Redovisningsprinciper och noter
IAS 39 Marknadsvärdering av kommersiella valutaterminskontrakt Wedins har valt att inte tillämpa säkringsredovisning för kommersiella
va-lutaterminskontrakt. Detta innebär att dessa värderas till verkligt värde och redovisas i balansräkningen. Resultatet från omvärderingen redovisas i re-sultaträkningen i den period som påverkan uppstår i enlighet med IAS 39.
Enligt tidigare principer gjordes ingen omvärdering av valutaterminskon-trakt löpande under året.
IAS 1 – Presentation av finansiella rapporter (omklassificering av av-sättningar)
Enligt IFRS ska avsättningar klassificeras som långfristiga alternativt kort-fristiga skulder. I senaste årsredovisningen redovisades dessa på en sepa-rat rad under rubriken Avsättningar.
I enlighet med IFRS har därför Wedins omklassificerat avsättningar i ba-lansräkningen till långfristiga skulder. De omklassificerade avsättningarna avser pensionsförpliktelser.
Effekter vid övergång till IFRS
I följande resultat- och balansräkningar redogör Wedins för vilka effekter ovan beskrivna skillnader fått på koncernens finansiella rapporter och på koncernens öppningsbalans enligt IFRS.
Rörelseresultat –247,9 +0,7+2,1 –245,1
Finansnetto –19,2 –19,2
Resultat efter finansnetto –267,1 +2,8 –264,3
Skatt –66,7 –0,1 –66,8
Nettoresultat –333,8 +2,7 –331,1
Balansräkning per 31 aug 2005 Immateriella
anläggningstillgångar 103,0 +2,8 105,8
Materiella anläggningstillgångar 128,5 128,5
Finansiella anläggningstillgångar 33,7 –0,1 33,6
Varulager 224,7 224,7
Övriga omsättningstillgångar 51,0 51,0
Likvida medel 17,6 17,6
Summa tillgångar 558,5 +2,7 561,2
Eget kapital –76,8 +2,7 –74,1
Avsättningar 10,8 –10,8 0
Långfristiga skulder 202,5 10,8 213,3
Kortfristiga skulder 422,0 422,0
Summa skulder och
eget kapital 558,5 +2,7 561,2
Eget kapital 1 sept 2004 31 aug 2005 1 sep 2005 Eget kapital enligt tidigare
redovisningsprinciper 92,1 –76,8 –74,1
IFRS-justering återläggning varumärkes- och
goodwillavskrivningar 0 +2,8 0
IFRS-justering finansiella
instrument 0 0 0
Uppskjuten skatt –0,1 0
Eget kapital enligt IFRS 92,1 –74,1 –74,1
Eget kapital hänförligt till
moderbolagets aktieägare 92,1 –74,1 –74,1
Eget kapital 31 aug 2005
Eget kapital 2005-09-01 –74,1
Avstämning av balansräkningar den 1 september 2004
1 sept 2004 enl. IFRS-effekter 1 sept 2004
Mkr tidigare principer enl. IFRS
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 200,2 200,2 Materiella anläggningstillgångar 101,7 101,7 Finansiella anläggningstillgångar 102,3 102,3
Varulager 207,8 207,8
Övriga omsättningstillgångar 36,1 36,1
Likvida medel 17,1 17,1
Summa tillgångar 665,2 665,2
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital 92,1 92,1
Långfristiga skulder och
långfristiga avsättningar 420,6 420,6
Kortfristiga skulder och
kortfristiga avsättningar 152,5 152,5
Summa eget kapital,
avsättningar och skulder1 665,2 665,2
1 Varav räntebärande skulder 409,8 409,8
Övergången till IFRS påverkar inte öppningsbalansen
• N O T 3 2
Ö V R I G A K O R T F R I S T I G A S K U L D E R Konvertibelt skuldebrev och annat lån
Ett konvertibelt skuldebrev om nominellt 34 Mkr tecknades den 21 juli 2006 av Wedins Skor & Accessoarer AB. Lånet löper med 8,5% fast ränta och förfaller till betalning 2006-07-26. Lånet kan konverteras till aktier fram till 2006-07-27. Konverteringskursen är 8,50 kr och maximalt kommer 4 000 000 nya aktier att emitteras. Skuldens storlek i balansräkningen är beräknad på basis av marknadsräntan. Beräkning av verkligt värde för kon-vertibelt skuldebrevs skulddel diskonterades till låneräntan 8,5%. I sam-band med att konvertibelt skuldebrev utgavs erhölls annat lån med 36 Mkr löpande med fast ränta om 8,5% och med förfallodag 2007-07-31.
Det konvertibla skuldebrevets räntebelastning bedöms vara samma som marknadsräntan för lån som ej är konvertibla samtidigt som löptiden endast är ett år vilket medfört att inte någon del redovisats som eget kapital.
• N O T 3 3
U P P L U P N A K O S T N A D E R O C H F Ö R U T B E TA L D A I N T Ä K T E R 2006-08-31 2005-08-31 Koncernen
Upplupna räntekostnader 1 329 3 599
Upplupna löner 24 674 24 656
Upplupna sociala avgifter 21 525 23 265
Övriga poster 17 350 26 876
Summa 64 878 78 396
Moderbolag
Upplupna räntekostnader 1 098 3 052
Upplupna löner 19 712 18 105
Upplupna sociala avgifter 18 148 18 763
Övriga poster 15 851 17 136
Summa 54 809 57 056
49
Företagsinteckningar 161 966 161 232
Banktillgodohavanden 4 282 4 887
Aktier i dotterbolag 60 630 54 244
Aktier i intressebolag – 6 273
Pantsättning i varulager & fordringar 44 496 61 597 Summa avseende avsättningar och
egna skulder 271 374 288 233
Summa ställda säkerheter 271 374 288 233
Moderbolaget
För egna avsättningar och skulder Avseende skulder till kreditinstitut
Företagsinteckningar 105 000 105 000
Pantsättning av reversfordran 46 000 51 334
Aktier i intressebolag – 6 273
Aktier i dotterbolag 42 628 43 593
Banktillgodohavanden 1 000 2 043
Summa avseende egna skulder
och avsättningar 194 628 208 243
Summa ställda säkerheter 194 628 208 243
• N O T 3 5 R I S K E R
Risker i verksamheten
Wedins verksamhet och lönsamhet påverkas av en rad faktorer och risker.
Dessa kan indelas i verksamhetsrelaterade risker och finansiellt relaterade risker.
Verksamhetsrelaterade risker
De verksamhetsrelaterade riskerna kan huvudsakligen relateras till mode-trender, väder- och säsongsberoende samt till konkurrenssituationen.
Modetrender
Mode är en färskvara. Eftersom kollektionerna tas fram långt innan de börjar säljas, finns alltid risken att plötsliga modesvängningar kan påverka försäljningen på ett negativt sätt, vilket kan leda till prisnedsättning och därigenom minskade intäkter.
Väder- och säsongsberoende
Kortsiktigt påverkas efterfrågan av väder- och säsongsvariationer. Produk-terna köps in och lanseras i butik baserat på en statistiskt sett normal väderlek. Detta innebär att en väderlek som inte överensstämmer med de statistiska årstiderna kan påverka försäljningen negativt. Effekten blir störst då skillnaden är stor i början av en säsong. Om till exempel hösten är varmare än normalt kan försäljningen av framför allt varmfodrade varor påverkas negativt.
Konkurrenssituation
Konkurrensen på sko- och accessoarmarknaden är hård och i konstant för-ändring och utveckling. Nya aktörer tillkommer samtidigt som befintliga ständigt arbetar för att vässa sina erbjudanden. Wedins arbetar kontinuer-ligt med att stärka det egna varumärket och lojaliteten hos kunderna.
Finansiella risker
Wedins är utsatt för ett antal olika finansiella risker. Dessa hanteras av mo-derbolagets finansfunktion, vars huvuduppgift är att stödja den operativa verksamheten samt att identifiera och begränsa koncernens finansiella risker enligt en av styrelsen fastställd policy.
Likviditetsrisk
Försiktighet i hantering av likviditetsrisk innebär att inneha tillräckliga likvida medel och säljbara värdepapper, tillgänglig finansiering genom tillräckliga av-talade kreditmöjligheter och möjligheten att stänga marknadspositioner. På
grund av den dynamiska beskaffenheten hos den underliggande verksam-heten strävar Wedins efter att bibehålla flexibiliteten i finansieringen genom att upprätthålla avtal om lyftningsbara krediter. Åtgärder som vidtagits för att förstärka finansieringen under 2007 framgår av not 36.
Ränterisk
Wedins begränsar ränterisken genom att eftersträva en kort genomsnittlig räntebindningstid. De likvida medlen per den 31 augusti 2006 utgjordes av inlåning samt depositioner i bank, samtliga med mycket kort bindningstid. Det finns således ingen nämnvärd ränterisk i koncernens kortfristiga placeringar.
Kredit-/motpartsrisk i finansiella transaktioner
Wedins placerar likvida medel enbart i likvida instrument med låg kreditrisk.
Transaktioner i derivat görs enbart med motparter med god kreditvärdighet.
Kreditrisker i kommersiella transaktioner
Merparten av koncernens försäljning sker mot kontant betalning. Kreditris-ken i övrig försäljning är fördelad på ett antal enskilda kunder.
Valutarisk
Valutakursförändringar påverkar Wedins resultat och det egna kapitalet på flera sätt:
• Resultatet påverkas när försäljning och inköp görs i olika valutor (trans-aktionsexponering).
• Resultatet påverkas när utländska dotterbolags resultat räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering). Denna exponering säkras inte.
Transaktionsexponering
Koncernens transaktionsrisk består i att intäkterna genereras i Sverige, Norge och Finland samtidigt som kostnaderna till stor del hänför sig till inköp gjorda i andra länder. Varuinköp kontrakteras vanligen tre till sex må-nader före leverans.
All transaktionsrisk i koncernen är centraliserad till moderbolaget och verksam-heten i dotterbolagen bedrivs i lokal valuta. För att minska valutarisken valuta-säkrar Wedins en betydande andel av koncernens kontrakterade flöden i ut-ländsk valuta. I enlighet med koncernens finanspolicy ska minst 80 procent av kontrakterade flöden i USD och euro säkras. Valutarisker följs upp och kursdif-ferenser beräknas som skillnaden mellan faktiskt betald kurs och kalkylkurs.
• N O T 3 6
V Ä S E N T L I G A H Ä N D E L S E R
E F T E R R Ä K E N S K A P S Å R E T S U T G Å N G
Som tidigare meddelats har dotterbolaget Wedins Accent AB stämts av Sven-Axel Svensson Bijouterier AB. Under november har ett förliknings-avtal träffats där Sven-Axel Svensson Bijouterier AB återkallat sin talan gentemot Wedins Accent AB och tingsrätten har därmed avskrivit målet.
Förlikningen har ingen resultatpåverkan under räkenskapsåret 2006/2007.
Vid extra bolagsstämma den 5 oktober, påkallad av en grupp aktieägare som tillsammans representerar drygt 30 procent av rösterna och aktierna i Wedins, valdes en styrelse bestående av fem ordinarie ledamöter.
Ole Oftedal och Peter Lundin omvaldes och Wivi-Ann Hult, Christel Kinning och Mats Persson nyvaldes. Ole Oftedal fortsätter som arbetande styrelse-ordförande. Mats Persson utsågs till vice styrelsestyrelse-ordförande.Quesada AB är den största aktieägaren i Wedins.
Kvarstående sortimentsproblem inom främst Wedins skor har påverkat försälj-ningsutvecklingen även under första kvartalet innevarande år.
Per den 22 september har 2 004 986 optioner tecknats av ledande befatt-ningshavare i bolaget. Efter detta återstår 745 014 optioner att utge inom ramen för beslutat optionsprogram.
Wedins lade i december 2006 fast en ny strategi med tre tydliga kedjekoncept, Wedins, Accent och Rizzo, i vilka verksamheten framöver kommer att drivas.
Från och med 2006/2007 kommer, mot bakgrund av den nya strategin, Wedins primära segment vara de tre kedjekoncepten (Wedins, Accent och Rizzo) och sekundärt segment geografisk marknad jämfört med tidigare geografisk marknad som primärt segment och produktområde (skor, accessoarer och Rizzo) som sekundärt segment.
Stockholm den 27 december 2006
Ole Oftedal Ordförande
Mats Persson Christel Kinning
vice ordförande
Wivi-Ann Hult Peter Lundin Monica Söderqvist Olsson
Per Thelin
Verkställande direktör
Min revisionsberättelse har avgivits den 27 december 2006.
Ulf Westin Forts. Not 36
För att förstärka bolagets finansiering under 2007 har avtal träffats med lån- givare och innehavare av konvertibelt skuldebrev, 36 Mkr respektive 34 Mkr, som innebär möjlighet till förlängning av lånen, dock utan konverteringsrätt, under ytterligare sex månader till slutet av januari 2008. Bolaget har dessutom ingått avtal som ger bolaget rätt att ta upp kortfristiga lån vid två tillfällen under 2007 med maximalt 20 Mkr totalt och per tillfälle. För att ytterligare vid behov möjliggöra förstärkning av bolagets likviditet föreslår styrelsen att årsstämman 2007-01-18 ger styrelsen mandat att emittera fem miljoner aktier.
• N O T 3 7
A N S VA R S F Ö R B I N D E L S E R
Bolaget har utställt kapitaltäckningsgaranti för Wedins Norge AS. Garantin är begränsad att uppgå till totalt högst 100 MNOK.
• N O T 3 8
Nyemission, netto 385 498 166 742
Varav kvittningsemission
(kurs 12,64 per aktie) -50 000 –
Summa 335 498 166 742
Övriga finansiella skulder
Amorteringar lån –200 222 –2 534
Varav kvittningsemission 50 000 –
Förändring checkräkning –93 101 –7 537
Upptagna lån/Konvertibler 70 000 –
Utbetald finansiell leasing –5 154 –8 716
Summa –178 477 –18 787
Forts. Not 38 2005-09-01 2004-09-01
–2006-08-31 –2005-08-31 Moderbolaget
Nyemission
Nyemission 385 498 166 742
Varav kvittningsemission
(kurs 12,64 per aktie) –50 000 –
Summa 335 498 166 742
Övriga finansiella skulder
Amorteringar lån –180 000 –
Varav kvittningsemission 50 000 –
Förändring checkräkning –95 761 4 433
Upptagna lån/Konvertibler 70 000 –
Utbetald finansiell leasing – –
Summa –155 761 4 433
Resultat- och balansräkningarna kommer att föreläggas årsstämman för fastställelse den 18 januari 2007.
Denna koncernredovisning har den 27 december 2006 godkänts av styrel-sen för offentliggörande.
Stockholm den 27 december 2006