2004 2003 2002 2001 2000 19991)
Faktorer som påverkar omsättningen
Massapris listpris NBSK, USD 2) 617 524 463 540 681 520
USD/SEK 3) 7,35 8,09 9,72 10,33 9,17 8,27
Massapris listpris NBSK, SEK 4 532 4 235 4 500 5 581 6 245 4 299
Rottneros leveranser, ton 625 000 641 108 630 500 592 800 656 500 563 600
Försäljning och resultat, MSEK
Nettoomsättning 2 356 2 380 2 494 2 741 3 385 2 101
Rörelseresultat före avskrivningar 122 239 170 292 1 020 217
Planenliga avskrivningar -223 -117 -113 -87 -112 -94
Rörelseresultat efter avskrivningar -101 122 57 205 908 123
Finansnetto -7 -7 29 30 -16 -12
Resultat efter finansnetto -108 115 86 235 892 111
Resultat efter skatt -81 85 55 155 653 91
Balansposter, MSEK
Anläggningstillgångar 1 307 1 249 1 197 1 093 994 1 130
Varulager 485 388 401 398 363 335
Kortfristiga fordringar 440 443 425 440 575 452
Kortfristiga placeringar – – – 60 – –
Likvida medel 157 252 350 420 693 147
Eget kapital 1 574 1 717 1 706 1 771 1 899 1 284
Avsättningar 174 175 203 220 210 115
Långfristiga räntebärande skulder 186 42 6 – – 2
Långfristiga ej räntebärande skulder – – – – – 26
Kortfristiga räntebärande skulder 56 6 2 – – 259
Kortfristiga ej räntebärande skulder 399 392 456 420 516 378
Balansomslutning 2 389 2 332 2 373 2 411 2 625 2 064
Nyckeltal
Rörelsemarginal % -4,3 5,1 2,3 7,5 26,8 5,9
Vinstmarginal % -4,6 4,8 3,5 8,6 26,4 5,3
Avkastning på sysselsatt kapital % neg 7 5 12 52 9
Avkastning på eget kapital efter full skatt % neg 5 3 8 40 7
Soliditet % 66 73 72 73 72 62
Skuldsättningsgrad ggr 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2
Räntetäckningsgrad ggr neg 18,2 29,4 79,3 100,1 10,3
Övrigt
Investeringar MSEK 283 193 244 183 85 276
Medelantal anställda st 835 857 860 878 890 884
1) Per 1 juni 1999 förvärvades sulfatmassafabriken Miranda från Kimberly-Clark.
2) Källa för NBSK listpris är PIX-pris respektive för äldre värden Market Pulse.
3) Källa: Riksbankens årsgenomsnitt.
S E X Å R S Ö V E R S I K T Rottneros Årsredovisning 2004
51
Rottneros Årsredovisning 2004
52
Styrning, ledning och kontroll av Rottneros fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen och verk-ställande direktören, enligt svensk aktiebolagslag och bolagsordningen. Intryck har också tagits av Svensk Kod för Bolagsstyrning, publicerad i december 2004.
BOLAGSORDNING
Rottneros AB (publ) bolagsordning slår bland annat fast att bolagets verksamhet är att bedriva tillverkning och för-säljning av pappersmassa, papper och likartade produkter samt annan därmed förenlig verksamhet. Styrelsen ska bestå av minst tre och högst tio ledamöter, med högst sex suppleanter. Styrelsens säte är Sunne.
ÄGARE
Enligt den av VPC förda aktieboken hade Rottneros 24 981 aktieägare vid slutet av 2004. De tio största ägarna hade totalt ett innehav motsvarande 38,3 procent av aktierna.
Svenska juridiska personer äger 59,9 procent av kapi-talet, utländska investerare 16,2 procent och svenska privatpersoner 40,1 procent. (Ägarförteckning, se aktie-avsnittet, sid 7).
BOLAGSSTÄMMAN 2004
Bolagsstämman är Rottneros högsta beslutande organ.
Ordinarie bolagsstämma ägde rum den 27 april 2004 i Sunne. Vid stämman var Sune Lund ordförande.
Följande beslut fattades:
■ Stämman fastställde resultat- och balansräkningarna, beslöt att disponera vinsten i enlighet med den fastställda balansräkningen samt att ge ansvarsfrihet åt styrelseleda-möterna och verkställande direktören samt att i enlig-het med styrelsens och VDs förslag dela ut 0:30 SEK per aktie för 2003.
■ Stämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag
• att antalet av stämman valda styrelseledamöter ska utökas till sex, inga suppleanter,
• att omvälja som styrelseledamöter Lars Blecko, Johan Holmgren, Lennart Nellbeck och Bengt Nordin samt nyvälja Ingrid Lindquist, VD Öhman Fonder AB och advokat Johan Wetter, Advokatfi rman Vinge,
• att arvodering av styrelsen ska utgå med 770 000 (575 000) SEK,
• att arvode till revisorerna ska utgå enligt räkning godkänd av VD.
■ Styrelsen bemyndigades att besluta om återköp och över-låtelse av egna aktier i Rottneros. Återköp får endast ske på Stockholmsbörsen eller i enlighet med förvärvs-erbjudande till Rottneros ABs samtliga aktieägare och högst så många aktier att det egna innehavet vid var tid inte överstiger 10 procent av samtliga aktier i bolaget.
Bemyndigandet gäller till ordinarie bolagsstämma 2005.
Bolagsstyrning
B O L A G S S T Y R N I N G
53
Rottneros Årsredovisning 2004
STYRELSEN OCH DESS ARBETE Allmänt
Rottneros styrelse består av sex ledamöter valda av bolags- stämman samt två ledamöter, utsedda av de anställda.
Vidare finns två suppleanter utsedda av de anställda.
Bland de av bolagsstämman valda ledamöterna ingår verk- ställande direktören. Bolagets ekonomi- och finansdirek-tör/vice VD är sekreterare. Andra tjänstemän i bolaget har deltagit i styrelsens sammanträden som föredragande.
Styrelsearbetet följer en i förväg uppgjord plan. Vid varje sammanträde behandlas i förväg utvalda strategiska frågor.
Vid sammanträdet i februari behandlas bokslutskom-munikén för det gångna året. Här beslutas om styrelsens rekommendation beträffande utdelning samt eventuell uppdatering/komplettering av verksamhetsplanen (bud-get).
Vid marssammanträdet behandlas den publika års- redovisningen. Sammanträdet i april hålls samma dag som bolagsstämman och behandlar första kvartalets resultat samt eventuell översyn av koncernens strategier.
Augustisammanträdet behandlar halvårsresultatet och oktobersammanträdet den tredje kvartalsrapporten samt investeringsplanerna inför nästa verksamhetsår.
Årets sista ordinarie sammanträde i december behand-lar förberedelser för årsbokslut samt godkännande av verk-samhetsplan (budget) för nästkommande år. Bolagets revi-sorer rapporterar iakttagelser från revisionen.
Behandling av övriga ärenden styrs av varje enskilt ären-des karaktär. Styrelsen får varje månad en rapport över bolagets resultat- och likviditetsutveckling. Styrelsens arbete påverkas även av den särskilda arbetsordning som styrelsen fastställt rörande arbetsfördelningen mellan styrelse och verkställande direktören.
Som ett led i styrelsens arbete har tre ledamöter; ord-förande Bengt Nordin, ledamoten Lennart Nellbeck samt VD Lars Blecko utvärderat olika handlingsalternativ för Rockhammar Timber AB.
En särskild VD-instruktion gäller för bolagets VD.
Styrelsen övervakar verkställande direktörens arbete och ansvarar för att organisation, ledning och riktlinjer för för-valtning av bolagets medel är ändamålsenligt uppbyggda.
Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål, beslut om
förvärv och avyttringar av verksamheter, större investe-ringar, tillsättningar och ersättningar i ledningen samt löpande uppföljning av verksamheten under året. Styrelsen fastställer budget och årsbokslut.
Flertalet bolagsstämmovalda styrelseledamöter och arbetstagarrepresentanter deltog i den av Stockholms- börsen anordnade halvdagsutbildningen av styrelseleda-möter och ledande befattningshavare i noteringsavtalet, insiderreglerna med mera i början av 2004.
Ordföranden
Vid konstituerande möte den 27 april 2004 i Rottneros AB omvalde styrelsen Bengt Nordin till ordförande intill nästa års bolagsstämma. Ordföranden leder styrelsens arbete så att detta utövas enligt aktiebolagslagen och andra relevanta lagar. Denne följer verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut. Ord-föranden ansvarar för utvärdering av styrelsens arbete och att valberedningen får del av bedömningarna. Ordföranden är även delaktig i utvärdering och utvecklingsfrågor avse-ende koncernens ledande befattningshavare. Ordföranden företräder bolaget i ägarfrågor.
Styrelsearbetet
Styrelsen har under året haft elva protokollförda möten varav sex ordinarie. Vid två tillfällen har styrelse-mötena lagts på ort där koncernen har verksamhet med besök på anläggningarna.
VIKTIGA BESLUT UNDER ÅRET
De väsentliga beslutsärendena under året gäller kommu-nikéer samt de årliga besluten om strategi och plan för det kommande året. Dessutom har under 2004 väsentliga be-slut fattats om:
– Investering i en ny produktionslinje för CTMP-massa vid Utansjö Bruk
– Avveckling av produktionen av magnefitmassa vid Utansjö Bruk
– Avveckling av verksamheten vid Rockhammar Timber.
Dessutom planeras en investering i en ny panna för eldning av biobränsle vid Rottneros Bruk.
B O L A G S S T Y R N I N G
Rottneros Årsredovisning 2004
54
NÄRVARO
Den genomsnittliga närvaron vid styrelse- och kommitté-möten under 2004 var mycket god.
KONTAKTEN MED REVISORERNA
För att säkerställa styrelsens informationsbehov, rapporte-rar bolagets huvudrevisorer förutom till revisionskommit-tén varje år även sina iakttagelser från granskningen och sin bedömning av bolagets interna kontroll. Bolagets revisor och representanter för revisionsbyrån var närvarande vid fl era styrelsesammanträden 2004. Revisorerna har varit närvarande vid revisionskommitténs sammanträden.
KOMMITTÉARBETE
Styrelsen har den fulla insikten i och ansvaret för alla frågor som styrelsen har att besluta om. Dock har under året arbete bedrivits i de fyra av bolagsstämman beslutade kommittéerna; Nomineringskommittén, Finanskommit-tén, Revisionskommittén och den nyinrättade Ersättnings-kommittén.
NOMINERINGSKOMMITTÉ
Nomineringen av ledamöter till Rottneros styrelse sker genom en beredning i den av bolagstämman utsedda nomineringskommittén. Inför bolagsstämman 2004 bestod kommittén av Gunnar Schotte (ordf), Tor Löf-qvist VD för Arctic Paper AB (tidigare Trebruk AB) och styrelsens ordförande Bengt Nordin. Gruppen hade ett fl ertal sammanträden. Nomineringsarbetet inleddes med en utvärdering av den sittande styrelsen. Som underlag gavs dessutom information om bolagets verksamhets- och strategiska utveckling, en kartläggning av styrelseleda-möternas strategiska kompetens, styrelsearbete och utbild-ning samt redogörelse för arbetet i bolagets ersättutbild-nings- ersättnings-utskott och styrelsens genomgångar med revisorerna.
Regler för beroende och oberoende iakttas enligt Stock-holmsbörsens noteringsavtal, vilket framgår av presenta-tionen av ledamöterna.
Nomineringskommitténs förslag till stämman 2005 framgår av kallelsen och information på hemsidan, www.rottneros.com.
FINANSKOMMITTÉN
Kommittén består av två ledamöter från styrelsen. Kom-mittén har som uppgift att övervaka fi nanspolicyn och riskmandatet. Finanskommittén utgörs av ordföranden Bengt Nordin och styrelseledamoten Ingrid Lindquist.
Kommittén har vid ett fl ertal tillfällen adjungerat externa fi nansiella experter. Utöver ledamöterna från styrelsen ingår bolagets verkställande direktör och ekonomi- och fi nansdirektör/vice VD i fi nanskommittén. Finanskom-mittén har fått mandat av styrelsen att styra tillämpningen av koncernens fi nanspolicy.
Finanskommittén har haft tio protokollförda sam-manträden och styrelsen erhåller löpande protokoll från fi nanskommittén.
REVISIONSKOMMITTÉN
Kommittén har bland annat till uppgift att överväga om-fattningen och inriktningen på revisionsuppdraget, följa och överväga tillämpningen av nuvarande redovisnings-principer och införandet av nya redovisningsredovisnings-principer samt av andra krav på redovisningen som följer av lag, god redovisningssed, gällande noteringsavtal eller eljest. Ord-föranden Bengt Nordin och styrelseledamoten Johan Wetter ingår i kommittén. Bolagets huvudansvarige revisor och representanter för revisionsfi rman har varit adjunge-rade vid sammanträdena. I förekommande fall adjungeras ledande befattningshavare.
Revisionskommittén har haft fyra protokollförda sam-manträden under året och styrelsen erhåller löpande pro-tokoll från sammanträdena.
ERSÄTTNINGSKOMMITTÉN
Kommittén inrättades i samband med bolagsstämman 2004. Kommittén består av styrelsens ordförande Bengt Nordin och styrelseledamoten Johan Holmgren. Kommit-tén ska förbereda frågor som rör lön och anställningsvillkor för verkställande direktören för beslut i styrelsen. VD del-tar inte vid behandlingen av egna villkor. Vidare förbere-der kommittén förslag till löner och ersättningar för andra ledande befattningshavare för beslut i styrelsen.
Ersättningskommittén har haft två sammanträden under året.
B O L A G S S T Y R N I N G
55
Rottneros Årsredovisning 2004
ARVODERING AV STYRELSEN
Det totala arvodet till styrelsens ledamöter valda av bolags-stämman beslutas av bolagsbolags-stämman på förslag av nomineringskommittén. Arvodet för 2004 uppgick till 770 000 SEK. Därutöver arvoderas kommittéarbete med 10 000 SEK per dag. Arbetstagarrepresentanter erhåller ett mindre styrelsearvode.
RAPPORTERING
Styrelsen övervakar den ekonomiska rapporteringens kvalitet genom instruktioner till verkställande direktö-ren och arbetet i revisionsutskottet. VD har i uppgift till-sammans med ekonomi- och finansdirektören att granska och säkerställa all extern ekonomisk rapportering inklu-sive bokslutsrapporter, delårsrapporter, årsredovisning, pressmeddelanden med ekonomiskt innehåll samt presenta-tionsmaterial i samband med möten med media, ägare och finansiella institutioner.
BOLAGSLEDNING
Verkställande direktören leder verksamheten inom de ramar styrelsen lagt fast. Denne tar fram nödvändigt infor-mations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, föredrar ärendena och motiverar förslag till beslut. Verkställande di-rektören leder koncernledningens arbete och fattar beslut i samråd med övriga i ledningen. Denna består av totalt tio personer, exklusive VD. Företagsledningen har verksam-hetsgenomgångar under verkställande direktörens ledning ungefär var sjätte vecka, ofta i samband med besök vid koncernens olika enheter. Det interna rapport- och kon-trollsystemet bygger på en årlig ekonomisk planering med månadsrapporter. Ordföranden har haft utvärderings-samtal med VD enligt VD-instruktion och kravspecifi-kation.
ERSÄTTNING
Ersättning till verkställande direktören och de tio per-sonerna i ledningsgruppen utgörs av grundlön, rörliga ersättningar, övriga förmåner samt pensioner. Fördelning mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i propor-tion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. Rörlig del är alltid maximerad. För verkställande direktören är den rörliga ersättningen maximerad till 500 000 SEK. För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersätt- ningen maximerad till 30 procent av grundlönen. Den rörliga ersättningen baseras på koncernens ekonomiska utveckling och individuella mål.
Rottneros har endast avgiftsbestämda pensionsplaner.
Pensionsåldern för verkställande direktören är 65 år.
Utöver en ömsesidig uppsägningstid om ett halvt år har verkställande direktören i moderbolaget rätt till årlig ersättning under två år motsvarande den lön som utbetalats under uppsägningstiden. För övriga ledande befattnings-havare tillämpas från den anställdes sida mellan ett halvt och ett års uppsägningstid och vid uppsägning från bola-gets sida en uppsägningstid på mellan ett och två år.
För VD och andra ledande befattningshavare finns möjlighet till förmån av fri bil.
B O L A G S S T Y R N I N G
Rottneros Årsredovisning 2004