar och bedömningar
Enligt företagsledningen är kritiska bedömningar avseende tilläm
pade redovisningsprinciper, samt källor till osäkerheter i uppskatt
ningar, främst relaterade till värdering av goodwill, uppskjutna skatte
fordringar och värdering av varulager. Det redovisade värdet av goodwill kontrolleras vid nedskrivningsindikation dock minst en gång per år för att utröna eventuellt nedskrivningsbehov, varvid ett antal antaganden beträffande exempelvis diskonteringsränta, kassaflöde och tillväxt görs för att beräkna det verkliga värdet av underliggande tillgång. För mer information om nedskrivnings tester, se not 6.
Uppskjutna skattefordringar redovisas i den utsträckning det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas till
gängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Varu
lagret har värderats till det lägsta av anskaffningsvärde och netto
försäljningsvärde. Storleken av nettoförsäljningsvärde omfattar beräkningar bland annat utifrån bedömningar av framtida försälj
ningspriser, där bedömda prisnedsättningar beaktats. Verkligt utfall av framtida försäljningspriser kan komma att avvika från gjorda bedömningar.
34. Föreslagen utdelning till aktieägare
2007/08 2008/09 2009*
Föreslagen utdelning per aktie, kr 2,65 — — Totalt utdelningsbelopp, tkr 77 744 — —
Ingen utdelning föreslås för verksamhetsåret 1 maj 2009–
31 december 2009.
NOTER
Hemtex AB bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Borås Stad, Västra Götaland. Huvudkontorets adress är Hemtex AB, Box 495, 503 13 BORÅS.
35. Uppgifter om moderbolaget
* Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj–31 december 2009.
53
Vår revisionsberättelse har lämnats den 26 mars 2010.
Ernst & Young AB
SvenArne Gårdh Auktoriserad revisor