Banken har under detta Program för Medium Term Notes (”MTN-Programmet”) möjlighet att löpan-de uppta lån i svenska kronor (”SEK”), norska kronor (”NOK”) eller euro (”EUR”) inom ett vid varje tid högsta utestående belopp om högst sammanlagt nominellt SEK SEXTIOMILJARDER (60 000 000 000) eller motvärdet därav i NOK eller EUR. Banken förbehåller sig rätten att höja det-ta belopp. Beslut om att uppdet-ta lån under MTN-Programmet fatdet-tas med stöd av bemyndigande från Bankens styrelse.
Syftet med de lån som utges under MTN-Programmet är att erbjuda Bankens kunder efterfrågade placeringsprodukter samt att erhålla medel för Bankens allmänna verksamhet.
Under MTN-Programmet kan Banken emittera Medium Term Notes som löper med fast ränta, rörlig ränta eller utan ränta (s k nollkupongskonstruktion). Banken har dessutom möjlighet att emittera MTN där ränta och/eller annan avkastning fastställs på basis av utvecklingen av viss aktie, obliga-tion, valuta, råvara, index eller någon annan faktor (underliggande tillgång) eller kombinationer av dessa. Nyssnämnda MTN emitteras i form av t ex aktieindexobligationer, valutaobligationer, råva-ruobligationer, strategiobligationer eller kreditderivatobligationer. För ytterligare information, se nedan under rubriken ”Lånestrukturer”.
Villkor som inte anges i Prospektet skall anges i de slutliga villkoren (”Slutliga Villkor”) som upprät-tas för varje lån som upprät-tas upp under MTN-Programmet. Slutliga Villkor kan innefatta en eller i vissa fall flera serier för ett lån. I Slutliga Villkor regleras bl a lånets eller en series nominella belopp, MTN:s valörer och tillämplig metod för avkastnings- eller ränteberäkning. Slutliga Villkor för lån som erbjuds allmänheten eller tas upp till handel inges till Finansinspektionen. Slutliga Villkor (med un-dantag för MTN utgivna under Mall B för Slutliga Villkor på sid 35) kommer att offentliggöras samt finnas tillgängliga på Bankens webbplats (www.swedbank.se/spax). Slutliga Villkor kan även kost-nadsfritt erhållas genom något av Bankens kontor.
Lån upptas mot utgivande av obligationer eller förlagsbevis. Varje lån representeras av Medium Term Notes i valörer om nominellt SEK 1 000, 10 000, 100 000 eller 1 000 000, NOK 1 000, 10 000, 100 000 eller 1 000 000 eller EUR 100, 1 000, 10 000 eller 100 000 eller hela multiplar därav.
MTN erbjuds, om inte annat anges i Slutliga Villkor, alla kategorier investerare inklusive privatper-soner och företag.
Innehavare av MTN representerar sig själva i sin egenskap av fordringshavare gentemot Banken och företräds sålunda inte av någon särskild på förhand bestämd organisation eller ombud.
Banken kan komma att inge ansökan om upptagande till handel av MTN vid NASDAQ OMX Stock-holm AB, Oslo Börs ASA, NASDAQ OMX Helsinki Oy eller annan reglerad marknad enligt vad som anges i Slutliga Villkor. Lån som utges i Sverige ansluts till Euroclear Sweden AB:s (”ES”) kontoba-serade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. ES verkställer om inte annat anges i Slut-liga Villkor avdrag för preliminär skatt, f n 30 procent på utbetald ränta, för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo. Lån som utges i Norge kommer att anslutas till VPS ASA:s (”VPS”) kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. VPS verkställer ej avdrag för preliminär skatt. Lån som utges i Finland kommer att anslutas till Euroclear Finland Oy (”EF”) kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. EF verkställer ej avdrag för pre-liminär skatt.
Anställda i Banken och andra fysiska eller juridiska personer som på något sätt är inblandade i ett erbjudande kan komma att inneha MTN. I övrigt har, såvitt Banken vet, sådana personer inte några ekonomiska eller andra relevanta intressen i MTN emitterade under detta Program.
Tilldelning av MTN kommer vid överteckning att ske i den ordning inkomna anmälningssedlar regi-streras.
Information efter ett erbjudande lämnas i förekommande fall på Bankens webbplats (www.swedbank.se/spax).
Olika lånestrukturer
En placering i MTN är en kapitalskyddad placering vilket innebär att Banken i sin egenskap av emittent åtar sig att på återbetalningsdagen betala minst det nominella beloppet.
Nedan angivna lånestrukturer är en beskrivning av de strukturerna som Banken emitterar under MTN-Programmet. I Slutliga Villkor för respektive lån ges en närmare beskrivning av relevant struk-tur och i Slutliga Villkor ges även detaljerad information om hur avkastningen skall beräknas.
En lånestruktur kan även vara en hybrid av nedanstående eller andra liknande strukturer, t ex att avkastningen är kopplad till flera olika tillgångsslag såsom aktier, ränta eller annan underliggande tillgång. Avkastningsberäkningen sker på samma sätt som i nedan nämnda strukturer, t ex en ak-tieindexobligation och ränteobligation. Exempelvis kan en hybrids avkastning beräknas som ett aktieindex procentuella uppgång multiplicerad med det antal dagar som en viss ränta ej överstigit en viss barriär dividerat med antal dagar i relevant avkastningsperiod.
En närmare beskrivning av struktur och detaljerad information om hur avkastning beräknas åter-finns i Slutliga Villkor för respektive lån.
Ränteobligationer
I denna grupp ingår olika typer av obligationer där avkastning erhålls i form av periodvis utbetald ränta eller där obligationerna säljs till en kurs understigande nominellt belopp och avkastning er-hålls på återbetalningsdagen i och med återbetalningen av det nominella beloppet, s k nollku-pongskonstruktion. Räntan kan vara fast, rörlig (FRN) eller variabel (VRN). Andra lånestrukturer vars avkastning baseras på ränta och/eller ränteutveckling kan förekomma, t ex s k ränteintervall-obligationer, räntebarriärobligationer och räntedifferensobligationer.
I en ränteintervallobligation är avkastningen till exempel villkorad av att en angiven ränta eller ett ränteindex håller sig inom vissa förutbestämda intervall. En räntebarriärobligations avkastning vill-koras av att en angiven ränta eller där obligationerna håller sig under eller över en viss förutbe-stämd räntenivå. Avkastningen på en räntedifferensobligation baseras på skillnaden mellan olika räntor med olika bindningstid och/eller räntor i olika valutor.
Lån kan även struktureras så att avkastningsberäkningen förändras under löptiden. Exempelvis kan avkastning utgå som en förutbestämd ränta under löptidens första år för att därefter övergå till att vara villkorad av differensen mellan två olika räntor.
Aktieindexobligationer m m
En aktieindexobligation är en obligation som kan ge ett tilläggsbelopp beroende på utvecklingen för en eller flera aktiemarknader i form av en aktie eller ett aktieindex eller en korg av aktier eller
aktie-index. I vissa fall förekommer s k förutbestämd lägsta avkastning, vilket innebär att Banken alltid erlägger en viss avkastning förutom eventuellt aktierelaterat tilläggsbelopp. En aktieindexobligation kan struktureras så att tilläggsbeloppet ökar om relevant aktiemarknad utvecklats positivt eller ne-gativt. I vissa strukturer kan avkastningen vara relaterad till underliggande marknads värdeföränd-ring i absoluta tal och om värdeförändvärdeföränd-ringen är positiv eller negativ har i dessa strukturer ingen be-tydelse.
Om underliggande tillgång utgörs av en korg av aktier eller aktieindex, kan ett visst antal akti-er/aktieindex ha en på förhand bestämd utveckling oberoende av dess verkliga utveckling. Aktie eller aktieindex kan även ha en maxutveckling som begränsar den värdeförändring som får med-räknas vid beräkning av korgens utveckling. Vid beräkning av en korgs utveckling kan även villko-ret vara att endast ett visst antal av de aktier som har bäst alternativt sämst utveckling skall med-räknas vid beräkning av korgens utveckling
En aktieindexobligation med förutbestämd lägsta avkastning har en mindre exponering mot marknaden, vilket innebär att avkastningen har en mindre och/eller begränsad koppling till aktie-marknadens utveckling. Detta innebär i sin tur att en gynnsam utveckling av aktiemarknaden på-verkar aktieindexobligationens värde i mindre utsträckning men att innehavare av obligationer alltid erhåller avkastning, även om aktiemarknaden utvecklas negativt. Hur mycket av aktiemarknadens utveckling som får tillgodoräknas vid beräkningen av tilläggsbeloppet bestäms av den s k delta-gandegraden. Om deltagandegraden överstiger 100 procent innebär detta att tilläggsbeloppet, som alltid beräknas på nominellt belopp, blir större än aktiemarknadens uppgång.
Aktieindexobligationer kan även konstrueras så att t ex underliggande aktiekurser och indexvärden avläses vid flera tidpunkter för beräkning av avkastning. Det kan gälla bestämmande av start- re-spektive slutvärde men även att löptiden uppdelas i ett antal perioder och att utfallet för dessa peri-oder sedan adderas vid beräkning av tilläggsbelopp. I vissa av dessa strukturer har endast negati-va periodutvecklingar betydelse vid beräkning av tilläggsbeloppets storlek. Det kan även negati-vara så att det positiva utfallet för en period begränsas till en viss högsta procentuell utveckling. En aktiein-dexobligation kan även ha en struktur som innebär att indexutveckling låses på en alternativt flera bestämda nivåer om aktie/aktieindex når en förutbestämt värde under löptiden.
En aktieindexobligations tilläggsbelopp kan även kopplas till ett eller flera särskilda villkor, t ex att underliggande index inte får alternativt måste överstiga en viss nivå under löptiden eller vid en viss tidpunkt. Om detta inträffar kan tilläggsbelopp begränsas eller helt utebli; alternativt är en sådan händelse en förutsättning för att tilläggsbelopp utbetalas. Likaså kan tilläggsbeloppet vara kopplat till utvecklingen för en korg eller ett index utveckling i förhållande till en annan aktiekorg eller aktie-index
En aktieindexobligations tilläggsbelopp är beroende av valutakursförändringar om aktieindex/-korg har en valutakursfaktor som ökar eller minskar korgens/index utveckling beroende på valutakurs-förändringen.
Kreditderivatobligationer
För en kreditderivatobligation är tilläggsbeloppet kopplat till kreditrisken i ett eller flera bolag eller länder, alternativt ett index. I en kreditderivatobligation utnyttjas olika låntagares kreditvärdighet och den ränteskillnad som föreligger med anledning av kreditvärdigheten. Ju sämre kreditvärdighet desto högre ränta och det möjliga tilläggsbeloppet i en kreditderivatobligation ökar. Samtidigt ökar sannolikheten för att en kredithändelse skall inträffa som reducerar tilläggsbeloppet, eftersom tilläggsbeloppets storlek är beroende av antalet kredithändelser. Som kredithändelse räknas t ex konkurs eller betalningsdröjsmål avseende finansiell skuld eller betalningsrekonstruktion av
finan-siell skuld. Varje kredithändelse reducerar tilläggsbeloppets storlek och tilläggsbelopp kan helt ute-bli om alltför många kredithändelser inträffat. Banken har dock åtagit sig att alltid återbetala nomi-nellt belopp. Exponeringen mot kredithändelser kan vara uppdelad i perioder, t ex årsvis, eller un-der hela löptiden. Även utbetalning av tilläggsbelopp kan ske årsvis i form av kuponger eller som ett engångsbelopp tillsammans med nominellt belopp på återbetalningsdagen. En kreditderivatobli-gation kan även vara strukturerad så att en viss förutbestämd lägsta avkastning alltid erhålls obe-roende av antalet kredithändelser och när dessa inträffat.
Fondobligationer
För en fondobligation är tilläggsbeloppet kopplat till kursutvecklingen för en eller flera fonder alter-nativt ett eller flera fondindex. Fonder har olika typ av placeringsinriktning och olika grad av risk och ett fondindex kan avse olika typer av fonder. En närmare beskrivning av den eller de fonder och/eller fondindex som ingår i en fondobligation framgår av Slutliga Villkor. De fondobligationer som emitteras av Banken återbetalas enligt villkoren med nominellt belopp och eventuellt tilläggs-belopp samt i förekommande fall förutbestämd lägsta avkastning. En fondobligation kan strukture-ras på samma sätt som en aktieindexobligation varför det som angivits ovan för aktieindexobliga-tioner även gäller fondobligaaktieindexobliga-tioner vad gäller beräkning av tilläggsbelopp och risk.
Råvaruobligationer
För en råvaruobligation är tilläggsbeloppet kopplat till kursutvecklingen på en eller flera råvaru-marknader. Varje marknad representeras av en råvara eller ett råvaruindex, alternativt en korg av råvaror eller råvaruindex. Obligationerna återbetalas enligt sina villkor med nominellt belopp och eventuellt tilläggsbelopp samt i förekommande fall förutbestämd lägsta avkastning. En råvaruobli-gation kan struktureras på samma sätt som en aktieindexobliråvaruobli-gation varför det som angivits ovan för aktieindexobligationer även gäller råvaruobligationer vad gäller beräkning av tilläggsbelopp och risk.
Valutaobligationer
För en valutaobligation är tilläggsbeloppet kopplat till kursutvecklingen för en eller flera valutor eller index. Obligationerna återbetalas enligt sina villkor med nominellt belopp och eventuellt tilläggsbe-lopp samt i förekommande fall förutbestämd lägsta avkastning. En valutaobligation kan struktureras på samma sätt som en aktieindexobligation varför det som angivits ovan för aktieindexobligationer även gäller valutaobligationer vad gäller beräkning av tilläggsbelopp och risk.
Blandportföljobligationer
För en blandportföljobligation är tilläggsbeloppet kopplat till värdeutvecklingen för ett antal portföl-jer, index, korgar eller motsvarande som innehåller olika tillgångslag med varierande vikt, t ex akti-er, valutor, räntor och råvaror. De blandportföljobligationer som emitteras av Banken återbetalas enligt villkoren med nominellt belopp och eventuellt tilläggsbelopp samt i förekommande fall förut-bestämd lägsta avkastning. En blandportföljobligation kan struktureras på samma sätt som en ak-tieindexobligation varför det som angivits ovan för akak-tieindexobligationer även gäller blandportfölj-obligationer vad gäller beräkning av tilläggsbelopp och risk.
Strategiobligationer
För en strategiobligation är tilläggsbeloppet kopplat till värdeutvecklingen för en eller flera strategi-er/strategiindex. Ett strategiindex kan fungera som placeringsstrategi där olika tillgångsslag kan ingå med variabel vikt utifrån olika antaganden om marknadernas utveckling. Ett strategiindex kan
även fungera så att negativ utveckling på en tillgång/marknad ger positiv indexutveckling. Obliga-tionerna återbetalas enligt sina villkor med nominellt belopp och eventuellt tilläggsbelopp samt i förekommande fall förutbestämd lägsta avkastning. En strategiobligation kan struktureras på sam-ma sätt som en aktieindexobligation varför det som angivits ovan för aktieindexobligationer även gäller strategiobligationer vad gäller beräkning av tilläggsbelopp och risk.